Недостатками данной схемы является то, что «выбор механизма взаимодействия» не является принципом. Ряд принципов в трактовке Г.Л. Литовки пересекаются (например, «доказательность и обоснованность партнерства на основе стандартов» и «приемлемость и доступность») с авторской методикой Э.И. Габдуллиной. Кроме того, авторская методика не дает отличие «бюджетной эффективности» от «экономической эффективности» с позиции региона или же не поясняет отличие «Инвестиционная привлекательность проекта» и «Экономическая эффективность участия в проекте».

Что касается зарубежных методик оценки эффективности ГЧП, то, например, в Канаде государственные инвестиционные проекты с предполагаемой стоимостью более 50 млн. долларов проходят специальную экспертизу, которая осуществляется Центром развития государственно-частного партнерства [1], [2]. Эффективность проекта оценивается по двум показателям: “цена-качество” (Value for Money) и доступность стоимости (Affordability Assessment). По результатам экспертизы Центр дает рекомендации Министерству финансов, которое принимает решение о реализации проекта посредством государственных закупок или механизма ГЧП.

Концепция VFM включает в себя три основных требования: экономичность, результативность, эффективность. Требование экономичности - это сочетание минимальных затрат на реализацию проекта и максимальную отдачу от них. Требование результативности - это достижение целевых показателей, требование эффективности - обеспечение наилучшего соотношения параметров стоимости проекта и качества его выполнения.

Концепция VFM позволяет получить оценку совокупный полезный эффект от реализации проекта ГЧП для государства с учетом социальной, инвестиционной, научнотехнической и иных, имеющих общественную ценность, составляющих.

В государствах, имеющих значительный опыт в сфере ГЧП (Великобритания, США, Франция, Германия, Австралия, Канада), получили распространение два альтернативных метода, основанные на концепции VFM: Cost-BenefitAnalysis (СВА) и PublicSectorComparator (PSC).

Метод CBA представляет собой процесс систематического расчета и сопоставления общественных затрат и социальных выгод, включающий в себя следующие этапы:

1-й этап - определение затрат и выгод проекта;

2-й этап - экономическая оценка;

3-й этап - сравнение суммарных затрат и выгод на протяжении всего жизненного цикла проекта;

4-й этап - выполняется ранжирование проектов по критериям выгоды/затраты, ЧДД, коэффициент окупаемости инвестиций и в соответствии с ними осуществляется выбор проекта.

Таким образом, существенным преимуществом применения метода CBA является комплексность в оценке факторов, которые могут повлиять на конечную эффективность проекта ГЧП.

В некоторых зарубежных странах получил распространение метод

PublicSectorComparator (PSC) - сравнительный анализ расходов государственного сектора, используемый для анализа эффективности проектов ГЧП в таких странах, как Австралия,

Ирландия (PublicSectorBenchmark), Гонконг, Великобритания (OutlineBusinessCase), а также в странах Южной Африки.

Метод PSC сводится к сравнению двух альтернативных вариантов реализации проекта - посредством государственных закупок или применения механизма ГЧП по критерию «ценакачество» путем расчета чистой приведенной стоимости базового проекта и проекта ГЧП. Финансовая выгода является характеристикой стоимостной оценки преимуществ одного варианта реализации проекта над другим.

Несмотря на внешнюю привлекательность концепции PSC, достоинства механизма PSC во многом ограничиваются недостатком фактических данных и практических методов его применения.

Российская практика анализа оценки эффективности проектов ГЧП во многом схожа с мировым опытом. В 2015 г. в России была утверждена «Методика оценки эффективности проекта государственно-частного партнерства, муниципально-частного партнерства и определения их сравнительного преимущества». Согласно методике, порядок оценки эффективности проектов ГЧП включает в себя оценку комплектности и правильности оформления, оценку финансовой эффективности проекта, оценку социально-экономических эффектов от реализации проекта, а также определение сравнительного преимущества проектов [32].

Необходимо отметить, что до введения данной методики оценка проектов ГЧП производилась на основе «Правил формирования и использования бюджетных ассигнований», утвержденных Инвестиционным фондом РФ [33]. Однако Правила не получили широкого распространения ввиду отсутствия в них механизма оценки влияния рисков, а также алгоритма расчета финансовых показателей, представляющих интерес для частного партнера.

Оценка финансовой эффективности проекта согласно новой Методике осуществляется на основании расчета показателя чистой приведенной стоимости (NPV) и коэффициента покрытия выплат по обслуживанию долга денежными потоками (DSCR). Проект признается финансово эффективным, если показатель NPV больше или равен нулю, а коэффициент DSCR больше или равен единице.

Социально-экономический эффект проекта ГЧП признается достаточным, если соблюдены два условия: 1) цели и задачи проекта соответствует не менее чем одной цели или задаче государственных (муниципальных) программ; 2) показатели проекта соответствуют значениям не менее чем двух целевых показателей государственных (муниципальных) программ.

Если проект ГЧП признан эффективным по финансовому и социально-экономическому критериям, то производится определение его сравнительного преимущества путем соотношения показателей чистых дисконтированных расходов и объема принимаемых частным партнером обязательств. При этом при определении сравнительного преимущества проекта не учитываются такие факторы, как новизна, инновационность, результативность проекта, прямые или косвенные внешние эффекты от его реализации, расходы и риски.

Несмотря на то, что Федеральный закон «О государственно-частном партнерстве» вступил в силу 1 января 2016 года, «Методика оценки эффективности проектов государственно-частного партнерства» на практике широкого распространения еще не получила. Это связано с существованием региональных методик, выработанных субъектами РФ, которые давно применяют механизм ГЧП на практике. Например, в Санкт-Петербурге с 2006 года все реализуемые в регионе проекты регулируются Законом № 627-100 «Об участии Санкт-Петербурга в государственно-частных партнерствах». Однако с введением федеральной Методики региональные органы власти вынуждены будут привести свое законодательство в соответствие с ее нормами.

Существенным недостатком методики также является преобладание в ней интересов публичного партнера над интересами частного. Это отчасти объясняется спецификой понимания в России механизма ГЧП: привлечение частных инвестиций на условиях ГЧП осуществляется чаще всего в сферы, не пользующиеся популярностью среди субъектов предпринимательства в силу их низкой рентабельности и некоммерческой ориентированности.

