Теория и методология управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Шибаева Наталья Анатольевна

ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В РЕГИОНАХ РОССИИ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ИХ ИНТЕГРАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Орел - 2009

Работа выполнена в государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет»

инвестиционный капитал человеческий природный

Научный консультант:

доктор экономических наук, профессор САДКОВ Виктор Георгиевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор СУХАРЕВ Олег Сергеевич

доктор экономических наук, профессор ПРЕОБРАЖЕНСКИЙ Борис Георгиевич

доктор экономических наук МАШЕГОВ Петр Николаевич

Ведущая организация

Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Защита состоится «28» февраля 2009 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.02 при ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет» в аудитории № 212 по адресу: 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Орловского государственного технического университета

Автореферат разослан «____» ___________2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета С.А. Измалкова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Проблема обеспечения устойчивого экономического роста Российской Федерации связана с повышением эффективности управления инвестиционными процессами в комплексном развитии ее субъектов. Современное развитие экономики все в большей степени обусловлено формированием общественных систем нового типа, предполагающих трансформацию экономических отношений, направленных на повышение качества жизни населения, экологической среды на базе увеличения эффективности инноваций и инвестиций. Недостаточно производить оценку эффективности инвестиционных процессов с позиций экономической окупаемости вложенного капитала, возникает потребность интегральной оценки уровня воспроизводства общественной системы с учетом социального и экологического прогресса.

Весьма актуальным сегодня является решение задачи снижения различий в уровнях социально-экономического развития регионов, что возможно только в условиях осуществления действенной структурно-инвестиционной политики. При этом решающим фактором выступает определение необходимых отраслевых (видовых) пропорций и стимулирование капиталовложений, что требует поиска новых методов и технологий в управлении инвестиционными процессами, основанных на синхронизации управленческих решений, принимаемых региональными и федеральными органами управления.

Сложившаяся система информационного обеспечения управления инвестициями на различных уровнях по существу не отвечает современным задачам воспроизводства капитала в обществе. Это обуславливает необходимость поиска нового формата формирования информации, отвечающей потребностям различных субъектов инвестиционной деятельности.

Диссертационное исследование направлено на решение обозначенных проблем, что и определяет его актуальность.

Степень изученности проблемы, поставленной в теме диссертационного исследования, можно оценить по многоаспектным трудам специалистов экономической и управленческой науки, касающихся теории, методологии и практики оценки эффективности инвестиционной деятельности. Среди них научные работы отечественных авторов: Т.С. Хачатурова, Д.С. Львова, А.Г. Шахназарова, М.З. Бора, В.С. Немчинова, Ю.В. Богатина, М.С. Буханова, Л.М. Чистова, Н.В. Игошина, В.С. Барда, В.В Ковалёва, В.А. Швандара, Б. П. Плышевского, Д.А. Ендовицкого, а также зарубежных авторов: Дж. Кейнса, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера, С. Шмидта, Л. Гапенски, Ю. Бригхема, С. Фишера, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли и других.

Методологические основы процессов стратегического управления представлены в работах: Л.И. Абалкина, Г.С.Поспелова, С. Ю. Глазьева, В.Н. Лившица, В.В. Ивантера, Б. Д. Шапиро, А. Илларионова, В. Г. Садкова, Е. С. Строева, О. С. Сухарева и других.

Экологические аспекты устойчивого развития разрабатывались В.И. Вернадским, С.Н. Бобылевым, А.В. Безгодовым, В.И. Дятловым, К.В. Исляевым, Е.С. Ивлевой, Г.А. Моткиным, К.В. Папеновым, Н.В. Пахомовой, А.И. Чистобаевым, А.В. Шевчуком и другими.

Региональные и межотраслевые проблемы управления инвестиционными процессами рассмотрены в работах: В.В. Леонтьева, В. В. Коссова, Е. В. Косова, А. Г. Гранберга, П. Бакланова, В. Бутова, Н.Н. Колосовского, В.И. Кушлина, А.С. Маршаловой, И.А. Пыхова и других.

Вместе с тем, несмотря на огромный объем исследований обозначенных проблем, в большинстве представленных работ управление инвестиционными процессами лишь частично учитывает социальные и экологические факторы в рамках обособленных оценок, недостаточно проработан комплексный подход в понимании сущности инвестиционных процессов как механизмов воспроизводства совокупного капитала (основного, человеческого, природного), что существенно снижает эффективность управления им.

