Размещено на http://www.allbest.ru/

курсовая

Внеоборотные активы, их структура и политика управления



Содержание

• Введение
• 1. оценка и управление внеоборотными активами как элементами финансовой политики предприятия
• 2. Организационно - экономическая характеристика ООО "Полет"
• 2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия
• 2.2 Финансово-экономический анализ
• 3. оценка и управление внеоборотными активами как элемент финансовой политики на примере ООО "Полет"
• 3.1 Финансовая политика предприятия
• 3.2 Управление обновлением основных средств
• 3.3 Управление финансированием
• 4. совершенствование политики управления внеоборотными активами
• 4.1 Планирование внедрения нового оборудования в эксплуатацию
• 4.2 Прогнозирование финансовых результатов
• Заключение
• Список использованных источников
• ПРИЛОЖЕНИЯ


Введение

На современном этапе развития рыночных отношений в экономике важнейшим условием выживания и дальнейшего развития предприятия является повышение эффективности его деятельности. В условиях переходной экономики в данной связи на первый план выходит реорганизация системы ресурсного управления предприятием. Это обусловлено дефицитом ресурсов, который в условиях реструктуризации производства постоянно испытывает действующее предприятие, что является актуальным в настоящее время.

Цель курсовой работы - изучение внеоборотных активов предприятия, их структуры и политики управления ими.

Задача работы:

- изучить теоретические и нормативно-законодательные аспекты управления внеоборотными активами как элемента финансовой политики коммерческого предприятия РФ;

- провести анализ организационно-экономической характеристики предприятия;

- провести оценку управления внеоборотными активами предприятия как элемента финансовой политики;

- рассмотреть управление внеоборотными активами предприятия в плановом периоде.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью Кондитерское Предприятие "Полет" г. Люберцы Московской области. финансовый политика внеоборотный актив

Предметом исследования является процесс управления внеоборотными активами предприятия.

В качестве методов исследования применялись теоретико-методологический анализ, обобщение и интерпретация научных данных, дедукция и индукция, анализ и синтез, логическое сравнение, критика и систематизация.

В качестве исходной информации использовались законодательные акты и нормативно-правовые документы органов государственного управления; официальные информационно-статистические данные Госкомстата РФ, Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Минсельхоза РФ; монографии и статьи российских и зарубежных авторов; статистические данные предприятий пищевой промышленности.

Различные аспекты проблемы освещены в трудах отечественных и зарубежных ученых: В.В.Григорьева, Е.И.Тарасевича, Ю.А.Руднева, Э.Б.Саприцкого, М.Ю. Гордонова, М. Афанасьева, П. Кузнецова, Д. Фридмана, Н. Ордуэя, Д. Эккерта и других.

Информационной базой исследования послужила отчетность предприятия ООО "Полет" за 2014-2016 г.г.



1. оценка и управление внеоборотными активами как элемента финансовой политики предприятия

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия операционные внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам (рис. 1).

Рисунок 1 - Классификация внеоборотных активов предприятия по основным признакам



В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления операционными внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

Особенности управления операционными внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота. Характер этого кругооборота можно проследить по данным рис. 2.

Рисунок 2 - Характер движения операционных внеоборотных активов в процессе кругооборота

Сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов. На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда. На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота операционных внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области - обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования.

С учетом этой цели процесс управления операционными внеоборотными активами осуществляется на предприятии по следущим основным этапам (рис. 3).

Рисунок 3 - Основные этапы управления внеоборотными активами

Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов. Объектами амортизации являются операционные основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды операционных нематериальных активов. Начисление амортизации осуществляется в течение срока полезного использования соответствующего актива, устанавливаемого предприятием. При определении срока полезного использования (эксплуатации) следует учитывать:

- ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощности, производительности или другого полезного эффекта;

- предполагаемый физический и моральный (функциональный) износ;

- правовые или другие ограничения по срокам использования отдельных видов актива;

- другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответствующего актива в операционном процессе.

Важную роль в обеспечении начисления амортизации внеоборотных активов играет соответствие избираемых методов амортизации политике формирования финансовых ресурсов для обновления этих активов.

Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

При оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки (в этом случае будет учтен фактор инфляции, который в прибыли и объеме реализации продукции отражается автоматически). Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

Управление обновлением внеоборотных операционных активов. В системе управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами (рис. 4).

Рисунок 4 - Характеристика этапов формирования управленческих решений по вопросам обновления операционных внеоборотных активов

1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами -- их физическим и функциональным (моральным) износом.

Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и функционального (морального) износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:

- объем используемых операционных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;

- методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

- реальный срок использования предприятием амортизируемых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

- разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательство ограничивает используемые методы амортизации;

- состав и структура используемых основных средств. Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей операционных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

- темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных внеоборотных активов;

- инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных внеоборотных активов.

Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.

2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и функционального (морального) их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда).

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников.

3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства. Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

- текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

- капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

- приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

Выбор конкретных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.

4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.

Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.

Финансирование обновления операционных внеоборотных активов сводится к трем вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала. Второй из них основан на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Третий вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительно за счет финансового кредита (например, за счет финансового лизинга).

Выбор соответствующего варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию в целом осуществляется с учетом следующих основных факторов:

- достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;

- стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;

- достигнутого соотношения использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;

- доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач финансового менеджмента является выбор альтернативного варианта -- приобретение этих активов в собственность или их аренда. В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.

Критерием принятия управленческих решений о приобретении или аренде отдельных видов основных средств, наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного предприятия с позиций финансового менеджмента, является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления имущества.

Результаты разработанной политики управления внеоборотными активами получают свое отражение в сводном плановом документе -- балансе потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов.



2. Организационно-экономическая характеристика ООО "Полет"

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

ООО "Кондитерское предприятие "Полет" было основано в 1998 г. исключительно для производства овсяного печенья. На сегодняшний день компания является одним из ведущих производителей овсяного печенья в г. Москве и Московской области. В 2003 г. были увеличены производственные мощности предприятия и расширен ассортимент кондитерских изделий до 40 наименований. Традиционная рецептура и новейший технологический процесс делает продукцию очень качественной и вкусной. Большинство компаний г. Москвы, связанных с реализацией кондитерских изделий, являются дилерами и хорошими партнерами.

Юридический адрес: 140011, Московская обл, г.Люберцы, ул.Шоссейная, д.42/1.

Структура управления предприятием является линейно-функциональной.

Бухгалтерский и финансовый учет в ООО "Полет" осуществляется бухгалтерией, являющейся его структурным подразделением и возглавляемой главным бухгалтером.

ООО "Полет" осуществляет предпринимательскую деятельность, не противоречащую действующему законодательству, согласно Устава. Бухгалтерский и налоговый учет ведется согласно принятой учетной политикой.

2.2 Финансово-экономический анализ

На протяжении всей истории основной продукцией предприятия была хлебо-булочная продукция. Структура выпуска продукции в период с 2014 по 2016 г.г. представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Структура выпуска продукции ООО "Полет" (значения - в долях единицы)

Вид продукции	Отчетный период
	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Печенье	0,775	0,925	0,763
Зефир	0,027	0,033	0,093
Пряники	0,014	0,023	0,083
Кексы	0,005	0,008	0,027

Из данной таблицы можно сделать вывод о том, что основным товарным направлением в производстве продукции на предприятии является выпуск печенья. Подобная ориентация обусловлена тем, что данный вид изделий вносит максимальный вклад в финансовое благополучие предприятия.

Общее количество сотрудников: на 31.12.2016 - 47 человек.

Таблица 2 - Изменения в среднесписочной численности персонала

Человек

Персонал	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Откл. (+/-) 2016 г. от 2014 г.	2016 г.в % к 2014 г.
Всего, в т.ч.	57	48	47	-10	82,47
Производственный персонал, из них:	51	43	35	-16	68,63
- продавцы	36	28	31	-5	86,11
- руководители	4	4	4	-	100,00
- специалисты	5	5	5	-	100,00
- служащие	6	6	6	-	100,00
Непроизводственный персонал	6	5	3	-3	50,00

Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в таблице 3 по данным приложений А, Б, В, Г.



