Сущность и содержание риска как экономической категории

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

9) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=1 или акции компании Б, имеющей Б=1,3. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 4%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 11%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

10) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=1,5 или акции компании Б, имеющей Б=1,2. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 6%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 12%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 16%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

11) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=0,8 или акции компании Б, имеющей Б=1,2. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 12%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 12%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

12) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=0,9 или акции компании Б, имеющей Б=1,2. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 4%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет более 12%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

13) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=1,1 или акции компании Б, имеющей Б=1,3. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 12%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

@Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

14) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=1 или акции компании Б, имеющей Б=1,3. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 11%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 12%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

@Целесообразны инвестиции в акции компании Б

Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

15) Рассматривается целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей А=1,5 или акции компании Б, имеющей Б=1,2. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, а ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет более 13%. Выберите правильное инвестиционное решение с использованием модели CAPM

Целесообразны инвестиции в акции компании А

Целесообразны инвестиции в акции компании Б

@Ни одна из инвестиций не целесообразна

Нет правильного ответа

Тема 7. 2. Оценка систематического риска портфельных инвестиций с использованием модели CAPM

1) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	20%	15%	25%	30%	10%
-коэф. актива	1,1	1,3	1,9	0,8	1



2 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	10%	45%	25%	10%	10%
-коэф. актива	1,1	1,3	1,9	0,8	1

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска

Выберите вариант правильного ответа

@Первый портфель финансовых активов менее рискованный

Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

2) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	50%	15%	15%	10%	10%
-коэф. актива	1,7	1,3	0,9	0,8	1

2 портфель:

Активы:	Е	Ж	З	В	Г
Доли активов:	20%	15%	15%	10%	40%
-коэф. актива	1,4	1,1	1,6	0,9	0,8

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска. Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

@Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

3) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	50%	15%	15%	10%	10%
-коэф. актива	1,4	1,3	0,9	0,8	1,1

2 портфель:

Активы:	А	Б	Д	В	Г
Доли активов:	10%	15%	15%	20%	40%
-коэф. актива	1,4	1,3	1,1	0,9	0,8

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска. Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

@Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

4) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	20%	15%	5%	10%	50%
-коэф. актива	1,2	1	0,9	0,6	1,4

2 портфель:

Активы:	А	Б	Е	В	Ж
Доли активов:	30%	10%	40%	10%	10%
-коэф. актива	1,2	1	1,1	0,9	0,7

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска. Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

5) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	40%	15%	15%	10%	20%
-коэф. актива	1,8	1,2	0,9	0,7	1,4

2 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	10%	35%	25%	20%	10%
-коэф. актива	1,8	1,2	0,9	0,7	1,4

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска. Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

@Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

6) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 6%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%.

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,40	0,30	0,30
-коэф. актива	1,8	1,2	0,9



2 портфель:

Активы:	Г	Д	Е
Доли активов в портфеле:	0,50	0,15	0,35
-коэф. актива	1,3	1	0,7

Выберите вариант правильного ответа

@Наиболее эффективным является первый портфель активов

Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

7) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 11%.

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,20	0,40	0,40
-коэф. Актива	1,8	1,2	0,9

2 портфель:

Активы:	А	Б	Д
Доли активов в портфеле:	0,50	0,25	0,25
-коэф. Актива	1,8	1,2	1

Выберите вариант правильного ответа

Наиболее эффективным является первый портфель активов

@Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

8) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 6%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 10%. 

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,5	0,3	0,2
-коэф. Актива	1,4	1,3	0,9

2 портфель:

Активы:	Г	Д	В
Доли активов в портфеле:	0,4	0,5	0,1
-коэф. Актива	1,5	1,6	0,9

Выберите вариант правильного ответа

Наиболее эффективным является первый портфель активов

Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

9) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 4%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 8%.

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,5	0,1	0,4
-коэф. Актива	1,2	1	0,7

2 портфель:

Активы:	Д	Е	Ж
Доли активов в портфеле:	0,3	0,45	0,25
-коэф. Актива	1,4	1,3	0,6

Выберите вариант правильного ответа

Наиболее эффективным является первый портфель активов

@Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

10) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 6%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 12%.

