Российский Дальний Восток: территория инвестиционного притяжения

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

РОССИЙСКИЙ ДАЛЬНИЙ ВОСТОК: ТЕРРИТОРИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРИТЯЖЕНИЯ

Новоселова Л.В. Новоселова Любовь Владимировна - д.э.н., гл.н.с. Института Дальнего Востока РАН.

В 2013 г. Президент России В. Путин объявил ускоренное развитие Сибири и Дальнего Востока абсолютным приоритетом национальной экономической стратегии. Правительству было поручено обеспечить условия для создания в регионе точек опережающего экономического роста. Последовавшее в 2014 г. разрастание вооруженного конфликта на востоке Украины, сопровождавшееся антироссийскими санкциями стран Запада и их усилиями по международной изоляции России, обусловило дальнейшее усиление восточного вектора в российской политике, окончательно оформив российский «поворот на Восток».

Со своей стороны, Китай обнародовал концепцию собственного продвижения на Запад посредством построения «экономического пояса Шелкового пути» - масштабной зоны пространственной интеграции от Китая до Европы, захватывающей и восточные регионы России. В рамках этих инициатив двусторонние политические обмены достигли исключительно высокого уровня, Россия и Китай установили всесторонние отношения стратегического взаимодействия и партнерства. В интересах практической реализации этой стратегии с российской стороны предпринят комплекс важных шагов.

С целью оживления развития, соседствующего с КНР Дальневосточного федерального округа в марте 2015 г. вступил в силу Федеральный закон "О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации» (далее - ТОР). Законом предусмотрено, что первоначально (в 2015-2017 гг.) ТОР создаются именно в ДФО (либо в моногородах со сложным социально-экономическим положением). Создание ТОР ориентировано на конкретных якорных инвесторов, заключивших с государством соглашения относительно вида предполагаемой деятельности, объема инвестиций, количества создаваемых рабочих мест и т.д. Ключевыми принципами развития ТОР являются дерегулирование и масштабное налоговое стимулирование (cм. табл. 1).

Таблица 1. Льготы для резидентов ТОР

Предоставление резидентам ТОР существенных налоговых льгот, ускоренный возврат «экспортного» НДС, пониженные ставки арендной платы и страховых взносов, упрощенный доступ к строительству и электросетям, облегченный порядок привлечения иностранной рабочей силы, применение беспошлинного и безналогового режима свободной таможенной зоны - все это создает благоприятные условия для развития деловой активности иностранных компаний.

В 2015-2017 гг. Правительством приняты решения о создании 17 ТОР во всех регионах Дальнего Востока России (см. табл. 2). Развитие ТОР основано на применении механизма государственно-частного партнерства, при этом строительство местных объектов инфраструктуры, как правило, полностью финансируется из бюджетных источников. Средства, выделенные из федерального бюджета на развитие ТОР в 2015-2017 гг., составляют 42 млрд. руб.

Таблица 2. Территории опережающего развития Дальневосточного федерального округа

В интересах развития транспортной инфраструктуры Дальнего Востока, вовлечения его в трансграничный торговый обмен и глобальные транспортные сети, а также с целью привлечения инвестиций в создание несырьевых, ориентированных на экспорт производств в июле 2015 г. подписан Федеральный закон о предоставлении Владивостоку статуса свободного порта с льготными режимами таможенного, налогового, инвестиционного и административного регулирования.

Льготы свободного порта, в целом аналогичные условиям в ТОР, распространяются на все главные порты Приморья от Зарубино до Находки, а также на международный аэропорт Владивостока (всего - 15 муниципальных образований). Таким образом, в зону действия свободного порта вошли перспективные международные транспортные коридоры «Приморье-1» и «Приморье-2», использование которых способно дать ощутимую экономическую отдачу за счет переброски по железной дороге грузов из северо-восточных провинций КНР в порты Приморья с последующей отправкой в адрес получателей в Южном Китае, в странах АТР, Европы и в США.