Таким образом, российская «Методика оценки эффективности проектов государственно-частного партнерства» во многом схожа с зарубежной концепцией оценки CBA. Однако положительные эффекты ее использования ограничиваются особенностями применения механизма ГЧП в России, а также отсутствием инструментов оценки рисков.

Представленные выше методики объединяет необходимость учета рисков при оценке эффективности проектов ГЧП. При выборе «своего» инструмента сотрудничества с государством инвестору необходимо провести анализ существующих возможностей, а также выбрать оптимальный механизм реализации инвестиционного проекта с учетом факторов неопределенности и риска в рамках ГЧП в условиях экономического кризиса. Рассмотрим формирование оптимальной структуры источников финансирования по методике, представленной Г.З. Низамовой, Е.И. Чеботаревым (для государства и частных инвесторов) инвестиционных проектов на примере нефтяного месторождения «Приразломное» [30], [31], [39], [40].

При разработке схемы финансирования проекта «Приразломное» в условиях неопределенности возникает ряд альтернатив с различными условиями, при которых предприятие-проектоустроитель должно рассчитать всевозможные варианты с учетом факторов риска на следующих этапах [6]. При это необходимо сделать оговорку, что множественность лиц в договоре о ГЧП не отвечает интересам как государства, так и частных компаний из-за несоразмерной сложности и затратности согласования интересов и распределения ответственности между всеми сторонами такого договора. В связи с этим участие нескольких компаний в реализации одного проекта, как правило, обеспечивается не через множественность лиц в договоре, а при помощи специальной проектной компании, которая, с одной стороны, выступает стороной договора о ГЧП и несёт ответственность за осуществление всего проекта, а, с другой стороны, заключает договоры с другими компаниями о реализации отдельных аспектов проекта.

Первый, второй этапы. Общая смета расходов составляет 1,7 млрд. долларов США. Из необходимых 1,7 млрд. долларов 51% это собственные средства компании и государства, остальную часть требуется привлечь со стороны внешних инвесторов. В таблице 6 представлены основные показатели коммерческой эффективности проекта «Приразломное».

Таблица 6 Основные показатели коммерческой эффективности проекта «Приразломное» (составлено авторами)

Показатели	Значение
Капитальные вложения, млн. долл. США	1700
Чистый дисконтированный поток (ЧДД/NPV), млн. долл. США *	8863
ВНД (IRR), %	79,6

* В проекте используются следующие допущения: в качестве ставки дисконта берется ставка 12% в реальном выражении, что характеризует типовой для нефтяной промышленности уровень риска (10%) с учетом премии за риск 2% при реализации проекта в России

Третий этап при финансировании проектным путем следует выделить следующие риски (их подробное описание приведено было ранее) (рисунок 2):

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №2 (март - апрель 2017) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

Страница 13 из ³² f a 2 b 6 5 1 3 b d a d c e _{a 3 7 8 e 7 9 b c 4 e f 5 b 9 c 3 3} http://naukovedenie.ru 74EVN217

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №2 (март - апрель 2017) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Страница 13 из ³² f a 2 b 6 5 1 3 b d a d c e _{a 3 7 8 e 7 9 b c 4 e f 5 b 9 c 3 3} http://naukovedenie.ru 74EVN217

Рисунок 2. Риски проектного финансирования нефтяного месторождения «Приразломное» (составлено авторами)

Определим вероятность возникновения рисковых событий при финансировании инвестиционного проекта, используя метод экспертных оценок с участием 4 экспертов (таблица 7).

Таблица 7 Вероятности рисков финансирования (составлено авторами)

№ риска	1-ый эксперт	2-ой эксперт	3-й эксперт	4-й эксперт	Среднее значение
1	0,30	0,25	0,15	0,30	0,25
2	0,60	0,55	0,55	0,65	0,59
3	0,20	0,25	0,10	0,20	0,19
4	0,10	0,05	0,15	0,15	0,11
5	0,45	0,40	0,45	0,50	0,45
6	0,85	0,70	0,75	0,70	0,75

Выполним оценку рисков, представляющих наибольшую угрозу в процессе финансирования проекта, с помощью метода экспертных оценок (таблица 8).

Таблица 8 Влияние рисков финансирования (составлено авторами)

№ риска	1-й эксперт	2-й эксперт	3-й эксперт	4-й эксперт	Градация по уровню угрозы
1	4	3	4	5	4
2	1	2	1	1	1
3	5	5	6	6	6
4	6	6	5	4	5
5	3	4	3	2	3
6	2	2	2	3	2

Согласно коэффициента конкордации (W) определим согласованность экспертных мнений:

????2 12??

?? = ??Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №2 (март - апрель 2017) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

Страница 13 из ³² f a 2 b 6 5 1 3 b d a d c e _{a 3 7 8 e 7 9 b c 4 e f 5 b 9 c 3 3} http://naukovedenie.ru 74EVN217

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №2 (март - апрель 2017) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Страница 13 из ³² f a 2 b 6 5 1 3 b d a d c e _{a 3 7 8 e 7 9 b c 4 e f 5 b 9 c 3 3} http://naukovedenie.ru 74EVN217

??????₂= ??₂(??₃ ? ??), (1)

где: m - число экспертов;

S - сумма квадратов отклонений сумм рангов, полученных каждым экспертом (n), от средней суммы рангов.

W = 0,811.

Поскольку коэффициент конкордации больше 0,5, то можно сделать вывод, что экспертные мнения достаточно согласованны.

Результаты оценки рисков с учетом вероятности и угроз представлены в таблице 9.

Таблица 9 Риски с учётом вероятности и угроз по проекту «Приразломное» (составлено авторами)

№ риска	Вероятность	Угроза
1	0,25	4
2	0,59	1
3	0,19	6
4	0,11	5
5	0,45	3
6	0,75	2

Как видно из таблицы 9, угроза привлечения финансовых ресурсов обусловлена в большей степени управленческим риском и риском срыва сроков переговоров в связи с геополитической ситуацией в мире. Рассмотрим изменение NPV проекта «Приразломное» с помощью метода анализа чувствительности (таблица 10).

