Существуют более жесткие рычаги воздействия на реальный сектор экономики. Это политика минимальных резервов, сущность которой заключается в том, что коммерческие банки обязаны резервировать часть своих активов в ЦБ. Согласно закону эта часть должна составлять 20 % активов. Это по существу бессрочные вклады, приносящие доходы в виде «нормы резерва», которая в РФ колеблется по разным группам активов от 2,5 до 18 %.

Этот метод является по существу «грубым» вариантом регулирования. В РФ в последние годы монетарная политика опирается только на два инструмента: политику рефинансирования и обязательных минимальных резервов.

В рамках осуществления денежно-кредитной политики может иметь место такое явление, как «ликвидная ловушка». «Ловушка ликвидности» характеризуется тем, что количество денег в обращении растет (в ликвидной форме), а ставка процента оказывается на крайне низком уровне. Казалось бы, это хорошо: чем ниже проценты, тем дешевле кредит, благоприятнее условия для производственных инвестиций.

Тупиковая ситуация, поскольку в условиях низкого процента хранить деньги в банках никто не хочет, сбережения не превращаются в инвестиции. Кейнс считал, что снижение процентной ставки в целях повышения прибыльности инвестиций имеет свой предел. «Ловушка ликвидности» - показатель неэффективности денежно-кредитной политики.

3. Банковский кризис в РФ

Впервые он наблюдался 24 августа 1995 года. Проявился на рынке межбанковских кредитов, ставки которых взлетели с 60 до 1000 %. Нехватка наличности и задержки в платежах коснулась сотни банков. Причина - оторванность банков от производственной сферы, ориентация на спекулятивные финансовые операции (ценные бумаги, обмен валюты).

В августе 1998 года разразился новый финансовый кризис в результате ошибочной политики правительства и ЦБ РФ.

После непосредственного начала финансового кризиса в России в сентябре-октябре 2008 г. наиболее остро стоял вопрос о нормальном функционировании национальной банковской системы. Среди реальных угроз были:

1) нарушение системы финансовых расчетов между субъектами хозяйственной деятельности;

2) паника банковских вкладчиков, способная спровоцировать масштабный отток средств физических лиц из банковской системы;

3) массовые дефолты корпораций и банков - как по внешнему, так и по внутреннему долгу;

4) снижение стоимости акций и облигаций до уровня, находящегося вне системы рыночных отношений.

Правительство Российской Федерации и Банк России, осознав реальность перечисленных угроз, реализовали масштабную финансовую поддержку банков и предприятий, причем в кратчайшие сроки.

В силу специфики экономики ее сырьевой направленности, слабости внутреннего рынка и низкого развития банковской системы и финансовых рынков в России изначально был возможен лишь выбор между: а) политикой дешевых денег с усилением контроля за валютным рынком и иностранными операциями банков и корпораций или б) политикой дорогих денег с селективной поддержкой предприятий.

В экономической науке сложились две конкурирующие школы - кейнсианская и монетаристская, которые дают разные рецепты денежно-кредитной политики.

Сторонники монетаризма предлагают кредитно-денежную «политику по правилам». Цель этой политики - стабилизация денежного предложения на определенном уровне, или таргетирование денежной массы. Таргетирование денежного предложения - это установление верхнего и нижнего пределов денежной массы на предстоящий период. Данная политика следует из самой монетаристской теории, согласно которой современная рыночная экономика достаточно конкурентна и способна «самонастраиваться» без государственного регулирования. Вмешательство государства, доказывают монетаристы, приводит к дестабилизации экономики. Отсюда и их вывод о предпочтении «политики по правилам». Сама же эта политика, как показала практика, связана с рядом проблем:

1) возникает необходимость установления тесной связи между целями макрополитики в области экономического роста и динамикой выбранного денежного агрегата;

2) Центральный банк не в равной степени может контролировать различные денежные агрегаты;

3) сложно определить, какой из денежных агрегатов следует таргетировать - М1, М2 или М3.

В современных условиях из-за неустойчивости спроса на деньги исчезла и стабильность скорости обращения денег. В результате жесткий контроль за денежным предложением становится неэффективным, поскольку влияние роста денежной массы на уровень цен оказывается непредсказуемым.

Другая конкурирующая экономическая школа - кейнсианство - трактует возможности Центрального банка достичь макроэкономических целей несколько по-другому. Они исходят из того, что, поскольку рыночная экономика нестабильна и недостаточно конкурентна, то государству необходимо проводить гибкую кредитно-денежную политику для достижения стабилизации экономики. Как уже отмечалось, дискреционная (гибкая) кредитно-денежная политика направлена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного экономического цикла.

На практике кредитно-денежная политика большинства стран с развитой рыночной экономикой отличается прагматизмом и содержит в себе элементы регулирования, основанные на теориях как кейнсианцев, так и монетаристов.

4. Денежно-кредитная политика в период мирового экономического кризиса 2008 - 2009 гг.

В условиях глобализации экономики повысилась роль финансовых рынков, мобильность капитала, произошло расширение финансового инструментария, возросло значение рынка ценных бумаг. Все эти явления связаны с денежно-кредитной политикой, которая переживала в 2007 - 2009 годах потрясения, связанные с мировым финансовым кризисом, который затем перерос в экономический.

Современный экономический кризис вскрыл проблемы оценки рисков финансовыми рынками. Дело в том, что под воздействием глобализации во многих странах мира появляется возможность неинфляционного роста совокупного спроса AD, за счет понижения инфляции, к чему и ведет глобализация. Одновременно возникает такое негативное явление как образование финансовых пузырей в результате роста цен на активы. В последнее десятилетие это явление еще сопровождалось увеличением числа финансовых посредников.