Со вступлением в силу Федерального закона «О свободном порте Владивосток» встал вопрос о распространении этого льготного режима на другие дальневосточные порты и территории, что и было сделано в июле 2016 г. в отношении таких административных единиц, как Ванинский район (Хабаровский край), Корсаковский район (Сахалинская область), Певек (Чукотский автономный округ), Петропавловск-Камчатский (Камчатский край).

Создание основанных на лучших мировых практиках новых льготных режимов для ведения бизнеса начинает приносить первые результаты. К середине 2017 г. от частных (российских и иностранных) инвесторов поступило 477 заявок на реализацию в ТОР и в зоне действия режима свободного порта инвестиционных проектов на общую сумму свыше 1 трлн. руб.

Помимо создания территорий опережающего роста в ходе российского «поворота на Восток» происходит усложнение и диверсификация инструментария российско-китайского делового взаимодействия. В 2014 г. образована Межправительственная Российско-Китайская комиссия по инвестиционному сотрудничеству. На своих ежегодных заседаниях комиссия утверждает и актуализирует перечень приоритетных проектов сотрудничества, контролирует их осуществление, разрабатывает предложения по улучшению инвестиционного климата двух стран.

К компетенции комиссии отнесены крупные проекты с наибольшим экономическим эффектом. Отбор проектов и мониторинг их реализации, как и оперативное реагирование на возникающие проблемы, обеспечивает действующий при комиссии Консультационный комитет предпринимателей. Если в 2014 г. комиссия курировала 32 проекта сотрудничества в таких отраслях и сферах деятельности как инфраструктура, добыча и переработка полезных ископаемых, высокотехнологичная промышленность, сельское хозяйство и др., то в 2016 г. - уже 66 проектов с суммой инвестиций около 90 млрд. долл.

По похожей схеме строится и сотрудничество на межрегиональном уровне. Так, в 2013 г. начал работу Круглый стол руководителей регионов Приволжского федерального округа и провинций верхнего, среднего течения реки Янцзы, преобразованный в 2016 г. в Совет по российско-китайскому межрегиональному сотрудничеству в формате «Волга-Янцзы». По состоянию на июль 2016 г. в рамках Совета прорабатывалось 69 инвестиционных проектов, из которых 27 реализованы либо находились в стадии реализации.

В 2015 г. создан Совет сотрудничества между регионами российского Дальнего Востока и Северо-Востока КНР, преобразованный годом позже в российско-китайскую смешанную Межправительственную комиссию по развитию Дальнего Востока России и Северо-Востока КНР. Комиссия призвана способствовать повышению темпов реализации проектов двустороннего сотрудничества на Дальнем Востоке.

В интересах наполнения новых организационно-правовых форм реальным экономическим содержанием формируется соответствующая финансовая инфраструктура. В 2012 г. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) на паях с Китайской инвестиционной корпорацией (CIC) учредили Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), внеся в его капитал по 1 млрд. долл. и рассчитывая привлечь еще 2 млрд. долл. от ведущих китайских инвесторов. РФПИ основан в 2011 г с капитализацией в размере 10 млрд. долл. выделяемых российским правительством, для осуществления доходных инвестиций в капитал компаний на принципах соинвестирования. Управляющая компания Фонда является 100% дочерним обществом Внешэкономбанка.

CIC -- Китайский суверенный фонд благосостояния, государственная компания, образованная в 2007 году в целях диверсификации золотовалютных резервов Китая и обеспечения более высокой доходности инвестиций (www.rdif.ru).

В 2016 г. одобренные РКИФ сделки достигли 4 млрд. долл. Приоритет отдается таким направлениям, как инфраструктура и логистика, агропромышленный комплекс, глубокая переработка природных ресурсов, высокотехнологичная обрабатывающая промышленность, сфера услуг, включая туризм и путешествия. Более 70% средств РКИФ инвестируется в России, до 30% -- в КНР.

