Инвестиционный спрос в системе антикризисного регулирования современной российской экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Чеканова Н.А.

Казань - 2010

Работа выполнена на кафедре экономической теории ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева»

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Хадиуллина Гульнара Насимовна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

кандидат экономических наук, доцент

Ведущая организация ГОУ ВПО

Защита диссертации состоится 29 декабря 2010 года в 14.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.079.08 при ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» по адресу: 420111, г. Казань, ул.К.Маркса, д.10, ауд. 310.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева», с авторефератом диссертации - на официальном сайте ГОУ ВПО «Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева» www.kai.ru.

Автореферат разослан 29 ноября 2010 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Ш.И. Еникеев

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современной динамично меняющейся экономике траектория основных макроэкономических показателей, темпы и направления научно-технического прогресса, содержание структурных реформ определяются, главным образом, состоянием инвестиционной сферы. Увеличение инвестиционных расходов активизирует внутренние источники роста, снижает зависимость национальной экономической системы от тенденций развития мировых рынков, способствует преодолению сырьевой направленности экономики и обеспечивает повышение качества жизни населения. В развитой рыночной экономике формирование эффективного инвестиционного спроса обеспечивается преимущественным развитием перерабатывающих отраслей, производящих конечные товары и услуги с высокой долей добавленной стоимости, постоянным обновлением основных фондов, эффективным функционированием рыночной инфраструктуры и финансовой системы, трансформирующей внутренние сбережения в инвестиции с минимальными трансакционными издержками, состоянием научной и образовательной сфер, ориентированных на инновации и высокие технологии.

Значимость инвестиционной сферы для российской экономики подтверждается динамикой основных макроэкономических показателей, свидетельствующей о повышении роли инвестиций в обеспечении роста ВВП и уровня благосостояния населения. Инвестиционный спрос в 2007 г. возрос на 20,1%, что выше уровня 2006 г. на 6,4 проц. пункта. Активизация инвестиций российского частного бизнеса дополнилась притоком иностранных прямых инвестиций, объем которых вырос на 58%. При этом рентабельность реализуемых инвестиционных проектов позволяет отечественным предприятиям использовать не только собственные финансовые возможности, но и активно привлекать кредитные ресурсы, что выступает одним из условий сохранения позитивной инвестиционной динамики на ближайшую перспективу. В качестве основного источника инвестиций в основной капитал в 2007 г. выступали собственные средства субъектов хозяйствования (около 46%), которые использовались преимущественно на замену изношенной техники и оборудования (около 75%). В структуре инвестиций произошли изменения, а именно: источником ускорения роста инвестиций выступили строительный, транспортный и агропромышленный комплексы, а также добыча природных ресурсов. Уровень государственных инвестиционных расходов федерального бюджета увеличился до 2,1% ВВП в 2007 г. по сравнению с 1,8% ВВП в 2005 г. Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ.

Условиями формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивых темпов экономического развития выступают обновление основного капитала, уровень износа которого достигает 45-46%, качественное изменение дорожно-транспортной и жилищно-коммунальной инфраструктуры, расширение кредитования нефинансового сектора со стороны кредитных организаций, преодоление негативной тенденции «вытеснения» высокодоходными вложениями в нефтегазовый сектор инвестиций в отрасли перерабатывающей промышленности, прежде всего, в сферу высоких технологий, антиинфляционное регулирование экономики. Несмотря на рост объема инвестиций в основной капитал, сложившиеся темпы явно недостаточны для широкомасштабного обновления и модернизации основных производственных фондов на базе современных технологий.

Значительными резервами активизации инвестиционного спроса обладают российские регионы, которые могут реализовывать протекционистские меры, направленные на реализацию крупных инвестиционных проектов, обеспечивать привлекательность для инвестирования несырьевых секторов экономики, активизировать инвестиционную деятельность предприятий, стимулировать внедрение программ и проектов, направленных на повышение самодостаточности предприятий, эффективное использование амортизационных отчислений и прибыли на развитие и реконструкцию производства и др.

Нерешенность проблемы формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития российской экономики предопределили выбор темы исследования, а также ее актуальность в теоретическом и практическом аспектах.