Таблица 3 - Эффективность использования оборотных средств

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014г.
1.Наличие оборотных средств на начало года, руб.	2643,00	3953,00	5477,00	207,23
2.Наличие оборотных средств на конец года, руб.	3953,00	5477,00	4182,00	105,79
3.Среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.	3298,00	4715,00	4829,50	146,44
4.Объем товарооборота без НДС (тыс. руб.) в текущих (или сопоставимых) ценах	23985,00	26604,00	26030,00	108,53
5.Прибыль, убыток (-) от продаж, руб.	2576,00	2415,00	1354,00	52,56
6.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	7,27	5,64	5,39	74,11
7.Продолжительность одного оборота, дней	49,50	63,80	66,79	134,93
8.Средний товарный запас, руб.	1341,00	1489,00	1451,00	108,20
9. Оборачиваемость товарных запасов, число оборотов	17,89	17,87	17,94	100,30
10.Время обращения товаров, дни	20,13	20,15	20,07	99,70
11.Коэффициент загрузки оборотных средств	363,42	700,59	1016,18	279,62
12.Прибыль в расчете на 1 оборот, тыс. руб.	354,21	428,01	251,22	70,92
13.Уровень рентабельности, убыточности (-) оборотных средств, %	78,11	51,22	28,04	-

Из таблицы 3 следует, что среднегодовая сумма оборотных средств растет и на конец 2016 г. составила 4829,5 тыс. руб., рост составил 146,44%. Прибыль в расчете на 1 оборот оборотных средств снижается, следовательно снижается и рентабельность оборотных средств в 2016 г. по сравнению с 2014 г. с 78,11% до 28,04%, что говорит о снижение эффективности использования оборотных средств предприятия.

В таблице 4 приведены основные экономические показатели работы ООО "Полет".

Таблица 4 - Экономические показатели ООО "Полет"

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Откл-е (+/-) 2016 г. от 2014 г.	2016 г. в % к 2014 г.
1	2	3	4	5	6
1.Выручка, тыс. руб.	23 985	26 604	26 030	2045,00	108,53
2.Себестоимость, тыс. руб.	21409	24189	24676	3267,00	115,26
3.Валовая прибыль (тыс. руб.)	2 576	2 415	1 354	-1222,00	52,56
4.Прибыль (убыток) от продаж (тыс. руб.)	2 576	2 415	1 354	-1222,00	52,56
5.Прибыль (убыток) до налогообложения (тыс. руб.)	2 554	2426	1364	-1190,00	53,41
6.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (тыс. руб.)	2 286	2115	1105	-1181,00	48,34
7. Среднегодовая стоимость основных средств - всего, тыс. руб.	697	1632,5	2183	1486,00	313,20
8. В т.ч. основных производственных фондов	697	1632,5	2183	1486,00	313,20
9. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	3298	4715	4829,5	1531,50	146,44
10. Производительность труда, тыс. руб./ чел. (п.1/п.19)	420,79	554,25	553,83	133,04	131,62
11. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	7336	8269	8406,00	1070,00	114,59
12. Среднегодовая заработная плата 1 работника, руб./чел. (п.11/п.19)	128,70	172,27	178,85	50,15	138,97
13. Фондовооруженность, тыс. руб./чел. (п.7/п.5)	0,273	0,67	1,60	1,33	586,45
14. Фондоотдача, руб./руб. (п.1/п.7)	34,41	16,30	11,92	-22,49	34,65
15. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, (п.1/п.9)	7,27	5,64	5,39	-1,88	74,11
16. Прочие доходы	26	37	126	100,00	484,62
17. Прочие расходы	48	26	120	72,00	250,00
18. Продолжительность 1 оборота, дни (360/п.15)	49,50	63,80	66,79	17,29	134,93
19. Среднесписочная численность персонала, человек	57	48	47	-10,00	82,46
20. Рентабельность производства, % (п.5/п.2*100%)	11,93	10,03	5,53	-6,40	46,34
21. Рентабельность реализованной продукции, % (п.3/п.1*100%)	10,74	9,08	5,20	-5,54	48,43
22. Рентабельность совокупного капитала, % ((п.5/(п.8+п.9))*100%)	0,64	0,38	0,19	-0,19	30,43

Таким образом, проведенный анализ динамики развития производства ООО "Полет" за 2014-2016 г.г. позволяет сделать следующие выводы:

- достигнут рост производства на предприятии;

- прирост, в основном, достигнут за счет эффективного использования всех видов ресурсов: товарных, трудовых и др.

Вместе с этим предприятие не использовало всех возможностей роста в 2016 году. Так, объем производства мог бы возрасти за счет:

- улучшения обеспеченности и эффективности использования производственных ресурсов;

- повышения эффективности использования трудовых ресурсов.

Предложения по дальнейшему развитию производства ООО "Полет" - совершенствовать товароснабжение предприятия и повышать эффективность использования товарных ресурсов и основных производственных фондов.

Как видно из приведенных выше расчетов ООО "Полет" является финансово стабильным предприятием.

Проведем анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерский баланс (приложения А, Б) для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.

Результаты анализа актива баланса сведем в таблицу 5.

Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года.

Таблица 5 - Состав и структура актива баланса ООО "Полет"

Наименование статьи актива баланса	31.12.2014 г.	31.12.2015 г.	31.12.2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу
Внеоборотные активы
Основные средства	1 374	25,79	1891	25,67	2 475	37,18	180,13
ИТОГО по разделу I	1 374	25,79	1891	25,67	2 475	37,18	180,13
Оборотные активы
Авансы поставщикам	72	1,35	139	1,89	138	2,07	191,67
Производственные запасы и материалы	1 288	24,18	1 397	18,96	1 156	17,37	89,75
Готовая продукция и товары для перепродажи	39	0,73	43	0,58	29	0,44	74,36
Дебиторская задолженность	1 108	20,80	619	8,40	1 376	20,67	124,19
Денежные средства	1 446	27,14	3252	44,14	1 483	22,28	102,56
Прочие текущие активы	0	0,00	27	0,37	0	0,00	-
ИТОГО по разделу II	3 953	74,21	5477	74,33	4182	62,82	105,79
БАЛАНС	5 327	100	7368	100	6 657	100	124,97

Оборотные средства в активе баланса занимают большую часть (74,21% в 2014 г., 74,33% в 2015 г. и 62,82% в 2016 г.), что является положительной тенденцией, т.к. маневренность предприятия повышается.

Наиболее мобильная часть актива - денежные средства на конец 2016 года увеличилась (с 1446 тыс. руб. на конец 2014 года до 1483 тыс. руб. на конец 2016 года). Наряду с этим, доля дебиторской задолженности снизилась с 20,8% в 2014 году до 20,67% в 2016 г., хотя в абсолютном выражении рост составил 268 тыс. руб.

На конец 2016 года предприятие располагает небольшим объемом денежных средств (27,14% в 2014 г. против 22,28% в 2016 году от общей суммы текущих активов).

Незначительный рост доли денежных средств в структуре текущих активов в 2016 году привело к улучшению показателя абсолютной ликвидности. Что касается структуры денежных средств, то основной объем финансовых ресурсов предприятия сосредоточен на расчетном счете.

Результаты анализа пассива баланса представлены в таблице 6.

Таблица 6 -Состав и структура пассива баланса

Наименование статьи пассива баланса	31.12.2014 г.	31.12.2015 г.	31.12.2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	%к итогу
Собственные средства	3 970	74,53	5961	80,90	4 791	74,42	120,68
Уставный капитал	10	0,19	10	0,14	10	0,16	100,00
Резервный капитал	1 674	31,42	3836	52,06	3 676	57,10	219,59
Нераспределенная прибыль (убыток)	2 286	42,91	2115	28,71	1 105	17,16	48,34
Заемные Средства	1 357	25,47	1 407	19,10	1 647	25,58	121,37
Кредиторская задолженность	1 357	25,47	1407	19,10	1 647	25,58	121,37
БАЛАНС	5 327	100,0	7368	100,0	6 657	100,0	124,97

В течение анализируемого периода предприятие не привлекало долгосрочные источники финансирования. Вследствие этого инвестированный капитал в 2014-2016 г.г. сформирован исключительно за счет собственных средств, без долгосрочных пассивов. Как видно из таблицы 13, собственные средства предприятия на конец 2016 года составили 4791 тыс. руб., что больше, чем в 2014 году на 20,68 %. Абсолютное значение увеличения собственного капитала ООО "Полет" к 2016 г. составило 821 тыс. руб.

Доля заемных средств имеет тенденцию к росту, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В 2015 году доля собственного капитала составила 2,91 % против 2,93% в 2014 году и 3,10% в 2016 году.

Структура собственного капитала предприятия на протяжении исследуемого периода не изменялась, основной составляющей собственных источников финансирования является уставной капитал, доля которого в структуре собственных средств составляла 0,16% за весь период, а доля накопленного капитала соответственно 17,16% на конец 2016 г.

Незначительный удельный вес заемных оборотных средств характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.

Учитывая незначительное уменьшение доли собственных средств в общей сумме источников, можно охарактеризовать ООО "Полет" как надежного заемщика при получении долгосрочного кредитования.

На конец 2016 года основными статьями финансирования текущей производственной деятельности являлись займы 25,58% текущих пассивов, а так же задолженность поставщикам 25,58%.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 7 - Агрегированный баланс ООО "Полет", тыс. руб.

