Анализ эффективности использования оборотных средств в ООО "Стройинвест"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом -- пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе оборотный капитал -- это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Целью данной работы является - выявить и устранить недостатки в управлении оборотными средствами предприятия на основе анализа эффективности использования оборотных средств и определить резервы улучшения данных показателей.

При этом необходимо решить следующие задачи:

- Рассмотреть сущность и структуру оборотных средств предприятия;

На основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной и финансовой деятельности, дать оценку эффективности использования оборотных средств предприятия;

- Разработать конкретные мероприятия, направленные на повышение эффективности управления оборотным капиталом и финансовых ресурсов предприятия.

Объектом рассмотрения данной работы является ООО «Стройинвест». Предмет - методы управления оборотным капиталом.

Данная работа выполняется на основании данных Общества с ограниченной ответственностью «Стройинвест». Основными источниками информации служат бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, за 2015-2017 гг. и прочая экономическая информация. При выполнении работы использовались следующие методы экономических исследований: вертикального и горизонтального анализа, сравнения, коэффициентный.

1. Оборотный капитал предприятия и его структура

1.1 Понятие и сущность оборотного капитала предприятия

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобрели особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производственного капитала, который переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия. Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия [14. С.109].

Оборотный капитал -- это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. Оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности [6. С.133].

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Экономическая сущность оборотного капитала определяется его ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал постоянно совершает кругооборот (табл. 1.1). Движение оборотного капитала начинается с авансирования определенной суммы в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта, которая возвращается ему после завершения каждого производственного цикла (кругооборота). Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции, и условий ее реализации.

Таблица 1.1. Стадии и формы кругооборота оборотного капитала

	Первая	Вторая	Третья
Стадии кругооборота оборотного капитала	Денежная (снабжение) Д - Т	Производственная (производство) Т - П - Т '	Товарная (реализация) Т ' - Д '
Формы изменения авансированной стоимости	Денежная -› Товарная	Товарная -› Про- изводственная -› Товарная	Товарная -› Денежная
Кругооборот авансированных средств и фондов предприятия	Д - ПЗ… ПЗ - П - ГП… ГП - Д Фонды Оборотные произ- Фонды обращения водственные фонды обращения

Кругооборот - процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. На каждый момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему их использования. Одним из условий непрерывного производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящих в виде их кругооборота.

Процесс материального производства и финансовой устойчивости предприятия зависят от организации оборотного капитала, которая включает в себя следующие этапы:

- определение состава и структуры оборотного капитала (табл. 1.2);

- установление потребности в оборотном капитале;

- выявление источников формирования оборотного капитала;

- распоряжение и маневрирование оборотным капиталом;

- ответственность за сохранность и эффективное использование.

Таблица 1.2. Состав оборотных средств предприятия

Признак группировки	Оборотные средства
Функциональное назначение	Оборотные производственные фонды (сфера производства)	Фонды обращения (сфера обращения)
Роль в производстве	Средства в запасах (70%)	Средства в производстве	Готовая продукция	Деньги и дебиторская задолженность
Укрупненные элементы	Предметы труда	Орудия труда	Незаконченная продукция	Расходы будущих периодов	Готовая продукция-60%	Товары	Деньги	Дебиторская задолженность
Степень планирования	Нормируемое	Ненормируемое

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав и структура оборотных средств. Состав оборотных средств показывает из каких частей и отдельных элементов они состоят: средства производства и обращения. Структура отражает соотношения (проценты, доли) между составными частями оборотных средств или отдельными элементами.

Наиболее крупным является подразделение оборотных активов предприятия в зависимости от их размещения в процессе кругооборота, т.е. по функциональному признаку. Рассмотрим более подробно отдельные элементы оборотных средств.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Производственные фонды являются материальной основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это -- в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Денежные средства включают в себя денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте.

Дебиторская задолженность - причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Материально-производственные запасы -- это материальные активы, которые предназначены для:

- продажи в течение обычного делового цикла;

- производственного потребления внутри предприятия;

- производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных средств (в среднем около 70 процентов).

В материально - производственные запасы включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;

- стоимости запасов и их роль в производственном процессе;

- условия поставки и ее ритмичность;

- сложность производственного цикла и его длительность;

- выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотными средствами.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды [13. С.148].

1.2 Методы управления оборотным капиталом фирмы

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. Комплексная политика управления оборотными средствами включает в себя управление текущими активами и текущими пассивами.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам (приложение 1).

Управление оборотным капиталом на предприятии осуществляется в зависимости от выбранной политики комплексного оперативного управления. Суть этой политики состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия.

1. Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание больших резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации запросов покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию финансовых и коммерческих риской, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных средств - их оборачиваемость и рентабельность.

Для наглядного представления данного подхода построим консервативную модель управления текущими активами и пассивами.

1. Низкий удельный вес краткосрочного активов в составе активах предприятия ; кредита в составе пассивов.

2. Небольшой период оборачиваемости активов.

Графически это выглядит, как показано в приложении 2.

Удельный вес текущих активов относительно низок. Соответственно доля краткосрочного финансирования в общей величине всех пассивов предприятия невелика. За счет краткосрочного кредита покрывается лишь часть переменных текущих активов предприятия. Вся остальная потребность в оборотных средствах покрывается за счет постоянных пассивов. Отсутствует риск потери ликвидности.

2. Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на удовлетворение полной текущей потребности во всех их видах и создание страховых их размеров на случай типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия.

Графически данная модель управления текущими активами и пассивами представлена в приложении 3.

3. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности обеспечивается наиболее высокий уровень эффективности использования оборотных активов. При наступлении сбоев из-за влияния каких-то внешних или внутренних факторов, предприятие несет существенные финансовые потери в результате сокращения объемов производства и реализации продукции. Рассмотрим агрессивную модель управления текущими активами и пассивами.

Доля оборотных средств значительно выше доли основных. Предприятие имеет большие запасы сырья, материалов, готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность. За счет краткосрочного кредита финансируется не только переменная часть текущих активов (временная потребность в оборотных средствах), но и часть постоянных текущих активов. Очевидно, чем больше доля краткосрочного кредита в финансировании постоянного оборотного капитала, тем агрессивнее финансовая политика. При управлении оборотными средствами по агрессивной модели увеличиваются затраты предприятия на уплату процентов за кредит, что снижает экономическую рентабельность и создает риск потери ликвидности.

В теории существует идеальная модель финансового управления оборотными средствами. На практике такая модель практически не встречается. Суть состоит в том, что долгосрочные пассивы устанавливаются на уровне внеоборотных активов.

Текущие активы полностью покрываются краткосрочными обязательствами, т.е чистый капитал равен нулю. Эта модель рискованна с точки зрения ликвидности. В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия текущей кредиторской задолженности продать часть основных средств.

Финансовый менеджер должен оценить экономическую рентабельность управления оборотными средствами на основе сравнения различных моделей управления текущими активами.

2. Анализ финансово - экономического состояния ООО «Стройинвест»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Стройинвест»

Общество с ограниченной ответственностью «Стройинвест» (далее ООО «Стройинвест») основано в 1994 году.

ООО «Стройинвест» обладает правом юридического лица, имеет обособленное имущество, находится на самостоятельном балансе. Располагается по адресу: г. Вологда, ул. Благовещенская, д. 54.

ООО «Стройинвест» имеет расчетный счет в коммерческом банке ОАО КБ «Севергазбанк».

Согласно Устава, зарегистрированного в администрации г. Вологды 24 июля 1994 года основными видами деятельности ООО «Стройинвест» являются:

- разработка и производство комплекса средств для автоматизированных систем управления технологическими процессами (АСУ ТП): электрические исполнительные механизмы и приводы, электрифицированная трубопроводная запорно-регулирующая арматура, ультразвуковая расходо - и теплометрия, приборы контроля и регулирования техпроцессов, микропроцессорные контроллеры, оборудование для энергоресурсосбережения;

- инжиниринг;

- автомобильная электроника;

- производство товаров народного потребления;

- торговля.

Миссией ООО «Стройинвест» является стремление к комплексному и инжиниринговому решению проблем клиентов через производство и поставку средств автоматизации контроля и управления бытовых и промышленных систем высокого качества.

На основании решения общего собрания участников общества созданы филиалы ООО «Стройинвест» на территории Вологодской и Архангельской областях.

По состоянию на 2017 год численность персонала ООО «Стройинвест» составила 1 360 человек. Персонал - один из главных источников успешного ведения бизнеса, повышения конкурентоспособности предприятия. Внутренние взаимоотношения направлены на развитие корпоративной культуры, создание благоприятных условий для самореализации работников, их творческого и профессионального роста. В 2017 году одним из главных направлений работы с персоналом оставалось обучение. В течение года был проведен комплекс обучающих мероприятий, в ходе которых число обучившихся составило около 550 человек или 40 процентов всего персонала (рис. 2.1). Инвестиции в развитие потенциала сотрудников рассматриваются руководством как приоритетные и самые эффективные. (рис 2.2)

Рис. 2.1. Динамика образовательного уровня (2017г. / 2016 г.)