Степень изученности проблемы. Исследование экономических работ, посвященных вопросам формирования эффективного инвестиционного спроса, показывает, что данная проблема носит комплексный характер, объединяющий концептуальные положения альтернативных школ и направлений, что доказывает ее непреходящий характер и актуальность. Однако в отечественной экономической науке категория инвестиции является относительно новым понятием, введенным в экономический оборот только в начале 90-х гг. ХХ в. Работы современных отечественных экономистов отражают достаточно широкий круг вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью, инвестиционной политикой и инвестиционной привлекательностью.

Исследованию методологических аспектов проблем инвестирования посвящены труды крупнейших теоретиков экономической науки Дж.М.Кейнса, К.Кэмпбелла, К.Макконнелла, К.Маркса, А.Маршалла, Дж.Милля, Г.Мэнкью, Д.Рикардо, П.Самуэльсона, А.Смита, С.Фишера, M.Фридмена, Ф.Хайека и др.

Научная постановка проблем инвестиционной активности требует комплексного, системного использования теоретического наследия зарубежных и российских ученых. В этой связи в диссертационной работе проанализированы труды зарубежных ученых: Г.Александера, С.Брю, Д.Бэйли, Р.Дорнбуша, Б.Санто, Б.Твисса, У.Шарпа, Р.Шмалензи, Й.Шумпетера и др.

Большой вклад в развитие теории и практики управления инвестиционной привлекательностью внесли такие отечественные экономисты, как С.И.Абрамов, Л.И.Алексахина, В.С.Бард, И.А.Бланк, В.В.Бочаров, Ю.С.Бруман, А.В.Воронцовский, В.А.Епифанов, Л.Л.Игонина, В.Ю.Катасонов, А.В.Ложникова, Н.Н.Матиенко, А.Г.Поршнев, Е.Е.Румянцева, В.М.Серов, Ф.С.Тумусов, П.М.Ховранек, Н.С.Яшин и др.

Теоретические и практические вопросы инвестиционного и инновационного развития рассмотрены в трудах Н.А.Апариной, А.Л.Гапоненко, Ю.Н.Гладкого, А.Г.Гранберга, В.Н.Лексина, В.В.Мау, Е.В.Сибирской, Э.А.Уткина, Б.М.Штульберга и др.

В российской экономической науке проблемы инвестиций и их источников как фактора экономического роста исследуются в работах таких авторов, как Л.И.Абалкин, А.Б.Идрисов, И.К.Комаров, В.В.Ковалев, В.В.Коссов, Е.Г.Ясин и др. Проблемы формирования инвестиционной привлекательности предприятий перерабатывающих отраслей промышленности рассмотрены в работах таких ученых как Т.А.Берлова, А.А.Капкаева, В.В.Лебедев, Л.Н.Фомченко, Т.И.Фрадина, Л.А.Цветкова, И.А.Шамис и др.

Несмотря на значительный объем работ, посвященных методологическим и методическим проблемам функционирования инвестиционной сферы, следует признать, что многие теоретические и методические вопросы формирования инвестиционного спроса в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды в российских регионах и его роли в обеспечении устойчивого развития остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.

Цель и задачи диссертации. Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций по формированию эффективного инвестиционного спроса как одного из инструментов устойчивого развития.

Достижение данной цели предполагает решение следующих основных задач:

рассмотреть сущность категории «эффективный инвестиционный спрос» и специфицировать теоретико-методологический инструментарий теории инвестиций к цели работы;

исследовать альтернативные подходы к анализу инвестиционного спроса;

изучить механизмы управления инвестиционным спросом в контексте экономической системы;

обосновать роль института корпоративной социальной ответственности как фактора формирования инвестиционного спроса;

выявить противоречия в системе инвестиционных отношений в регионе и определить направления их разрешения;

определить характер влияния инвестиционной активности предприятий легкой промышленности на состояние инвестиционного спроса;

разработать теоретические подходы к оценке влияния инвестиционного спроса на показатели экономического развития;

сформулировать рекомендации, направленные на формирование эффективного инвестиционного спроса в Республике Татарстан.

Объектом исследования являются инвестиционный спрос и особенности его реализации на национальном уровне.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные в трудах по экономической теории, а также в работах представителей организационно-управленческого направления: менеджмента организации, менеджмента знаний, корпоративного, производственного, стратегического, инновационного и др. ветвей менеджмента; управления человеческим капиталом, маркетинга, теории систем, экономической социологии и др.