Одним из таких проектов стало создание РКИФ в ноябре 2016 г. совместно с китайской компанией «Tus-Holdings» (управляющая компания крупнейшего технопарка в мире) Российско-китайского венчурного фонда (РКВФ). Капитал фонда (100 млн. долл.) в перспективе может быть пополнен, а его участниками могут стать и другие российские и китайские институциональные инвесторы. РКВФ планирует инвестировать в высокотехнологичные российские компании с потенциалом развития на рынке КНР.

В апреле 2016 г. создан Российско-китайский фонд агропромышленного развития (РКФАР). Его учредителями стали российский Фонд развития Дальнего Востока и Азиатско-Тихоокеанский продовольственный фонд (КНР). Предусмотрено, что земля под совместные проекты выделяется только российским участникам при использовании ими современных аграрных технологий. Не менее 80% создаваемых рабочих мест должны занимать россияне. Фонд самостоятельно финансирует 10% стоимости проекта, еще 10% предоставляют его инициаторы, оставшиеся 80% привлекаются в кредит в российских или китайских банках, подписавших соглашения о взаимодействии в рамках РКФАР (Сельскохозяйственный банк Китая, Строительный банк Китая, Торгово-промышленный банк Китая и др.).

В июне 2017 г. российское Агентство Дальнего Востока по привлечению инвестиций и поддержке экспорта и Китайская ассоциация по развитию предприятий за рубежом подписали соглашение о создании совместного Центра привлечения и поддержки китайских инвестиций на Дальнем Востоке.

Политические инициативы и организационные усилия, подкрепленные активностью национальных компаний, привели к очевидному оживлению российско-китайского инвестиционного взаимодействия. Как свидетельствует табл. 3, в 2015 г. китайские инвестиции в Россию составили 3 млрд. долл., увеличившись за год в 4,7 раза. Накопленные инвестиции Китая достигли 14,6 млрд. долл., позволив ему подняться на четвертую позицию в списке иностранных инвесторов в российскую экономику. Доля России в экспорте китайского капитала в 2015 г. составила 2,4% против 0,5% годом ранее.

Таблица 3. Инвестиционное сотрудничество России и Китая (млн. долл.)

Источники: составлено по: Чжунго тунцзи няньцзянь - 2011. - Пекин, 2011, табл.6-14, 6-19; Чжунго тунцзи няньцзянь - 2013. - Пекин, 2013, табл. 6-13, 6-18; Чжунго тунцзи няньцзянь - 2015. - Пекин, 2015, табл. 11-14, 11 -19; Чжунго тунцзи няньцзянь - 2016. - Пекин, 2016, табл. 11-14, 11 - 19.

Эти успехи, однако, выглядят не столь впечатляюще на фоне глобальной инвестиционной экспансии Китая. Ведь современный Китай - это один из крупнейших международных инвесторов. В 2016 г., по данным Министерства коммерции КНР, прямые китайские инвестиции за рубежом превысили 170 млрд. долл., а темпы их годового прироста составили 44,1%. Все это говорит о пока еще скромных размерах российско-китайского инвестиционного сотрудничества и в то же время подчеркивает его огромный потенциал.

Уже сегодня это находит воплощение на Дальнем Востоке. Если в 2014 г. чистый приток прямых иностранных инвестиций в ДФО составил 5 млрд. долл., то в 2015 г. - 7 млрд. долл., а в 2016 г. - 10,4 млрд. долл. При этом доля ДФО в общем притоке иностранных инвестиций в Россию в 2016 г. составила 31% против 23% в 2014 г. и 2% в 2011 г. Согласно Минвостокразвития России, на долю иностранных инвестиций приходится 22% капиталовложений в экономику Дальнего Востока, при этом среди зарубежных инвесторов уверенно лидируют компании КНР, обеспечивающие почти 2/3 притока иностранных инвестиций. Если сегодня на Дальнем Востоке реализуется в общей сложности 23 российско-китайских проекта стоимостью в 3 млрд. долл., то в 2018 г. этот показатель предполагается увеличить до 16 млрд. долл.

