Основные направления инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Основные направления инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России

Специальность:

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

Сафронов Алексей Алексеевич

Москва - 2009

Диссертационная работа выполнена на кафедре менеджмент Московского государственного областного университета

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент Жураховская Ирина Михайловна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Кропин Юрий Анатольевич

кандидат экономических наук, доцент Терская Галина Алексеевна

Ведущая организация: Московский региональный институт высшего социально-экономического образования

Защита диссертации состоится « 19 » марта 2009 года в 13 час. на заседании Диссертационного совета Д 212.155.10 в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Московский государственный областной университет» по адресу: 105005, Москва, ул. Радио, д.10-а, корп.1, ауд.201.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный областной университет», а с авторефератом - на официальном сайте университета http://mgou.ru/.

Автореферат разослан « ____ » февраля 2009 года.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 212.155.10

кандидат экономических наук, доцент И.М.Жураховская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. Экономический рост любого государства во многом определяется двумя факторами - инвестиционной и предпринимательской активностью. В последнее время в экономической теории усилилось внимание к проблемам инвестиционного процесса в связи с необходимостью модернизации экономики, ее структурных преобразований, а также повышения эффективности производства на промышленных объектах.

Однако в силу быстрых перемен в институциональной сфере и хозяйственном механизме России возникает необходимость нового, более глубокого анализа инвестирования и регулятивных действий государства в трансформируемой экономике. Современный этап развития экономики России связан с формированием рыночных отношений в стране. Исходя из основных положений экономической теории, роль государства в рыночной экономике, как непосредственного инвестора, сохраняется в основном для основных жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы, непривлекательных для частных инвесторов.

С позиций настоящего времени существующие теоретические и практические разработки стали недостаточными для эффективного управления промышленным производством в отраслях экономики России. Это проявляется в неоднозначном понимании сущности инвестиционного процесса, различных подходах к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности, обоснованию инвестиционных решений. Параметры ВВП и его структура формируются под влиянием множества факторов, одним из которых является объем инвестиций.

В условиях трансформации российской социально-экономической системы первоочередной выступает проблема мобилизации инвестиционных ресурсов. В то время, когда на разных уровнях экономики ведется поиск источников финансирования для покрытия инвестиционных потребностей и основной акцент при этом делается на привлечение иностранного капитала, остается не выявленным реальный потенциал, сосредоточенный в промышленности России. Это вызывает необходимость получения максимально полной и объективной информации о состоянии инвестиционной деятельности в отраслях, на основе которой будущие инвестиционные решения были бы максимально результативны. В связи с вышесказанным выбранная тема исследования представляется весьма актуальной.

Степень научной разработанности проблемы. Изучение сущности процесса инвестирования занимает особое положение в теоретических и практических работах многих экономистов. Процесс инвестирования был положен в основу изучения многих экономических явлений. Проблема инвестирования составляет предмет исследования многих авторов. Среди них особо следует выделить таких российских ученых как: А.Ф.Андреев, С.А. Березина, И.А. Булавинова, Е.В. Волянская, С.И. Востокова, А.И. Гриценко, И.И. Грызова, Т.В. Диденко, В.Ф. Дунаев, Т.И. Егорова, Н.И. Епихова, И.Ю. Еремина, М.П. Жолнерович, Т.Л.Зайцева, В.Д.Зубарева, Л.Г. Злотникова, К.В. Захаров, Л.В. Колядов, Э.А. Крайнова, Крылов Н.А., С.Г. Лопатина, Ф.Р. Матвеев, Максимов, Л.А. Мелетьев, В.И. Назаров, В.Д. Наливкин, Г.И. Новак, Л.Н. Отвагина, Г.П. Сверчков, О.А. Сергеева, И.Ф. Симонова, Е.А. Смирнова, В.В. Тимофеев, В.Е. Хазанов, В.И. Фейгин и др.

