Ликвидность предприятия и направления ее обеспечения в современных условиях (на примере ООО "Максимус")

Рассчитаем наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово - хозяйственной деятельности. Расчет производится по формуле № 15.

2008 год

ЗЗн.г. = 186 + 15 = 201 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 8567 + 16 = 8583 тыс. руб.

2009 год

ЗЗн.г. = 8567 + 16 = 8583 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 9506 + 19 = 9525 тыс. руб.

Увеличение по статье запасов и затрат в 2008 году на 8382 тыс. руб. и в 2009 году на 942 тыс. руб. свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах.

С целью оценки платежеспособности предприятия определяют численные показатели трех значений. Расчеты производятся согласно формулам № 16, 17, 18.

2008 год

ФП 1н.г. = -24 - 201 = - 225 тыс. руб.

ФП 1к.г. = 609 - 8583 = - 7974 тыс. руб.

ФП 2н.г. = - 24 - 201 = - 225 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 609 - 8583 = - 7974 тыс. руб.

ФП 3н.г. =-24 - 201 = - 225 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 5546 - 8583 = - 3037 тыс. руб

2009 год

ФП 1н.г. = 609 - 8583 = - 7974 тыс. руб.

ФП 1к.г. = 689- 9525 = - 8836 тыс. руб.

ФП 2н.г. = 609 - 8583 = - 7974 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 689- 9525 = - 8836 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 5546 - 8583 = - 3037 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 7656 - 9525 = - 1869 тыс. руб.

Из расчетов видно, что на данном предприятии и на начала и на конец периода 2008 года - 2009 года численные показатели трех значений: достаточность собственных оборотных средств, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств, достаточность общей величины источников запасов и затрат меньше 0 - это говорит о наступлении финансового кризиса. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги растут, допускает задержки расчетов и платежей.

По данным вышеприведенных расчетов определим тип финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период времени (табл. 9).

Таблица 9 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2008 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225< 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1=-225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225 < 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225 < 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037< 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= -225< 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225< 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037< 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Таблица 10 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2009 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974< 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836< 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Из таблиц видно, что в 2008 году и в 2009 году ООО «Максимус» терпит финансовый кризис, так как все показатели соответствуют нормативу, а именно в 2008 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 7974, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 7974, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 3037, в 2009 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 8836, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 8836, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 1869. Это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги перед бюджетом, внебюджетным фондами и работниками растут.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. Для получения качественных характеристик финансовой устойчивости предприятия производится расчет финансовых коэффициентов по формулам № 19, 20, 21, 22, 23, 24 из теоретической части.

1. Коэффициент автономии:

2008 год

Ка =

2009 год

Ка =

Расчеты показывают, что у предприятия значения данного коэффициента меньше нормативного равному 0,5, это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств.

2. Коэффициент финансирования:

2008 год

Кф =

2009 год

Кф =



Изменение: 0,15-0,16=-0,01, то есть отрицательная тенденция. К тому же коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению равному 1. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Величина собственных средств снижается, заемных увеличивается.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2008 год

Коб =

2009 год

Коб =

Данные говорят о несоответствии значений коэффициента нормативным (должно быть ? 0,1), что является отрицательной тенденцией, говорящей об недостатке собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности:

2008 год

Км =

2009 год

Км =



Изменение: 0,68-0,77=-0,09, то есть отрицательная тенденция.

Из расчетов видно, что значения коэффициента за рассматриваемый промежуток времени соответствуют нормативу равному 0,5.

9,9% (100-0,68х100=9,9) собственных средств на конец периода капитализировано, то есть вложено в наименее ликвидные активы.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

2008 год

Кфу =

2009 год

Кфу =

Коэффициент на протяжении анализируемого промежутка времени соответствует норме (не ниже 0,6).

6. Коэффициент капитализации:

2008 год

Кк =

2009 год

Кк =



На предприятии быстрая оборачиваемость оборотных средств, так как коэффициент выше 1.