Исследование базируется на использовании теории системного анализа, теории экономического анализа, общенаучных методов познания, методов экстремальных группировок, структурно-функционального моделирования, балльно-индексных оценок, экономико-математического моделирования. инвестиционный спрос экономический управление

Информационной базой исследования послужили материалы федеральных и региональных статистических органов, данные международных и отечественных общественных организаций, монографии и статьи по всему комплексу проблем, бухгалтерской и производственной отчетности ряда предприятий реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты проведенных автором исследований. В работе используются законы и подзаконные акты, определяющие деятельность федеральных и региональных органов государственной власти, российских предприятий реального сектора экономики.

Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 1.3. Макроэкономическая теория: теория экономического роста; теория деловых циклов и кризисов Паспорта ВАК России специальности 08.00.01 - Экономическая теория.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке методических рекомендаций и практических предложений по формированию эффективного инвестиционного спроса на основе совершенствования инвестиционной политики предприятий реального сектора экономики как инструмента устойчивого развития, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Уточнено содержание категории «эффективный инвестиционный спрос» как выраженной в денежной форме потребности предпринимательского сектора экономики в приобретении товаров инвестиционного назначения с целью получения дохода, реализация которой предполагает согласование интересов всех участников инвестиционного процесса на основе сочетания социальной и экономической эффективности инвестирования; формирования эффективной институциональной среды, минимизирующей трансакционные издержки инвесторов и реципиентов; трансформации структуры инвестиций в направлении увеличении доли инвестиционных расходов в инновационные проекты; всестороннего учета требований инвесторов на основе оптимального сочетания доходности и риска при разработке и реализации инвестиционных проектов и программ.

2. Выявлены факторы, определяющие объем инвестиционного спроса: ожидаемая норма прибыли, ставка банковского процента в отечественных и зарубежных банках, уровень доходности государственных и корпоративных ценных бумаг, прогнозируемый валютный курс, состояние институциональной среды и инфраструктуры национального рынка, степень вовлеченности национального рынка в международный рынок инвестиционных ресурсов, уровень сбережения населения и государства, уровень капитализации активов, объем трансакционных издержек институтов кредитной системы, возникающих в процессе вовлечения средств населения, предпринимательского сектора, специальных фондов, государства и квазигосударственных структур в инвестиционную деятельность и др.

3. Предложено и обосновано понятие мультипликатора сравнительных преимуществ, возникающего в результате взаимодействия фундаментальных и временных сравнительных преимуществ региона, действие которого определяет степень распространения инвестиционной активности из одной отрасли или сферы народного хозяйства, где она генерируется, в другие взаимосвязанные с ней сферы или отрасли, что находит отражение в росте объема инвестиционного спроса. Величина мультипликатора находится в обратной зависимости от сверхпотребления относительно дешевого ресурса и в прямой зависимости от этапа проявления инвестиционной привлекательности субъекта хозяйствования; масштабности той сферы, на которую распространяется инвестиционная активность; меры вовлеченности субъекта инвестиционной деятельности в систему общественного разделения труда на уровне государства.

4. Предложена методика определения эффективности инвестиционной привлекательности предприятий реального сектора экономики, соответствующая инновационному сценарию развития, которая основана на оценке факторов внешней и внутренней среды с использованием ограниченного количества показателей, что позволяет выявить проект с минимальными инвестиционными рисками.

5. Доказано, что одним из факторов формирования эффективного инвестиционного спроса является институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого выступают социальные инвестиции, направляемые на выполнение социальных программ, разработанных с учетом противоречивых интересов внутренних и внешних заинтересованных сторон. Определены особенности формирующейся в российских регионах модели социальной ответственности предпринимательских структур: ориентация на ближний круг стейкхолдеров - государство, собственников и сотрудников при отсутствии среди системных признаков местных сообществ, деловых партнеров, общественных объединений и др.; отсутствие долгосрочной программы социального инвестирования; преобладание в структуре социальных инвестиций расходов на развитие человеческого капитала компаний; отсутствие общепринятых стандартов публичной социальной отчетности компаний; участие в социально-экономическом развитии территорий своего присутствия; низкая эффективность институтов, регулирующих процесс становления корпоративного гражданства, что вынуждает предпринимательский сектор отчасти замещать государство в социальной сфере и, как следствие, снижает его конкурентоспособность на мировом, национальном и региональных рынках и др.

