Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ЗАО "Желдорипотека"

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

РЫБИНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АВИАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ имени П. А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра экономики, менеджмента и экономических информационных систем

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия

на тему:

«Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности ЗАО «Желдорипотека»

Рыбинск, 2012

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление - анализ хозяйственной деятельности предприятия. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

Целью анализа является повышение эффективности работы организации на основе системного изучения всех видов ее деятельности и обобщение результатов.

В курсовой работе использовались традиционные способы обработки информации: средние и относительные величины, балансовый способ, сравнение, графический и табличный способы. Проведен факторный анализ на основе аддитивной и кратной зависимостей.

В курсовой работе приведен анализ динамики, структуры и структурной динамики активов и пассивов в целом, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Проведен анализ финансовой устойчивости с использованием методов:

оценки источников финансирования внеоборотных и оборотных активов;

оценки типа финансовой устойчивости (рассмотрены методики Корняковой, Абрютиной и Грачева);

расчета финансовых коэффициентов;

сопоставления дебиторской и кредиторской задолженностей;

оценки платежеспособности организации и ликвидности ее баланса (расчет коэффициентов, рассмотрена методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. для оценки ликвидности баланса организации);

диагностики вероятности банкротства (с использованием двухфакторной модели Альтмана, четырехфакторной модели Лиса ).

Оценка эффективности работы организации основана на расчете показателей рентабельности и оборачиваемости.

Проведённый в работе анализ деятельности предприятия основан на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках за 2010 и 2011 год. Необходимо так же заметить, что проведённый анализ является в большей степени приблизительным, чем точным, так как он не учитывает влияние инфляции, но, несмотря на это, даёт возможность в целом охарактеризовать деятельность и её результаты анализируемого предприятия, а так же спрогнозировать возможные варианты дальнейшего развития ЗАО «Желдорипотека».

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО «Желдорипотека»

1.1 Анализ активов предприятия

Таблица 1 «Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2010 год»

Элементы активов	2010 год	Изменение
	Начало	Конец	Абсолютное значение, тыс. руб.	Структурная динамика, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
Активы	1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные Активы	3165224	12,4	4310025	21,01	1144801	8,61	130,48
Оборотные Активы	22380992	87,6	16202935	78,99	-6178057	-8,61	72,4
Итого	25546216	100,00	20512960	100,00	-5033256	0,00	80,3

Порядок расчета, применим для всех аналогичных таблиц:

Значение в столбике 2 находим как отношение соответствующего значения столбика 1 к общей сумме активов в столбике 1, умножаем на 100%. Расчет аналогичен для столбика 4.

Значение в 5-ом столбике находим путем вычитания из значения 3-го столбика значения 1-го.

Значение столбика 6 = столбик 4 - столбик 2.

Столбик 7 = (значение столб. 3 / столб. 1)*100%.

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что имущество организации за 2010 год уменьшилось на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Это связано с уменьшением оборотных активов на 6178057 тысяч рублей (темп роста 72,4 %). Резкое уменьшение оборотных активов за отчетный год, связано со значительным уменьшением величины финансовых активов, за данный период, основную долю в которых занимает уменьшение предоставленных займов. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 1144801 тысяч рублей. Данное увеличение связано в основном с финансовыми вложениями. В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2010 года занимают оборотные активы, которые составляют более 87% и 78% на начало и конец года соответственно.

Состав активов на 2010 год представлен в виде диаграммы, на которой наглядно видно, что на протяжении всего периода величина оборотных активов превышает значение внеоборотных за тот же период.

Таблица 2 «Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2011 год»

Элементы активов	2011 год	Изменение
	Начало	Конец	Абсл.знач, тыс. руб.	Структур-ная динамика, п. п.	Темп роста, %
	Абсл.знач, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсл.знач, тыс. руб.	удельный вес, %
Активы	1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные Активы	4310025	21,01	3487689	18,33	-822336	-2,68	80,92
Оборотные Активы	16202935	78.99	15543720	81,67	-659215	2,68	95,93
Итого	20512960	100,00	19031409	100,00	-1481551	0,00	92,8

Вывод: анализируя таблицу 2 можно заметить, что имущество организации за 2011 год уменьшилось на 1481551 тысячи рублей. По сравнению с 2010 годом, величина уменьшения составила 3551701 тысяч рублей. Темп роста составил 92,8%. Это связано с уменьшением внеоборотных активов на 822336 тысяч рублей (темп роста 80,92%). Основное место во внеоборотных активах занимают доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, уменьшение величины которых, прямо повлияло на уменьшение суммы внеоборотных активов.

Величина оборотных активов к концу рассматриваемого года также уменьшилась на 659215 тысяч рублей, по сравнению с началом 2010 года, уменьшение составило 6514807 тысяч рублей.

В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2011 года занимают оборотные активы, которые составляют более 78% и 81% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

1.2 Анализ внеоборотных активов

В ходе анализа внеоборотных активов рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста) и структуры (удельные веса).

Для отражения результатов анализа составляются таблицы, характеризующие динамику, структуру и структурную динамику внеоборотных активов.

Таблица 3 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики внеоборотных активов организации за 2010 год»

Состав объекта	На начала года	На конец года	Изменение, руб.	Темп роста,%
	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %
НМА	6	0,00	2	0,00	-4	0,00	33,33
Основные средства	30034	0,95	32076	0,74	2042	-0,20	106,80
Доходные вложения в материальные	318025	10,05	294011	6,82	-24014	-3,23	92,45
Финансовые вложения	2816811	89,02	3983622	92,43	1166811	3,41	141,42
отложенные налоговые активы	202	0,01	202	0,00	0	0,00	100,00
Прочие внеоборотные активы	146	0,00	112	0,00	-34	0,00	76,71
Итого Вн.А.	3164224	100,00	4310025	100,00	1145801	0,00	136,21

Вывод: Величина внеоборотных активов за анализируемый период имеет тенденцию увеличения. Общее увеличение составило 1145801 тысяч рублей.

