Развитие организационно-экономического механизма эффективного управления инвестиционно-строительным холдингом

· своевременного прогнозирования, оценки и реагирования на постоянное изменение внешней среды и правил игры на инвестиционно-строительных рынках;

· предсказания кризисных ситуаций и выработки стратегии действий в них;

· разработки и применения эффективной методологии оценки рынков: недвижимости (расчета индексов рынка), земли, инвестиций, применения для этих целей современной теории управления рисками;

· разработки и реализации корпоративной стратегии, бизнес-стратегий и функциональных стратегий;

· идентификации фаз, стадий и этапов жизненного цикла инвестиционно-строительного холдинга, разработки моделей жизненного цикла инвестиционно-строительных холдингов и управления им;

· управления активами (собственностью): долями в уставных капиталах и пакетами акций, корпоративным недвижимым имуществом, нематериальными активами;

· управления инвестиционной деятельностью девелопера;

· обоснования необходимости и целесообразности слияний и поглощений;

· выхода на отечественные и международные финансовые (в частности, фондовые) рынки (в частности IPO);

· оптимизации корпоративных процессов в холдинге;

· оптимизации бизнес-процессов в инвестиционно-строительном холдинге;

· выработки и принятия целесообразных стратегических решений.

Раскрытие содержания развития вертикально интегрированного инвестиционно-строительного холдинга позволило определить этот процесс как смену состояний, которые, в свою очередь, являются следствием изменения системы эмерджентных свойств. В диссертации идентифицированы и уточнёны применительно к инвестиционно-строительному холдингу понятия «объекты развития в инвестиционно-строительном холдинге», «формы развития», «направленность развития», «источники развития», «механизм (модель) развития», «текущая динамика», «историческая динамика», «критерии и методы оценки развития», «система показателей для оценки эмерджентных свойств» (табл. 5).

Таблица 5 Показатели для оценки эмерджентных свойств инвестиционно-строительного холдинга

В каждом конкретном случае (типе организации, историческом периоде развития и т. д.), должен быть свой перечень критериев, соответствующий целям развития инвестиционно-строительного холдинга на данный момент. С учётом изложенного о природе эмерджентных свойств автором предложены следующие функционалы:

- для целедостигаемости:

- для конкурентоспособности:

- для устойчивости:

- для безопасности:

Для интегрального свойства - успешности инвестиционно-строительного холдинга - можно записать функцию:

Необходимо учитывать, что на современном этапе развития теории получить аналитические зависимости указанных функционалов не представляется возможным в силу того, что разноплановые показатели не удаётся свести к единой количественной мере. Приходится прибегать к специфическим методам вычисления величины свойств.

Неотъемлемой частью системного управления созданием и развитием инвестиционно-строительного холдинга является организационно-экономический механизм управления его жизненным циклом. В связи с этим в работе сформулированы фундаментальные теоретические положения, лежащие в основе управления жизненным циклом (принцип цикличности деятельности, принцип согласованности циклов). В ходе уточнения понятийного аппарата автор излагает своё представление о понятиях «жизненный цикл», «фазы жизненного цикла», «стадии жизненного цикла», «прогрессивный жизненный цикл», предложен перечень переменных для их идентификации и характеристики.

В рамках метода управления жизненным циклом инвестиционно-строительного холдинга разработаны предложения по решению центральной проблемы управления жизненным циклом - избегания попадания на нисходящую траекторию развития . Автором предложен алгоритм процедуры управления жизненным циклом (рис. 6).

В диссертации разработаны функциональные зависимости для формализации управления жизненным циклом инвестиционно-строительного холдинга. Выполненное исследование позволяет утверждать, что жизненный цикл инвестиционно-строительного холдинга можно формализовать с помощью нескольких групп показателей:

где n, m - число обыкновенных циклов и стадий соответственно.

1. Временные показатели:

- продолжительность жизненного цикла - Продолжительность «прогрессивного жизненного цикла» будет суммой продолжительностей «k» обыкновенных циклов;

- продолжительность j-й фазы в каждом k-м цикле -

- продолжительность i-й стадии в каждой фазе цикла -

- продолжительность l-го переходного периода от одной стадии к другой (продолжительность реструктуризации - реинжиниринга) - .