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,4	0,3	0,3
-коэф. Актива	1,5	1,3	1

2 портфель:

Активы:	Д	В	Г
Доли активов в портфеле:	0,3	0,4	0,3
-коэф. Актива	1,4	1	1,1

Выберите вариант правильного ответа

Наиболее эффективным является первый портфель активов

Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

11) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	10%	15%	25%	30%	20%
-коэф. Актива	1,5	1,3	1,9	0,8	1

2 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	15%	40%	25%	10%	10%
-коэф. Актива	1,5	1,3	1,9	0,8	1

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска

Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

12) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	10%	15%	25%	30%	20%
-коэф. Актива	1,5	1,3	1,9	0,8	1

2 портфель:

Активы:	А	Б	Е	В	Ж
Доли активов:	30%	10%	20%	20%	20%
-коэф. Актива	1,3	1	1,1	0,9	0,7

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска. Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

13) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 4%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 12%.



1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,40	0,30	0,30
-коэф. Актива	1,8	1,2	0,9

2 портфель:

Активы:	А	Б	Д
Доли активов в портфеле:	0,50	0,25	0,25
-коэф. Актива	1,8	1,2	1

Выберите вариант правильного ответа:

Наиболее эффективным является первый портфель активов

Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую ожидаемую доходность

14) Выбрать инвестиционный портфель с наибольшей ожидаемой доходностью финансовых активов, оцениваемой с использованием модели CAPM. Если доходность безрисковых ценных бумаг составляет 5%, ожидаемая доходность в среднем на рынке составляет 11%.

1 портфель:

Активы:	А	Б	В
Доли активов в портфеле:	0,4	0,4	0,2
-коэф. Актива	1,4	1,2	0,9

2 портфель:

Активы:	Г	Д	Е
Доли активов в портфеле:	0,2	0,4	0,4
-коэф. Актива	1,5	1	0,9

Выберите вариант правильного ответа:

Наиболее эффективным является первый портфель активов

Наиболее эффективным является второй портфель активов

Оба портфеля имеют одинаковую ожидаемую доходность

15) Оценить систематический риск для следующих 2-х портфелей финансовых активов:

1 портфель:

Активы:	А	Б	В	Г	Д
Доли активов:	30%	20%	5%	5%	40%
-коэф. Актива	1,4	1	0,9	0,6	1,1

2 портфель:

Активы:	А	Б	Д	В	Ж
Доли активов:	20%	20%	20%	10%	30%
-коэф. Актива	1,4	1	1,1	0,9	0,7

Укажите, какой из портфелей финансовых активов является наименее рискованным по уровню систематического риска

Выберите вариант правильного ответа

Первый портфель финансовых активов менее рискованный

Второй портфель финансовых активов менее рискованный

Оба портфеля имеют одинаковую рискованность

Тема 8. Управление рисками в коммерческих банках

Основа банковского дела:

@Принятие рисков

Уклонение от рисков

Передача рисков

Повышенный интерес к управлению банковскими рисками в нашей стране:

Проявляли всегда

@Стали проявлять после кризиса 1998 года

Вопрос не актуален и сегодня

Под рисками в банковской деятельности понимается:

Возможность утери ликвидности и/или финансовых потерь (убытков),

связанная с внутренними факторами влияющими на деятельность банка

Возможность утери ликвидности, связанная с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность банка

@Возможность утери ликвидности и/или финансовых потерь (убытков), связанная с внутренними и внешними факторами влияющими на деятельность банка

Возможность утери ликвидности и/или финансовых потерь (убытков),

связанная с внешними факторами влияющими на деятельность банка

Внешние риски банковской деятельности - это:

1) Страновой.

2)Региональный.

3) Политический.