Китайские инвесторы развивают бизнес в дальневосточных ТОР, где в 2016 г. на их долю пришлось 25% негосударственных инвестиций. Например, в ТОР «Михайловское» они планируют построить животноводческий комплекс, предприятия по очистке зерна, переработке сои и производству комбикормов. В ТОР «Хабаровск» компания «Baoli Bitumina» намерена построить завод по производству современных битумных материалов. В ТОР «Кангалассы» китайские резиденты инвестируют в строительство двух предприятий по производству стройматериалов.

В отличие от этого капиталовложения российских компаний в КНР, характеризовавшиеся и ранее небольшими объемами, не показывают тенденции к росту. По состоянию на 2015 г. накопленные размеры этих инвестиций не достигали и 1 млрд. долл., а их доля в общем притоке иностранного предпринимательского капитала в Китай осталась на уровне статистической погрешности (в 2015 г. - 0,01%). В итоге с течением времени российско-китайское инвестиционное сотрудничество превратилось, по сути, в «улицу с односторонним движением».

В соответствии с опросом, проведенным консалтинговой компанией «IPT Group» среди компаний КНР в России, основными факторами ее привлекательности для китайских инвесторов являются наличие богатых и разнообразных природных ресурсов (71% респондентов), а также степень развития инфраструктуры (43%) и доступ к высоким технологиям (43%).

Наблюдаемый сегодня рост интереса китайской стороны к современным технологиям соответствует национальной экономической стратегии Китая с ее ставкой на инновации. Конкурируя с американскими и азиатскими компаниями, КНР стремительно сокращает отставание от них в целом ряде высокотехнологичных производств. По различным оценкам, за первое полугодие 2016 г. доля китайских смартфонов на российском рынке составила от 30% до 56%. Китайских партнеров интересуют и российские достижения в таких областях, как медицинские и биотехнологии, микроэлектроника, светодиоды, робототехника, телекоммуникации, технологические решения в финансовом секторе и в области переработки отходов, и т.д. В конце 2016 г. достигнута договоренность о сотрудничестве в области информационных, авиакосмических, «зеленых» технологий, а также в сфере систем спутниковой навигации.

Не менее важным с точки зрения активизации российско-китайского инвестиционного взаимодействия является и повышение жизненного уровня населения КНР с возрастанием интереса китайцев к здоровому образу жизни, включая потребление экологически чистых продуктов питания. В последнее время значительно увеличился экспорт российских овощей, фруктов и мясных продуктов в Китай. При активной государственной поддержке сотрудничество в сельскохозяйственном секторе все более переходит от чистой торговли к модели объединения инвестиций с технологическим сотрудничеством. Отсюда наблюдаемый рост китайских инвестиций в сельское хозяйство России.

На территории Омской области, например, китайскими инвесторами создается агропромышленный кластер, продукция которого предназначена на экспорт в Китай. В Забайкальском крае китайские инвестиции (24 млрд. руб.) будут направлены на развитие сельского хозяйства на неиспользуемых пахотных землях и пастбищах. В 2016 г. крупнейший в Китае производитель продуктов «China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation» (COFCO) объявил об открытии филиала на Дальнем Востоке России. COFCO планирует выращивать и перерабатывать в Приморье соевые бобы, а также экспортировать отсюда мясо и воду.

Особенностью российско-китайского инвестиционного сотрудничества на современном этапе является также усиление деловой активности КНР в сфере недвижимости, международного туризма и индустрии развлечений. Здесь сказывается постоянное расширение потока китайских туристов, посещающих нашу страну. Сегодня к крупным городам Австралии, США, Великобритании в списке приоритетов китайских инвесторов добавляются и восточные территории России.

