Обновление основных фондов и инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов

Размещено на http://www.allbest.ru

Обновление основных фондов и инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов

Л.Е. Намятова, канд. экон. наук, доцент,

кафедра экономической теории

и экономической политики,

Н.А. Лашманова, ст. преподаватель,

кафедра информационных систем и технологий,

Уральский федеральный университет

им. первого Президента России Б.Н. Ельцина,

г. Екатеринбург, Россия

В статье рассматриваются необходимость обновления основных производственных фондов в связи с их высоким износом, сущность и функции инвестиций. Приводятся результаты расчетов потребности в инвестициях, выполненных В. Рязановым. Анализируются инвестиции в основной капитал российской экономики по источникам финансирования за длительный период времени, среди которых значительная доля приходилась на привлеченные средства - из-за отсутствия у предприятий достаточного объема собственных ресурсов для проведения работ по обновлению производственного аппарата. Приток иностранных инвестиций рассматривается как дополнение к имеющимся средствам. Однако они устремляются в первую очередь в отрасли, где производится продукция со стабильным спросом на мировом рынке и имеет место быстрый оборот вложенных средств. Для улучшения положения в инвестиционном секторе экономики обозначены основные направления стратегической экономической политики, в числе которых создание благоприятного инвестиционного климата; ориентация на высокотехнологичное производство, образование и науку; принятие институциональных решений, повышающих степень доверия отечественных и зарубежных инвесторов.

Ключевые слова: обновление основных фондов, инвестиции, иностранные инвестиции, собственные средства, привлеченные средства, вложенный капитал, основной капитал, инвестиционный климат

производственный фонд износ инвестиция экономика

В рыночных условиях большое значение для каждого хозяйствующего субъекта имеет эффективное использование основных производственных фондов, вещественным содержанием которых выступают средства труда. В российской экономике проблема заключается в том, что они во многом изношены или существенно устарели. Так, основные фонды на конец 2012 года по коммерческим организациям (без субъектов малого предпринимательства)1, оценены по полной учетной стоимости в 121 трлн. руб.2 при 45,9% степени износа и 14% полной их изношенности, что требует их обновления - нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения, модернизации действующего производства.

Следует отметить, что в развитых странах обновление предприятий было реализовано в 80-90 гг. ХХ в. и коснулось прежде всего базовых отраслей: черной и цветной металлургии, машиностроения, химической, легкой и пищевой промышленности. Обновление сопровождалось массовой ликвидацией устаревших, неперспективных предприятий, цехов и производств. Так, в сталелитейной промышленности США было ликвидировано 700 заводов и цехов. На реконструкцию и модернизацию предприятий черной металлургии было направлено более 85% всех инвестиций отрасли3.

Для обновления основных фондов российской экономики, по расчетам В. Рязанова, минимально необходимый объем инвестиций составляет 11-13 трлн. руб., или 17-20% ВВП. Имеются и другие оценки инвестиционных вложений. Выполнение задачи возможно при мобилизации всех источников инвестиционных ресурсов, из чего можно сделать вывод, что инвестициям отводится ключевая роль4.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границей в различные отрасли хозяйства в целях получения дохода. Они выполняют три основные взаимосвязанные функции:

1) развивающую - способствующую строительству новых предприятий с учетом достижений науки и техники, реконструкции и техническому перевооружению, модернизации действующего производства;

2) воспроизводственную - призванную обеспечить: а) замещение физически и морально изношенных основных фондов новыми, более совершенными; б) воспроизводство рабочей силы на социально-нормальном уровне потребления;

3) санирующую - заключающуюся в выводе из эксплуатации морально устаревших технологий и объектов из производственных процессов, сроки службы которых не истекли, но они препятствуют снижению издержек производства, не позволяют получить конкурентоспособную продукцию, отсутствуют перспективы их социальной полезности.

В 2012 году инвестиции в основной капитал в России составили 12 568,8 млрд. руб., из них лишь 36,3% были направлены на замену изношенной техники и оборудования, автоматизацию и механизацию производственных процессов5. В результате коэффициент обновления основных фондов составил 3,9, в том числе в обрабатывающих производствах - 5,96. Таким образом, при сохранении значений коэффициентов полное обновление основных фондов будет достигнуто в течение 26 и 17 лет соответственно.

Далее рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в российскую экономику (табл. 1).

Данные показывают, что основная доля вложений приходилась на привлеченные средства (в 2000 г. - 52,5 и 2012 г. - 55,5%). Значительную долю в них составляли средства консолидированного бюджета (консолидированный бюджет включает федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты). Причем в 2012 г. по сравнению с 2000-м они уменьшились на 4,2 п.п. из-за снижения доли средств бюджетов субъектов РФ на 7,2 п.п. Собственные средства предприятий соответственно составили 47,5 и 44,5%, их главными источниками выступают амортизационные отчисления и нераспределенная часть чистой прибыли. Что касается инвестиционной активности организаций основных отраслей экономики, то ежегодно публикуемые материалы Росстата по результатам обзорных исследований, свидетельствуют, что имеют место недостаток собственных финансовых средств (64%), инвестиционные риски (27%); неопределенность экономической ситуации в стране (26%); высокий процент коммерческого кредита (25%) и др.7

Норма накопления (доля средств, вкладываемых государством в инвестиции в общем объеме полученного дохода) в российской экономике остается низкой - около 18%. Между тем в период советской индустриализации этот показатель достигал 33-35%. Напомним, быстро развивающийся Китай, например, поддерживает норму накопления на уровне 38% ВВП, обеспечивая высокие среднегодовые темпы роста экономики9.