4) Риск финансовой устойчивости заемщика.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Все перечисленные

Только 1-3

Только 1,2 и 4

Внутренние риски банка - это:

Риски, не зависящие от специализации банка

@Риски, которые могут регулироваться, устраняться и изменяться самим банком

Это риски в конкретном регионе или стране

К внутренним рискам банка не относится:

Операционный риск

@Риск форс-мажорных обстоятельств

Риск обеспечения кредита

Причинами возникновения внутренних для банка рисков могут быть:

Неблагоприятные изменения государственной экономической политики

Неблагоприятные изменения отечественных и зарубежных нормативно-правовых условий банковской деятельности

@Несоблюдение банком установленных процедур проведения операций

Среди внутренних рисков банка можно выделить следующие группы рисков:

1)Риски, связанные с человеческим фактором.

2)Риски, возникающие при проведении отдельных операций.

3)Риски, связанные с емкостью и доходностью финансовых рынков. Выберите вариант правильного ответа:

1 и 3

Все перечисленное

@1 и 2

При делении банковских рисков на функциональные и финансовые к

функциональным рискам банка относят риски, связанные с:

@процессом создания любого банковского продукта или оказания услуг

непредвиденными изменениями в объемах, доходности, стоимости и

структуре активов и пассивов

изменением стоимости активов банка

При делении рисков на функциональные и финансовые к функциональным риска банка не относят:

@Валютный риск

Документарный риск

Технологический риск

Риск злоупотреблений

При делении рисков на функциональные и финансовые к финансовым

риска банка не относят:

Ценовый риск

@Стратегический риск

Рыночный риск

Риск изменения процентных ставок возникает в связи:

1)С непредвиденным изменением в общем уровне процентных ставок. 2) Со сдвигами в структуре процентных ставок.

3)С изменением уровня инфляции.

4)Все

вместе взятое.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1

Только 4

@Только 1 и 2

1-3

Валютный риск состоит из:

1)Риска изменения обменного курса валюты.

2)Риска конвертирования валюты.

3)Риска открытой валютной позиции.

4)Риска оформления операций.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Только 1-3

Все вместе взятое

В составе кредитного риска банков можно выделить:

Риск концентрации кредита.

Риск финансовой устойчивости заемщика.

Риск конвертации валюты.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 3

Все вместе взятое

@Только 1 и 2

Эффективная система риск-менеджмента банка должна включать:

Подготовку и повышение квалификации персонала.

Существование органа управления рисками с определенными функциональными обязанностями.

Независимую от общей стратегии предприятия стратегию и тактику

управления рисками.

Интегральную оценку всех рисков.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Только 1,2 и 4

Только 1,2 и 3

Только 2 и 4

К субъекту управления банковским кредитным риском не относится:

Кредитный комитет

Кредитный отдел

Правление

@Кредитный риск

Объектом управления банковским кредитным риском является:

Кредитный комитет

Кредитный отдел

Совет банка

@Кредитный риск

Система банковского риск-менеджмента должна обеспечивать:

Постоянный мониторинг, оценку и контроль рисков.

2)Установление лимитов для различных видов риска. 3)Осуществление регулярных аудиторских проверок осуществления контроля и управления рисками.

4)Разработку независимой от стратегии предприятия программы риск-

менеджмента.

Выберите вариант правильного ответа:

Все вместе взятое

@Только 1 - 3

Только 1 и 2

Установление лимитов для различных видов риска - это:

@Совершенно самостоятельный, независимый, внутренний процесс конкретного банка

Процесс, осуществляемый вышестоящим органом

Процесс, ограниченный инструкциями Центрального Банка РФ

Наиболее распространенными системами оценки кредитоспособности

клиента являются:

1)«Правило пяти Си».

Методика CAMPARY.

Методика PARSEL.

Методика ЮНИДО.

Выберите вариант правильного ответа:

Все вместе взятое

@Только 1 - 3

Только 1 и 2

Вопросы управления банковскими рисками должны рассматриваться:

Только на микроуровне

Только на макроуровне

@На микроуровне и макроуровне

Ответственность за объемы принятого банком риска несет:

@Руководство банка

Соответствующая служба в составе Центрального банка РФ

Министерство Финансов РФ

Все перечисленные

В состав правового обеспечения управления банковскими рисками входит:

Базельское соглашение по капиталу.

Инструкции и указания Центрального Банка РФ.

Внутренние инструкции банка.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 3

@Все три составляющие

Только 1 и 2

К методам избегания кредитного риска в банке НЕ ОТНОСЯТ:

Отказ от расширения круга клиентов

Отказ от финансирования проектов, выполнимость которых вызывает сомнения

@Резервирование средств на покрытие возможных убытков

К методам снижения кредитного риска относят:

1. Диверсификацию.

2. Резервирование средств.

3. Лимитирование.

4. Отказ от финансирования проекта.

Выберите вариант правильного ответа:

@Все вместе взятое

Только 1 - 3

Только 1 и 2

Риском потери репутации кредитной организации называется риск возникновения финансовых потерь в результате:

Изменения курса иностранных валют

@Негативного общественного мнения относительно деятельности банка

Неблагоприятного изменения процентных ставок по финансовым инструментам

Что такое пруденциальный надзор:

Рекомендации по проведению стресс-тестирования

Оценка процентного риска балансовых активов банка

@Принципы контроля со стороны регулирующих органов за достаточностью капитала и оценкой банковских рисков

Тема 9: Основные понятия рынка производных финансовых инструментов

Финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым, называется:

@Дериватив

Дивиденд

Индекс

Привилегированная акция

Количество обращающихся производных финансовых инструментов с количеством обращающихся базовых инструментов:

Совпадает обязательно

Не может совпадать

@Может и не совпадать

Фьючерсная маржа - это:

Комиссия, взимаемая брокером в качестве вознаграждения

Разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и ценой размещения

@это сумма денег, отражающая текущие финансовые взаимоотношения во фьючерсной торговле между владельцами открытых позиций и биржей

Стандартизация сделок, используемая в биржевой торговле, предполагает, что в договорах купли-продажи ценных бумаг заранее зафиксированы следующие условия сделки, за исключением:

Количества ценных бумаг

@Цены

Условий поставки и платежа

Сроков исполнения сделки

Сделка, в которой покупатель и продавец договариваются о поставке актива определенного качества и в определенном количестве в указанную в договоре дату - это:

Своп

Облигация

Акция

@Форвард

Долговые инструменты, процентные стставки, фондовые индексы, инструменты денежного рынка, валюты выступают в качестве:

@базового актива для дериватива

цены для дериватива

гарантии для дериватива

никаким образом не относятся к деривативам

Может ли один производный инструмент выступать базовым активом для другого производного инструмента?

@Да, может

Нет, не может

Нет правильного ответа

Одновременная покупка и продажа одного и того же базового актива или обязательства на эквивалентную сумму, при которой обмен финансовыми условиями обеспечит обеим сторонам сделки определенный выигрыш - это:

@Своп

Облигация

Акция

Форвард

Стороны не застрахованы от неисполнения контракта в случае банкротства или недобросовестности одного из участников сделки. Это характеристика :

@форварда

фьючерса

опциона

Наиболее развитым форвардным рынком является:

@Валютный

Товарный

Процентный

Рынок форвардов на основе других финансовых инструментов

Прибыль и убытки по форвардному контракту выявляются:

@в момент реализации контракта

каждый биржевой день

выявляется по желанию сторон

выявляется по предписанию государственных органов

Преимуществом форварда пеперед фьючерсом является то, что он

@может быть подобран под конкретные обстоятельства и потребности сторон

является более ликвидным

является доступным для большего круга лиц

является полностью стандартизованным

Одна из задач, для решения которых используют форварды:

Получение спекулятивной прибыли

Наполнение государственного бюджета

@Дает гарантию производителю товара, что его товар не останется невостребованным

Получение безрисковой прибыли

Одна из задач, которые решают форварды:

Получение спекулятивной прибыли

Наполнение государственного бюджета

@Дает гарантию покупателю товара, что товар будет предоставлен ему вовремя

Получение безрисковой прибыли

Одна из основных задач, которые решают форварды:

Получение спекулятивной прибыли

Наполнение государственного бюджета

@Защищают покупателя и продавца от возможных колебаний цены базового актива

Получение безрисковой прибыли

Участник рынка производных инструментов, страхующий риски -

@хэджер

спекулянт

арбитражер

Участник рынка производных инструментов, покупающий что-либо с целью перепродажи и получения выгоды, а не для собственного потребления-

хэджер

@спекулянт

арбитражер

Участник рынка производных инструментов, чьи действия приводят к достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками и поддержанию их равновесия

хэджер

спекулянт

@арбитражер

Среди приведенных ниже производных финансовых инструментов исключительно к биржевым относятся:

Форвард

Опцион

Своп

@Фьючерс

Основным видом риска при заключении сделки своп является:

Падение ставок на рынке облигаций

@Некридитоспособность партнера по сделке

Падение ставок на рынке акций

Классическая сделка своп подразумевает участие в ней:

Государства

@Банка

Регистратора

Администратора

Банк в сделке своп выступает в роли:

Депозитария

Дилера

@Кредитора

Эмитента

Процентный своп подразумевает обмен следующими активами:

@Займы под фиксированную и плавающую ставки

Кредитами, номинированными в различных валютах

Кредитом и денежными средствами

Депозитами различной срочности

Сделка своп по своей сути является:

@Обменом

Куплей/продажей

Размещением

Привлечением

За счет чего участники сделки своп получают преимущество в виде снижения стоимости финансирования:

@Диверсификации

Повышения риска

Монопольного владения

Создания новой стоимости

Кто платит за снижение финансирования в результате сделки своп:

Банк

Третье лицо

Инвесторы

@Сами участники сделки

Валютный своп подразумевает обмен следующими активами:

Займами под фиксированную и плавающую ставки

Кредитом и денежными средствами

@Займами, номинированными в различных валютах

Депозитами различной срочности

При сделке своп стороны фактически обмениваются:

Суммами займов

@Платежами по займам

Правами на финансовые ресурсы

Депозитами в банке

Внебиржевым производным финансовым инструментом является:

@Форвард

Фьючерс

Своп

Тема 10. Фьючерсные контракты как производные инструменты биржевого рынка

Фьючерсный контракт - это:

Закрепленное определенным порядком право выбора одного из разрешенных этим порядком вариантов действий

@Стандартный биржевой договор поставки биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения

Производный инструмент рынка, позволяющий его участнику временно

обменять имеющиеся у него обязательства на необходимые ему. Обязательства

Реквизиты фьючерсного контракта, которые можно менять (устанавливать) его сторонами:

Фьючерсная цена актива, являющаяся объектом фьючерсной торговли с заданным сроком исполнения

Ни один реквизит фьючерсного контракта заранее не регламентирован

@Фьючерсный контракт - есть полностью стандартизированный контракт, все реквизиты заранее регламентированы

Фьючерсный контракт может быть исполнен:

Только при физической поставке базового актива.

@Без физической поставки базового актива.

Контракт не является обязательным для исполнения.

Фьючерсный контракт заключается на:

Внебиржевом рынке

@Биржевом рынке

Внебиржевом и биржевом рынках

Гарантия исполнения обязательств сторон фьючерсных контрактов обеспечивается:

По соглашению сторон

@Со стороны биржи

Со стороны брокера

Ни кем не гарантируется

Цель фьючерсного контракта:

Только фактическая купля-продажа активов.

Перенос риска с одного лица на другое.

@Исключение ценового риска.

Отказ от риска.