Среди крупнейших проектов такого рода следует отметить комплексную застройку жилых микрорайонов в Улан-Удэ и Забайкальске, участие корпорации «Говэй Цайфу» в строительстве игорной зоны «Приморье» (общая сумма инвестиций - 2,7 млрд. долл.), а также обнародованный в конце 2016 г. проект создания туристического кластера в Байкальском регионе усилиями дочерних структур Китайской международной инвестиционно-трастовой корпорации (CITIC), ПАО «Иркутскэнерго» и принадлежащей О. Дерипаске компании «ГОСТ Отель Менеджмент» (11 млрд. долл.). В целом, удельный вес туризма, индустрии развлечений и сектора высоких технологий в общем потоке китайских инвестиций в Россию в 2015-2016 гг. составил 46% против 17,4% в 2005-2014 гг. инвестиция экономика бизнес восток

В настоящее время, в условиях ограниченного доступа России к ресурсам международного финансового рынка и, соответственно, обострения у российского бизнеса проблемы ликвидности активизируется приобретение китайскими инвесторами заметных долей в акционерном капитале крупных российских корпораций. В 2015-2017 гг. крупнейшими сделками такого рода стали:

- покупка компанией CNPC и Фондом Шелкового пути соответственно 20% и 9,9% акций в ПАО «Ямал-СПГ», реализующем крупный проект по добыче, сжижению и поставке природного газа (сумма сделок оценивается свыше 1 млрд. долл.);

- покупка Китайской инвестиционной корпорацией 12,5% акций «Уралкалия» (2 млрд. долл.) и 5,4% акций Московской биржи (100 млн. долл.);

- приобретение 10% акций ПАО «Сибур Холдинг» (1,3 млрд. долл.) корпорацией «Sinopec Group» и еще 10% - Фондом Шелкового пути;

- приобретение инвестиционным консорциумом «Highland Fund» у ПАО «ГМК «Норильский никель» 13,3% в проекте «Быстринский ГОК»;

- покупка компанией «Beijing Gas Group Company Limited» за 1,1 млрд. долл. 20% акций ПАО «Верхнечонскнефтегаз» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть» с получением доступа к разработке одного из крупнейших нефтяных месторождений Восточной Сибири и нефтепроводу ВСТО;

- перепродажа консорциумом QIA (Катар) и Glencore (Швейцария) 14,2% акций ПАО «НК «Роснефть» частной китайской нефтегазовой компании CEFC (China Energy Со.) за 9,1 млрд. долл.

Только в первом полугодии 2017 г. размер покупок Китаем долей российских компанией составил 3,3 млрд. долл., в том числе 68% приходится на нефтегазовую, металлургическую и энергетическую отрасли. Приобретая данные активы, КНР получает доступ к необходимым ей природным ресурсам и технологиям, а также дополнительные возможности влияния на развитие крупнейших российских предприятий и даже отраслей. Что касается российской стороны, то хотя она и не расширяет свои производственные мощности, однако ослабляет напряженность с ликвидностью и рассчитывает на укрепление связей с ведущими финансовыми институтами Китая.

Однако далеко не всегда этим надеждам суждено сбыться. В условиях антироссийских санкций и нарастания связанных с Россией страновых рисков китайские банки проявляют большую осторожность при обслуживании и финансировании сделок российских компаний. В этих условиях кредитные линии российским банкам все чаще предоставляет не «большая четверка» государственных коммерческих банков КНР, а так называемые политические банки - Банк развития Китая и Экспортно-импортный банк, ресурсы которых не столь велики.

В целом, задержки и срывы финансирования либо его несогласованное сокращение являются, пожалуй, главной претензией российского бизнеса в его взаимоотношениях с партнерами из КНР. Наиболее ярким примером является отказ китайской стороны от участия в финансировании строительства газопровода «Сила Сибири», несмотря на попытки «Газпрома» получить на эти цели аванс в 25 млрд. долл. В результате, в течение 2016 г. вместо планировавшихся 800 км газопровода было построено лишь 400 км.