Рис. 2.2. Затраты на обучение, руб.

В течение года ООО «Стройинвест» осуществляло свою деятельность в соответствии с утвержденной в 2017 год учетной политикой.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Стройинвест»

Структура активов и пассивов ООО «Стройинвест» представлена в форме № 1 «Бухгалтерский баланс».

Валюта баланса на конец 2017 года составила 229573 тыс. рублей, по сравнению с 2016 годом произошло ее увеличение на 41504 тыс. рублей (18 процентов). В разрезе структуры активов и пассивов баланса видно, что собственный капитал увеличился на 34141 тыс. рублей. Это произошло в основном из-за счет увеличения добавочного капитала на 17603 тыс. рублей (27 процентов) и фонда накопления на 45102 тыс.рублей (в 48 раз).

Доля собственного капитала на конец 2017 года составила 87 процентов. Активы предприятия стабильно растут. За 2017 год стоимость активов возросла на 41504 млн. рублей, в том числе внеоборотные активы на 24264 млн.рублей, оборотные активы на 17240 млн. рублей. Это произошло за счет прироста собственного капитала. Движение капитала ООО «Стройинвест» рассмотрим на рис. 2.3.

Рис. 2.3 Движение капитала

На основании данных бухгалтерской отчетности формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассмотрим структуру доходов, расходов и прибыли по различным видам деятельности за 2017 год. Данные представим в виде таблицы 2.1.

Таблица 2.1. Структура доходов, расходов и прибыли ООО «Стройинвест» за 2017 год, тыс.рублей

Наименование показателей	На конец 2016г.	На конец 2017г.
Выручка от реализации	139273,4	154457,0
Себестоимость товаров (работ, услуг)	97491,4	108120,0
Валовая прибыль	41782,0	46337,0
Расходы периода (коммерческие, управленческие)	6013,1	7444,0
Прибыль (убыток) от продаж	35768,9	38893,0
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	19557,6	21376,0
Чистая прибыль	18250,6	19867,0

По данным таблицы 2.1 видно, что выручка от реализации за 2017 год увеличилась на 15183,6 тыс.руб. ( 11 процентов). По сравнению с 2016 годом увеличились расходы и снизились доходы. В общей сумме расходы в 2017 году составили 10731 тыс. рублей, доходы - 1520 тыс.рублей. Но данные изменения не повлияли на конечный результат. Чистая прибыль предприятия в 2017 году увеличилась на 1616,4 тыс.рублей и составила 19867 тыс. рублей.

В 2017 году усилия по расширению ассортимента продукции и услуг дали положительные результаты. Задачи бизнес-плана 2017 года по росту объемов продаж выполнены: объем продаж основной продукции составил 177,2 млн. руб. По сравнению с 2016 годом произошло увеличение на 38 процентов. Через сбытовую сеть реализовано продукции на сумму 67,7 млн. руб., или 39 процентов от общего объема продаж. В структуре продаж по бизнес-направлениям наибольшая доля - 47 процентов приходится на группу электроисполнительных механизмов и приводов.

Объем экспорта в 2017 году снизился и составил 0,5 млн. долларов. Численность покупателей продукции увеличилось на 12 процентов. Благодаря активной деятельности ООО «Стройинвест» на рынке появляются новые покупатели. С целью более полного изучения потребностей и ожидания потребителей и клиентов, ООО «Стройинвест» были проведены презентации продукции в Северо-Западном и Северном регионах, конференции потребителей, Интернет - конференция.

Благодаря широкому ассортименту и универсальности автоматических систем продукция ООО «Стройинвест» применяется во многих отраслях промышленности, в жилищно-коммунальном хозяйстве и агропромышленном комплексе. В 2017 году увеличились продажи практически во все отрасли. (рис. 2.4).

Рис. 2.4 Динамика объема продаж, млн. руб.

Инжиниринг - одно из важнейших направлений ООО «Стройинвест». Инжиниринговая деятельность сосредоточена на автоматизации различных технологических процессов в теплоэнергетике, металлургии, нефтехимии, пищевой промышленности и других отраслях. Разработаны и внедрены ряд проектов автоматизации котлоагрегатов, систем тепло- и электроснабжения, непрерывного контроля качества плавки и прочие. Проекты выполняются в полном объеме на базе серийных изделий собственного производства. Такая практика создает уникальную возможность концентрации и комплексного решения всех проблем потребителей.

3. Оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО «Стройинвест»

3.1 Оценка обоснования оптимальной величины оборотных средств

Нормирование величины оборотных средств необходимо для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование является предметом внутреннего планирования, одним из направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

- метод прямого счета;

- аналитический (опытно - статистический) метод;

- коэффициентный метод.

В современных экономических условиях предприятиям предоставляются широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать и передавать их, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование.

Важной проблемой для предприятия является обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования очень важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало периода, сопоставляется фактическое наличие средств с совокупной потребностью. Недостаток можно пополнить за счет собственных или заемных источников. Излишек - на финансирование увеличения оборотных средств [4. С.245].

Организация оборотных средств включает систематический контроль за их сохранность и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе данных оперативной и бухгалтерской отчетности.

Для организации финансовой работы хозяйствующего субъекта, создается специальная служба. Деятельность финансовой службы подчинена главной цели - обеспечение финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли. Сущность финансовой работы состоит в обеспечении кругооборота основного и оборотного капитала и поддержании финансовых отношений с другими организациями [5. С.241].

Если говорить о схеме нормирования, то процесс нормирования оборотных средств - определение минимальных запасов дня при др. относительных величинах и определение мин. потребности в денежных средствах для формирования подобных запасов.

Величина мин. потребности в пр. запасах = однодневный расход* норма запасов дня.

Однодневный расход = расход в 4 квартале : 90 дней.

Но есть отрасли, где всплеск активности приходится на середину года (сезонные отрасли).

Здесь норматив определяется по кварталу, в которых идет наименьшая потребность в оборотных средствах. Пиковые же нагрузки покрываются за счет банковских кредитов.

Процесс нормирования оборотных средств на предприятии важен еще и потому, что в ходе проведения такой работы анализируется практика снабжения, размещения и потребления оборотных средств.

Норма запасов исчисляется следующим образом:

Для определения нормы запасов расчет ведется по той части исходных сырья, материалов, которая составляет 70-80% от стоимости продукта. Норма запаса по пр. запасам складывается из нескольких промежуточных запасов, т.е. из времени пребывания сырья и материалов в том или ином состоянии:

1. текущий/складской запас

2. гарантийный/страховой запас

3. разгрузка, приемка, складирование материалов

4. технологический запас/сушка, раскрой, подборка, зачистка

Главный из всех этих запасов - текущий/складской запас.

Назначение текущего запаса - обеспечение процесса производства между поставками, следовательно величина текущего запаса прежде всего определяется интервалами между поставками. Интервал между поставками может быть определен исходя из договоров поставки. Если связи устойчивые, то договор поставок составляют на 1 год, где сроки поставок определены.

Особенность исчисления нормы текущего запаса заключается в том, что предприятие может иметь не одного, а несколько поставщиков.

Норму текущего запаса как правило принимают равной половине интервала между поставками В день завоза запас максимален.

N=O*H

N - норматив запасов.

O - однодневный расход.

H - норма запасов в днях.

Методики расчета нормы запаса

1. Использование величины средних остатков.

По балансовым датам вычисляется величина средних остатков за год. Она очищается от излишних неходовых запасов. И узнаем чистый остаток.

Норма запаса = величина среднего остатка/ однодневный расход сырья.

Это упрощенная формула.

2. Через приведенную поставку. Из общего объема поступлений в натуральном выражении исключается нетипичные поставки.

Очищенная величина поступлений/ количество типичных поставок = средняя величина поставки.

Общий объем поступлений/ средняя величина поставки = число приведенных поставок.

3. Метод средневзвешанной величины интервала поставки. Предполагает учет складывающихся взаимодействий интервала и объема поставки.

Это методы прямого счета. В основе плановые или фактические данные о складывающемся снабжении.

Немаловажным в повышении эффективности управления оборотными средствами является их планирование, а именно расчет потребности в них(табл. 3.1).

Таблица 3.1. Расчет потребности в оборотных средствах

Показатели	2017 год	2018 год	Изменения
Средний остаток запасов, тыс.рублей	76525,0	89330,0	12805,0
Средний остаток дебиторской задолженности до 12 месяцев, тыс.рублей	27720,5	32903,0	5182,5
Средний остаток кредиторской задолженности тыс.руб.	20670,0	21373,0	703,0
Потребность в оборотных активах, тыс.рублей	83575,5	100860,0	17284,5
Выручка от реализации, тыс.рублей	154457,0	216985,0	62528,0
Потребность в оборотных активах к выручке, %	54,1	46,5	-7,6

По прогнозам на 2018 год потребность в оборотных активах увеличится, но удельный вес уменьшится, так как планируемая выручка больше выручки 2017 года на 41 процент. Источником финансирования является краткосрочный кредит в размере 4597 тыс.рублей и займ - 1000 тыс.рублей.