В структуре внеоборотных активов преобладают финансовые вложения на протяжении всего анализируемого периода, на начало 2010 года их удельный вес составил 89,02% от общего числа внеоборотных активов, на конец отчетного года - 92,43%. Это позволяет сделать вывод о том, что данная организация, прежде всего, ориентирована на инвестиционную деятельность.

Таблица 4 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2011 год»

Состав объекта	На начала года	На конец года	Изменение, руб.	Темп роста,%
	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %
НМА	2	0,00	0	0,00	-2	0,00	0,00
Основные средства	32076	0,74	33319	0,96	1243	0,21	103,88
Доходные вложения в материальные	294011	6,82	0	0,00	-294011	-6,82	0,00
Финансовые вложения	3983622	92,43	3369114	96,60	-614508	4,17	84,57
отложенные налоговые активы	202	0,00	85137	2,44	84935	2,44	42147,03
Прочие внеоборотные активы	112	0,00	119	0,00	7	0,00	106,25
Итого по разделу I	4310025	100,00	3487689	100,00	-822336	0,00	80,92

Вывод: величина внеоборотных активов за период 2011 года имеет тенденцию резкого уменьшения. Сумма общего уменьшения составила 822336 тысяч рублей. Как и за прошедший период, основную часть внеоборотных активов занимают финансовые вложения, что лишний раз подтверждает ведение инвестиционной деятельности данной организацией. Но, по сравнению с 2010 годом, их количество, в общем числе внеоборотных активов, уменьшилось на 614508 тысяч рублей.



1.3 Анализ оборотных активов

Таблица 5 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2010 год»

Состав объекта	На начала года	На конец года	Изменение, руб.	Темп роста,%
	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %
запасы, в т.ч.	6931131	30,97	6874067	42,42	-57064	11,46	99,18
материалы	27809	0,12	18028	0,11	-9781	-0,01	64,83
товары	961859	4,30	1086452	6,71	124593	2,41	112,95
основное производство	560890	2,51	587000	3,62	26110	1,12	104,66
незавершенное строительство со сроком более 12 мес.	5019775	22,43	4824493	29,78	-195282	7,35	96,11
НДС по строительным расходам	580501	2,59	374253	2,31	-206248	-0,28	64,47
Дебиторская задолженность	12318838	55,04	8266211	51,02	4052627	-4,02	67,10
Финансовые вложения(за искл. денежных эквивалентов) в т.ч.	1183637	5,29	393813	2,43	-789824	-2,86	33,27
Долговые ценные бумаги	539957	2,41	2241	0,01	-537716	-2,40	0,42
Предоставленные займы	439885	1,97	752	0,00	-439133	-1,96	0,17
Денежные средства	224817	1,00	85638	0,53	-139179	-0,48	38,09
Прочие оборотные активы	1142068	5,10	208953	1,29	-933115	-3,81	18,3
Итого активов	22380992	100,00	16202935	100,00	6178057	100,00	72,40

Вывод: величина оборотных активов за анализируемый период имеет ярко выраженную тенденцию роста. Сумма общего роста составляет 6178057 тысяч рублей.

как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 139179 тысячи рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость запасов уменьшилась на 57064 тысяч рублей соответственно. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период. По этим данным делаем вывод о том, что в отчетном периоде предложение данной организации существенно превосходило спрос на готовую продукцию.

В отчетном периоде происходит уменьшение материалов, количество которых сократилось на 9781 тысячи рублей. Это связано с направлением сырья и материалов на изготовление новой продукции, за счет чего ее количество существенно увеличилось.

Таблица 6 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2011 год»

Состав объекта	На начала года	На конец года	Изменение, руб.	Темп роста,%
	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %	Абсл. знач., тыс. руб.	Удел. вес, %
запасы, в т.ч.	6874067	42,42	6884582	44,29	10515	1,87	100,15
материалы	18028	0,11	3945	0,03	-14083	-0,09	21,88
товары	1086452	6,71	1251141	8,05	164689	1,34	115,16
основное производство	587000	3,62	530699	3,41	-56301	-0,21	90,41
незавершенное строительство со сроком более 12 мес.	4824493	29,78	3383982	21,77	-1440511	-8,00	70,14
незавершенное строительство со сроком менее 12 мес.	-	-	1714401	11,03	1714401	11,03	-
НДС по строительным расходам	374253	2,31	415570	2,67	41317	0,36	111,04
Дебиторская задолженность	8266211	51,02	6992259	44,98	-1273952	-6,03	84,59
Финансовые вложения( за искл. Денежных эквивалентов) в т.ч.	393813	2,43	613629	3,95	219816	1,52	155,82
Долговые ценные бумаги	2241	0,01	69533	0,45	67292	0,43	3102,77
Предоставленные займы	752	0,00	429094	2,76	428342	2,76	57060,37
Денежные средства	85638	0,53	543319	3,50	457681	2,97	634,44
Прочие оборотные активы	208953	1,29	94361	0,61	-114592	-0,68	45,16
Итого активов	16202935	100,00	15543720	100,00	-659215	0,00	95,93

Вывод: уменьшение величины оборотных активов за период 2011 года составил 659215 тысяч рублей, что связано, прежде всего, с уменьшением средств в незавершенном строительстве и дебиторской задолженности

Произошел значительный рост суммы предоставленных займов с 752 до 429094 тыс. руб. общий рост составил 4504 тысячи рублей, что соответствует 2,76% в общем удельном весе оборотных активов Данный рост, возможно, связан со спецификой деятельности предприятия.