Подведем общий итог (табл. 11).

Таблица 11 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2008 - 2009 год

Наименование показателя	Нормативное значение	2008 год	2009 год	Изменение +/-
1. Коэффициент автономии		0,06	0,07	+0,010
2. Коэффициент финансирования		0,16	0,15	-0,01
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,05	0,05	-
4. Коэффициент маневренности		0,77	0,68	-0,09
5. Коэффициент финансовой устойчивости		1,0	1,0	-
6. Коэффициент капитализации		14,5	13,9	-0,6

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что уровень коэффициента автономии меньше нормативного значения на протяжении двух лет. В 2009 году наблюдается небольшое увеличение данного коэффициента на 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у предприятия нет гарантии погашения своих обязательств.

Коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению равному 1. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Величина собственных средств снижается, заемных увеличивается.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению. Это говорит о недостатке у предприятия собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Значения коэффициента маневренности за рассматриваемый промежуток времени соответствуют нормативу равному 0,5.

Уровень коэффициента финансовой устойчивости соответствует нормативу.

Анализируя значение коэффициента капитализации, можно сделать вывод о соответствии его нормативному значению. Это положительный фактор, свидетельствующий о том, что у предприятия быстрая оборачиваемость оборотных средств.

Таким образом, анализ показал, что не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным, и нет стабильной финансовой устойчивости.

На основании проведенного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия можно сформулировать следующие выводы:

Проанализировав коэффициенты ликвидности за два года можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Таким образом, изучение соотношений групп активов и пассивов за отчетный период позволило сделать вывод о том, что финансовое положение на предприятии по - прежнему остается критическим. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечало условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности.

Также не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным, и нет стабильной финансовой устойчивости.



3. Мероприятия по совершенствованию управления ликвидностью предприятия

3.1 Сокращение дебиторской задолженности за счет использования факторинга

В ходе проведенного выше анализа выявлено, что в течение анализируемого периода на предприятии наиважнейшие финансовые величины не соответствовали норме, отдельные коэффициенты были ниже критического значения, а именно коэффициент абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, что лишний раз подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Для достижения основной цели, поставлены следующие задачи:

- приведение значений коэффициентов ликвидности к минимально допустимому уровню;

- сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг;

- снижение кредиторской задолженности за счет увеличения прибыли.

В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, использованы следующие направления:

- привлечение факторинговой компании;

- увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу.

Теперь рассмотрим, как на рассматриваемом предприятии уменьшится дебиторская задолженность при применении факторинговых услуг.

На основании вышеизложенного мы сделали вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует:

- стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции;

- ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава;

- высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов;

- использовать вторичные источники погашения долга;

- оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе: сдача в аренду оборудования.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.

Конкретно по данному предприятию можно предложить следующее.

Компания осуществляет реализацию продукции в соответствии с разработанной кредитной политикой. Выручка от реализации в 2009 году составила 38332 тыс. руб. Переменные затраты составляют 92 % объема реализации, цена капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность - 12%, безнадежные долги - 1 % объема реализации, период инкассации - 23 дня, торговая скидка - 1 % при оплате до 5 дней, срок кредита - 20 дней.

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 63 250 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

Рассмотрим, как изменится дебиторская задолженность при этих условиях, для чего воспользуемся формулой прироста дебиторской задолженности с учетом увеличения объема реализации:

ДДЗ = ((35 - 23)(38 332 : 365)) + 0,92(35(63 250 - 38 332) : 365) = 1 323 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 1 323 тыс. руб. в дебиторскую задолженность. В этой формуле учтены приростные затраты на дебиторскую задолженность, связанные с прежним объемом реализации, и затраты, связанные с приростом объема реализации. В приростных затратах на дебиторскую задолженность, связанных с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. В затратах, связанных с дебиторской задолженностью, обусловленной приростом объема реализации, учтены только затраты прямого финансирования.