На основании изложенного можно заключить, что для модернизации предприятий необходим приток иностранных инвестиций - как дополнение к имеющимся средствам.

На международном рынке инвестиций наблюдается значительное превышение спроса над предложением. Иностранные инвестиции направляются прежде всего в те страны, где имеется благоприятный климат для инвестиционной деятельности (свобода выбора направлений вложения капитала; стабильная и стимулирующая налоговая система; минимальный риск невозврата вложенного капитала; политическая стабильность; благоприятная в криминогенном отношении обстановка).

Зарубежные инвесторы интересуются российским рынком, но сдерживающими факторами являются: непостоянство «правил игры», вызывающее непредсказуемость ситуации; отсутствие четкой государственной инвестиционной политики; неполнота информации у инвесторов, увеличивающая риск вложений и др. У российского рынка есть и сильные стороны - конкурентоспособная стоимость рабочей силы; наличие телекоммуникационной инфраструктуры и транспортно-логистической сети.

Поэтому иностранные инвестиции поступают в экономику России с разной степенью интенсивности со второй половины 1980-х гг. (табл. 2).

Основная доля зарубежных инвестиций в 2012 г. представлена прочими инвестициями (торговые и прочие кредиты, банковские вклады) - 86,7%, прямые иностранные инвестиции (ППИ) занимали лишь 12,1%, характеризуя минимальное желание инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики. Между тем ПИИ - важный ресурс с высоким потенциалом создания положительных эффектов, поскольку речь идет не только о возможностях технологических изменений, но и об изменениях в организации производства, труда, росте качества рабочей силы.

Иностранные инвестиции устремляются в те отрасли, которые производят продукцию со стабильным спросом на мировом рынке и имеют быстрый оборот вложенных средств. Так, в 2012 г. в обрабатывающие производства поступило 31,9; финансовую деятельность - 28,1; оптовую и розничную торговлю - 16,4; добычу полезных ископаемых - 11,7% от общего объема инвестиций11.

Кроме того, иностранные инвестиции концентрируются в регионах, имеющих ярко выраженную отраслевую направленность и высокий уровень развития инфраструктуры. Львиная доля вложений оседает из года в год в Центральном федеральном округе (в 2012 г. - 59,4%, из которых 55,8 были сосредоточены в Москве и Московской области)12.

Наибольший удельный вес в структуре поступивших иностранных инвестиций приходился на Нидерланды, Кипр и Великобританию.

Следует отметить и такое явление, как вывоз инвестиций из России за рубеж. Если соотношение вывезенных инвестиций к ввезенным в 2005 г. составило 1:1,72, то в 2012 г. - 1:1,03, то есть практически - сколько ввозится инвестиций, столько и вывозится за пределы государства.

Авторы считают, что к направлениям экономической политики России, улучшающим положение в инвестиционном секторе, следует отнести:

- создание благоприятного инвестиционного климата (развитие конкуренции, свободный перелив капитала между отраслями, регионами и др.);

- ориентацию на новое инновационное и социальное качество экономики, высокотехнологичное производство, образование и науку;

- усиление государственной поддержки инвестиционной активности хозяйствующих субъектов;

- облегчение доступа предприятий и организаций к долгосрочным кредитам на финансирование инвестиционных проектов;

- создание условий для привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс;

- совершенствование законодательной базы для функционирования рынка инвестиций.

Таким образом, исходя из сложившихся реалий, по мнению авторов, в рамках государственной системы необходимо совершенствовать инвестиционную политику, формируя благоприятный климат путем принятия на себя части рисков; способствовать принятию институциональных решений, повышающих степень доверия отечественных и зарубежных инвесторов.

Литература:

1. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 298.

2. Там же. С. 303.

3. Безруков В., Матросова Е. Структурные преобразования промышленности // Экономист. 1997. № 2. С. 89-90.

4. Рязанов В. Время для новой индустриализации: перспективы России // Экономист. 2013. № 8. С. 25.

5. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 570.

6. Там же. С. 301.

7. Там же. С. 584.

8. Там же. С. 571.

9. Кучуков З. Модернизация экономики: проблемы, задачи // Экономист. 2010. № 1. С. 20.

10. Российский статистический ежегодник. 2013. Стат. сб. / Росстат. М., 2013. С. 587.

11. Там же. С. 587-588.

12. Там же. С. 589.

Размещено на Allbest.ru