Развитие методологии управления инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики России: синергетический подход

Осуществление инновационной деятельности возможно лишь при наличии благоприятных условий и достаточности финансовых ресурсов. Иными словами можно сказать, что благодаря инвестиционному стимулированию становится возможным приобретение хозяйствующими субъектами того объема инновационных ресурсов, который необходим не только для адаптации производства к конъюнктурным сдвигам, но и для формирования синергетического эффекта.

Положительный синергетический эффект подразумевает резкое увеличение результативных показателей деятельности объединений, при этом очень важно добиться того, чтобы это увеличение не носило стихийный и сугубо вероятностный характер, а было управляемым, прогнозируемым и планируемым.

В связи с этим, в диссертационном исследовании разработана методика, позволяющая проанализировать процесс управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики, при осуществлении ими инвестирования в инновации, с целью повышения эффективности данного процесса, этапы которой представлены на рисунке 5.

В процессе реализации разработанной методики были получены следующие выводы:

1) в результате ранжирования управляющих рычагов по степени влияния на формирование синергетического эффекта: наибольшее влияние на формирование синергетического эффекта в экономических системах реального сектора оказывает организационный рычаг. Это говорит о том, что важнейшим мероприятием, которое должно быть осуществлено в целях проявления синергизма - это создание интегрированных объединений, в которых формирование прорывного эффекта обуславливается, в первую очередь, эффектом масштаба и четкой координацией инвестиционных потоков.

Далее следует маркетинговый рычаг, под которым мы подразумеваем освоение прорывных инноваций, связанных с созданием новой продукции и(или) освоением новых рынков.

Наименьшее влияние оказывает экологический рычаг, так как изменение, даже скачкообразное, экологических параметров функционирования объединения чаще всего является не причиной, а следствием влияния технического или технологического рычага.



Рисунок 5 - Предлагаемая методика анализа процесса управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики, осуществляющих инвестирование инноваций

Таким образом, управлять формированием синергетического эффекта в экономических системах реального сектора экономики в процессе осуществления ими инвестирования в инновации можно посредством активизации управляющих рычагов, имеющих наибольшую степень влияния: организационных, маркетинговых, технологических.

При этом можно сделать еще один важный вывод, основанный на результатах анализа состояния и тенденций развития основных системоформирующих отраслевых комплексов России. Так, данный анализ показал, что все они (а, соответственно, и входящие в их состав предприятия) находятся примерно в одинаковом, достаточно сложном положении. Следовательно, можно предположить, что осуществленное нами ранжирование управляющих рычагов, позволившее определить наиболее приоритетные из них в зависимости от степени влияния на формирование синергетического эффекта в экономических системах, является универсальным и может применяться при исследовании систем любой отраслевой принадлежности в рамках реального сектора экономики России;

2) в результате ранжирования результирующих показателей эффективности процесса управления синергетическим развитием интегрированного объединения в реальном секторе экономики: в целях совершенствования процесса управления синергетическим развитием интегрированных объединений в реальном секторе экономики при осуществлении ими инвестирования в инновации, необходимо, в первую очередь, реализовывать мероприятия, направленные на повышение эффективности функционирования и развития системы, а затем - на прибыльность. Меньшее, и примерно одинаковое значение имеют показатели длительности процесса управления и адаптивности системы;

3) в результате поиска варианта сочетания отраслей в составе интегрированного объединения, который обеспечит максимальную отдачу от инвестиций, на основе выбранных результирующих показателей: при реализации данного этапа на примере крупнейшего в России агропромышленного холдинга ОАО «Стойленская Нива» нами выявлено такое сочетание отраслевых направлений, как «зерно» и «мясо свиней»;

4) в результате выбора направлений повышения эффективности процесса управления синергетическим развитием интегрированного объединения при осуществлении им инвестирования в инновации на предприятиях в приоритетных отраслях с использованием результирующих показателей: максимизация прибыльности, а, следовательно, скачок эффективности функционирования системы, обусловленные проявлением синергизма, возможно лишь при инвестировании и освоении прорывных инноваций в процессе реализации стратегической инновационной политики, разработанной в процессе управления синергетическим развитием интегрированного объединения;

5) в результате анализа влияния результатов осуществления инвестирования в инновации на эффективность функционирования и развитие интегрированного объединения в реальном секторе экономики: учитывая специфику протекания инновационных процессов (на примере агропромышленного комплекса), такая оценка должна быть основана, в первую очередь, на анализе внедряемых инноваций с позиции их безопасности, с этой целью необходимо осуществлять экспертизу, прогнозирование и аналитическую оценку тех негативных последствий, возникновение которых возможно в результате внедрения инновации.