Таблица 10 Влияние управленческого риска на NPV проекта «Приразломное» (составлено авторами)

Условия *	NPV, млн. долл. США	Изменение NPVбаз к NPV с поправкой на риск, %
Базовое значение (NPVбаз)	8863	-
Вывод средств в размере 0,2% от капитальных вложений	8713,2	1,69
Вывод средств в размере 0,3% от капитальных вложений	8637,8	2,54
Условия *	NPV, млн. долл. США	Изменение NPVбаз к NPV с поправкой на риск, %
Вывод средств в размере 0,4% от капитальных вложений	8562,5	3,39
Вывод средств в размере 0,5% от капитальных вложений	8488	4,23

* В проекте используются следующие допущения: уровень вывода средств принимается согласно статистике вывода средств с использованием оффшорных схем (по данным ЮНКТАД)

Рассмотрим влияние риска срыва переговоров на NPV проекта (таблица 11).

Таблица 11 Влияние риска срывов переговоров на NPV проекта «Приразломное» (составлено авторами)

Условия *	NPV, млн. долл. США
Неудачные переговоры сроком 6 месяцев (0,23%)	3,91
Неудачные переговоры сроком 9 месяцев (0,24%)	4,08
Неудачные переговоры сроком 12 месяцев (0,25%)	4,25
Неудачные переговоры сроком 15 месяцев (0,26%)	4,42

* Обслуживание переговоров составляет 1,25% от капитальных затрат по обслуживанию переговорного процесса [1]

Таким образом, необходимость управления рисками финансирования проекта «Приразломное» подтверждают количественные и качественные методы оценки рисков.

Четвертый этап. Сформируем предварительные схемы финансирования проекта «Приразломное» (таблица 12).

Таблица 12 Предварительные схемы привлечения финансирования проекта «Приразломное» (составлено авторами)

№ вар	Собственные средства	Предварительные схемы привлечения финансирования, млрд. долл. США
		Китайские банки	Экспортные агентства	Американский Экспортноимпортный банк	Abu Dhabi Investment Authority (ADIA)	BNP Paribas	Страхование страновых рисков для банков
1	867	а2 = 300 t2 = 5 лет i2 = 5,5%	а3 = 533 t3 = 8 лет i3 = 9,5%	-	-	-	SINOSURE (Китай) (g1 = 1,86% в год)
2	900	а2 = 250 t2 = 8 лет i2 = 7,0%	а3 = 280 t3 = 8 лет i3 = 9,0%	-	-	а6 = 270 t6 = 3 года i6 = 8,0%	SINOSURE (Китай) (g2 = 2,75% в год)
3	930	а2 = 180 t2 = 7лет i2 = 6,5%	а3 = 210 t3 = 8 лет i3 = 10,0%	а4 = 215 t4 = 3 лет i4 = 6,0%	а5 = 165 t5 = 3 лет i5 = 7,0%	-	US Ex-lm Bank (США) (g3 = 2,15% в год)

* Вариант №1 сформирован исходя из предпосылок, действующих на данный момент структуры финансирования проекта «Приразломное» где: ai - сумма заемных средств; ii - ставка по кредиту; ti - срок предоставления кредита; gi - ставка по страхованию страновых рисков для банков.

Пятый этап. Затем мы переходим к вычислению каждого критерия оценки вариантов финансирования (№ 1, 2, 3):

1. Вероятность реализации варианта P (v).

В каждом из вариантов осуществимость привлечения финансирования определялась гарантией банка по страхованию странового риска. Когда банки вошли в проект, Фонд национального благосостояния (ФНБ) был готов оказать поддержку через российские финансовые учреждения. На основе всей имеющейся информации эксперты определили вероятность реализации предварительных вариантов (таблица 13).

Таблица 13 Вероятности реализации варианта (P(v)) (составлено авторами)

№ вар.	Формула расчета	Вероятности
		Китайские банки (C2)	Экспортные агентства (C3)	Американский Экспортноимпортный банк (C4)	Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) (C5)	BNP Paribas (C6)	SINOSURE (g1)	US Ex- lm Bank (g2)	Значение P(v)
1	P(v1) = P (C2*C3*g1)	P(C2/g1C1) = 0,90	P(C3/C2/g1) = 0,95	-	-	-	P(g1) = 0,90	-	0,70
2	P(v2) = P (C2*C3* C6*g1)	P(C2/g1C1) = 0,82	P(C3/C2/g) = 0,78	-	-	P(C6/C3/ C2/g1/C2/g 1) = 0,81	P(g1) = 0,80	-	0,31
3	P(v3) = P (*C2*C3* C4* C5*g2)	P(C2/g2C1) = 0,85	P(C3/C2/g2) = 0,83	P(C4/C3/C2/ g2/C2/g1) = 0,79	P(C5/C4/C3/ C2/g1/C2/g1) = 0,79	-	-	P(g2) = 0,70	0,21

2. Влияние вариантов на коммерческую эффективность проекта q(v).

Рассчитанное значение NPV каждого варианта коррелирует со средним ожидаемым значением (NPVср.ож.) (таблица 14).

Таблица 14 Влияние вариантов на коммерческую эффективность проекта «Приразломное» (q(v)) (составлено авторами)

№ вар.	Значение NPV (v), млн. долл. США	Значение q(v)
1	8600	NPV (v1)/NPVср.ож = 8863/8600 = 1,03
2	8422	NPV (v2)/NPVср.ож = 8863/8422 = 1,05
3	8088	NPV (v3) NPVср.ож = 8863/8088 = 1,10

3. Рискованность варианта для реализации проекта r(v).

При расчете показателя r(v) использовались три сценария проекта, рассчитанные на третьем этапе (таблица 15).