1.4 Факторный анализ активов предприятия

Проводя данный анализ, был использован метод цепных подстановок

Анализ на 2010 год

Таблица 7 «Исходные данные»

Показатели	Начало 2010 года, тыс. руб.	Конец 2010 года, тыс. рублей	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Внеоборотные активы	3165224	4310025	1144801	130,48
Оборотные активы	22380992	16202935	-6178057	72,4
Итого активов	25546216	20512960	-5033256	80,3

Таблица 8 «Факторный анализ»

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.	Размер влияния фактора, тыс. руб.
	Внеоборотные активы	Оборотные активы
1	3165224	22380992	25546216	-
2	4310025	22380992	26691017	-1144801
3	4310025	16202935	20512960	-6178057
Проверка:	-5033256	-5033256

Порядок расчета:

Производим пошаговую замену факторов с базисной суммы на отчетную. Результативный показатель рассчитываем путем горизонтального суммирования факторов. Размер влияния - путем вычитания результативных показателей из данного, предыдущий. Проверка результативного показателя проводится следующим образом, из результативного показателя, полученного на шаге три, вычитается базисный результативный показатель, полученный на шаге один. Проверка размера влияния фактора оценивается путем сложения полученных значений на шаге два и три соответственно.

Вывод: имущество организации уменьшилось на 5033256 тысяч рублей, или на 29,7 п.п.. Уменьшение оборотных активов на 6178057 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель как фактор прямого действия, уменьшив его значение на эту же величину.

Анализ на 2011 год

Таблица 9 «Исходные данные»

Показатели	Начало 2011 года, тыс. руб.	Конец 2011 года, тыс. рублей	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Внеоборотные активы	4310025	3487689	-822336	80,92
Оборотные активы	16202935	15543720	-659215	95,93
Итого активов	20512960	19031409	-1481551	92,78

Таблица 10 «Факторный анализ»

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.	Размер влияния фактора, тыс. руб.
	Внеоборотные активы	Оборотные активы
1	4310025	16202935	20512960	-
2	3487689	16202935	19690624	-822336
3	3487689	15543720	19031409	-659215
Проверка:	-1481551	-1481551

Вывод: в 2011 году имущество организации уменьшилось на 1481551 тысячу рублей, по сравнению с 2010 годом, сумма уменьшения составила 6514807 тысячи рублей.

Снижение величины внеоборотных активов, в период 2011 года, на 822336 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его величину на эту же сумму, или на 29,08 п.п.. Общее увеличениее величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года, составило 322465 тысяч рублей.

Уменьшение суммы оборотных активов за 2011 год составило 659215 тысяч рублей, что также оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на эту сумму, или на 4,08 п.п.. По сравнению с началом 2010 года, сумма оборотных активов уменьшилась на 6178057 тысяч рублей. Наибольший удельный вес в величине активов организации занимает дебиторская задолженность , среди которой ярко выражены расчеты с покупателями и заказчиками резкое уменьшение которой за период 2010 года, прямо влияет на уменьшение суммы соответствующей статьи активов.

1.5 Анализ Пассивов предприятия

В ходе анализа пассивов организации определим динамику, структуру и структурную динамику всего капитала, собственного капитала и

кредиторской задолженности.

Таблица 11 «Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2010 год»

Элементы пассивов	2010 год	Изменение
	Начало	Конец	Абсолютное значение, тыс. руб.	Структурная динамика, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
пасивы	1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы	2939183	11,51	2948930	18,48	9747	6,97	100,33
Долгосрочные обязательства	14081103	55,12	11002351	53,64	-3078752	-1,48	78,14
Краткосрочные обязательства	8525930	33,37	6561679	31,99	-1964251	-1,39	76,96
Итого	25546216	100,00	20512960	100,00	-5033256	0,00	80,30

Вывод: По результатам анализа капитала за 2010 год мы видим его уменьшение на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Капитал и резервы увеличились на 9747 тысяч рублей и составили на конец года 2948930 тысяч рублей. Темп роста составил 100,33%.

Значительно уменьшились краткосрочные обязательства - на 1964251 тысячи рублей. Темп роста составил 76,96 %.

На протяжении всего периода по удельным весам нельзя определить ярко выраженного «лидера». На начало года, долгосрочные обязательства занимают большую часть от всего капитала организации за соответствующий период, на конец года, большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, величина которых составила более 31,99% от общего удельного веса капитала за 2010 год.

Таблица 12 «Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2011 год»

Элементы пассивов	2011 год	Изменение
	Начало	Конец	Абсолютное значение, тыс. руб.	Структурная динамика, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
пассивы	1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы	2948930	14,38	2088698	13,09	-860232	-1,29	70,83
Долгосрочные обязательства	11002351	53,64	8690532	45,66	-2311819	-7,97	78,99
Краткосрочн-ые обязательства	6561679	31,99	8251973	43,36	1690294	11,37	125,76
Итого	20512960	100,00	19031203	100,00	-1481757	0,00	92,78

Вывод: Анализируя таблицу 12 мы видим, что произошло уменьшение капитала организации на 1481757 тысячи рублей. Темп роста составил 93,78%.

Капитал и резервы уменьшились на 860232 тысяч рублей и составили на конец года 2088698 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. По сравнению с началом 2010 года, уменьшение данной статьи составило 850485 тысяч рублей.

Значительно уменьшились долгосрочные обязательства на 2311819 тысячи рублей. Темп роста составил 78,99. По сравнению с началом 2010 года, величина данной статьи уменьшилась на 5390571 тысяч рублей, что говорит о финансовой неустойчивости организации на конец 2011 года.

На протяжении всего года наибольший удельный вес в структуре капитала занимают долгосрочные обязательства, величина которых составила более 53% и 45% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

Таблица 13 «Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2010 год»

Элементы пассивов	2010 год	Изменение
	начало	конец	в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)	в структуре, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
Пассивы	1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	999600	34,01	999600	33,90	0	-0,11	100,00
Добавочный капитал	1548760	52,69	1548760	52,52	0	-0,17	100,00
Резервный капитал	20752	0,71	20938	0,71	186	0,00	100,90
Нераспределен-ная прибыль	370071	12,59	379632	12,87	9561	0,28	102,58
Итого	2939183	100,00	2948930	100,00	9747	0,00	100,33

Вывод: анализируя собственный капитал за 2009 год, получаем его увеличение на 9747 тысячу рублей. Темп роста составил 100,33%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, на протяжении всего 2011 года, и составляет более 52%.