Что касается китайской стороны, то список ее неудовлетворенностей в сотрудничестве с Россией значительно шире.

Таблица 4. Основные препятствия для осуществления китайских инвестиций в России

Как свидетельствует табл. 4, основным препятствием для осуществления китайских инвестиций в России является нестабильная макроэкономическая ситуация в нашей стране. В этой связи специалисты Исследовательского центра Фуданьского университета (Шанхай) подчеркивают, что российская экономика чрезмерно зависит от колебания мировых цен на энергоносители, а экономической политике России не хватает последовательности и определенности.

Большие вопросы у китайских партнеров вызывает и российская практика правоприменения. По их мнению, эффективность работы государственных структур в России падает, надзорные органы не в полной мере выполняют свои функции. Исполнение законодательных актов, включая международные соглашения, носит избирательный характер. Ситуация усугубляется широким распространением правовых коллизий, а также отсутствием ясного разграничения полномочий между федеральными и местными органами власти. В результате непомерно возрастает значение административного ресурса, ширятся масштабы коррупции.

С точки зрения китайских инвесторов на инвестиционную привлекательность России негативно влияют и такие факторы, как высокие административные барьеры выхода на рынок, а также несовершенство системы технического регулирования. В то время как китайские компании давно ориентируются на международные стандарты качества и сертификации, в России до сих пор применяются стандарты ГОСТ, нуждающиеся в гармонизации с современными международными практиками. Все это препятствует реализации совместных российско-китайских проектов сотрудничества.

Неудивительно, что основными субъектами экономических отношений в этих условиях являются крупные государственные компании, обладающие серьезным административным и политическим ресурсом и опирающиеся, при необходимости, на бюджетное финансирование. Это может иметь известный эффект на начальном этапе сотрудничества, позволяя придать ему сильный стартовый импульс. Очевидные недостатки такой модели связаны с бюрократизацией экономических отношений, низкой мобильностью принятия решений, слабым реагированием на сигналы рынка и, как следствие, невысокой экономической эффективностью.

Между тем, в последние 10-15 лет развитие российской экономики идет по пути прогрессирующего огосударствления и усиления монополистических тенденций. По данным Федеральной антимонопольной службы вклад государства (включая госкомпании, унитарные предприятия и т.д.) в ВВП России вырос с 35% в 2005 г. до 70% в 2015 г.

В отличие от этого в рамках рыночной трансформации экономики КНР наблюдается последовательное сокращение масштабов и удельного веса госсектора, сопровождаемое уменьшением числа государственных предприятий и увеличением доли негосударственных инвестиций (с 35% валовых капиталовложений в 2006 г. до 64% в 2015 г.). Всемерно поощряется и экспорт капитала частными китайскими компаниями. В 2015 г. на их долю пришлось 65% общего объема зарубежных инвестиций КНР и 76% стоимости сделок по слиянию и поглощению. Развитие России и Китая, таким образом, находится в своеобразной противофазе, что вряд ли может способствовать их плодотворному экономическому и инвестиционному взаимодействию в перспективе.

Если мы действительно хотим использовать высокую энергетику развития Китая в интересах подъема собственной экономики, то нашей стране следует озаботиться укреплением своих позиций в качестве полноценного делового партнера КНР, а не просто участника оживленного политического диалога на высоком уровне. Для поддержания нынешней активизации инвестиционных потоков необходимо модернизировать и диверсифицировать российскую экономику, повысить степень ее коммерциализации и инновационный потенциал. При этом, сокращая уровень огосударствления и монополизации, стимулируя развитие конкурентной рыночной среды, важно развивать частный российский бизнес и поощрять его включение в международный экономический обмен. В противном случае Россия рискует остаться объектом одностороннего приложения китайских инвестиций в отраслях и регионах, представляющих стратегический интерес для нашего восточного соседа.

Размещено на Allbest.ru