Анализ финансовой деятельности ООО "Новый Стиль"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Построение агрегированного баланса предприятия

2. Горизонтальный анализ агрегированного баланса

3. Вертикальный анализ агрегированного баланса

4. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

5. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

6. Анализ отчета о движении денежных средств

7. Анализ отчета об изменении капитала

8. Анализ приложения к бухгалтерскому балансу

9. Анализ финансовой деятельности предприятия с помощью системы коэффициентов

9.1 Анализ ликвидности предприятия

9.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

9.3 Анализ деловой активности

9.4 Анализ рентабельности

10. Оценка вероятности банкротства предприятия

Выводы и предложения

Список литературы

Приложения

Введение

Актуальность исследования заключается в том, что современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это комплексное изучение производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки ее результатов и дальнейшего ее развития и совершенствования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Бухгалтерская отчётность, как основной источник для расчета и оценки финансово-экономических показателей, становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Объектом исследования является ООО "Новый Стиль".

Предметом исследования является анализ финансовой деятельности ООО "Новый Стиль".

Целью работы является анализ финансовой деятельности предприятия и разработка управленческих решений для улучшения финансового состояния предприятия.

Для достижения цели необходимо решение следующих задач:

- построить агрегированный баланс предприятия;

- провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса;

- провести горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках;

- выполнить анализ отчета о движении денежных средств;

- выполнить анализ отчета об изменении капитала;

- выполнить анализ приложения к бухгалтерскому балансу;

- выполнить анализ финансовой деятельности предприятия с помощью коэффициентов;

- разработать выводы и предложения;

- провести оценку вероятности банкротства предприятия.

При написании курсовой работы использовались различные методы исследования: изучение библиографических источников; методы системного и структурного анализа; графический - для наглядного предоставления информации; наблюдения, группировки, обобщения - в процессе разработки окончательных выводов на основании полученных результатов исследований, изучение документации.

1. Построение агрегированного баланса предприятия

Чтобы использовать Баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, преобразуем исходную его форму в агрегированный вид.

Агрегирование Баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности.

Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Статьи пассива перегруппировываются по сроку погашения задолженности.

Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.

Корректное агрегирование статей бухгалтерского Баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного Баланса рассчитывается большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

Подход к агрегированию Баланса представлен в таблице 1.

Таблица 1. Агрегированный баланс ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Наименования позиций	2008 год	2009 год	2010 год
1	2	3	4
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства:	276818	331127	231961
Краткосрочные финансовые вложения	3000	3000	3000
Дебиторская задолженность (на срок более 12 мес.)	7060
Дебиторская задолженность (на срок не более 12 мес.)	206444	267179	380573
покупатели и заказчики	172141	220753	309701
авансы выданные	28918	26182	32109
прочие дебиторы	5385	20244	38763
Запасы	1187	1911	4405
сырье, материалы и другие аналог. Ценности	269	383	1223
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов	918	1528	3182
прочие запасы и затраты
НДС по приобретенным ценностям	1372	780	138
Прочие оборотные активы	68066	58068	40031
Итого по разделу I	563947	662065	660108
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	18	9	5
Основные средства	36688	37336	32136
Незавершенное строительство	50	4432	0
Долгосрочные финансовые вложения	54000	54000	54000
Прочие внеоборотные активы	440	361	609
Итого по разделу II	91196	96138	86750
БАЛАНС (итого активов)	655143	758203	746858
ПАССИВ
III.ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	534976	617670	637965
поставщики и подрядчики	6051	217393	375145
задолженность перед персоналом организации	2	1	20
задолженность перед государственными и внебюдж. фондами
задолженность по налогам и сборам	51586	202	329
авансы полученные	446206	380668	262428
прочие кредиторы	31131	19406	43
Задолженность участникам по выплате доходов	2040
Доходы будущих периодов			61
Прочие краткосрочные пассивы			4829
Итого по разделу III	537016	617670	642855
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	205	230	229
Прочие долгосрочные пассивы	7500
Итого по разделу IV	7705	230	229
V.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	10	10	10
Добавочный капитал	12500	12500	12500
Резервный капитал
резервные фонды, образов, в соотв. с зак-вом
резервы образов, в соотв. с учредит. документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	122912	152793	116264
Итого по разделу V	110422	140303	103774
БАЛАНС (итого пассивов)	655143	758203	746858

2. Горизонтальный анализ агрегированного баланса

Горизонтальный анализ агрегированного баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). агрегированный ликвидность устойчивость банкротство

Как правило, берутся темпы роста (или прироста) за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Результаты горизонтального анализа могут быть представлены в табличном виде, в виде графиков и диаграмм.