Все больший разрыв реального и фиктивного капитала в итоге привел к мировому финансовому кризису. В поисках выхода Центральные банки вначале использовали традиционные меры денежно-кредитной политики, а именно: операции на открытом рынке, изменение ставки процента. Это должно было вести к росту предложения денег на рынке, но поскольку ставки были и так низкими, достижение ими нулевой отметки, вынудило правительство и Центральные банки изменить свою тактику. Была поставлена задача поддержать отдельные сегменты финансовых рынков и прежде всего рынка ценных бумаг. Далее, банки развитых стран предприняли скоординированные действия, направленные на снижение ставок, оказание помощи банковской системе, имело место национализация ряда крупных банков.

В РФ в 2000-е годы (до 2007 г.) сложилась специфическая макроэкономическая модель сочетания денежно-кредитной и бюджетно- налоговой политики, направленной на таргетирование как денежной массы, так и валютного курса.

Причем при первом направлении экономической политики использовались главным образом валютные интервенции, а втором - Стабилизационный фонд. В результате сформировались значительные валютные резервы, которые могли хотя бы частично в тот период времени использоваться для модернизации национальной экономики, устранения диспропорций в структуре общественного воспроизводства. Но российское правительство не использовало эту возможность.

В августе 2007 года проявились первые признаки мирового финансового кризиса. Российские банки также стали испытывать нехватку ликвидности.

К тому же к концу 2007 года инфляция стала нарастать под воздействием роста мировых цен на продовольственном рынке. В результате ЦБ изменяет денежно-кредитную политику в сторону ее ужесточения. Были повышены нормативы обязательного резервирования, стали повышаться ставки рефинансирования на фоне роста валютных резервов, что вело к росту предложения денег. Центральный банк стал оказывать предоставление средств коммерческим банкам, особенно в крупных размерах в конце 2008 - начале 2009 г. Это было вызвано также большим корпоративным долгом РФ, оцениваемый на тот период порядка 500 млрд долларов. Были введены такие новые инструменты денежно-кредитной политики как беззалоговые кредиты (залог векселей, права требования по кредитным договорам).

Другим направлением денежно-кредитной политики было регулирование динамики валютного курса, что в период мирового кризиса было характерно для стран с развивающейся рыночной экономикой. Эти государства ставили задачу не допустить быстрого обесценивания национальной валюты, не дать развитию инфляционных процессов и вывоза капитала. Одновременно преследовалась такая цель как поддержка конкурентоспособности национальной экономики путем плавного снижения валютного курса. В результате национальная денежная единица обесценилась, а денежно-кредитная политика изменилась. Это стало проявляться с весны 2009 года, когда Центробанк стал накапливать валютные резервы и сокращать поддержку банковской системы. Началось снижение ставки рефинансирования. Одновременно ЦБ ослабил свое воздействие на динамику валютного курса рубля.

Таким образом, основной результат денежно-кредитной политики в период мирового экономического кризиса 2008 - 2009 гг. - недопущение дефолта, сохранение банковской системы. Хотя спад производства предотвратить не удалось. Следует также отметить еще один негативный момент в этой политике - вывоз капитала. Поскольку правительство отказалось от введения валютных ограничений в период кризиса, то фактически образовалась следующая зависимость: «кредитование банковской системы РФ > вывоз капитала > сокращение валютных резервов». В результате страна неоправданно утратила довольно значительные валютные резервы.

Основные понятия

аккредитив

активные операции

банковские ресурсы

инкассовые операции

коммерческие банки

кредитная система

лизинг

маржа

норма банковской прибыли

норма обязательных резервов

пассивные операции

политика дешевых денег

политика дорогих денег

переводные операции

резервная норма

трастовые операции

таргетирование денежного предложения

финансовая паника

функции Центрального Банка

чистая банковская прибыль

Контрольные вопросы

1. Основные функции Центрального Банка.

2. Функции коммерческого банка.

3. Основные инструменты денежно-кредитной политики.

4. Что значит «операции на открытом рынке», «учетная ставка» и каково их влияние на денежную массу в обращении?

5. Когда образуется дефицит государственного бюджета?

6. Каковы особенности денежно-кредитной политики в период мирового экономического кризиса 2008 - 2009 гг.?

ЛЕКЦИЯ 7. БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАБИЛИЗАЦИЯ

В рамках данной темы необходимо выяснить сущность финансовой системы государства. Осуществляя финансовую деятельность, государство проводит налоговую и бюджетную политику. Выявление их существа, специфики и особенностей применительно к экономике РФ - задача данной лекции.

1. Финансовая система и госбюджет

Финансы (с лат. «платеж», «доход») как экономическая категория выражает экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением ВВП. Это инструмент осуществления контроля за образованием и использованием фондов денежных средств в стране. Сущность финансов проявляется в их функциях:

1) распределительная означает обеспечение экономических агентов финансовыми ресурсами;

2) стимулирующая проявляется в создании экономических условий для ускоренного или сдерживающего развития социально-экономических явлений и процессов;

3) фискальная заключается в использовании налоговой системы и налогообложения с целью изъятия части доходов фирм и домохозяйств для содержания госаппарата, армии, силовых структур и бюджетной сферы, не имеющих самостоятельных источников доходов;

4) контрольная предназначается для установления оптимальных пропорций в структуре общественного воспроизводства через движение стоимости ВВП.

Финансы как экономическая категория отражает движение стоимостных потоков в общественном воспроизводстве через аккумулирование, распределение и использование денежных ресурсов. Потоки денежных ресурсов охватывают следующих субъектов:

1) домохозяйства;

2) фирмы (предприятия);

3) государство.

Именно их основные экономические отношения и взаимосвязи обслуживаются финансовыми потоками.