Актив	31.12.2014 г.	31.12.2015 г.	31.12.2016 г.	Пассив	31.12.2014 г.	31.12.2015 г.	31.12.2016 г.	Изменение денежных средств
								2015 г.	2016 г.
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	1 446	3279	1 483	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	1 357	1407	1 647	50	240
2 Быстро реализуемые активы (А2)	1 108	619	1 376	2 Срочные обязательства (П2)	0	0	0	0	0
3 Медленно реализуемые активы (А3)	1 327	1 440	1 185	3Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	0	0	0
4 Трудно реализуемые активы (А4)	1 374	1 891	2 475	4Устойчивые пассивы (П4)	3 898	5 822	4 653	1924	-1 169
Баланс	5327	7368	6657	Баланс	5327	7368	6657	1974	-929

Показатели ликвидности ООО "Полет" представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,07	2,33	0,9004	84,50
Коэффициент покрытия	1,91	2,80	1,75	91,77
Коэффициент текущей ликвидности	2,91	3,89	2,54	87,17
Коэффициент наиболее ликвидных средств	0,27	0,45	0,2228	82,07
Коэффициент легкореализуемых активов	0,22	0,09	0,21	98,02
Коэффициент среднереализуемых активов	0,2418	0,1896	0,1737	71,82
Коэффициент труднореализуемых активов	0,26	0,26	0,37	144,14

Нормативное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности более 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. В ООО "Полет" данный коэффициент выше нормативного значения, что следует оценить положительно.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что 2,54 рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств на конец 2016 г.

Однако в динамике следует отметить снижение всех показателей, а значит ликвидность и платежеспособность предприятия снижается.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, которые представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
Коэффициент автономии	0,75	0,81	0,72	113,95
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,34	0,24	0,39	73,93
Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала	0,65	0,68	0,48	149,26
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала	0,35	0,32	0,52	84,33
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами	0,66	0,74	0,55	40,05
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,58	0,35	0,23	40,05
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества	0,52	0,47	0,57	109,60
Коэффициент соотношения кредиторской задолженности и заемных средств	1,00	1,00	0,88	88,26

Данные таблицы 9 показывают, что текущие активы предприятия, главным образом, сформированы за счет собственного капитала, что является положительным моментом.

Следствием такого положения является высокая платежеспособность и финансовая устойчивость, низкая степень зависимости от политики кредиторов. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме текущих активов незначительно уменьшилась, а доля заемного капитала увеличилась на такую же величину.

Таким образом, на данном предприятии происходит уменьшение собственного оборотного капитала, что ведет к падению платежеспособности и ухудшению финансовой устойчивости.



3. оценка и управление внеоборотными активами как элемента финансовой политики на примере ООО "Полет"

3.1 Финансовая политика предприятия

Внеоборотные активы ООО "Полет" сформированы только основными средствами, поэтому рассмотрим оценку и управление основными средствами предприятия.

Порядок учета основных средств закреплен в учетной политике ООО "Полет" и ведется согласно ПБУ 6/01 по первоначальной стоимости по каждому инвентарному объекту местонахождения.

Поступление основных средств может проходить за счет приобретения, а также в результате безвозмездного поступления. Учет основных средств ведется на счете 01, амортизация отражается на счете 02.

В целях обеспечения достоверных данных учета и отчетности проводится инвентаризация 1 раз в год.

В ООО "Полет" для получения сведений о состоянии основных средств по амортизационным группам предназначена специальная справка. В ней указаны первоначальная и остаточная стоимость основных средств по каждой группе, общий износ (т.е. сумма начисленной амортизации) и процент износа. Кроме того, можно получить расшифровку о состоянии основных средств внутри каждой амортизационной группы.

В целях упрощения учетного процесса путем максимального сближения бухгалтерского и налогового учета в ООО "Полет" выбран линейный метод начисления амортизации. Сумма начисленной за один месяц амортизации определяется как произведение первоначальной (восстановительной) стоимости объекта и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

Расходы на ремонт основных средств, произведенные ООО "Полет", рассматриваются как прочие расходы и признаются для целей налогообложения в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они были осуществлены, в размере фактических затрат.

Что касается реализации основных средств, то доходом от реализации признается выручка от реализации основных средств за минусом сумм НДС. Полученные доходы могут быть уменьшены на остаточную стоимость основных средств, а также на сумму расходов, непосредственно связанных с реализацией основных средств.

Поступление основных средств на ООО "Полет" может проходить за счет ввода в эксплуатацию, приобретения, расширения, реконструкции, а также в результате безвозмездного поступления.