Результаты горизонтального анализа позволяют сделать выводы о динамике изменения отдельных статей агрегированного баланса и определить отрицательные и положительные тенденции изменения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Для получения объективной оценки баланса проведем его анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования на основе исходных данных, представляющих собой Бухгалтерскую отчетность ООО "Новый Стиль" (см. Приложение 1,2,3).

Для анализа динамики имущества предприятия и источников его формирования ООО "Новый Стиль" за период 2008-2010 гг., составим таблицу 2.

Таблица 2. Анализ динамики имущества предприятия и источников его формирования ООО "Новый Стиль" за период 2008-2010 гг. (горизонтальный анализ)

Показатели	01.01 2009	01.01 2010	01.01 2011	Абс. отклонение
				2009/2008	2010/2009
Активы
1. Постоянные активы - всего
в том числе нематериальные активы	18	9	5	-9	-4
основные средства	36688	37336	32136	648	-5200
незавершенное строительство	50	4432	0	4382	-4432
долгосрочные финансовые вложения	54000	54000	54000	0	0
отложенные налоговые активы	440	361	200	-79	-161
Итого по разделу 1	91196	96138	86750	4942	-9388
2. Текущие активы - всего
запасы	1187	1911	4405	724	2494
в том числе: сырье, материалы	269	383	1223	114	840
расходы будущих периодов	918	1528	3182	610	1654
НДС	1372	780	138	-592	-642
дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев)	7060	0	0	-7060	0
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	206444	267179	380573	60735	113394
краткосрочные финансовые вложения	3000	3000	3000	0	0
денежные средства	276818	331127	231961	54309	-99166
прочие оборотные активы	68066	58068	40031	-9998	-18037
Итого по разделу 2	563947	662065	660108	98118	-1957
ИТОГО имущество (Баланс)	655143	758203	746858	103060	-11345
Пассивы
3. Капитал и резервы	110422	140303	103774	29881	-36529
4. Долговые обязательства	7705	230	229	-7475	-1
5. Текущие обязательства	537016	617670	642855	80654	25185
ИТОГО капитал (Баланс)	655143	758203	746858	103060	-11345

Как следует из баланса, активы предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличились на 103060 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема постоянных активов на 4942 тыс. руб., увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 724 тыс. руб. и за счет увеличения денежных средств на 54309 тыс. руб.

Оборотные средства в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросли на 98118 тыс. руб., т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы. Увеличение оборотных и постоянных активов ООО "Новый Стиль" в 2009 году по сравнению с 2008 годом расценивается как положительная тенденция: увеличение оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности предприятия.

Но в 2010 году ситуация изменилась. Активы предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизились на - 11345 тыс. руб. Это снижение произошло за счет изменения объема постоянных активов на - 9388 тыс. руб. и за счет снижения денежных средств на - 99166 тыс. руб.

Оборотные средства в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизились на - 1957 тыс. руб. Снижение оборотных и постоянных активов предприятия ООО "Новый Стиль" в 2010 году по сравнению с 2009 годом расценивается как отрицательная тенденция.

Проиллюстрируем данные таблицы 2 на рисунке 1.

Рисунок 1. Изменения в активах ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 гг.

На рисунке 1 хорошо видно, что в ООО "Новый Стиль" наблюдается постепенный рост оборотных активов.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в пассиве баланса ООО "Новый Стиль" на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика изменений пассива баланса в 2008-2010 гг.

На рисунке 2 видно, что у предприятия уменьшаются собственные средства, уменьшаются к 2010 году долгосрочно заемные средства, краткосрочно заемные средства увеличиваются 642855 тыс. руб. в 2010 году.

3. Вертикальный анализ агрегированного баланса

Для анализа структуры имущества предприятия и источников его формирования ООО "Новый Стиль" за период 2008-2010 гг., составим таблицу 3.

Таблица 3. Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования ООО "Новый Стиль" за период 2008-2010 гг. (вертикальный анализ)

