Некоторые пути дальнейшего совершенствования экономических методов и механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности в Казахстане

Размещено на http://www.allbest.ru/

Некоторые пути дальнейшего совершенствования экономических методов и механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности в Казахстане

Фамилия автора: Мустафаев К.,Тасмагамбетов Т.А.

Система экономических методов и механизмов в рамках средне- долгосрочной инвестиционной стратегии должна проводиться в направлении комплексной аккумуляции и мобилизации всех инвестиционных ресурсов, привлечения зарубежного капитала, их эффективного распределения и целевого использования, посредством регулирования инструментами денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и внешнеэкономической политик.

В настоящее время можно выделить следующие направления инвестирования государственных средств: государственные инвестиционные программы, приоритетные национальные проекты, специальные экономические зоны (рисунок 1).

Можно выделить несколько сегментов, где государственные инвестиции необходимы:

· формирование инфраструктурного комплекса пригодного для максимально широко использования (с целью снижения селективности политики). Среди инфраструктурных проектов особое внимание нужно уделить развитию транспортной системы РК, в силу специфики ее протяженности и климатических особенностей, требующих государственного вмешательства; [1]

· не менее важны государственные инвестиции в человеческий капитал и высокие технологии.

Безусловно, система инвестирования должна сопровождаться серьезной институциональной перестройкой в приоритетных отраслях для повышения их эффективности, что требует решения двух блоков задач, каждый из которых носит фундаментальный характер.

Первый блок

· формирование эффективной системы государственного инвестиционного менеджмента;

· определение направлений формирования перспективной структуры и приоритетных инвестиционных программ национального хозяйства на долго- и среднесрочный периоды;

· реструктуризация отраслей АПК, общего и наукоемкого машиностроения с целью формирования промышленно-фи-нансовых комплексов. [2]

Второй блок:

· совершенствование нормативно-правовой базы, регламентирующей инвестиционные процессы;

· создание эффективного механизма финансового, налогового, кредитного регулирования для стимулирования государственных и частных инвестиций;

· осуществление перманентного мониторинга инвестиционной сферы и оперативное корректирование негативных тенденций средствами государственного регулирования.

инвестиционный менеджмент капитал казахстан

Для достижения поставленных задач необходимы: изменение вектора финансовой политики в направлении полномасштабного финансового обеспечения инвестиционной деятельности и реального хозяйственного оборота; обеспечение прозрачности формирования затрат и финансовых результатов; преодоление диспропорций как необходимого атрибута для выравнивания условий хозяйственной деятельности в различных отраслях национального хозяйства и межотраслевого перелива капитала; формирование прозрачной контрактной системы государственных закупок.

Успех проведения государством широкомасштабной инвестиционной деятельности будет зависеть от эффективности управления государственной собственностью и внешним долгом, собираемости налогов, преодоления коррупции.[2]

Другой сферой приложения государственного регулирования является фондовый рынок, требующий проведения мероприятий по привлечению на фондовый рынок внутренних инвесторов, формированию различных форм коллективного инвестирования, поощрению новых эмитентов к листингу, активизации обращения ценных бумаг на вторичном рынке. Для расширения деятельности институциональных инвесторов необходимо:

· создать новые возможности инвестирования на казахстанском фондовом рынке за счет выпуска различных финансовых инструментов: акций, корпоративных облигаций, ипотечных облигаций, производных ценных бумаг;

· повысить надежность и безопасность инвестирования средств на фондовом рынке за счет ограничения операций на неорганизованном рынке.

Приоритетом для привлечения иностранных инвестиций должны стать обрабатывающие отрасли промышленности, за счет которых возможно создание технологически сложных производств с применением современных методов маркетинга и менеджмента.

При регулировании деятельности прямых иностранных инвесторов необходимо законодательно утвердить меры контроля за исполнением обязательств по инвестированию в основной капитал предприятий и по выполнению норм экологической безопасности.[1]

Важным инструментом воздействия на иностранные инвестиции станут инвестиционные преференции (налоговые и таможенные льготы, государственные натурные гранты). Система государственной поддержки иностранных и отечественных инвесторов должна предусматривать более жесткую зависимость получения инвестиционных преференций от выполнения обязательств инвесторов по вложению инвестиций в основные средства, а также оздоровление конкурентной среды за счет замены освобождения от уплаты налогов ее отсрочкой (ускоренная амортизация) и отмены льгот по земельному налогу.[4]

В рамках дальнейшего совершенствования и стимулирования инвестиционной активности, способствующего росту объема и качества капиталовложений можно выделить ряд направлений:

первое - стимулирование импорта инвестиционного оборудования посредством государственного кредитования и/или страхования таких поставок, а также формирование централизованного фонда, обеспечивающего хеджирование валютных рисков по кредитам под покупку оборудования. Казахстанский банковский сектор, предоставляя кредиты на пополнение оборотных средств, крайне неохотно кредитует инвестиции в основной капитал. При этом, если крупные, преимущественно сырьевые компании, могут занять необходимые средства на зарубежных или внутреннем финансовых рынках, то предприятия обрабатывающего сектора такой возможности лишены;[2]

второе - государственное кредитование производства экспор-тоориентированной отечественной продукции с высокой добавленной стоимостью, а также вложений казахстанских компаний в зарубежные конкурентоспособные производственные активы с целью формирования инфраструктуры сбыта отечественной продукции с высокой степенью переработки, расширения кооперационных связей с производственными структурами, на внешних рынках, создания каналов проникновения на рынки с высокой конкуренцией и др.;

третье - долевое финансирование с частным капиталом государственных инвестиционных проектов. В последние годы на государственные инвестиции приходилось 2-2,5% ВВП, по расчетам МЭБП их уровень целесообразно увеличить до 5%. Однако проблема заключается не только в количественной нехватке капиталовложений, но и в низком качестве и эффективности бюджетного финансирования.

В рамках функционирующей сегодня экономической системы помимо дотаций и субсидий государственная поддержка включает в себя режим льготного налогообложения, кредитования, страхования, а также методику государственного регулирования в области ценообразования. [5]

Одним из методов государственного воздействия на инвестиции является система государственных заказов по экспортируемым товарам, которая предполагает выделение средств предприятию, выигравшему тендер на поставку товара или услуг из бюджета и покрытия финансовых потерь в случае убыточности экспортной продукции. Решению этой задачи способствует отказ от непрозрачной и малоэффективной программы государственных инвестиций (ПГИ) и перехода к разделению бюджета на текущий и капитальный с формированием бюджета развития. Разделение государственного бюджета на текущий и инвестиционный важно с точки зрения того, что использование части налогов на инвестиционные цели, в конечном счете, приведет к увеличению налоговых поступлений.[4]

Важным методом регулирования формирования ресурсов инвестиционной направленности выступает использование средств местных бюджетов. Например, через гарантирование долговых обязательств местных уровней (то есть обеспечение им льготных условий получения займов) освобождение от налогообложения суммы процентов, которую местные акиматы выплачивают по муниципальным облигациям, через целевые дотации и кредиты для финансирования самостоятельно осуществляемых местными органами проектов и программ и прямое целевое централизованное финансирование местных проектов. В мировой практике к прямым методам государственного регулирования относят также лицензирование и квотирование внешней торговли.

Эффективным инструментом активизации инвестиционных процессов является налоговая политика, которая на практике должна трансформироваться из чисто фискальной в стимулирующую инвестиционную активность. Основными принципами налоговой реформы, осуществляемой в интересах увеличения инвестиций должны быть: снижение уровня налогообложения, сопровождающееся одновременно расширением числа налогооблагаемых объектов; установление стабильного режима льготного налогообложения для иностранных инвесторов; сведение к минимуму числа необоснованных льгот по налогам отраслевого и временного характера.[3]

Налоговая система для участников инвестиционного процесса строится в соответствии с законами и призвана обеспечивать, как льготные, так и ужесточенные условия деятельности в зависимости от направления вложения инвестиций. Инструментами регулирования условий инвестиционной деятельности выступает система налогов, дифференцированная по субъектам налогообложения, налоговым ставкам и льготам. Кроме различных видов прямых и косвенных налогов, взимаемых на государственном уровне, большое значение имеют и различные налоговые льготы, это может быть отсрочка от уплаты налога на прибыль, дифференцированные льготы по территории или полная отмена налога.

Анализ опыта бюджетного устройства и налогового регулирования в странах с рыночной экономикой позволил сделать следующие выводы: первое, существует четкое разделение компетенции между органами власти на федеральном, провинциальном и местных уровнях с прерогативой центра по законодательному налоговому регулированию; второе, как следствие, все виды бюджетов должны быть самостоятельными и иметь законодательно определенные и в ряде случаев не зависимые друг от друга источники доходов; третье, как правило, отсутствует практика перечисления средств из нижестоящих бюджетов на решение общегосударственных программ.[5]

Таким образом, для оживления инвестиционной активности необходима система неотложных мер государственного регулирования, которая должна включать: рациональное использование государственных и частных инвестиций; совершенствование механизма формирования государственных инвестиционных программ; определение конкретных направлений инвестиционной деятельности с целью восстановления воспроизводственных процессов в экономике; содействие со стороны государства развитию рынка ценных бумаг и созданию эффективной системы трансформации сбережений в инвестиции; реорганизацию банковской сферы с целью усиления инвестиционной ориентации их финансовых ресурсов; продолжение работы в направлении по созданию эффективной системы гарантирования инвестиций, направляемых в сферу производства; совершенствование амортизационной политики для увеличения собственных средств предприятий на инвестиционные вложения.

Список использованных источников

1. Сапаров А.Е. Стратегия регионального инвестиционного программирования в РК. - Алматы, 2004- 287стр.

2. Мамырова М.К. Эффективность инвестиций в промышленном производстве: монография. - Алматы : Экономика, 2001-230 стр.

3. Анализ и экономическая оценка инвестиционных проектов (малышева Н.В. - УСТь-Каменогорск: ВКТУ, 200. -175)

4. Аньшин В.М. Дело, 2000

5. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб: питер.2005 -432 стр.

Размещено на Allbest.ru