Уплата маржевых средств при фьючерсном контракте является:

@Гарантией исполнения обязательств друг перед другом

Первоначальным взносом в счет оплаты будущих обязательств

Не является обязательной

При заключении фьючерсных контрактов в случае отказа исполнения обязательств одной стороной перед другой маржевые сборы:

Переходят на счет биржи

@Переходят к стороне, обязательства которой не были исполнены

Переходят на счет биржи

Торговля фьючерсными контрактами - это взятие и исполнение сторонами фьючерсных контрактов обязательств:

1. Перед биржей.

2. Друг перед другом и перед другими участниками рынка по поводу активов в этих контрактах.

3. Перед инвестором.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1

@Только 1 и 2

Только 1 и 3

Все пункты верны

Организацией и осуществлением расчетов на фьючерсном рынке занимаются:

Брокеры

Любой из профессиональных участников

@Клиринговая (расчетная) палата

Фьючерсный контракт - это:

1. Твердый контракт.

2. Срочный контракт.

3. Биржевой контракт.

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1

Только 1 и 2

Только 1 и 3

@Все пункты вместе взятые

Дилер, как профессиональный участник фьючерсного рынка - это:

Участник, производящий сделки за счет средств клиента и от его имени

@Участник рынка, осуществляющий сделки с клиентами за счет собственных средств и от своего имени

Лицо, стремящееся получить безрисковую прибыль от игры на разнице в ценах фьючерсных контрактов

Какую позицию по фьючерсам займёт держатель валютного счёта с целью хеджирования валютного риска (снижение стоимости):

Длинный хедж

@Короткий хедж

Нет правильного ответа

Международный бизнесмен, который понесёт потери, если стоимость иностранной валюты повысится относительно национальной, будет:

@Держателем длинной позиции по фьючерсу на иностранную валюту

Держателем короткой позиции по фьючерсу на иностранную валюту

Держателем длинной позиции по фьючерсу на фондовый индекс

Нет правильного ответа

Хеджер, желающий защититься от повышения процентных ставок, займёт:

Длинную позицию в процентных фьючерсах

@Короткую позицию в процентных фьючерсах

Короткую позицию в валютных фьючерсах

Нет правильного ответа

Пусть для фьючерса на индекс S&P 500 множитель равен 200 у.е. Если фьючерсная цена на этот индекс равна 600, то стоимость фьючерсного контракта на биржевой индекс равна:

200 000 у.е.

300 000 у.е.

@120 000 у.е.

620 000 у.е.

В декабре 2009 г. самой выгодной для поставки краткосрочной облигацией была казначейская облигация с купонным доходом 11%, сроком погашения в 2014 г. и коэффициентом пересчёта 1,075. Если хеджируется номинал этой облигации в 5 млн у.е., то нужное число фьючерсных контрактов составит (номинальная стоимость контракта 100 тыс. у.е.):

@54 контракта

52 контракта

55 контрактов

Нет правильного ответа

Поставка по фьючерсному контракту -- это:

@Исполнение контракта путем передачи базисного актива от его продавца к его покупателю в порядке, установленном биржей;

Продажа актива фьючерсного контракта в момент его исполнения;

Покупка актива контракта в момент его исполнения.

Фьючерсная маржа постоянная- это:

Денежная сумма, рассчитанная расчетной палатой биржи при переходе

открытой позиции на следующий торговый день

@Гарантированный взнос участника фьючерсной торговли в расчетную палату при открытии позиции.

Ежедневный гарантированный взнос участника фьючерсной торговли в расчетную палату биржи

Фьючерсная маржа переменная- это:

Денежная позиции на следующий торговый день

@Сумма, рассчитанная расчетной палатой биржи при переходе открытой позиции на следующий торговый день

Гарантированный взнос участника фьючерсной торговли в расчетную палату при открытии позиции.

