Анализ бюджетного финансирования инвестиций в Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ бюджетного финансирования инвестиций в Российской Федерации

Михейкина Л.А.

к.э.н., старший преподаватель Российского экономического университета

В той сложной экономической ситуации, в которой оказалась Россия, все более актуальным становится эффективное распределение бюджетных средств и повышение эффективности бюджетного финансирования. Бюджетное финансирование представляет собой предоставление денежных средств организациям, учреждениям и предприятия на проведение мероприятий, которые являются приоритетными для развития отечественной экономики. экономика бюджетный финансирование

Понятие «инвестиции» имеет множество трактовок. Так, по мнению В. Машкина, под инвестициями понимается «долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело» или «вложение инвестора в объект инвестиций, делающее его участником этого объекта, при этом предметная наполненность вложения определяет характер связи инвестора с объектом инвестиций и возможные способы воздействия на этот объект». Но данное определение не подразумевает, что инвестор получает какую-то выгоду от данных вложений.

Известные английские ученые, такие как Г. Александр, Дж. Бейли и У.Шарп используют в своих работах более широкое определение, понимая под инвестициями способность расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить выгоду в будущем. Но данная трактовка не может быть распространена на безвозмездные инвестиции.

Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» закрепляет следующее определение термина: «инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В своем исследовании под инвестициями мы будем понимать долгосрочные вложения каких-либо средств, капитала или фондов в предпринимательскую и иные виды деятельности с целью получения выгоды и дохода.

Можно отметить прямую зависимость уровня развития экономики от уровня инвестирования и наоборот. Зависимость инвестиционной деятельность от различных факторов представлена на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1. Зависимость инвестиционной деятельности от различных факторов.

На современном этапе судьба российской экономики напрямую зависит от инвестиционной политики государства. А готовность инвесторов вкладывать собственные средства в экономику зависит от существующего в стране инвестиционного климата. Под инвестиционным климатом понимают совокупность политических, экономических, социальных, культурных факторов, которые оказывают воздействие на развитие инвестиционной деятельности на территории определенной страны.

На основе данных ЦБ РФ нами разработана таблица, характеризующая объем прямых инвестиций Российской Федерации за период с 2007 по 2014 гг. (Таблица 1). На основании данных таблицы видно, что ситуация в нашей стране с притоком инвестиций нестабильна. Значения темпов прироста постоянно меняются от отрицательных к положительным значениям. А самое значительное падение объема прямых инвестиций в Россию было в 2014 году (-67%).

В связи с вышесказанным, особую роль в последнее время приобретает бюджетное финансирование инвестиций. Под бюджетным финансированием понимают предоставление денежных средств организациям, учреждениям и предприятия на проведение мероприятий, которые предусмотрены бюджетом.

Таблица 1. Прямые инвестиции Российской Федерации (по данным платежного баланса)

Основными формами бюджетного финансирования являются следующие:

1) ассигнования на содержание бюджетных учреждений. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 15.02.2016, с изм. от 30.03.2016) бюджетные ассигнования представляют собой предельные объемы денежных средств, предусмотренных в соответствующем финансовом году для исполнения бюджетных обязательств;

2) средства на оплату товаров, работ и услуг, которые выполняются юридическими и физическими лицами по муниципальным и государственным контрактам;

3) трансферты населению, которые включают в себя ассигнования на реализацию обязательных выплат населению, которые установлены законодательством Российской Федерации и ее субъектов;

4) субсидии и субвенции юридическим и физическим лицам. Среди получателей субвенций могут быть как бюджеты, так и юридические лица. Субсидии могут предоставляться также и физическим лицам;

5) субвенции, дотации и субсидии нижестоящим бюджетам и государственным внебюджетным фондам. Дотация представляет собой определенную денежную сумму, которая выделяется из вышестоящего бюджета в нижестоящий бюджет и не оговаривается каким-либо целевым направлением средств;

6) инвестиции в уставные капиталы действующих или создаваемых юридических лиц (статья 69 БК РФ).

Бюджетное финансирование основано на некоторых принципах:

- получение максимального эффекта при наименьших затратах. Поэтому бюджетное финансирование осуществляется только в те отрасли, которые могут гарантировать высокий результат;

- предоставление бюджетных средств с учетом ранее отпущенных ассигнований и для выполнения определенных производственных показателей. Это позволяет финансовым органам осуществлять контроль за деятельностью организаций, учреждений и предприятий;

- целевой характер использования бюджетных ассигнований. Соблюдение данного принципа позволяет препятствовать неэффективному использованию бюджетных средств;

- безвозвратность бюджетных ассигнований. Данный принцип означает, что полученные из бюджета средства не нужно возвращать в государственный бюджет;

- выделение бюджетных средств предоставляется бесплатно, т.е. без уплаты государству какого-либо дохода.

