Дослідження формування та використання фінансових ресурсів Херсонського регіону за видами економічної діяльності

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Дослідження формування та використання фінансових ресурсів Херсонського регіону за видами економічної діяльності

Остапенко А.С.

кандидат технічних наук, доцент кафедри фінансів і кредиту Херсонського національного технічного університету

АНОТАЦІЯ

У статті досліджено формування та використання фінансових ресурсів підприємств Херсонського регіону. Проаналізовано динаміку активів та капіталу підприємств регіону за видами економічної діяльності, визначено їх структуру. Здійснено оцінку ефективності використання фінансових ресурсів підприємств регіону. Визначено проблеми управління фінансовими ресурсами підприємств регіону на макро- та мікрорівнях.

Ключові слова: фінансові ресурси, власні фінансові ресурси, позикові фінансові ресурси, активи, капітал, ефективність.

регіон актив капітал фінансовий

АННОТАЦИЯ

В статье исследовано формирование та использование финансовых ресурсов предприятий Херсонского региона. Проанализирована динамика активов и капитала предприятий региона по видам экономической деятельности, определена их структура. Приведена оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятий региона. Определены проблемы управления финансовыми ресурсами предприятий региона на макро- и микроуровнях.

Ключевые слова: финансовые ресурсы, собственные финансовые ресурсы, заемные финансовые ресурсы, активы, капитал, эффективность.

АNNOWЮN

The article examines the formation and use of financial resources of enterprises of Kherson region. Analyzes the dynamics of assets and capital of enterprises of the region in the context of economics activities, determined by their structure. Evaluate the effectiveness of use of financial resources of enterprises in the region. Determined the problems of management financial resources of enterprises in the region on macro and micro levels.

Keywords: financial resources, own financial resources, borrowed financial resources, assets, capital, efficiency.

ПОСТАНОВКА ПРОБЛЕМИ

Фінансові ресурси підприємства -- це матеріальні носії фінансових відносин. Результати в будь-якій сфері господарювання залежать від наявності та ефективності використання фінансових ресурсів, які прирівнюються до кровоносної системи, що забезпечує життєдіяльність підприємства. Тому управління фінансовими ресурсами є відправним моментом і кінцевим результатом діяльності будь-якого суб'єкта господарювання. У сучасних економічних умовах саме ці питання мають пріоритетне та першочергове значення.

Необхідність дослідження процесів формування, розміщення та використання фінансових ресурсів підприємств регіону зумовлена насамперед основними принципами, пов'язаними з проблемами забезпечення ефективної діяльності та досягнення динамічної рівноваги із зовнішнім середовищем, а також пошуком шляхів виживання підприємств за умов розвитку ринку та інтеграційних процесів, нових факторів їх успіху в конкурентному середовищі.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Значний вклад у дослідження формування та використання фінансових ресурсів підприємства зробили відомі вітчизняні вчені, серед яких В.Л. Андрущенко, З.С. Варналій, О.Д. Ва- силик, В.М. Геєць, А.С. Гальчинський, А.І. Даниленко, А.М. Мороз, А.М. Поддєрьогін, М.І. Савлук, В.М. Федосов, С.І. Юрій та інші.

Виділення не вирішених раніше частин загальної проблеми. Зважаючи на велику кількість наукових доробок, формуванню та використанню фінансових ресурсів на регіональному рівні за видами економічної діяльності підприємств у вітчизняній фаховій літературі приділяється недостатньо уваги.

Мета статті -- аналіз джерел формування та ефективності використання фінансових ресурсів підприємств Херсонського регіону за видами економічної діяльності.

ВИКЛАД ОСНОВНОГО МАТЕРІАЛУ ДОСЛІДЖЕННЯ

Фінансові ресурси підприємств являють собою грошові доходи й нагромадження, які формуються у юридичних осіб у процесі їх господарської діяльності за рахунок власних, позикових і залучених джерел фінансування і використовуються для формування активів підприємства, грошових резервів, виконання фінансових зобов'язань, стимулювання працівників, а також для здійснення інших заходів із метою забезпечення ефективності розвитку підприємства.

Склад, структура та розмір фінансових ресурсів підприємств регіону обумовлюється необхідністю розвитку фінансово-господарської діяльності. Від величини фінансових ресурсів та їх ефективного використання залежить фінансовий стан підприємства: платоспроможність, фінансова стійкість, ліквідність.

Проаналізуємо динаміку та структуру активів підприємств Херсонського регіону за видами економічної діяльності.

Аналізуючи табл. 1, можна зробити такі висновки щодо динаміки активів підприємств регіону за видами економічної діяльності:

-- у цілому величина активів підприємств регіону зростає у 2014 р. на 4 807 144,1 тис. грн,або на 13,2%, що свідчить про розширення масштабів діяльності підприємств регіону порівняно з попереднім 2013 р.;

найбільше зростають активи підприємств фінансової та страхової діяльності -- майже в 3 рази, при чому завдяки зростанню необігових активів на 274 404,4 тис. грн, або у 9 разів, та обігових активів на 195 981,6 тис. грн, або в 2 рази;

найбільше скорочення активів підприємств регіону відбулося в галузі мистецтва, спорту, розваг та відпочинку -- на 3 368 тис. грн, або на 20,6%.

На рис. 1--2 наведено структуру активів підприємств регіону за видами економічної діяльності в 2013--2014 рр. з метою визначення динамічних зрушень.

Аналізуючи рис. 1--2, зазначимо, що структура активів підприємств регіону виглядає так: у 2013 р. обігові активи становили 55,78%, а в 2014 році їх частка зросла до 60,04%, відповідно частка необігових активів у 2013 р. становила 44,20%, а в 2014 році вона зменшилася до 39,91%. У цілому наведена структура активів позитивно впливає на ліквідність та платоспроможність підприємств.

У 2013 р. частка обігових активів переважає на підприємствах наступних видів економічної діяльності:

сільське, лісове та рибне господарства;

будівництво;

оптова та роздрібна торгівля;

фінансова та страхова діяльності;

операції з нерухомим майном;

професійна, наукова та технічна діяльності.

У 2014 р. збільшується частка обігових активів у таких видах діяльності, як промисловість, інформація та телекомунікація й освіта.

Частка необігових активів є більшою в таких видах діяльності:

транспорт, складське господарство, поштова та кур'єрська діяльність;

тимчасове розміщування й організація харчування;

діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування;

охорона здоров'я та надання соціальної допомоги;

мистецтво, спорт, розваги та відпочинок;

надання інших послуг.

Така динаміка пов'язана, в першу чергу, зі специфікою їх діяльності.

Аналізуючи дані табл. 1 та рис. 1--2, зазначимо, що структура активів суттєво відрізняється за різними видами діяльності, проте спостерігається загальна тенденція до збільшення частки необігових активів. Це пов'язано насамперед зі зростанням обсягів капіталовкладень у необігові активи та подорожчанням сировини для виготовлення продукції (надання послуг).

Таким чином, активи підприємства -- це основні й оборотні засоби, і є реальним капіталом, що використовується для забезпечення статутної діяльності. Динаміка структури активів за видами економічної діяльності передбачає існування постійних зрушень у структурі обігових та необігових активів, що свідчить про динамічність ринкових відносин у регіоні, а отже, динамічність фінансово-господарської діяльності та фінансового стану суб'єктів господарювання України в цілому.

Пасив, на відміну від активу, зображає джерела фінансування активів, які забезпечуються корпоративними цінними паперами, пайовими внесками, борговими корпоративними зобов'язаннями, зобов'язаннями перед банками, кредиторською заборгованістю, зобов'язаннями за розрахунками з оплати праці, з бюджетом, централізованими державними фондами, страховими організаціями тощо.

Далі проаналізуємо капітал (джерела фінансування активів) підприємств регіону за видами економічної діяльності (див. табл. 2).

Джерела фінансування діяльності підприємства поділяють на власні та позикові. Власний капітал є основою незалежності підприємства. Необхідність у власному капіталі зумовлена вимогами самофінансування. Але фінансування діяльності підприємств лише за власні кошти не завжди вигідне для нього, особливо тоді, коли діяльність виробництва визначається сезонністю.

Позиковий капітал -- це частка вартості майна підприємства, сформованого за допомогою зобов'язань, які в майбутньому мають бути погашені.

Так, згідно з даними табл. 2, загальний капітал підприємств регіону в 2014 р. збільшився на 4 807 144,1 тис. грн, але через зростання саме величини позикового капіталу -- на 7 368 095,3 тис. грн, власний капітал скоротився на 2 560 951,2 тис. грн, це свідчить про зростання фінансової залежності підприємств регіону від кредиторів. Відповідна динаміка капіталу також спостерігається в таких видах економічної діяльності:

промисловість;

будівництво;

оптова та роздрібна торгівля;

фінансова та страхова діяльність;

операції з нерухомим майном;

мистецтво, спорт, розваги та відпочинок;

надання інших послуг.

Видами економічної діяльності, в яких спостерігається зростання як власного, так позикового капіталу є:

сільське, лісове та рибне господарство;

транспорт, складське господарство, поштова та кур'єрська діяльність;

інформація та телекомунікація;

освіта;

охорона здоров'я та надання соціальної допомоги.

Зростання власного та зменшення позикового капіталів простежується на підприємствах: тимчасового розміщування й організації харчування; професійної, наукової та технічної діяльності; діяльності у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування, що свідчить про те, що у сучасних економічних умовах підприємства вимушені вишукувати шляхи виходу за рахунок власних фінансових ресурсів.

Проаналізуємо основні показники, які характеризують ефективність використання фінансових ресурсів підприємств регіону.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт незалежності) визначає частку коштів, інвестованих у діяльність підприємства його власниками та показує рівень незалежності фінансового стану підприємства від позикового капіталу. Це свідчить про зменшення фінансових труднощів у майбутньому та збільшення власних резервів для погашення

фінансових обов'язків підприємства.

З огляду на практичний досвід, значення коефіцієнту автономії понад 0,6 свідчить про досить стійке фінансове становище підприємства, оскільки підприємство може здійснювати платежі насамперед за власні кошти.

Динаміку коефіцієнта автономії підприємств регіону за видами економічної діяльності наведено на рис. 3.

У 2014 р. коефіцієнт автономії у підприємствах регіону в цілому значно зменшився -- з 0,34 у 2013 р. до 0,24 наступного, це свідчить про те, що підприємства регіону не є фінансово стійкими, при чому спостерігається негативна тенденція погіршення цього показника. Отже, частка власного капіталу в капіталу підприємств регіону скоротилася в 2014 р. до 24% порівняно з 2013 р. (34%).

Аналіз фінансового стану підприємств регіону на основі коефіцієнта автономії за видами економічної діяльності говорить про те, що найбільш стійке фінансове становище на кінець 2014 р. спостерігалося на підприємствах галузі освіти (0,72), діяльності у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування (0,67), тимчасового розміщування й організації харчування (0,61).

Досить стійке фінансове становище спостерігалося на підприємствах, які здійснюють діяльність у галузях сільського, лісового та рибного господарств; охорони здоров'я та надання соціальної допомоги; інформації та телекомунікації, професійної (коефіцієнт автономії більше ніж 0,5).

Найменш стійке фінансове становище на підприємствах галузей: промисловості; будівництва; оптової та роздрібної торгівлі; транспорту, складського господарства, поштової та кур'єрської діяльності; фінансової та страхової діяльності; операцій з нерухомим майном; мистецтва, спорту, розваг та відпочинку; надання інших послуг.

Таким чином, високі значення коефіцієнта автономії на підприємствах, що діють в таких видах економічної діяльності, як освіта, діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування, тимчасове розміщення й організація харчування, охорона здоров'я та надання соціальної допомоги, говорять про те, що ціпідприємства здійснюють діяльність переважно за власні кошти. Така ситуація зумовлена насамперед високими відсотковими ставками за кредитами, зменшенням бюджетного фінансування та ускладненням доступу до кредитних інвестиційних ресурсів.

Для того, щоб оцінити ефективність формування та використання фінансових ресурсів підприємств Херсонського регіону, доцільно оцінити показники рентабельності.

На рис. 4 зображена динаміка рентабельності власного капіталу підприємств регіону за видами економічної діяльності.

У середньому в регіоні спостерігається значне зниження рентабельності власного капіталу -- з 1,8% у 2013 р. до --25,3% у 2014 р., це зумовлено, знову ж таки, внаслідок понесених збитків у 2014 р.

Позитивна динаміка зростання рентабельності власного капіталу підприємств регіону спостерігається в таких видах економічної діяльності: сільське, лісове та рибне господарства; оптова та роздрібна торгівля; ремонт автотранспортних засобів та мотоциклів; інформація та телекомунікація; діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування.

Негативна динаміка зменшення -- на підприємствах промисловості; будівництва; транспорту, складського господарства, поштової та кур'єрської діяльності; тимчасового розміщування й організації харчування; фінансової та страхової діяльності; операцій з нерухомим майном; професійної, наукової та технічної діяльності; освіти; охорони здоров'я та надання соціальної допомоги; мистецтва, спорту, розваг та відпочинку; з надання інших послуг.

На сучасному етапі вивчення абсолютної величини прибутку є недостатнім для аналізу та оцінки ефективності діяльності підприємства. Життєздатність підприємства залежить саме від того, який досягається рівень прибутковості (рентабельності). Показник рентабельності є відносним показником, який свідчить про ефективність діяльності підприємств, у першу чергу, це показник рентабельності операційної діяльності підприємств (див. рис. 5) як співвідношення фінансового результату від операційної діяльності до витрат операційної діяльності.

Зазначимо, що позитивна динаміка збільшення результату від операційної діяльності у 2013--2014 рр. характерна для таких видів економічної діяльності: сільське, лісове та рибне господарство; фінансова та страхова діяльність; діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування, але витрати підприємств цих видів діяльності, крім підприємств фінансової та страхової діяльності, мають тенденцію до зростання. Підприємства всіх інших видів економічної діяльності як результат операційної діяльності у 2013--2014 рр. мають збиток. Отже, ми рекомендуємо збільшити операційні доходи та шукати шляхи зменшення операційних витрат.

Виробництво різних продуктів діяльності підприємства характеризується різним співвідношенням результату діяльності й витрат. Тому необхідно порівняти наявні витрати з отриманим прибутком, що дасть змогу визначити ефективність витрат і рентабельність операційної діяльності підприємства (див. рис. 5).

У 2013--2014 рр. спостерігається позитивна динаміка зростання рівня операційної рентабельності підприємств таких видів економічної діяльності: сільське, лісове та рибне господарства; фінансова та страхова діяльності; професійна, наукова та технічна діяльності; діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування.

На підприємствах усіх інших видів економічної діяльності рівень операційної рентабельності характеризується як збитковий і має тенденцію до зменшення в 2014 р. порівняно з 2013 р., що говорить про зниження ефективності управління фінансовими ресурсами підприємств. Тому фінансовим менеджерам підприємств цих видів діяльності необхідно переглянути політику управління фінансовими ресурсами та вжити відповідних заходів щодо підвищення їх рентабельності.

ВИСНОВКИ

Кризовий стан багатьох підприємств Херсонського регіону зумовлений наявністю проблем як на макро-, так і на мікрорівнях.

Так, основними проблемами на мікрорівні є низький рівень кваліфікації керівництва підприємства, дефіцит внутрішніх джерел фінансування, труднощі залучення фінансових ресурсів із зовнішніх джерел, ризикова політика формування активів та капіталу підприємств. Основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємств Херсонського регіону протягом 2013--2014 рр. є позиковий капітал. Таким чином, перевищення позикових фінансових ресурсів над власними свідчить про недостатній рівень фінансової стійкості підприємств регіону та значну залежність від зовнішніх джерел фінансування. Крім того, суттєвою проблемою для багатьох підприємств Херсонського регіону залишається дефіцит ресурсів для фінансування своєї поточної діяльності. Більшість підприємств досліджуваного регіону є неплатоспроможними, оскільки наявних обігових активів не вистачає для погашення поточних зобов'язань. Це приводить до того, що довгострокові ресурси використовуються для вирішення поточних питань. Безперечно, це покращує короткострокову платоспроможність, але водночас знижує фінансову стійкість, що не дає керівництву можливості розробляти довгострокову фінансову стратегію підприємства.

На макрорівні основними факторами, що вплинули на ефективність формування та використання фінансових ресурсів підприємств Херсонського регіону, є зростання кількості злочинів у галузі, насичення ринку та загострення конкурентної боротьби, зростання цін на сировину і матеріали, підвищення заробітної плати в галузі, зниження купівельної спроможності населення, інфляційні процеси, девальвація національної валюти тощо.

БІБЛІОГРАФІЧНИЙ СПИСОК

Козачок І.А. Формування та управління ефективним використанням фінансових ресурсів підприємства / І.А. Козачок [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://zgia.zp.ua.

Слюсаренко К.В. Проблеми формування та використання фінансових ресурсів підприємств ГМК України в сучасних умовах господарювання / К.В. Слюсаренко, С.А. Британ // Молодий вчений. - 2015. - № 5 (20). - Ч. 2. - С. 84-91

Офіційний сайт Головного управління статистики в Херсонській області [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://ks.ukrstat.gov.ua.

Размещено на Allbest.ru