Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия "Новгородское райпо"
Экономическая характеристика деятельности предприятия. Источники финансирования развития компании. Классификация общего капитала, оценка показателей фондоотдачи. Снижение рентабельности и увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств фирмы.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.01.2018 |
| Размер файла | 1,3 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
?Rcк (Rпр) = ((-0,8) - (-26,3)) (-6,0) Ч 1,5 = -19,4%
- снижения капиталоотдачи:
?Rск (КО) = (-2,7) ((-6,0) - (-9,6)) Ч 1,5 = 30,6%
- увеличения коэффициента финансовой зависимости:
?Rск (МК) = (-2,7) Ч (-9,6) (1,5-1,3) = 5,2%
Находим сумму влияния факторов. Она должна быть равна абсолютному изменению рентабельности собственного капитала:
?Rск = ?R (Rпр) - ?R(КО) - ?R(МК) = -19,4 + 30,6 + 5,2= -26,5
Показатели рентабельности собственного капитала представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели рентабельности собственного капитала филиала «Новгородское райпо»
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
Изменение (+,-) |
|
|
Рентабельность продаж, % |
-2,7 |
-0,8 |
1,9 |
|
|
Коэффициент капиталоотдачи |
-9,6 |
-6,0 |
3,6 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
1,3 |
1,5 |
0,2 |
|
|
Рентабельность собственного капитала% |
33,7 |
7,2 |
-26,5 |
Из проведенных расчетов видно, что рентабельность собственного капитала в 2012 году снизилась на 26,5% (7,2 - 33,7). Это означает, что эффективность использования собственного капитала снизилась. Снижение рентабельности произошло за счет изменения следующих факторов: - увеличение рентабельности продаж на 1,9;
- увеличение капиталоотдачи на 3,6;
- увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,02.
Отклонение является отрицательным показателем.
3.3 Направления повышения эффективности использования собственного капитала
Проведенный анализ позволил сделать вывод об убыточности деятельности филиала «Новгородское райпо». Пока деятельность будет являться убыточной, сложно говорить об эффективности использования собственного капитала. Следовательно все меры по повышению эффективности использования собственного капитала должны быть направлены на достижение безубыточности, а затем переход к прибыльности деятельности. Позволит снизить убытки может:
- увеличение объема оказанных услуг;
- снижение расходов предприятия;
- систематический контроль за распределением средств производства;
- повышение производительности труда работников;
- повышение квалификации специалистов;
- внедрение новейших технологий;
- создание маркетинговых служб на предприятии;
- реконструкция и модернизация предприятия.
Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности организации, она показывает соотношение результата к затратам. Для расчета уровня рентабельности необходимы значения показателей прибыли, затрат, выручки, активов, капитала.
Факторный анализ показателей рентабельности проводится методом цепных подстановок. Например, рентабельность производства зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции УД, ее себестоимости С и средних цен реализации Ц. Факторная модель этого показателя имеет вид:
R= , (34)
где П - величина прибыли от продажи;
ПС - полная себестоимость;
i - конкретный вид продукции (работ, услуг).
Комплексный анализ рентабельности целесообразно проводить по методике Дюпона, его модель отражает экономический рост организации (темп прироста собственного капитала, следовательно, и рост организации будет тем выше, чем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала, выше оборачиваемость активов, выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается в организации в качестве нераспределенной).
Трехфакторная модель Du Pont выглядит следующим образом:
Rk = Ч 100% , (35)
где А -- активы;
К с - собственный капитал;
В - выручка;
П ч - чистая прибыль;
- мультипликатор собственного капитала;
- оборачиваемость активов;
- чистая маржа.
Алгоритм факторного анализа:
- прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала:
ДRЦ = Ч R0 , (36)
где ДФ - прирост мультипликатора в абсолютном исчислении;
Ф 0 - значение мультипликатора в предыдущем (базовом) периоде;
R 0 - рентабельность собственного капитала в предыдущем (базовом) периоде;
- прирост рентабельности за счет оборачиваемости:
Rk = (R0 + ДRЦ) , (37)
где Дk - прирост оборачиваемости в абсолютном исчислении;
k 0 - оборачиваемость в предыдущем (базовом) периоде;
- прирост рентабельности за счет чистой маржи:
ДRм = (R0 ДRЦ + ДRк) , (38)
где Д М - прирост маржи в абсолютном выражении;
М 0 - маржа в предыдущем (базовом) периоде.