Среди зарубежных авторов важную роль в качестве отправной точки для проведенного исследования сыграли работы Дж. М. Кейнса, Дж. Гелбрайта, Ф. Кэне, К. Маркса, Д Рикардо, А. Смита, Дж. Макконелла, П. Самуэльсон, Стенли Брю, М. Фридмен, И. Шумпетера, и др.

При работе над диссертацией были использованы труды научных коллективов отраслевых институтов, а также материалы и документы Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства промышленности и энергетики РФ, Министерства регионального развития РФ, Федеральной службы государственной статистики, Торгово-промышленной палаты (ТПП), Московского государственного университета им. М.В.Ломоносова, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН и др.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России

В соответствии с поставленной целью в диссертации осуществлялось решение следующих задач, определивших структуру работы:

- систематизировать теоретические основы к исследованию инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства;

- раскрыть актуальные проблемы разработки инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России;

- предложить основные направления совершенствования инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России.

Объектом исследования являются промышленные предприятия РФ.

Предмет исследования - организационно-хозяйственные механизмы, методы управления и регулирования инвестиционным процессом на предприятиях промышленности РФ.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций, корпоративных финансов, экономического роста, экономической эффективности и безопасности, хозяйственного механизма, государственного регулирования, планирования и программирования, а также экономики народного хозяйства.

В качестве инструментов исследований использовались методы: системный подход, комплексно-факторный, абстрактно-логический, экономико-статистический, методы анализа, обобщения и аналогии, сравнительных и экспертных оценок, статистической обработки данных.

Информационной базой исследования послужили статистические и другие информационные источники, материалы, характеризующие финансовую и инвестиционную деятельность промышленных предприятий России, экспертные заключения, законодательные акты и другие нормативно-правовые документы в хозяйственной сфере.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства в современных экономических условиях России. управление инвестиционный экономический

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Доказано, что для повышения эффективности производства промышленного комплекса страны необходима системная отраслевая инвестиционная политика, которая должна разрабатываться на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики.

2. В результате систематизации теоретических основ исследования инвестиционной политики на промышленных предприятиях показано, что первоначальным этапом при привлечении инвестиций необходимо учитывать предстоящую технологическую структуру инвестиций. При этом, существуют особенности и специфика технологической структуры инвестиционных вложений в зависимости от типа, масштаба, географии, отрасли производства.

3. Комплексный анализ деятельности промышленных предприятий России, а также учет тенденций развития мировой экономики показал, что в среднесрочной перспективе будет наблюдаться снижение инвестиционной активность во всех отраслях экономики. В связи с этим, со стороны государства потребуется поддержка базовых отраслей промышленности, без развития которых невозможно развитие страны.

4. Показано, что эффективное производство возможно только на системном подходе к развитию всего народного хозяйства, так как неравномерность инвестирования по отдельным инфраструктурным направлениям, консервирует технологическое отставание ряда отраслей транспорта и связи, модернизация которых необходима для преодоления технологической отсталости и развития экономики в целом.

5. Для оценки инвестиционной привлекательности сформирована система показателей, которая характеризует факторы, определяющие инвестиционную ситуацию, и в силу своей специфики отличаются либо достаточным постоянством, либо постоянной тенденцией к изменению.

6. Предложены практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в отраслях промышленности, позволяющие обеспечить максимальную эффективность использования государственных ресурсов и устранить дисбаланс в развитии отраслей промышленности за счет оптимизации системы распределения дотационных средств.

Теоретическая и практическая значимость работы. Основные положения и выводы проведенного исследования могут быть учтены и внедрены в управление промышленными предприятиями при разработке инвестиционной политики, а также в преподавании ряда конкретно-экономических дисциплин, в которых значительное внимание уделяется экономике, организации и управлению промышленностью.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования и методические положения по разработке основных направлений инвестиционной политики на промышленных предприятиях были доложены, обсуждены и одобрены на конференциях, научных семинарах, совещаниях, заседаниях, дискуссиях, диспутах, проводимых кафедрой менеджмент МГОУ.