Таблица 14 «Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2011 год»

Элементы пассивов	2011 год	Изменение
	начало	конец	в абсолют-ном значении, тыс. руб. (+,-)	в структуре, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
Пассивы	1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	999600	33,90	999600	47,86	0	13,96	100,00
Добавочный капитал	1548760	52,52	1548760	74,15	0	21,63	100,00
Резервный капитал	20938	0,71	21281	1,02	343	0,31	101,64
Нераспределенная прибыль	379632	12,87	-480943	-23,03	-860575	-35,90	-126,69
Итого	2948930	100,00	2088698	100,00	-860232	0,00	70,83

Вывод: по результатам анализа собственного капитала за 2011 год мы видим его уменьшение на 860232 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли, темп роста которой составил -126,69%.

По сравнению с 2010 годом произошло сокращение собственного капитала на 850485 тысяч рублей, или на 29,5 п.п.. Это связано с сокращением нераспределенной прибыли на 860575 тысяч рублей, темп роста которой составил -126,69%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, занимает нераспределенная прибыль, на протяжении всего 2009 года, и составляет 12,87% и -23,03% на начало и конец отчетного года соответственно.

Таблица 15 «Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2010 год.»

Элементы пассивов	2010 год	Изменение
	начало	конец	в абсолютном значении, тыс. руб.	в структуре, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
пассивы	1	2	3	4	5	6	7
Займы и кредиты	13108278	57,98	10491486	59,73	-2616792	1,75	80,04
Отложенные налоговые обязательства	166	0,00	190	0,00	24	0,00	114,46
Прочие долгосрочные обязательства	972659	4,30	510675	2,91	-461984	-1,39	52,50
Итого по разделу долгосрочные обязательства	14081103	100,00	11002351	100,00	-3078752	0,00	78,14
Займы и кредиты	258095	1,14	68166	0,39	-189929	-0,75	26,41
Кредиторская задолженность	8155150	36,07	6388795	36,37	-1766355	0,30	78,34
доходы будущих периодов	17	0,00	17	0,00	0	0,00	100,00
Оценочные обязательства	112668	0,50	104701	0,60	-7967	0,10	-
Итого по разделу краткосрочные обязательства	8525930	37,71	6561679	37,36	-1964251	-0,35	76,96
итого	22607033	100,00	17564030	100,00	-5043003	0,00	77,69

Вывод: по результатам анализа обязательств за 2010 год мы видим их уменьшение на 5043003 тысяч рублей. Темп роста составил 77,69%. Заметно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность в денежном соотношении на 1766355тыс. руб. (78,34%)Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты (более 57 и 59% соответственно)

Таблица 16 Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2011 год.»

Элементы пассивов	2011 год	Изменение
	начало	конец	в абсолютном значении, тыс. руб.	в структуре, п. п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, тыс. руб.	удельный вес, %
пассивы	1	2	3	4	5	6	7
Займы и кредиты	10491486	59,73	8316730	49,09	-2174756	-10,64	79,27
Отложенные налоговые обязательства	190	0,00	212	0,00	22	0,00	111,58
Прочие долгосрочные обязательства	510675	2,91	373590	2,21	-137085	-0,70	73,16
Итого по разделу долгосрочные обязательства	11002351	100,00	8690532	100,00	-2311819	0,00	78,99
Займы и кредиты	68166	0,39	2284347	13,48	2216181	13,09	3351,15
Кредиторская задолженность	6388795	36,37	5883369	34,73	-505426	-1,65	92,09
доходы будущих периодов	17	0,00	0	0,00	-17	0,00	0,00
Оценочные обязательства	104701	0,60	84257	0,50	-20444	-0,10	-
Итого по разделу краткосрочные обязательства	6561679	37,36	8251973	48,71	1690294	11,35	125,76
итого	17564030	100,00	16942505	100,00	-621525	0,00	96,46

Вывод: анализируя обязательства за 2011 год мы видим ее уменьшение на 621525 тысячу рублей. Темп роста составил 96,46%. По сравнению с 2010 годом общее уменьшение составило 5664528 тысяч рублей. Особое внимание следует обратить на статью краткосрочные кредиты и займы за анализируемый год денежные средства увеличились на 2216181 тысячу рублей, что может в свою очередь с уменьшением долгосрочных обязательств (уменьшение на 21,01п.п.) свидетельствовать о нестабильном финансовом положении предприятия. Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты, которые составил 59,73% и 49,09% соответственно.

Факторный анализ Пассивов предприятия

При проведении данного анализа, в качестве результативного показателя выступает коэффициент финансового риска предприятия.

Анализ на 2010 год

Таблица 17 «Исходные данные»

Показатели	Начало 2010 года, тыс. руб.	Конец 2010 года, тыс. рублей	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	2939183	2948930	9744	100,33
Заемный капитал	22607033	17564030	-5043003	77,7
Коэффициент финансового риска	7,69	5,96	-1,73	77,5

Коэффициент финансового риска рассчитывается путем деления величины заемного капитала на величину собственного.

Таблица 18 «Факторный анализ способом цепных подстановок»

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Результативный показатель, коэффициент финансового риска, тыс.руб./тыс. руб.	Размер влияния фактора,п.п.
	Заемный капитал	Собственный капитал
1	22607033	2939183	7,69	-
2	17564030	2939183	5,98	-1,71
3	17564030	2948930	5,96	-0,02
Проверка:	-1,73	-1,73

Вывод: Уменьшение заемного капитала на 5043003 тысяч рублей или на 22,3% положительно повлияло на величину коэффициента финансового риска, уменьшив его значение на 1,73. Но несмотря на это организация привлекает слишком много заемных средств и к концу 2010 года на один рубль собственного капитала приходится практически 6 рублей заемных средств. Что говорит об ухудшении финансового положения организации в отчетном периоде.