Таблица 15 Рискованность варианта для реализации проекта «Приразломное» (составлено авторами)

NPV (vi)	Сценарий k1 p(k1) = 0,27	Сценарий k2 p(k2) = 0,56	Сценарий k3 p(k3) = 0,17	r(v)
NPV (v1)	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	r(v1) = p(k1) + p(k2) + p(k3) = 1
NPV (v2)	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	r(v2) = p(k1) + p(k2) + p(k3) = 1
NPV (v3)	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	NPV (v1) > 0	r(v3) = p(k1) + p(k2) + p(k3) = 1

Показатель r(v) рассчитывался как сумма вероятностей сценария, для которого NPV не является отрицательным.

Надежность получения средств от инвесторов h(v) (таблица 16).

4. Надежность поступления средств от инвесторов h(v) (таблица 16).

Таблица 16 Надежность поступления средств от инвесторов (h(v)) (составлено авторами)

№ вар.	Платежеспособность инвесторов (фактор h1 (v))	Порядок выделения средств (фактор h2 (v))	Значение h(v)
1	0,92	0,85	0,20*0,92 + 0,80*0,85 = 0,864
2	0,85	0,80	0,20*0,85 + 0,80*0,80 = 0,810
3	0,80	0,74	0,20*0,80 + 0,80*0,74 = 0,752

Для оценки этого показателя эксперты определили промежуточные факторы:

• платежеспособность инвесторов, участвующих в схеме h1 (v);

• порядок распределения средств h2 (v) - чем сложнее порядок, тем ниже значение h2 (v).

Каждому эксперту был назначен вес x1 = 0,2 и x2 = 0,8; Общий показатель h(v) рассчитывался как сумма произведений значений факторов по их весу.

5. Соответствие вариантов для общей стратегии развития предприятия владельца.

Этот показатель определяется экспертным путем с учетом интересов инвесторов (таблица 17).

Таблица 17 Соответствие вариантов общей стратегии развития предприятия (a(v)) (составлено авторами)

№ варианта	Значение a(v)
1	1,0
2	1,0
3	0,7

Шестой этап. Итоговые результаты оценки вариантов обобщаются в сводную таблицу 18.

Таблица 18 Оценка вариантов по показателям (составлено авторами)

Варианты (v)		Оценка вариантов по показателю
	p(v)	q(v)	r(v)	h(v)	a(v)
V1	0,70	1,03	1,0	0,864	1,0
V2	0,31	1,05	1,0	0,810	1,0
V3	0,21	1,10	1,0	0,752	0,7

При оценке вариантов привлечения финансирования интегральный критерий будет иметь вид:

F_s = F_s(p(v), q(v), r(v), h(v), a(v))

Для расчета интегрального критерия при оценке вариантов целесообразно использовать аддитивную функцию:

F_s ??_?? ??_??(v) = б_pp(v) + б_qq(v) + б_rr(v) + б_hh(v) + б_аa(v), (2)

где: p(v) - показатель вероятности реализации схемы v;

q(v) - показатель влияния схемы v на коммерческую эффективность проекта (q(v)=NPV(v) или (q(v)=NPV(v)/NPVбаз); r(v) - показатель рискованности схемы v; h(v) - показатель надежности поступления средств при схеме v; a(v) - показатель соответствия схемы v интересам предприятия; коэффициенты б - вклад частных показателей в интегральный критерий Fs(v).

В результате задача выбора приоритетного варианта сводится к максимизации интегрального критерия.

При установленных экспертами значениях коэффициентов бp = 0,20; бq = 0,35; бr = 0,25; бh = 0,1 и б_а = 0,1 были получены следующие значения совокупного критерия для каждого варианта:

F_s(v₁) = 0,20*0,70 + 1,03*0,35 + 1,0*0,25 + 0,864*0,1 + 1,0*0,1 = 0,946;

F_s(v₂) = 0,20*0,31 + 1,05*0,35 + 1,0*0,25 + 0,810*0,1 + 1,0*0,1 = 0,853; F_s(v₃) = 0,20*0,21 + 1,10*0,35 + 1,0*0,25 + 0,752*0,1 + 1,0*0,1 = 0,847.

Седьмой этап. В вариантах не было никаких разъяснений, поскольку капитальные расходы использовались с дисконтированием на момент выделения средств с погрешностью +/- 60 календарных дней.

Восьмой этап. Поскольку функция Fs (vi) стремится к максимуму, то, учитывая значения коэффициентов б, приоритет следует отдать варианту 1 (v1). При выборе первого варианта структура финансирования будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 3. Структура источников финансирования инвестиционного проекта «Приразломное» (составлено авторами)

Учрежденная структура позволяет ПАО «Газпром нефть», которое является компанией с долевым участием (95,679%) ПАО «Газпром» с небольшими инвестициями по проекту оставаться контролирующим акционером (50,1%) проекта «Приразломное».

Девятый этап. Предприятие-проектоустроитель подтверждает свои намерения и заключает соглашение с инвесторами в соответствии с выбранной схемой финансирования.



Вывод

1. Выявлены основные проблемы финансирования крупных инвестиционных проектов предприятий нефтегазовой отрасли, отталкиваясь от которых авторами было предложено и рассмотрено финансирование капиталоемких инвестиционных проектов с использованием механизма государственно-частного партнерства.

2. Проведенный PEST-анализ выявил ряд политических, экономических, социальных и технологических факторов/рисков внешней среды, влияющих в настоящее время на процесс реализации инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли Российской Федерации.

3. Выявленные P-E-S-T-факторы рисков внешней среды позволили авторам рекомендовать механизм ГЧП при эксплуатации нефтяного месторождения на материалах проекта «Приразломное».

4. В проведенном исследовании авторы выявили преимущества и недостатки эксплуатации проекта «Приразломное» для государственного инвестора в рамках реализации механизма ГЧП, определили факторы успеха эксплуатации нефтяного месторождения по механизму ГЧП, установили экономический и общественный статус проекта в соответствии с аналитической матрицей Международного института устойчивого развития фискального и социального измерения промышленных проектов, оценили общественную и коммерческую эффективность проекта «Приразломное» в рамках соглашения о ГЧП.

5. По результатам анализа методик оценки эффективности инвестиционных проектов ГЧП установлено, что всех их объединяет необходимость учета рисков. Поэтому при осуществлении ГЧП проектов необходимо выбрать оптимальный механизм реализации инвестиционного проекта с учетом факторов неопределенности и риска в условиях экономического кризиса.