6. Обоснована целесообразность и разработаны рекомендации по применению дифференцированного инструментария управляющего воздействия на инвестиционную сферу в зависимости от достигнутого субъектами хозяйствования уровня конкурентоспособности производимой продукции, возможностей его повышения, финансового состояния и социальной значимости результатов деятельности.

7. Проведена оценка влияния предлагаемых мер активизации инвестиционной привлекательности на национальном уровне.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать дополнительным теоретико-методологическим обоснованием для дальнейших исследований в сфере разработки и совершенствования методов активизации инвестиционной деятельности, а также при разработке программ повышения инвестиционной привлекательности. Положения и выводы диссертационной работы могут быть использованы учреждениями высшего профессионального и послевузовского образования в курсах. На основании научных положений и практических рекомендаций органами государственной власти могут быть разработаны нормативные документы, программы, типовые указания и отраслевые инструкции по развитию инвестиционной активности предприятий реального сектора экономики.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2009-2010 гг.. Имеется 6 публикаций по теме диссертации, в том числе статьи в журналах «Экономические науки», которые входит в реестр журналов, рекомендованных ВАК РФ для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Структура работы определена на основе цели и задач, поставленных в диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих девять параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы, включающего 175 наименований, приложений, таблично-графического материала.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определены цель и задачи, объект и предмет исследования, теоретико-методологическая основа диссертации, ее информационная база, представлена научная новизна и практическая значимость диссертации, апробация результатов исследования и его структура.

В первой главе «Теоретико-методические основы исследования эффективного инвестиционного спроса» выявлены и изучены факторы инвестиционного спроса.

Эффективный инвестиционный спрос - это спрос на инвестиции со стороны субъектов предпринимательских отношений, обеспеченный необходимыми ресурсами, при этом реализация соответствующих инвестиционных проектов не противоречит национальным интересам и характеризуется положительным внешним эффектом. В числе значимых требований, обеспечивающих эффективность инвестиционного спроса следует выделить: наличие действенной институциональной среды инвестирования, обеспечивающей минимизацию трансакционных издержек инвесторов и реципиентов инвестиций; трансформацию структуры инвестиционного спроса в направлении увеличении доли инвестиций в инновационные сферы деятельности; соответствие инвестиционного спроса объему и структуре предложения на глобальном рынке инвестиций; согласование интересов всех участников инвестиционного процесса на основе обеспечения экономического и социального эффекта инвестирования.

Продолжающийся в России экономический рост в значительной степени определяется состоянием отраслей добывающей промышленности, ориентированных на экспорт сырья. В связи с этим эффективность структурных преобразований в значительной степени зависит от состояния инвестиционной сферы. Роль инвестиций в динамике макроэкономических показателей проявляется в том, что в период с 2005 по 2007 гг. каждый процент прироста инвестиций обеспечивал примерно 0,32% прироста ВВП России, а в целом за три года увеличение инвестиций на 31% обеспечило прирост ВВП на 9,1%, то есть почти половину общего прироста ВВП.

За период 2001-2007 гг. объем инвестиций в основной капитал Республики Татарстан (РТ) в сопоставимых ценах вырос в 1,37 раза, увеличиваясь ежегодно в среднем на 6,5%. По абсолютным объемам инвестиций в основной капитал РТ лидирует среди всех регионов Приволжского федерального округа (ПФО). В период 2001-2007 гг. на долю региона приходилось 19,3-23,7% от общего объема инвестиций округа и, соответственно, 3,2-3,9% от общего объема инвестиций в основной капитал в Российской Федерации. Республика сохраняет за собой шестое место в России по абсолютному объему капиталообразующих инвестиций, привлеченных за счет всех источников, уступая лишь гг. Москва, Санкт-Петербург, Ханты-Мансийскому и Ямало-Ненецкому автономным округам, а также Московской области. Республика занимает первое место в ПФО и 12 место в РФ по показателю среднедушевого объема инвестиций в основной капитал: в 2006 г. объем инвестиций в основной капитал в расчете на душу населения составил в республике 42,3 тыс. рублей на человека, превысив аналогичные показатели по ПФО в 1,7 раза, а по Российской Федерации в целом - в 1,3 раза. Величина регионального показателя (25,6%) существенно (в 1,5 раза) превышает соответствующий показатель по Российской Федерации в целом, где он составляет 17,1%. При этом по темпам роста инвестиций в основной капитал за период 2001-2007 гг. (136,9%) республика занимает лишь 11 место в ПФО, уступая при этом не только тем регионам округа, в которых масштабы инвестиционной деятельности совсем невелики (в связи с чем, темпы роста инвестиций в них, зачастую, очень значительны), но, также и достаточно мощным в инвестиционном отношении Нижегородской и Самарской областям, ежегодные объемы инвестиций в которых выросли за рассматриваемый период, соответственно, в 1,9 и в 1,5 раза. В целом по Российской Федерации объем инвестиций в основной капитал в 2006 г. по отношению к 2001 г. также увеличился более существенно, чем в Республике Татарстан - а именно, в 1,63 раза, возрастая ежегодно в среднем на 10,2%. В результате, в Республике Татарстан темпы прироста капиталообразующих инвестиций (6,5% в среднегодовом исчислении в 2001- 2006 гг.) ниже, чем в других регионах ПФО и ниже средних показателей по Российской Федерации Цит.: по Программе «Развитие и размещение производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года».Структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики отражена на рис. 1.