Таким образом, разработка целостной системы методов управления и оценки эффективности инвестиционных процессов с учетом экономических, социальных и экологических аспектов является крайне актуальной темой, поскольку способствует снижению дифференциации в развитии различных регионов повышению качества жизни населения.

Объект исследования - многоуровневые социально-экономические системы и их инвестиционная деятельность.

Предмет исследования - тенденции, методы и механизмы управления инвестиционными процессами в субъектах Российской Федерации, с учетом комплексной оценки эффективности этих процессов.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методологических положений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в регионах России на основе оценки их интегральной эффективности с учетом принципов устойчивого роста капитала (основного, человеческого, природного) направленных на повышение качества жизни населения и экологической среды.

Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

- сформулировать методологические принципы формирования стратегии структурной трансформации экономики и определить роль инвестиций в расширенном воспроизводстве капитала;

- проанализировать тенденции, закономерности, проблемы развития инвестиционных процессов в России и предложить методы обоснования потребностей в инвестициях по сферам и отраслям экономики;

- критически оценить существующие в теории и практике методы оценки эффективности инвестиций и определить действенную систему комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах;

- изучить систему элементов и связей регионального инвестиционного механизма и предложить методы повышения эффективности управления инвестиционными процессами в субъектах Федерации;

- разработать методику интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов;

- предложить эффективную модель управления инвестиционными процессами на основе критериев гармоничного развития регионов России;

- определить практические меры по созданию системы информационного обеспечения, адекватной поставленным задачам в управлении инвестиционными процессами в регионах России.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные материалы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых; материалы научно-практических конференций, доклады международных организаций, нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность.

Диссертационная работа базировалась на общенаучной методологии. В процессе исследования использовались методы комплексного и структурно-динамического анализа, математического моделирования, метод межотраслевого баланса, теория устойчивого развития и полезности.

Информационной базой исследования явились материалы, представленные в сети «Интернет», в том числе: Центральная база статистических данных Росстата, доклады ООН, материалы, представленные Орловской областной администрацией, а также сборники статистических данных Федеральной службы государственной статистики.

Научная новизна диссертации состоит в решении крупной научной проблемы по разработке теоретических и методологических положений по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в регионах России на основе концепции устойчивого эколого-социально-экономического развития общества и экономики.

Научная новизна подтверждается следующими результатами:

- на основе теоретического анализа уточнено содержание понятия «инвестиции» как накопления части текущего дохода для добавления к имеющемуся капитальному запасу с целью получения положительного экономического, социального или экологического результата в будущем, позволяющего сформировать оптимальные пропорции общественного развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- разработана модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики, отражающая дуализм его функций, учитывающая выделенные в ходе сравнительного анализа существующих моделей инвестиционных процессов особенности формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов в экономиках с различными типами управления (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- уточнено содержание экономической категории «инвестиционный процесс» как механизма пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- на основе систематизации показателей оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиций в зависимости от целей инвестирования предложена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, включающая оценку эффективности инвестиционных проектов с позиции участия отдельных регионов в инвестиционной деятельности и учета особенностей регионального и национального развития (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснован региональный инвестиционный механизм, включающий, наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющий устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов России (п. 4.12 Паспорт специальности 08.00.05);

- доказано, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанная на применении индекса гармоничного развития регионов, позволяющая, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие, развивающая разработки ведущих научных школ по применению для комплексных оценок индекса развития человеческого потенциала (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- предложена система индикативного управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов России, включающая методы программно-целевого управления и позволяющая согласовывать инвестиционные интересы государства и частного бизнеса (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05);

- на базе предложенной системы показателей и индикаторов оценки эффективности инвестиционной деятельности разработаны индикаторные модели управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России (п. 4.15 Паспорт специальности 08.00.05);

- обоснована адекватная системе индикативного управления инвестиционными процессами структура формирования информационной базы общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, позволяющая отслеживать воспроизводство основного, человеческого и природного капитала в национальной экономике, апробированная в системе информационного обеспечения органов регионального управления при разработке инвестиционной политики Орловской области до 2015 года (п. 4.16 Паспорт специальности 08.00.05).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в дальнейшем развитии теории управления инвестиционными процессами в регионах, состоящем в уточнении понятия «инвестиции», «инвестиционный процесс», в научном обосновании совокупности методологических принципов и методов оценки эффективности инвестиций в экономике, исходя из обоснования оптимальных пропорций инновационного, социального и экологического развития субъектов Российской Федерации.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования. В результате исследования создано методическое обеспечение, которое может быть использовано органами регионального управления и федеральной властью, частными инвесторами при совершенствовании управления инвестиционными процессами.

Результаты диссертационной работы приняты к использованию администрацией и органами местного самоуправления Орловской области. По итогам работы в Государственную Думу Российской Федерации внесены предложения по корректировке действующего законодательства об инвестиционной деятельности.

Апробация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, были доложены и одобрены на международных научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: «Управление инновациями - 2008» (Москва, 2008); «Управление инновациями - 2007» (Москва, 2007); «Реформирование общественно-экономического устройства России и Китая: сравнительная оценка целей, проблем и перспектив модернизации» (Орел, 2008 г.); «Россия в ХХI веке: развитие в условиях глобализации» (Орел, 2008 г.); «Модели взаимодействия бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения с учетом перехода на международные стандарты финансовой отчетности для предприятий промышленности, торговли и сельского хозяйства» (Орел, 2007); «Совершенствование системы взаимодействия процессов формирования учетно-аналитических и налоговых показателей деятельности предприятий АПК в условиях формирования глобальной высоко интегрированной экономической системы» (Орел, 2007); «Формирование в учетно-аналитической системе налогооблагаемых показателей при переходе на МСФО для целей финансового менеджмента и налогового администрирования предприятий АПК» (Орел, 2006); «Ментальность, общество, экономика» (Орел, 2005); «Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и экономике» (Харьков - Рыбачье, 2004); «Формирование учетно-аналитической системы, финансового менеджмента и контроля для прогнозирования и планирования налогообложения» (Орел, 2004); «Система учета, анализа и аудита в едином информационном пространстве» (Орел, 2003); «Компьютерные технологии в управлении и экономике» (Харьков - Рыбачье, 2003); «Системная модель российского общества 21 века и корректировка реформ: общество, которое мы выбираем» (Орел, 2003); «Финансовый менеджмент, учет и контроль с использованием современных информационных технологий» (Орел, 2001). Результаты диссертационного исследования также прошли апробацию при использовании в учебном процессе, разработке проектов ряда региональных законов.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 64 научные работы (в том числе три монографии и 9 статей в журналах, рецензируемых ВАК России), отражающие основное содержание диссертации, общим объемом 119,16 п.л., из которых авторских 45,9 п.л.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных источников, одиннадцати приложений. Основная часть содержит 375 страниц машинописного текста, 34 таблицы, 24 рисунка. Библиография включает 214 источников.

Во введении обоснована актуальность работы, определена практическая значимость и степень разработанности темы исследования, ее цели и задачи, раскрыты теоретико-методологическая и информационная основы исследования, сформулированы основные положения, выносимые на защиту.

В первой главе «Тенденции, закономерности и проблемы развития инвестиционных процессов в России» на основе уточнения понятий «инвестиции», «инвестиционный процесс», исследования проблем, закономерностей и тенденций развития инвестиционных процессов в России обоснована роль инвестиций в расширенном воспроизводстве, выделены тенденции и проблемы развития инвестиционных процессов в экономике России, систематизированы методы обоснования потребностей в инвестициям по сферам и отраслям.

Во второй главе «Теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов» представлены теоретико-методологические основы оценки эффективности инвестиционных процессов в экономике, проанализированы методы оценки экономической эффективности производственно-финансовых, социальных, экологических инвестиций, усовершенствована концептуальная схема оценки эффективности инвестиционных проектов и определена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов, как с позиции участия отдельных субъектов инвестиционной деятельности, так и с позиции регионального и национального развития.

В третьей главе «Управление инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов» представлена система элементов и связей регионального инвестиционного механизма в комплексном развитии регионов, определена система инструментов воздействия на частные инвестиционные решения в аспекте его основных подсистем, уточнено понятие региональной инвестиционной политики, обоснована целесообразность применения индикативно-мотивационных и программно-целевых методов управления.

В четвертой главе «Методические основы оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в регионах» проанализирована степень дифференциации инвестиционных процессов в регионах, разработана методика интегральной оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, включающая экономические, социальные и экологические аспекты, предложена система индикативного управления инвестиционным процессом в субъектах Российской Федерации, включающая показатели и индикаторы оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, систему индикативного планирования инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов и систему координирования инвестиционных процессов на базе применения индикаторных моделей управления инвестиционными процессами на основе критерия гармоничного развития регионов России.

В пятой главе «Информационное обеспечение управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов» рассмотрены проблемы и основные направления совершенствования информационного обеспечения управления инвестиционной деятельностью в экономике. Сделан вывод о необходимости создания единой информационной базы, адекватной системе индикативного управления инвестиционными процессами в целях мониторинга комплексного эколого-социально-экономического развития регионов России. Предложена организационная структура общенационального мониторинга инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. На основе теоретического анализа уточнено содержание понятия «инвестиции» как накопления части текущего дохода для добавления к имеющемуся капитальному запасу с целью получения положительного экономического, социального или экологического результата в будущем, позволяющего сформировать оптимальные пропорции общественного развития.

В экономике понятие «инвестиции» традиционно трактуется либо как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем, либо как вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Как первое, так и второе не отражает современных проблем экономики.

Инвестиционный процесс в экономике любого типа предполагает осуществление цепочки метаморфоз: ресурсы > вложения > прирост капитала > полезный эффект. Это реализуется в инвестиционной деятельности в определенный временной промежуток через установление целей инвестирования и механизмов их достижения. При этом под целями понимается обоснование оптимальных объемов и пропорций инвестиционных вложений в отрасли и сферы экономики. Экономические же механизмы представляют собой тот инвестиционный институт, посредством которого формируются указанные объемы и пропорции. Исходя из сказанного, для инвестиционного процесса характерен дуализм функций. С одной стороны, инвестиции служат средством формирования оптимальных пропорций общественного воспроизводства и являются компонентой инвестиционной деятельности, с другой, они создают институт формирования оптимальных пропорций общественного развития и являются элементом условий их реализации.

Для достижения целей управления инвестиционными процессами нужна благоприятная инвестиционная среда (рисунок 1), которая, в свою очередь, должна поддерживаться благоприятным инвестиционным климатом - совокупностью экологических, социальных, экономических, политических и юридических условий, максимально благоприятствующих инвестиционному процессу. При этом, экономический рост есть средство, но не цель, а социальные и экологические ценности приобретают статус императивных.

Воспроизводство национального богатства является и результатом инвестиционной деятельности, и основой дальнейшего социально-экономического развития. Поэтому эффективное управление инвестиционными процессами должно учитывать неоднородность в поэлементном представлении национального богатства, включающего в себя основной, природный и человеческий капиталы, так как современная эколого-социальная концепция человеческого развития не ограничивается чисто экономическим развитием и воспроизводством основного капитала.

Рисунок 1 - Модель инвестиционной среды эколого-социально-ориентированной экономики

Экономический рост должен способствовать эколого-социальному прогрессу общества.

Для российской экономики свойственна проблема структурных деформаций, проявляющихся как структурные противоречия и несоответствия между необходимостью модернизации социально-экономических условий развития и возможностями ее обеспечения, исходя из структуры накопления инвестиционного потенциала. Эти деформации углубляются из-за особенностей формирования структуры национального хозяйства, связанных с развитием за счет преимущественно сырьевых добывающих отраслей экономики, относящихся к низкому по наукоемкости сектору.

Исходя из сказанного и согласно эколого-социальной концепции человеческого развития, реформирование отечественной экономики необходимо проводить через постепенную поэтапную трансформацию общественных отношений в направлении повышения качества жизнедеятельности населения, улучшения состояния природной среды на основе перехода к новому технологическому состоянию промышленности. Изменение структуры производства в границах указанной концепции предполагает сокращение доли материальной компоненты в общественном продукте для создания нематериальных форм богатства (капитала). Обязательным условием экономического успеха является четкое определение и учет текущих и перспективных потребностей общества в стратегических решениях в инвестиционной и инновационной сферах деятельности. Поэтому современная инвестиционная деятельность должна реализовываться в трех интегрируемых и приводящих к экономическому росту основных направлениях воспроизводства капитала, содержащего элементы национального богатства и определяющие его качество: производственно-финансовые инвестиции в основной капитал; социальные инвестиции в человеческий капитал; экологические инвестиции в природный капитал.

2. Разработана модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики, отражающая дуализм его функций, учитывающая выделенные в ходе сравнительного анализа существующих моделей инвестиционных процессов особенности формирования, воспроизводства капитала и степень капитализации инвестиционных ресурсов в экономиках с различными типами управления.

Ведущими научными школами предлагается множество моделей инвестиционного процесса, различающихся целями, условиями и ограничениями социально-экономического развития общества с учетом соответствующих им наборов параметров, определяющих направления и характер капиталовложений: модель инвестиционного процесса в условиях полной либерализации экономики и государственного протекционизма во внешнеэкономической деятельности; модель инвестиционного процесса в условиях полной либерализации экономики, открытой мировому рынку; модель полностью либерализованного рыночного инвестиционного процесса, основанного на биржевом механизме; мобилизационная модель инвестиционного процесса; планово-распределительная модель инвестиционного процесса; двухмодельная система инвестиционного процесса, основанная на внутренних и внешних источниках финансирования; модель интегрированного инвестиционного процесса и др.

Проведенный сравнительный анализ этих моделей позволяет утверждать, что в большинстве из них не учитывается дуализм функций инвестиционного процесса. Многие модели предполагают решение проблемы структурных деформаций в экономик, однако все они не учитывают необходимость воспроизводства капитала, исходя из макроэкономических и структурных пропорций социально-экономического развития общества, определяемых положениями эколого-социальной концепции человеческого развития. Это обстоятельство существенно снижает эффективность использования инвестиционных ресурсов в экономике России. На рисунке 2 представлена разработанная в диссертации модель инвестиционного процесса, соответствующая эколого-социально-ориентированной экономике.

Рисунок 2 - Модель инвестиционного процесса эколого-социально-ориентированной экономики

Модель предопределяет принципы принятия направленных на формирование оптимальных макроэкономических и структурных пропорций социально-экономического развития инвестиционных решений, где инвестиционные вложения оцениваются как комплексное капиталообразование экономических, социальных и экологические инвестиций, обеспечивающих прогресс развития.

Предлагаемая модель предполагает, как необходимое и объективно значимое для целей инвестирования условие: качественное усиление экономической и социальной функции государства через корректировку конкурентных регуляторов и механизмов, развитие научно-технического и интеллектуального потенциала страны на основе использования внутренних источников финансирования инвестиций. Для этого требуется создание соответствующих поставленным целям развития инвестиционных институтов, способствующих достижению устойчивого баланса между финансовой, производственной и ресурсной сферами при активной роли государства. При этом, корпоративные структуры взаимосвязанных участников инвестиционного процесса, образующие системную целостность и обладающие как мощным потенциалом роста, так и «критической массой» для качественных преобразований, должны быть движущей силой социально-экономического развития страны.

3. Уточнено содержание экономической категории «инвестиционный процесс» как механизма пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно способствовать воспроизводству совокупного капитала для повышения качества жизни в обществе.

Для современного этапа развития отечественной экономики свойственно отсутствие ясного понимания роли государства в системе соответствующих положениям эколого-социально-ориентированной экономики экономических преобразований, что является серьезным препятствием для создания в России стабильной структуры экономики и ее инвестиционного сектора. Инвестиционная политика государства обязана иметь строгую целевую ориентацию в соответствии с принятой концепцией и принципами государственной инвестиционной стратегии. В условиях ограниченных финансовых ресурсов инвестиционная политика должна быть четким отражением политики структурной перестройки.

Для усиления роли государства и его оптимального вмешательства в рыночные реформы необходимо наличие эффективной системы рычагов по осуществлению такого вмешательства. Прежде всего, это пропорциональное распределение национального дохода между потреблением и накоплением. Направление части произведенного национального дохода на потребление связано с наличием определенных общественных требований к воспроизводству полезного потенциала человека на минимально необходимом уровне. Поэтому в случае значительного превышения доли потребления в структуре национального дохода можно говорить об экономическом регрессе. Другая же часть национального дохода, что формирует накопление, напротив, связана с экономическим ростом. Иными словами, через регулирование пропорций внутри накопления можно регулировать развитие инвестиционных возможностей и экономического роста в целом. Исходя из изложенного, экономическую категорию «инвестиционный процесс» необходимо понимать как механизм пропорционального накопления природных, социальных, экономических ресурсов общества и вложения их в материальные и нематериальные активы, позволяющего общественной системе устанавливать приоритеты целевого развития и эффективно выполнять свою миссию по воспроизводству совокупного капитала, добиваясь повышения качества жизни в обществе.

Для практической реализации инвестиционного процесса в представленном понимании необходимо решить проблему выбора инструментария оптимизации объемов потребления и накопления для российской многорегиональной экономики. В целях определения потребностей России в инвестициях по сферам и отраслям предлагается применять обоснование структуры регионального комплекса на основе использования метода межотраслевого баланса. Выбор этого метода обусловлен тем, что в результате экспертных расчетов о необходимых объемах производства по отраслям и размерах конечного потребления возможно определить расчетный объем инвестиций, необходимых для выпуска, обеспечивающего промежуточное потребление регионов. Это позволяет определить его потребности в инвестициях не только в целом в регионе, но и в разрезе каждой из его отраслей в соответствии с перспективными программами развития соответствующих отраслей и сфер деятельности.

4. На основе систематизации показателей оценки экономической, социальной и экологической эффективности инвестиций в зависимости от целей инвестирования предложена система комплексного анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в регионах, включающая оценку эффективности инвестиционных проектов с позиции участия отдельных регионов в инвестиционной деятельности и учета особенностей регионального и национального развития.

При реализации эколого-социальной направленности развития современного общества и оценке инвестиционной деятельности нужно учитывать объективно происходящие процессы, в частности, связанные с углублением регионализации отечественной экономики, что для повышения результативности управления инвестиционными процессами в комплексном развитии регионов требует совершенствования методики оценки эффективности инвестиций.

Согласно законам стоимости и воспроизводства капитала при оценке эффективности управления инвестиционными процессами приоритетным является принцип окупаемости инвестиционных вложений, который в эколого-социально-ориентированной экономике нужно применять в долгосрочном периоде с учетом эколого-социальной полезности инвестиций, определяющей воспроизводство общества в целом. При этом, учитывая углубление регионализации экономики, оценку эффективности инвестиционных проектов необходимо производить, исходя из деления показателей национальной экономики на внутренний валовой продукт и внутренние региональные продукты.

Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта состоит из двух этапов. На первом этапе оценку общественной значимости проекта в целом необходимо рассматривать, во-первых, с точки зрения национальной эколого-социально-экономической эффективности, а во-вторых, с точки зрения региональной эффективности инвестиционного проекта. Причем региональная оценка может осуществляться даже в том случае, если рассматриваемый проект не имеет значимости для национальной экономики в целом. Далее, при наличии положительных результатов, производится оценка коммерческой эффективности - оцениваются финансовые последствия реализации данного инвестиционного проекта. При отрицательных результатах необходимо произвести альтернативные оценки коммерческой эффективности с учетом различных вариантов поддержки проекта. На втором этапе определяется организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта и состав его участников. Вырабатывается и оценивается схема финансирования и финансовой реализуемости для каждого участника.

Оценка экономической эффективности инвестиций - важнейшая категория воспроизводства. В то же время, в оценках следует учитывать динамичное взаимодействие основного, природного и человеческого капиталов, поскольку эффективность инвестиционных процессов интегрирует в себе производственную, ресурсную и социальную результативность (рисунок 3).

Рисунок 3 - Блок-схема системы анализа и оценки эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов

Инвестиционный процесс является сложной эколого-социально-экономической системой, состоящей из многих подсистем, при этом не может быть экономического без социального, социальный и экономический результаты инвестиционного процесса взаимообусловлены и создаются на единой материальной базе (рисунок 3). Необходимость комплексной оценки эффективности инвестиционных процессов предполагает наличие единого критерия социально-экономической эффективности инвестиций. Принципиальным здесь является представление об эффективности как единой, неделимой, всеобщей категории, охватывающей и характеризующей и систему в целом, и отдельные подсистемы, невзирая на многообразие форм ее проявления, исчисления ее показателей.

5. Обоснован региональный инвестиционный механизм, включающий, наряду с экономическими, социальные и экологические элементы, позволяющий устранить структурные деформации в комплексном развитии регионов России.

Основная функция регионального механизма инвестирования заключается в определении и реализации целей инвестирования на конкретной территории в соответствии со сложившимися эколого-социально-экономическими условиями хозяйствования и потребностями расширенного воспроизводства на основе экономико-организационно-правовых средств и стимулов активизации инвестиций. Элементы и связи регионального инвестиционного механизма в рыночной и эколого-социально-ориентированной экономике совпадают, но существенно различается сила и качество связей между этими элементами и внешней экономической средой. На рисунке 4 представлена схема укрупненных элементов и связей регионального инвестиционного механизма, объединяющая воспроизводственные процессы природного, человеческого и основного капитала, осуществляемые в регионе.

Рисунок 4 - Региональный инвестиционный механизм комплексного развития регионов, включающий укрупненные элементы и связи

Регион как подсистема национальной социально-экономической системы (рисунок 4) имеет экономические связи с федеральными регулирующими системами, с другими регионами и внешним миром. Федеральный центр выступает непосредственным участником инвестиционных отношений с регионами в финансовой сфере в форме межбюджетных трансфертов, прямых расходов федерального бюджета на территориях регионов, предоставления регионам целевых кредитов, покупки-продажи федеральных и региональных ценных бумаг и другое. Регулирование таких взаимоотношений является одним из важных направлений региональной инвестиционной политики, представляющей собой систему целевых ориентиров, институтов, механизмов и инструментов, определяющих направление инвестиций и принятие инвестиционных решений, необходимых для обеспечения устойчивого эколого-социально-экономического развития регионов и их внутренних хозяйствующих субъектов в режиме расширенного воспроизводства при условии повышения доли частных и внешних инвестиций, а также средств акционерных накоплений в их общенациональном объеме. В свою очередь, инструменты воздействия региональной инвестиционной политики на частные инвестиционные решения можно объединить в три группы.

Первая - макроэкономические - определяющие общий инвестиционный климат, а именно, оказывающие воздействие на региональные инвестиционные риски, на темпы роста экономики региона, на демографическую ситуацию и экологическую обстановку. Ключевыми макроэкономическими параметрами объемов инвестиций являются темпы роста валового регионального продукта и реальная процентная ставка, которые определяются комплексом мер бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, свойственных государственной политике социально-экономического развития. К ним относятся: объем валового регионального продукта, пропорции потребления и накопления капитала, доля валового накопления основного капитала в валовых сбережениях, уровень дефицита бюджета и способы его финансирования, инфляция, номинальная ставка, а также инвестиции естественных монополий и частных, и государственных.

Вторая - микроэкономические - определяющие отраслевые пропорции инвестиционных вложений в региональном хозяйственном комплексе. Они включают в себя: налоговые ставки и налоговые льготы, правила и нормы амортизации, правила аренды, гарантии, льготные кредиты, социальные льготы, рентные платежи, природоохранные мероприятия и другое.

Третья - институциональные - позволяющие достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов. Они обеспечиваются органами государственного управления, ответственными за инвестиционную политику, объединениями предпринимателей, региональными инвестиционными системами. В зависимости от имеющихся у региональных органов власти возможностей, условий и уровня социально-экономического развития региона такие механизмы могут реализовываться в различных формах - от организуемых государством институциональных единиц поддержки отдельных отраслей и направлений хозяйственной деятельности региона до политических и неформальных контактов. В большинстве регионов России сформировались определенные элементы институционального инструментария управления региональной инвестиционной политикой, как правовое обеспечение, информационное обеспечение, институциональное обеспечение, хотя и без должной системности.

6. Доказано, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития.

Между структурной, инновационной и инвестиционной политиками существует особая связь. По существу, первая в значительной степени определяется двумя последними, поскольку изменение структурных связей, экономических пропорций производится, прежде всего, через количественные и качественные изменения основных компонент каждого структурного элемента. Осуществить такие изменения без инноваций и инвестиций невозможно, поэтому необходимый объем и направления инвестиций в экономике определяются ее перспективной структурой. Отсюда, в процессе выявления и параметризации триггерных характеристик инвестиционного процесса, обеспечивающих не только воспроизводство капитала, но и оптимальные пропорции социально-экономического развития региона для активизации состояния инвестиционной среды, установлено, что показатель соотношения инвестиций в инновации и валового регионального продукта является оптимальной характеристикой степени адекватности деловой активности субъекта Российской Федерации установленным целям социально-экономического развития.

Структурно-инвестиционную политику можно характеризовать как целостную составную часть социально-экономической политики. Ее цель и задача состоят в установлении наиболее близких к оптимальным пропорциональных зависимостей и структурных связей между различными подсистемами и элементами во всех сферах, уровнях, воспроизводственных стадиях и процессах. Степени оптимизации пропорций инвестиций и структурных экономических построений оцениваются с позиции критерия наивысшей экономической эффективности функционирования экономики и повышения уровня общественного развития. Расчеты производились на основе применения стандартной модели межотраслевого баланса. Они показали, что соотношение инвестиций в инновации и валового регионального продукта должно быть не ниже уровня 2,54 %, фактически же в среднем по регионам России они составляют 1,9 %.

7. Предложена методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов, основанная на применении индекса гармоничного развития регионов, позволяющая, наряду с экономическими и социальными показателями, оценить экологическое благополучие, развивающая разработки ведущих научных школ по применению для комплексных оценок индекса развития человеческого потенциала.

Одной из причин неравенства социально-экономического развития регионов России является низкое качество осуществляемых в них инвестиционных процессов и неэффективное использование инвестиционных ресурсов - производственно-финансового, человеческого, природного капитала. Для оценки эффективности инвестиционных процессов большое значение имеют индикаторы, характеризующие качество социально-экономического развития отдельных территорий - субъектов федерации. В международной практике для этих целей применяют составные (интегральные) показатели, предназначенные для измерения различных аспектов жизнедеятельности. Одним из критериев оценки качества экономического роста является индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП), применяемый ООН с 1993 года в ежегодном Отчете по развитию человеческого потенциала. Он используется для сравнительной оценки бедности, грамотности, образования, средней продолжительности жизни.

В целях повышения качества управления инвестиционными процессами в комплексном и устойчивом развитии регионов России требуются объективные оценки их эффективности, которые позволили бы учитывать не только экономические и социальные показатели, но и экологические последствия. Необходимость применения экологических показателей заключается в том, что ухудшение состояния окружающей среды является основной опасностью для человека, а цель реализации инвестиционных процессов регионов должна быть направлена на повышение качества жизни населения России и устранение межрегиональной дифференциации возможностей человека. Поэтому в оценках предлагается применять интегральный индекс экологического благополучия регионов (ИЭБР) России как один из важных критериев, характеризующих качество социально-экономического развития отдельных субъектов Федерации. Предлагаемый критерий оценки является составным индексом, который исчисляется на базе показателей загрязнения атмосферного воздуха и водных ресурсов. Такой выбор обусловлен актуальностью этих показателей для всех без исключения регионов России и их существенным влиянием на жизнедеятельность. Методика расчета предлагаемого индекса согласуется с расчетом частных индексов ИРЧП.

Индикатором же устойчивости развития регионов и результативности региональных инвестиционных процессов принят индекс гармоничного развития регионов (ИГРР), определяемый путем интегрирования показателей ИРЧП, охватывающего экономические и социальные аспекты, и ИЭБР, охватывающего экологические аспекты. Методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов представлена на рисунке 5.

Состояние природной среды оказывает сильное воздействие на будущее состояние материальной базы региона и на его социальные показатели, поэтому для качественного управления инвестиционными процессами в экономике России нужно проводить оценку их эффективности по экологическим, социальным, экономическим критериям. В оценке интегральной эффективности инвестиционных процессов в регионах необходимость учета экологической составляющей вызвана следующим: экологические ограничения все больше лимитируют экономический рост; для поддержания существующего техногенного (природоемкого) развития требуются все большие объемы инвестиций в природоэксплуатирующие отрасли; сформированный техногенный тип экономического развития является неперспективным с социальных позиций, поскольку не обеспечивает здорового образа жизни.

Рисунок 5 - Методика оценки интегральной эффективности инвестиционных процессов в комплексном развитии регионов

Таблица 1 - Сопоставление рейтингов индекса развития человеческого потенциала и индекса гармоничного развития регионов Российской Федерации

Из таблицы 1 следует, что регионы - лидеры по ИРЧП оказались далеко не на первых местах по показателю ИГРР, в том числе г. Москва, Тюменская область, г. Санкт-Петербург, республика Татарстан. Это, прежде всего, связано с тем, что основное их благополучие сегодня (и социальное, и материальное) определяется уровнем получаемого дохода, чего нельзя сказать об определяющей будущее благополучие экологической обстановке.