6. На основе выполненных исследований по методике Низамовой Г.З., Чеботарева Е.И. получены расчетные соотношения, характеризующие распределение долей источников финансирования проекта «Приразломное». Учрежденная структура позволяет ПАО «Газпром нефть», которое является компанией с долевым участием (95,679%) ПАО «Газпром» с небольшими инвестициями по проекту оставаться контролирующим акционером (50,1%) проекта «Приразломное».



Литература

1. Akintoye, A. Policy, finance & management for public-private partnerships [Text] / A. Akintoye, M. Beck // Published by Blackwell Publishing Ltd, London, U.K., 2009. - 275 р.

2. Grimsey D., Lewis M. Public Private Partnerships: The Worldwide Revolution in Infrastructure Provision and Project Finance [Text] // Edward Elgar Publishing Ltd, Cheltenham, U.K., 2007. - 267 p.

3. Александрова, О.А. Актуальные вопросы реализации проектов государственночастного партнерства в российской экономике [Текст] / О.А. Александрова // Российская экономика: взгляд в будущее: материалы III Международной научнопрактической конференции (заочной): в 2 частях. Часть 2 / М.-во обр. и науки РФ; ФГБОУ ВО «Тамб. гос. ун-т им. Г.Р. Державина»; [отв. ред. Я.Ю. Радюкова]. - Тамбов: Издательский дом ТГУ им. Г.Р. Державина, 2017. - С. 41 - 53.

4. Александрова, О.А. Вопросы распределения рисков в проектах государственночастного партнерства [Текст] / О.А. Александрова, Р.А. Майский // Российская экономика: взгляд в будущее: материалы III Международной научно-практической конференции (заочной): в 2 частях. Часть 2 / М.-во обр. и науки РФ; ФГБОУ ВО «Тамб. гос. ун-т им. Г.Р. Державина»; [отв. ред. Я.Ю. Радюкова]. - Тамбов: Издательский дом ТГУ им. Г.Р. Державина, 2017. - С. 53 - 62.

5. Александрова, О.А. Использование механизмов государственно-частного партнерства в химической отрасли РФ с учетом рисковой составляющей [Электронный ресурс] / О.А. Александрова, Г.З. Низамова // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №1 (2017). - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/96EVN117.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.

6. Александрова, О.А. Разделение рисков в проектах государственно-частного партнерства [Текст] / О.А. Александрова // Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем: Материалы X Международной научно-практической internet-конференции 14 октября - 14 ноября 2016 г. - Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2016. - С. 11 - 15.

7. Александрова, О.А. О механизмах защиты прав инвесторов и поддержки инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан [Текст] / О.А. Александрова // Современные тенденции в экономике и финансах: Сборник научных трудов по материалам V Всероссийской заочной научно-практической интернет-конференции 2015 г., 30 мая - 30 июня 2015 г. - Уфа: Издательство «Уфимский государственный нефтяной технический университет», 2015. - С. 6 - 11.

8. Александрова, О.А. Отказ от традиционных энергоресурсов и проблемы производства биотоплива [Текст] / О.А. Александрова // Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем: Материалы IX Всероссийской научно-практической Internetконференции 26 октября - 26 ноября 2015 г. - Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2015. - С. 165 - 168.

9. Александрова, О.А. Экономика, менеджмент, инновации: учебное пособие [Текст] / О.А. Александрова. - Уфа: РИЦ УГНТУ, 2014. - 290 с.

10. Александрова, О.А. Экономика недвижимости: учебное пособие [Текст] / О.А. Александрова. - Уфа: РИЦ УГНТУ, 2014. - 235 с.

11. Александрова, О.А. Управление инновационно-инвестиционной активностью Республики Башкортостан [Текст] / О.А. Александрова // Современные тенденции в экономике и финансах: Сборник научных трудов по материалам IV Всероссийской заочной научно-практической интернет-конференции 4 июня 2014 г. / редкол.: Л.И. Ванчухина и др.; под общ. ред. проф. Л.И. Ванчухиной. - Уфа: Редакционно-издательский центр УГНТУ, 2014 (Вып. 4). - С. 8 - 11.

12. Александрова, О.А. Инновационные технологии развития сельскохозяйственной отрасли США: высокотехнологическое земледелие, биотехнологии [Текст] / О.А. Александрова, Р.А. Майский // Инновации и перспективы сервиса: сборник научных статей VIII Международной научно-технической конференции, 7 декабря 2011 г. (Часть 6); ред. кол. Солодилова Н.З. и др. - Уфа: Уфимская государственная академия экономики и сервиса, 2011. - С. 8 - 13.

13. Александрова, О.А. Развитие аграрной экономики Соединенных Штатов Америки: Монография [Текст] / О.А. Александрова. - Уфа, 2011. - 100 с.

14. Андреева, Е.С. Оценка эффективности проектов государственно-частного партнерства: методологический подход [Текст] / Е.С. Андреева // Вестник Казанского технологического университета. - 2013. - Том 16. - Вып. №12. - С. 300 - 303.

15. Батталова, А.А. Стратегии развития нефтесервисного рынка и механизм создания кластера в данной отрасли [Электронный ресурс] / А.А. Батталова, Э.И. Исмагилова // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №5 (2015). - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/69EVN515.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.

16. Буренина, И.В. Проблемы в области стратегической реструктуризации нефтяных компаний и способы их преодоления [Электронный ресурс] / И.В. Буренина, Е.С. Болдырев // Электронный научный журнал «Нефтегазовое дело». № 6. 2014. - Режим доступа: http://ogbus.ru/issues/6_2014/ogbus_6_2014_p520-544_BureninaIV_ru.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.

17. Варнавский, В.Г. Государственно-частное партнерство [Текст] / В.Г. Варнавский. - М.: ИМЭМО РАН, 2009. В 2-х томах. Том 1. - 312 с.

18. Варнавский, В.Г. Государственно-частное партнерство [Текст] / В.Г. Варнавский. - М.: ИМЭМО РАН, 2009. В 2-х томах. Том 2. - 192 с.