Финансовая система может быть представлена как совокупность взаимосвязанных финансовых элементов. Она может иметь ряд классификаций:

1) - Сочетание бюджетов разных уровней: федерации, субъектов РФ, местных органов власти;

- Внебюджетные фонды (страхование);

- Валютные резервы государства;

- Денежные фонды фирм и организаций.

Далее может иметь место и такая классификация:

2) - Государственные финансы;

- Финансы хозяйствования;

- Финансы населения.

Согласно бюджетному устройству в РФ имеет место три уровня бюджетов: федеральный, субъектов федерации и местный. Все бюджеты автономны, имеют свои законодательно закрепленные источники доходов и конкретные направления расходов. Основной принцип построения всей системы бюджетов - фискальный федерализм, т. е. разграничения функций между каждым из них.

Вместе с тем сумма федерального, регионального и местных бюджетов есть консолидированный бюджет. Это, по сути, механический свод бюджетов, входящий в состав бюджетной системы страны.

Государственный бюджет - это годовой финансовый план формирования и использования централизованного денежного фонда государства. Он является инструментом перераспределения национального дохода.

Это его основная функция, а также имеют место и такие как стимулирование и регулирование экономики, развитие НТП, осуществление социальной политики. Госбюджет имеет довольно сложную и обширную структуру доходов и расходов.

Примерная структура госбюджета и его основные статьи:

Таблица 5

Структура и удельный вес отдельных статей государственного бюджета развитых стран мира (%)

Доходы	Расходы
Налоги (в том числе акцизные сборы, таможенные пошлины, гербовый сбор) - 75 - 85 % Неналоговые поступления: доходы от государственной собственности, государственного сектора в экономике, государственной торговли) - 5 - 8 % Взносы в государственные фонды социального страхования, пенсионный, страхование от безработицы - 10 - 12 %	Затраты на социальные услуги: здравоохранение, образование, социальные пособия, субсидии - 40 - 50 % Затраты на хозяйственные нужды: капиталовложения в инфраструктуру, дотации госпредприятиям, субсидии сельскому хозяйству, расходы на осуществление государственных программ - 10 - 20 % Расходы на вооружение и материальное обеспечение внешней политики, в том числе содержание дипломатических служб и займы иностранным государствам - 10 - 20 % Административно-управленческие расходы: содержание государственного аппарата, полиции, юстиции и проч. - 10 - 20 % Платежи по государственному долгу - 5 - 8 %.

Госбюджет рассматривался представителями классической школы только как сбалансированный, означающий соответствие его доходов и расходов. Дж. Кейнс и его последователи - А. Хансен, П. Самуэльсон, А. Лернер и др. разработали новый подход роли финансов в экономике, в т. ч. и по отношению к госбюджету. Дж. Кейнс доказывал, что дефициты госбюджета играют стимулирующую роль по отношению к экономике, способствуют ее экономическому росту.

В 2000-х годах вплоть до мирового экономического кризиса 2008 - 2009 гг. в РФ имел место профицит госбюджета, т. е. превышение доходов над расходами.

Основной источник формирования профицита - валютные ресурсы, получаемые государством от реализации на мировом рынке энергоресурсов. Именно они позволили сформировать

Стабилизационный фонд - своеобразную «финансовую подушку», предназначенную для борьбы с экономическим спадом, который неизбежно наступит, как показывает мировой опыт, в любой стране с сырьевой ориентацией, как только цены на энергоресурсы на мировом рынке упадут. Под воздействием экономического кризиса соотношение между доходами и расходами госбюджета изменились в пользу расходов.

В результате дефицит госбюджета уже в 2009 г. составил 8,3 %. По расчетам Минфина России он будет сохраняться вплоть до 2012 г., а именно: в 2010 г. - 6,8 %, в 2011 г. - 4 % и в 2012 г. - 3 %.

Что касается доходов госбюджета, то они неизменно будут повышаться. Так на 2009 г. они составили 10,9 трлн руб., в 2010 г. будут составлять 11,7 трлн руб., в 2011 г. - 12,8 трлн руб. Одновременно увеличатся расходы на образование за эти годы - на 25 %, на здравоохранение - 59 %.

Бюджет субъекта федерации, как фонд денежных средств правительства региона представляет его финансовый план на текущий финансовый год. Он имеет статус закона.

Доходы бюджета формируются за счет собственных налогов и неналоговых поступлений (доходы от собственности, доходы от внешнеэкономической деятельности, поступлений из федерального бюджета и др.).

Расходы: развитие экономики региона, здравоохранения, образования, содержание органов власти и управления региона, органов охраны правопорядка, социальное обеспечение, финансирование культуры и искусства, финансовая помощь местным бюджетам, бюджетные ссуды.

Примером бюджета субъекта федерации может быть бюджет Республики Хакасия (РХ) на 2010 год. Его доходы составят 10309 млн руб., расходы - 12183 млн руб. Также ожидаются поступления из федерального бюджета более 2 млрд руб.

Местные бюджеты - это смета доходов и расходов местных органов власти. Доходы складываются из четырех основных источников: налоги, неналоговые поступления, субсидии и дотации из бюджета субъекта федерации, займы.

Доходы предназначены на развитие экономики и социально-культурные мероприятия. В РХ местные бюджеты устойчиво за последние 10 лет - дефицитны.

2. Налоговая система РФ и ее эффект

Налоги - это обязательные платежи в бюджет, взимаемые государством с физических и юридических лиц.

Налоги выполняют две основные функции:

1) фискальная, направленная на мобилизацию налогов и сборов для формирования государственных расходов с целью оказания общественных благ;

2) регулирующая, направленная на перераспределение созданного национального дохода.

Налоговая или фискальная политика представляет комплекс совокупных инструментов, направленных на формирование доходной части государственного бюджета. Это, по сути, налоговая система, которая представлена следующими элементами

1. Способы определения налогооблагаемой базы.