3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Оценка эффективности использования оборотных средств начинается с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), которое проводится на основании данных 2 раздела баланса «Оборотные активы», в котором сгруппированы функциональные основные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят: сравнительную оценку отдельных структурных элементов за несколько периодов и показателей реализации; рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих их использование; выявляют факторы, влияющие на длительность оборота.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Для этого рассчитывают удельный вес или долю каждого вида оборотных средств в общем объеме.

Для расчета используется следующая формула:

Расчет структуры оборотных средств позволяет определить производственный потенциал предприятия.

Таблица 3.2. Анализ структуры оборотных средств предприятия ООО «Стройинвест» за 2015 год

Наименование оборотных активов	2015 г.
	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
Запасы, в т.ч.	31492,0	43,53
- Сырье и материалы	19180,0	26,51
- Затраты в незавершенном производстве	2704,7	3,74
- Готовая продукция	9148	12,65
- Расходы будущих периодов	459,3	0,64
НДС	934,0	1,29
Дебиторская задолженность до 12 месяцев	25790,0	35,65
Краткосрочные финансовые вложения	10990,0	15,20
Денежные средства, в т.ч.	3134,0	4,33
Касса	26,5	0,04
Расчетный счет	2174,0	3,01
Валютные счета	61,0	0,08
Прочие денежные средства	872,5	1,21
Итого оборотные средства	72340,0	100,00

Рис. 3.1. Структура оборотных активов ООО «Стройинвест» за 2015 год

Таблица 3.3. Анализ структуры оборотных средств предприятия ООО «Стройинвест» за 2016 год

Наименование оборотных активов	2016 г.
	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
Запасы, в т.ч.	29944,0	37,10
- Сырье и материалы	17489,0	21,67
- Затраты в незавершенном производстве	3161,0	3,92
- Готовая продукция	8860,0	10,98
- Расходы будущих периодов	434,0	0,54
НДС	1342,0	1,66
Дебиторская задолженность до 12 месяцев	29651,0	36,74
Краткосрочные финансовые вложения	15801,0	19,58
Денежные средства, в т.ч.	3972,0	4,92
Касса	28,0	0,04
Расчетный счет	1717,0	2,13
Валютные счета	60,0	0,07
Прочие денежные средства	2167,0	2,69
Итого оборотные средства	80710,0	100,00

Рис. 3.2 Структура оборотных активов ООО «Стройинвест» за 2016 год

Вследствие чего, происходит увеличение доли сырья и материалов (21,67/24,99), затрат в незавершенном производстве (3,92/6,3). Увеличивается объем запасов готовой продукции на 2871 тыс.рублей (24,5 процента).

Таблица 3.4. Анализ структуры оборотных средств предприятия ООО «Стройинвест» за 2017 год

Наименование оборотных активов	2017 г.
	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
Запасы, в т.ч.	42880,0	43,78
- Сырье и материалы	24476,0	24,99
- Затраты в незавершенном производстве	6175,0	6,30
- Готовая продукция	11731,0	11,98
- Расходы будущих периодов	498,0	0,51
НДС	283,0	0,29
Дебиторская задолженность до 12 месяцев	36155,0	36,91
Краткосрочные финансовые вложения	12775,0	13,04
Денежные средства, в т.ч.	5857,	5,98
Касса	23,0	0,02
Расчетный счет	3932,0	4,01
Валютные счета	64,0	0,07
Прочие денежные средства	1838,0	1,88
Итого оборотные средства	97950,0	100,00

Рис. 3.3. Структура оборотных активов ООО «Стройинвест» за 2017 год

Одним из главных критериев оценки эффективности использования оборотных средств является ликвидность.

Ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, или, иначе говоря, - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Ликвидность как основная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, и выполнение расчетной дисциплины. [8, 57]

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интересы, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Анализ структуры оборотных активов по степени ликвидности ООО «Стройинвест» за 2015 - 2017 гг. можно представить в виде аналитической таблицы 3.5.

Таблица 3.5. Анализ структуры оборотных активов предприятия ООО «Стройинвест» по степени ликвидности за 2015 - 2017 гг., тыс. руб.

Актив	Сумма на начало 2015 года	Сумма на конец 2017 года	Уд. Вес на начало года	Уд. Вес на конец года	Изменение
					Тыс. руб.	Уд. Веса, %
Наиболее ликвидные активы (А1)	14124,0	18632,0	19,5	19,0	4508,0	-0,5
Быстро реализуемые активы (А2)	25790,0	36155,0	36,7	37,0	10365,0	0,3
Медленно реализуемые активы (А3)	32426,0	43163,0	43,8	44,0	10737,0	0,2
Итого оборотных активов	72340,0	97950,0	100,0	100,0	25610,0	--------

Рис. 3.4. Динамика оборотных активов по степени ликвидности ООО «Стройинвест» за 2015-2017 гг.

Характеризуя ликвидность баланса ООО «Стройинвест» за 2015 - 2017 гг. следует отметить, что на протяжении всех двух лет наблюдается преобладание медленно реализуемых активов над наиболее ликвидными. Кроме того, их доля на конец 2017 года возрастает, что отрицательно сказывается на ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта

Наиболее ликвидные активы предприятия за два года составляют довольно незначительный размер по сравнению с другими активами предприятия.

Быстрореализуемые активы, то тесть дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев, также возрастает, что может привести к отвлечению денежных средств из оборота. Положительным моментом в деятельности предприятия является отсутствие сомнительной дебиторской задолженности - то есть задолженности. Сроком погашения более 12 месяцев.

Проанализировав структуру оборотных активов ООО «Стройинвест», проведем анализ эффективности их использования и управления через показатели оборачиваемости и деловой активности.

Наибольший удельный вес в 2015 - 2017 году занимают запасы, хотя в 2016 году их удельный вес почти равен величине дебиторской задолженности (37,1 / 36,74). В структуре запасов произошли следующие изменения: в 2016 году снизилась доля сырья, материалов, что обуславливает увеличение объемов производства (затраты в незавершенном производстве увеличились). В 2017 году доля запасов возрастает до 43,78 процентов. В следствии чего происходит увеличение доли сырья и материалов (21,67/24,99), затрат в незавершенном производстве (3,92/6,3). Увеличивается объем запасов готовой продукции на 2871 тыс.рублей (24,5 процента).

В 2017 году происходит рост дебиторской задолженности на 6504 тыс.рублей. Но независимо от этого увеличилась сумма денежных средств на 1885 тыс.рублей (32 процента), за счет снижения финансовых вложений на 3026 тыс.рублей (23,7 процентов). Положительным моментом в деятельности ООО «Стройинвест» является отсутствие сомнительной дебиторской задолженности.

оборотный капитал ликвидность

Таблица 3.6. Анализ структуры оборотных средств ООО «Стройинвест» за 2015-2017 гг.

Наименование оборотных активов	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение к 2017 г., %
	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	2015 г.	2016г.
Запасы, в т.ч.	31492,0	43,53	29944,0	37,10	42880,0	43,78	0,25	6,68
Сырье и материалы	19180,0	26,51	17489,0	21,67	24476,0	24,99	- 1,52	3,32
Затраты в незавершенном производстве	2704,7	3,74	3161,0	3,92	6175,0	6,30	2,56	2,38
Готовая продукция	9148	12,65	8860,0	10,98	11731,0	11,98	- 0,67	1,00
Расходы будущих периодов	459,3	0,64	434,0	0,54	498,0	0,51	-0,13	-0,03
НДС	934,0	1,29	1342,0	1,66	283,0	0,29	-1,00	-1,37
Дебиторская задолженность до 12 месяцев	25790,0	35,65	29651,0	36,74	36155,0	36,91	1,26	0,17
Дебиторская задолженность после 12 месяцев	----	----	----	----	----	----	----	----
Краткосрочные финансовые вложения	10990,0	15,20	15801,0	19,58	12775,0	13,04	-2,36	-6,54
Денежные средства, в т.ч.	3134,0	4,33	3972,0	4,92	5857,	5,98	1,65	1,06
Касса	26,5	0,04	28,0	0,04	23,0	0,02	-0,02	-0,02
Расчетный счет	2174,0	3,01	1717,0	2,13	3932,0	4,01	1,00	1,88
Валютные счета	61,0	0,08	60,0	0,07	64,0	0,07	-0,01	0
Прочие денежные средства	872,5	1,21	2167,0	2,69	1838,0	1,88	0,67	-0,81
Итого оборотные средства	72340,0	100,00	80710,0	100,00	97950,0	100,00	----	----

Рассмотрев структуру оборотных активов ООО «Стройинвест» проведем анализ эффективности их использования и управления через показатели оборачиваемости и деловой активности (табл. 3.6 и 3.7).

Таблица 3.7. Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Стройинвест» за 2015-2017 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	2017 год	Изменения 2017г. к
				2015г.	2016г.
Выручка, тыс.руб.	98221,0	139273,0	154457,0	56236,0	15184,0
Количество дней анализируемого периода	360	360	360	---	---
Однодневная выручка, тыс.руб.	272,8	386,9	429,0	156,2	42,1
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	66895,9	76525,0	89330,0	22434,1	12805,0
Продолжительность одного оборота, дн.	245,2	197,8	208,2	-37	10,4
Коэффициент оборачиваемости, обор.	1,5	1,8	1,7	0,2	-0,1
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	0,7	0,6	0,6	-0,1	0

Проанализируем динамику оборачиваемости оборотных средств ООО «Стройинвест» за 2015 - 2017 гг. Выручка с каждым годом возрастает. В 2017 году составила 154457 тыс. рублей, по сравнению с 2015 годом рост составил 57 процентов. В зависимости от этого меняется величина других показателей. Сокращается продолжительность одного оборота с 245,2 до 208,2 дней, что является положительным показателем в деятельности ООО «Стройинвест», так как увеличивается число оборотов с 1,5 до 1,7. Предприятие рационально и эффективно использует свои оборотные средства. Снижается величина оборотных средств затрачиваемых на реализацию продукции. На 1 рубль реализованной продукции в 2017 году приходится 0,62 рубля затрат.

В динамике показателей деловой активности за 2015 - 2017 гг. видны следующие изменения. В 2017 году наблюдается снижение количества оборотов всех видов активов. Общая оборачиваемость - 1,4, оборачиваемость оборотных и материальных активов - 1,7/4,2. Незначительно снижается активность собственного капитала, что означает понижение эффективности его использования. По сравнению с 2015 годом в 2017 году увеличивается скорость оборачиваемости кредиторской задолженности. Это является положительным результатом, так как предприятие своевременно погашает задолженность перед поставщиками и персоналом, производит оплату обязательных платежей. В 2017 году снизился показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 3.8. Динамика показателей деловой активности ООО «Стройинвест» за 2015-2017 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	2017 год	Изменения 2017г.к
				2015 г.	2016 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	1,6	1,8	1,4	-0,2	-0,4
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,5	1,8	1,7	0,2	-0,1
Коэффициент оборачиваемости материальных активов	3,0	4,4	4,2	1,2	-0,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,6	5,0	4,7	1,1	-0,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,8	6,7	7,2	2,4	0,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,8	0,9	0,8	0	-0,1

Таблица 3.9. Расчет чистого оборотного капитала ООО «Стройинвест» за 2015-2017 гг., тыс.рублей

Показатели	2015 год	2016 год	2017 год	Изменения 2017 г. к
				2015 г.	2016 г.
1.Оборотные активы	72340	80710	97950	25610	17240
2.Краткосрочные обязательства	21223	20438	27905	6682	7467
3.Чистый оборотный капитал (1 - 2)	51117	60272	70045	18928	9773

По данным таблицы видно, что краткосрочные обязательства полностью покрываются за счет оборотных активов. В 2017 году чистый оборотный капитал составил 70045 тыс.рублей. Предприятие способно полностью погасить свою задолженность.

4. Совершенствование политики управления оборотным капиталом ООО «Стройинвест»

Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. На основании проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Стройинвест» видно, что экономическое положение предприятия стабильное. Но следует обратить внимание на некоторые аспекты.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. В 2017 году оборачиваемость активов ООО «Стройинвест» незначительно снизилась. Это произошло из - за увеличения величины медленно реализуемых активов - запасов и готовой продукции. Для уменьшения коэффициента оборачиваемости материальных активов, необходимо минимизировать затраты в запасах. Для этого можно использовать следующие способы:

- установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива;

- замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

- систематическая проверка состояния складских запасов;

- совершенствование прогнозирования спроса.

Путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Стройинвест» в 2017 году понизился. Это говорит о том, что финансовые службы не контролируют расчеты с покупателями.

Для повышения скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, служба финансового менеджмента должна разработать ряд мероприятий:

- необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно - правовой базы;

- использовать методы контроля за дебиторами, путем ужесточения кредитной политики;

- использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами, облигациями;

- на стадии заключения договоров оговаривать наиболее приемлемые формы оплаты.

Совершенствование управления дебиторской задолженностью предполагает прежде всего анализ системы расчетов с целью ускорения оборачиваемости этой статьи актива. Условия расчетов можно выбирать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции каждая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Инфляция в 2017 году составляет 11 процентов, индекс цен равен 1,011. Средний срок погашения дебиторской задолженности ООО «Стройинвест» в 2017 году составил 76,6 дня. Индекс цен для данного периода равен 4,4. Коэффициент падения покупательской способности равен 0,958 (1 / 0,044). При сроке погашения дебиторской задолженности равном 76,6 дня предприятие получит 96 процентов стоимости договора. При стоимости договора 100000 рублей потеря составит 4000 рублей.