19. Ваславская, И.Ю. Методы оценки эффективности проектов государственночастного партнерства российская практика [Электронный ресурс] / И.Ю. Ваславская, С.Д. Хакимова, Т.В. Кузнецова // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №2 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/19EVN216.pdf (доступ свободный). - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ. DOI: 10.15862/19EVN216. 20. Габдуллина, Э.И. Оценка эффективности проектов ГЧП как механизма взаимодействия власти и бизнеса в регионе [Текст] / Э.И. Габдуллина // Современные проблемы науки и образования. - 2012. - №2. - С. 54 - 58.

20. Государственно-частное партнерство в условиях инновационного развития экономики: Монография [Текст] / Под ред. А.Г. Зельднера, И.И. Смотрицкой. М.: ИЭ РАН, 2012. - 212 с.

21. Игнатюк, Н.А. Государственно-частное партнерство [Текст] / Н.А. Игнатюк // Учебник. - М.: Юстицинформ, 2012. - 490 с.

22. Йескомб, Э.Р. Государственно-частное партнерство: Основные принципы финансирования [Текст] / Э.Р. Йескомб; Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2015. - 457 с.

23. Лактюшина, О.В. Формирование организационно-экономического механизма государственно-частного партнерства (на примере Брянской области) [Текст] / О.В. Лактюшина // Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. - Санкт-Петербург. - 2011. - 40 с.

24. Мусина, Д.Р. Обзор мирового рынка углеводородов, сектор downstream [Электронный ресурс] / Д.Р. Мусина, А.Е. Тасмуханова // Электронный научный журнал «Нефтегазовое дело». № 6. 2016. - Режим доступа: http://ogbus.ru/issues/6_2016/ogbus_6_2016_p226-247_MusinaDR_ru.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.

25. Низамова, Г.З. Актуальные вопросы в управлении рисками предприятий нефтяной и газовой промышленности [Текст] / Г.З. Низамова // Инновационные технологии нового тысячелетия: сборник статей Международной научнопрактической конференции: в 2-х частях, 25 сентября 2016 г. - Уфа: ООО «Аэтерна», 2016. - С. 79 - 82.

26. Низамова, Г.З. Вопросы идентификации рисков финансирования инвестиционных проектов (ИП) [Текст] / Г.З. Низамова // Новая наука: стратегия и векторы развития. - Уфа: ООО «Агентство международных исследований», 2016. - С. 202 - 206.

27. Низамова, Г.З. Методические подходы к управлению рисками финансирования инвестиционных проектов [Текст] / Г.З. Низамова, Е.И. Чеботарев // Актуальные направления научных исследований в области экономики, финансов и учета: от теории к практике: сборник научных трудов по материалам I Всероссийской заочной интернет-конференции, 20 - 22 января 2016 г. - Уфа: УГНТУ, 2016. - С. 135 - 138.

28. Низамова, Г.З. Подходы к определению современной концепции риск-менеджмента [Текст] / Г.З. Низамова // Новая наука: от идеи к результату. - Уфа: ООО «Агентство международных исследований», 2016. - С. 162 - 166.

29. Низамова, Г.З. Формирование оптимальной структуры источников финансирования инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли / Г.З. Низамова, Е.И. Чеботарев // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №2 (2016). - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/101EVN216.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ. DOI: 10.15862/101EVN216.

30. Низамова, Г.З. Формирование экономико-математической модели отбора приоритетных вариантов финансирования инвестиционных проектов [Текст] / Г.З. Низамова // Экономические методы стимулирования развития предприятий топливно-энергетического комплекса: межвузовский сборник научных трудов, 25 - 28 мая 2003 г. - Уфа: Фонд содействия развитию научных исследований, 2003. - С. 150 - 152.

31. Об утверждении Методики оценки эффективности проекта государственночастного партнерства, проекта муниципально-частного партнерства и определения их сравнительного преимущества: Приказ Минэкономразвития России от 30.11.2015 № 894 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 15.12.16).

32. Об утверждении Правил формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 01.03.2008 года № 134 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 15.12.16).

33. Петров, Д.А. Государственно-частное партнерство: понятие и правовые формы реализации [Текст] / Д.А. Петров // Вестник Санкт-Петербургского университета. - 2012. - Сер. 14. Вып. №2. - С. 34 - 47.

34. Прокопович, С.Ю. Государственно-частное партнерство в системе привлечения инвестиций как механизм реализации стратегии социально-экономического развития: аспект эффективности и рисков [Текст] / С.Ю. Прокопович // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - №3. - С. 23 - 30.

35. Сюндюкова, Л.Р. Технико-экономические проблемы нефтяной отрасли России [Текст] / Л.Р. Сюндюкова, О.А. Александрова // Проблемы функционирования и развития территориальных социально-экономических систем: Материалы IX Всероссийской научно-практической Internet-конференции 26 октября - 26 ноября 2015 г. - Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2015. - С. 248 - 250.

36. Тимчук, О.Г. Государственно-частное партнерство в инновационной деятельности ЖКХ [Текст] / О.Г. Тимчук // Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. - Иркутск, 2013. - 20 c. 38. Ткаченко, М.В. Мастер-класс. ГЧП или госзаказ: особенности обоснования бюджетной эффективности проектов ГЧП [Электронный ресурс] / М.В. Ткаченко. - Режим доступа: http://forum.invest-tula.com/content/pres/ТкаченкоМВ_Мастеркласс_ГЧП или госзаказ.pdf. (Дата обращения: 03.03.2017).

37. Хуснуллина (Низамова), Г.З. Повышение эффективности инвестиционной деятельности предприятий нефтяного комплекса [Текст] // Г.З. Хуснуллина (Низамова), М.М. Макова (Гайфуллина). - Уфа: УГНТУ, 2007. - 161 с.

38. Чеботарев, Е.И. Идентификация рисков проектного финансирования в нефтегазовой отрасли [Текст] / Е.И. Чеботарев, Г.З. Низамова // Современный взгляд на будущее науки: сборник статей Международной научно-практической конференции, 25 мая 2016 г. - Уфа: ООО «Аэтерна», 2016. - С. 160 - 163.