На рисунке 4 представлена схема факторного анализа рентабельности, в которой ограниченно увязаны показатели, характеризующие каждое направление деятельности организации.
Рисунок 4 - Схема факторного анализа по направлениям деятельности предприятия
Методика Дюпона позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на эффективность деятельности организации, оцениваемой через рентабельность собственного капитала, а именно таким факторам, как мультипликатор собственного капитала, деловая активность и маржа прибыли. В процессе анализа эффективности управления организацией необходимо оценивать адекватность применяемой руководством стратегии внешним и внутренним факторам функционирования организации.
Если направлением повышения рентабельности собственного капитала является оборачиваемость активов, то обслуживаемый сегмент рынка должен характеризоваться высокой эластичностью спроса по цене и невысокими доходами потенциальных покупателей, т.е. в этом случае речь идет о массовом рынке. Следовательно, производственные мощности должны быть достаточны для удовлетворения спроса.
Повысить рентабельность собственного капитала за счет мультипликатора, т.е. за счет наращивания обязательств, можно только в том случае, если, во-первых, рентабельность активов организации превышает стоимость привлекаемых обязательств и, во-вторых, в структуре ее активов внеоборотные занимают небольшой удельный вес, что позволяет организации в структуре источников финансирования иметь значительный удельный вес непостоянных источников.
Для факторного анализа маржи (рентабельности продаж) можно использовать следующую модель:
Rп = 1 - Кпр - Ку - Кк , (39)
где k пр - коэффициент производственных затрат (отношение себестоимости проданных товаров к выручке);
k у - коэффициент управленческих затрат (отношение управленческих расходов к выручке);
k к - коэффициент коммерческих затрат (отношение коммерческих
расходов к выручке).
В процессе интерпретации полученных значений и анализа их динамики необходимо учитывать, что увеличение коэффициента производственных затрат свидетельствует о снижении эффективности в сфере производства вследствие повышения ресурсоемкости продукции, а какие именно ресурсы используются менее эффективно, показывает анализ зависимости маржи от показателей ресурсоемкости:
Rп = 1- МЕ - ЗЕ -АЕ -РЕпр , (40)
где ME - материалоемкость (отношение затрат на сырье и материалы к выручке);
ЗЕ - зарплатоемкость (отношение затрат на оплату труда с отчислениями к выручке);
АЕ - амортизациоемкость (отношение суммы амортизационных отчислений к выручке);
РЕ пр - ресурсоемкость по прочим затратам (отношение величины прочих затрат к выручке).
Увеличение коэффициента управленческих затрат свидетельствует об относительном удорожании функции управления организаций, предельным считается значение 0,1- 0,15.
При этом существует следующая закономерность: доля управленческих затрат в выручке на стадии роста и развития снижается, на стадии зрелости стабилизируется, а на заключительной фазе спада возрастает.
Увеличение коэффициента коммерческих затрат свидетельствует об относительном повышении маркетинговых расходов, что может быть оправдано в том случае, если оно сопровождается заметным ростом выручки от продажи, выходом на новые рынки сбыта, продвижением новых товаров на рынке.
Для более детального анализа проводится оценка влияния факторов на уровень рентабельности продаж по отдельным видам продукции по факторной модели:
Rпi = = = , (41)
где П i - прибыль от продажи i-го товара;
В i - выручка от продажи i-го товара;
Ц i - цена реализации i-го товара;
С i - себестоимость проданного i-го товара.
Алгоритм расчета количественного влияния факторов на изменение рентабельности продаж по отдельным видам товаров:
- определяется рентабельность продаж за базисный и отчетный годы
Rп0 = , (42)
Rп1 = , (43)
- рассчитывается условный показатель рентабельности продаж
Rп усл = , (44)
- определяется общее изменение уровня рентабельности продаж
ДRп = Rп1 - Rп0 , (45)
- определяется изменение рентабельности продаж за счет изменения:
- цены единицы продукции:
ДRп.u = Rп.усл - Rп0 , (46)
- себестоимости единицы продукции:
ДRп.с = Rп1 - Rп.усл , (47)
По результатам расчетов можно выявить степень и направления влияния факторов на рентабельность продаж, а также установить резервы ее повышения.