Ежедневный гарантированный взнос участника фьючерсной торговли в расчетную палату биржи

Каков обычно размер первоначального гарантированного взноса по фьючерсному контракту:

3-5% от стоимости товаров, в соответствующем фьючерсном контракте;

30 % от стоимости товаров, в соответствующем фьючерсном контракте;

@Не зависит от стоимости товара, лежащего в основе контракта

1000 $

Какая группа биржевых товаров относится к товарным фьючерсам:

Индексы

Депозиты и кредиты

@Драгоценные металлы

К группе фьючерсных контрактов на разницу, по которым вместо поставки производится только расчет разницы в ценах в денежной форме относятся:

@Краткосрочные процентные, валютные и индексные контракты

Только индексные контракты

Краткосрочные и долгосрочные процентные контракты

Долгосрочные валютные контракты

По типу актива различают следующие фьючерсные контракты:

1. товарные фьючерсы;

2. денежные фьючерсы;

3. фондовые фьючерсы;

4. поставляемые фьючерсы;

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Только 1,2 и 3

Только 1

Только 4

В зависимости от поставляемости актива в фьючерсном контракте различают:

1. поставляемые фьючерсы;

2. денежные фьючерсы;

3. фондовые фьючерсы;

4. фьючерсы на разницу в ценах;

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Только 1 и 4

Только 1 и 2

Только 4 и 3

Тема: 11. Опционные контракты как производные инструменты биржевого рынка

Некоторая сделка, либо хозяйственно-финансовая ситуация, когда одна сторона получает право купить или продать некоторый актив по заранее оговоренной цене в заранее обусловленный момент или период времени, либо реализовать другое иное право - это:

Своп

@Опцион

Фьючерс

Форвард

Опцион, исполнение которого возможно в любой момент до даты истечения включительно называется:

@Американским

Европейским

Опционом на покупку

Опционом на продажу

Опцион с фиксированной датой исполнения называется:

Американским

@Европейским

Опционом на покупку

Опционом на продажу

Использование опционных контрактов на акции, на биржевом рынке:

@Свидетельствует о неэффективности рынка данных акций

Увеличивает рискованность данных акций

Увеличивает доходность данных акций

Способствует повышению ликвидности данных акций

Опцион, согласно которому, у одной стороны появляется право продать актив, а у другой обязанность его купить называется:

Европейским

Американским

@Опционом пут

Опционом колл

Опцион, согласно которому, у одной стороны появляется право купить актив, а у другой обязанность его продать называется:

Европейским

Американским

Опционом пут

@Опционом колл

Использование опциона на продажу акций приводит к:

Повышению доходности данных акций

@Не влияет на доходность акций

Снижению доходности данных акций

Использование корпоративного опциона приводит к:

Повышению средневзвешенной стоимости капитала фирмы

@Снижению средневзвешенной стоимости капитала фирмы

Не влияет на стоимость капитала фирмы

При исполнении опционного контракта обязанность возникает у:

Обеих сторон

@Только у одной из сторон

Не возникает ни одной из сторон

Сторона, получающая право по опционной сделке называется:

Продавец

@Держатель

Акционер

Особенностью опциона является:

@Держатель опциона имеет право, продавец опциона - обязательство

Держатель опциона имеет обязательство, а продавец опциона - право

Обе стороны имеют право

Обе стороны имеют обязательства

Стоимость опциона - это:

Цена исполнения

@Опционная премия

Цена базисного актива на момент исполнения

Внутренняя стоимость базисного актива

Право на досрочную реализацию опциона имеет:

Европейский опцион

@Американский

Азиатский

Глобальный

Реальный опцион:

Является финансовым активом

Является производным финансовым инструментом

@Является базисным производным финансовым инструментом

Не является финансовым инструментом

Моделью оценки цены опциона является:

Модель CAPM

Модель ART

@Модель Блэка-Шоулза

Целью хеджера в опционной торговле является:

Получение прибыли

@Снижение рисков

Поддержание рыночных котировок

Целью спекулянта в опционной торговле является:

Снижение рисков

Получение прибыли или убытков

@Получение прибыли

Поддержание рыночных котировок

Ценовые риски страхуются чаще всего посредством:

Форвардов

@Фьючерсов или опционов

Свопов

Какие риски не возможно застраховать при помощи опционов:

Процентные

Валютные

@Коммерческие

Опционная стратегия - это:

@Комбинирование стратегических и тактических решений

Комбинирование фьючерсных и опционных контрактов

Комбинирование ценных бумаг, номинированных в различных валютах

Просто покупка или продажа опциона

Ограниченная сумма потенциальных потерь характерна для:

Фьючерса

Форварда

@Опциона

Спекулятивной сделки

Стороной по опционной сделке при хеджировании рисков выступает:

@Спекулянт

Регистратор

Страховая компания

Длинная позиция по опционной сделке:

Это обязательство продавца и покупателя перед биржей

Это обязательство продавца или покупателя перед биржей

@Это обязательство покупателя перед биржей

Это обязательство продавца перед биржей

Короткая позиция по опционной сделке:

Это обязательство продавца и покупателя перед биржей

Это обязательство продавца или покупателя перед биржей

Это обязательство покупателя перед биржей

@Это обязательство продавца перед биржей

Стоимость опциона - есть:

@Вероятная положительная разница в стоимостях актива опциона на момент заключения опциона и на момент его возможного исполнения

Произведение цены актива на стандартное количество актива

Будущая стоимость актива заложенного в опцион

Субъективная оценка продавца опциона

Первой математической моделью расчета стоимости опциона была:

Биноминальная модель

Модель Фишера

@Модель Блэка-Шоулза

Модель Койка

Укажите, какими способами может выполняться опционный договор:

1) Исполнение рыночной операции, лежащей в его основе

2) Покупка опциона

3) Неисполнение операции (отказа от исполнения)

Выберите вариант правильного ответа:

Только 1 и 2

@Только 1 и 3

Только 2 и 3

Только 3

Премия опциона колл тем выше, чем:

Меньше цена спот актива

Меньше время до срока истечения контракта

@Меньше цена страйк

Больше размер выплачиваемого на актив дохода

Премия опциона колл тем выше, чем:

@Больше цена актива, лежащего в основе контракта

Меньше время до срока истечения контракта

Меньше ставка без риска

Больше размер выплачиваемого на актив дохода

Премия опциона пут тем выше, чем:

меньше цена исполнения

@больше выплачиваемый по активу доход

больше цена спот актива

больше ставка без риска

Премия опциона пут тем выше, чем:

меньше цена исполнения

меньше выплачиваемый по активу доход

@меньше период времени до срока истечения контракта

больше ставка без риска

К моменту истечения срока контракта стоимость американского опциона колл и пут в зависимости от цены спот актива должна быть:

больше нуля;

@равна внутренней стоимости;

меньше внутренней стоимости;

меньше нуля

Соотношение между ценой исполнения и ценой базисного актива опционного контракта представляет собой:

@Внутренняя стоимость опциона

Временная стоимость опциона

Премия за опцион

Цена страйк

В случае если опцион колл имеет внутреннюю стоимость, то его называют:

@Опцион при деньгах

Опцион без денег

Покрытый опцион

Непокрытый опцион

Под временной стоимостью опциона понимают:

Разница между ценой страйк и ценой базового актива

@Разница между премией за опцион и внутренней стоимостью

Цена актива, установленная в контракте на опцион, по которой держа-

тель опциона может купить или продать актив

Стоимость, уплаченная за опцион при покупке

Основными факторами, не оказывающими влияние на цену опциона:

Цена спот

Цена страйк

Безрисковая процентная ставка

@Цена исполнения

Согласно какой модели ценообразования опционов изменение цены актива опционного контракта происходят более-менее регулярно и с определенным шагом?

@Биномиальная модель

Модель Блэка-Шоулза

Метод нейтрального отношения к риску

Модель безрискового хеджа

Держатель Колл-опциона:

@Играет на повышение цены базисного актива

Играет на понижение цены базисного актива

Играет как на понижение, так и на повышение цены базисного актива

В зависимости от вида базисного актива можно выделить:

Пут-опцион

Европейский опцион

Американский опцион

@Опцион на фондовые индексы

Размещено на Allbest.ru