Таким образом, получаем функциональные зависимости для управляемых временных параметров:

2. Показатели развития инвестиционно-строительного холдинга:

· уровень развития инвестиционно-строительного холдинга (успешность - вектор развития) в k-м жизненном цикле . Автор исходит из того, что этот интегральный показатель включает в себя эмерджентные свойства холдинга, рассмотренные выше (целедостигаемость, конкурентоспособность, устойчивость и безопасность);

· уровень целедостигаемости холдинга в k-м жизненном цикле - ;

· уровень конкурентоспособности холдинга в k-м жизненном цикле - ;

· уровень устойчивости холдинга в k-м жизненном цикле - ;.

· уровень безопасности холдинга в k-м жизненном цикле - .

Отсюда следует:

, ).

Полученные функциональные зависимости предоставляют возможность во взаимосвязи рассматривать, анализировать и синтезировать проблемы развития инвестиционно-строительного холдинга, менеджмент на двух горизонтах (краткосрочном и среднесрочном), определяя величину вектора развития на каждой стадии и в каждой фазе жизненного цикла инвестиционно-строительного холдинга. Величина вектора развития и текущая продолжительность стадий и фаз предложены в качестве количественной меры для идентификации места инвестиционно-строительного холдинга на типовой кривой жизненного цикла организации.

7. Разработана системная модель архитектуры бизнеса холдинга, включающая в себя пять бизнес-платформ (целевую, рыночную, обеспечивающую, обслуживающую и управляющую), согласованных по целям, функциям, процессам и организационным структурам.

Одним из важных и новых вопросов разрабатываемой автором методологии системного управления явилось научное обоснование целесообразной архитектуры бизнеса инвестиционно-строительного холдинга. Предложенная системная модель архитектуры бизнеса инвестиционно-строительного холдинга включает в себя взаимосвязанные и взаимодействующие бизнес-платформы, согласованные по целям, функциям, процессам и организационным структурам (рис. 7).

В работе дана характеристика и предъявлены требования ко всем пяти платформам архитектуры бизнеса. В модели архитектуры бизнеса инвестиционно-строительного холдинга обозначены основные элементы, характерные для любой экономической системы: центры прибыли, владения, ответственности и эффективности. Предложенная модель позволяет формализовать, существенно упростить и повысить качество разработки в единой системе всех элементов архитектуры бизнеса.

В прикладном плане на основе разработанной модели автором предложена и проверена методика построения архитектуры бизнеса на примере инвестиционно-строительного холдинга ГК «Эталон», Получена целесообразная структура корпоративных, функциональных (операционных) и бизнес-процессов, а также системы управления ими. Система управления проверена в успешной практике руководства этим холдингом и реализации им последовательности создания стоимости (рис. 8). При этом, с учётом принятых стратегий, холдинг стремится не только максимизировать абсолютную свою доходность, но и создать и укрепить свой статус, качественно и эффективно выполнив свои обязательства перед клиентами, сотрудниками и обществом.

Рис. 8 Последовательность создания стоимости в ГК «Эталон» (основная деятельность)

8. Разработаны современные методы принятия стратегических решений по развитию и функционированию инвестиционно-строительного холдинга.

Архитектура бизнеса, являясь ядром стратегии развития инвестиционно-строительного холдинга, требует разработки адекватных методов принятия стратегических решений. На основе классификации стратегических проблем развития инвестиционно-строительного холдинга, анализа методов обоснования решений и методов работы органов управления автором предложен и реализован метод анализа иерархий. В каждой фазе жизненного цикла инвестиционно-строительного холдинга выявлен перечень проблем, которые целесообразно решать с помощью предложенного метода. Получены результаты решения контрольных вариантов по нескольким проблемам (результаты контрольного варианта по одной из них - проблеме выбора целесообразной стратегии развития холдинга - приведены в табл. 6).

Таблица 6 Результаты расчетов приоритетов вариантов решений

Критериями выбора целесообразной стратегии явились эмерджентные свойства холдинга. Из табл. 6 следует, что руководство холдинга стремится в первую очередь к обеспечению безопасности бизнеса и достижению поставленных целей. По этим критериям оно отдаёт предпочтение стратегии роста на рынках Северо-Запада и стратегии стабильности. В ходе дальнейшей работы из этих двух стратегий может быть разработана комбинированная новая стратегия, объединяющая преимущества и устраняющая их недостатки.