Основные средства могут поступить на предприятие одним из следующих способов:

- приобретением за плату или в обмен на другое имущество;

- сооружением и изготовлением;

- внесением учредителями в счет вкладов в уставный капитал;

- безвозмездным получением и др.

С целью поддержания основных средств в рабочем состоянии на предприятиях выполняют ремонтные работы основных средств в соответствии с утвержденными планами и графиками.

Согласно ст. 323 НК РФ ООО "Полет" определяет финансовый результат от реализации амортизируемого имущества на основании аналитического учета по каждому объекту на дату признания дохода (расхода).

Инвентаризация основных средств в ООО "Полет" проводится один раза в год, перед составлением годового отчета (1 октября).

В бухгалтерском балансе в разделе 1 "Внеоборотные активы" по группе статей "Основные средства" приводятся данные об остаточной стоимости основных средств, как действующих, так и находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, на консервации или в запасе. Объекты недвижимости, право собственности, на которые не зарегистрировано в Едином государственном реестре, не могут быть приняты к учету в качестве основных средств. Справочно в балансе приводятся сведения об арендованных основных средствах на начало и конец отчетного периода.

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на начало и конец отчетного года в разделе видов основных средств приводится в приложении к бухгалтерскому балансу": раздел 3 "Амортизируемое имущество", подраздел "Основные средства". В справке к разделу 3 приводятся сведения об основных средствах, переданных в аренду, предоставленных в безвозмездное пользование, бездействующих. Тут же раскрываются данные о суммах начисленной амортизации по основным средствам. Справочно указываются стоимость амортизируемого имущества, амортизация по которому не начисляется, и результаты по индексации стоимости основных средств в связи с переоценкой. Сведения о наличии и стоимости арендованных, переданных на консервацию или временно не используемых, заложенных основных средств, о способах проведения переоценки и другие (по усмотрению организации) могут быть приведены в пояснительной записке.

Согласно главы 30 НК РФ организация признается плательщиком налога на имущество организаций. Объектом налогообложения признается движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского учета. Налогооблагаемая база определяется как среднегодовая стоимость имущества, которое учитывается по его остаточной стоимости. Налоговая ставка составляет 2,2%.

3.2 Управление обновлением основных средств

Для управления обновление основных средств необходимо провести анализ их состава и структуры. В качестве информационных источников используем показатели бухгалтерского баланса за 2014-2016 г.г., а также данные ведомостей аналитического учета основных средств.

Состав и структура основных фондов ООО "Полет" за 2014-2016 г.г. представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Состав и структура основных фондов ООО "Полет"

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Изменения 2016г. от 2014 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Машины и оборудование	67,69	4,93	744,44	39,38	1219,97	49,29	1152,28	1802,35
Транспортные средства	1306,39	95,07	1146,10	60,62	1255,09	50,71	-51,30	96,07
Итого	1374,08	100,00	1890,54	100,00	2475,07	100,00	1100,99	180,13

Из таблицы 10 видно, что стоимость основных средств к 2016 г. выросла на 1101 тыс. руб., что составляет 180,13%. Рост объясняется покупкой фирмой нового оборудования для производства и транспортных средств. Сооружения и передаточные устройства на ООО "Полет" отсутствуют. Остальные основные средства в ООО "Полет" арендуются, стоимость арендованных основных средств на конец 2016 г. составляла 7447 тыс. руб.

Показатели технического состояния основных фондов отражены в таблице 11.

В 2016 г. первоначальная стоимость основных средств увеличивается по сравнению с 2014 г. на 1678,93 тыс. руб. за счет ввода новых основных средств.

Таблица 11 - Показатели технического состояния основных фондов

Показатель	2014г.	2015г.	2016г.	Изменения 2016 г. от 2014 г. (+/-)
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	1447,26	2188,14	3126,19	1678,93
Износ основных средств за время их эксплуатации, тыс. руб.	73,18	297,59	651,13	577,94
Степень изношенности основных средств (Ки)	0,05	0,14	0,21	0,16
Степень годности основных средств (Кг)	0,95	0,86	0,79	-0,16



Износ увеличился на 577,94 тыс. руб. в 2016 г. по сравнению с 2014 г. и составил нарастающим итогом 889,76%. Степень изношенности растет на протяжении всего анализируемого периода, таким образом, степень годности на 2016 г. составила 79%, что остается на 16 п.п. меньше по отношению к 2014 г.

Далее рассмотрим анализ движения и воспроизводства основных средств в ООО "Полет", а также коэффициенты использования основных средств (таблица 12).

Данные таблицы 12 показывают, что коэффициент обновления снизился за три года на 75 процентных пункта, что говорит об экстенсивном обновлении фондов. Коэффициент выбытия отсутствует, т.к. на предприятии все ОС новые и еще не списывались, что свидетельствует о воспроизводстве основных фондов.

Из этих данных можно сделать вывод, что предприятие в 2016 г. рационально использует основные фонды и их воспроизводит. Интенсивность выбытия в целом в динамике отсутствует, коэффициент стабильности - 100%.

Таблица 12 - Движение и воспроизводство основных средств

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменения 2016 г. от 2014 г. (+/-)
Наличие ОС на начало периода, тыс. руб. (Фн)	20,00	1374,00	1891,00	1871,00
Поступило ОС, тыс. руб. (Фп)	1354,09	517,00	584,00	-770,09
Выбыло ОС, тыс. руб. (Фвыб)	0,00	0,00	0,00	0,00
Наличие ОС на конец периода, тыс. руб. (Фк)	1374,00	1891,00	2475,00	1101,00
Первоначальная стоимость ОС, тыс. руб. (Фп)	1447,26	2188,14	3126,19	1678,93
Износ ОС, тыс. руб. (И)	73,18	297,59	651,13	577,94
Коэффициент стабильности, Кст=(Фн-Фвыб)/Фн	1,00	1,00	1,00	-
Коэффициент обновления, Коб=Фп/Фк	0,99	0,27	0,24	-0,75
Степень обновления, %	98,55	27,34	23,60	-74,96
Срок обновления ОС, Соб=Фн/Фп	0,01	2,66	3,24	3,22
Коэффициент выбытия, Квыб=Фвыб/Фн	-	-	-	-
Коэффициент прироста, Кп=Фп/Фн	67,70	0,38	0,31	-67,40
Коэффициент износа, Киз=И/Фн	3,66	0,22	0,34	-3,31
Коэффициент технической годности, Ктг=Фост/Фп	0,95	0,86	0,79	-0,16
Удельный вес действующего оборудования в активной части, Удд	0,50	0,54	0,54	0,04
Коэффициент рентабельности ОС, Кр=Чпр/Фк	1,66	1,12	0,45	-1,22
Коэффициент оборачиваемости ОС, Коб=Вч/ОС	34,41	16,30	11,92	-22,49

Проследим эффективность использования основных средств на ООО "Полет" по данным таблицы 13.

Таблица 13 - Показатели эффективности использования основных средств

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014г.
Среднегодовая стоимость основных фондов; тыс. руб.	697	1632,5	2183	313,20
Среднесписочная численность, чел.	57	48	47	82,46
Выручка от продажи, тыс. руб.	23 985	26604	26030	108,53
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2 554	2426	1364	53,41
Фондоотдача активной части ОПФ, руб.	34,41	16,30	11,92	34,65
Фондоотдача, руб.	34,41	16,30	11,92	34,65
Фондоемкость, руб.	0,0291	0,06	0,08	288,59
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	12,23	34,01	46,45	379,84

По данным таблицы 13 можно сделать вывод, что фондоотдача с течением времени снизилась на 65,35%, однако предприятие эффективно использует имеющиеся ресурсы, и предприятие может повысить долю средств на развитие непроизводственной сферы. Увеличение фондоемкости с течением времени свидетельствует об отсутствии экономии средств, вложенных в основные фонды. Главный фактор экономии средств, вложенных в основные фонды, - рост фондоотдачи. Рентабельность основных средств с течением времени увеличилась на 0,6%, что свидетельствует о рациональном их использовании.

Для более эффективного использования основных средств предприятию можно предложить следующие мероприятия:

1) Ввод в действие не установленного оборудования, замена и модернизация.

2) Сокращение целодневных и внутрисменных простоев. Устранение данного недостатка может быть достигнуто путем введения прогрессивных организационных и технологических мероприятий, внедрением нового высокотехнологичного оборудования.

3) Повышение коэффициента сменности, которое может быть достигнуто применением оптимального графика работы предприятия, включающий эффективный план проведения ремонтных и наладочных работ.

4) Более интенсивное использование оборудование.

5) Внедрение мероприятий НТП.

6) Повышение квалификации рабочего персонала, которое обеспечивает более эффективное и бережное обращение с оборудованием.

Самым важным показателем использования основных фондов является фондоотдача, так как с увеличением фондоотдачи повышается эффективность использования основных средств.

3.3 Управление финансированием

ООО "Полет" финансирование обновления основных средств производит за счет собственных средств, долгосрочные источники финансирования предприятие не привлекает ввиду больших процентов по кредитам. Однако, в последнее время в процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов предприятие рассматривает приобретение оборудования в лизинг.

Также, проводя анализ, необходимо установить и тип финансовой устойчивости, к которому относится ООО "Полет" (таблица 14).

Т.к. СОС больше нуля и ЧОК и НЗ больше нуля, то предприятие имеет I тип финансовой устойчивости - абсолютную финансовую устойчивость на протяжении всего исследуемого периода.

Однако, учитывая снижения всех показателей, финансовая устойчивость предприятия может быть улучшена за счет улучшения использования оборотных средств, включающих запасы и затраты, дебиторскую задолженность и денежные средства. Устойчивые пассивы и внеоборотные активы предприятия являются экстенсивными факторами, способными повысить финансовую устойчивость, то есть только за счет их количественного изменения можно оказать воздействие на положение предприятия.

Таблица 14 - Тип финансовой устойчивости ООО "Полет"

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	S
СОС (собственные оборотные средства)	2 596,00	4 070,00	2 316,00
СД (наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал)	2 596,00	4 070,00	2 316,00
ОИ (общая величина основных источников формирования запасов и затрат)	3 953,00	5 477,00	4 182,00
?СОС	1 197,00	2 491,00	993,00	1
?СД	1 197,00	2 491,00	993,00	1
?ОИ	2 554,00	3 898,00	2 859,00	1
З	1 399,00	1 579,00	1 323,00	I тип

Показатели деловой активности представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Показатели деловой активности

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2016 г. в % к 2014 г.
Коэффициент оборачиваемости имущества	3,78	3,79	3,91	103,48
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	5,09	5,51	6,22	122,36
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	16,11	18,33	19,67	122,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27,78	26,67	18,92	68,10
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	10,15	11,17	17,55	172,89
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,83	4,95	5,43	112,48
Коэффициент оборачиваемости основных средств и НМА	14,69	12,19	10,52	71,58

Как показано в таблице 15, оборачиваемость активов за анализируемый период увеличилась от 5,09 до 6,22. Это свидетельствует о том, что в 2016 году активы предприятия обернулись на 1,13 оборота быстрее, чем в 2014 году.

Таким образом, предприятие может инвестировать собственные средства в прибыльный инвестиционный проект.

В связи с тем, что у предприятия практически нет современного высокотехнологичного оборудования, предлагается ввести в эксплуатацию новое оборудование по производству трехслойного печенья.

Финансовая политика в части управления основными средствами на прогнозный период будет состоять во внедрении инвестиционного проекта по основным средствам по производству печенья для конкурентоспособности и выживания на рынке.



4. совершенствование политики управления внеоборотными активами

4.1 Планирование внедрения нового оборудования в эксплуатацию

ООО КП "Полет" работает на рынке кондитерских изделий более 3 лет и сумела завоевать симпатии покупателей в г. Москве и области. Продукцию предприятия всегда отличали такие потребительские качества как свежесть, наличие упаковки и низкая цена.

Главная задача, стоящая перед ООО КП "Полет" - расширение рынка сбыта продукции и укрепление завоёванных позиций с помощью расширения ассортимента производимых товаров.

В последнее время, рынок кондитерских изделий, приготовленных "как дома", стал расти. Поэтому руководством ООО "Полет" было принято решение заняться изготовлением домашнего трехслойного печенья.

Планирование деятельности ООО "Полет" осуществляется путем составления бизнес-плана на планируемый год.

Цель ООО "Полет": техническое перевооружение производства, а также объектов производственной инфраструктуры.

Финансирование технического перевооружения намечается за счет собственных средств предприятия (оплата оборудования, оплата авансового платежа). Нераспределенная прибыль предприятия составила 1105 тыс. руб. на конец 2016 г., предприятие может направить данные средства на повышение эффективности производственного процесса предприятия.

Стоимость приобретаемого оборудования составит 950 тыс. руб.

На установку будут затрачены собственные средства предприятия, затраты на доставку и монтаж входят в стоимость оборудования. Оплата будет осуществлена по счету поставщика без авансовых платежей всей суммой в течение 3 дней с момента выставления.

Таблица 16 - Сравнительная характеристика источников финансирования инвестиционного проекта