Рис. 1. Структура инвестиции в основной капитал РТ по источникам финансирования (по крупным и средним организациям) в 2007 г., в %

В период с 2001 по 2007 гг. Республике Татарстан произошло заметное сокращение доли собственных средств (с 59,7% до 47,1%) и, соответственно, возрастание доли привлеченных средств (с 40,3% до 52,9%) в составе источников инвестиций, что соответствует общероссийским показателям. В составе собственных средств организаций в Республике Татарстан произошло существенное сокращение доли прибыли (с 40,6% до 19,4%). Среди привлеченных средств наиболее крупным источником инвестиций в экономику республики являются бюджетные средства всех уровней, которые составляют 19,8%. В составе бюджетных средств в Республике Татарстан, как правило, преобладают средства бюджета субъекта Федерации (15,7% в 2006 г.), а на долю федерального бюджета приходится 9-13% от всех инвестиций в основной капитал региона. В целом по Российской Федерации за счет кредитов банков в 2007 г. было профинансировано лишь 8,3% инвестиций в основной капитал. В то же время на долю заемных средств других организаций в 2007 г. в РТ пришлось меньше, чем в РФ (5,1% против 7,4% по РФ). По абсолютным объемам привлеченных иностранных инвестиций Татарстан входит в первую десятку российских регионов.

По данным международных рейтинговых агентств, Республика Татарстан является одним из наиболее привлекательных для инвестирования регионов Российской Федерации. Так, в период 2001-2006 гг. Standard&Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг Республики Татарстан с «ССС+» прогноз «позитивный» (2001г.) до «ВВ-» прогноз «стабильный» (2006 г.), а рейтинговое агентство Moody's за тот же период повысило рейтинг республики по заимствованиям в иностранной валюте с «Саа1» прогноз «стабильный» до «Ва1» прогноз «стабильный».

Во второй главе «Прогнозирование динамики инвестиционного спроса и его влияния на социально-экономическое развитие»

В нашем исследовании была использована трехсекторная модель региональной экономики, в которой задаются условия ее сбалансированного развития. В региональной экономической системе выделены сектор материального производства, включающий добывающую промышленность, электроэнергетику, нефтехимию, сельское хозяйство, промышленность стройматериалов, грузовой транспорт, служебную связь, оптовую торговлю средствами производства. В фондосоздающий сектор были отнесены производственное машиностроение, производственное строительство. В потребительский сектор вошли потребительское машиностроение, гражданское строительство, легкая и пищевая промышленность, деревообработка, бытовая химия, пассажирский транспорт, гражданская связь, торговля предметами потребления.

Производственные возможности каждого сектора заданы в форме линейно-однородных производственных функций:

Xi = Fi(Ki, Li), i = 0, 1, 2,

где Xi, Ki, Li - соответственно выпуск, основные производственные фонды и число занятых в i-м секторе.

При реализации модели предполагалось, что за каждым сектором закреплены основные производственные фонды, в то время как труд и инвестиции могли свободно перемещаться между секторами.

Трехсекторная модель экономики задается следующими уравнениями:

где Ii - инвестиции в i-й сектор экономики; н - темп прироста занятых; мi - коэффициенты выбытия основных производственных фондов по секторам; ai - коэффициенты инвестиций по секторам.