Анализ на 2011 год

Таблица 19 «Исходные данные»

Показатели	Начало 2011 года, тыс. руб.	Конец 2011 года, тыс. рублей	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	2948930	2088698	-860232	70,83
Заемный капитал	17564030	16942713	-621317	96,46
Коэффициент финансового риска	5,96	8,11	2,15	136,07

Таблица 20 «Факторный анализ способом цепных подстановок»

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Результативный показатель, коэффициент финансового риска	Размер влияния фактора, тыс. руб.
	Заемный капитал	Собственный капитал
1	17564030	2948930	5,96	-
2	16942713	2948930	5,75	-0,21
3	16942713	2088698	8,11	2,36
Проверка:	2,15	2,15

Вывод: к концу 2011 года происходит уменьшение собственного капитала на 860232 тысячи рублей, или на 29,17 п.п., что отрицательно влияет на результативный показатель. По сравнению с началом 2010 года, собственный капитал организации уменьшился на 850485 тысяч рублей, что отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.

Величина заемного капитала к концу отчетного года уменьшилась на 621317 тысяч рублей, или на 3,54 п.п. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение величины заемного капитала, которое составило 8416783 тысяч рублей. К концу отчетного периода величина заемного капитала, привлекаемого на рубль собственного, составила 8,11 рублей, что на 2,15 рублей больше, чем за предыдущий аналогичный период. По этим данным можно сказать о том, что к концу 2011 года финансовое состояние организации ухудшилось, по сравнению с 2010 годом.

2.Расчет показателей эффективности деятельности организации

2.1 Расчет показателей рентабельности

Для данного периода рассчитаем следующие показатели рентабельности:

рентабельность продаж;

рентабельность продукции;

рентабельность основных средств (ОС);

рентабельность собственного капитала (СК).

Определим формулы для расчета данных показателей:

Рентабельность продаж, продукции, ОС находим путем деления прибыли от продаж на выручку - нетто, себестоимость продукции и среднегодовую стоимость ОС соответственно. Рентабельность собственного капитала находится путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Среднегодовая стоимость определятся как среднеарифметическая.

Таблица 21 «Исходные данные»

Показатели	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Прибыль от продаж	759086	205706	-553380	27,10
Выручка - нетто	4408619	2848808	-1559811	64,62
Себестоимость продаж	3341616	2325915	-1015701	69,60
Среднегодовая стоимость ОС	31055	32697,5	1642,5	105,29
Чистая прибыль (убыток)	6847	-870715	-877562	-12716,74
Среднегодовая стоимость собственного капитала	2944056,5	2518814	-425242,5	85,56

Таблица 22 «Показатели рентабельности»

Показатели рентабельности	2008 год, %	2009 год, %	Абсолютное отклонение, п.п.
Рентабельность продаж	17,22	7,22	-10
Рентабельность продукции	22,72	8,84	-13,88
Рентабельность ОС	2444,32	629,12	-1815,2
Рентабельность (убыточность) СК	0,23	-34,57	-34,8

Вывод: все показатели рентабельности, за анализируемый период, имеют ярко выраженную тенденцию снижения, что характеризует неэффективное использование организацией затрат, имущества, капитала. Уменьшение рентабельности продаж и ОС связано, прежде всего, с резким снижением прибыли от продаж. Это уменьшение составило 553380 тысяч рублей, или 72,9 п.п. Рентабельность продукции ухудшилась на 13,88 п.п. имеет значение 8,84. В 2011 году происходит уменьшение объемов чистой прибыли на 877562 тысяч рублей, и получение организацией убытка за рассматриваемый период. Таким образом, вместо рентабельности собственного капитала, мы получаем его убыточность. Величина убытка составила с одного рубля примерно 35 копеек.

2.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 23 «Исходные данные»

Показатели	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Прибыль от продаж, тыс. руб.	759086	205706	-553380	27,10
Выручка - нетто, тыс. руб.	4408619	2848808	-1559811	64,62
Рентабельность продаж, %	17,22	7,22	-10	17,22

Таблица 24 «Факторный анализ рентабельности продаж»

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Результативный показатель, рентабельность продаж, %	Размер влияния фактора, %
	Прибыль от продаж	Выручка - нетто
1	759086	4408619	17,22	-
2	205706	4408619	4,67	-12,55
3	205706	2848808	7,22	2,55
Проверка:	-10	-10

Вывод: по полученным данным делаем вывод о снижении рентабельности продаж на 10 п.п.. Уменьшение величины прибыли от продаж на 553380 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на 12,55 п.п..

2.3 Расчет показателей деловой активности

В данном разделе рассчитаем коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 25 «Исходные данные»

Показатели	2010 год, тыс. руб.	2011 год тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Оборотные активы	19291963	15873328	-3418636	82,28
Запасы	6902599	6879325	-23275	99,66
Дебиторская задолженность	10292525	7629235	-2663290	74,12
Кредиторская задолженность	7271973	6136082	-1135891	84,38
Выручка - нетто	4408619	2848808	-1559811	64,62

Таблица 26 «Коэффициенты оборачиваемости»

Показатели	2010 год	2011 год	Абсолютное значение	Темп роста, %
Оборачиваемость оборотных активов, раз	0,23	0,18	-0,05	0,23
Оборачиваемость запасов, раз	0,64	0,41	-0,22	0,64
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	0,43	0,37	-0,05	0,43
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	0,61	0,46	-0,14	0,61
Длительность оборота оборотных активов, дн.	1586,96	2027,8	441	127,78
Длительность оборота запасов, дн.	570,3	890,2	320	156,09
Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.	848,8	986,5	138	116,22
Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.	598,4	793,5	195	132,60

Вывод: анализируя таблицы 25 и 26, делаем вывод о том, что коэффициент оборачиваемости менее единицы по каждому рассчитанному значению. Происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности к концу 2011 года, сумма уменьшения составила 2663290 тысяч рублей. Это объясняется резким уменьшением инвестиционных вложений. По причине спада готовой нереализованной продукции, наблюдается уменьшение суммы оборотных активов, уменьшение составило 3418636 тысяч рублей. На протяжении 2010 и 2011 годов для организации наблюдается неблагоприятный климат денежных потоков. Размер выручки за анализируемые периоды сократился на 1559811 руб.