2. Налоговые ставки.

3. Налоговые льготы.

4. Способы взимания и распределения налогов.

В практике большинства стран мира получили развитие три способа взимания налогов: «кадастровый», «у источника», «по декларации».

Кадастры - это свод сведений каких-либо объектов (земли, месторождений, жилых домов и др.), их оценка и средняя доходность. Налог «у источника» взимается до получения дохода налогоплательщиком. Способ взимания налогов «по декларации» предполагает заполнение декларации о совокупном годовом доходе и представление ее в налоговые органы.

В РФ действует более 50 видов налогов. Большинство из них можно определить в одну из 3 основных групп: прогрессивные, пропорциональные и регрессивные.

Прогрессивные означают, что с высоких доходов налог взимается больше как процент. Пропорциональный свидетельствует о неизменности налога при изменении величины дохода (1 % в пенсионный фонд при любой величине дохода). Регрессивный налог - это низкий налог на высокие доходы и наоборот. Пример - налог на продажи.

Таблица 6

Виды налогов

По способу платежа:
Прямые - налог на доходы физических лиц, земельный налог, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций.	Косвенные - налог на добавленную стоимость, акцизы, государственные пошлины.
По масштабу изъятия:
Основные - налог на доходы физических лиц, налог на добавленную стоимость, налог на прибыль организаций	Дополнительные - налог на имущество организаций, транспортный налог, госпошлины.
По использованию:
Общие - поступают в государственной бюджет	Специальные - имеют специальное назначение (налоги на ГСМ поступают в дорожные фонды и предназначены для строительства и реконструкции дорог)
В зависимости от того, в распоряжение какого органа поступает налог:
Федеральные налоги - налог на прибыль организаций, НДС, налог на доходы физических лиц, государственные пошлины, таможенные пошлины и др.	Региональные налоги - налог на имущество организаций, транспортный налог и др.	Местные налоги - налог на имущество физических лиц, земельный налог и др.

Принципы построения налоговой системы были разработаны представителями классической школы А. Смитом и Д. Рикардо. В частности А. Смит в работе «Исследование о природе и причине богатства народов» (1776 год) сформулировал 4 основных принципа, суть которых заключается в следующем.

1. Каждый должен платить налог, который необходимо точно определить. Простота и доступность для расчета налога.

2. Уплата налога по возможностям, т. е. равенство для равных неравенство для неравных. При больших доходах должны быть большие и налоги и наоборот.

3. Удобство уплаты налога по времени и соответствующим способом.

4. Налог должен быть гибким и построен таким образом, чтобы сочетались экономические интересы государства и налогоплательщика.

Эти принципы в последующем были дополнены с учетом изменений в мировой экономике. Налогообложение доходов должно иметь только однократный характер, множественность объектов налогообложения, стабильность налогового законодательства, эффективность налоговой системы.

Действующая налоговая система в РФ была введена в 1991 г. Законом «Об основах налоговой системы в РФ» и в последующем дополнялась и уточнялась. Позже был принят Налоговый Кодекс РФ. В Законе указаны основные принципы налогообложения, состав налогов и налоговая ответственность.

Налоговая система должна быть построена таким образом, чтобы она максимально обеспечивала поступления финансовых ресурсов в бюджет, а с другой не гасила деловую активность экономических агентов - домохозяйств и фирм.

Это правило налогообложения - определение оптимальных ставок налога было обосновано американским экономистом А. Лаффером.

Рис. 19. Кривая Лаффера.

Точка А свидетельствует о максимальном поступлении налогов в бюджет, а ra = 50 % - оптимальная ставка налога. При колебаниях налоговой ставки поступления в бюджет в конечном итоге уменьшатся, поскольку при ставках выше 50 % подрываются стимулы к трудовой и предпринимательской деятельности, часть товаропроизводителей уйдут в «теневую» экономику, если они ниже 50 % - сокращаются поступления налогов в бюджет.

Исследования А. Лаффера показали, что оптимальная ставка налогов должна устанавливаться с учетом национальных, культурных и психологических факторов. Если она устанавливается для производителей более 35-40 % добавленной стоимости, то это гасит их инвестиционную деятельность, направленную на накопление капитала и расширение производства.

В результате предприниматели попадают в так называемую налоговую ловушку.

При сокращении ставок в краткосрочном периоде уменьшаются поступления в бюджет, но в долгосрочном периоде в результате того, что увеличивается база налогообложения, растут доходы госбюджета.

Функционирование финансовой системы, преследующее определеннные цели есть финансовая политика.

Если регулирование экономики осуществляется на основе доходов и расходов общества и налогов, то такое направление финансовой политики, осуществляемой при помощи финансовых средств, есть фискальная политика. Регулирование бюджетных процессов - это бюджетная политика (бюджетирование). Бюджетная стратегия основывается на следующих принципах:

1) превращение федерального бюджета в эффективный инструмент макроэкономического регулирования;

2) обеспечение долгосрочной сбалансированности бюджета;

3) дальнейшее удлинение горизонта бюджетного планирования;

4) обеспечение исполнения расходных обязательств;

5) проведение анализа эффективности всех расходов бюджетов;

6) переход на современные принципы осуществления государственных капитальных вложений;

7) применение механизмов, стимулирующих бюджетные учреждения к повышению качества оказываемых услуг и повышению эффективности бюджетных расходов;

8) повышение качества финансового менеджмента в бюджетном секторе;

9) определение стратегии дальнейшей реализации пенсионной реформы;

10) содействие опережающему социально-экономическому развитию Дальнего Востока и Забайкалья.

