Пути улучшения экономической эффективности предприятия (на примере "Кумтор")

А1 <= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Таким образом, увеличение общей себестоимости приведет к росту промежуточной и текущей ликвидности.

Влияние роста полной себестоимости на финансовую устойчивость

Под устойчивостью понимается стабильное превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуется способностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е. финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет вид:

(6)

где F -- основные средства и вложения;

-- запасы и затраты;

-- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы;

-- источники собственных средств;

-- краткосрочные кредиты и займы;

-- долгосрочные кредиты и займы;

-- ссуды, не погашенные в срок;

-- расчеты (КЗ) и прочие пассивы.

Учитывая, что для эффективной деятельности предприятия долгосрочные кредиты и заемные средства должны направляться преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

(7)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной :

(8)

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты с дебиторами покроют краткосрочную задолженность предприятия :

(9)

Очевидно, что при росте полной себестоимости, а следовательно, и при росте материальных запасов и затрат и дебиторской задолженности, будет выполняться только второе ограничение. Для выполнения первого неравенства необходимо снижение величины материальных затрат в балансе, что невозможно при росте себестоимости.

Можно сделать вывод, что в целом рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат и снижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Для нормальной финансовой неустойчивости величина привлекаемых краткосрочных кредитов не должна превышать суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). В тоже время из-за роста величины активных расчетов возможно покрытие некоторой доли краткосрочной задолженности предприятия.

Таким образом, мы выявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояние предприятия. Для определения наиболее полного и верного результата необходимо дать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей.

Коэффициент платежеспособности можно представить в виде кратной двухфакторной детерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств:

(10)

Для полного и объективного анализа финансового состояния предприятия необходим анализ всех составляющих платежеспособности.

Далее мы преобразуем данную кратную модель платежеспособности с применением различных приемов расчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственные факторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величины коэффициента платежеспособности.

Моделируя числитель и знаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделить из двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов, функционально зависимых от платежеспособности.

Таким образом, управлять финансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный.

Рисунок 2 - Детерминированная факторная модель платежеспособности

Данный анализ можно провести, используя прикладную программу персонального компьютера Excel, внеся в нее необходимые функциональные зависимости.

Обобщая вышеизложенное можно сказать, что моделирование детерминированных факторных систем позволяет выявить новые формулы расчета результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двух факторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы. Управляя этими частными показателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность, финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием в целом.

1.3. Эффективность управления экономическим состоянием предприятия

Оценка экономической эффективности производится путем сопоставления результатов деятельности с затратами на ее осуществление:

Под результатами деятельности предприятия понимают его полезный конечный результат в виде:

1) материализированного результата процесса производства, измеряемого объемом продукции в натуральной и стоимостной формах;

2) народнохозяйственного результата деятельности предприятия, который включает не только количество изготовленной продукции, но и охватывает ее потребительскую стоимость.

Конечным результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенный промежуток времени является чистая продукция, т.е. вновь созданная стоимость, а конечным финансовым результатом коммерческой деятельности - прибыль.

Эффективность финансовой деятельности можно классифицировать по отдельным признакам на следующие виды:

- по последствиям - экономическая, социальная и экологическая;

- по месту получения эффекта - локальная (хозрасчетная) и народнохозяйственная;

- по степени увеличения (повторения) - первичная (одноразовый эффект) и мультипликационная (многократно-повторяющаяся);

- по цели определения - абсолютная (характеризует общую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов) и сравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантов хозяйственных или других решений).

Все вместе взятые виды эффективности формируют общую интегральную эффективность деятельности предприятия.

Достижение экономического или социального эффекта связано с необходимостью осуществления текущих и единовременных затрат. К текущим относятся затраты, включаемые в себестоимость продукции. Единовременные затраты - это авансированные средства на создание основных и прирост оборотных фондов в форме капитальных вложений, которые дают отдачу только через некоторое время.

Измерение эффективности предполагает установление критерия экономической эффективности, который должен быть единым для всех звеньев экономики - от предприятия до народного хозяйства в целом.

Можно определить следующую систему показателей эффективности:

1) обобщающие показатели:

- производство чистой продукции на единицу затрат ресурсов;

- прибыль на единицу общих затрат;

- рентабельность производства;

- затраты на 1 сома товарной продукции;

- доля прироста продукции за счет интенсификации производства;

- народнохозяйственный эффект использования единицы продукции;

2) показатели эффективности использования труда (персонала):

- темп роста производительности труда;

- доля прироста продукции за счет увеличения производительности труда;

3) показатели эффективности использования производственных фондов:

- общая фондоотдача;

- фондоотдача активной части основных фондов;

- рентабельность основных фондов;

- фондоемкость единицы продукции;

4) показатели эффективности использования финансовых средств:

- оборачиваемость оборотных средств;

- рентабельность оборотных средств;

- относительное высвобождение оборотных средств;

- удельные капитальные вложения (на единицу прироста мощности или продукции);

- рентабельность капитальных вложений;

- срок окупаемости капитальных вложений и др.