В этой связи для предприятия ООО «Стройинвест» может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 76,6 дня, а предприятие предоставляет 2 процентную скидку за оплату в срок не позднее 30 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита на 60 дней по ставке 15,5 процентов годовых [2*360/(76,6-30)]. В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 12 - 13 процентов, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, то, что результатом его решения будет ускорение расчетов. Предложенный расчет эффекта от предоставления покупателям скидки показан в таблице 4.1.

Таблица 4.1. Экономический эффект от предоставления скидки покупателями продукции ООО «Стройинвест»

Показатели	Вариант I (срок оплаты 30 дней при условии 2%-й скидки)	Вариант II (срок оплаты 76,6 дня)
1. Индекс цен	1,027	1,044
2. Коэффициент падения покупательной способности денег	0,974	0,958
3. Потери от инфляции с каждых 100000 руб. договорной цены, руб.	2600,0	4000,0
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами, ставка 14% годовых, руб. (исходя из ставки рефинансирования)	-	1812,0
5. Потери от предоставления 2%-й скидки с каждых 100000 руб. договорной цены, руб.	2000,0	-
6. Результат политики предоставления скидки при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4+стр. 5)	4600,0	5812,0

Как видно из данных таблицы 4.1, предоставление 2 процентной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволит предприятию ООО «Стройинвест» сократить потери от инфляции на 1212 руб. с каждых 100000 руб., а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов.

Уменьшение количества материальных запасов на складах можно провести за счёт:

- своевременной отгрузки продукции и оформления документации;

- периодического проведения инвентаризации товарно-материальных ценностей, находящихся в собственности предприятия. Это необходимо для контроля за нереализуемыми материальными ценностями;

- расширения ассортимента выпускаемой продукции;

- предоставления покупателям при более ранней оплате скидок, что позволит высвободить денежные средства для нового производственного цикла и ускорить реализацию продукции.

Заключение

Рациональное использование оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственных программ, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

Улучшение финансовой деятельности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.

По данным проведенного анализа финансового состояния ООО «Стройинвест» можно сказать, что предприятие является устойчивым и платежеспособным. Но для эффективности управления оборотными средствами, необходимо провести ряд мероприятий:

- сократить величину запасов, так как залеживание сырья и материалом может привести к их потере и тем самым предприятие понесет убытки;

- сократить величину медленно реализуемых активов - готовая продукция, путем нахождения новых рынков сбыта;

- сокращение дебиторской задолженности с помощью изменения кредитной политики.

Использование данных мероприятий приведет к более эффективному использованию и управлению оборотными активами и повышению конечного результата деятельности ООО «Стройинвест».

Так как на эффективность деятельности предприятия оказываю влияние и внешние факторы, то со стороны государства должны быть предприняты меры, направленные на стабилизацию и укрепление финансов предприятий. Для этого необходимо снизить налоговое бремя предприятий; создать совершенную и стабильную нормативно-правовую базу в области экономики и финансов с учётом отечественной практики; предоставлять финансовую помощь на возвратной и безвозвратной основе предприятиям, находящимся на грани банкротства; для предприятий, осуществляющих инвестирование собственных средств в различные проекты, предоставлять льготы.

Список литературы

1. ГК РФ (часть. 1 ,2). - М.: БИ, 1990. - 363 с.

2. Налоговый кодекс РФ от 20.05.2016. - 320 с.

3. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2004. - 5 с.

4. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. Под редакцией О.В. Ефимовой, М.В. Мельник - М.: Омега-Л, 2017. - 365 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2016. - 109 с.

6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскин А.В. Финансовый анализ. Учебное пособие.- М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2017. - 380 с.

7. Большаков О.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. -М.: Книжный мир, 2017. - 280 с.

8. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 144 с.

9. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник - М.: ИНФРА-М, 2016. - 416 с.

10. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Академический проект, 2015. - 243 с.

11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 317 с.

12. Финансы предприятия. Учебник для вузов. Под редакцией проф. Колчиной Н.В. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 413 с.

13. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. Под редакцией акад. Поляка Г.Б.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 360 с .

14. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. Под редакцией Е.С. Стояновой - М.: Изд-во «Перспектива», 2015. - 656 с.

Приложение 1

Классификация оборотных активов предприятия.

По характеру финансовых источников формирования.

- Валовые оборотные активы.

- Чистые оборотные активы.

- Собственные оборотные активы.