Закономерности роста показателей рентабельности:
- рост рентабельности продаж при условии роста объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество, сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора;
- рост рентабельности активов является индикатором повышения эффективности их использования, кроме того, рентабельность активов отражает степень кредитоспособности организации: организация кредитоспособна, если рентабельность ее активов превышает процент по привлекаемым финансовым ресурсам;
- рост рентабельности собственного капитала отражает повышение инвестиционной привлекательности организации: рентабельность собственного капитала должна превышать отдачу от альтернативных вложений с сопоставимым уровнем риска. Необходимо отметить, что рентабельность капитала - это тот показатель, который имеет тенденцию к выравниванию в масштабах всей-экономики, т.е. низкое значение этого показателя в течение длительного времени может рассматриваться как косвенный признак искажения отчетности;
- рост рентабельности инвестированного капитала отражает увеличение способности бизнеса создавать стоимость, т.е. повышать благосостояние собственников; рентабельность инвестированного капитала должна превышать средневзвешенную цену капитала предприятия, рассчитанную с учетом рыночных цен на источники финансовых ресурсов. Рентабельность капитала лежит в основе темпов устойчивого роста организации, ее способности развиваться за счет внутреннего финансирования.
Наиболее изученные факторы роста любого показателя рентабельности зависят от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего:
- совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах;
- повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
- индексация собственных средств и четкое определение источников их формирования.
Важным фактором роста рентабельности в нынешних условиях является работа предприятий по ресурсосбережению, что ведет к снижению себестоимости, а, следовательно, - росту дохода. Развитие производства за счет экономии ресурсов на данном этапе намного дешевле, чем разработка новых видов производства и вовлечение в производство новых ресурсов. Снижение себестоимости должно стать главным условием роста доходности и рентабельности производства.
В последнее время все более важное значение приобретают сбыт, реклама, продвижение товара. Эти показатели занимают одно из центральных мест в анализе. Предприятие может рассчитывать на успех на рынке только в том случае, если оно имеет активных и компетентных реализаторов ее товаров и услуг, агрессивную, творчески разработанную рекламу, целостную систему продвижения товаров и услуг к покупателю.
Существуют резервы увеличения рентабельности. К ним относятся: увеличение объема производства и реализации продукции (работ, услуг), снижение их удельной себестоимости и повышение качества, управление внешней средой предприятия. Важную роль в повышении эффективности функционирования предприятия играет ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия, так как чем быстрее собственный капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.
Ускорение оборачиваемости собственных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.
Следовательно, ускорение оборачиваемости собственных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.
На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:
- внедрение экономически обоснованных норм запаса;
- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям;
- широкое использование прямых длительных связей;
- расширение складской системы материально-технического обеспечения;
- комплексная механизация и автоматизация производства.
На стадии незавершенного производства:
- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
- развитие стандартизации, унификации, типизации;
- совершенствование форм организации производства, применение более дешевых конструктивных материалов;
- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
- увеличение удельного веса продукции (работ, услуг), пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения:
- приближение потребителей продукции (работ, услуг) к ее изготовителям;
- совершенствование системы расчетов;
- увеличение объема реализованной продукции (работ, услуг) вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции (работ, услуг);
Если говорить об улучшении использования собственных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии собственных средств, которая выражается в следующем:
- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства;
- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда;
- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг);
- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия собственных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия. Важной задачей в части повышения деловой активности филиала «Новгородское райпо» является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров собственных средств.
В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в собственных средствах. Собственные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.
В целом в результате анализа эффективности использования предприятием собственного капитала можно сделать следующие выводы:
- на деловой активности предприятия негативно сказывается небольшой размер собственных средств в структуре всех средств;
- имея относительно небольшие собственные средства филиал «Новгородское райпо» не эффективно управляет своими активами.
Предприятию необходимо начать процесс повышения эффективности управления собственными средствами.
Поскольку филиал «Новгородское райпо» является не предприятием промышленного производства, а торговым предприятием, то из вышеперечисленных методов по улучшению показателей эффективности использования собственных средств можно применить только несколько. Для нормализации эффективности деятельности руководству филиала «Новгородское райпо» необходимо разработать программу, позволяющую выявить внутренние резервы для более высокой отдачи на собственный капитал.
В качестве рекомендации по повышению эффективности использования собственного капитала предприятия «Новгородское райпо» было предложено следующее:
- увеличение объема оказанных услуг;
- снижение расходов предприятия;
- систематический контроль за распределением средств производства;
- повышение производительности труда работников;
- повышение квалификации специалистов;
- внедрение новейших технологий;
- создание маркетинговых служб на предприятии;
- реконструкция и модернизация предприятия.
Таким образом, применение на практике данных рекомендаций позволит рассмотренному в данной работе предприятию выйти из кризисного состояния, значительно улучшив показатели эффективности использования собственного капитала.
Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.
Термин "финансовый леверидж" часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.
Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:
Коэффициент финансового левериджа = , (48)
И числитель, и знаменатель берутся из пассива бухгалтерского баланса организации. Обязательства включают в себя и долгосрочные, и краткосрочные обязательства (т.е. все, что остается от вычитания из сальдо баланса собственного капитала).
Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше).
При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым.
Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).
Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг - повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.
В анализ эффективности собственного капитала можно включить анализ качества собственного капитала. Качество собственного капитала зависит от следующих факторов:
- соотношение инвестированного и накопленного капитала. Инвестированный капитал включает такие статьи собственного капитала, как уставный капитал, добавочный капитал (иногда добавочный капитал в части переоценок относят к накопленному капиталу);
- к накопленному капиталу относится нераспределенная прибыль за вычетом непокрытых убытков, резервный капитал. При этом, чем больше удельный вес накопленного капитала, тем выше качество собственного капитала, поскольку возможность организации приумножать средства, вложенные владельцами - определяющий критерий успешности коммерческой организации в целом;
- адекватность оценки активов баланса. Если стоимость активов завышена относительно их рыночной стоимости, то величина собственного капитала также завышена и его качество признается низким. Анализ качества капитала филиала «Новгородское райпо» представлена в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ качества капитала филиала «Новгородское райпо» за 2011 год.
|
Показатель |
Расчет |
На начало 2011 года |
На конец 2011 года |
|||
|
Сумма тыс.руб. |
Доля в структуре,% |
Сумма тыс.руб. |
Доля в структуре,% |
|||
|
Инвестированный капитал |
Уставный капитал + Добавочный капитал |
-19251 |
-12,8 |
-39847 |
-24,0 |
|
|
Накопленный капитал |
Резервный капитал + Нераспределенная прибыль |
-20501 |
-13,6 |
-36111 |
-21,8 |
|
|
Суммарный собственный капитал |
-39752 |
-26,3 |
-75958 |
-45,8 |
Приведенные в таблице 9 данные позволяют сделать вывод о том, что в структуре собственных источников инвестированный капитал занимает на начало 2011 г. -12,8%, на конец 2011г. -24,0%.
Данный элемент качества капитала снизился. Происходит падение накопленного капитала, он составляет в структуре на начало 2012 г. -13,6% против -21,8% на конец 2012 г.
Величина суммарного собственного капитала в начале 2012 г. в структуре всех источников составляла -26,3%, на конец 2012г. она снизилась и составила -45,8%.
В структуре всех источников наблюдается незначительное снижение. Имеющаяся динамика к снижению этих двух показателей указывает на падение деловой активности.
Анализ качества капитала филиала «Новгородское райпо» за 2012 год представлен в таблице 10.
Таблица 10 - Анализ качества капитала филиала «Новгородское райпо» за 2012 год.
|
Показатель |
Расчет |
На начало 2012 года |
На конец 2012 года |
|||
|
Сумма тыс.руб. |
Доля в структуре,% |
Сумма тыс.руб. |
Доля в структуре,% |
|||
|
Инвестированный капитал |
Уставный капитал + Добавочный капитал |
-39847 |
-24,0 |
-62323 |
-29,7 |
|
|
Накопленный капитал |
Резервный капитал + Нераспределенная прибыль |
-36111 |
-21,8 |
-52623 |
-25,1 |
|
|
Суммарный собственный капитал |
-75958 |
-45,8 |
-114946 |
-54,7 |
Приведенные в таблице 9,10 данные позволяют сделать вывод о том, что в структуре собственных источников инвестированный капитал занимает в 2011 г. -24,0%, и по сравнению с 2012г. он составил -29,7%. Данный элемент качества капитала снизился.
Происходит падение накопленного капитала, он составляет в структуре 2011г. -21,8% против -25,1% в 2012 г. Величина суммарного собственного капитала в 2011г. в структуре всех источников составляла -45,8%, и по сравнению с 2012г. она снизилась и составила -54,7%. В структуре всех источников наблюдается незначительное снижение. Имеющаяся динамика к снижению этих двух показателей указывает на падение деловой активности.
При оценке собственного капитала возможны следующие корректировки активов (сделать их можно, привлекая дополнительную информацию):
- доведение балансовой стоимости активов до их рыночной стоимости;
- исключение величины организационных расходов из стоимости нематериальных активов;
- исключение капитальных затрат на арендуемые основные средства из стоимости основных средств;
- исключение незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства из стоимости незавершенных капитальных вложений;
- исключение задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал;
- корректировка стоимости оборотных активов на величину не ликвидных запасов и нереальной к взысканию дебиторской задолженности;
- учетная политика.
Проводя оценку качества собственного капитала целесообразно проанализировать проведенные в организации переоценки основных средств, в результате которых стоимость основных средств также может быть завышена.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе рассмотрены вопросы эффективности использования собственного капитала предприятия, объектом исследования являлась организация ФЛ ПОБ Новоблпотребсоюза Новгородское райпо.
В 2012 году по сравнению с 2011 году работу филиала «Новгородское райпо» можно оценить как не эффективную, о чем свидетельствует снижение убыточности с -2,7% в 2011г. до -0,8 в 2012 г..
За рассматриваемый период наблюдается увеличение выручки от продаж на 120,4%, на фоне увеличения себестоимости на 118,4% что заслуживает положительной оценки, так как более медленный темп роста себестоимости может способствовать росту прибыли от продаж (снижению убытка).
На фоне увеличения выручки происходит также рост и коммерческих расходов, что объясняется увеличением объема продаж.
На протяжении анализируемого периода основная деятельность райпо убыточна, о чем свидетельствует такой показатель как «Убыток от продаж». Как положительный момент можно отметить его снижение в 2012г. по сравнению с 2011г. на 6530 тыс.руб.
Однако в райпо достаточно велики прочие расходы и проценты к уплате, что привело к тому, что убыток до налогообложения увеличился в 2012г. по сравнению с 2011г. на -6147 тыс.руб.
Отрицательной оценки заслуживает также снижение эффективности использования основных фондов , о чем свидетельствует показатель фондоотдачи.
Если в 2012г. на 1 рубль основных фондов приходилось 5,2 руб. выручки, то в 2012г. только 2,6 руб.
Данный факт объясняется тем, что темп роста основных фондов больше темпа роста выручки от продаж. Что касается оборотных средств, то эффективность их использования несколько выросла, о чем свидетельствует увеличение коэффициента оборачиваемости и сокращение периода оборота на 0,1.
То, можно сказать, что райпо находится в достаточно тяжелом экономическом положении.
Анализ эффективности использования собственного капитала проводился логическим, сравнения, табличным, абсолютных и относительных величин методами.
Собственные финансовые ресурсы для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.
Не зря, среди классификации общего капитала, именно деление на собственный и заемный капитал стоит на первом месте.
За анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала.
За 2012 год собственный капитал организации уменьшился на 36206 тыс. руб и составил -75958 тыс.руб.
На данное отклонение повлияли следующие изменения в структуре капитала: уменьшение удельного веса уставного капитала в общей сумме капитала на 0,03%.
Уменьшилась величина добавочного капитала на 20596 тыс. руб, что составляет 4% в общей сумме капитала. Нераспределенная прибыль так же изменилась и составляет -36111 тыс. руб., ее удельный вес в структуре собственного капитала уменьшился на 4,1%.
Рассматривая источники финансирования за счет собственных средств можно заметить, что: за счет уставного капитала можно формировать ряд внеоборотных средств, т.е. он должен всегда находиться в распоряжении организации. Его увеличение и уменьшение жестко закреплено законодательно.
Добавочный капитал вообще сложно считать источником финансирования деятельности предприятия, т.к. он образуется в основном за счет имущества, приобретенного предприятием за счет прибыли или его переоценки, а также различных поступлений, закрепленных законодательством РФ.
В основном добавочный капитал добавляет разницу стоимости уже имеющегося имущества и уставным капиталом.
Нераспределенная прибыль, является самым крупным и эффективным источником собственных средств на предприятии, которым оно может оперировать в своей хозяйственной деятельности.
Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса - получению прибыли и росту благосостояния.
Рентабельность собственного капитала в 2012 году снизилась на 2,5% (7,2 - 9,7). Это означает, что эффективность использования собственного капитала снизилась.
Снижение рентабельности произошло за счет изменения следующих факторов: - увеличение рентабельности продаж на 2,3;
- уменьшение капиталоотдачи на 3,6;
- увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,02.
В данной дипломной работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе использования собственного капитала предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.
В дипломной работе были рассмотрены теоретические аспекты сущности, состава, структуры собственного капитала.
Собственный капитал предприятия представлен основными составляющими: уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью. Анализ финансового состояния, устойчивости и эффективности использования собственного капитала филиала «Новгородское райпо».
Были предложены мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала на анализируемом предприятии.
Для реализации перечисленных мероприятий необходима рациональная организация контроля и учета со стороны сбытовой, бухгалтерской и юридической служб предприятия, а также создание правил досконально описывающих весь процесс управления и содержащих информацию о правах и обязанностях сотрудников вовлеченных в процесс управления капиталом предприятия.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.
курсовая работа [58,5 K], добавлен 20.05.2004Экономическая сущность оборотного капитала, его виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Проведение анализа оборотных средств предприятия на примере ОАО "Реемстма-Кыргызстан", оценка эффективности их использования.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 14.01.2014Источники формирования оборотных средств предприятия, нормирование и оценка эффективности их использования. Организационно-экономическая характеристика Соликамского РАЙПО. Управление оборотными средствами и мероприятия по улучшению их использования.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 17.05.2015Описание критериев, используемых для оценки эффективности деятельности предприятия. Анализ и сравнение темпов роста прибыли, выручки и авансированного капитала. Расчет производительности труда, фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости оборотных средств.
реферат [90,6 K], добавлен 01.09.2011Экономическая сущность капитала предприятия, его классификация, принципы формирования, структура и основные функции. Модель оценки эффективности собственного капитала в деятельности корпораций. Анализ собственного капитала на примере ОАО "Иркутскэнерго".
курсовая работа [64,6 K], добавлен 02.12.2014Понятие и виды собственного капитала предприятия, анализ его оборачиваемости, задачи и информационное обеспечение. Факторы, влияющие на динамику капитала, резервы продолжительности капитала и увеличение объема выручки, мероприятия по их мобилизации.
курсовая работа [98,3 K], добавлен 10.02.2012Сущность, функции и порядок формирования собственного капитала. Организационно-экономическая характеристика предприятия; анализ структуры и динамики капитала. Оценка факторов изменения рентабельности организации и разработка мероприятий по ее повышению.
дипломная работа [622,7 K], добавлен 04.05.2014Анализ состояния, структуры и динамики основных фондов и оборотных средств предприятия. Расчет показателей эффективности их использования. Оценка рентабельности продукции, затрат, собственного капитала, безубыточности, запаса финансовой прочности.
курсовая работа [165,5 K], добавлен 24.03.2015Сущность, виды и факторы рентабельности. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Хлеб". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности затрат, продаж, активов и собственного капитала фирмы.
курсовая работа [522,9 K], добавлен 19.09.2014Организационная характеристика предприятия "Межрайводоканал". Оценка эффективности использования имущества, основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала. Анализ состава и динамики балансовой прибыли, рентабельности предприятия.
реферат [118,5 K], добавлен 13.07.2010