Далее оценим влияние новой кредитной политики на доналоговую прибыль компании:

ДР = (63 250 - 38 332)(1 - 0,92) - 0,12 Ч 1 323 - (0,01 Ч 63 250 - 0,01 Ч 38 332) - (0,03 Ч 63 250 Ч 0,5 - 0,01 Ч 38 332 Ч 0,5) = + 1299 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для ООО «Максимус» выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли.

Определение стандартов кредитоспособности дебиторов - одна из основных задач кредитной политики предприятия. При оценке кредитоспособности (риска неплатежа) потенциальных клиентов можно использовать следующие критерии:

- общее время работы с данным покупателем;

- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления в предшествующие периоды;

- показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по данному покупателю;

- объемы и сроки просроченной дебиторской задолженности;

- финансовые показатели деятельности покупателя;

- конъюнктуру товарного рынка;

- неформальную оценку значимости клиента работающим с ним менеджером.

Для определения числового значения кредитного рейтинга клиента все вышеперечисленные критерии должны быть переведены в 100-балльную шкалу. При этом наивысший балл в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Затем каждому критерию присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг клиента.

Веса значимости могут быть либо проставлены экспертно, либо определены с помощью коэффициента корреляции на основании статистики за прошлые периоды путем определения влияния каждого из критериев на погашение дебиторской задолженности.

По результатам оценки все клиенты могут быть распределены в группы следующим образом:

А: при наборе 70 баллов и выше. Покупатели, которым кредит предоставляется на стандартных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем;

В: от 50 до 70 баллов. Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме. Ограничение может накладываться на сумму кредита или на отсрочку платежа с последующим жестким контролем срока оплаты;

С: менее 50 баллов. Кредит покупателям не предоставляется.

Хотя большинство решений, связанных с предоставлением кредитов, являются субъективными, некоторые компании используют статистические методы оценки кредитоспособности своих клиентов, а именно множественный дискриминантный анализ.

В данном анализе в качестве зависимой переменной выступает вероятность невыполнения обязательств, а в качестве независимой -- параметры, характеризующие финансовую устойчивость клиента и его ликвидность, например коэффициент быстрой ликвидности, доля заемного капитала в общей сумме источников, срок существования фирмы клиента и т.п. В рамках данного анализа устанавливается связь между отдельными факторами и вероятностью невыполнения обязательств, таким образом, вычисляется показатель рисковости клиента. По результатам такого анализа клиенты также ранжируются на группы риска, в соответствии с которыми разрабатываются стандарты кредитования наименее рисковых групп.

Минимально допустимый кредитный рейтинг покупателя (вероятность оплаты товара), при котором клиенту может быть предоставлен кредит, рассчитывается по следующей формуле:

где S - объем предполагаемой закупки клиентом;

С - себестоимость данного объема товара;

T - срок, на который может быть предоставлен кредит;

r - ставка альтернативного дохода для предприятия Донцова Л.В, Никифорова Н.А. - Анализ финансовой отчетности. Изд.: Дело и Сервис, Учебник, 2008.-86 с..

Допустим, покупатель планирует приобрести товар на сумму 2 000 000 руб., себестоимость данного объема товара составляет 1 840 000 руб., срок кредита - 20 дней, ставка альтернативного дохода для предприятия составляет 12 % (например, компания может предоставить заем другой организации под эту ставку). Определим кредитный рейтинг клиента:

Rmin = 1 840 000 Ч (1 + 0,12 Ч 20 : 365) : 2 000 000 = 0,93.

Интерпретация полученного результата следующая: если кредитный рейтинг клиента выше Rmin , то имеет смысл продавать товар в кредит этому клиенту, если меньше - то невыгодно.

Критерии предоставления кредита включают в себя определение максимально возможного срока кредита и размера скидки.

Возможный срок кредита обычно взаимосвязан с величиной скидок, предоставляемых, если покупатель оплачивает товар ранее.