39. Ястребов, О.А. Организационно-экономический механизм реализации инвестиционно-строительных проектов на основе государственно-частного партнерства [Текст] / О.А. Ястребов // Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. - Санкт-Петербург, 2011. - 37 c.

References

1. Akintoye, A. Policy, finance & management for public-private partnerships [Text] / A. Akintoye, M. Beck // Published by Blackwell Publishing Ltd, London, U.K., 2009. - 275 р.

2. Grimsey D., Lewis M. Public Private Partnerships: The Worldwide Revolution in Infrastructure Provision and Project Finance [Text] // Edward Elgar Publishing Ltd, Cheltenham, U.K., 2007. - 267 p.

3. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Current issues of the implementation of public-private partnership in the Russian economy [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Russian economy: looking to the future: materials of III International scientific-practical conference (in absentia): in 2 parts. Part 2 / M.-arr. and science of the Russian Federation; FGBOU VO "Tamb. GOS. Univ. im. G.R. Derzhavin"; [resp. edited by J.Y. Radukova]. - Tambov: Publishing house TSU named after G.R. Derzhavin, 2017. - PP. 41 - 53.

4. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Issues of risk allocation in public-private partnerships [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova), R.A. Mayskiy // Russian economy: looking to the future: materials of III International scientific-practical conference (in absentia): in 2 parts. Part 2 / M.-arr. and science of the Russian Federation; FGBOU VO "Tamb. GOS. Univ. im. G.R. Derzhavin"; [resp. edited by J.Y. Radukova]. - Tambov: Publishing house TSU named after G.R. Derzhavin, 2017. - PP. 53 - 62.

5. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. The Use of mechanisms of state-private partnership in the chemical industry of the Russian Federation taking into account the risk component [Electronic resource] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova), G.Z. Nizamova // Internetjournal "Science of SCIENCE" Volume 9, No. 1 (2017). - Mode of access: http://naukovedenie.ru/PDF/96EVN117.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. rus., eng.

6. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. The Division of risks in projects of public-private partnerships [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: Materials of X International scientificpractical internet-conference 14 Oct - 14 Nov 2016 - Ufa: ISEI Usc RAS, 2016. - PP. 11 - 15.

7. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. About mechanisms of protection of the rights of investors and support of investment activity in the Republic of Bashkortostan [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Modern tendencies in economy and finances: the Collection of scientific works on materials of the V All-Russian correspondence scientific-practical Internet conference 2015, 30 may - 30 June 2015 - Ufa: Publishing house "Ufa state oil technical University", 2015. - PP. 6 - 11.

8. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Abandonment of traditional energy resources and challenges of biofuel production [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: materials of the IX AllRussian scientific-practical Internet-conference 26 Oct - 26 Nov 2015 - Ufa: ISEI Usc RAS, 2015. - PP. 165 - 168.

9. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Economics, management, innovation: textbook [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova). - Ufa: UGNTU RITS, 2014. - 290 p.

10. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Economics of real estate: textbook [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova). - Ufa: UGNTU RITS, 2014. - 235 p.

11. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Management of innovative-investment activity of the Republic of Bashkortostan [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Modern tendencies in economy and finances: the Collection of scientific works on materials of the IV AllRussian correspondence scientific-practical Internet-conference June 4, 2014 / redkol.: L.I. Manukhina and others; under the General editorship of Professor L.I. Vancehines. - Ufa: publishing center UGNTU, 2014 (Vol. 4). - PP. 8 - 11.

12. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Innovative technologies of development of the agricultural sector of the United States: high-tech agriculture, biotechnology [Text] / O.A. Aleksandrova (Aleksandrova), R.A. Mayskiy // Innovations and prospects: collection of scientific articles of VIII International scientific-technical conference, December 7, 2011 (Part 6); ed. count. N.Z. etc. - Ufa: Ufa State Academy of Economics and Service, 2011. - PP. 8 - 13.

13. Alexandrova (Aleksandrova), O.A. Development of the agricultural economy of the United States of America: Monograph [Text] / O.A. Alexandrova (Aleksandrova). - Ufa, 2011. - 100 p.

14. Andreeva, E.S. Evaluation of the effectiveness of public-private partnerships: a methodological approach [Text] / E.S. Andreeva // Vestnik Kazanskogo tekhnologicheskogo universiteta. - 2013. - Volume 16. - Vol. No. 12. - PP. 300 - 303.

15. Battalova, A.A. The Strategy of development of oilfield services market and the mechanism of cluster formation in this industry [Electronic resource] / A.A. Battalova, E.I. Ismagilova // Internet-journal "Science of SCIENCE" Vol. 7, No. 5 (2015). - Mode of access: http://naukovedenie.ru/PDF/69EVN515.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. rus., eng.

16. Burenina I.V. Problems in the field of strategic restructuring of oil companies and ways to overcome them [Electronic resource] / I.V. Burenina, E.S. Boldyrev // Electronic scientific journal "Oil and gas". No. 6. 2014. - Mode of access: http://ogbus.ru/issues/6_2014/ogbus_6_2014_p520-544_BureninaIV_ru.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. rus., eng.

17. Varnavskiy V.G. Public-private partnerships [Text] / V.G. Varnavskiy. - M.: IMEMO ran, 2009. In 2 volumes. Volume 1. - 312 p.

18. Varnavskiy V.G. Public-private partnerships [Text] / V.G. Varnavskiy. - M.: IMEMO ran, 2009. In 2 volumes. Volume 2. - 192 p.

19. Vaslawska, I.Yu. Methods of evaluation of effectiveness of public-private partnership in the Russian practice [Electronic resource] / I.Yu. Vaslawskaya, S.D. Khakimova, T.V. Kuznetsova // Internet-journal "Science of SCIENCE" Vol. 8, No. 2 (2016). - Mode of access: http://naukovedenie.ru/PDF/19EVN216.pdf (access is free). The title. screen. - Lang. rus., eng. DOI: 10.15862/19EVN216.

20. Gabdullina, E.I. Evaluation of the effectiveness of PPP projects as a mechanism of interaction between authorities and business in the region [Text] / E.I. Gabdullina // Modern problems of science and education. - 2012. - No. 2. - PP. 54 - 58.