Показатели	Показатели структуры, %	Абсолютное отклонение, %
				2009/2008	2010/2009
Активы
1. Постоянные активы - всего
в том числе нематериальные активы	0,003	0,001	0,001	-0,002	-0,001
основные средства	5,600	4,924	4,303	-0,676	-0,621
незавершенное строительство	0,008	0,585	0,000	0,577	-0,585
долгосрочные финансовые вложения	8,242	7,122	7,230	-1,120	0,108
отложенные налоговые активы	0,067	0,048	0,027	-0,020	-0,021
Итого по разделу 1	13,920	12,680	11,615	-1,240	-1,064
2. Текущие активы - всего
запасы	0,181	0,252	0,590	0,071	0,338
в том числе: сырье, материалы и др.	0,041	0,051	0,164	0,009	0,113
расходы будущих периодов	0,140	0,202	0,426	0,061	0,225
НДС	0,209	0,103	0,018	-0,107	-0,084
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1,078	0,000	0,000	-1,078	0,000
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	31,511	35,238	50,957	3,727	15,718
краткосрочные финансовые вложения	0,458	0,396	0,402	-0,062	0,006
денежные средства	42,253	43,673	31,058	1,420	-12,614
прочие оборотные активы	10,389	7,659	5,360	-2,731	-2,299
Итого по разделу 2	86,080	87,320	88,385	1,240	1,064
ИТОГО имущество (Баланс)	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Пассивы
3. Капитал и резервы	16,855	18,505	13,895	1,650	-4,610
4. Долговые обязательства	1,176	0,030	0,031	-1,146	0,001
5. Краткосрочные обязательства	81,969	81,465	86,075	-0,504	4,610
ИТОГО капитал (Баланс)	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Как видно из аналитической таблицы 3, за отчетные периоды снизилась доля постоянных активов на 1,24 % в 2009 году, и на 1,064 % в 2010 году, увеличилась доля оборотных активов до 87,32 % в 2008 году, и до 88,38 % в 2010 году, что свидетельствует о не значительном улучшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как отрицательный момент финансовой устойчивости предприятия низкую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности. К текущим активам в сфере производства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Остальные текущие активы относятся к сфере обращения.

Рассмотрим изменения в структуре активов ООО "Новый Стиль" на рисунке 3.

Рисунок 3. Изменения в структуре активов ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 г.

Проиллюстрируем произошедшие изменения в структуре пассива ООО "Новый Стиль" на рисунке 4.

Рисунок 4. Изменения в структуре пассива ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 гг.

Выделяют пять признаков хорошего баланса:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.

5. Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10 %.

Из пяти признаков хорошего баланса выполняется полностью п.2, частично п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим в 2010 году. Предприятию следует сократить кредиторскую задолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

4. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ динамики и структуры отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам деятельности организации и тенденции их изменения.

Горизонтальный, или временной, анализ проводится на основе абсолютных и относительных показателей динамики прибыли до налогообложения и ее составляющих.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг. (таблица 4).

Таблица 4. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
	Текущее значение, тыс. руб.	Текущее значение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп роста (снижения), %	Текущее значение, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп рисков % (снижение)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2019395	5408555	3389160	267,83	6094066	685511	112,67
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1875499	5249634	3374135	279,91	5642350	392716	107,48
Валовая прибыль	136414	158921	22507	116,50	451716	292795	284,24
Коммерческие расходы	53463	63690	10227	119,13	351479	287789	5,51раз
Управленческие расходы	56145	71030	14885	126,51	86007	14977	121,09
Прибыль (убыток) от продаж	26805	24201	-2604	90,29	14230	-9971	58,80
Проценты к получению	781	9865	9084	12,63раз	14455	4590	146,53
Прочие доходы	16335	13555	-2780	82,98	447154	433599	32,98раз
Прочие расходы	18435	5082	-13353	27,57	505251	500169	99,41 раз
Прибыль (убыток) до налогообложения	25487	42539	17052	166,90	29412	-13127	69,14
Отложенные налоговые активы	140	79	-61	56,43	101	22	127,85
Отложенные налоговые обязательства	77	24	-53	31,17	38	14	158,33
Текущий налог на прибыль	10977	12465	1488	113,56	6866	-5599	55,08
Чистая прибыль	14695	29971	15276	203,95	-36417	-66388	-121,51

Как показывают данные таблицы 4 по сравнению с прошлым 2009 годом, в 2010 году был увеличен объем выручки от реализации на 685511 тыс. руб., и увеличились затраты на производство продукции на 392716 тыс. руб. В результате валовая прибыль увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 292795 тыс. рублей.

5. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Вертикальный анализ отчета (анализ структуры) имеет особенности, так как предметом оценки является неоднородная совокупность - доходы и расходы, прибыли и убытки. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг. (таблица 5).

Таблица 5. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
	Текущее значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Текущее значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Текущее значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2019395	100	5408555	100	6094066	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1875499	92,87	5249634	97,06	5642350	92,59
Валовая прибыль	136414	6,76	158921	2,94	451716	7,41
Коммерческие расходы	53463	2,65	63690	1,18	351479	5,77
Управленческие расходы	56145	2,78	71030	1,31	86007	1,41
Прибыль (убыток) от продаж	26805	1,33	24201	0,45	14230	0,23
Проценты к получению	781	0,04	9865	0,18	14455	0,24
Прочие доходы	16335	0,81	13555	0,25	447154	7,34
Прочие расходы	18435	0,91	5082	0,09	505251	8,29
Прибыль (убыток) до налогообложения	25487	1,26	42539	0,79	29412	0,48
Отложенные налоговые активы	140	0,01	79	0,001	101	0,002
Отложенные налоговые обязательства	77	0,00	24	0,000	38	0,001
Текущий налог на прибыль	10977	0,54	12465	0,23	6866	0,11
Чистая прибыль	14695	0,73	29971	0,55	-36417	0,60

Значение валовой прибыли с каждым годом увеличивается. Доля валовой прибыли в выручке составляет в 2008г. =6,76 %, в 2009г. =2,94 %, в 2010г. =7,41 %. Доля себестоимости в выручке очень высока (в 2008 г. - 92,87 %, в 2009 г. - 97,06 %, в 2010 г. - 92,59 %). Предприятию стоит большое внимание уделить производственным издержкам, проанализировать все статьи затрат и принять необходимые меры для еще большего снижения себестоимости. Снижение себестоимости окажет значительное влияние на финансовый результат деятельности предприятия. Доля себестоимости реализованной продукции в выручке уменьшается с каждым годом.

Доля коммерческих и управленческих расходов снижается. Это свидетельствует о незначительном увеличении операционной прибыли и, следовательно, повышении эффективности операционной деятельности предприятия.

6. Анализ отчета о движении денежных средств

В практике анализа большое внимание придается изучению движения денежных средств. Это связано с тем, что главным образом из-за объективной неравномерности поступлений и выплат возникает проблема с наличностью. Направление движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой. Проведем сначала горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств.

Таблица 6. Горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Показатель/ Наименование	2008	2009	2010
	Текущее значение, ден. ед.	Текущее значение, ден. ед.	Абсолютное изменение, ден. ед.	Темп прироста (снижения), %	Текущее значение, ден. ед.	Абсолютное изменение, ден. ед.	Темп прироста (снижения), %
Остаток денежных средств на начало отчетного года	2120	1794	-326	-15,38 %	860	-934	-52,06 %
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	880135	1074572	194437	22,09 %	524381	-550191	-51,20 %
Прочие доходы	24351	10186	-14165	-58,17 %	11096	910	8,93 %
Целевое финансирование	2208		-2208	-100,00 %	282394	282394
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	-531364	-554529	-23165	4,36 %	-257119	297410	-53,63 %
на оплату труда	-180097	-215698	-35601	19,77 %	-162787	52911	-24,53 %
на выплату дивидендов, процентов	-16151	-16215	-64	0,40 %	-10620	5595	-34,51 %
на расчеты по налогам и сборам	-109866	-133251	-23385	21,29 %	-154521	-21270	15,96 %
на прочие расходы	-168438	-101090	67348	-39,98 %	-167387	-66297	65,58 %
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-99222	63975	163197	-164,48 %	65437	1462	2,29 %
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	30339	27916	-2423	-7,99 %	4450	-23466	-84,06 %
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	10		-10	-100,00 %	10	10
Полученные дивиденды
Полученные проценты	812	20	-792	-97,54 %	120	100	500 %
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	8785	2739	-6046	-68,82 %	1112	-1627	-59,40 %
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-66946	-9813	57133	-85,34 %	-7114	2699	-27,5 %
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	-1339
Займы, предоставленные другим организациям	-38307	-11540	26767	-69,87 %	-3000	8540	-74,00 %
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-66646	9322	75968	-113,99 %	-4422	-13744	-147,44 %
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	451890	210880	-241010	-53,33 %	53550	-157330	-74,61 %
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-281155	-280675	480	-0,17 %	-86065	194610	-69,34 %
Погашение обязательств по финансовой аренды	-5193	-4436	757	-14,58 %	-991	3445	-77,66 %
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	165542	-74231	-239773	-144,84 %	-33506	40725	-54,86 %
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-326	-934	-608	186,50 %	27509	28443	-3045,29 %
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	1794	860	-934	-52,06 %	28369	27509	3198,72 %

Основной приток денежных средств от текущей деятельности составляют средства, полученные от покупателей, заказчиков. В 2009 году их прирост составил 22,09 %.

Общий поток денежных средств от текущей деятельности в 2008 году является отрицательным, но затем наблюдается его увеличение, при чем в 2009 году этот поток увеличился на 163197 тыс. руб. Причиной этого является превышение суммы полученных средств от покупателей, заказчиков и прочих доходов над расходами денежных средств на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья, на оплату труда, на выплату процентов и на прочие расходы. Особенно заметно сократились расходы в 2010 году, в большей степени на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов (на -53,63 %). Общий прирост в 2010 году составил 2,29 %.

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности в первые 2 года превышает приток, что обусловило отрицательную величину денежного потока. Довольно-таки высока разница между притоками и оттоками в 2008 году, она составляет - 66646 тыс. руб., что на 113,99 % меньше, чем в 2009 году. Уменьшение денежных средств от инвестиционной деятельности в 2008 году вызвано приобретением на большую сумму основных средств. К 2009 году наблюдается снижение данного показателя до - 4422 тыс. руб., за счет выручки от продажи основных средств и за счет небольшого приобретения основных средств.

Чистые денежные средства от финансовой деятельно первые два года имеют отрицательную величину, причем их величина к 2009 году уменьшается на 144,84 % за счет уменьшения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (предприятие не брало кредитов и займов, а только погашало их, а также погашало обязательства по финансовой аренде).Проведем теперь анализ структуры оттоков и притоков денежных средств по трем видам деятельности предприятия: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 7. Структура оттоков и притоков денежных средств по видам деятельности

	2008	Структура, %	2009	Структура, %	2010	Структура, %
ПРИТОК
От текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	880135	97,07 %	1074572	99,06 %	524381	64,12 %
Прочие доходы	24351	2,69 %	10186	0,94 %	11096	1,36 %
Целевое финансирование	2208	0,24 %			282394	34,53 %
Итого	906694	100,00 %	1084758	100,00 %	817871	100,00 %
От инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	30339	75,95 %	27916	91,01 %	4450	78,18 %
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	10	0,03 %		0,00 %	10	0,18 %
Полученные проценты	812	2,03 %	20	0,07 %	120	2,11 %
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	8785	21,99 %	2739	8,93 %	1112	19,54 %
итого	39946	100,00 %	30675	100,00 %	5692	100,00 %
От финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	451890	100,00 %	210880	100,00 %	53550	100,00 %
ОТТОКИ
От текущей деятельности
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	531364	52,82 %	554529	54,32 %	257119	34,17 %
на оплату труда	180097	17,90 %	215698	21,13 %	162787	21,63 %
на выплату дивидендов, процентов	16151	1,61 %	16215	1,59 %	10620	1,41 %
на расчеты по налогам и сборам	109866	10,92 %	133251	13,05 %	154521	20,54 %
на прочие расходы	168438	16,74 %	101090	9,90 %	167387	22,25 %
Итого	1005916	100,00 %	1020783	100,00 %	752434	100,00 %
От инвестиционной деятельности
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	66946	62,81 %	9813	45,96 %	7114	70,34 %
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	1339	1,26 %		0,00 %		0,00 %
Займы, предоставленные другим организациям	38307	35,94 %	11540	54,04 %	3000	29,66 %
итого	106592	100,00 %	21353	100,00 %	10114	100,00 %
От финансовой деятельности
Погашение займов и кредитов (без процентов)	281155	98,19 %	280675	98,44 %	86065	98,86 %
Погашение обязательств по финансовой аренде	5193	1,81 %	4436	1,56 %	991	1,14 %
Итого	286348	100,00 %	285111	100,00 %	87056	100 %

Основную долю притока денежных средств от текущей деятельности составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков: в 2008 году они составляли 97,07 %, в 2009 увеличились до 99,06 %, а к 2010 году снизились до 64,12 % (за крупного увеличения целевого финансирования).

Притоки денежных средств по инвестиционной деятельности создает продажа основных средств. В 208 году она составила 75,95 %, в 2009 году 91,01 %, а в 2010 снова немного снизилась до 78,18 %. Полученные проценты и выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений очень малы.

Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

Отток денежных средств по текущей деятельности в большей степени связан с оплатой оборотных средств (товаров, сырья, услуг и т.д.). Как видно из таблицы доля данного оттока равна: 2008-52,82 %, 2009-54,32 %, 2010-34,17 %. Снижение данной величины в 2010 году связано с небольшой продажей объектов основных средств, в отличии от предыдущих периодов.

Расходы по инвестиционной деятельности в 2008 и 2010 годах приходятся в большей степени на приобретение основных средств (2008-62,81 %, 2010-70,34 %). А в 2009 году увеличилась доля займов, предоставленных другим организациям (54,04 %). Приобретение ценных бумаг предприятие осуществляло лишь в 2008 году в размере 1339 тыс. руб.

Во всех периодах отток средств по финансовой деятельности представлен погашением займов и кредитов и в малой степени погашением обязательств по финансовой аренде.

Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы: остаток денежных средств на конец 2009 года составил 860 тыс. руб., что соответствует уменьшению денежных средств по сравнению с началом года на 19,90 %. В 2010 году наблюдается огромный прирост денежных средств на 3198,72 %. Данный показатель отражает положительную динамику деятельности предприятия, но если в дальнейшем рост остатков денежных средств будет увеличиваться, то можно будет судить о неэффективном использовании денежных средств.

7. Анализ отчета об изменении капитала

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны раскрывать дополнительные данные об изменениях в капитале организации: как минимум данные о величине капитала на начало отчетного периода, увеличении капитала с выделением раздельно увеличения за счет дополнительного выпуска акций, за счет переоценки имущества, за счет прироста имущества, за счет реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), и т.д.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу (табл. 8).

Таблица 8. Анализ движения собственного капитала

№ п/п	Наименование источников средств	Остаток на начало года	Поступило в отчетном году	Использовано в отчетн. году	Остаток на конец года	Изменение за год (+,-)
		тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу	тыс. руб.	В % к итогу
1	Уставный капитал	10	0,04	-	-	-	-	10	0,02	0	-0,02
2	Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Фонды накопления	12500	45,95	-	-	-	-	12500	29,4	0	-16,55
5	Фонды социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.	Непокрытый убыток	14695	54,01	15276	-	-	-	29971	70,58	15276	16,57
	Итого	27205	100	15276	-	-	-	42481	100	15276	0

В таблице 8 рассчитываются показатели движения капитала:

1) коэффициент поступления:

=15276/42481=0,36;

коэффициент выбытия:

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

В справке отчета отражается показатель "чистые активы" (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

8. Анализ приложения к бухгалтерскому балансу

Анализ приложения к бухгалтерскому балансу позволяет сделать выводы: о наличии на начало и конец года, поступлении и выбытии нематериальных активов, основных средств, доходных вложений в материальные ценности; о накопленной амортизации нематериальных активов и основных средств; о наличии на начало и конец года, поступлении и списании расходов на научно-исследовательские, опытно-констукторские и технологические работы, расходы на освоение природных ресурсов; о наличии на начало и конец года долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений; о состоянии на начало и конец периода дебиторской и кредиторской задолженности с расшифровкой по отдельным статьям и так далее.

По данным приложения к бухгалтерскому балансу ООО "Новый Стиль" можно видеть, что таких пунктов как "Нематериальные активы", "Доходные вложения в материальные ценности", "Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы", "Расходы на освоение природных ресурсов" и "Государственная помощь" отсутствуют.

Проведем анализ и дадим характеристику возрастного состава и морального износа основных средств.

Фонды предприятия группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования. При анализе следует иметь представление о роли каждого элемента основных фондов в производственном процессе, физическом и моральном их износе, факторах, влияющих на использование основных фондов.

Можно выявить методы, направления, при помощи которых повышается эффективность использования основных средств и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и рост производительности труда.

Рассчитаем коэффициенты и сведем их в одну табл. 9.

Таблица 9. Данные о движении и техническом состоянии основных средств предприятия ООО "Новый Стиль", за 2009-2010 гг.

Показатель	Уровень показателя, % %
	2009 г.	2010 г.	Изменение
Коэффициент обновления	12,6	15,1	+2,5
Срок обновления, лет	7,4	6,1	-1,3
Коэффициент выбытия	5,0	7,0	+2
Коэффициент прироста	8,6	9,3	+0,7
Коэффициент износа	38,0	36,5	-1,5
Коэффициент годности	62,0	63,5	+1,5
Средний возраст оборудования, лет	4,2	4,0	-0,2

Как показывает таблица 9, за отчетный период 2010 г., техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось, за счет модернизации оборудования - его частичного устранения морального износа. Такие как механизация и автоматизация станков и механизмов, позволяющие увеличить производительность оборудования; усовершенствование конструкций действующих машин и т.п.

Полезно проследить динамику одного из основных обобщающих показателей обеспеченности предприятия основными фондами - фондоовооруженности (табл. 10).

Таблица 10. Динамика фондоовооруженности ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 года

Годы	Фондообеспеченность, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Темп прироста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной
2008	552,6	-	-	100,0	100,0
2009	542,81	-9,79	-9,79	98,23	98,23
2010	565,4	+12,8	+22,59	102,32	104,16

Рост фондоовооруженности в 2010 году по сравнению с 2008 годом составил 102,32 %. Можно отметить, что в ООО "Новый Стиль" год от года происходит техническое перевооружение производства и наращивание основных производственных фондов.

Динамика фондообеспеченности представлена на рис. 5.

Рисунок 5. Динамика фондоовооруженности ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Сопоставление показателей, характеризующих оснащенность предприятия основными производственными фондами с показателями, отражающими результативность их использования в динамике с учетом их структуры способствует выбору наиболее перспективных направлений процесса воспроизводства основных производственных фондов.

Для анализа основных средств составим таблицу поступлений, выбытий и наличия основных средств.

Таблица 11. Движение основных средств

Показатель	2009 г.	Поступило	Выбыло	2010 г
наименование	код
Здания	070	110983	-	-	110983
Сооружения и передаточные устройства	075	22159	531	(175)	22515
Машины и оборудование	080	54737	4316	(5883)	53170
Транспортные средства	085	1242	298	(140)	1400
Производственный и хозяйственный инвентарь	090	660	49	(34)	675
Многолетние насаждения	105	11	-	-	11
Другие виды основных средств	110	644	230	(1)	873
Земельные участки и объекты природопользования	115	-	35964	-	35964
Итого	130	190436	41388	(6233)	225591

Стоимость основных средств постепенно погашается в течение срока их полезной эксплуатации путем ежемесячных амортизационных отчислений, которые включаются в издержки производства или обращения за соответствующий период. Амортизационные отчисления входят в себестоимость продукции и, таким образом, влияют на размер прибыли предприятия.

Таблица 12. Анализ состава и движения накопленной амортизации

Показатель	2009 г.	2010 г	Отклонение
Наименование	код
Амортизация нематериальных активов - всего	140	79696	80552	856
в том числе: зданий и сооружений	141	42938	44363	1425
машин, оборудования, транспортных средств	142	36288	35589	-699
Других	143	470	600	130
Передано в аренду объектов основных средств - всего	150	81018	80999	-19
в том числе: здания	151	80069	80069	0
Сооружения	152	359	359	0
Переведено объектов основных средств на консервацию	155	35938	31413	-4525
Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации	180	449	13337	12888

По данным таблицы видно, что амортизация основных средств с каждым годом увеличивается.

Таблица также показывает, что предприятие сдает в аренду основные средства.

На протяжении трех лет, наибольший удельный вес в общей накопленной сумме амортизации занимают здания и сооружения.

9. Анализ финансовой деятельности предприятия с помощью системы коэффициентов

Анализ финансовой деятельности предприятия с помощью коэффициентов позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

Хотя финансовые коэффициенты являются широко применяемым инструментом анализа, их возможности не следует переоценивать. При их использовании необходимо учитывать следующее.

- поскольку каждый коэффициент характеризует соотношение двух величин, это соотношение должно иметь экономический смысл;

- коэффициенты привязаны к определенным календарным датам прошлого периода, однако они должны служить базой для прогнозирования будущих ситуаций;

- интерпретировать результаты коэффициентного анализа надо с большой осторожностью.

9.1 Анализ ликвидности предприятия

Коэффициенты ликвидности предприятия позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие: коэффициент общей (текущей) ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

К_{л 1} = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства

стр. 290/стр. 690 - (640+650+660) (1)

Следующим идет коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7-0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова.

Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента.

К_{л 2} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства

(стр. 290 - (стр.210-217))/стр. 690 (2)

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2-0,25.

К_{л 3} = Денежные средства/Краткосрочные обязательства

Стр. 260/ стр. 690 (3)

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

ЧОК = Оборотные средства - Краткосрочные обязательства

стр. 290 - стр.690 (4)

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

Таблица 12. Собственные оборотные средства предприятия

№	Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
1	Текущие активы	563947	662065	660108
2	Текущие обязательства	537016	617670	642855
3	Собственные оборотные средства (3=1-2)	26931	44395	17253

Собственные оборотные средства предприятия (рис. 6).

Рисунок 6. Собственные оборотные средства предприятия ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 гг.

Значения собственных оборотных средств предприятия снижаются. Изменение в 2010 г. связано с ростом текущих обязательств. Незначительное превышение чистого рабочего капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует об эффективном использовании ресурсов.

Таблица 13. Чистые активы предприятия

№	Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
1	Все активы	655143	758203	746858
2	Текущие обязательства	537016	617670	642855
3	Чистые активы (3=1-2)	118127	140533	104003

Чистые активы предприятия (рис. 7).

Рисунок 7. Чистые активы предприятия ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 гг.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала.

Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.

Для более наглядного представления всех показателей ликвидности предприятия, которые будут использованы в данной работе, сведем их в таблицу 14.

Таблица 14. Коэффициенты ликвидности ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Показатель ликвидности	Расчет	Нормативное значение	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение (±)
Текущая (общая) ликвидность	стр.290 / стр.690	1-2	563947/ 537016=1,05	662065/ 617670=1,07	660108/ 642855=1,03	-0,02
Срочная ликвидность	стр. (290 - (210-217))/стр. 690	0,7-0,8	(563947-1187)/ 537016=1,048	(662065-1911)/ 617670=1,069	(660108-4405)/ 642855=1,02	-0,028
Абсолютная ликвидность	стр. 260/ стр. 690	0,2-0,25	276818/ 537016=0,51	331127/ 617670=0,54	231961/ 642855=0,36	-0,15

Тенденция изменения ликвидности (рис. 8).

Рисунок 8. Коэффициенты ликвидности ООО "Новый Стиль" в 2008-2010 гг.

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие ООО "Новый Стиль" имеет достаточный объем оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует коэффициент текущей ликвидности, т.к. значения коэффициента равны интервалу оптимальных решений - в 2008 году (1,05), в 2009 году (1,07) и в 2010 году (1,03).

Коэффициент срочной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент срочной ликвидности показывает, что предприятие имеет возможность проведения расчетов с дебиторами, т. к. значения этого коэффициента в 2010 году достигли показателей интервала оптимальных значений.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году (0,36) говорит о том, что предприятие платежеспособное.

9.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в таблице 15.

Таблица 15. Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Показатели	Методика расчета	2008г.	2009г.	2010г.
1. Внеоборотные активы	Итог I раздела баланса	91196	96138	86750
2. Запасы (с НДС)	Стр. 210 + стр. 220	2559	2691	4543
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Стр. 250 + стр. 260	279818	334127	234961
4. Оборотные активы	Итог II раздела баланса	563947	662065	660108
5. Капитал и резервы	Итог III раздела баланса	110422	140303	103774
6. Долгосрочные обязательства	Итог IV раздела баланса	7705	230	229
7. Краткосрочные обязательства	Итог V раздела баланса	537016	617670	642855
8. Баланс	Валюта баланса	655143	758203	746858

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.

К_авт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: К_авт 0,5.

К_{авт 2008} = 110422 тыс. руб. / 655143 тыс. руб. = 0,169.

К_{авт 2009} = 140303 тыс. руб. / 758203 тыс. руб. = 0,185.

К_{авт 2010} = 103774 тыс. руб. / 746858 тыс. руб. = 0,139.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

К_з/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса.

К_{з/с 2008} = (7705 тыс. руб. + 537016 тыс. руб.) / 110422 тыс. руб. = 4,933

К_{з/с 2009} = (230 тыс. руб. + 617670 тыс. руб.) / 140303 тыс. руб. = 4,404

К_{з/с 2010} = (229 тыс. руб. + 642855 тыс. руб.) / 103774 тыс. руб. = 6,197.

Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

К_ми = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса.

К_{ми 2008} = (110422 тыс. руб. - 91196 тыс. руб.) / 110422 тыс. руб. = 0,174

К_{ми 2009} = (140303 тыс. руб. - 96138 тыс. руб.) / 140303 тыс. руб. = 0,315

К_{ми 2010} = (103774 тыс. руб. - 86750 тыс. руб.) / 103774 тыс. руб. = 0,164.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К_об.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

К_{об зап} = (Итог III р. баланса - Итог I р. баланса) / стр. 210+стр.220)

К_{об зап 2008} =(110422 тыс. руб. - 91196 тыс. руб.) / 2559 тыс. руб. = 7,513

К_{об зап 2009} = (140303 тыс. руб. - 96138 тыс. руб.) / 2691 тыс. руб. = 16,412

К_{об зап 2010} = (103774 тыс. руб. - 86750 тыс. руб.) / 4543 тыс. руб. = 3,747.

Нормальные значения коэффициента определены статистически в пределах: К_{об зап} 0,6-0,8.

Результаты расчетов коэффициентов представим в виде таблицы 16.

Таблица 16. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Новый Стиль" за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение (±)
				2009 к 2008	2010 к 2009
Коэффициент автономии	0,169	0,185	0,139	0,017	-0,046
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,933	4,404	6,197	-0,529	1,793
Коэффициент маневренности	0,174	0,315	0,164	0,141	-0,151
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	7,513	16,412	3,747	8,899	-12,665

Из расчетных данных следует, что предприятие обладает не достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии ниже критериального. Отрицательным моментом может являться снижение данного показателя в 2010 году по сравнению с результатами 2009 и 2008 гг.

На конец 2010 года наблюдается увеличение плеча финансового рычага с 4,404 до 6,197, что свидетельствует о увеличении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (К_мн = 0,5). Предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования.

Тенденцию изменения коэффициентов финансовой устойчивости представим в виде рисунка 9.

Рисунок 9. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Новый Стиль" за 12008-2010 гг.

Полученные расчетные значения коэффициентов свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным.

9.3 Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Коэффициент оборачиваемости активов (total assets turnover)

. (5)

Таблица 17. Оборачиваемость активов

Показатель	2009 год	2010 год	Изменения
Выручка	5408555	6094066	+685511
Активы начало года	655143	758142	+102999
Активы конец года	758203	746858	-11345
Среднегодовые активы	706673	752500	+45827
Оборачиваемость активов	7,65	8,10	+0,45
Период оборота, дней	48	45	-3

Коэффициент оборачиваемости активов отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,45. Количество оборотов активов предприятия за 2009-2010 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе.

Таблица 18. Оборачиваемость чистых активов

Показатель	2009 год	2010 год	Изменения
Выручка	5408555	6094066	+685511
Чистые активы начало года	118127	140472	+22345
Чистые активы конец года	140533	104003	-36530
Среднегодовые чистые активы	129330	122237,5	-7092,5
Оборачиваемость чистых активов	41,82	49,85	+8,03
Период оборота, дней	9	7	-1

Коэффициент оборачиваемости чистых активов увеличился за счет роста выручки, а также снижения среднегодового значения чистых активов. Данный коэффициент показывает, на сколько эффективно предприятие управляет чистыми активами. В нашем случае чистые активы больше постоянных активов. Это свидетельствует об эффективном управлении источниками финансирования, то есть предприятие не привлекает краткосрочные обязательства для финансирования постоянных активов.