9. Разработаны теоретические основы системного управления функционированием (операционной деятельностью) инвестиционно-строительного холдинга; обоснованы предложения по совершенствованию методологии управления инвестиционно-строительными проектами.

В ходе разработки методологии системного управления функционированием инвестиционно-строительного холдинга раскрыта сущность системно-деятельностного подхода к его операционной деятельности. Эта сущность сформулирована в виде семи основополагающих принципов, которыми необходимо руководствоваться при организации всех без исключения процессов функционирования холдинга. Кроме того, определены первоочередные задачи совершенствования методологии управления ИСП, разработки современных методов управления рисками инвестиционно-строительного холдинга и методов оценки эффективности его функционирования.

Для совершенствования методологии управления ИСП разработаны предложения, включившие в себя: уточнённые основные понятия, системную модель инвестиционно-строительного проекта, методологические основы управления портфелем ИСП, реализуемом в форме квартальной застройки, а также процедуры приоритизации и оптимизации ИСП в портфеле квартальной застройки. При этом предложены новые методы определения приоритетов ИСП в портфеле проектов, основанные на методе анализа иерархий. Пример иерархии ИСП для оценки приоритетов и результатов варианта расчётов показан на рис. 9.

В работе предложены два метода распределения ресурсов между проектами: пропорционально потребностям и по приоритетам ИСП. Оба метода на контрольных вариантах расчётов показали свою работоспособность и адекватность.

Сущность первого метода состоит в том, что в случае достаточности ресурсов на все проекты на каждый из них выделяется столько ресурсов, сколько требуется. В случае же недостаточности ресурсов, они уменьшаются на каждый проект, но пропорционально потребностям и соотношению имеемых и требуемых ресурсов на все проекты.

Пусть:

- общее количество ресурса j-го типа, которое необходимо распределить между проектами, для j = 1,…n;

- общее количество ресурса j-го типа, которое требуется для реализации всех проектов;

- требуемое количество ресурса j-го типа, которое требуется для реализации i-го проекта, для i = 1,…m;

- приоритет i-го проекта;

- выделяемое количество ресурса j-го типа, для реализации i-го проекта.

Тогда, согласно логике распределения ресурсов пропорционально потребностям на каждый проект необходимо выделить количество ресурсов, определяемое по формулам

при (ресурсов недостаточно); (10)

, при (ресурсов достаточно). (11)

Во втором методе в случае достаточности ресурсов на каждый проект выделяется требуемое количество. В случае же недостаточности выделяется количество ресурсов, пропорциональное потребностям и приоритету проекта. В этом случае

, но не более , при (ресурсов недостаточно);

, при (ресурсов достаточно).

Проверка сформулированных зависимостей выполнена на примере распределения ресурсов между ИСП при наличии их дефицита. Исходные данные и результаты расчетов приведены в табл. 7.

Таблица 7 Результаты распределения ресурсов между ИСП квартальной застройки

Методологические основы управления портфелем ИСП, реализуемом в форме квартальной застройки, процедуры приоритизации и оптимизации ИСП в портфеле разработаны впервые.

10. Сформулированы и уточнены понятия «риск инвестиционно-строительного холдинга», «управление рисками инвестиционно-строительного холдинга», «этапы (задачи) управления рисками» применительно к холдингу, а также порядок и процедуры их решения.

Необходимость формулирования и уточнения перечисленных понятий вызвана их неразработанностью применительно к строительному холдингу. В проанализированных источниках чаще всего обсуждаются и разрабатываются риски в отдельных видах деятельности (строительные, финансовые, инвестиционные) и риски ИСП, теория которых хорошо разработана.

В соответствии с разрабатываемым системно-деятельностным подходом, с точки зрения возможностей управления, риски необходимо делить на три группы. Первая группа - управляемые риски. Это такие события, которые известны и, как правило, происходят внутри холдинга. Такими рисками можно управлять. Вторая группа - риски, на которые можно только влиять, поскольку они порождаются трансакционной средой холдинга. И третья группа рисков - риски, источником которых является контекстуальная среда и которые можно только оценивать. Контекстуальной средой, как было показано ранее, невозможно управлять и на неё невозможно влиять. Такие риски приходится только оценивать и мобилизовывать ресурсы для соответствующей реакции, в случае их проявления.

Сформулированный и уточнённый понятийный аппарат теории управления рисками позволил разработать применительно к инвестиционно-строительному холдингу предложения и процедуры для определения целевого уровня рисков, их системной идентификации (представления), количественно-качественной оценки уровня рисков, обоснования поддерживающих и подстраховывающих мероприятий, базирующиеся на разработанных в диссертации принципах и свойствах системно-деятельного подхода. В частности, этому требованию отвечает системное представление рисков инвестиционно-строительного холдинга.

Для системной идентификации (представления) рисков холдинга, по мнению автора, следует применить следующий алгоритм:

1. Выявить систему факторов, порождающих риски холдингу, т. е. источников угроз и возможностей.

2. Построить систему целей холдинга, достижение которых может быть связано с рисками. Как правило, систему целей строят на основе системы эмерджентных свойств и показателей для их оценки.

3. Идентифицировать те факторы, которые на данном этапе развития холдинга представляют существенные угрозы или предоставляют существенные возможности для достижения целей холдинга - установленных значений показателей эмерджентных свойств.

4. Разработать схему выявленной системы целей и рисков.

Таким образом, риски классифицируются по всей системе эмерджентных свойств и исходят из системы факторов, оказывающих влияние на развитие и функционирование холдинга (рис. 10).

Другим вариантом системного представления рисков инвестиционно-строительного холдинга, предложенным в диссертации, является построение системы рисков по процессам. В этом случае алгоритм остаётся прежним, однако в п. 2 строится не система целей, а система процессов, включающая в себя корпоративные процессы холдинга, бизнес- и операционные процессы. Далее для каждого из процессов определяются существенные факторы, которые могут быть идентифицированы как риски.

Для количественно-качественной оценки уровня рисков холдинга автор применил описанный метод анализа иерархий, дополнив его учётом вероятности реализации рисков, и получил конкретные результаты решения этой задачи.

На основе полученных оценок рисков предложено разрабатывать систему поддерживающих и подстраховывающих мероприятий. В результате такой работы оказывается сконструированной система мероприятий по использованию положительных (поддерживающие мероприятия) и нейтрализации (подстраховывающие мероприятия) отрицательных факторов, причем эта система будет разработана на твердой научной основе, на отранжированных факторах из всей их совокупности. Наиболее современной формой таких мероприятий является программа управления рисками холдинга, т. е. мероприятия, упорядоченные во времени и обеспеченные ресурсами, которые закреплены за конкретными исполнителями и на которые выделены необходимые ресурсы.

Сформулированные и реализованные процедуры являются новыми для строительного холдинга. Они позволяют системно подойти к самой постановке проблемы управления рисками инвестиционно-строительного холдинга и призваны стимулировать творческую деятельность менеджмента в данной области управления.

11. Уточнены и дополнены методы оценки эффективности функционирования инвестиционно-строительного холдинга, в том числе с применением метода анализа иерархий для оценки эффективности по критерию «выгоды - издержки».

Разрабатывая ключевой вопрос методологии системного управления функционированием инвестиционно-строительного холдинга - оценки эффективности его деятельности - установлено, что для этого недостаточно оперировать только экономической эффективностью. Оценка эффективности функционирования холдинга должна учитывать не только экономические, но и другие факторы (критерии) - политические, социальные, психологические и др. Традиционная система показателей, включающая в себя несколько десятков показателей, имеет существенные недостатки и нуждается в совершенствовании. Сформулированные теоретические установки, а также опыт функционирования вертикально интегрированных инвестиционно-строительных холдингов позволяют говорить о необходимости иметь систему показателей для оценки их деятельности. Вариант структуры такой системы показателей показан на рис. 11.

Один из вариантов системы показателей применительно к вертикально интегрированному инвестиционно-строительному холдингу, действующему на первичном рынке жилой и коммерческой недвижимости, приведён в диссертации. Дальнейшим совершенствованием перечня может быть определение среди множества показателей пяти-семи ключевых, предназначенных для высшего менеджмента.