21. Public-private partnership in the conditions of innovative development of economy: Monograph [Text] / ed. by A.G. Zeldner, I.I. Smotrytskaay. - M.: Institute of Economics of RAS, 2012. - 212 p.

22. Ignatyuk, N.A. Public-private partnerships [Text] / N.A. Ignatyuk // Tutorial. - M.: Yustitsinform, 2012. - 490 p.

23. Yescombe, E.R. Public-private partnerships: principles of finance [Text] / E.R. Yescombe; TRANS. from English. - M.: Al'pina Pablisher, 2015. - 457 p.

24. Laktyushina, O.V. Formation of organizational-economic mechanism of public-private partnership (on the example of Bryansk region) [Text] / O.V. Laktyushina // The dissertation on competition of a scientific degree of the doctor of economic sciences. - SaintPetersburg. - 2011. - 40 p.

25. Musina, D.R. Overview of world market of hydrocarbons, the downstream sector [Electronic resource] / D.R. Musina, A.E. Tasukhanova // Electronic scientific journal "Oil and gas". No. 6. 2016. - Mode of access: http://ogbus.ru/issues/6_2016/ogbus_6_2016_p226-247_MusinaDR_ru.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. rus., eng.

26. Nizamova, G.Z. Current issues in risk management of enterprises of the oil and gas industry [Text] / G.Z. Nizamova // Innovative technologies of the new Millennium: a collection of articles of International scientific-practical conference: in 2 parts, 25 Sep 2016 - Ufa, OOO "Aeterna", 2016. - PP. 79 - 82.

27. Nizamova, G.Z. Issues of identification of risks of financing of investment projects (IP) [Text] / G.Z. Nizamova // New science: strategies and vectors of development. - Ufa: LLC "International Agency of Research", 2016. - PP. 202 - 206.

28. Nizamova, G.Z. Methodological approaches to the risk management of financing of investment projects [Text] / G.Z. Nizamova, E.I. Chebotarev // Actual directions of scientific researches in the field of Economics, Finance and accounting: from theory to practice: collection of scientific works on materials of I all-Russian correspondence Internet conference, 20 - 22 January 2016 - Ufa: UGNTU, 2016. - PP. 135 - 138.

29. Nizamova, G.Z. Approaches to the definition of the modern concept of risk management [Text] / G.Z. Nizamova // Modern science: from idea to result. - Ufa: LLC "International Agency of Research", 2016. - PP. 162 - 166.

30. Nizamova, G.Z. Formation of the optimal structure of sources of financing of investment projects in the oil and gas industry [Electronic resource] / G.Z. Nizamova, E.I. Chebotarev // Internet-journal "Science of SCIENCE" Vol. 8, No. 2 (2016). - Mode of access: http://naukovedenie.ru/PDF/69EVN515.pdf (access is free). Tit. screen. Yaz. rus., eng. DOI: 10.15862/101EVN216.

31. Nizamova, G.Z. Formation of economic-mathematical models for selection of priority options for financing of investment projects [Text] / G.Z. Nizamova // Economic incentives for the development of enterprises of fuel and energy complex: interuniversity collection of scientific papers, 25 - 28 may 2003 - Ufa: the Fund of assistance to development of scientific research, 2003. - PP. 150 - 152.

32. On approval of the Methodology for assessing the effectiveness of public-private partnership project of municipal-private partnership and determination of their comparative advantages: the Order of Ministry of economic development of Russia from 30.11.2015 No. 894 [Electronic resource]. - Mode of access: http://www.consultant.ru/ (Date of access: 15.12.16).

33. About approval of Rules of forming and use of budgetary appropriations of Investment Fund of the Russian Federation: Decree of the RF Government dated 01.03.2008, No. 134 [Electronic resource]. - Mode of access: http://www.consultant.ru/ (Date of access: 15.12.16).

34. Petrov, D.A. Public-private partnership: the concept and legal forms of implementation [Text] / D.A. Petrov // Vestnik of Saint Petersburg University. - 2012. - Ser. 14. Vol. No. 2. - PP. 34 - 47.

35. Prokopovich, S.Y. A Public-private partnership in the system of investment attraction as a mechanism of realization strategies of socio-economic development: the aspect of effectiveness and risks [Text] / S.Y. Prokopovich // Modern problems of science and education. - 2013. - No. 3. PP. 23 - 30.

36. Syundyukova, L.R. Techno-economic problems in the oil industry [Text] / L.R. Syundyukova, O.A. Alexandrova (Aleksandrova) // Problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: materials of the IX All-Russian scientific-practical Internet-conference 26 Oct - 26 Nov 2015 - Ufa: ISEI Usc RAS, 2015. - PP. 248 - 250.

37. Timchuk, O.G. Public-private partnership in the innovative activities of ZHKKH [Text] / O.G. Timchuk // Abstract of dissertation for the degree of doctor of economic sciences. - Irkutsk, 2013. - 20 p.

38. Tkachenko, M.V. Master-class. PPP or public procurement: justification of the budget efficiency of PPP projects [Electronic resource] / M.V. Tkachenko. - Mode of access: http://forum.invest-tula.com/content/pres/ТкаченкоМВ_Мастер-класс_ГЧП или госзаказ.pdf. (Date of access: 03.03.2017).

39. Khusnullina (Nizamova), G.Z. Improving the efficiency of investment activity of the enterprises of oil industry [Text] / G.Z. Khusnullina (Nizamova), M.M. Makova (Gaifullina). - Ufa: UGNTU, 2007. - 161 p.

40. Chebotarev, E.I. Identification of risks for project financing in oil and gas industry [Text] / E.I. Chebotarev, G.Z. Nizamova // Modern view on the future of science: a collection of articles of International scientific-practical conference, may 25, 2016 - Ufa, OOO "Aeterna", 2016. - PP. 160 - 163.

41. Yastrebov, A.A. Organizational-economic mechanism of realisation of investment construction projects based on public-private partnerships [Text] / A.A. Yastrebov // Abstract of dissertation for the degree of doctor of economic sciences. - Saint-Petersburg, 2011. - 37 p.

Размещено на Allbest.ru