3. Дискреционная и недискреционная фискальная политика и ее эффективность

Фискальная политика используется государством для достижения стабилизации экономики, снижения инфляции и безработицы. Ее основные типы

1. Фискальная экспансия или дискреционная, означающая сознательное манипулирование налогами и расходами госбюджета. Ее еще называют активной, носящей экспансионистский характер. Она осуществляется в период рецессии и направлена на борьбу с безработицей. Ее основные инструменты:

1) увеличение государственных расходов (расширение общественных работ, изменение трансфертных платежей);

2) манипулирование налоговыми ставками;

3) сочетание роста государственных расходов со снижением налогов.

В период спада фискальная политика направлена на появление дефицита. Различают структурный и циклический дефицит. Первый возникает в том случае, когда государственные расходы превышают налоги в условиях полной занятости. Циклический дефицит - это разность между фактическим бюджетным дефицитом и структурным. Он имеет место в условиях спада общественного производства. В условиях бюджетного дефицита стимулирующее воздействие фискальной политики на экономику будет зависеть от методов финансирования дефицита. Любое государство стремится уменьшить дефицит бюджета. Существуют три способа финансирования бюджетного дефицита:

а) государственные займы;

б) ужесточение налогообложения;

в) «сеньораж» - это доход, полученный в результате увеличения денежной массы в обращении путем роста эмиссии денег. Он составляет разницу между дополнительным количеством выпущенных денег и затратами на их выпуск.

Каждый их этих способов может иметь место, но наиболее эффективный - создание новых денег. Дело в том, что ужесточение налогообложения не очень популярная мера и не способствующая росту политической ренты правительства. Здесь могут иметь место недовольство определенных групп населения и их протесты, как например, в РФ в 2009 г. по поводу увеличения транспортного налога. Государственные займы у населения, в связи с ростом спроса на финансовые ресурсы, будут способствовать увеличению ставки процента, что в конечном итоге приведет к эффекту вытеснения инвестиций.

Если в экономике проявляется экономический рост и инфляция спроса, то в этом случае осуществляется сдерживающая или рестриктивная фискальная политика, предполагающая несколько иное использование тех же инструментов рассматриваемой политики, а именно:

1) сокращение государственных расходов;

2) увеличение налогов;

3) оптимальное сочетание первого и второго инструментов.

Рестриктивная фискальная политика ориентируется на появление бюджетных излишков, которые еще больше могут усиливать инфляцию спроса. Поэтому их необходимо устранить путем погашения внутреннего долга государства или изъятия денег из обращения, не допуская их дальнейшее использование.

В целом дискреционная финансовая политика предназначена для осуществления антициклической политики, где основную роль играют государственные расходы, которые в период спада возрастают, стимулируя деловую активность, а при экономическом буме сокращаются. Балансируя доходами и расходами госбюджета, государство одновременно осуществляет меры по финансированию бюджетного дефицита и ликвидации бюджетных излишков.

2. Недискреционная (автоматическая) фискальная политика означает, что необходимые изменения в уровнях государственных расходов и налогов вводятся автоматически. Это обеспечивается так называемыми встроенными стабилизаторами, под которыми понимается какой механизм регулирования экономики, который не требует принятия каких-либо мер и тем более дополнительного финансирования. Так, например, при росте доходов населения и фирм увеличиваются налоговые поступления в бюджет, при наступлении рецессии они уменьшаются (при тех же ставках налогов), а трансфертные платежи, наоборот, возрастают в период спада, а при экономическом росте уменьшаются. Таким образом, в период подъема налоги автоматически возрастают, тем самым сдерживая его. Одновременно при этом ликвидируется дефицит госбюджета и могут возникнуть бюджетные излишки. В период спада налоги автоматически уменьшаются, что сдерживает рецессию и ведет к возникновению бюджетного дефицита. Безусловно, встроенные стабилизаторы не в состоянии ликвидировать циклические колебания, они их лишь сглаживают и то только в определенной степени.

Эффективность фискальной политики зависит от ряда факторов, которые могут вообще оказать негативное на нее воздействие. Речь идет о временном лаге, дереве целей в государственном регулировании экономики, инфляции и чистом экспорте, а также проблемах эффектов вытеснения.

Временной лаг связан с проблемой распознавания начала рецессии или инфляции, а также здесь имеет место административная задержка, связанная уже с принятием правительством конкретных мер. В тоже время имеет место функциональное запаздывание, свидетельствующее о временном разрыве между моментом принятия решений фискальной политики и достигнутой результативностью в области занятости и роста ВВП.

Иерархия целей экономической политики государства, их подцели свидетельствуют о том, что при их одновременной реализации могут порождаться и негативные явления. Так, например, при стимулировании совокупного спроса с целью достижения экономического роста одновременно может повышаться уровень инфляции. Рост инфляции в свою очередь ослабляет каждый из элементов совокупного спроса AD = C+J+Q+Xn и тем самым снижается эффективность фискальной политики.

Стимулирующая фискальная политика ведет не только к повышению AD, но и росту процентной ставки, а это снижает чистый экспорт, поскольку иностранные инвесторы вынуждены будут тратить больше валютных средств на покупку инвестиционных товаров. Это ослабит экспорт страны и увеличит тем самым импорт, что означает ослабление и чистого экспорта и AD и потерю эффективности фискальной политики.

Эффект вытеснения связан с ростом процентной ставки, которая ограничивает инвестиционную активность и тем самым снижает результативность стимулирующей фискальной политики.

Политика государственных расходов и налогов.

Предварительные расходы - это затраты государства на приобретение экономических благ, направленных на удовлетворение общественных потребностей. Манипулирование налогами и государственными расходами в результате реализации дискреционной фискальной политики направлено на изменение реального объема производства, контроля над инфляцией и достижение экономического роста.

Цели государственных расходов трактуются основными экономическими школами по-разному. Так, кейнсианская школа считает, что бюджетные расходы необходимы для стимулирования AD (совокупного спроса), борьбы с безработицей и осуществления социальных расходов.

Неоклассики государственные расходы связывают с развитием экономической и социальной инфраструктуры. Наконец институционализм считает, что госрасходы необходимы для создания общественных благ и устранения негативных внешних эффектов.

Государственные расходы формируют более благоприятные условия для развития национальной экономики. Они обладают эффектом мультипликатора. Данное явление можно показать графически.

Рис. 20. Экспансионистская фискальная политика.

Экспансионистская фискальная политика проводится в период спада экономики. Она предполагает увеличение госрасходов и уменьшение налогов. Это смещает кривую AD в положение пунктирной линии, затем мультипликатор приводит к еще большему возрастанию совокупного спроса до AD1. Это происходит в виду того, что с каждым последующим циклом новых потребительских расходов эффект мультипликатора усиливает AD.

Одновременно растет занятость и сокращается безработица. Если снижать налоги, то часть располагаемого личного дохода (РЛД) может направляться на сбережения. Поэтому использование налогов в качестве инструмента экспансионистской фискальной политики считается менее эффективным. Следует учитывать, что государственные доходы в результате снижения налогов уменьшатся. А повышение их при сдерживающей фискальной политике психологически воспринимаются неадекватно. При сдерживающейся фискальной политики, направленной на уменьшение инфляции спроса сокращаются государственные расходы и растут налоги, кривая AD смещается влево, а мультипликатор госрасходов еще более усиливает этот процесс. Государственные расходы могут быть использованы для погашения долга. Государственный долг может быть внешним и внутренним.

Внешний долг означает долг иностранным государствам, кредитно-финансовым учреждениям и отдельным лицам. Внутренний долг - это долг государства своему населению. Управление и обслуживание госдолга возложено на Центральный банк РФ и Федеральное Казначейство при Министерстве Финансов РФ. Основной проблемой, стоящей перед современной Россией является корпоративный долг - около 500 млрд долларов США. Это долг негосударственного сектора. Его погашение во многом связано с повышением конкурентоспособности российских фирм, с инвестиционной политикой и переходом на инновационную экономику.

Безусловно, важным направлением бюджетной политики является сбор бюджетных доходов, выполнение бюджетных обязательств, управление бюджетным дефицитом и государственным долгом. Но на близлежащую перспективу она должна быть направлена на достижение стабильности экономики, ее модернизацию и диверсификацию. Как известно для этого были созданы Правительством РФ две комиссии: Комиссия по модернизации и технологическому развитию и Комиссия по экономическому развитию и интеграции. Они должны решить пять направлений:

1) достижение энергоэффективности и энергосбережения, в том числе разработка новых видов топлива;

2) развитие ядерных технологий;

3) совершенствование космических технологий, особенно связанных с телекоммуникациями;

4) повышение результативности медицинских технологий;

5) продвижение стратегических информационных технологий, включая создание суперкомпьютеров и программного обеспечения.

Таким образом, направления финансовой политики можно представить в виде следующей схемы.

Таблица 7

Виды финансовой политики

Классификация видов финансовой политики	Черты
1. Дискреционная: а) стимулирующая; б) сдерживающая. 2. Недискреционная	Манипулирование налогами и госрасходами с целью «сглаживания» циклов конъюнктуры. Автоматическая (действие встроенных стабилизаторов) с целью воздействия на деловую активность экономических агентов.
1. Стимулирующая 2. Сдерживающая	Проводится в период спада. Используя госрасходы и налоги, стимулируется экономический рост и сокращение безработицы. Проводится в период подъема. Используя госрасходы и налоги, сдерживается экономический подъем и инфляция спроса.

При осуществлении финансовой политики правительство опирается не только на расходную часть госбюджета, спецфонды, но и использует золотовалютные резервы и Резервный фонд. Объем золотовалютных резервов в РФ на 01.01.2009 г. составлял 426 млрд долл., а на 01.01.2010 г. - 440 млрд долл.

Основные понятия

автономная бюджетно-налоговая политика

бюджетно-налоговая политика

бюджетный дефицит

бюджетный профицит

государственный бюджет

государственный долг

- внешний

- внутренний

дискреционная бюджетно-налоговая политика

кривая Лаффера

налоги

Контрольные вопросы

1. Укажите основные инструменты фискальной политики.

2. Что значит «система финансов РФ»?

3. Перечислите бюджетные условия, существующие в РФ. Какой бюджет называется «консолидированным»?

4. Перечислите основные статьи доходов и расходов государственного бюджета.

5. Каковы основные принципы налогообложения?

6. Какие вы знаете классификации налогов?

7. Что значит «кривая Лаффера», и о чем она свидетельствует?

8. Что значит «дискретная и недискретная политика»?

ЛЕКЦИЯ 8. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

1. Понятие, типы и факторы экономического роста

Под экономическим ростом понимается увеличение реального дохода в экономике (ВНП, ВВП, НД) или рост реального выпуска в расчете на душу населения. Графически экономический рост можно иллюстрировать с помощью кривой производственных возможностей. Эта кривая, как известно, отражает все возможные варианты производства 2-х товаров или товарных групп, которые могут быть произведены в стране при условии полного или эффективного использования всех имеющихся ресурсов.

Рис. 22. Моделирование экономического роста на основе кривой производственных возможностей (КПВ).

В результате экономического роста эта кривая сдвигается в сторону от начала координат. Если экономика использует не все имеющиеся ресурсы, то фактический уровень производства окажется ниже потенциального. Точка Е как раз и отражает данное положение. Потенциальный уровень находится на КПВ - А. Если экономика решает вопрос о полной занятости ресурсов, то это еще не означает автоматического достижения экономического роста. Одна из проблем, которая здесь возникает, - это проблема увеличения национального объема производства при полной занятости. Данное выражение графически выражается в смещении КПВ вправо и вверх в положение В и С.

В долгосрочном периоде достижение экономического роста в условиях колебательных движений экономики связывается с трендом. Как показывает мировой опыт развития большинства стран, тренд возрастает.

Экономический рост может измеряться в физическом и в стоимостном выражении. В экономической статистике для изучения динамики используется коэффициент роста, темпы роста и темпы прироста.

,

где Х - коэффициент роста;

- показатель роста;

- показатель базового периода.

Темп роста равен коэффициенту роста, умноженному на 100. Темп прироста равен темпу роста минус 100. Однако на практике под темпом роста часто понимают темп прироста.

Предпосылки экономического роста. Экономический рост неизбежно порождает ряд проблем: какой выбор необходимо осуществить, будет ли он реализован только на основе рыночного механизма или с помощью государства, каков будет результат экономического роста и как его использовать и др. В итоге освещения подобных вопросов в экономической науке возникли теории экономичного роста, которые претерпели известную эволюцию, начиная с основоположников классической школы и заканчивая современными экономистами. Вот некоторые из них.

1. Представители классической школы по-разному оценивали результаты и факторы экономического роста. Так, А. Смит считал, что экономический рост достигается на основе специализации труда, использования новых технологий, выгод международной торговли. Он считал, что рост или падение реальной ставки заработной платы зависит от соотношения темпов роста населения и темпов развития научно-технического прогресса, инвестиций в основной капитал. А. Смит разделял оптимистические взгляды на экономический рост в длительном периоде.

Противоположных взглядов придерживался представитель классической школы Т. Мальтус (1776 - 1834 гг.), английский экономист, священник. В работе «Опыт о законе народонаселения» (1798 г.), рассматривая перспективы экономического развития человеческой цивилизации, он пришел к выводу, что средства к существованию отстают в своем росте от темпов роста населения, поскольку такой основной ресурс, как земля, фиксирован. Т. Мальтус предсказывал весьма мрачные перспективы развития человеческого общества, поскольку рост населения будет жестко ограничен возможностью земли предоставлять основные блага для удовлетворения потребностей людей.

Реальная действительность опровергла предсказания Мальтуса. Мировая экономика за последние два столетия имела устойчивый экономический рост. Одновременно росла численность населения стран мира, но и возрастал совокупный объем производства. Устойчивый экономический рост и постоянное увеличение дохода на душу населения - это новое явление в экономике, проявившееся за последние два столетия в целом в мировой практике. Темпы экономического роста существенно отличаются по странам. Одновременно проявляются изменения этих темпов во времени, в т. ч. применительно к каждой из стран мира.

2. К. Маркс, рассматривая экономический рост и его перспективы, также имел пессимистические взгляды. Он указывал, что дальнейшее развитие капиталистического воспроизводства неизбежно будет порождать резервную армию труда, а это будет вести к тенденции снижения ставки зарплаты. Промышленный цикл, будучи порождением основного противоречия капитализма, свидетельствует об ограниченности данной экономической системы, и она неизбежно погибнет. Экономический рост стран Запада К. Маркс связывал с конкуренцией, погоней за прибылью, психологической мотивацией.

Американский экономист Э. Мэдисон, исследуя историю экономического роста, начиная с 500 г. до н. э. до 1980 г., выделил на протяжении этих 15 веков рост населения и объем выпуска на душу населения. В результате он получил следующие данные Сакс, Дж. Д., Ларрен, Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. / Дж. Д. Сакс, Ф. Б. Ларрен. - М.: Дело, 1996. - с. 599.

Таблица 8

Рост населения и объем выпуска на душу населения на протяжении последних 15 веков (среднегодовой темп роста), в %

Этапы	Население	Выпуск на душу населения
1. Аграрианизм (500 - 1500 гг.) 2. Развитой аграрианизм (1500 - 1700 гг.) 3. Торговый капитализм (1700 - 1820 гг.) 4. Капитализм (1820 - 1980 гг.)	0,1 0,2 0,4 0,9	0,0 0,1 0,2 1,6

Указанная таблица свидетельствует о том, что если на протяжении почти 10 веков прирост населения и выпуск на душу населения почти не изменялся, то затем стал проявляться незначительный рост в течение следующих трех столетий. Резкий скачок проявился в последний период - в фазе современного капитализма, когда темп роста выпуска на душу населения повысился до 1,6 % в год, а рост населения почти удвоился. Этот процесс сопровождался ускоренным развитием НТП, применением все более совершенной технологии.

3. Американский экономист С. Кузнец (1901 - 1985 гг.) - основатель количественного подхода к исследованию экономического роста - доказывал, что данный процесс связан с промышленными революциями и становлением, развитием рыночной экономической системы. Причем переход к современным темпам экономического роста протекал в условиях многочисленных социально-политических потрясений. С. Кузнец много внимания уделял исследованию роста национального дохода и тех перемен, которые протекали в структуре экономики разных стран за определенный период времени.

4. М. Вебер (1864 - 1920 гг.) - немецкий социолог, философ и экономист - в своих исследованиях выделил принцип рациональности, определяющий черты современной европейской культуры. По существу он пытался обосновать теорию капитализма, который для своего развития нуждался в мощных моральных стимулах. Последние лежали в религии. Он первый из экономистов обосновывал связь между религией и экономикой. Дело в том, что в предшествующий период развития человеческой цивилизации отношение к труду было иным. Оно основывалось на внеэкономическом принуждении, и отношение к работе было как к насильственной обязанности. Людей заставляли работать. В период становления капитализма как новой экономической системы юридическая свобода работников и основные ценности протестантизма привели к тому, что у людей сформировалась внутренняя потребность к труду, ответственность друг перед другом и обществом. В результате капитализм получил более эффективный, осознанный труд - мощный рычаг развития производительных сил общества. Это требовало иной организации труда и производства. Параллельно М. Вебер рассматривал накопление капитала как результат бережливости и самоограничения. В результате - новый «экономический человек», накопление капитала и экономическая обособленность экономических агентов неизбежно порождали такое явление, как конкуренция. Последняя, как известно, воздействуя на спрос, предложение и цены, сформировала рыночный механизм хозяйствования.