На основе формализации и обобщения материальных и денежных потоков, возникающих в процессе функционирования экономических систем при осуществлении ими инвестирования инновационной деятельности, разработана методика оценки эффективности инвестирования в инновации в интегрированных объединениях с учетом синергизма, применение которой в комплексе с оценкой синергетической инвестиционной эффективности позволит максимально раскрыть синергетический потенциал инвестиционной деятельности в экономических системах реального сектора экономики России и создать предпосылки для его устойчивого развития.

Кроме оценки общей инвестиционной эффективности с учетом синергизма, необходимо количественно оценивать также и синергетическую эффективность инвестирования в инновации в вертикально интегрированных системах. На основе такой комплексной оценки появится возможность значительно повысить эффективность инвестиционно-инновационной деятельности в реальном секторе экономики и создать предпосылки для его устойчивого синергетического развития.

При разработке методики оценки инвестиционной эффективности интегрированного объединения с учетом синергизма раскрыт механизм организации движения финансовых и материальных потоков по всей технологической цепочке вертикально интегрированного объединения (холдинга). На базе его схемы в работе рассмотрена ситуация, когда внутри технологической цепочки, образованной n предприятиями имеется предприятие m, предполагающее освоение прорывной инновации, способствующей формированию синергизма внутри всей системы, предусматривающее дополнительное финансирование головной организацией.

Тогда, в результате выполнения математических преобразований, эффективность инвестирования в инновации в вертикально (технологически) интегрированной системе, будет определяться так:

, (5)

где InE - показатель эффективности инвестирования в инновации;

Dдоп - дополнительный доход, который может быть получен в результате реализации инновационной продукции:

, (6)



где Вин - выручка от реализации инновационной продукции;

Zин - затраты на реализацию инновации, за которые примем объем финансирования инновационного проекта за счет средств, инвестированных головной организацией;

?p - дополнительная прибыль, которая может быть получена в результате реализации инновационной продукции.

При этом по нашему мнению, коэффициентом синергизма s, характеризующим проявление внутреннего системного эффекта, можно считать числитель правой части выражения (5), значение которого зависит, в первую очередь, от положения предприятия (m), осваивающего инновацию, в технологической цепочке объединения:

. (7)

В связи с тем, что прибыль, полученная на каждом этапе технологической цепи, реинвестируется в увеличение материального потока от каждого элемента, то чем дальше происходит продвижение по технологической цепочке от ее начала, тем большее увеличение материального потока следует ожидать. Поэтому можно предположить, что инвестирование инновационной деятельности предприятия, находящегося ближе к концу рассматриваемой цепи, будет больше способствовать формированию в системе синергетического эффекта, обусловленного данным проявлением эффекта масштаба, который находит отражение в скачкообразном приросте прибыльности.

Иными словами, можно утверждать, что основной импульс к проявлению синергизма при осуществлении системой инвестирования инновационной деятельности дает опять же эффект масштаба.

Данный вывод подтвержден в результате графического представления зависимости эффективности инвестирования в инновации в изучаемой технологической цепочке от изменения управляющих параметров. Полученные при этом зависимости имеют вид аналогичный графикам, представленным выше на рисунках 3 и 4.

Причем количественно эффективность инвестирования в инновации рассчитывается на основе одного и того же выражения вне зависимости от варианта интеграции (холдинг или концерн). Следовательно, можно сделать вывод об универсальности разработанной методики оценки эффективности инвестирования в инновации, позволяющей учесть действия синергетического эффекта, для любых форм вертикально интегрированных систем (объединений) в реальном секторе экономики страны в целом.

Сформулированы основные принципы, которым должны соответствовать региональные инвестиционные программы развития отраслевых комплексов с учетом синергизма, последовательная проработка которых определяет концептуальную основу и этапы формирования данных программ, что способствует раскрытию синергетического потенциала программных мероприятий, а также предложены рекомендации по совершенствованию нормативно-правовой базы, регламентирующей инвестиционную деятельность и развитие отраслевых комплексов в регионах России (на примере агропромышленного комплекса).

В связи с тем, что по оценкам и прогнозам специалистов, возможным в ближайшей перспективе лидером экономического роста в России может стать агропромышленный комплекс, представляющий собой сложную экономическую систему, в работе проведен анализ региональных программ развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, а также регулирования инвестиционной деятельности субъектов Центрального федерального округа. В результате чего было выявлено следующее (таблица 3):

- несмотря на различия в наименовании региональных программ, все они разрабатывались в соответствии с типовой структурой, рекомендованной в Государственной Программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»;

- в ряде регионов они были разработаны и приняты со значительным опозданием, в частности во Владимирской, Липецкой и Московской областях;

Таблица 3 - Данные о нормативной и правовой базе регионов ЦФО, касающейся развития и регулирования функционирования АПК, а также инвестиционной деятельности в регионах

Элементы анализа

Р Е Г И О Н (область)

Белгородская

Брянская

Владимирская

Воронежская

Ивановская

Калужская

Курская

Костромская

Липецкая

Московская

Орловская

Рязанская

Смоленская

Тамбовская

Тверская

Тульская

Ярославская

1. Областная целевая программа «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сырья и продовольствия»:

- наличие программы

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

- соответствие типовой структуре

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

2. Специфические элементы:

- наличие целевых программ по отраслям специализации

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

- наличие положений по отбору инвестиционных проектов в АПК на предоставление бюджетных субсидий

-

-

+

-

+

+

+

-

+

+

+

+

+

-

+

-

-

- наличие положений по оценке эффективности инвестиционных программ (проектов) и контроле использования бюджетных средств

-

-

+

+

+

+

-

-

+

+

+

-

-

+

-

-

+

- наличие положений по оценке эффективности деятельности организаций, реализующих одобренные инвестиционные проекты

-

-

+

-

+

+

-

-

-

-

-

-

-

-

+

-

-

- предоставление налоговых льгот

+

+

-

+

-

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

- предоставление субсидий для компенсации части затрат субъектов АПК

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

- предоставление субсидий на условиях софинансирования

+

-

-

+

-

+

-

-

+

+

+

-

+

-

-

+

-

- в связи с тем, что основным критерием качества разработки и выполнения программ является степень достижения соответствующих целевых показателей, анализ показал, что в целом региональные программы развития агропромышленного комплекса содержат целевые индикаторы со значениями весьма близкими к фактически сложившимся, однако практически не учитывается влияние факторов, способствующих развитию аграрного сектора в процессе осуществления инвестирования;

- положения по отбору инвестиционных проектов в АПК на предоставление бюджетных субсидий имеются у 58,8 % субъектов;

- положения, касающиеся оценки эффективности уже сформированных программ, а также контроля использования бюджетных средств, разработаны и утверждены в 52,9 % субъектов;

- положения по оценке эффективности деятельности организаций, реализующих одобренные инвестиционные проекты имеются лишь в четырех областях (23,5 %): Владимирской, Ивановской, Калужской и Тверской.

С учетом недоработок в региональных законодательствах в сфере инвестиционной деятельности, а также регламентации развития АПК, можно предложить следующие универсальные мероприятия, способствующие совершенствованию нормативно-правовой базы в регионах, которые также могут быть применены и в иных региональных программах развития любых отраслевых комплексов в реальном секторе экономики:

- включить в региональные программы развития отраслевых комплексов пункт о порядке корректировки целевых индикаторов в случае их невыполнения по результатам сравнения с фактическими данными по каждому отчетному периоду. Таким образом будет сформирован синергетический контур обратной связи, благодаря которому, при условии положительности обратной связи, появится возможность создания предпосылок для проявления синергизма;

- включить в программы пункт по оценке вероятности и анализу условий возникновения неблагоприятных сценариев развития на основе теории катастроф, благодаря которой появляется возможность прогнозирования вариантов развития, способных привести к нежелательным последствиям;

- в целях формирования эффективных инвестиционных программ ввести положение по оценке эффективности деятельности организаций, представивших одобренные инвестиционные проекты с обязательной оценкой при этом их инвестиционной эффективности с учетом синергизма. Благодаря такой оценке, программа будет включать в себя лишь те эффективные проекты, в результате реализации которых на конкретных предприятиях (организациях) возможно возникновение синергетического эффекта, способного вызвать скачкообразное развитие, без которого преодоление кризисных тенденций весьма затруднительно;

- в случае если проект, претендующий на прохождение отбора для предоставления бюджетного финансирования, имеет инновационную составляющую, ввести положение по оценке эффективности инвестирования в инновации с учетом формирования синергетического эффекта, что позволит значительно повысить эффективность инвестиционно-инновационной деятельности в региональных отраслевых комплексах.

Реализация данных рекомендаций будет способствовать раскрытию синергетического потенциала программных мероприятий, поэтому, на наш взгляд, сама программа может называться региональной инвестиционной программой синергетического развития отраслевого комплекса.

Это объясняется также и тем, что стратегия развития экономических систем в реальном секторе экономики, которыми являются любые системоформирующие отраслевые комплексы и интегрированные объединения в их составе, в первую очередь, на региональном, а затем уже и на федеральном уровне, должна быть ориентирована не на поступательное, постепенное их развитие в результате реализации отдельных направлений, а на синергетическое развитие, подразумевающее скачкообразную положительную динамику изменения основных аспектов и показателей на основе формирования синергетического эффекта в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

При этом основным инструментом должны стать именно региональные инвестиционные программы синергетического развития конкретного отраслевого комплекса.

На наш взгляд, инвестиционные программы должны соответствовать основным принципам, представленным на рисунке 6, последовательная проработка которых определяет концептуальную основу формирования данных программ.

В основу предлагаемой концепции положены Методические рекомендации по подготовке экономически значимых программ развития сельского хозяйства субъектов Российской Федерации, разработанные Министерством сельского хозяйства Российской Федерации.

