Экономическая эффективность инвестиций в обновление технических средств предприятий транспортного строительства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Экономическая эффективность инвестиций в обновление технических средств предприятий транспортного строительства

Общая характеристика работы

Актуальность проблемы. Основные пути, позволяющие в короткие сроки предприятиям строительной отрасли выйти на передовые позиции, в принципе, известны: это использование инновационных технологий и современной строительной техники. Вместе с тем, продолжительный период перехода отечественной экономики на рыночные условия хозяйствования и многократное сокращение инвестиций не могли не сказаться на состоянии основных производственных фондов (ОПФ) в строительстве. За последние десятилетия произошло значительное сокращение и старение машинного парка предприятий. Удельный вес машин с истекшим сроком службы за эти годы возрос в 2-6 раз и для разных видов машин составляет от 50 до 80%. Несмотря на имевшиеся положительные перемены в экономике страны заметного улучшения состояние ОПФ большинства предприятий пока не отмечается.

Очевидно, в современных рыночных условиях требуется уточнение научно-экономических взглядов на процессы воспроизводства основных производственных фондов, в частности, на техническое перевооружение строительных предприятий.

Методология анализа состояния основных производственных фондов в строительной отрасли заложена в трудах ученых Канторера С.Е., Кожухара В.М., Волкова Б.А., Нагорного В.В., Таракановой Н.В., Лещенко М.И., Панкратова Е.П., Панкратова О.Е., Чернецова С.А., Гибшмана А.Е., Данилова С.К., Шульги В.Я. и т.д.

Воспроизводство ОПФ предприятий принято рассматривать как амортизационный процесс компенсации в стоимости продукции первоначальных затрат на их приобретение или создание. Учет амортизации фактически имеющихся у предприятия технических средств является основой их бухгалтерского и налогового учета. В ценообразовании строительной продукции в стоимость эксплуатации машин и механизмов включается нормативная амортизация восстановительной стоимости требуемых технических ресурсов.

Вместе с тем, в отличие от остальных основных ресурсов строительного производства (живого труда и предметов труда) затраты на приобретение машин и механизмов переносятся на стоимость продукции не за один производственный цикл, а за множество в течение всего срока их полезной эксплуатации. Поэтому, средства, вкладываемые предприятием в технику, являются капитальными вложениями, входящими в состав основного капитала предприятия, и следовательно, имеют свою текущую временную стоимость.

Условием стабильного существования предприятия в рынке является воспроизводство не только произведенных предприятием затрат на приобретение техники, но и воспроизводство аккумулированного в этой технике основного капитала.

Как известно, средства, вкладываемые в расширение капитала с целью получения дополнительного дохода, называются инвестициями, а основной их характеристикой является экономическая эффективность.

Можно утверждать, что процесс воспроизводства и расширения ОПФ предприятий является инвестиционным процессом, а направляемые для этого средства - инвестиции.

Методологические основы анализа эффективности инвестиций заложены в трудах Протодьяконова М.М., Кукель-Краевского С.А., Лурье А.Л., Хачатурова Т.С., Богачева В.Н., Ваага Л.А., Новожилова В.В., Шустера А.Г., Кантаровича Л.В. и др.

Методология экономического обоснования капитальных вложений в объекты транспортного строительства определена в работах Хачатурова Т.С., Горинова А.В., Протодьяконова М.М., Гибшмана А.Е., Лурье А.Л., Петрова В.И., Красовского В.П., Лившица В.Н., Трихункова М.Ф., Волкова Б.А., Ткаченко В.Я., Перцева В.П., Германова Е.Н., Яндаловского И.А., Прокофьевой Т.А. и др.

Исследование же процесса воспроизводства и обновления ОПФ самих строительных предприятий, как инвестиционного проекта с анализом эффективности капитала инвестируемого организацией в собственную строительную технику не нашло достаточного отражения в научной литературе.

В настоящее время все большее распространение получают специальные инвестиционные методы обновления техники. Общепринятым является мнение о лизинге как о таком наиболее эффективном инструменте.