Для нахождения оптимального распределения инвестиций между секторами экономики была записана и решена задача оптимизации, которая позволила определить оптимальное распределение инвестиций между секторами. Расчеты показали, что наибольший эффект от инвестиций будет достигнут, если в материальный сектор будет направлено 32%, в фондосоздающий - 37% и в потребительский - 31% инвестиций. Это приведет к увеличению темпов роста валового регионального продукта на 8,8%.

Важной составляющей экономики региона является легкая промышленность, повышение экономической эффективности деятельности предприятий которой приведет к повышению эффективности деятельности региона в целом. Отечественная лёгкая промышленность до 1991 г. производила 12,6% ВВП, за счёт неё формировалось 28% доходной части государственного бюджета, в отрасли было занято 3 млн. человек, отечественный рынок на 97% наполнялся товарами собственного производства. В настоящее время лёгкая промышленность формирует около 1% ВВП России, менее 1% доходов государственного бюджета, численность работников не превышает 500 000 человек, а национальный рынок товаров данной отрасли остается на 80% импортозависимым. Предприятия легкой промышленности производят 1,4% всей промышленной продукции Российской Федерации, в Республике Татарстан - 0,7%, в ПФО - 9,4%. В настоящее время парк отрасли состоит на 80% из устаревшего оборудования, последнее техническое перевооружение прошло в 1985-1990гг., ежегодное обновление парка машин и оборудования не превышает 3-4%, в то время как в экономически развитых странах - 14-16% Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ. Общими проблемами значительного числа предприятий легкой промышленности являются: недостаток собственных оборотных средств и невозможность их пополнения из-за высокой ставки рефинансирования, повышение цен на энергоносители и транспортные услуги, низкая конкурентоспособность их продукции из-за использования морально устаревшего технологического оборудования. Модернизация производства, обеспечивающая выход на современный технологический уровень производства, требует значительных инвестиций. Однако, несмотря на высокую рентабельность из-за короткого производственного цикла и быстрой оборачиваемости средств, инвестиции в легкую промышленность незначительны.

Результаты анализа деятельности предприятий легкой промышленности выявляют ряд актуальных проблем: незаконная предпринимательская деятельность по производству и распространению фальсифицированной и контрафактной продукции; высокая доля материальных затрат в структуре издержек производства (до 50% издержек - затраты на сырье, материалы, покупные комплектующие и полуфабрикаты и 10-11% - затраты на энерго- и водоснабжение); низкая производительность устаревшего оборудования; отсутствие собственных сырьевых ресурсов; недостаток собственных оборотных средств и ограниченная возможность привлечения кредитных ресурсов из-за низкой рентабельности; недостаток квалифицированных рабочих кадров; низкий уровень внедрения на предприятиях сертифицированных систем качества по международным стандартам; разобщенность предприятий, отсутствие профессионального союза работодателей; слабый маркетинг, плохая ориентация на потребителя; усиление конкуренции с импортом, поступающим из ближнего и дальнего зарубежья; низкая инновационная восприимчивость; недостаточное применение энерго- и ресурсосберегающих технологий.

С 2002 по 2007 г.г. в структуре основных фондов большинства предприятий легкой промышленности РТ неуклонно снижается доля фондов основного вида деятельности, а также доля активной части основных фондов - машин и оборудования. Данная ситуация связана с тем, что в условиях развития рыночных отношений бюджетные средства для технического перевооружения предприятий отрасли не выделяются, а собственных средств для активной инвестиционной деятельности недостаточно.

Показатели инвестиционной активности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные показатели инвестиционной деятельности предприятии легкой промышленности РТ

В соответствие со Стратегией развития легкой промышленности Республики Татарстан до 2010 г. соответствующие меры поддержки инвестиционной деятельности привели к увеличению объема инвестиционных вложений (таблица 2).

Таблица 2 - Инвестиции в основной капитал, млн. руб.

В работе представлены основные мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности региона, что позволит преодолеть кризисные явления и организовать выпуск конкурентоспособной продукции: формирование благоприятного инвестиционного климата (дальнейшее совершенствование республиканского инвестиционного законодательства, создание промышленных округов на базе ведущих предприятий и др.); развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности (создание организационной, финансовой и информационной базы и механизмов, обеспечивающих практическую реализацию всего цикла привлечения, защиты и финансового сопровождения инвестиций и др.); повышение эффективности использования мер государственной поддержки инвестиционной деятельности, использования системы государственных заказов (предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджета региона предоставление бюджетных кредитов для реализации приоритетных инвестиционных проектов; предоставление льгот по республиканским налогам и сборам и др.); усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций на наукоемкие и высокотехнологичные отрасли; информационная и кадровая поддержка инвестиционной деятельности (формирование инвестиционного имиджа, введение в систему аудита хозяйствующих субъектов оценки уровня и структуры инвестиционной составляющей).