За 2010-2011 годы наблюдается ситуация, когда дебиторская задолженность сокращается на 25,88п.п., что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

3.Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

3.1 Расчет финансовых коэффициентов

Анализ проводим на основе расчета финансовых коэффициентов и сравнения полученных величин с нормативными значениями. Так как коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на определенную дату, то таблицу с исходными данными представим следующим образом. Порядок расчета абсолютного отклонения производится путем вычитания из конечных величин начальных, соответствующего отчетного периода. Темп роста рассчитывается путем деления конечных величин на начальные соответствующего периода и умножения данного отношения на 100%.

Таблица 27 «Исходные данные»

Показатели	На начало 2010 г., тыс.руб.	На конец 2010 г., тыс.руб.	Изменение за 2010 г.	На начало 2011 г., тыс.руб.	На конец 2011 г., тыс.руб.	Изменение за 2011 г.
			Абсолютное, тыс.руб.	Темп роста, %			Абсолютное, тыс.руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	2939183	2948930	9747	100,33	2948930	2088698	-860232	70,83
Заемный капитал	22607033	17564030	-5043003	77,69	17564030	16942711	-621319	96,46
Капитал (общие пассивы)	25546216	20512960	-5033256	80,30	20512960	19031409	-1481551	92,78
Внеоборотные активы	3165224	4310025	1144801	136,17	4310025	3487689	-822336	80,92
Оборотные активы	22380992	16202935	-6178057	72,40	16202935	15543720	-659215	95,93
Активы (общие)	25546216	20512960	-5033256	80,30	20512960	19031409	-1481551	92,78
Собственный оборотный капитал (СК+ДО-ВнА)	13855062	9641256	-4213806	69,59	9641256	7291541	-2349715	75,63
Запасы	6931131	6874067	-57064	99,18	6874067	6884582	10515	100,15
ДО	14081103	11002351	-3078752	78,14	11002351	8690532	-2311819	78,99

Таблица 28 «Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия»

В данном разделе будут рассчитаны следующие показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии (независимости);

Коэффициент зависимости;

Коэффициент финансового риска;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Коэффициент маневренности собственного капитала;

Коэффициент мобильности имущества;

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств;

Коэффициент имущества производственного назначения;

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Коэффициент	Формула для расчета	2010 г.	Абсолютное отклонение	2011 г.	Абсолютное отклонение
		начало	конец		начало	конец
Автономии		0,12	0,14	0,03	0,14	0,11	-0,03
Зависимости		0,88	0,86	-0,03	0,86	0,89	0,03
Финансового риска		7,69	5,96	-1,74	5,96	8,11	2,16
Обеспеченности собственным оборотным капиталом(средствами)		-0,01	-0,08	-0,07	-0,08	-0,09	-0,01
Маневренности собственного капитала		4,71	3,27	-1,44	3,27	3,49	0,22
Мобильности имущества		0,88	0,79	-0,09	0,79	0,82	0,03
Соотношения мобильных и иммобилизированных средств		7,07	3,76	-3,31	3,76	4,46	0,70
Имущества производственного назначения		0,40	0,55	0,15	0,55	0,55	0,00
Долгосрочного привлечения заемных средств		0,83	0,79	-0,04	0,79	0,81	0,02
Автономии источников формирования запасов		2,00	1,40	-0,60	1,40	1,06	-0,34

Вывод: по данным расчета делаем выводы о том, что на начало 2010 года доля собственного капитала значительно меньше доли заемного капитала, что позволяет сказать нам о зависимости организации от заемных средств в данный период времени. К концу года происходит увеличение доли собственных средств в общей величине капитала, увеличение составило 2%, что позволяет нам сказать об уменьшении зависимости организации от заемных средств. К концу 2009 года по данному показателю наблюдается незначительное снижение, но, в целом, это не меняет картины, по сравнению с предыдущим периодом, то есть по-прежнему сохраняется зависимость организации от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значения -0,01; -0,08 и -0.09 соответственно на начало 2010, конец 2010 и конец 2011 годов, сравнивая эти значения с нормативными, можно сделать вывод об необеспеченности организации собственными средствами, то есть оборотными активами, сформированными за счет собственного капитала. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала должен попадать в отрезок от 0,2 до 0,5 у нас он более 3. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. У нас происходит уменьшение собственных источников финансирования

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько приходится внеоборотных активов на рубль оборотных активов. Данный коэффициент имеет тенденцию уменьшения на протяжении всех рассматриваемых периодов. И равен 7,07; 3,76 и 4,46 на начало 2010 года, конец 2010 года и конец 2011 года, соответственно.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

у нас коэффициент равен 2; 1.4 и 1,06

Рассчитаем показатель общей платежеспособности организации. Расчет проведем по следующей формуле: Копл=сумма активов/ЗК >2;

Копл2010н=25546216/22607033=1,13<2;

Копл2010к=20512960/17564030=1,17<2;

Копл2011к=19031409/16942711=1,12<2.

Вывод: по расчетным данным показателя общей платежеспособности, делаем вывод о том, что за все периоды данная организация не способна выполнить все свои обязательства в случае предъявления своих требований всеми кредиторами одновременно, независимо от срочности обязательств организации перед ними. К концу 2010 года величина показателя немного увеличилась на 0,04 п. ,но это все равно говорит о неспособности организации в тот период произвести расчет по всем своим обязательствам перед кредиторами одновременно. К концу 2011 года величина показателя уменьшилась до минимума, по сравнению с аналогичным предшествующим периодом, на 0,05 п.,

3.2 Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности

Анализ за 2010- 2011 годы

Таблица 29 «Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 -2011 годы»

Статья	2010 г.	2011 г.
	На начало, тыс.руб.	На конец, тыс.руб.	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста, %	На начало, тыс.руб.	На конец, тыс.руб.	Абсолютное измене-ние, тыс.руб.	Темп роста, %
Дебиторская задолженность	12318838	8266211	-4052627	67,10	8266211	6992259	-1273952	84,59
Кредиторская задолженность	8155150	6388795	-1766355	78,34	6388795	5883369	-505426	92,09

Таблица 30 сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности за 2010-2011 годы.