Экономическая сущность лизинга отражена в многочисленных трудах как российских, так и зарубежных авторов: Васильева Н.М., Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Белоуса А.П., Беппиева И.Ю., Бродского А.Б., Дерябина С.Ф., Канакиной М.М., Карасева С.Б., Ковалева В.В., Комарова В.В., Красевой Т.А., Левкович А.О., Лелецкого Д.В., Лещенко М.И., Чекмаревой Е.Н., Човушяна Э.О., Чухрова Г.А., Шпиттлера Х.И., Яновенко Н.М. и д.р.

Вопросам организации лизинга в строительной отрасли посвящены работы Бочкова В.Е., Анасова В.В., Веселова А.В., Лихановой М.А., Лещенко М.И., Селькина Д.М., Сущенко Т.А., Епишина А.А., Севек В.К., Селькина Д.М. и др.

Известны многочисленные исследования эффективности лизинга в сравнении с кредитом и прямой покупкой строительной техники. Однако остаются не исследованными вопросы коммерческой эффективности лизинга современной техники для подрядных строительных организаций в сложившихся сегодня условиях хозяйствования. В научной литературе нет описания методологии таких исследований.

Отмечая интенсивное продвижение лизинга в России, следует отметить, что его использование в строительстве пока еще достаточно ограничено и не решает общей проблемы старения ОПФ отрасли. Проблема, на наш взгляд, заключается не столько в несовершенстве форм и организации лизинга и других инвестиционных методов, сколько в экономических, нормативно-правовых и ценовых условиях, в которых подрядные предприятия вынуждены осуществлять свою производственную деятельность. Остается открытым вопрос об коммерческой эффективности обновления техники для самих предприятий, и о факторах тормозящих процесс их технического перевооружения.

Цель и задачи исследования

Цель работы: разработка методики анализа экономической эффективности инвестиций в обновление технических средств строительных предприятий, и выработка обоснованных предложений по устранению нормативных факторов, негативно влияющих на эту эффективность.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

Уточнить роль и место ОПФ в экономике предприятий, специализирующихся на производстве конкретных видов строительно-монтажных работ.

Определить закономерности и особенности существующего нормативного амортизационного процесса обновления ОПФ строительных предприятий. Выявить противоречия между амортизациями, начисляемыми в бухгалтерском учете и в сметном ценообразовании строительной продукции. Определить условия воспроизводства как ОПФ всего предприятия, так и отдельного объекта.

Обосновать, что обновление и воспроизводство строительной техники имеет характер инвестиционного процесса. Определить закономерности и особенности этого процесса.

Сформулировать условие воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику, с учетом изменения его текущей временной стоимости. Определить величину средств, получаемых в стоимости строительной продукции, достаточную для этого воспроизводства.

Предложить для строительных предприятий методику оценки экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов, в основе которой - воспроизводство капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику

Оценить для подрядных предприятий коммерческую эффективность приобретения и лизинга конкретных строительных машин.

Выполнить анализ действующих нормативов ценообразования строительной продукции, с целью определения возможности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику. Дать предложения по изменению нормативных положений, не соответствующих этой цели.

Разработать и внедрить методику вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение конкретных предприятий транспортного строительства.

Предмет исследования: экономические закономерности процесса обновления основных производственных фондов строительных предприятий; регламентирующая этот процесс отраслевая нормативно-правовая база; инвестиционный механизм обновления ОПФ.

Объект исследования: обновляемые ОПФ строительных предприятий.

Научная новизна:

Произведена классификация специализированных строительно-монтажных предприятий и выполняемых ими видов работ в соответствии с предложенным коэффициентом требуемого уровня технической оснащенности, отражающим степень влияния ОПФ на экономику предприятия.

На основании предложенного показателя экономической стабильности предприятия - «уровень капитализации основных производственных фондов», предложен методический подход корректировки нормативных средств в стоимости строительной продукции, предназначенных для воспроизводства ОПФ.

Предложены экономико-математическая модель и методика интерактивного вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия с анализом их сравнительной экономической эффективности.

Практическая ценность:

Даны предложения по изменению порядка определения сметной прибыли и амортизационной составляющей в единичных расценках на эксплуатацию строительных машин, с целью учета естественной потребности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в технические средства.

Предлагаемая методика определения экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов позволяет организациям принимать более обоснованные решения о лизинге или покупке конкретных строительных машин.

Разработанная методика вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия делает возможным выбор экономически наиболее эффективных решений и методов приобретения техники.

Реализация исследования. Основные положения и выводы исследования учтены при составлении плана технического перевооружения Мехкалонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация», г. Новосибирск.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы доложены, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедр «Экономика строительного производства» Московского государственного университета путей сообщения (Москва 2009 г.), и «Технология, организация, экономика строительства» Сибирского государственного университета путей сообщения (СГУПС) (Новосибирск, 2007 г.), международных научно-практических, вузовских научных конференциях: ХLII Международная научная студенческая конференция «Студент и научно-технический прогресс» (Новосибирский государственный университет) (Новосибирск, 2004 г.); II Международная очно-заочная научно-практическая конференция, посвященная 80-летию со дня рождения, доктора экономических наук, проф. Щербакова А.И. (Новосибирск, 2005 г.); Международная научно-практическая конференция, посвященная 75-летию Сибирского государственного университета путей сообщения (Новосибирск, 2007 г.).

Публикации. Результаты выполненных исследований опубликованы в 16 печатных работах общим объемом 6,98 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, включающего105 наименований, и трех приложений. Работа содержит 174 страниц, 34 таблицы и 22 рисунка.

Основное содержание исследования

ценообразование капитал амортизационный строительный

В первой главе «ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОД-СТВЕННЫХ ФОНДОВ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ» определены роль и место ОПФ в экономике предприятия. Установлены особенности и недостатки нормативного амортизационного воспроизводства строительной техники в действующей системе ценообразования строительной продукции. Показана недостаточность получаемых в цене строительной продукции амортизационных средств и нормативной сметной прибыли на воспроизводство строительной техники.

Во второй главе «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС ОБНОВЛЕНИЕЯ СТРОИТЕЛЬНОЙ ТЕХНИКИ» раскрывается инвестиционная сущность обновления строительной техники. Выявлены закономерности данного инвестиционного процесса и его отличия от нормативного амортизационного воспроизводства. Предложен показатель - уровень капитализации основных производственных фондов предприятия и сформулировано условие его стабильности. Представлены условия воспроизводства капитала, инвестируемого в технику, и пути его учета при формировании цены строительной продукции. Определены возможные источники инвестирования, приведен качественный сравнительный анализ их доступности и приемлемости для подрядных строительных предприятий.

В третьей главе «АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬНУЮ ТЕХНИКУ» сравнивается эффективность покупки техники из собственных средств, с привлечением кредита и лизинга - альтернативных методов приобретения строительных машин. Предлагаются методика и показатели оценки коммерческой эффективности приобретения конкретных строительных машин. Показано влияние системы ценообразования в строительстве на коммерческую эффективность инвестиций в новую технику.

В четвертой главе «ПРОГРАММА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ» предложена методика и алгоритм интерактивного планирования инвестиций в обновление парка технических средств предприятия с анализом их сравнительной эффективности. Представлены результаты планирования инвестиций для обновления парка строительно-дорожной техники Мехколонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация» на период 2008-2012 гг.

В заключении сделаны выводы и даны предложения по практическому использованию полученных в работе результатов.

Основные положения, выносимые на защиту

Состояние ОПФ определяет не только текущие экономические показатели предприятия - затраты, доходы и налоговое обременение, но и интегральные показатели, а именно - производственный потенциал, уровень капиталоемкости и рыночную стоимость. Мерой этого влияния является предлагаемый в диссертации коэффициент уровня технической оснащенности, требуемый для выполняемых предприятием ремонтных и строительно-монтажных работ.

Его величина определяется:

К _тос = З_маш / З_раб, (1)

где К _тос - коэффициент требуемого уровня технической оснащенности предприятия; З_маш - затраты на эксплуатацию машин и механизмов; З_раб - основная заработная плата рабочих - строителей, занятых в производстве работ.

В качестве источников данных использовались соответствующие сборники Федеральных единичных расценок (ФЕР и ФЕРм).

Выполненные расчеты выявили большой диапазон изменения К _тос для различных видов строительных работ. Так, для горновскрышных работ данный коэффициент равен 40.7, тогда как для отделочных работ его величина составляет всего лишь 0.1.

В диссертации предлагается классификация видов строительно-монтажных работ и выполняющих их специализированных предприятий.

К первой группе относятся виды работ с высоким уровнем оснащенности (К_тос>2,0). Как правило, эти работы основаны на применении комплексов тяжелых строительных машин и механизмов. Ко второй группе (2,0 > К _тос > 0,5) предлагается отнести работы, для производства которых требуется обязательное использование отдельных машин, механизмов и специальной техники. Третья группа (К_тос< 0,5) объединяет виды работ, выполняемые с применением легких подъемно-транспортных механизмов и технических средств малой механизации.

Классическим экономическим механизмом воссоздания средств труда, изнашивающихся в процессе производства, является амортизационное воспроизводство.

Амортизация - процесс переноса стоимости основных средств на стоимость продукции.

В строительстве амортизационные начисления присутствуют в бухгалтерском и налоговых учетах, а также в сметном ценообразовании строительной продукции.

Амортизационные начисления в бухгалтерской отчетности отражают износ и старение имеющихся средств труда. Амортизационные начисления в налоговом учете определяют фактический износ средств труда, отнесенный на себестоимость продукта. В ценообразовании сметная амортизация - нормативный износ техники, учитываемый в стоимости строительной продукции. Численные значения всех этих амортизаций для одних и тех же строительных машин могут существенно различаться, так как их начисление регламентируется различными нормативными актами.

При действующем нормативном ценообразовании в строительстве, амортизационные начисления в бухгалтерском и налоговом учетах в формировании цены строительной продукции не участвуют, а влияют лишь на налогообложение предприятия. Частью дохода предприятия, предназначенной для воспроизводства технических средств, является нормативная сметная амортизация.

Таким образом, возможность воспроизводства фактически имеющейся у предприятия техники определяется в основном от нормативной сметной амортизации, получаемой в стоимости выполненных этой организацией строительно-монтажных работ. Условием воспроизводства ОПФ предприятия является:

ценообразование капитал амортизационный строительный

. (2)

В целях воспроизводства средств, вложенных в конкретную машину, нормативной системой ценообразования в строительстве декларируется, что полученной за амортизационный срок нормативной сметной амортизации (нормативной восстановительной стоимости) достаточно для компенсации первоначальных затрат на ее приобретение.

(3)

Для осуществления расширенного воспроизводства предполагается аккумуляция в единый восстановительный фонд нормативной сметной амортизации и части начисляемой от эксплуатации техники сметной прибыли .

Условием расширенного воспроизводства объекта ОПФ является:

. (4)

В диссертации для ряда конкретных строительных машин выполнены расчеты их нормативной амортизационной восстановительной стоимости и нормативного восстановительного фонда.

Полученные результаты сопоставлены с реальной рыночной стоимостью новых путевых и строительных машин (см. табл. 2).

Результаты расчетов показали крайнюю несбалансированность действующих отраслевых и общестроительных единичных расценок. Для многих строительных машин получаемых за амортизационный срок нормативных средств не хватает для компенсации даже первоначальных затрат на приобретение.

Так, при приобретении нового путеукладчика стоимостью 40914.40 тыс. р суммарная нормативная амортизация за амортизационный срок восстанавливает лишь 32% этой стоимости и 5% - сметная прибыль. Выявлены и объяснены причины этого несоответствия.

Концепция амортизационного воспроизводства средств труда на наш взгляд не отвечает на ряд вопросов актуальных для современного состояния экономики строительных предприятий, а именно:

ориентируясь на стабильное воспроизводство существующих средств труда, не рассматривается ни начальный период их создания, ни период санации основных производственных фондов (ОПФ) предприятий в их кризисном состоянии;

начисляемая в бухгалтерском, налоговом учете и ценообразовании продукции амортизация предполагает воспроизводство первоначальных затрат на приобретение средств труда, а не воспроизводство вкладываемого в них капитала;

несмотря на то, что процесс воспроизводства средств труда имеет продолжительный временной характер, временная текущая стоимость денежных потоков и вкладываемых капиталов не учитывается;

в нормативной литературе декларируется потребность расширенного воспроизводства ОПФ, однако, нет ответа об уровне этого расширения.

В диссертации предлагается инвестиционный подход к рассмотрению процесса обновления ОПФ.

При этом утверждается:

воспроизводство и обновление основных производственных фондов предприятий является инвестиционным процессом, имеющим циклический характер;

за срок полезного использования техники должно осуществляться воспроизводство не первоначальных затрат на ее приобретение и ввод в действие, а вложенного в нее инвестиционного капитала, с учетом изменения его временной текущей стоимости;

понятие «экономическая эффективность обновления путевой и строительно-дорожной техники предприятия» - это, в первую очередь, эффективность вложенных в эту технику инвестиций.

При учете фактора времени в стоимости капитала величина основных фондов в денежном выражении также является функцией времени. Так, при современной стоимости основного капитала предприятия, равной , его будущая текущая стоимость через Т лет должна составить:

, (5)

где Е - нормативная величина доходности инвестиций в стране за рассматриваемый промежуток времени.

Для сопоставления объемов основных фондов предприятия во времени и анализа динамики их изменения предлагается ввести понятие «уровень капитализации основных фондов».

А в качестве условия его сохранения можно рассматривать следующее

. (6)

Если данное условие не соблюдается, то следует говорить о стагнации, т.е. «поедании» предприятием своего основного капитала.

Условие воспроизводства капитала, вкладываемого в конкретный объект ОПФ, в общем случае может быть сформулировано следующим образом: «На момент списания объекта ОПФ текущая стоимость накопленных средств для его воспроизводства, полученных в стоимости реализованной строительной продукции, должна быть не менее текущей суммарной стоимости всех инвестиционных затрат на этот объект».

Как отмечалось выше, средства, предназначенные для воспроизводства капитальных вложений в технику это специальные сметные начисления, а именно сметная нормативная амортизация и сметная прибыль, входящие в стоимость строительной продукции.

Тогда условие нормативного воспроизводства единовременных капитальных вложений в строительную технику может быть представлено выражение

(7)

Величина равномерно поступающих сметных начислений для воспроизводства единовременных капитальных вложений за время Т (по аналогии с амортизационным процессом), но с учетом влияния фактора времени определяется следующим образом:

, (8)

где - норма годовых сметных начислений на воспроизводство единовременных инвестиций .

= . (9)

На наш взгляд, именно эти нормативные начисления должны входить в состав единичных сметных расценок на эксплуатацию строительных машин и механизмов вместо существующих нормативов сметной амортизации.

При сохранении существующих, действующих нормативов сметной амортизации минимальная норма годовой сметной прибыли, достаточной для воспроизводства капитальных вложений должна определятся

, (10)

где n_пр - годовая норма сметной прибыли от первоначальных капитальных вложений, требуемая для полного воспроизводства уровня капитализации объекта

(11)

n_ам - норма годовых сметных амортизационных начислений на восстановление первоначальных затрат на приобретение объекта, при линейном способе .

Как видно из выражения (11) величина сметной прибыли полностью зависит от величины капитальных вложений в технику.

Поэтому видится логичным изменение существующего положения о начислении сметной прибыли только от фонда оплаты труда. В диссертации предлагается при определении нормативной сметной прибыли учитывать затраты всех задействованных в строительном производстве ресурсов.

Ее величину, с учетом сложившейся системы ценообразования, предлагается определять следующим образом:

, (12)

где - сметные затраты по соответствующим ресурсам «основная заработная плата рабочих и механизаторов», «эксплуатация машин и механизмов» и «стоимость материалов»; - нормативы сметной прибыли дифференцированные по затратам соответствующих ресурсов.

Норматив сметной прибыли по ресурсу эксплуатацию машин и механизмов должен быть не менее, рассчитанного нами ранее по формуле(10).

Для восстановления, модернизации и расширения ОПФ требуются значительные финансовые средства, которые либо отвлекаются из собственного оборота, либо привлекаются из внешних заемных источников. Проанализированы возможные реальные источники инвестиций, а также методы их привлечения. Сравнительный качественный анализ показывает, что в наиболее доступными и приемлемыми для предприятий являются приобретение техники из собственных свободных средств, покупка с привлечением банковского кредита и лизинг.

В диссертации проанализированы все денежные потоки предприятия, связанные с реализацией этих методов, в т.ч. и налоговые обременения.

Для ряда строительных и путевых машин выполнены расчеты представленных денежных потоков. Анализ их баланса на момент окончания срока амортизации позволяет оценить нормативную коммерческую эффективность приобретения той или иной машины. Результаты расчетов представлены в табл. 3.

Представленные результаты позволяют сделать следующие выводы:

Для большей части рассматриваемых машин получаемых нормативных доходов недостаточно даже для воспроизводства первоначальных капитальных затрат, что свидетельствует о значительной несбалансированности существующих отраслевых и общестроительных нормативов сметной амортизации и сметной прибыли.

Определяющим фактором нормативной коммерческой эффективности инвестиций в строительную и путевую технику является существующая отраслевая и общестроительная нормативная система ценообразования строительной продукции.

Соотношение экономических параметров

Наименование машины	Отношение приведенного нормативного дохода ПНД	Отношение к приведенным капитальным затратам (ПКЗ)
	ПНД	ПНД	ПНД	ПНД	ПНД	ПЗЛс	ПЗЛб	ПЗК	ПЗП
	КЗ	ПЗЛс	ПЗЛб	ПЗК	ПЗП	ПКЗ	ПКЗ	ПКЗ	ПКЗ
Выпровочно-подбивочная машина ВПР-02М	0.41	1.69	0.36	0.33	0.33	0.24	1.14	1.30	1.31
Кран-путеукладчик УК-25/9-18	0.23	0.94	0.20	0.18	0.18	0.24	1.14	1.30	1.31
Экскаватор на гусеничном ходу
ЕТ-18-60 1,0 м3	0.88	3.00	0.78	0.68	0.68	0.29	1.12	1.29	1.30
ВЭКС -30L 1,25 м3	0.72	2.47	0.65	0.56	0.56	0.29	1.12	1.29	1.30
ЭО-5126 (1,45м3) 1,6 м3	0.99	3.36	0.88	0.77	0.76	0.29	1.12	1.29	1.30
Экскаватор на колесном ходу
ЭО -2202-20 0,28 м3	1.99	6.79	1.77	1.55	1.53	0.29	1.12	1.29	1.30
ЕК - 12-20 0,5 м3	0.70	2.37	0.62	0.54	0.54	0.29	1.12	1.29	1.30
ЕК - 12 0,65 м3	1.17	3.98	1.04	0.91	0.90	0.29	1.12	1.29	1.30
Скрепер МоАЗ -6014	0.58	1.97	0.51	0.45	0.44	0.29	1.12	1.29	1.30
Бульдозер Б10 м; 170 л.с.	0.96	3.37	0.84	0.74	0.73	0.29	1.14	1.30	1.31
Грейдер	0.23	0.78	0.20	0.18	0.18	0.29	1.12	1.29	1.30
Кран на автомобильном ходу
Ивановец КС -35714 16 т	0.58	1.96	0.51	0.45	0.44	0.29	1.12	1.29	1.30
Клинцы КС -55713 25 т	1.67	5.71	1.49	1.30	1.29	0.29	1.12	1.29	1.30
Автомобили - самосвалы
КАМАЗ 45141-011 10 т	1.96	6.70	1.75	1.53	1.52	0.29	1.12	1.29	1.30
МАЗ-555102-220 10 т	3.10	10.58	2.76	2.41	2.39	0.29	1.12	1.29	1.30

Здесь КЗ - капитальные затраты (стоимость техники), ПЗП - приведенные затраты при покупке техники, ПЗК - приведенные затраты при покупке с привлечением кредита, ПЗЛс - приведенные затраты на лизинг при компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции, ПЗЛб-то же, без компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции.

Экономически наиболее эффективным методом приобретения техники является лизинг. При компенсации лизинговых платежей в стоимости строительной продукции текущая сумма инвестиционных затрат в конце амортизационного срока почти для всех машин значительно меньше текущей суммы нормативных доходов, что соответствует условиям коммерческой эффективности. Даже при невозможности компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции лизинг остается наиболее эффективным методом по сравнению с кредитом и покупкой техники из собственных средств.

Планирование инвестиционных затрат на обновление парка техники является насущной потребностью строительно-монтажных и ремонтных предприятий. Постоянные изменения производственной программы, наряду со старением техники, приводят к необходимости систематического обновления типоразмерного состава и возрастной структуры парка машин.

В предлагаемой методике, планирование осуществляется по каждому виду имеющейся техники. В качестве исходного принимается состояние парка на начало первого планируемого года. Параметрами, характеризующими состояние парка техники, являются следующие: количество единиц техники; их марка; типоразмерная группа; балансовая стоимость и коэффициент износа, суммарная относительная производительность машин, коэффициент загрузки. Из соотношения изменений суммарной относительной производительности парка техники и относительного изменения производственной программы предприятия для каждого планируемого года определяется требуемое количество машин рассматриваемого вида.

Актуализация парка техники на каждый год производится путем трех возможных действий: списание машин с 100%-м износом; продажа ненужной техники по остаточной балансовой стоимости; приобретение новых машин из имеющейся номенклатуры созданной базы данных новой техники.

На каждый планируемый год для вариантов покупки, кредита и лизинга техники определяются следующие экономические показатели: капитальные затраты, величина суммарных платежей за технику, полные затраты (с учетом налогового обременения) и изменение общей балансовой стоимости. Из сравнения затрат и их дисконтированной суммы определяются наиболее экономичный и экономически эффективный вариант технического перевооружения.

Данный интерактивный процесс программно реализован на платформе MS Excel с использованием языка программирования VBI.

В диссертации приведены результаты планирования инвестиций для обновления парка техники Мехколонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация» на период 2008-2012 гг.

Для данного предприятия проанализировано состояние имеющегося парка строительно-дорожной техники. Определены машины, подлежащие списанию, а также виды и марки новой приобретаемой техники. С учетом предполагаемого роста производственной программы составлены графики списания старых и ввода в действие новых машин.

Расчеты экономических параметров для различных методов приобретения техники выполнялись как в ценах на технику в базовом 2007 г., так и с учетом ее предполагаемого роста (табл. 4).

Изменения основных экономических параметров состояния парка техники на планируемый период представлены на рис. 2-5.

Сравнительные экономические показатели для различных способов обновления техники, тыс. р.

Сравнительные экономические показатели	Способ приобретения
	Покупка из собственных средств	Покупка с привлечением кредита	Лизинг без постановки на баланс
В ценах 2007 г	Суммарные прямые платежи	274150.0	293340.5	328619.3
	Суммарный баланс затрат	330430.9	349621.4	327110.8
	Приведенный суммарный баланс затрат (Едк=12%)	225737.5	226973.3	202316.9
С учетом удорожания техники	Суммарные прямые платежи	396145.5	423875.7	474426.6
	Суммарный баланс затрат	479594.5	507324.6	473305.5
	Приведенный суммарный баланс затрат (Едк=8%)	364370.6	372189.9	33593.8



Рис. 2. Балансовая стоимость Рис. 3. Капитальные вложения

Рис. 4. График платежей Рис. 5. Баланс затрат

Проведенные исследования для рассмотренных условий кредита и лизинга показали следующие результаты.

При кредите и лизинге суммарная величина прямых финансовых платежей превышает суммарную рыночную стоимость приобретаемой техники соответственно на 7% и 20%.

Анализ полных затрат предприятия (с учетом налогового обременения) показывает, что наиболее экономичным методом технического перевооружения является финансовый лизинг. При покупке техники увеличение полных суммарных затрат составило 1%, а при необходимости привлечения кредита -7%.

Расчет дисконтированного баланса полных затрат показывает, что лизинг техники не только наиболее экономичен, но экономически наиболее эффективен по сравнению с покупкой и кредитом. Приведенный к начальному году планирования при коэффициенте дисконтирования Е_дк, равном 12%, суммарный баланс затрат на 11,6% ниже по сравнению с прямой покупкой и на 12,2% по сравнению с кредитом.

Заключение

Применение теории инвестиционных процессов для анализа экономических аспектов технического перевооружения предприятий строительной отрасли стало основой достижения поставленной в диссертации цели и решения заявленных задач.

Техническое перевооружение коммерчески эффективно для строительного предприятия, если за время полезного использования техники предприятие получает в стоимости реализованной строительной продукции достаточно средств для воспроизводства инвестируемого в эту технику капитала с учетом его нормативной доходности.

Приведенный в диссертации анализ коммерческой эффективности инвестиций в строительную технику позволяет сделать следующие практические выводы.

При современных ценах на новую строительную и дорожно-путевую технику и при действующих отраслевых и общестроительных нормативах ценообразования строительной продукции, приобретение многих видов новых современных машин для предприятий оказывается коммерчески не выгодным. Получаемых в цене строительной продукции средств, предназначенных для воспроизводства инвестиций в эту технику, часто не хватает даже для компенсации первоначальных затрат на ее приобретение.

Для улучшения сложившейся ситуации требуется корректировка нормативных единичных расценок, учет в них реальной рыночной стоимости машин.

Лизинг, как наиболее экономически эффективный метод и с присущим ему эффектом экономического мультипликатора, может стать мощным рычагом для оздоровления производственной базы транспортного строительства. Для этого требуется дополнительное нормативное ценовое регулирование со стороны государства и определенные льготы, помогающее предприятиям компенсировать дополнительные затраты на лизинг в стоимости продукции.

Кроме этого, предлагается:

Величину нормативной сметной амортизации машин определять не из условия компенсации первоначальных затрат на их приобретение, а из условия воспроизводства вкладываемого в эту технику инвестиционного капитала с учетом его нормативной доходности. В данном случае сметная прибыль освобождается от функции обеспечения воспроизводства капитальных вложений и служит лишь стимулом развития производства.

При определении нормативной сметной прибыли следует учитывать затраты всех задействованных в строительном производстве ресурсов. С учетом привязки к существующей системе ценообразования сметная прибыль может начисляться раздельно по каждому виду сметных затрат: «основной заработной плате рабочих и механизаторов», «стоимости эксплуатации машин и механизмов» и «стоимости материалов» по утвержденным индивидуально для каждого ресурса нормативам.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах

Фадеева Н.С. Об экономической эффективности инвестиций в строительную технику // Транспортное строительство. - 2007. - №12.-С24-30.

Фадеева Н.С. (в соавторстве). Сметное ценообразование как определяющий фактор воспроизводства ОПФ в транспортном строительстве // Транспортное строительство. - 2008. - №6.-С22-25.

Фадеева Н.С. (в соавторстве). Экономические аспекты воспроизводства строительной техники (Амортизационная и инвестиционная концепции) // Экономика и учет в строительстве. - 2008. - №5. С 3-9.

Фадеева Н.С. (в соавторстве). Инвестиционные аспекты технического перевооружения подрядных строительных организаций // Сибирская финансовая школа. - 2009. - №1. - С 35-38.

Фадеева Н.С. (в соавторстве). Сметное ценообразование и воспроизводство строительной техники // Информационные технологии в строительстве. - 2008. - №5 (60). - С10-11.

Фадеева Н.С. Лизинг в обновлении техники на предприятиях транспортного строительства // Международная научно-практическая конференция, посвященная 75-летию Сибирского государственного университета путей сообщения. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - С. 68-69.

Ткаченко В.Я., Фадеева Н.С. Лизинг и лизинговые расчеты в строительстве/ Учебно-методическое пособие. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - С 50.

Золотухина Н.С. Инвестиционные процессы обновления основных производственных фондов // Экспертиза и управление недвижимостью: Межвузовский сборник научных трудов / Отв. ред. В.C. Воробьев. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - С. 70-75.

Золотухина Н.С. Особенности воспроизводства основных производственных фондов в строительной отрасли // Экспертиза и управление недвижимостью: Межвузовский сборник научных трудов / Отв. ред. В.C. Воробьев. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - С 202-206.

Золотухина Н.С. (в соавторстве). Сравнительная эффективность лизинга и кредита как методов инвестирования основных производственных фондов // Социально-экономическое развитие регионального научного, инвестиционного, инновационного и промышленно-строительного комплекса. II Международная очно-заочная научно-практическая конференция, посвященная 80-летию со дня рождения, доктора экономических наук, проф. Щербакова А.И. / Международная академия науковедения, Новосибирск, 2005. - С. 67-72.

Размещено на Allbest.ru