Уровень экономической эффективности зависит от многообразия взаимосвязанных факторов.

Все многообразие факторов роста эффективности можно классифицировать по трем признакам:

1) источникам повышения эффективности, основными из которых является: снижение трудо-, материало-, фондо- и капиталоемкости производства продукции, рациональное использование природных ресурсов, экономия времени и повышение качества продукции;

2) основным направлениям развития и совершенствования производства, к которым относятся: ускорение научно-технического прогресса, повышение технико-экономического уровня производства; совершенствование структуры производства, внедрение организационных систем управления; совершенствование форм и методов организации производства, планирования, мотивации, трудовой деятельности и др.;

3) уровню реализации в системе управления производством, в зависимости от которого факторы подразделяются на:

а) внутренние (внутрипроизводственные), основными из которых являются: освоение новых видов продукции; механизация и автоматизация; внедрение прогрессивной технологии и новейшего оборудования; улучшение использования сырья, материалов, топлива, энергии; совершенствование стиля управления и др.;

б) внешние - это совершенствование отраслевой структуры промышленности и производства, государственная экономическая и социальная политика, формирование рыночных отношений и рыночной инфраструктуры и другие факторы.

Финансовый менеджмент является частью общего управления предприятием. Общий же менеджмент может реализовать разные управленческие схемы -- либо традиционные и хорошо себя зарекомендовавшие в условиях стабильности линейно-функциональные структуры управления, либо более гибкие и адаптивные к меняющимся рыночным условиям дивизионально-штабные схемы, а также продуктовые, матричные, проектные и пр. типы управленческих структур.

Независимо от выбора схемы построения управления предприятием организация финансов в любой отрасли и на предприятиях разного организационйо-правового статуса строится на единых базовых принципах:

экономическая самостоятельность;

самофинансирование;

материальная заинтересованность;

финансовая ответственность;

контроль, включая внутренний аудит;

резервирование под финансовые риски.

При общности принципов управления финансами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации финансовых отношений. В коммерческих организациях разных типов -- товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а значит, и финансовые отношения, их опосредующие. Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Наиболее специфичной является организация финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике. На этой основе возникает понятие корпоративное управление -- система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

Ш соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

Ш уровень менеджмента;

Ш характеристики функционирования совета директоров;

Ш структура акционерного капитала;

Ш реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

Ш уровень рисков.

В ряду компонентов менеджмента финансы играют важнейшую роль. Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании. Какие индикаторы указывают на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками? Ими могут быть:

Отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли.

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕЙ КОМПАНИИ «КУМТОР» В БЮДЖЕТ

2.1 Общая характеристика деятельности компании «Кумтор»

Производственные показатели

Кумтор (кирг. Кумт?р) -- третье по запасам золота месторождение. Залежи золота оцениваются в 700 тонн. «Кумтор» -- самый последний высокогорный рудник в мире. Месторождение расположено в Иссык-Кульской области Киргизии на расстоянии 350 км от Бишкека, на 60 км южнее озера Иссык-Куль, в 60 км от границы с Китаем Источник ВИКИПЕДИЯ.

Кумтор на 100% принадлежит канадской золотодобывающей компании, CenterraGoldLtd. В свою очередь, Кыргызстан владеет 33 % акций компании.

Строительство рудника началось в 1994 году и было закончено в 1997-м. В мае 1997-го компания приступила к коммерческому производству золота и уже в 1998 году компания выплавила первый миллион унций золота.

В 2007 году компания приступила к подготовительным работам по освоению подземных ресурсов месторождения. В 2009 году, по результатам геологоразведочных работ, срок эксплуатации рудника «Кумтор» был пересмотрен и продлен до 2019 года.

История в датах

· 1978 Открытие месторождения Кумтор геофизической экспедицией «Киргизгеология»

· 1989 Публикации результатов детальной разведки месторождения Кумтор Министерством геологии СССР

· 1992 Поездка геологов корпорации «Камеко» по территории бывшего СССР в поисках перспективных месторождений

· 1992 Подписание Правительством Кыргызстана и корпорацией «Камеко» Генерального соглашения по созданию проекта «Кумторзолото»

· 1993 Учреждение «Кумтор Оперейтинг Компани»

· 1994-- Завершение подготовки технико-экономического обоснования (ТЭО). Начало строительства на Кумторе

· 1995 Завершение подготовки и утверждение пакета финансовых документов на заем по проекту

· 1996 Церемония открытия золотоизвлекательной фабрики

· 1997 Начало коммерческого производства золота

· 1998 Выплавлен 1 миллион унций золота

· 2002 Производство золота на Кумторе превысило 100 тонн (3,2 млн. унций). Валовая стоимость = около миллиарда долларов США при тогдашней средней цене золота 320 долларов за тройскую унцию.