Прогноз динамики результатов функционирования легкой промышленности в Республике Татарстан с учетом предложенных в работе мер по активизации инвестиционной деятельности предприятий (ОАО «Кукморская швейная фабрика», ОАО «Киемнэр-Данлы», ОАО Фирма «Ильдан») представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Прогноз повышения бюджетного эффекта от энергетики за счет реализации мер, направленных на повышение инвестиционной активности предприятий легкой промышленности

К конкурентным преимуществам РТ относятся: принадлежность к группе наиболее экономически развитых регионов РФ, лидирующие позиции в ПФО по важнейшим характеристикам территориальной конкурентоспособности; природно-ресурсный потенциал, включающий: запасы нефти, местные строительные материалы, сельскохозяйственные угодья, водные ресурсы; выгодное геоэкономическое положение Республики на пересечении реки Волга с проектируемым транспортным коридором «Запад-Восток»; высокий уровень фондообеспеченности территории, в том числе за счет преобладания фондоемких отраслей в структуре экономики; диверсифицированная отраслевая структура экономики, профиль которой определяют отрасли, имеющие сильные конкурентные позиции на мировом рынке; относительно высокий уровень развития информационно-телекоммуникационного комплекса; сравнительно высокая плотность населения в РТ и сопредельных субъектах РФ, предопределяющая повышенную концентрацию потребительского спроса; благоприятные условия для формирования и развития эффективных территориальных кластеров в нефтехимии, отраслях машиностроения (прежде всего, в автомобилестроении), а также в образовательном комплексе; высокий научный потенциал. Для теоретического объяснения того, что эти выгоды (преимущества) распространяются из одной сферы экономики в другую в рамках региональной экономической системы уместно введение понятия «мультипликатор сравнительных преимуществ регионов».

В третьей главе «Направления развития инвестиционного спроса и методы его стимулирования как фактор устойчивого развития» проанализированы формы и методы управляющего воздействия на инвестиционный спрос.

Инвестиционная политика определена как система мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах социально ориентированного экономического роста. В качестве задач управления инвестиционной деятельностью в регионе выступают создание инфраструктуры инвестиционного рынка; определение приоритетных направлений вложения инвестиций; создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения; обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов, формирование кадрового потенциала для предпринимательских структур и регулирование рынка образовательных услуг и др., что позволит повысить эффективность производства, обеспечить самофинансирование предприятий и устойчивый рост.

В качестве внешних источников инвестиционной активности в работе выделены средства населения, предпринимательского сектора, государства, специальных фондов и квазигосударственных структур, а также капитализированные активы. На наш взгляд, региональное управляющее воздействие может оказывать влияние на норму сбережений населения - основных провайдеров долгосрочных ресурсов для экономики, низкий уровень которой (в 2006 г. он составил 10,3%, в 2007 - 8,9%) обусловлен высокой инфляцией, доступностью потребительского кредита и недоверием к финансовым институтам. Федеральные органы государственной власти имеют возможность направить в инвестиционную сферу средства Стабилизационного фонда, Резервного фонда, Фонда национального благосостояния и других, а также стимулировать механизм капитализации активов путем спецификации пучка прав собственности, включая определение встроенных ограничений на отчуждение, изъятие, использование, арендные права. При этом могут быть использованы модернизация залогового (в частности, выведение залогов из конкурсной массы) и прочего смежного законодательства, а также потенциал ликвидного рынка для этих активов через создание инфраструктуры и стимулов для его функционирования. Представляется необходимым предусмотреть систему встроенных ограничений, чтобы предотвратить угрозу перехода стратегически важных активов в собственность нерезидентов, в том числе транснациональных компаний.

Предложенные меры обеспечат реализацию инновационного варианта прогноза развития РТ, в соответствии с которым в период 2006-2020 гг. ежегодный объем инвестиций в основной капитал Республики Татарстан возрастет по сравнению с 2005 г. в 4,82 раза (в РФ - в 4,97 раза), а в целом к 2030 г. он увеличится по отношению к 2005 г. в 7,9 раза Цит.: по Программе «Развитие и размещение производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года» (рис. 2). Инновационный вариант требует значительного увеличения инвестиций в экономику и изменения их структуры. Среднегодовые инвестиции, необходимые для реализации инновационного варианта, превышают инвестиции в инерционном варианте в 2 раза, доля инвестиций в ВРП к концу периода в инновационном варианте составляет 38,6%, при реализации инерционного варианта доля инвестиций в ВРП сохраняется примерно на современном уровне - 27,7%. В инновационном варианте предполагаются опережающие темпы роста обрабатывающих отраслей, торговли, сферы платных услуг населению, развитие транспортно-логических услуг, научно-инновационного сектора, образования, здравоохранения.

Рис. 2. Динамика производства ВРП и инвестиций (Инв) по вариантам прогноза развития РТ в % к 2005 г. (1- инерционный вариант, 2 - инновационный вариант)

Важным фактором формирования эффективного инвестиционного спроса в регионе выступает институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого являются социальные инвестиции. Исследование показывает, что можно выделить два типа социальных инвестиций - инвестиции, направленные на социально-экономическое развитие территории, где разворачивается основная деятельность компании, и инвестиции, непосредственно влияющие на общий уровень развития экономики в стране и в мире. Это выражается в дополнительном социальном обеспечении работников компании, улучшении их условий труда и социальном благополучии своих работников. При этом дополнительная ответственность может находить отражение в социальном кодексе компании (например, кодекс корпоративного поведения ОАО «Нижнекамскнефтехим»). В качестве социальных инвестиций выступают расходы на безвозмездной или льготной основе с целью решения общественно значимых задач (традиционная благотворительность), расходы на благотворительную деятельность с учетом собственных стратегических целей (стратегическая благотворительность), проведение целенаправленной долгосрочной политики компании в местных сообществах, направленной на решение общественно значимых задач, подразумевающей взаимное вложение ресурсов и приносящей взаимные выгоды всем участникам процесса, синтез филантропической деятельности с принципами и стратегией венчурного предпринимательства (венчурная благотворительность). Качественная оценка социальных инвестиций предполагает анализ степени полноты и комплексности инвестиционного процесса социальных программ.

Важным фактором формирования эффективного инвестиционного спроса выступает качество кадров, уровень образования, инновационный потенциал предприятий. Дальнейшее развитие комплекса невозможно без разработки и внедрения наиболее современных прогрессивных технологий, направленных на увеличение выпуска и освоение новых видов продукции, снижения ее себестоимости, что, в свою очередь, вызывает необходимость создания оборудования, соответствующего требованиям каждого звена всех технологических цепочек производства продукции. Так, активизация инвестиционной деятельности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан предусматривает: приведение структуры подготовки кадров для малого бизнеса в соответствие с текущими и перспективными потребностями предприятий на базе Автономной АНО «Поволжский центр добровольной сертификации персонала легкой промышленности»; вовлечение научного и интеллектуального потенциала РТ в процесс обучения и подготовки кадров (Институт легкой промышленности Казанского государственного технологического университета и др.); формирование кадрового резерва высшего и среднего управленческого звена для текстильного и швейного производств, производств по изготовлению кож и кожевенных изделий, производству обуви; подготовка высококвалифицированных кадров в сфере менеджмента, маркетинга, управления персоналом на предприятиях; создание эффективной системы переподготовки специалистов.

Для активизации инновационного потенциала предприятий легкой промышленности целесообразно: использование франчайзинговых схем как одного из инструментов инвестирования в инновации; инновационный подход при формировании и реализации стратегий развития предприятий; создание бизнес-инкубаторов для малого бизнеса в крупных городах Республики на основе АНО «Поволжский инновационно-технологического центр легкой промышленности»; инвестирование крупных бизнес-проектов ГНО «Инвестиционно - венчурным фондом Республики Татарстан» через дополнительную эмиссию акций предприятий; обеспечение благоприятного инвестиционного климата через особую экономическую зону «Алабуга», разработку и внедрение системы гарантий для инвестора.

С учетом положительной динамики инвестиционных процессов в Республике Татарстан реализация вышеперечисленных мер позволит обеспечить устойчивый рост региона и его конкурентоспособность как на российском, так и на мировом рынках.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.

Размещено на Allbest.ru