Разработанные в диссертации методологические положения и рекомендации нашли свое применение в НИР Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов в рамках реализации мероприятий по повышению эффективности управления инвестиционными процессами на предприятиях промышленности.

По теме диссертационного исследования опубликовано 6 научных работ, общим объемом 4,1 п.л., в том числе две статьи опубликованы в изданиях: Предпринимательство. - М., № 4, 2008.; Труды Вольного экономического общества России. - М., т.95, №3, 2008., которые являются рецензируемыми и подписными изданиями, предназначенными для публикаций научных статей докторантов, аспирантов и соискателей.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

Основное содержание работы

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы цели и задачи исследования, определены объект и предмет исследования, теоретическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость, данные об апробации и реализации результатов исследования.

Первая глава диссертации «Теоретические подходы к формированию основных направлений инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах повышения эффективности производства» посвящена исследованию современного состояния проблемы. Показано, что при определении экономического содержания инвестиций принципиальным является выявление взаимосвязи и структурной соподчиненности (рисунок 1)

Рисунок 1. Взаимосвязи и структурная соподчиненность инвестиций.

«Производственный» подход к теории инвестиций отражает цель их использования. В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции рассматриваются как процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики. Она должна разрабатываться на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики. Под отраслевой инвестиционной политикой понимаются выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнейшую перспективу. С переходом на рыночные отношения все большую роль в инвестиционной деятельности стали играть коммерческие организации в связи с перераспределением финансовых потоков в пользу последних. Исходя из этого, существенно повышается роль инвестиционной политики на микроуровне.

На этапе привлечения инвестиций необходимо анализировать расходы инвестиционных вложений по направлениям вложения капитала и их удельный вес в общей стоимости инвестиционных вложений, которые будут определять технологическую структуру инвестиций (рисунок 2).

Рисунок 2. Технологическая структура инвестиционных вложений промышленных предприятий

Важно отметить, что структура инвестиционных вложений в России будет со временем видоизменяться. Эти изменения, в частности, будут связаны с изменениями действующего законодательства и его постоянным совершенствованием. Следует также отметить, что технологическая структура инвестиций по отдельным видам производств может и должна существенно отличаться от среднестатистических данных.

Предприятия при осуществлении инвестиционной деятельности должны постоянно планировать технологическую структуру инвестиций исходя из необходимости обеспечения полной сбалансированности средств производства и трудовых ресурсов. Данное планирование означает комплексное планирование всех материальных, финансовых, трудовых ресурсов, которыми располагает предприятие.

При разработке инвестиционной политики необходимо учитывать различные риски. Риск может быть определен как вероятность того, что прогнозируемые события не произойдут. Он является необходимым атрибутом решения только тогда, когда различим выбор между альтернативами.

В силу того, что инвестиционная деятельность предполагает выбор между альтернативами инвестиций, то они постоянно подвергаются в той или иной степени риску. При этом готовность идти на риск при осуществлении конкретных инвестиций находится под воздействием ряда факторов (рисунок 3).

Рисунок 3. Факторы риска осуществления инвестиционной деятельности в промышленности

Следует также обозначить объективные факторы риска: непредвиденные изменения в процессе производства (выход из строя техники, ее моральное старение), во внутрихозяйственных отношениях, финансовые проблемы фирмы и т.д. Такие факторы, как низкое качество управленческих, рабочих кадров и специалистов, ошибки при принятии решений, малокомпетентная работа управленческих и иных служб и др., относят к субъективным факторам, влияющим на уровень риска.

Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности является исходной базой, на основе которой осуществляется формирование инвестиционного механизма для реализации поставленных в конкретном проекте целей. Наличие ресурсов, их органическое и техническое строение определяют возможности ведения инвестиционной деятельности.