Величина приемлемой скидки рассчитывается по следующей формуле:

q = r : (r + 365 : (T - t)),

где r - ставка альтернативного дохода,

q - величина предоставляемой скидки;

t - срок действия скидки;

Т - срок кредита Донцова Л.В, Никифорова Н.А. - Анализ финансовой отчетности. Изд.: Дело и Сервис, Учебник, 2008.-92 с..

Определим величину приемлемой скидки, если срок кредита установить в 45 дней, срок действия скидки - 14 дней, при ставке альтернативного дохода 12%.

q = 0,12 : (0,12 + 365 : (45 - 14)) = 0,01 = 1 %.

Таким образом, приемлемой скидкой при данных условиях кредитования для компании будет скидка в размере 1 %.

В нашем случае предприятие ООО «Максимус» испытывает трудности, связанные с дефицитом денежных средств, при этом она может либо взять кредит в банке, либо ускорить поступление денежных средств посредством предоставления дополнительных скидок покупателям. В этом случае необходимо сравнить полученную ставку альтернативного дохода с фактической ставкой привлечения финансовых ресурсов. В случае превышения ставки альтернативного дохода над фактической ставкой делается вывод, что скидка выгодна для предприятия. В противном случае предприятию выгодно предоставлять дополнительную скидку и целесообразно привлечь банковский кредит для покрытия дефицита в денежных средствах. Расчет величины альтернативного дохода предприятия осуществляется по следующей формуле:

r = (q : (1 - q)) Ч 365 : (T - t) Донцова Л.В, Никифорова Н.А. - Анализ финансовой отчетности. Изд.: Дело и Сервис, Учебник, 2008.-220 с..

В условиях дефицита денежных средств предприятие может взять краткосрочный кредит или предоставить покупателям существенные скидки при оплате товара по факту отгрузки. Кредит может быть получен под ставку 12 % годовых. Предприятие осуществляет продажи на условиях «net 20». Клиенты готовы немедленно оплачивать товар, если размер скидки составит не менее 2,5%. Посмотрим насколько выгодно это предприятию.

r = (0,025 : (1 - 0,025)) Ч 365 : (20 - 0) = 0,468 = 46,8%

r < rфакт

12 % < 46,8 %.

Следовательно, скидка невыгодна для предприятия, при этих условиях выгоднее взять краткосрочный кредит, чем дать скидку.

Для выравнивания ситуации и заинтересованности клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные компанией товары необходимо разработать достаточно привлекательные системы скидок и льгот. Для этих целей можно рассчитать точку безубыточности, которая будет выступать пороговым значением при разработке системы скидок. Разница между текущим процентом прибыли и расчетным минимально допустимым разбивается на сегменты, и в соответствии с ними осуществляется дифференциация скидок.

Система скидок может включать самые большие скидки за предоплату, дифференцированные скидки за платежи ранее установленного срока, за своевременность оплаты, скидки за большие объемы закупок и т.д.

Контроль исполнения кредитной политики компания организует в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный блок. Контроль исполнения кредитной политики включает в себя постоянный мониторинг дебиторов по обоснованности включения их в ту или иную группу (АВС-анализ), по срокам возникновения дебиторской задолженности, контроль непогашенных остатков, периода инкассации и прочее.

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики можно придерживаться ряда простых правил:

Автоматизировать систему учета взыскания дебиторской задолженности, поскольку ведение данных по учету звонков дебиторам, кредитной истории клиента, платежной дисциплины и прочих данных вручную отнимает значительные силы и время у ответственных за этот участок работников. Использование единой компьютерной базы данных по всей компании позволит значительно повысить эффективность работы данной категории сотрудников и упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов и разработки кредитной политики.

Выставлять счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату или же выставляйте промежуточные счета по этапам работы (если это позволяют сфера бизнеса и договорные условия).

Поощрять оплату наличными, что позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить затраты на обслуживание платежей.

Мотивировать менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей посредством привязки бонусной части оплаты их труда к поступившим денежным средствам, а не к объему реализации.

Делать напоминание дебитору сразу на следующий день после истечения срока платежа. Напоминание об оплате в письменной форме должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней.

Если после напоминания платеж не поступает в течение ближайшего времени (например, недели), следует связаться с лицом, ответственным за платежи, или менеджером, сделавшим заказ, и настойчиво требовать осуществления платежа, не откладывая эту процедуру на потом, поскольку с течением времени вероятность поступления оплаты снижается.

Дифференцировать счета дебиторской задолженности по размеру и координировать работу персонала, ответственного за данный участок, таким образом, чтобы они были сосредоточены на самых крупных заказах.

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях постоянных задержек платежей является для компании способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, - факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Факторинг - инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки.

Форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей и используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок, позволяя экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей.

Определение эффективности факторинговых мероприятий.

ООО «Максимус» продал банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 2 000 тыс. руб. на таких условиях:

- комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2 % от суммы долга;

- банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной платы его долговых требований в размере 75 % от суммы долга;

- процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20 % год;

- средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25 % в год.

Исходя из этих данных в первую очередь определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции.

Они составляют:

а) комиссионная плата = тыс. руб.

б) плата за пользование кредитом = тыс. руб.

Итого расходы - 340 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам.

Он составит:

.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, видно, что осуществление фактринговой операции для ООО «Максимус» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Итак, в результате получим следующее:

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 63 250 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 1323 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 1299 тыс. руб.

Рассматривается возможность продажи ООО «Максимус» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 2 000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 340 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7%, следовательно, осуществление факторинговой операции для ООО «Максимус» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.



3.2 Мероприятия по увеличению прибыли

Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

На предприятии ООО «Максимус» существуют резервы увеличения прибыли от продаж предприятия за счет снижения коммерческих расходов. К коммерческим расходам принято относить:

- затраты по приобретению тары и ее ремонту (если ее стоимость включена в договорную стоимость продукции);

- затраты по оплате погрузочно-разгрузочных работ, транспортных услуг (кроме случаев, когда эти расходы возмещаются заказчиком);

- затраты по оплате комиссионных и других аналогичных услуг; затраты по оплате комиссионных сборов, отчислений;

- затраты по оплате рекламных мероприятий; затраты, связанные с оплатой маркетинговых услуг и т. д.

Возможное увеличение прибыли от продаж при снижении коммерческих расходов до уровня 2008 года: 10022 - 6884 = 3 138 т.р.

Так в 2009 году было возможно увеличение прибыли от продаж до 3 138 т.р., что больше фактического значения на 39,6% [3 138/2 248*100-100].

Для увеличения суммы прибыли до налогообложения следует сократить следующие расходы:

Проценты к уплате - к ним относят проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), за исключением той их части, которая подлежит включению в стоимость инвестиционного актива, но с учетом начисленных процентов и (или) дисконта по облигациям, а также начисленных процентов на вексельную сумму.

При уменьшении расходов на проценты к уплате при снижении до уровня 2008 года прибыль до налогообложения увеличивается на 1022 тыс. руб.: 3 138 - 724-5 = 2409 т.р., что больше фактического значения на 73,7% [2409/1387*100-100].

Прочие расходы - к ним относят следующие расходы:

- связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности.

При реализации всех вышеописанных мероприятий возможно увеличение прибыли до налогообложения на 952 тыс. руб., что больше фактического значения на 97,5 %[1928/976*100-100].

Из этого следует, что изменение, рассчитанное выше в расходах, позволят данному предприятию увеличить свою чистую прибыль в 1,9 раз.



Таблица 12 Экономический результат внедрения предложений, тыс. руб.

Показатели	Отчетный год (2009)	Влияние предложений	Отклонение
			В сумме	В % к отчетному году
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг	38332	38332	-	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	28310	28310	-	-
Валовая прибыль	10022	10022	-	-
Коммерческие расходы	7774	6884	-890	11,4
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль от продаж	2248	3138	890	39,6
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	856	724	-132	15,4
Прочие доходы	-	-	-	-
Прочие расходы	5	5	-	-
Прибыль до налогообложения	1387	2409	+1022	76,7
Налог на прибыль	411	481	+70	17,0
Чистая прибыль	976	1928	+952	97,5

Как видно из приведенных расчетов прибыль до налогообложения увеличивается на 1022 тыс. руб., налог на прибыль на 70 тыс. руб., и чистая прибыль на 952 тыс. руб.

Наибольший экономический эффект увеличения прибыли даст мероприятие по уменьшению коммерческих расходов до уровня 2008 года.

3.3 Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Таким образом, на основании вышеизложенного, для улучшения ликвидности предприятия были предложены следующие мероприятия:

- сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг;

- увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу.

Определим экономический эффект от внедрения мероприятия по сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг:

Э_т = Р_т - З_т ,

где Э_т - экономический эффект от внедрения мероприятия;

Р_т - стоимостная оценка результатов внедрения мероприятия;

З_т - стоимостная оценка затрат на внедрение мероприятия.

Общий экономический эффект от внедрения факторинга:

Э_т = 1299-340=959 тыс. руб.

Таким образом, внедрение факторинга на предприятии принесет предприятию дополнительную прибыль в сумме 959 тыс. руб.

Также при внедрении факторинга дебиторская задолженность уменьшится на 677 тыс. руб. [5141+1323-2000].

Второе мероприятие по увеличению прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу принесет предприятию дополнительную прибыль в сумме 952 тыс. руб.

Итого дополнительная прибыль 1911 тыс. руб.

Дополнительную прибыль можно направить на погашение резерва предстоящих расходов в сумме 764 тыс. руб. Оставшуюся часть прибыли в сумме 1147 тыс. руб. направить на погашение краткосрочных займов и кредитов. Сумму 677 тыс. руб. полученной дебиторской задолженности посредством факторинга также направить на погашение краткосрочных займов и кредитов.

Сумму нераспределенной прибыли направить на погашение краткосрочных кредитов и займов.

В результате изменений получим следующий прогнозный сравнительно-аналитический баланс (таблица 13).



Таблица13 Сравнительно-аналитический баланс ООО «Максимус»

Статья баланса	Код показателя	На 31.12.09г.	Прогноз	Отклонения (+/-)
1	2	3	4	5
Актив
Основные средства	120	331	331	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-
Товарно-материальные запасы	210	9506	3506	-6000
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	240	5141	4464	-677
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	2108	+2108
Денежные средства	260	190	190	-
Итого оборотные активы	290	14856	10268
Баланс	300	15187	10599	+4588
Пассив
Собственный капитал	490	1020	20	-1000
Долгосрочные обязательства	590	-	-	-
Краткосрочные займы и кредиты	610	6967	4143	-2824
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	620	6436	6436	-
Резервы предстоящих расходов	650	764	-	-764
Итого краткосрочные обязательства	690	11508	10579	-929
Баланс	700	15187	10599	+4588

Анализ ликвидности баланса будет выглядеть следующим образом:

А₁ 2298 тыс. руб. П₁ 6436 тыс. руб. - условие не выполняется,

А₂ 4464 тыс. руб. П₂ 4143 тыс. руб.- условие выполняется,

А₃ 3506 тыс. руб. П₃ 0тыс. руб.- условие выполняется,

А₄ 331 тыс. руб. П₄ 20 тыс. руб.- условие выполняется.

Таким образом, в результате проведенных мероприятий по первой группе ООО «Максимус» будет иметь платежный недостаток в сумме 4138 тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ООО «Максимус» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек в размере 321 тыс. руб.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ООО «Максимус» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек 3506 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств ООО «Максимус» имеет платежный излишек 311 тыс. руб.

По результатам предложенных мероприятий предприятие получит практически ликвидный баланс за счет снижения оборотных активов на 16% за счет внедрения новой системы управления оборотными активами.

Улучшится структура баланса, т.е. равновесие между активами и пассивами, получив увеличение денежных средств на расчетном счете, предприятие сможет больше на задерживать оплату налоговых платежей, что практиковалось ранее, рассчитаться по своим обязательствам сторонних организаций, уменьшив на эту сумму кредиторскую задолженность. Тем самым ускорится оборачиваемость денежных средств, как более ликвидных активов.

При достижении намеченных мероприятий повысится уровень обеспеченности собственными оборотными средствами для формирования запасов и затрат, а также обеспечится финансовая независимость деятельности ООО «Максимус», повысится его платежеспособность.

Для наиболее наглядной оценки финансового состояния предприятия в будущем рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Из выше произведенных расчетов видно, что все коэффициенты ликвидности соответствуют своим нормативным значениям, это означает, что финансовое состояние на данном предприятии улучшается (рис.6).

Рисунок 6 Диаграмма коэффициентов ликвидности



Таким образом, были предложены мероприятия по улучшению ликвидности на ООО «Максимус», а именно привлечение факторинга, увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу, что позволит сделать предприятие ликвидным и повысить его платежеспособность.

В результате всех мероприятий получили следующее:

1. Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 63 250 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 1323 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 1299 тыс. руб.

2. Рассматривается возможность продажи ООО «Максимус» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 2000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 340 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7 %, следовательно, осуществление фактринговой операции для ООО «Максимус» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Таким образом, все приведенные мероприятия позволят сохранить основное производство и численность основных высококвалифицированных служащих предприятия.

Заключение

В данной дипломной работе был детально рассмотрен процесс проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса. На основе изложенного, можно сделать выводы о том, что показателями ликвидности оценивается финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом надо отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

На основании проведенного анализа данных можно сделать заключение о ликвидности бухгалтерского баланса:

Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Максимус» за 2007-2009 годы позволяет сделать следующие выводы. За рассматриваемый период увеличились суммарные активы предприятия в 25 раз, это связано с тем, что предприятие находится в стадии становления. Структура баланса свидетельствует о высокой доле оборотных активов, в структуре оборотных активов большую часть занимают запасы. В структуре пассивов большая доля принадлежит заемному капиталу. За рассматриваемый период увеличились обязательства предприятия перед кредиторами.

Баланс предприятия можно признать неликвидным. Предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, положение организации ухудшилось, так как быстрореализуемые активы на конец периода не покрывают краткосрочные пассивы.

Группы быстро реализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности) недостаточно на покрытие имеющихся займов и кредитов как на начало, так и на конец года. Предприятие может погасить свои обязательства за счет запасов, срок реализации которых достаточно долог. В свою очередь трудно реализуемые активы превышают устойчивые пассивы, и в динамике эта разница растет в пользу активов, что также нельзя назвать положительным моментом в работе предприятия. Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

Анализ финансовых коэффициентов показал, что все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшается в динамике, что показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным. Однако рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности показал, что предприятие может восстановить свою платежеспособность. Однако не стоит забывать, что анализ проводится на конкретную дату и в другие периоды ситуация может измениться. Не стоит также забывать, что кредиторская задолженность имеет различные сроки погашения, так например краткосрочные кредиты должна быть погашены не единомоментно, а течение некоторого времени.

Анализ ликвидности предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств не оказался покрыт активами с относительно высокой оборачиваемостью. Проведенный анализ свидетельствует о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.

Таким образом, на основании выше изложенного для успешного дальнейшего развития предприятия, обеспечения его конкурентоспособности можно порекомендовать проведение следующих мероприятий, а именно привлечение факторинга, увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу, что позволит сделать предприятие ликвидным и повысить его платежеспособность.

В результате всех мероприятий получили следующее:

1. Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 63 250 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 1323 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 1299 тыс. руб.

2. Рассматривается возможность продажи ООО «Максимус» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 2000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 340 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7 %, следовательно, осуществление фактринговой операции для ООО «Максимус» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Таким образом, все приведенные мероприятия позволят сохранить основное производство и численность основных высококвалифицированных служащих предприятия.

Список литературы

Нормативно-правовые источники

1.О мерах по реализации Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»: Постановление Правительства РФ от 29.04.2006 г. № 260 // СПС «Консультант».

2.О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Минфина РФ №10-н и Федеральной комиссии по ценным бумагам России №03-6/ПЗ от 29.01.2003

3.Об утверждении «Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»: Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р (ред. от 12.09.94). // СПС «Консультант».

4.Об утверждении «Методических рекомендаций по разработке финансовой политики»: Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 №119.

5.Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приказ Федеральной Службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16

6.Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16. // СПС «Консультант».

7.Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства Российской Федерации от 25.06.2009 г. №367

Учебники, монографии, брошюры

8.Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; М, 2008. -225 с.

9.Грабова Н.Н., Добровский В.Н. Бух. учет в произв. и торговых предприятиях: Уч. пособие для студ. ВУЗов. - К.: Изд-во А.С.К., 2009. - 311 с.

10.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. - 256 с.

11.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хоз. деятельности предприятия.: Учебник, - М.: ООО «ТК Велби», 2008. - 364 с.

12.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 360 с.

13.Кравченко Л.И. Анализ хоз. деятельности в торговле.: Учебник, - М.: Новое знание, 2008. - 289 с.

14.Любушин Н.П, Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 471 с.

15.Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» - 2-е изд., перераб. и доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г. - 423 с.

16.Маренков Н.Л. Финансовый учёт в коммерческих фирмах.- М.: Феникс, 2009. - 125 с.

17.Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций.- Изд.: Дашков и Ко, 2008.-120 с.

19.Практикум по финансовому менеджменту, под ред. Е.С. Стояновой, издание второе, переработанное и дополненное, М., «Перспектива», 2008 г. - 226 с.

20.Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 288 с.

21.Сергеев И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии - М.: Финансы и статистика, 2008. -205с.

22.Шадрина Г.В. Управленческий анализ: Учебно-практическое пособие.- Изд.: Альфа-Пресс, 2008.-320 с.

23.Шафранова А. Анализ финансовой отчетности//Баланс. - 2008. - №29,31.

24.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - М.: Инфра-М, 2008. - 524 с.

Периодические издания

25.Авдеев В.В. Оценка финансового состояния торговой организации // Финансовые и бухгалтерские консультации.-2008.- № 8.- С.15.

26.Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ.- 2009. - № 4.-С.12.

27.Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры
оборотных активов «платежеспособной» организации // Экономический анализ. Теория и практика.- 2009.-№ 14.- С. 32.

28.Пономарева Е.А. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения.- 2008.- № 16.- С.28.

29.Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 9.- С.18.

30.Самарина Л.А. Анализ ликвидности и платежеспособности //Расчет.-2009.- № 9.- С.18-20.

31.Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет.-2009.- № 2.- С.25-30.

Электронные ресурсы

32.Анализ ликвидности предприятия// http://www.inventech.ru/

33.Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства. Г.В. Савицкая. Глава из книги «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности». Издательство «Инфра-М»// http://www.cfin.ru

34.Давыдова Л.В., Гордина В.В. Этапы осуществления мониторинга промышленных предприятий в Российской Федерации // bali.ostu.ru/

35.Коэффициенты ликвидности // http://www.finanalis.ru/

36.Ликвидность. Материал из Википедии -- свободной энциклопедии// http://ru.wikipedia.org/wiki/Current_ratio

37.Сайт Федеральной службы государственной статистики. // http://www.gks.ru/wps/portal

38.Сайт Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ // http://www.cea.gov.ru/

39.Что такое ликвидность// http://www.malb.ru/

40. http://kredituem.net/

Перечень принятых терминов

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.

Размещено на Allbest.ru