Система бюджетного финансирования включает в себя довольно широкий круг объектов финансирования, который представлен на рис. 2. Бюджетное финансирование - это не просто расходы денежных средств федерального бюджета, а сложная система, состоящая из объектов, форм, способов и методов распределения денежных средств государства на поддержку наиболее приоритетных и социально-значимых направлений экономической деятельности. Суть бюджетного финансирования состоит в том, что средства поступают на основе специально подготовленных документов и подготовленных нормативов в бюджетные учреждения для их содержания и поддержки. Таким образом, для учреждений поступление бюджетных средств является более гарантированным источником обеспечения и содержания, чем внебюджетное финансирование.

Прежде всего бюджетное финансирование инвестиций осуществляется в рамках государственных и региональных инвестиционных программ. Федеральные целевые программы являются одним из самых эффективных инструментов воздействия государства на инвестиционную деятельность в стране и в конкретных регионах. Государственное участие в финансировании инвестиционных проектов, в первую очередь, необходимо для тех проектов, которые имеют особое значение для развития экономики России. Такое участие осуществляется в рамках государственных бюджетных ассигнований на инвестиционные цели и в пределах государственных программ (Таблица 2).

В соответствии с данными таблицы 2, можно сказать, что за период с 2009 по 2013 гг., наибольшую долю в бюджетных ассигнованиях имели Федеральные целевые программы, программы по строительству и приобретению жилья, подпрограммы развития, объекты, мероприятия, не включенные в долгосрочные (федеральные) целевые программы и мероприятия по обеспечению жильем.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2. Объекты бюджетного финансирования.

Таблица 2 Бюджетные ассигнования из федерального бюджета на капитальные вложения, в % к итогу

Источник: составлено автором на основе данных Федеральной службы государственной статистики.

Если рассмотреть динамику по основным объектам и программам, можно отметить, что за данный период бюджетное финансирование федеральных целевых программ снизилось в среднем на 15,4%, программ по строительству и предоставлению жилья - на 9%, мероприятий по обеспечению жильем - на 20,6%. Несмотря на это, наблюдается увеличение бюджетного финансирования подпрограмм развития, в среднем на 14,2%.

На данный момент в Российской Федерации бюджетное финансирование инвестиций осуществляется на основе подходов, которые ограничивают воздействие государства на перестройку экономики и рыночные преобразования. Можно сказать, что это связано частично с ошибочной, а иногда и неопределенной стратегией распределения бюджетных инвестиций, а также с отсутствием должного контроля за использованием бюджетных средств. При этом необходимо иметь в виду, что бюджетные средства у государства являются ограниченными. В связи с этим особую роль приобретает повышение качества распределения бюджетных средств и эффективность их использования.

Анализ динамики бюджетных ассигнований позволяет сделать следующие выводы:

- наблюдается снижение их объемов в 2009-2010 гг., что негативно сказывается на экономическом росте;

- прослеживается тенденция сокращения бюджетного финансирования в целом за 2009-2013 гг.;

- высока доля бюджетного финансирования объектов и мероприятий, не включенных в долгосрочные (федеральные) целевые программы;

- снижается бюджетное финансирование программ по строительству и приобретению жилья.

К основным проблемам бюджетного финансирования инвестиций можно отнести следующие: нехватка длинных финансовых ресурсов для экономики, отсутствие механизма планирования бюджетного финансирования, проблема административных барьеров и коррупции, снижение темпов экономического роста, ограниченные возможности финансовой системы, низкая инвестиционная привлекательность для частных инвесторов, недостаточное и бессистемное финансирование некоторых производителей, проблема согласования интересов инвесторов различных уровней, отсутствие контроля за расходованием бюджетных средств.

Двумя основными способами решения проблем бюджетного финансирования инвестиций становятся разработка инвестиционной стратегии развития государства и оценка эффективности инвестиционного проекта. Стратегия развития экономической деятельности является исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии. Разработка инвестиционной стратегии условно состоит из трех основных этапов:

а) разработка нескольких альтернативных вариантов инвестиционной стратегии, в каждом из которых представлены согласующиеся друг с другом по срокам и масштабам потребности и мобилизуемые ресурсы, направления и источники финансирования инвестирования;

б) определение первоочередных источников финансирования инвестиционных проектов;

в) выбор одного из вариантов в качестве основного, который начинает играть организующую и ориентирующую роль.

Оценка эффективности бюджетного финансирования инвестиционных проектов осуществляется на основе расчета показателей по трем основным видам эффективности: бюджетной, социальной и экономической. К бюджетным показателям оценки эффективности инвестиционного проекта относят чистый дисконтированный доход бюджета и индекс доходности бюджета. Социальная эффективность определяется на основе расчета двух основных показателей: степень достижения плановых показателей и коэффициент социальной эффективности инвестиционного проекта. Экономическая эффективность инвестиций рассчитывается как отношение увеличения объема реализации продукции (услуг) к сумме вложений в уставный капитал. Расчет экономической эффективности, как правило, является дополнительным к расчетам основных показателей бюджетной и социальной эффективности инвестиционного проекта.

Размещено на Allbest.ru