Другим вариантом решения проблемы оценки эффективности функционирования холдинга является применение метода анализа иерархий по критерию «эффективность - стоимость». В работе данная процедура продемонстрирована на примере оценки эффективности возможного открытия холдингом строительства объектов недвижимости в трёх регионах: Болгарии, Калининградской и Московской областях. Решение принимается с целью получения доступа на новые рынки и снижения издержек в реализации объектов. Сущность процедуры состоит в иерархическом представлении выгод (ожидаемого эффекта) и ожидаемых издержек. Далее - получение субъективных оценок путём парных сравнений альтернатив и учитываемых факторов (техника парных сравнений хорошо разработана и проста). В результате расчётов матриц сравнения получают приоритетный ряд регионов по выгодам и по издержкам. Наконец, в результате соотнесения выгод и издержек получают приоритетный ряд регионов по критерию «эффективность - стоимость». Иерархии выгод и издержек регионов показаны на рис. 12.

Окончательные результаты приведены в табл. 8.

Таблица 8 Итоговые результаты расчёта выгод и издержек по регионам строительства

По итогам расчётов целесообразно начать строительство с указанной целью в Московской области, поскольку по отношению выгод к издержкам данный вариант существенно превосходит два других варианта.

Разработанная процедура, основанная на данном методе, предназначена, прежде всего, для высшего менеджмента и ориентирована не на оценку уже осуществлённых мероприятий, как традиционная система показателей, а на оценку эффективности планируемых мероприятий, проектов, процессов. Традиционная система показателей и новые методы оценки эффективности призваны дополнять друг друга и постоянно совершенствоваться.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии:

1. Щербина Г. Ф. Холдинги в строительной отрасли России: монография. [Текст]/ Г. Ф. Щербина; СПбГАСУ. - СПб., 2010. - 7 п.л.

2. Щербина Г. Ф. Системная методология управления строительным холдингом: монография. [Текст]/ Г. Ф. Щербина; Изд-во Политехн. Ун-та - СПб., 2011 - 16 п. л.

Научные статьи и доклады в изданиях, рекомендованных ВАК:

3. Щербина Г.Ф. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость строительных предприятий. [Текст]. /Вознюк А. А., Горковенко А. В., Щербина Г.Ф.// Вестник Поволжского государственного университета сервиса./ Серия Экономика. - 2011. - № 1 (15). С. 138-143. - 0,65 п. л. (0,35 п. л. лично).

4. Щербина Г.Ф. Дезорганизация и хаос в деятельности строительного холдинга. [Текст]. Щербина Г.Ф // Экономические науки. - 2011. - №2 (75), с. 106-113. - 0,68 п. л.

5. Щербина Г. Ф. Действительность развития вертикально интегрированного строительного холдинга, Системные принципы и свойства. [Текст] / Щербина Г.Ф. // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. / Серия Экономика.- 2011. - № 5(19) - с. 108-116. - 0,8 п. л.

6. Щербина Г.Ф. Методы управления жизненным циклом строительного холдинга. [Текст]. /Щербина Г.Ф.// Вопросы экономики и права. - 2011. №3, с. 140-151. - 0,9 п. л.

7. Щербина Г.Ф. Оценка деятельности инвестиционно-строительного холдинга по критерию «эффективность - стоимость» методом анализа иерархий. [Текст]. /Щербина Г.Ф.// Вопросы экономики и права. - 2011. №9, с. 99-101. - 0,1 п. л.

8. Щербина Г.Ф. Система показателей для оценки деятельности строительного холдинга. [Текст] /Васенев В.Ю., Щербина Г.Ф. //Экономические Науки - 2010. №12(73), с. 220-225.- 0,52 п. л. (0,25 п. л. лично).

9. Щербина Г.Ф. Системное представление и исследование инвестиционно-строительного комплекса России. [Текст]. /Лазарев А. Н., Щербина Г.Ф. // Экономика и управление . - 2010. - №12 (62), с. 123-127.- 0,45 п. л. (0,25 п. л. лично).

10. Щербина Г.Ф. Строительные холдинги в системе предпринимательских объединений: тенденции и проблемы развития. [Текст] /Вознюк А. А., Горковенко А. В., Щербина Г.Ф. // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. / Серия Экономика.- 2010. - № 5(13), с. 198-205. 0,6 п. л. (0,2 п. л. лично).