5. Д. Норт (родился в 1920 г.) - американский экономист, лауреат Нобелевской премии (1993 г.) в своих работах исследовал долговременные тенденции экономического развития стран Европы и США, выявляя значение институциональных факторов для экономического роста. Он доказывал, что все новые технологии еще не ведут к экономическому росту и сами по себе не являются двигателем экономического развития без соответствующих организационных факторов. Он по-новому раскрыл роль разного рода институтов, предшествующих капитализму, а именно: цеховые организации, купеческие гильдии, частную собственность, судебную систему. Д. Норт показал, что при анализе экономического роста необходимо учитывать всю совокупность экономических, политических, социальных, идеологических факторов и институтов.

Таким образом, как показывают многочисленные теории экономического роста, в том числе современных экономистов, данное явление стало возникать со становлением и развитием капиталистических рыночных отношений по мере создания соответствующих предпосылок или условий. К ним мы относим: формирование «экономического человека», первоначальное накопление капитала, капиталистическая организация производства, частная собственность и конкуренция. Именно рыночная организация хозяйства и соответствующие институциональные преобразования обусловили экономический рост национальной экономики. Необходимо учитывать и новые стимулы к труду.

Экономический рост ведет к важным изменениям в структуре экономики. Это проявляется в следующих явлениях:

1) тенденция к снижению удельного веса в национальной экономике аграрного сектора. Это проявляется в снижении его относительной доли в общем объеме выпуска и занятости. Объясняется это тем, что в АПК объективно в результате роста производительности труда высвобождается излишняя рабочая сила. Одновременно с ростом дохода на душу населения доля потребительского спроса на продукты питания падает. Здесь проявляется первый закон Энгеля. Отсюда - эластичность спроса на продукты питания меньше единицы;

2) одновременно расширяется промышленный сектор экономики, который с развитием рыночной экономики достигает своего пика, а затем его доля в общем объеме производства начинает сокращаться;

3) сфера услуг неуклонно развивается, ее доля в экономике увеличивается по мере уменьшения доли сельского хозяйства и промышленности;

4) тенденция к урбанизации, т. е. концентрации населения в определенных регионах, где сосредотачиваются крупнейшие фирмы. Они, используя эффект масштаба и экономию издержек, достигаемую в результате близкого расположения друг другу (эффекта агломерации), способствуют данной тенденции.

В последние два десятилетия внимание экономистов было приковано к опыту экономического роста стран Юго-Восточной Азии. Проблема, которая всех интересует, - причины различий в экономическом росте стран и изменений темпов роста во времени.

Исследования ряда современных экономистов показали, что развивающиеся страны отстали от развитых стран в экономическом развитии, но они имеют те же черты развития, которые имели развитые страны на более ранних ступенях своего поступательного движения в экономике. Также было отмечено, что наличие природных ресурсов не является важным фактором экономического роста. Опыт Японии и «Восточно-азиатских драконов» - Гонконга, Кореи, Тайваня и Сингапура подтверждают этот вывод. Именно человеческий фактор, человеческий капитал оказывает решающее воздействие на экономический рост национальной экономики.

В настоящее время новым лидером экономического роста национальной экономики выступает КНР. Успех новых индустриальных стран обеспечивается тремя группами факторов:

а) достижение социально-экономической и политической стабильности;

б) инвестиции в «человеческий капитал»;

в) ориентация на внешние рынки.

Причем если для стран «Восточно-азиатских драконов» было характерно усиление государственного регулирования экономики, то для последующих стран (Индонезия и Малайзия) была характерна либеральная экономическая политика государства. Большую роль в экономическом росте сыграли не только ряд внутренних факторов, но и внешних. Среди них можно выделить решающую роль иностранных инвестиций, а также конфуцианскую мораль.

Различают три типа экономического роста: экстенсивный, интенсивный и смешанный (реальный). Первые два типа были впервые обоснованы К. Марксом. Экономический рост называется экстенсивным, если он осуществляется за счет привлечения дополнительных ресурсов и не меняет среднюю производительность труда в обществе. Интенсивный рост связан с применением более совершенных факторов производства и технологии, то есть осуществляется не за счет увеличения объемов затрат, ресурсов, а за счет роста их отдачи. Интенсивный рост может служить основой повышения благосостояния населения. Обычно говорят о преимущественно-интенсивном или экстенсивном типе экономического роста в зависимости от удельного веса тех или иных факторов, вызвавших этот рост. В реальной экономической действительности существует смешанный тип экономического роста. Он означает, что реальный рост - это увеличение производственных мощностей в результате увеличения количества используемых факторов производства и совершенствования техники и технологии.

В экономической литературе остается дискуссионным вопрос о том, какие темпы выгоднее. Возможны варианты:

а) высокие темпы;

б) нулевые темпы;

в) отрицательные темпы;

г) оптимальные темпы.

Высокие темпы не всегда оправданы, т. к. может страдать качество продукции, а также структура производства (большой удельный вес производства военной продукции или средств производства в ущерб предметам потребления). Нулевые темпы экономического роста не всегда носят негативный характер. Так, например, если снижается материалоемкость, то это ведет к экономии затрат на факторы производства.