Выявление данных принципов позволило упорядочить и конкретизировать этапы процедуры формирования инвестиционной программы, что способствует не только повышению качественного уровня разработки программ данного типа, но и раскрытию синергетического потенциала программных мероприятий.



Рисунок 6 - Основополагающие принципы формирования региональной инвестиционной программы синергетического развития отраслевого комплекса



Исходя из предложенной нами концепции формирования подобных программ в регионах России, можно сделать вывод о достаточно высоких требованиях, предъявляемых при этом к отбираемым инвестиционным проектам.

Поэтому в целях повышения эффективности формирования, как проектов, обладающих синергетическим потенциалом, так и инвестиционных программ, включающих в себя такие проекты, на наш взгляд, необходима разработка общей схемы информационной базы моделирования инвестиционных проектов.

9. Разработана общая схема информационной базы моделирования инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, которая позволит повысить эффективность управления ими на этапе формирования предпосылок, обеспечивающих синергетическое развитие экономических систем в результате осуществления инвестиционной деятельности в них.

Так как инвестиционная деятельность на всех ее этапах требует постоянного информационного обеспечения, то эффективная информационная база проектного моделирования, особенно в условиях конкурентной среды, должна по мере формирования инвестиционного проекта обеспечить поступление своевременной, полной и достоверной информации о состоянии внутренней и внешней среды проекта при условии оправданности затрат по ее сбору и обработке. Такая информация позволит провести адекватную оценку последствий принимаемых управленческих решений.

Кроме того, в соответствии с синергетическим подходом, процесс управление проектом рассматривается как система, цель функционирования которой заключается в создании условий и предпосылок для возникновения синергетического эффекта в результате осуществления инвестиционной деятельности.

При формировании информационной базы моделирования инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, особенно при необходимости учета возможности проявления синергизма, одним из основных, по нашему мнению, является решение вопроса о составе информации, требующейся для управления внешними и внутренними факторами инвестиционного процесса.

Следует учитывать то, что структура информационной базы и необходимость применения требуемой информации меняется при моделировании различных этапов жизненного цикла проекта. Поэтому необходимо обеспечить постоянное обновление и дополнение данных для поддержания информационной базы в нужном состоянии.

Таким образом, в процессе управления формированием и реализацией инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, а особенно на стадии моделирования синергетического развития экономических систем в результате осуществления инвестиционной деятельности в них, необходимо наличие оперативной, полной и реальной информации. Последовательный и тщательный её сбор по выделенным группам параметров информационного обеспечения позволит повысить эффективность информационной базы, произвести адекватную оценку последствий принимаемых управленческих решений с точки зрения синергетического подхода, а также эффективность процесса управления инвестиционным проектом в целом.

10. Предложены приоритетные направления повышения инвестиционной активности в агропромышленном комплексе, а также инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций, прежде всего, для крупных инвесторов, с учетом интересов государства и хозяйствующих субъектов, на основе преимущественной реализации экономических и административных рычагов воздействия, что позволит не только повысить эффективность внешних источников финансирования инвестиционной деятельности, но и создаст предпосылки для расширения использования внутренних источников финансирования инвестиций в данный отраслевой комплекс.

В настоящее время требуются масштабные инвестиционные вливания в агропромышленный комплекс России, однако в условиях финансовой нестабильности крупные негосударственные инвесторы не стремятся осуществлять долгосрочные вложения средств.

В связи с этим в работе предложены и обоснованы следующие основные направления повышения инвестиционной активности в агропромышленном комплексе, а также инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций:

1) преодоление диспаритета цен на продукцию сельского хозяйства и потребляемые им материально-технические ресурсы, уменьшение налогового давления, реструктуризация долгов, включая их списание и пролонгацию. Необходимо разрешить свободное ценообразование на сельскохозяйственную продукцию. Именно тогда появится объективная оценка эффективных сфер приложения капитала, начнется более активное его привлечение в аграрную отрасль, что скажется на оживлении производства в целом. Что касается гарантированных цен на продукцию госзаказа, то они не должны быть ниже рыночных. В этом случае госзаказ на сельскохозяйственную продукцию будет играть роль экономического рычага, стимулирующего развитие производства;

2) взаимодействие органов власти на уровне регионов РФ и муниципальных образований с субъектами агробизнеса в отношении земель сельскохозяйственного назначения;

3) государственное стимулирование развития кооперативно-интеграционных процессов. При этом для стимулирования создания на базе крупных перерабатывающих предприятий холдингов следует уменьшать для них налогооблагаемую прибыль на суммы, которые предприятия расходуют на расширение и технологическую модернизацию своих сырьевых зон;

4) реструктуризация имущественного комплекса групп предприятий при формировании интегрированных объединений и реорганизация на этой основе системы управления. Реализация данного направления основана, в первую очередь, на качественном методологическом обеспечении интеграционных процессов. Эффективность создаваемых интегрированных объединений должна быть предварительно оценена на основе комплексной бизнес-диагностики, что позволит выявить факторы, снижающие инвестиционную привлекательность и повышающие риски акционеров при привлечении стратегического инвестора;

5) создание условий максимального благоприятствования для развития сельскохозяйственной науки, технологий, инфраструктуры и т.д., в том числе посредством поддержки кредитования и финансирования технологически передовых объектов и проектов;

6) государственная поддержка банков, которые будут готовы более активно содействовать развитию сельского хозяйства, посредством создания для таких банков особых условий, вплоть до выделения им определенных средств из резервных государственных фондов;

7) с целью активизации инвестиционного процесса в аграрном секторе необходимо создание специализированных фондов поддержки инвестиционной деятельности и гарантий в агропромышленном комплексе.



ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Доказано, что управление инвестиционной деятельностью в экономических системах должно осуществляться на основе концепции синергизма, которая ориентирована на исследование процесса их развития в результате осуществления инвестиционной деятельности, с признанием его нелинейности, неравновесности, открытости и необратимости, что позволило разработать методологический аппарат управления процессом формирования синергетического эффекта в результате осуществления инвестиционной деятельности, так как, по нашему мнению, только на его основе возможно не только преодоление кризисных тенденций в реальном секторе экономики, но и его прорывное развитие.

2. Установлено, что в наибольшей мере проявлению синергизма в реальном секторе экономики способствует образование экономических систем на основе реализации интеграционных процессов. Кроме того, вертикальное интегрирование способствует эффективности распределения инвестиционных потоков внутри технологической цепочки, повышению эффективности производственной деятельности, использования персонала, а также уменьшению транспортных и трансакционных издержек.

3. Выявлено, что синергетический эффект в экономических системах реального сектора экономики является системным эффектом, совокупно учитывающим результаты (эффекты) взаимосвязей и взаимодействий, что позволило разработать методологический подход к управлению инвестиционной деятельностью в сложных экономических системах, основанный на учете проявления синергизма посредством выявления и активизации доминирующего (ведущего) фактора.

4. Продемонстрирована возможность анализа поведения нелинейных динамических систем в реальном секторе экономики на основе использования уравнений теории катастроф для прогнозирования критических уровней целевых параметров в процессе управления инвестиционной деятельностью в экономических системах реального сектора экономики, что позволяет выработать мероприятия, ориентированные на обеспечение экономической безопасности системы в результате принятия эффективных стратегических решений, касающихся выбора варианта распределения инвестиционных ресурсов.

5. Доказано, что для обеспечения синергетического развития экономических систем в реальном секторе экономики необходимо обеспечить инвестирование наиболее привлекательного элемента системы (интегрированного объединения), с последующей концентрацией «сил» на восприимчивости к инновациям и доминировании научно-технического потенциала. Определяющая роль данных факторов, при условии реализации положений синергетико-инвестиционного менеджмента, может обеспечить синергетическое (экспоненциальное) возрастание эффективности функционирования и развития всей системы.

6. Выявлено, что только при инвестировании в инновации можно ожидать формирование синергетического эффекта в экономических системах реального сектора российской экономики, причем увеличение результативных показателей деятельности интегрированных объединений, характеризующее проявление синергизма, не должно носить стихийный и сугубо вероятностный характер, а быть управляемым, прогнозируемым и планируемым. На основе этого предложен методологический подход к анализу процесса управления синергетическим развитием экономических систем при осуществлении инвестирования инноваций.

7. Создано научно-обоснованное методическое обеспечение, предназначенное для комплексного анализа и оценки уровня инвестиционной эффективности экономических систем в реальном секторе экономики, позволяющее учесть проявление внутреннего системного эффекта, а также эффективность инвестирования в инновации с учетом синергизма, как важнейшей предпосылки формирования синергетического эффекта в результате инвестирования.

8. В процессе разработки методологического подхода к формированию региональных инвестиционных программ синергетического развития отраслевых комплексов сформулированы базовые принципы, которым должны соответствовать данные программы, представляющие собой систему согласованных инвестиционных проектов, обладающих синергетическим потенциалом, а также связанных общей целью и единым планом финансирования. Выявление данных принципов позволило упорядочить и конкретизировать этапы процедуры формирования инвестиционной программы синергетического развития, что способствует повышению качественного уровня разработки программ данного типа, а также их общей эффективности.

9. Обоснованы приоритетные направления повышения инвестиционной активности, а также инвестиционной привлекательности в агропромышленном комплексе, прежде всего, для крупных инвесторов.



ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Монографии

1. Власова М.А. Управление инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики: системно-синергетический подход: монография / М.А. Власова. - М.: «Машиностроение», 2009. - 207 с. - 13,0 п.л.

2. Власова М.А. Концептуальные основы формирования стратегии инвестирования реального сектора экономики: монография / М.А. Власова, С.А. Измалкова, С.А. Никитин и др. // Методологические принципы и технологии компетентностного менеджмента. Под общ. ред. С.А. Измалковой.- Орел: ОрелГТУ, 2009. - 214 с. - 15,0 п.л. (авт. 2,0 п.л.)

3. Власова М.А. и др. Концептуальные положения формирования эффективной системы управления инвестиционными проектами на предприятиях промышленности: монография / М.А. Власова, С.А. Измалкова, С.А. Никитин и др. // Современные концепции и технологии компетентностного менеджмента. Под общ. ред. С.А. Измалковой. - Орел: ОрелГТУ, 2008. - 220 с. - 15,0 п.л. (авт. 2,0 п.л.)

4. Власова М.А. Привлекательность инвестиций в промышленные предприятия: монография / М.А. Власова. - М.: «Современная экономика и право», 2006. - 132 с. - 6,5 п.л.

5. Власова М.А. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных отраслей и регионов: монография / М.А. Власова. - М.: «Экономика», 2006. - 152 с. - 9,5 п.л.

6. Власова М.А. Формирование и реализация стратегии инвестирования промышленности в регионах России: теория и методология: монография / М.А. Власова. - М.: «Машиностроение-1», 2005. - 251 с. - 15,7 п.л.

Публикации в изданиях, рекомендуемых ВАК России на соискание ученой степени доктора наук

1. Власова М.А., Рыбкин П.А. Проблемы инвестирования реального сектора российской экономики / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Известия ОрелГТУ. Экономические и гуманитарные науки. - Орел: ОрелГТУ. - 2010. - № 1. - 0,3 п.л.

2. Власова М.А. Подходы к построению интегрального показателя оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности / М.А. Власова // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2008. - № 12. - С. 60 - 65. - 0,44 п.л.

3. Власова М.А. Учет влияния факторов неопределенности в процессе реального инвестирования / М.А. Власова // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - № 4 (43). - С. 49 - 56. - 0,44 п.л.

4. Власова М.А. Состав информационной базы моделирования инвестиционных проектов в условиях конкурентной среды / М.А. Власова // Финансы и кредит. - 2007. - № 16 (256). - С. 22 - 28. - 0,38 п.л.

5. Власова М.А. Модель прогнозно-программного комплекса для оценки альтернативных инвестиционных стратегий государства / М.А. Власова // Проблемы управления. - 2007. - № 3. - С. 25 - 30. - 0,44 п.л.

6. Власова М.А. Учет влияния факторов неопределенности в процессе реального инвестирования / М.А. Власова // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 14 (95). - С. 41 - 48. - 0,63 п.л.

7. Власова М.А., Сухарев О.С. Инвестиционный дефицит в промышленности России: последствия и пути преодоления / М.А. Власова, О.С. Сухарев // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. - № 5. - С. 35 - 40. - 0,5 п.л. (авт. 0,25 п.л.)

8. Власова М.А., Сухарев О.С. Метод построения системы репрезентативных финансовых показателей промышленных предприятий с учетом отраслевой принадлежности / М.А. Власова, О.С. Сухарев // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2006. - № 6. - С. 27 - 35. - 0,75 п.л. (авт. 0,38 п.л.)

9. Власова М.А., Никитин С.А. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности / М.А. Власова, С.А. Никитин // Известия Тульского государственного университета. - Тула: ТГУ. - 2005. - № 2. - С. 180 - 187. - 0,50 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

10. Власова М.А. Определение целесообразности капитальных вложений в современных условиях / М.А. Власова // Экономика и производство. - 2006. - № 3. - С. 21 - 24. - 0,50 п.л.

11. Власова М.А. Система инвестиционного обеспечения реального сектора российской экономики в современных условиях / М.А. Власова // Финансы и кредит. - 2006. - № 17. - С. 43 - 49. - 0,63 п.л.

12. Власова М.А. Основные принципы формирования стратегии инвестирования промышленности / М.А. Власова // Известия Тульского государственного университета. - Тула: ТГУ. - 2005. - № 1. - С. 146 - 153. - 0,50 п.л.

13. Власова М.А., Рыбкин П.А. Стратегия инвестирования промышленности России: особенности формирования / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Известия Тульского государственного университета. - Тула: ТГУ. - 2005. - № 2. - С. 172 - 180. - 0,50 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

14. Власова М.А. Проблемы инвестирования реального сектора российской экономики / М.А. Власова // Экономика и производство. - 2005. - № 4. - С. 20 - 22. - 0,25 п.л.

15. Власова М.А. Методы формирования и сферы применения цен, используемых при заключении государственных контрактов по инвестиционным проектам / М.А. Власова // Управленческий учет. - 2005. - № 6. - С. 79 - 90. - 0,70 п.л.

16. Власова М.А. Анализ существующих методов оценки инвестиционного климата региона / М.А. Власова // Промышленная политика в Российской Федерации. - 2005. - № 9. - С. 27 - 31. - 0,38 п.л.

17. Власова М.А. Причины и пути преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе российской экономики / М.А. Власова // Финансы и кредит. - 2005. - № 36. - С. 57 - 63. - 0,70 п.л.

18. Публикации в других периодических изданиях и сборниках

19. Власова М.А. Некоторые аспекты разработки эффективной стратегии инвестирования промышленных предприятий в России / М.А. Власова // Закон и право. - 2006. - № 6. - С. 75 - 80. - 0,70 п.л.

20. Власова М.А. Методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности / М.А. Власова // Инженерный журнал. Справочник. - 2006. - №1. - С. 40 - 46. - 0,80 п.л.

21. Власова М.А. Оценка инвестиционной привлекательности регионов на основе моделирования методами корреляционно-регрессионного анализа / М.А. Власова // Инженерный журнал. Справочник. - 2006. - № 4. - С. 45 - 51. - 0,80 п.л.

22. Власова М.А. Модель прогнозно-программного комплекса для оценки альтернативных стратегий государства в инвестиционной сфере / М.А. Власова // Вестник компьютерных и информационных технологий. - 2006. - № 4. - С. 37 - 41. - 0,80 п.л.

23. Власова М.А. Основные подходы к оценке экономической эффективности инвестиций в условиях неопределенности и риска / М.А. Власова // Финансовый директор. - 2005. - № 7. - С. 86 - 90. - 0,31 п.л.

24. Власова М.А., Рыбкин П.А. Инвестиционные риски в АПК / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы международной научно-практической конференции «Управление проектами: инновации и современные технологии». - Орел: ОрелГТУ. - 2009. - С. 32 - 39. - 0,5 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

25. Власова М.А., Рыбкин П.А. О применении синергетического подхода к управлению инвестиционной деятельностью в реальном секторе экономики / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы ХVIII международной конференции «Новые технологии в машиностроении». Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и экономике. Книга 2. - Харьков - Рыбачье: Национальный аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского «ХАИ». - 2009. - С. 21 - 28. - 0,5 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

26. Власова М.А., Рыбкин П.А. Особенности инновационных процессов в агропромышленном секторе экономики с позиции синергетического подхода / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы международной научно-практической конференции «Инновационные приоритеты развития региональной экономики». - Орел: ОрелГТУ. - 2009. - С. 31 - 35. - 0,5 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

27. Власова М.А., Рыбкин П.А. Реальное инвестирование: идентификация проектных рисков как этап процесса их минимизации / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы ХVII международной конференции «Новые технологии в машиностроении». Компьютерные технологии при моделировании, в управлении и экономике. Книга 1. - Харьков - Рыбачье: Национальный аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского «ХАИ». - 2008. - С. 141 - 149.- 0,5 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

28. Власова М.А., Рыбкин П.А. Источники и особенности финансирования реального сектора российской экономики / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы международной научно-практической конференции «Статистические исследования социально-экономических систем в условиях развития мирохозяйственных связей». - Орел: ОрелГТУ. - 2008. - С. 234 - 237. - 0,33 п.л. (авт. 0,2 п.л.)

29. Власова М.А., Рыбкин П.А. Влияние отраслевой принадлежности предприятий промышленности при построении системы репрезентативных финансовых показателей / М.А. Власова, П.А. Рыбкин // Материалы международной научно-практической конференции «Статистические исследования социально-экономических систем в условиях развития мирохозяйственных связей». - Орел: ОрелГТУ. - 2007. - С. 102 - 107. - 0,75 п.л. (авт. 0,5 п.л.)

30. Власова М.А. Оценка экономической эффективности капитальных вложений с учетом фактора риска / М.А. Власова // Материалы ХV международной конференции «Новые технологии в машиностроении». Компьютерные технологии при моделировании в управлении и экономике. Книга 2. - Харьков - Рыбачье: Национальный аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского «ХАИ». - 2005. - 0,5 п.л.

31. Власова М.А. Характеристика основных условий и источников инвестирования реального сектора российской экономики / М.А. Власова // Материалы ХV международной конференции «Новые технологии в машиностроении». Компьютерные технологии при моделировании в управлении и экономике. Книга 2. - Харьков - Рыбачье: Национальный аэрокосмический университет им. Н.Е. Жуковского «ХАИ». - 2005. - 0,38 п.л.

32. Власова М.А. Идентификация рисков как этап процесса оценки инвестиционной привлекательности проектов на промышленных предприятиях / М.А. Власова // Межвузовский сборник научных трудов «Наука и образование: новые технологии». Серия «Экономика и управление». - М.: МГУДТ. - 2004. - № 3. С. 54 - 61. - 0,5 п.л.