По результатам исследования в первой главе сделаны выводы:

1. Доказано, что для повышения эффективности производства промышленного комплекса страны необходима системная отраслевая инвестиционная политика, которая должна разрабатываться на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики.

2. В результате систематизации теоретических основ исследования инвестиционной политики на промышленных предприятиях показано, что первоначальным этапом при привлечении инвестиций необходимо учитывать предстоящую технологическую структуру инвестиций. При этом, существуют особенности и специфика технологической структуры инвестиционных вложений в зависимости от типа, масштаба, географии, отрасли производства.

Во второй главе диссертационного исследования «Актуальные проблемы формирования основных направлений инвестиционной политики на промышленных предприятиях в интересах эффективности производства» в результате анализа установлено, что в недавнем прошлом по темпам роста ВВП Россия отставала только от Китая и Казахстана и занимает 3 место в мире. В Китае за 2007 год динамика ВВП составила 11,9%, в Казахстане 8,5%, в России 8,1%. За январь-август 2008 г. аналогичные показатели составили 10,4%, 5,2% и 7,7% соответственно.

По данным МЭРТ темп роста ВВП в России в I квартале 2008 г. составил 8,5% к соответствующему периоду предыдущего года. Во II квартале имело место замедление, в результате которого данный показатель снизился до 7,5%. Падение в III квартале осуществилось до оценки в 7,1%. Таким образом, прирост за первые три квартала текущего года составляет 7,7%. По прогнозам МВФ годовая динамика ВВП в 2008 году ожидается на уровне 7%, а в 2009 г. - 5,5%. Однако с учетом настоящей ситуации стоит, скорее, ожидать спад реального ВВП в 2009 г.

Рисунок 4. Формирование ВВП по годам в 2002-2009 гг. (2008-2009 гг. - прогноз) в текущих ценах, трлн. руб.

Основным фактором экономического роста в России в 2008 году являлась торговля, которая занимала в структуре вклада в рост ВВП более 25% (по данным МЭРТ). Однако необходимо учитывать, что развитие торговли базируется на росте потребительского спроса и доступности кредитования, в связи с чем в ближайшие 10 месяцев в данном секторе экономики следует ожидать спад потребительской активности. Что касается промышленного производства, снижение темпов роста уже очевидно: если прирост за первые три квартала 2007 г. составили 6,6%, то в 2008 г. - всего 5,4%. Годовой прирост прогнозируется на уровне 3,4%. Замедление темпов роста данного сектора связано с сокращением роста в сфере полезных ископаемых и оборудования. Стоит отметить, что отрицательное воздействие внешних факторов - снижение цен на нефть и ухудшение экономической ситуации большинства стран - отразились на внешнеэкономической деятельности России пока не в полной мере.

По итогам 2007 года, темпы роста инвестиций в основной капитал оцениваются на уровне 21,1%, тогда как в 2006 г. данный показатель составил 13,7%. Темпы роста инвестиций в основной капитал в первом квартале 2008 г. оставались на стабильно высоком уровне: относительно первого квартала 2007 г. прирост составил 20,2%. В ускорении инвестиций важнейшую роль сыграл рост инвестиционного спроса в нефтегазовом комплексе, в производстве продовольствия, в секторе операций с недвижимым имуществом .

Рисунок 5. Инвестиции в основной капитал ежемесячно (млрд. руб.).

Однако во второй половине 2008 г. ситуация изменилась в связи с финансовым кризисом на мировом рынке, повлекшим за собой утечку капитала, ограничение по заимствованиям и снижение доходов. Уже к сентябрю инвестиционный рост с начала 2008 года составил всего 13,1%, в то время как в 2007 г. за тот же период инвестиции в основной капитал возросли до 20,9%. По прогнозам МЭРТ, в 2008 г. годовой прирост инвестиций в основной капитал не превысит 11,1%.

Таблица 1. Инвестиции в основной капитал и в отрасль «строительство» в фактически действовавших ценах, 2003-2008 гг., млрд. руб.