11. Щербина Г.Ф. Строительные холдинги в системе предпринимательских объединений: тенденции и проблемы развития. [Текст] /Лазарев А. Н., Щербина Г.Ф. // Экономика и управление.- 2011.-№1 (63), с. 63-67 - 0,5 п. л. (0,25 п. л. лично).

12. Щербина Г.Ф. Теория и практика внедрения процессного подхода в деятельности строительного холдинга. [Текст]. /Щербина Г.Ф.// Вопросы экономики и права.-2010.- № 12, с. 174-180. - 0,55 п. л.

13. Щербина Г.Ф. Функционирование строительного холдинга. Структурное содержание проблемы его развития. [Текст] /Вознюк А. А., Щербина Г.Ф. // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия Экономика. - 2011. - №4 (18), с. 119-124. - 0,5 п. л. (0,25 п.л. лично)

14. Щербина Г.Ф. Управление инвестициями и капиталом девелоперских компаний в посткризисный период. [Текст]. /Щербина Г.Ф.// Экономическое возрождение России. - 2011. - № 1(27), с. 121-130. - 0,7 п. л.

15. Щербина Г. Ф. Управление капиталом отечественных инвестиционно-строительных компаний в условиях глобального экономического и финансового кризиса 2008-2009 гг. [Текст]. Щербина Г.Ф // Вестник гражданских инженеров. - 2011. - №1 (26), с. 145-150. - 0,35 п.л.

16. Щербина Г.Ф. Управление портфелем инвестиционно-строительных проектов, реализуемым в форме квартальной застройки. [Текст]. Щербина Г.Ф // Вопросы экономики и права. -2011. № 9, с. 56-62. - 0,48 п. л.

17. Щербина Г.Ф. Оценка деятельности инвестиционно-строительного холдинга по критерию «эффективность-стоимость» методом анализа иерархий. [Текст]. Щербина Г.Ф // Вопросы экономики и права. -2011. № 9, с. 99-101. - 0,45 п. л.

18. Щербина Г.Ф. Моделирование архитектуры бизнеса вертикально интегрированного строительного холдинга. [Текст]. Щербина Г.Ф // Экономические науки. -2012. -№ 2 (87), с. 261-268. - 0,52 п. л.

Статьи, опубликованные в других изданиях:

19. Щербина Г.Ф. Классификация и ранжирование проблем управления вертикально интегрированным строительным холдингом. [Текст]/ Щербина Г.Ф. // Теория и практика управления в строительстве. (Выпуск 3). СПбГАСУ - Санкт-Петербург. 2010, с. 136-141.-0,48 п. л.

20. Щербина Г. Ф. Некоторые подходы к оценке конкурентоспособности производственной деятельности строительных предприятий. [Текст]/ Вознюк А. А., Щербина Г. Ф. //Сборник научных трудов Военно-инженерно-технического института. - 2010. Выпуск 9.- СПб, изд. СПбГПУ. - с. 110-127. - 0,7 п.л. (0,35 п. л. лично).

21. Щербина Г. Ф. Методологический подход в управлении жизненным циклом строительного холдинга / Щербина Г. Ф.// Сборник научных трудов Военного инженерно-технического университета. Выпуск 10. 2011. - с. 168-176. - 0,4 п.л.

22. Щербина Г. Ф. Развитие вертикально интегрированного холдинга. Системные принципы и свойства/ Щербина Г. Ф.// Сборник научных трудов Военного инженерно-технического университета. Выпуск 10. 2011. - с. 142-156. - 0,6 п.л.

23. Щербина Г.Ф. Системный принцип и свойства в деятельности вертикально интегрированного строительного холдинга. [Текст] /Щербина Г.Ф.// Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей. Сборник научных трудов 26 Международной научно-практической конференции. 25-27 октября 2011 года. Издательство СПбПТУ - 2011.-с. 76-82 - 0,4 п. л.

24. Щербина Г.Ф. Структурное содержание проблемы функционирования строительного холдинга. [Текст]/ Вознюк А. А., Щербина Г. Ф.//Наука сегодня: Теоретические аспекты и практика применения. Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. Часть 6 - Тамбов, 2011. - с. 84-89. - 0,3 п. л. (0.2 п. л. лично).

Размещено на Allbest.ru