33. Власова М.А. Прогнозирование потребности в инвестиционных ресурсах и выбор метода финансирования реальных инвестиций / М.А. Власова // Межвузовский сборник научных трудов «Наука и образование: новые технологии». Серия «Экономика и управление». - М.: МГУДТ. - 2004. - № 5. - С. 99 - 106. - 0,5 п.л.

34. Власова М.А. Последовательность управления инвестиционным процессом на промышленном предприятии / М.А. Власова // Материалы международной научно-практической конференции «Национальная идея в контексте российской ментальности». - Орел: ОрелГТУ. - 2004. - С. 125 - 127. - 0,25 п.л.

35. Власова М.А. Концептуальные положения формирования системы управления инвестиционной привлекательностью проектов на предприятиях промышленности / М.А. Власова // Межвузовский сборник научных трудов «Наука и образование: новые технологии». Серия «Экономика и управление». - М.: МГУДТ. - 2003. - № 3. - С. 55 - 62. -0,5 п.л.

36. Власова М.А. Формирование эффективной информационной базы моделирования инвестиционных проектов с целью повышения их инвестиционной привлекательности / М.А. Власова // Межвузовский сборник научных трудов «Наука и образование: новые технологии». Серия «Экономика и управление». - М.: МГУДТ. - 2003. - № 5. - С. 34 - 45. - 0,5 п.л.

37. Рыбкина М.А. Применение методов управления инвестиционными проектами в разработке стратегии развития промышленности / М.А. Рыбкина // Инвестирование инноваций: Межвузовский сборник научных статей - Саратов: СГТУ. - 2002. - С. 169 - 170. - 0,13 п.л.

38. Рыбкина М.А., Чернова А.В. Система организационно-экономического сопровождения инвестиционных проектов / М.А. Рыбкина, А.В. Чернова // Инвестирование инноваций: Межвузовский сборник научных статей - Саратов: СГТУ. - 2002. - С. 208 - 210. - 0,19 п.л. (авт. 0,13 п.л.)

39. Рыбкина М.А., Чернова А.В. Оценка рисковых ситуаций инвестиционной деятельности промышленных предприятий / М.А. Рыбкина, А.В. Чернова // Экономико - правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий: Материалы Международной научно-практической конференции. Часть 5.Стратегия развития предприятий и методы мобилизации финансовых ресурсов. - Орел: ОрелГТУ. - 2001. - С.194 - 199. - 0,38 п.л. (авт. 0,30 п.л.)

40. Рыбкина М.А. Управление инвестиционными проектами как метод стратегии развития региона / М.А. Рыбкина // Стратегия развития региона: социально-экономические инновации: Материалы межрегиональной конференции молодых ученых. - Орел: ОРАГС. - 2001. - С. 68 - 71. - 0,25 п.л.

41. Рыбкина М.А. Предпосылки к созданию системы критериев оценки эффективности инвестиционных проектов / М.А. Рыбкина // Управление качеством жизни, образования, продукции и окружающей среды в регионах России: Матер. межрегиональной научно-практической конференции Часть 2. - Орел: ОрелГТУ. - 2001. - С. 196 - 199. - 0,25 п.л.

42. Рыбкина М.А. Долгосрочный кредит как источник финансирования капитальных вложений / М.А. Рыбкина // Гуманитарные и социально-экономические науки: Известия Орел ГТУ. - Орел: ОрелГТУ. - №18 - 2001. - С. 64 - 65.- 0,13 п.л.

43. Рыбкина М.А. Управление процессом реализации инвестиционных проектов / М.А. Рыбкина // Гуманитарные и социально-экономические науки: Известия Орел ГТУ. - Орел: ОрелГТУ. - 2001. -№18. - С. 66 - 67. - 0,13 п.л.

44. Рыбкина М.А. Направления совершенствования практики разработки проектной документации / М.А. Рыбкина // Гуманитарные и социально-экономические науки: Известия Орел ГТУ - Орел: ОрелГТУ. - 2001. - №18. - С. 68 - 69. - 0,13 п.л.

45. Рыбкина М.А., Чернова А.В., Обоснование и выбор инвестиционных проектов в промышленности / М.А. Рыбкина, А.В. Чернова // Гуманитарные и социально-экономические науки: Известия Орел ГТУ 2. - Орел: ОрелГТУ. - 2000. - №17.- С. 82 - 86. - 0,30 п.л. (авт. 0,25 п.л.)

46. Рыбкина М.А., Чернова А.В. Стратегия ориентации творческого мышления молодежи на формирование организационной системы управления инвестиционными проектами / М.А. Рыбкина, А.В. Чернова // Проблемы формирования нового менталитета молодежи и студентов России на пороге третьего тысячелетия: Материалы Всероссийской научно-практической конференции - Орел: ОГИИК. - 2000. - С.53 - 56. - 0,25 п.л. (авт. 0,19 п.л.)

Размещено на Allbest.ru