Статья	2010 г.	2011 г.
	На начало, тыс.руб.	На конец, тыс.руб.	На начало, тыс.руб.	На конец, тыс.руб.
Превышение в абсолютном выражении
ДЗ над КЗ	4163688	1877416	1877416	1108890
КЗ над ДЗ	-	-	-	-
Превышение в относительном выражении
ДЗ над КЗ	1,51	1,29	1,29	1,19
КЗ над ДЗ	-	-	-	-

Таблица 31 «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2010- 2011 годы»

Показатель	2010 г., тыс.руб.	2011 г., тыс.руб.
	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости, обороты	0,61	0,43	0,46	0,37
Продолжительность 1 оборота, дни	602,06	852,14	786,18	977,49

Вывод: При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности видно, что дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую в 1,51 раза на начало 2010 года и уже в 1,29 раза в конце года. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 505426 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 1273952 тыс. рублей.

Всё это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия. Но, для точной характеристики состояния организации необходимо также учитывать период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Анализ оборачиваемости задолженностей показывает, что организации реже возвращают долги дебиторы, чем она сама возвращает долги кредиторам (оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах: 0,37 раз; в днях - 977,49; оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах: 0,46 раз; в днях -786,18), что оказывает негативное влияние на работу организации.

Уровень дебиторской задолженности снизился на 4052627 тысяч рублей и на 1273952 если смотреть за периоды 2010 и 2011 годов соответственно. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,06 раза, по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о более медленном возврате денежных средств нашей организации, что для нас оказывает негативное влияние.

Кредиторская задолженность так же имеет ниспадающую тенденцию по сравнению с началом 2010 оборачиваемость днях выросла на 184,12 дней и составляет 786,18дней Коэффициент оборачиваемости уменьшился с 0,61 до 0,46 на 0,55 раза, увеличив тем самым продолжительность возврата денежных средств нашим дебиторам.

3.3 Определение типа финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости некоторыми различными подходами.

3.3.1 Подход Корняковой

Таблица 32 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Начало 2010	Конец 2010	Конец 2011
Собственный капитал	2939183	2948930	2088698
Внеоборотные активы	3165224	4310025	3487689
Запасы	6931131	6874067	6884582
Долгосрочные пассивы	14081103	11002351	8690532

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС ,

где З - сумма запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП,

где ДП - долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

Исходя из полученных данных сделаем выводы о типе финансовой устойчивости на определенную дату.

Вывод: на начало 2010 года данная организация имела наиболее устойчивое финансовое положение. Данный вывод делаем на основе

СОС(-226041)< З(6931131)<СОС(-226041)+ДП(14081103) На 31 декабря 2011 года, финансовое положение ухудшается, по сравнению с периодом начала 2010 года. Теперь величины собственного оборотного капитала организации составили -1398991 тыс. руб. запасы 6884582тыс.руб. а сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов 8690532тыс. руб. Но несмотря на это сложившаяся финансовая ситуация свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости организации к концу 2011 года.

3.3.2 Методика Абрютиной и Грачева

Расчеты по данной методике производятся на дату, аналогично подходу Корняковой, поэтому таблицу для расчета финансовой устойчивости сделаем аналогично предыдущему методу.

Таблица 33 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели	Значение показателей, тыс. руб.
	Начало 2010	Конец 2010	Конец 2011
Собственный капитал	2939183	2948930	2088698
Нефинансовые активы	10096355	11184092	10372271
Финансовые активы	15449861	9328868	8659138
Заемный капитал	22607033	17564030	16942711

Нефинансовые активы рассчитываются путем сложения величин внеоборотных активов и запасов; величину финансовых активов находим путем вычитания из суммы оборотных активов величины запасов. Данную методу расчета применим для всех периодов времени.

Авторы методики оценки типа финансовой устойчивости, М.С. Абрютина и А.В. Грачев, ввели в оценку финансового состояния понятие индикатора финансовой устойчивости. В качестве такого индикатора они предлагают разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. В составе активов баланса авторы выделяют следующие статьи:

Нефинансовые активы = Внеоборотные активы + Запасы

Финансовые активы = Оборотные активы - Запасы

Финансовая устойчивость предприятия может быть представлена одной из трех позиций:

1) Чистое кредитование:

Собственный капитал > Нефинансовые активы

Финансовые активы > Заемный капитал

2) Равновесие:

Собственный капитал = Нефинансовые активы

Финансовые активы = Заемный капитал

3) Чистое заимствование:

Собственный капитал < Нефинансовые активы

Финансовые активы < Заемный капитал

Вывод: за все периоды организация имела в своей финансовой структуре чистое заимствование, так как величина собственного капитала не превосходит сумму нефинансовых активов, а сумма финансовых активов не превосходит величину заемного капитала, что и свидетельствует о соответствующем типе финансовой устойчивости организации на дату выбранного периода, в соответствии с выбранной нами методикой.

3.4 Расчет показателей ликвидности

Рассчитаем показатели ликвидности на 2008 и 2009 годы, так как они рассчитываются на дату, то таблица с исходными данными по своей структуре будет похожа на вышепредставленную (см. расчет показателей платежеспособности).

Таблица 34 «Исходный данные»

Показатели	2010 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	начало	конец	2008	2009	2008-2009	2008	2009	2008-2009
Денежные средства	224817	85638	-139179	457681	318502	38,09	634,44	241,67
Краткосрочные обязательства	8525930	6561679	-1964251	1690500	-273751	76,96	125,76	96,79
Краткосрочная дебиторская задолженность	12318838	8266211	-4052627	-1273952	-5326579	67,10	84,59	56,76
Запасы	6931131	6874067	-57064	10515	-46549	99,18	100,15	99,33
Оборотные активы	22380992	16202935	-6178057	-659215	-6837272	72,40	95,93	69,45
краткосрочные финансовые вложения	1183673	393813	-789860	219816	-570044	33,27	155,82	51,84
резервы предстоящих расходов	112668	104701	-7967	-20444	-28411	92,93	80,47	74,78
доходы будущих периодов	17	17	0	-17	-17	100,00	0,00	0,00

Порядок расчета представим следующими формулами:

Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства;

Промежуточный коэффициент покрытия: Кпп=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства;

Общий коэффициент покрытия: Кпо1=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность+запасы)/краткосрочные обязательства; Кпо2=оборотные активы/краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл=оборотные активы/(краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов-резервы предстоящих расходов).