· 2004 Реструктуризация проекта. Образование «ЦентеррыГолд Инк.». Вступление в силу Инвестиционного соглашения (22 июня 2004 года)

· 2005 По результатам геологоразведочных работ срок эксплуатации месторождения Кумтор продлен до 2013 года

· 2006 95 млн. USD инвестировано в модернизацию производства на Кумторе 2009 Подписание и ратификация Соглашения о новых условиях по проекту «Кумтор»

· 2010 Капиталовложения в развитие производства -- 186,6 млн. USD

· 2012 Рекордные капиталовложения в развитие производства 370 млн. USD

Отработка месторождения осуществляется открытым способом с применением общепринятых методов бурения, взрывных работ, погрузки и транспортировки. Руда доставляется на дробилку и далее на фабрику, где производится измельчение руды и извлечение золота с использованием технологии «уголь в растворе».

Расчетная производственная мощность фабрики составляет до 16 000 тонн руды в день. По завершении переработки руды из неё отливается золото в виде слитков Доре, содержащих до 80 % драгоценного металла. Начиная с 1997 г. по 30 июня 2010 года на «Кумторе» произведено 7,8 млн. унций или 242,5 тонн золота.

Слитки Доре, производимые на руднике «Кумтор», закупаются Открытым Акционерным Обществом «Кыргызалтын» для дальнейшей переработки на аффинажном предприятии в г.Кара-Балта, как это предусмотрено Договором о продаже золота и серебра, заключенном между «Кумтор Оперейтинг Компани», ОАО «Кыргызалтын» и Правительством Кыргызской Республики. Исключительным правом реализации аффинированного золота и серебра в Кыргызской Республике и за её пределами обладает только ОАО «Кыргызалтын».

В 1992 г. Cameco Corporation получила права на «Кумтор» без какого-либо конкурса или аукциона. В генеральном соглашении между Cameco и правительством Киргизии было указано, что законы Киргизии применяются к компании лишь в той части, в которой они не противоречат генеральному соглашению К.Бенедиктов. Чужое золото.

20 мая 1998 года перевернулся и упал в реку Барскаун грузовик, перевозивший цианид натрия, использующийся для отделения золота от породы. Отравленная вода по двум отводным каналам попала в село Барскаун и часть села Тамги, где жители в это время поливали приусадебные участки, а также использовали ее для хозяйственных нужд. Это повлекло отравление людей, падеж домашних животных и птиц. В результате один человек умер, а 1161 человек, в основном жители сел Барскаун и Тамга, находились на стационарном лечении. Природе заповедника Джети-Огуз был нанесен значительный ущерб. Кроме того, был нанесен ущерб пахотным землям, приусадебным участкам, арычной сети Постановление Правительства Кыргызской Республики от 29 сентября 1998 года № 629 Об итогах работы специальной правительственной комиссии по расследованию причин возникновения аварии в Джеты-Огузском районе, определению экологического и экономического ущерба.

Последний договор с CenterraGoldInc. о разработке месторождения был подписан в 2009 году, когда президентом Киргизии был Курманбек Бакиев. После его свержения в 2010 г. он был обвинен в том, что были приняты условия, заведомо невыгодные для государства Кыргызстан и Канада делят золото «Кумтора».

В феврале 2013 года парламент Киргизии поддержал предложение госкомиссии по пересмотру соглашения по Кумтору от 2009 г. Правительству было поручено пересмотреть соглашение с CenterraGoldInc. в пользу Киргизии. Если это не будет достигнуто, то правительство должно расторгнуть соглашение Киргизские депутаты продлили переговоры по Кумтору до осени.

28 мая 2013 г. около 500 жителей сел Джеты-Огузского района Иссык-Кульской области перекрыли дорогу на месторождение, требуя расторгнуть соглашение 2009 года. Вечером 30 мая несколько десятков протестующих захватили электроподстанцию и обесточили золотодобывающую фабрику. Подача энергии возобновилась рано утром 31 мая после того, как милиционеры вытеснили протестующих с территории подстанции. Президент Киргизии Алмазбек Атамбаев ввел чрезвычайное положение на территории Джети-Огузского района. В Джалал-Абаде сторонники партии «Ата-Журт» выразили солидарность с требованиями относительно Кумтора и 31 мая захватили здание областной администрации, провозгласив главой администрации Медера Усенова Киргизские оппозиционеры угрожают поджечь административные здания.

В настоящее время «Центерра» располагает двумя действующими золоторудными предприятиями в Кыргызской Республике и Монголии. Кроме того, Компания обладает правом на разработку проекта «Гутсуурт» в Монголии, владеет проектом «ОксутГолд» в Турции и имеет долевое участие в осуществлении геологоразведочных работ на перспективных объектах в Монголии, Турции, Российской Федерации, Кипре и Западной Канаде.

ВЛИЯНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ НА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

По предварительным данным Национального статистического комитета Кыргызской Республики:

· доля «Кумтора» в ВВП страны в 2012 г. составила 5,5%;

· доля «Кумтора» в общем объеме промышленного производства 18,9%.

2.2 Анализ налоговых платежей предприятия