Фінансовий стан підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Розділ 1. Фінансовий стан підприємства

1.1 Аналіз майнового стану підприємства. Аналіз складу структури активів і пасивів підприємства

Фінансова стійкість підприємства значною мірою залежить від величини і частки власного капіталу в сукупному капіталі та раціональності його розміщення в активах. Оскільки в процесі функціонування підприємства величина і склад активів та джерел їх формування змінюється, то для отримання загальної уяви про якість цих змін в часі необхідно провести вертикальний і горизонтальний аналіз активів і пасивів.

Таблиця 1.1 Динаміка капіталу підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012- 2014 рр.

Рис. 1.1 Динаміка капіталу та його складових підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

Фінансова стійкість підприємства насамперед залежить від співвідношення власного капіталу і зобов'язань, темпів нагромадження власного капіталу і резервів, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних активів власним капіталом.

У 2013 році порівняно з 2012: Розмір власного капіталу зменшився на 2 % і складає 59134,0 тис. грн., що свідчить про відносно низький рівень формування і не ефективний розподіл прибутку підприємства, його спроможність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел, тобто сприяння росту фінансової стійкості підприємства. Розмір позикового капіталу збільшився на 8,68 % і складає 499861,0 тис. грн., що свідчить про зменшення фінансової залежності підприємства від кредиторів. Розмір загального капіталу зменшився на 52,6 %, що складає 440722,0 тис. грн., що свідчить про зниження виробничих можливостей підприємства, інтенсивності виробництва.

У 2014 році порівняно з 2013: Розмір власного капіталу зменшився на 11,8 % і складає 326669,0 тис. грн., що свідчить про незначне посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищення ступеня його фінансових ризиків. Розмір позикового капіталу також зменшився на 9,2 % і складає 669611,0 тис. грн., що свідчить про зменшення фінансової залежності підприємства від кредиторів. Розмір загального капіталу зменшився на 22,9%, що складає 996284,0 тис. грн.

В цілому фінансова стійкість підприємства оцінюється позитивно.

Рис. 1.2 Динаміка структури капіталу підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр

У 2013 році порівняно з 2012: питома вага власного капіталу в сукупному капіталі зменшилася на 8,6 % і становить 63,67%, а питома вага позикового капіталу відповідно зменшилася на 0,6% і становить 2,3 %, що свідчить про фінансово стійке, стабільне та незалежне від зовнішніх кредиторів підприємствою

У 2014 році порівняно з 2013: питома вага власного капіталу в сукупному капіталі збільшилася на 9,13% і становить 72,8%, а питома вага позикового капіталу відповідно збільшилася на 0,3% і становить 2,6 %. Збільшення питомої ваги позикового капіталу пов'язане з кризовими явищами в Україні та світі.

Однак в цілому підприємство є фінансово стійким та незалежним від зовнішніх джерел фінансування, незважаючи на складну ситуацію на ринку.

Таблиця 1.2 Динаміка власного капіталу підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012- 2014 рр.

Рис. 1.3 Динаміка структури власного капіталу підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

У 2013 році порівняно з 2012: Питома вага статутному капіталу у власному капіталі збільшилася на 0,06 %, а питома вага нерозподіленого прибутку у власному капіталі зменшилася на 15,93 %, тобто зменшилася частина прибутку підприємства, що був отриманий у попередньому періоді та не використаний на споживання власниками (акціонерами, пайовиками) й персоналом. Ця частина прибутку призначена для реінвестування на розвиток виробництва. Питома вага іншого капіталу у власному капіталі збільшилася на 15,87 %

У 2014 році порівняно з 2013: Питома вага статутного капіталу у власному капіталі збільшилася на 0,42 %, а питома вага нерозподіленого прибутку у власному капіталі зменшилася на 10,7 %, що свідчить про наслідки фінансової кризи на підприємства. Питома вага іншого капіталу у власному капіталі збільшилася на 10,28 %

Одним з основних напрямів поліпшення використання капіталу підприємства є, перш за все, забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел: чистого прибутку і амортизаційних відрахувань.

Збільшення чистого прибутку можливе за рахунок підвищення ефективності використання власного капіталу - збільшення оборотності та підвищення рентабельності власного капіталу.

Рис. 1.4 Динаміка активів підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

Збільшення обсягів фінансування за рахунок амортизаційних відрахувань можливе шляхом застосування прискореної амортизації основних засобів, залучення капіталу за рахунок зовнішніх джерел (випуск акцій для залучення власного капіталу чи випуск облігацій або залучення довгострокового банківського кредиту) повинен проводитися з урахуванням вартості залученого капіталу.

Підприємства різних форм власності, різних сфер діяльності мають у своєму розпорядженні певну суму фінансово господарських засобів, які забезпечують здійснення господарського обороту. Правильність вкладення фінансових засобів в активи є однією з найважливіших ознак стійкості фінансового стану підприємства.

Таблиця 1.3 Динаміка активів підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

Активи являються майновими цінностями підприємства, які формуються за рахунок інвестованого в них капіталу. Вкладений в новий або бізнес, який розвивається, капітал матеріалізується в формі активів підприємства. Між категоріями капітал і активи існує тісний зв'язок: активи можуть розглядатись як об'єкт інвестування капіталу, а капітал - як економічний ресурс, призначений для інвестування в активи. Тільки шляхом інвестування в активи капітал як накопичена цінність включається в економічний процес.

У 2013 році порівняно з 2012: Розмір необоротних активів збільшився 59,06 %, що складає 527271,0 тис. грн. Розмір оборотних активів зменшився на 2,85 %, що складає 86080,0 тис. грн. Розмір загальних активів збільшився на 11,27%, що складає 440722,0тис. грн.

У 2014 році порівняно з 2013: Розмір необоротних активів зменшився на 3,96 %, що складає 56269,0 тис. грн., а розмір оборотних активів зменшився на 32,09%, що складає 940015,0 тис. грн. Розмір загальних активів зменшився на 0,22%, що складає 996284,0 тис. грн.

Рис. 1.5 Динаміка структури активів підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

Доцільно зауважити, що для забезпечення належної фондовіддачі необоротних активів оборотні активи повинні складати не менше 40 % в активах підприємства.

У 2013 році порівняно з 2012: питома вага необоротних активів в сукупних активах збільшилася на 9,81% і становить 32,65%, а питома вага оборотних активів відповідно зменшилася на 9,8% і становить 67,34 %. Як бачимо, на підприємстві, діяльність якого аналізується, структура активів у покращилась: збільшилась частка оборотних активів, тим самим створені передумови для більш повного використання основних засобів і матеріально-технічної бази в цілому. Підприємству необхідно продовжити роботу щодо оптимізації структури активів з метою підвищення ефективності їх використання. У 2014 році порівняно з 2013: питома вага необоротних активів в сукупних активах збільшилася на 8,02 % і становить 40,67 %, а питома вага оборотних активів відповідно зменшилася на 8,02 % і становить 59,32 %. Однак в цілому підприємство забезпечило належну фондовіддачу необоротних активів.

Рис. 1.6 Динаміка структури оборотних активів підприємства ВАТ ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014рр.

У 2013 році порівняно з 2012: Питома вага запасів товарно-матеріальних цінностей у оборотних активах зменшилася на 5,39 % і складає 12,18 %, що свідчить про зростання виробничого потенціалу підприємства; прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи підприємства від знецінення під впливом інфляції; нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною.

Питома вага дебіторської заборгованості у оборотних активах збільшилася на 1,42 % і складає 22,86 %, що свідчить про надання підприємством товарних позик для споживачів своєї продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними частиною свого прибутку.

Питома вага грошей та фінансових інвестицій у оборотних активах збільшилася на 0,10 % і складає 0,68 %. Питома вага інших оборотних активів у оборотних активах збільшилася на 7,79 % і складає 7,86 %.

У 2014 році порівняно з 2013: Питома вага запасів товарно-матеріальних цінностей у оборотних активах збільшилася на 2,14 % і складає 14,32 %. Питома вага дебіторської заборгованості у оборотних активах збільшилася на 9,68 % і складає 32,54 %. Питома вага грошей та фінансових інвестицій у оборотних активах збільшилася на 1,0 % і складає 5,9%. Питома вага інших оборотних активів у оборотних активах зменшилася на 0,2 % і складає 0,48 %.

1.2 Аналіз ліквідності підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод»

Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов'язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити заборгованість перед постачальниками, і банком щодо повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами із сплати податків та платежів, перед працівниками з виплати заробітної плати тощо.

Таблиця 1.4 Показники ліквідності та платоспроможності ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод»

Величина власного капіталу (функціонуючий капітал) характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, які мають період обороту менше ніж один рік). Цей розрахунковий показник залежить як від структури активів, так і від структури джерел коштів. Показник має особливо важливе значення для підприємств. Зростання цього показника в динаміці - позитивна тенденції.

Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток. Не можна ототожнювати поняття «оборотні кошти» та «власні оборотні кошти». Перший показник характеризує активи підприємства (ІІ та ІІІ розділи активу балансу). Другий - джерела коштів, тобто частину власного капіталу підприємства, яка розглядається як джерело покриття поточних активів.

У 2013 році порівняно з 2012 величина власних оборотних коштів зменшилася на 571848,0 тис. грн. і складає 1647803,0 тис. грн., а в 2014 році порівняно з 2013 у зв'язку з фінансовою кризою величина власних оборотних коштів зменшилася на 63789,0 тис. грн. і складає 1584014,0 тис. грн.

Найважливішим показником платоспроможності (ліквідності) є коефіцієнт покриття, що характеризує рівень покриття активами підприємством своїх зобов'язань. Коефіцієнт покриття визначається відношенням усіх поточних активів підприємства до його поточних зобов'язань. Нормативне значення коефіцієнта К > 1. Якщо значення К відповідає нормативному, підприємство може своєчасно погасити свої зобов'язання, а якщо К < 1, підприємство має неліквідний баланс.

У 2013 році порівняно з 2012 коефіцієнт покриття зменшився на 3,27 і складає 0,23, а в 2014 році порівняно з 2013 у зв'язку з фінансовою кризою коефіцієнт покриття збільшився на 4,67 і складає 4,9. Однак можна зробити висновок, що підприємство може своєчасно погасити всі свої зобов'язання.

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується діленням найбільш ліквідних активів та активів, які швидко реалізуються (грошових коштів і дебіторської заборгованості), на поточні зобов'язання.

Орієнтовна нижнє значення показника - 1. однак ця оцінка також носить умовний характер. Аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу на чинники, що зумовили його зміну. Так, якщо зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов'язане в основному з ростом невиправданої дебіторської заборгованості, то це не може характеризувати діяльність підприємства з позитивного боку.

У 2013 році порівняно з 2012 коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився на 1506163,0 і складає 2398745,1 а в 2014 році порівняно з 2013 у зв'язку з фінансовою кризою коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився на 890000,0 і складає 1508745,3. Однак можна зробити висновок, що підприємство може своєчасно погасити всі свої поточні зобов'язання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризується рівнем покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення зобов'язань. Визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов'язань.

Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності та ліквідності підприємства, він показує яку частину короткострокової заборгованості підприємства може погасити найближчим часом за рахунок наявних грошових коштів. Теоретично достатнім вважається, якщо значення коефіцієнту абсолютної ліквідності перебуває в межах 0,2 - 0,35. Це означає, що підприємство на 20-35 % може на даний момент погасити свої короткострокові борги і платоспроможність його є нормальною. Такий показник ще називають коефіцієнтом платоспроможності

Зменшення цього коефіцієнта відображає зовнішню причину неплатоспроможності підприємства. Якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності К<0,2, а коефіцієнта покриття К<0,5, підприємство вважається банкрутом і може підлягати ліквідації з продажом майна.

У 2013 році порівняно з 2012 коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,43 і складає 0,02, а в 2014 році порівняно з 2013 коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився на 0,02 і складає 0,04. Однак в цілому підприємство може своєчасно розрахуватись за своїми боргами з кредиторами, тобто 20,2 % короткострокових зобов'язань можна за необхідності погасити негайно.

ліквідність актив оборотний

1.3 Аналіз фінансової стійкості підприємства ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод»

Таблиця 1.6 Показники фінансової незалежності та структури капіталу підприємства ВАТ «Крюківського вагонобудівного заводу» за 2012-2014 рр.

Фінансова стійкість передбачає здатність підприємства зберігати заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результуюча категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні техніко-економічні показники й ефективно адаптуватися до змін у зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі.

Фінансова стійкість має характеризуватися таким станом фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку, а їхній розподіл і використання мають забезпечувати розвиток підприємства на основі зростання прибутку й капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Зміна ж стану ресурсів у фінансово стійкого підприємства не повинно призвести до зміни обраної ним стратегії.

У наведеному прикладі коефіцієнт фінансової незалежності: у 2013 році порівняно з 2012 фінансова незалежність підприємства збільшилася на 0,22% і складає 0,11 %, а в 2014 році порівняно з 2013 - на 0,10 % і складає 0,21 %, що свідчить про достатність власного капіталу і фінансову незалежність підприємства.

Рис. 1.7 Динаміка фінансова стійкості ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» за 2012-2014 рр.

Коефіцієнт фінансової незалежності (забезпеченості власним капіталом) характеризує частку власного капіталу в сукупному капіталі. Чим більше значення цього показника, тим більшою є фінансова незалежність підприємства від кредиторів. Мінімальна частка власного капіталу повинна складати не менше 50 % сукупного капіталу, задіяного в господарській діяльності. Вона засвідчує можливість підприємства погасити борги власними коштами. У наведеному прикладі коефіцієнт фінансової незалежності:

У 2013 році порівняно з 2012 фінансова незалежність підприємства збільшилася на 0,22% і складає 0,11 %, а в 2014 році порівняно з 2013 - на 0,10 % і складає 0,21 %, що свідчить про достатність власного капіталу і фінансову незалежність підприємства.

Коефіцієнт фінансового лівериджу розраховується як співвідношення довгострокового позикового капіталу і власного капіталу і характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Ті підприємства, фірми, котрі мають значну частку позикового капіталу, мають назву підприємств, фірм з високим рівнем фінансового лівериджу, або фінансово залежного підприємства; підприємство, фірма, які фінансують свою діяльність тільки за рахунок власного капіталу, називаються фінансово незалежними. В нашому випадку підприємство ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» є фінансово незалежним, оскільки коефіцієнт фінансового лівериджу дорівнює нулю.

Коефіцієнт маневрування характеризує, яка частка власного капіталу використовується для формування оборотних активів. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства (економічно доцільне значення - 0,4 - 0,6). Збільшення значення цього показника позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами. Чим більша частка власних коштів в обороті, тим вища платоспроможність підприємства, тим більші можливості керування чистого прибутку на капітальні інвестиції та соціальні потреби власників капіталу.

У наведеному прикладі коефіцієнт маневрування у 2013 році порівняно з 2012 зменшився на 22,36% і складає 0,17 %, а в 2014 році порівняно з 2013 зменшився на 0,49 % і складає 490 %, що свідчить про достатність власного капіталу і фінансову незалежність підприємства. Тому платоспроможність підприємства висока і є можливості керування чистого прибутку на капітальні інвестиції та соціальні потреби власників капіталу. Однак підприємству необхідно продовжити процес накопичення власних оборотних коштів.

Размещено на Allbest.ru