С помощью данных показателей выясним, способно ли предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 35 «Показатели ликвидности»

Показатели ликвидности	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, доли
	Начало, доли	Конец, доли	Конец, доли	2008 год	2009 год	2008-2009
Кал	0,165	0,073	0,140	-0,092	0,067	-0,025
Кпп	1,610	1,333	0,988	-0,277	-0,345	-0,623
Кпо(1способ)	2,423	2,380	1,822	-0,043	-0,559	-0,601
Кпо(2способ)	2,625	2,469	1,884	-0,156	-0,586	-0,741
Ктл	2,660	2,509	1,903	-0,151	-0,606	-0,757

Вывод: за период 2010 года показатели ликвидности имеют ярко выраженную тенденцию снижения.

Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами организации, или сколько раз наша организация способна удовлетворить требования кредиторов. Данный коэффициент в начале и конце 2010 года равен 2,66 и 2,509 соответственно. За рассматриваемый период оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства, более чем в два раза, что могла бы говорить о рациональном вложении компанией своих средств и эффективном их использовании. Однако к концу 2011 года этот коэффицициент составил 1,903 что оговорит о небольшом снижении платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Так, на начало 2010 года предприятие способно погасить 16,5% своих обязательств, немедленно, а на конец отчетного периода, всего лишь, 14% от своих обязательств.

Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. В нашем случае на конец 2011 составил 1,822 по первому способу и 1,844 по второму способу.

За период 2011 года наметилась тенденция снижения уровня показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности к концу года снизился на 0,757, по сравнению с 2010 годом. Коэффициент абсолютной ликвидности так же к концу года снизился на 0,025, по сравнению с 2010 годом. Уровень оборотных активов, как и за предшествующий период, 2010 года, превышает уровень краткосрочных обязательств, но не более, чем в два раза, что говорит о рациональных вложениях организации и рациональном их использовании.

Анализ ликвидности баланса проведем по методике Шеремета и Сайфулина

Группа актива (А) или пассива (П)	Степень ликвидности (для А) или срочности оплаты (для П)	Статьи, включаемые в данную группу	Статьи, исключаемые из данной группы
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства краткосрочные финансовые вложения	--
А2	Быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	--
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы	Расходы будущих периодов
		Долгосрочные финансовые вложения	--
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	Долгосрочные финансовые вложения
		Долгосрочная дебиторская задолженность	--
Баланс
П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства	--
П2	Краткосрочные обязательства (пассивы)	Займы и кредиты	--
П3	Долгосрочные обязательства (пассивы)	Долгосрочные обязательства	--
П4	Постоянные пассивы	Капитал и резервы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов доходы будущих периодов , резервы предстоящих расходов	Расходы будущих периодов- НДС
Баланс

Таблица 36 Исходные данные за 2010год.

Группа	Статьи включаемые, тыс.руб.	Статьи исключаемые, тыс.руб.	Итоговое значение, тыс.руб.
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
Активы
А1					1408454	479451
Денежные средства	224817	85638	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	1183637	393813	-	-
А2					13460906	8475164
Краткосрочная дебиторская задолженность	12318838	8266211	-	-
Прочие оборотные активы	1142068	208953	-	-
А3					10328443	11231942
Запасы	7511632	7248320
Расходы будущих периодов			0	0
Долгосрочные финансовые вложения	2816811	3983622	-	-
А4					348413	326403
Внеоборотные активы	3165224	4310025
Долгосрочные финансовые вложения			2816811	3983622
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	-	-
БАЛАНС	25546216	20512960
Пассивы
П1					8155150	6388795
Кредиторская задолженность	8155150	6388795	-	-
Прочие краткосрочные обязательства

Подобные документы

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011
  

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия ООО "Аккурат-Авто"

  Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия на основе бухгалтерского баланса. Определение типа его финансовой устойчивости. Факторный анализ прибыли от продаж. Меры финансового оздоровления организации.
  
  отчет по практике [1,2 M], добавлен 17.01.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Предмет и задачи дисциплины. Виды и способы анализа. Анализ оборотных, внеоборотных активов и собственного капитала. Анализ краткосрочных и долгосрочных активов. Анализ ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Эффект финансового рычага и его виды.
  
  шпаргалка [28,7 K], добавлен 22.08.2010
  

• Анализ показателей финансово-экономической деятельности предприятия ООО УМТС "Сплав"

  Анализ структуры и динамики основных фондов (внеоборотных активов), расчет показателей эффективности их использования. Вычисление коэффициентов оборачиваемости и загрузки оборотных средств. Определение рентабельности и точки безубыточности предприятия.
  
  курсовая работа [925,8 K], добавлен 10.03.2012
  

• Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры баланса организации. Группировка оборотных активов по степени риска. Анализ динамики расходов организации. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала. Расчеты индекса рентабельности инвестиций.
  
  контрольная работа [50,3 K], добавлен 16.11.2010
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Рубин"

  Анализ ресурсного потенциала организации, производства и объема продаж. Состав, структура и динамика доходов и расходов, показателей прибыли. Анализ рентабельности активов и факторов, повлиявших на нее. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [198,5 K], добавлен 09.05.2012
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, автономности, платежеспособности. Оценка оборачиваемости оборотных активов. Анализ прибыли предприятия, факторный рентабельности. Анализ себестоимости реализованной продукции.
  
  курсовая работа [158,5 K], добавлен 25.01.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам