Оцінювання складу, структури і динаміки доходів і витрат підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Полтавський національний технічний університет імені Юрія Кондратюка

Навчально-науковий інститут фінансів, економіки та менеджменту

Кафедра фінансів і банківської справи

Випускна робота бакалавра

Оцінювання складу, структури і динаміки доходів і витрат підприємства (на прикладі ПАТ "Харківська бісквітна фабрика»)

Виконала

студентка 3-го курсу, гр. 3-пЕФ

напряму «Фінанси і кредит»

Н.С. Даценко

Керівник випускної роботи

О.А. Маслій

Полтава, 2017

Зміст

капітал дохід витрата банкрутство

Вступ

Розділ 1. Теоретичні основи формування та оцінювання складу, структури і динаміки доходів і витрат

1.1 Сутність та класифікація структури доходів і витрат підприємства

1.2 Характеристика діяльності підприємства

1.3 Аналіз динаміки структури майна ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

1.4 Аналіз і оцінка власного капіталу підприємства

1.5 Аналіз і оцінка позикового капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

Розділ 2. Аналіз фінансових показників ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

2.1 Аналіз та визначення типу фінансової стійкості

2.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

2.3 Аналіз ділової активності підприємства

2.4 Аналіз грошових потоків за видами діяльності

2.5 Аналіз ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства

Розділ 3. Комплексний фінансовий аналіз діяльності ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

3.1 Комплексна оцінка фінансового стану ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

3.2 Діагностика банкрутства та стійкості економічного зростання ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

Аналітичний висновок

Список використаних джерел



Вступ

Фінансова діяльність будь-якого підприємства, починаючи від його заснування, формування статутного фонду, і наступні взаємовідносини з контрагентами, державою, банками, а також у середині підприємства з приводу організації внутрішньогосподарського комерційного розрахунку базується на формуванні і рухові його фінансових ресурсів, тобто його капіталу, на їх ефективному використанні.

При переході до ринкової економіки, відмова від державного фінансування підприємств обумовлює необхідність використання в діяльності комерційного кредиту, невід'ємним штрихом якого є знання контрагентами фінансового стану підприємств і впевненість в його стійкості. Зростає зацікавленість в стабільності фінансового стану підприємства у постачальників, банків, акціонерів, податкових органів. Фінансова стабільність підприємства стає запорукою його виживання, оскільки банкрутство підприємства в умовах ринку є результатом фінансово-господарської діяльності разом з іншими її показниками. У зв'язку з цим велике значення має аналіз доходів і витрат підприємства як для самого підприємства, так і для його партнерів, власників, а також фінансових органів. Тому, на сьогодні, особливої актуальності набуває саме аналіз доходів і витрат підприємств.

Метою випускної роботи є розгляд структури,складу та динаміки доходів і витрат та їхній вплив на діяльність суб`єкта господарювання з комплексу різноманітних сторін і аспектів, аналіз наявних результатів діяльності, оцінка їх в динаміці за 3 роки діяльності та проведення конкретних висновків і пропозицій за здійсненими розрахунками.

Завданням випускної роботи є:

1) аналіз активів та пасивів підприємства на основі даних фінансової звітності діяльності за 3 роки, де відзначено особливості функціонування підприємства, аналіз структури та динаміки майна підприємства, власного та позикового капіталу;

2) аналіз фінансових показників діяльності, що включає комплекс показників пов`язаних з оцінкою фінансової стійкості, платоспроможності та ліквідності, ділової активності;

3) аналіз грошових потоків підприємства за 3 роки діяльності та оцінка ефективності фінансово-економічної діяльності на основі факторних моделей;

4) проведення комплексного фінансового аналізу діяльності підприємства з врахуванням комплексної оцінки та діагностики банкрутства за різними моделями.

Об'єкт дослідження - ПАТ «Харківська бісквітна фабрика».

Предмет дослідження - основи формування структури, складу та динаміки доходів і витрат.

Практична значимість - це можливість застосувати отримані фінансові показники у управлінні доходами та витратами підприємства.

Структура роботи складається із вступу, трьох розділів,висновків і пропозицій, використаних джерел. При написанні роботи було використано звітність ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр., а саме:

1. Баланси підприємства (форма № 1);

2. Звіти про фінансові результати (форма № 2);

3. Звіти про рух грошових коштів (форма № 3);

4. Звіти про власний капітал (форма № 4);

5. Примітки до річної фінансової звітності.

Розділ 1. Теоретичні основи формування та оцінювання складу, структури і динаміки доходів і витрат

1.1 Сутність та класифікація структури доходів і витрат підприємства

Дохід є надходженням економічних вигод , які виникають в результаті діяльності підприємства у формі виручки від реалізації продукції( товарів, послуг), гонорарів, відсотків, дивідендів тощо. В обліку відображається у вигляді надходження активів або зменшення зобов'язань , що призводить до збільшення власного капіталу(крім винятку зростання капіталу за рахунок внесків власників).

Методологічні засади формування ,оцінювання і визнання у бухгалтерському обліку інформації про доходи від звичайної діяльності підприємства та її розкриття у фінансовій звітності визначаються Положенням (Стандартом) бухгалтерського обліку 15 "Дохід" та Національне положення (Стандарт) бухгалтерського обліку 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності". Норми Положення (Стандарту) бухгалтерського обліку 15 "Дохід" і Національно положення (Стандарту) бухгалтерського обліку 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності стосуються підприємств (організацій,установ) та інших юридичних осіб України незалежно від форми власності (крім бюджетних та банківських установ).

Згідно із П(С)БО 15"Дохід", дохід обчислюється під час збільшення статей активу або зменшуються зобов'язання, що зумовлює зростання власного капіталу (крім винятку зростання капіталу за рахунок внесків власників),за умови ,що оцінка доходу може бути достовірно визначена.

В Положенні (Стандарті) бухгалтерського обліку 15, наведені критерії визнання доходу, вони застосовуються окремо до кожної операції. Проте ці критерії потрібно застосувати до окремих елементів однієї операції разом , якщо це впливає із суті такої господарської операції.



1.2 Характеристика діяльності підприємства

Об'єктом дослідження в даній курсовій є роботі є публічне акціонерне товариство «Харківська бісквітна фабрика». Дане підприємство знаходиться за адресою: 61017, м. Харків, вул. Лозівська, 8.

ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» входить до складу корпорації «Бісквіт-Шоколад», яка є одним з найбільших в Україні виробників кондитерської продукції і поєднує ряд підприємств, що забезпечують всі основні технологічні етапи виробництва, від заготівлі сировини до виготовлення готових виробів.

Будівництво бісквітної фабрики розпочалось 1932 року. В травні 1935 відбувся пуск виробництва в експлуатацію. Головним технологічним знаряддям фабрики були чотири лінії з цегляними печами тунельного типу та ручним обслуговуванням, що працювали на вугіллі. Крім того, що нове підприємство забезпечило роботою 1300 людей, воно почало випускати один з найбільш популярних видів продукції - борошняні кондитерські вироби - 16 т печива на рік.

Підчас війни фабрику було повністю зруйновано, а обладнання вивезено до Уфи. І тільки 1944 року почалась її відбудова. Перша продукція після війни вийшла з фабрики вже в 1945 році - 382 тони. В 1958 році було проведено повну реконструкцію з заміною вугільних печей на газові і встановленням чотирьох нових цукрових технологічних ліній. Ці нововведення дозволили значно поліпшити умови праці та збільшити випуск продукції - так, наприклад, об'єм виробництва фасованої продукції виріс більше ніж у 8 раз.

Протягом 1959-1965 років було повністю створено технологічний потік - змонтовано дві напівавтоматичні лінії, встановлено 10 обгорткових напівавтоматів для фасування печива, 3 тістозмішувальні машини, впроваджено безтарне переміщення сировини, механізовано підйомно-транспортні роботи з прийому та передачі сировини у виробництво, покращено умови праці в складах та цехах підприємства.

В 1965 році було зведено будівлю вафельного цеху, протягом 1964-1967 років створено виробництво картонної і транспортної тари.

В 1969 році проведено повну механізацію вафельного цеху. З цього часу виробничі цикли стають більш стабільними, і харківські кондитери зайнялись удосконаленням технологічних процесів, розробкою нових технологій і сортів, покращенням оздоблення продукції.

В 1986 році пройшла чергова реконструкція в бісквітному цеху: 5 застарілих ліній з виробництва цукрових сортів печива було замінено більш прогресивними.

1 січня 1991 року фабрика виходить зі складу Харківського об'єднання кондитерської промисловості і стає незалежною. За цим, безперечно, послідувала активна робота адміністрації і колективу підприємства з його переоснащення, оновлення основних виробничих фондів, розширенню асортименту. За 1991-1992 роки було проведено реконструкцію бісквітного цеху з демонтажем застарілого обладнання, запущено першу в Україні поточну автоматизовану лінію з виробництва крекеру італійської фірми "Orlandi". На фабриці з'явились спеціалісти з електронної та обчислювальної техніки.

Одним з перших підприємств харчової промисловості України (1993 р.) харківська "Бісквітка" отримала сертифікати відповідності на готову продукцію, що дозволило забезпечити виготовлення продукції стабільної якості та експортувати її.

В грудні 1993 року підприємство було приватизовано робочим колективом і отримало назву акціонерного товариства "Харківська бісквітна фабрика".

У вересні 1998 року бісквітна фабрика підписала договір про спільну діяльність з Харківською кондитерською фабрикою, згідно якого вона забезпечувала кондитерське підприємство якісною сировиною і організовувала збут продукції. Пізніше - в листопаді того ж року - збори акціонерів кондитерської фабрики вирішили продати бісквітній фабриці контрольний пакет акцій, дохід від чого було направлено на погашення боргів, в тому числі і до бюджету. Завдяки цьому вдалося розблокувати розрахункові рахунки, провести платежі.

Ці та інші заходи виявились взаємовигідними: кондитерська фабрика, що пізніше отримала назву "Харків'янка", почала методично нарощувати об'єми виробництва, повертати втрачені ринки збуту, а бісквітна фабрика отримала можливість пропонувати торговим партнерам весь спектр кондитерських виробів.

В липні 1998 року на ЗАТ "Харківська бісквітна фабрика" розпочалася розробка та впровадження системи якості у відповідності з вимогами міжнародного стандарту ISO 9001, і в листопаді 1999 року ХБФ першою серед підприємств кондитерської промисловості України отримала міжнародний сертифікат на систему якості. Отримані сертифікати підтверджують, що на підприємстві забезпечується якість роботи на усіх етапах виробничого циклу, починаючи з її проектування до реалізації готових виробів.

З 2001 року вся продукція обох підприємств надходить до ринку під об'єднаною торговою маркою "Бісквіт-Шоколад".

Сьогодні фабрика має два основних цехи - бісквітний (5 ліній) та вафельний (2 лінії та 4 автомати), і цех з виробництва тари з гофрованого картону. Обладнання - сучасні технологічні лінії виробництва провідних фірм-виробників: Minel, Sasib, Orlandi (Італія), HAAS (Австрія), Polin, Reon. Обсяг виробництва - понад 100 тонн виробів за добу.

Продукція ПАТ "Харківська бісквітна фабрика" включає в себе:

затяжне печиво 7-и найменувань

цукрове печиво 39-и найменувань

здобне печиво 22-х найменувань

крекер 21-го найменування

вафлі 9-и найменувань

вафельні трубочки 5-и найменувань

бісквіт 11-и найменувань

торт шоколадно-вафельний 9-и найменувань.

Якість продукції Харківської бісквітної фабрики підтверджують численні нагороди, отримані на спеціалізованих конкурсах та виставках.

Продукція Харківської бісквітної фабрики реалізується через дистриб'юторську мережу в Україні, експортується в Росію, Казахстан, Молдову, країни Балтії, Монголію, США, Німеччину, Ізраїль.

1.3 Аналіз динаміки структури майна ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

Майновий стан підприємства - це одна з найважливіших характеристик основної його діяльності. Дана сторона економічної діяльності фірми може зазнавати впливу з боку багатьох факторів, у числі яких знаходиться і такий, що визначається співвідношенням між необоротними і оборотними активами підприємства. У сучасній економічній теорії немає однозначного визначення, яким має бути таке співвідношення, оскільки воно формується в залежності від галузі, в якій функціонує компанія, від стану ринку в країні загалом і конкретного ринку продукції, яку виготовляє підприємство, та деяких інших факторів.

Дослідження показників динаміки і структури майна підприємства здійснюється шляхом горизонтального і вертикального аналізу даних балансу.

Горизонтальний аналіз полягає в проведенні порівняння абсолютних величин за статтями балансу вартості активів за кілька періодів. Порівняння здійснюється шляхом визначення абсолютного відхилення, тобто на скільки показник більший або менший за аналогічний показник за досліджуваний період, а також проводиться розрахунок абсолютної швидкості динаміки; за допомогою відносних показників, тобто на скільки відсотків (разів) порівнювана величина більша або менша за ту, яку визначили за базу порівняння, і який середній темп зміни величини показника.

Вертикальний аналіз -- це структурний аналіз абсолютних величин балансу, який дає змогу за даними відносних величин вивчити структуру активів, тобто частку (відсоток) окремих їх видів у загальній сумі розділів та в цілому за балансом. Перевагою цього виду аналізу є можливість зіставлення вираженої у відсотках структури показників одного звітного періоду з іншими незалежно від зміни їх розмірів. Структурні зрушення дають змогу вивчити внутрішні негативні і позитивні зміни, які відбуваються на підприємстві з його активами.

Аналіз динаміки структури майна ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 роки здійснимо за допомогою таблиці 1.

Результати розрахунків показали, що в структурі активів підприємства в 2013 році найбільшу питому вагу займають оборотні активи - 54,67% (335666 тис. грн.), з них основну частку займає дебіторська заборгованість - 30,99% всіх активів. Запаси підприємства займають 17,82% активів (109413 тис. грн.), грошові кошти - 5,79% (35533 тис. грн.). Зовсім незначну частку активів мають витрати майбутніх періодів та інші оборотні активи - 0,02% та 0,051% відповідно.

Необоротні активи ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» в 2013 році становили 45,33% активів - 278348 тис. грн., найбільша частина яких вкладена в основні засоби і нематеріальні активи - 25,44% (156218 грн.). Досить значну суму складають довгострокові фінансові інвестиції - 110471 тис. грн., що становить 17,99% активів фірми. Інші необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість та відстрочені податкові активи становлять 1,89% та 0,01% активів відповідно.

На протязі 2014 року вартість майна підприємства зросла на 25,57% і склала 771048 тис. грн.., при цьому структура активів майже не змінилася. Питома вага оборотних активів зросла на 5,57% та склала 60,23% активів, що в абсолютному значенні дорівнює 464440 тис. грн. Збільшилася вартість всіх складових оборотних засобів, окрім інших оборотних активів. Хоча їх питома вага змінилася: запаси та витрати майбутніх періодів зменшили свою питому вагу і склали 16,46% та 0,01% відповідно; питома вага дебіторської заборгованості та грошових коштів зросла на 1,17% та 5,78%.

Таблиця . Агреговаий баланс ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2011 - 2013 роки

Актив	2013 рік	2014 рік	Відхилення (+; -) в	Темп зростання, %	2014 рік	2015 рік	Відхилення (+; -) в	Темп зростання, %
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	сумі, тис. грн.	питомій вазі, %		Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	сумі, тис. грн.	питомій вазі, %
1. Необоротні активи (1095)	278348	45,33	306608	39,77	28260	-5,57	110,15	306608	39,77	335165	33,61	28557	-6,16	109,31
1.1 Основні засоби і нематеріальні активи (1000+…+1020)	156218	25,44	171540	22,25	15322	-3,19	109,81	171540	22,25	178253	17,87	6713	-4,37	103,91
1.2 Довгострокові фінансові інвестиції (1030+1035)	110471	17,99	123416	16,01	12945	-1,98	111,72	123416	16,01	150680	15,11	27264	-0,90	122,09
1.3 Відстрочені податкові активи (1045)	33	0,01	426	0,06	393	0,05	1290,91	426	0,06	0	0,00	-426	-0,06	0,00
1.4 Інші необоротні активи і довгостроко-ва дебіторська заборгованість (1040+1050+…+1090)	11626	1,89	11226	1,46	-400	-0,44	96,56	11226	1,46	6232	0,62	-4994	-0,83	55,51
2. Оборотні активи (1195)	335666	54,67	464440	60,23	128774	5,57	138,36	464440	60,23	662071	66,39	197631	6,16	142,55
2.1 Запаси (1100+…+1110)	109413	17,82	126913	16,46	17500	-1,36	115,99	126913	16,46	183540	18,40	56627	1,95	144,62
2.2 Дебіторська заборгованість (1120+…+1155)	190309	30,99	248003	32,16	57694	1,17	130,32	248003	32,16	454929	45,62	206926	13,45	183,44
2.3 Грошові кошти та їх еквіваленти (1160+1165)	35533	5,79	89163	11,56	53630	5,78	250,93	89163	11,56	19646	1,97	-69517	-9,59	22,03
2.4 Витрати майбутніх періодів (1170)	98	0,02	113	0,01	15	-0,01	115,31	113	0,01	79	0,01	-34	0	69,91
2.5 Інші оборотні активи (1180+1190)	313	0,051	248	0,03	-65	-0,019	79,23	248	0,03	3877	0,39	3629	0,36	1563,31
3. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття (1200)	21	0,003	0	0,00	-21	-0,003	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Всього майна (1300)	614035	100,00	771048	100,00	157013	0,00	125,57	771048	100,00	997236	100,00	226188	0,00	129,34
Пасив
1. Власний капітал (1495)	575561	93,73	717999	93,12	142438	-0,61	124,75	717999	93,12	885747	88,82	167748	-4,30	123,36
2. Довгострокові зобов'язання і забезпечення (1595)	275	0,04	2369	0,31	2094	0,26	861,49	2369	0,31	3449	0,35	1080	0,04	145,59
3. Поточні зобов'язання і забезпечення (1695)	38199	6,22	50680	6,57	12481	0,35	132,67	50680	6,57	108040	10,83	57360	4,26	213,18
3.1 Короткострокові кредити банків (1600)	0	0,00	5220	0,68	5220	0,68	0,00	5220	0,68	2928	0,29	-2292	-0,38	56,09
3.2 Кредиторська заборгованість (1605+…+1650)	34322	5,59	38641	5,01	4319	-0,58	112,58	38641	5,01	105112	10,54	66471	5,53	272,02
3.3 Інші поточні зобов'язання (1660+…1690)	3877	0,63	6819	0,88	2942	0,25	175,88	6819	0,88	0	0,00	-6819	-0,88	0,00
4. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття (1700)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Всього капіталу (1900)	614035	100,00	771048	100,00	157013	0,00	125,57	771048	100,00	997236	100,00	226188	0,00	129,34

Вартість необоротних активів протягом 2014 року зросла на 10,15% і склала 306608 тис. грн., при цьому їх питома вага в активах фірми зменшилася на 5,57%. Також при зростанні абсолютного значення зменшилася питома вага основних засобів та довгострокових фінансових інвестицій.

В 2015 році вартість оборотних активів зросла ще на 42,5% та в питомій вазі активів склали 66,39%. Значно зросла вартість дебіторської заборгованості - на 83,4% і склала 206926 тис. грн.., що в питомій вазі активів склало 45,62%. Розмір запасів також зріс на 44,6% і склав у питомій вазі активів 18,4% (183540 тис. грн.. Суттєво зменшилися залишки грошових коштів - майже на 80% і склали 19464 тис. грн. (1,97% усіх активів). Величина необоротних активів зросла на 9,3% (на 28557 тис. грн.). Відбулося це за рахунок зростання вартості основних засобів та довгострокових фінансових інвестицій. При цьому питома вага всіх статей необоротних активів у загальній вартості активів підприємства зменшилася. Загальна вартість майна ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» в 2015 році збільшилася на 29,3% і склала 997236 тис. грн.



Рис. 1. Структура активів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 роки, тис. грн.

Власний капітал ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» в 2013 році становив 575561 тис. грн., що складає 93,7% пасивів підприємства. Протягом 2014 року його вартість зросла на 24,75% (на 142438 тис. грн.,) а в питомій вазі - зменшилася на 0,61%. В 2015 році власний капітал зріс на 23,36% (на 167748 тис. грн.), при цьому в питомій вазі його величина зменшилася на 4,3%. Довгострокові зобов'язання і забезпечення в 2011 році склали 275 тис. грн. (0,04% питомої ваги). В наступному році їх вартість зросла до 2369 тис. грн., що в загальній структурі пасивів складає 0,31%, а протягом 2015 року їх величина збільшилася ще на 1080 тис. грн., а в питомій вазі - на 0,04%. Поточні зобов'язання та забезпечення в 2013 році складали 6,22% всіх пасивів (38199 тис. грн.). В 2014 році їх величина збільшилася на 12481 тис. грн., в питомій вазі - на 0,35%. Протягом 2015 року сума даної статті балансу збільшилася більш, ніж в два рази і становила 108040 тис. грн., що в питомій вазі пасивів складає 10,83%. Найбільшу частку поточних зобов'язань на протязі всіх досліджуваних років становила кредиторська заборгованість, вартість якої протягом 2013-2015 років постійно збільшувалася і на кінець 2015 року склала 105112 тис. грн. Незначну суму становили короткострокові кредити банків: в 2013 році вони були відсутні, в 2014 році склали 5220 тис. грн. (0,68% питомої ваги), а в 2015 році - 2928 тис. грн.. (0,29% питомої ваги).

Рис. 2. Структура пасивів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013 - 2015 роки, тис. грн.

Загальна вартість капіталу підприємства в 2013 році становила 614035 тис. грн. Протягом 2014 року його вартість зросла на 25,57% і становила 771048 тис. грн. Таке зростання відбулося за рахунок збільшення дебіторської заборгованості, вартості основних засобів та нематеріальних активів та довгострокових фінансових інвестицій. В 2015 році величина капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» збільшилася на 29,3% (на 226188 тис. грн.) та становила 997236 тис. грн. Зростання відбулося за рахунок збільшення вартості майже всіх статей балансу підприємства.



Рис. 3. Динаміка вартості сукупного капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013 - 2015 роки, тис. грн.

Загалом можна сказати, що структура балансу не є важкою, оскільки в питома вага необоротних активів в загальній структурі протягом 2013 - 2015 років не перевищувала 50% вартості майна. Дана стаття є досить вагомою для будь якого підприємства, тому оцінка їх стану та ефективності використання є невід'ємним етапом проведення фінансового аналізу майна фірми.

Здійснимо аналіз показників оцінки основних фондів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика», що являються важливою складовою необоротних активів, в таблиці 2.

Таблиця 2. Показники оцінки основних фондів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр.

Показники	Формула	2013	2014	2015	Темп зростання ,%
					2014/ 2013	2015/ 2014
1. Показники оцінки забезпеченості підприємства основними засобами
1.1 Фондомісткість	(ф. 1 р. 1010 (поч+кін)/2)/ ф. 2 р. 2000	0,18	0,15	0,10	83,67	68,67
1.2 Фондоозброєність	(ф. 1 р. 1010 (поч+кін)/2)/ чисельність працівників	119,02	123,16	133,69	103,48	108,55
1.3 Коефіцієнт вартості основних фондів в активах підприємства	ф. 1 р. 1010 (поч+кін)ф.1 р. 1300 (поч+кін)	0,25	0,22	0,19	88,54	83,07
2. Показники оцінки стану основних фондів
2.1 Коефіцієнт зносу	ф. 1 р. 1012 (поч+кін)/ф.1 р. 1011 (поч+кін)	0,71	0,72	0,71	101,49	99,41
2.2 Коефіцієнт придатності	1-п.2.1	0,29	0,28	0,29	96,39	101,51
2.3 Коефіцієнт оновлення	Прим. 4 (надійшло)/ф. 1 р. 1010 (кін)	0,09	0,19	0,19	211,59	100,00
2.4 Коефіцієнт вибуття	Прим.4 (вибуло) (перв. варт.-знос)/ф. 1 р. 1010 (поч)	0,014	0,002	0,00001	11,79	0,37
3. Показники оцінки ефективності використання основних фондів
3.1 Фондовіддача, грн.	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1010 (поч+кін)/2)	5,49	6,56	9,56	119,51	145,62
3.2 Рентабельність,%	ф. 2 р. 2350(2355)/(ф. 1 р. 1010 (поч+кін)/2)	0,26	0,93	1,07	360,28	115,02
3.3 Інтегральний показник економічної ефективності	КФВ - фондовіддача; КР - рентабельність основних фондів	1,19	2,47	3,20	207,51	129,42

Так, за досліджуваний період ми спостерігаємо постійне коливання показників оцінки забезпеченості підприємства основними засобами. Фондомісткість характеризує рівень забезпеченості підприємства основними засобами, тобто на 1 грн. виробленої продукції в 2013 році припадало 0,18 грн. основних фондів, в 2014 р. - 0,15 грн., в 2015 р. - 0,10 грн. Фондоозброєність показує, скільки основних засобів припадає на одного працівника підприємства. За 2013-2015 роки даний показник зріс з 199,02 грн. до 133,69 грн. Це було спричинено скороченням чисельності працівників та збільшенням вартості основних засобів одночасно. Коефіцієнт вартості основних фондів в активах ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» щороку зменшувався - з 0,25 грн. в 2013 році до 0,19 грн. в 2015 році. Зменшення даних показників говорить про те, що частка оборотних активах підприємства, яка сприяє більш повному використанню основних фондів, збільшилася. Така тенденція є позитивною в діяльності фірми.

Отримані значення показників оцінки стану основних фондів свідчать про незначне списання частини зношених основних фондів в 2014 році та їх оновлення протягом 2014-2015 років. Негативним є різка зміна коефіцієнта вибуття в 2015 році.

За 2013-2015 роки ми спостерігаємо значне покращення показників ефективності використання основних фондів. Використання основних фондів було рентабельним протягом досліджуваного періоду, при чому економічна ефективність за три роки зросла більш, ніж в два рази.

Оборотні активи підприємства мають велику частку в загальній валюті балансу. Це наймобільніша частина капіталу, від стану і раціонального використання якого багато в чому залежать результати господарської діяльності і фінансовий стан підприємства.

В структурі оборотних активів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» є запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти та їх еквіваленти, витрати майбутніх періодів та інші оборотні активи. Протягом досліджуваного періоду їх абсолютне значення та питома вага в активах підприємства зросла, окрім питомої ваги грошових коштів та витрат майбутніх періодів. Так, за три роки вартість запасів збільшилася на 74127 тис. грн. (на 0,58% в питомій вазі). Сума дебіторської заборгованості в 2014 році збільшилася на 30,3%, а протягом 2015 року - ще на 83,4%. На кінець 2015 року її вартість склала 454929 тис. грн., що становить 45,6% всіх активів фірми. Величина грошових коштів та витрат майбутніх періодів до кінця досліджуваного періоду значно скоротилася і становила 19464 тис. грн. та 79 тис. грн. відповідно. Інші оборотні активи в 2013 році становили 0,05% активів (313 тис. грн.), протягом наступного року їх сума зменшилася на 65 тис. грн., проте на кінець 2015 року їх вартість склала 3877 тис. грн., що становить 0,39% активів підприємства.

Розмір власного оборотного капіталу визначається наступним чином:

(1.1)

Отримані значення свідчать про наявність на підприємстві значної суми власних оборотних коштів, розмір яких щороку зростає.

Таблиця 3. Аналіз ефективності використання оборотних активів ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр.

№	Показники	Формула	Роки	Темп зростання,%
			2013	2014	2015	2014/ 2013	2015/ 2014
1	Коефіцієнт оборотності оборотних активів (поточних активів) (Кооа)	ф. 2 р.2000/(ф. 1 р.1195 (поч+кін)/2)	2,57	2,55	2,80	99,1	109,7
2	Коефіцієнт оборотності поточних зобов'язань (Копз)	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1695 (поч+кін)/2)	13,22	22,97	19,87	173,8	86,5
3	Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів по виручці від реалізації (Козв)	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1100 (поч+кін)/2)	7,44	8,64	10,16	116,1	117,6
4	Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (Ковз)*Товз	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1101 (поч+кін)/2)	9,30	10,75	12,79	115,6	119,0
5	Коефіцієнт оборотності готової продукції (Когп)*Тогп	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1103 (поч+кін)/2)	38,06	45,16	50,29	118,6	111,4
6	Коефіцієнт оборотності грошових засобів (Когз)*Тогз	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1165 (поч+кін)/2)	39,95	16,37	28,98	41,0	177,0
7	Коефіцієнт відволікання оборотного капіталу в дебіторську заборгованість (Квідв)	(ф. 1 р. 1120+…+ф. 1 р. 1155 (поч+кін))/ (ф. 1 р. 1195 (поч+кін))	0,59	0,55	0,62	93,2	113,9
8	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кодз)	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1120+…+ф. 1 р. 1155 (поч+кін)/2)	4,38	4,66	4,49	106,4	96,3
9	Період погашення (інкасації) дебіторської заборгованості,днів(Тодз)	365/п. 8	83	78	81	94,0	103,8
10	Коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості (Кпдз)	Прим. 8 (поч+кін)/ф.1 р. 1125 (поч+кін)	0,00	0,00	0,00	0,0	0,0
11	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз)	ф. 2 р. 2000/(ф. 1 р. 1610+…+ф. 1 р. 1650 (поч+кін)/2)	15,91	27,98	25,00	175,9	89,3
12	Рентабельність оборотних активів(Р)	ф. 2 р. 2350(2355)/(ф. 1 р. 1195 (поч+кін)/2)	0,12	0,36	0,31	298,8	86,6
13	Інтегральний показник ефективності оборотних активів		-	1,72	0,97	100,0	56,7

За досліджуваний період оборотність оборотних активів покращилася. Хоча в 2014 році спостерігається незначне погіршення деяких показників. Так, оборотність оборотних активів в 2014 році зменшилася на 0,8%, але протягом наступного року зросла на 9,7%, при цьому протягом досліджуваного періоду даний коефіцієнт мав високе значення і в 2015 році склав 2,8 грн./ грн. Коефіцієнт оборотності поточних зобов'язань протягом 2015 року зменшився на 13,5% і склав 19,87 грн./ грн. Його зменшення є позитивною ознакою, адже це свідчить, що в кожну гривню отриманої виручки підприємство вкладає менше позикових коштів, а більше власних. Зростання оборотності товарно-матеріальних цінностей, запасів, готової продукції та грошових коштів говорить про покращення ефективності їх використання. Таким чином, підприємство має дохід в розмірі 10,16 грн. з кожної гривні ТМЦ, 12,79 грн. з кожної гривні виробничих запасів, 50,29 грн. - з кожної гривні готової продукції та 28,98 грн. - з кожної гривні грошових засобів.

Період погашення дебіторської заборгованості протягом 2013-2015 років коливався та в 2015 р. склав 81 день. Прострочена дебіторська заборгованість на підприємств відсутня.

В 2015 році кожна вкладена гривня оборотних активів принесла підприємству 0,31 грн. чистого прибутку. Негативною тенденцією є зменшення даного показника у порівнянні з минулим роком. Відповідно спостерігається зменшення інтегрального показника ефективності оборотних активів. Але проаналізувавши структуру оборотних активів підприємства, ми бачимо, що зменшення рентабельності оборотних активів було спричинено значним зростанням вартості дебіторської заборгованості. Тому для покращення даного коефіцієнта керівництву необхідно приймати міри для скорочення строків погашення дебіторської заборгованості, що, в свою чергу, сприятиме зменшенню її залишків.

1.4 Аналіз і оцінка власного капіталу підприємства

Формування активів підприємства відбувається за рахунок двох основних джерел - власних і позикових коштів. Наявність достатнього власного капіталу свідчить про стійке фінансове становище підприємства, адже всі необоротні активи і довгострокова частка оборотних активів повинні фінансуватися із власних джерел.

Структуру і динаміку власного капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013 - 2015 роки відобразимо в таблиці 4.

В 2013 році основну частку власного капіталу фірми становив нерозподілений прибуток - 77,6% (431837,5 тис. грн.). 19,4% питомої ваги власного капіталу складав додатковий капітал (107844,5 тис. грн.), 1,9% - зареєстрований капітал (10630 тис. грн.) і лише 0,7% та 0,5% - капітал у дооцінках та резервний капітал відповідно. Середня сума власного капіталу за 2013 рік склала 556619 тис. грн., що склало 89,3% сукупного капіталу підприємства.

25

Таблиця 4. Структура і динаміка власного капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр.

Найменування статей	2013 рік	2014 рік	2015 рік	Відхилення (+; -) в
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	Д	%	темп зростання, %
							2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
Власний капітал	556619	100,0	646780	100	801873	100	90161	155093	0,0	0	116,2	124,0
1. Зареєстрований (пайовий) капітал	10630	1,9	10630	1,6	10630	1,3	0	0	-0,3	-0,3	100,0	100,0
2. Капітал у дооцінках	3649	0,7	3649	0,6	0	0,0	0	-3649	-0,1	-0,6	100,0	0,0
3. Додатковий капітал	107844,5	19,4	106980,5	16,5	106859	13,3	-864	-121,5	-2,8	-3,2	99,2	99,9
Всього інвестований капітал	122123,5	21,9	121259,5	18,7	117489	14,7	-864	-3770,5	-3,2	-4,1	99,3	96,9
4. Резервний капітал	2658	0,5	2658	0,4	2658	0,3	0	0	-0,1	-0,1	100,0	100,0
5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	431837,5	77,6	522862,5	80,8	681726	85,0	91025	158863,5	3,3	4,2	121,1	130,4
Всього накопичений капітал	434495,5	78,1	525520,5	81,3	684384	85,3	91025	158863,5	3,2	4,1	120,9	130,2
6. Неоплачений капітал	0	0,0	0	0	0	0	0	0	0,0	0,0	0	0
7. Вилучений капітал	0	0,0	0	0	0	0	0	0	0,0	0	0	0
Всього капітал у розпорядженні	556619	100,0	646780	100	801873	100	90161	155093	0,0	0	116,2	124,0
8. Інші резерви	0	0,0	0	0	0	0	0	0	0,0	0	0	0
Сукупний капітал	623017	100,00	692541,5	100	884142	100	-
Частка власного капіталу в сукупному капіталі	-	89,3	-	93,4	-	90,7	-

Рис. 4. Динаміка вартості власного капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 років, тис. грн.

На протязі 2014 року структура власного капіталу не змінилася. Так, при незмінній вартості зареєстрованого капіталу, капіталу у дооцінках та резервного капіталу їх питома вага зменшилася до 1,6%, 0,6% та 0,4% відповідно. Відбулося це за рахунок зростання вартості нерозподіленого прибутку до 522862,5 тис. грн., що склало 80,8% власного капіталу.

Середня сума власного капіталу за 2014 рік зросла на 16,2% і склала 646780 тис. грн., що становить 93,4% сукупного капіталу. Таке зростання є позитивною тенденцією розвитку підприємства, адже свідчить про покращення фінансового стану.

Впродовж 2015 року структура власного капіталу залишилася майже незмінною. Вартість зареєстрованого та резервного капіталу залишилася незмінною, їх питома вага склала 1,3% та 0,3% власного капіталу. Середня величина нерозподіленого прибутку зросла на 158863,5 тис. грн., в питомій вазі склав 85% власного капіталу. Капітал у дооцінках в 2015 році був відсутній. Середня вартість власного капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» в 2015 році склала 801873 тис. грн., що становить 90,7% сукупного капіталу підприємства.



1.5 Аналіз і оцінка позикового капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

Другим джерелом формування активів підприємства є позиковий капітал, який дозволяє розширювати діяльність підприємства, але в певних межах, коли позиковий капітал використовується для фінансування оборотних активів.

Але важливо пам'ятати, що значне залучення позикових коштів зменшує фінансову стійкість підприємства, а занадто малий об'єм запозичених коштів не дозволяє підприємству розвиватися. Таким чином, фірма, що використовує позиковий капітал, має більш високий фінансовий потенціал свого розвитку та можливості приросту фінансової рентабельності діяльності, однак більшою мірою генерує фінансовий ризик і загрозу банкрутства.

При формуванні позикових коштів необхідно постійно стежити за динамікою їх структури.

Позиковий капітал ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» в 2013 році в своїй структурі на 98,9% складався з поточних зобов'язань - на 72,3% - заборгованість за товари, роботи, послуги (48032 тис. грн.), на 11,5% - короткострокові кредити банків (7667 тис. грн.), 9,8% - поточна кредиторська заборгованість за розрахунками (6512,5 тис. грн.) та на 5,2% - інші поточні зобов'язання та забезпечення (3444,5 тис. грн.). Довгострокові зобов'язання склали лише 1,1% позикового капіталу і повністю представлені іншими довгостроковими зобов'язаннями та забезпеченнями. Середня вартість позикового капіталу в 2013 році склала 66398 тис. грн., що становить 10,7% сукупного капіталу підприємства.

В 2014 році за рахунок збільшення вартості інших довгострокових зобов'язань та забезпечень збільшився розмір довгострокових зобов'язань і склав 1322 тис. грн., що в питомій вазі становить 2,9% позикового капіталу, що на 1,8% більше, ніж в попередньому році. За рахунок скорочення сум короткострокових кредитів банків та заборгованості за товари, роботи, послуги зменшилася величина поточних зобов'язань як в абсолютному значенні (на 21216,5 тис. грн.), так і в питомій вазі (на 1,8%).

Таблиця 5. Структура і динаміка позикового капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр.

Найменування статей	2013 рік	2014 рік	2015 рік	Відхилення (+; -) в
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	Д	%	темп зрост. %
							2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
Усього зобов'язань	66398	100	45761,5	100	82269	100,0	-20636,5	36507,5	0	0,0	68,9	179,8
1. Довгострокові зобов'язання	742	1,1	1322	2,9	2909	3,5	580	1587	1,8	0,6	178,2	220,0
1.1. Довгострокові кредити банків	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
1.2. Відстрочені податкові зобов'язання	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
1.3. Цільове фінансування	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
1.4. Страхові резерви	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
1.5. Інші довгострокові зобов'язання та забезпечення	742	1,1	1322	2,9	2909	3,5	580	1587	1,8	0,6	178,2	220,0
2. Поточні зобов'язання	65656	98,9	44439,5	97,1	79360	96,5	-21216,5	34920,5	-1,8	-0,6	67,7	178,6
2.1. Короткострокові кредити банків	7667	11,5	2610	5,7	4074	5,0	-5057	1464	-5,8	-0,8	34,0	156,1
2.2. Заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
2.3. Векселі видані	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
2.4. Заборгованість за товари, роботи, послуги	48032	72,3	29464	64,4	43310,5	52,6	-18568	13846,5	-8,0	-11,7	61,3	147,0
2.5. Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками	6512,5	9,8	7017,5	15,3	19760	24,0	505	12742,5	5,5	8,7	107,8	281,6
2.6. Доходи майбутніх періодів	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0,0	0,0	0	0
2.7. Інші поточні зобов'язання та забезпечення	3444,5	5,2	5348,0	11,7	12215,5	14,8	1903,5	6867,5	6,5	3,2	155,3	228,4
Сукупний капітал	623017	100	692541,5	100	884142	100	-
Частка позикового капіталу в сукупному капіталі	-	10,7	-	6,6	-	9,3	-

При незначному зростанні поточної кредиторської заборгованості за розрахунками (на 7,8%) відбулося значне збільшення її питомої ваги у позиковому капіталі - до 15,3%.

Середня вартість позикового капіталу в 2014 році зменшилася на 20636,5 тис. грн. і склала 45761,5 тис. грн., або 6,6% сукупного капіталу підприємства.

Протягом 2015 року відбулося зростання всіх статей зобов'язань фірми. Так, довгострокові зобов'язання зросли більш, ніж в два рази і склали 3,5% всіх позикових коштів (2909 тис. грн.). При зменшенні питомої ваги поточних зобов'язань на 0,6% відбулося їх абсолютне зростання на 78,6%. Найбільших змін зазнала поточна кредиторська заборгованість за розрахунками та інші поточні зобов'язання та забезпечення: їх величина зросла на 181,6% та 128,4% відповідно. Зросла і їх питома вага, яка склала відповідно 24% та 14,8% позикових коштів фабрики. Заборгованість за товари, роботи та послуги досягла 43310,5 тис. грн.

Середня вартість зобов'язань ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2015 рік становила 82269 тис. грн., що в питомій вазі сукупного капіталу склало 9,3%.

Рис. 4. Динаміка вартості позикового капіталу ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 роки, тис. грн.



Дебіторська і кредиторська заборгованість виникають у результаті неспівпадання дати появи зобов'язань з датою платежів за ними. На фінансовий стан підприємства впливають як розміри балансових залишків дебіторської і кредиторської заборгованості, так і період оборотності кожної з них.

Динаміка й структура дебіторської й кредиторської заборгованості багато в чому залежить від проведення фінансового аналізу, поточного моніторингу якості розрахункових операцій і контролю виконання платіжної дисципліни.

Аналіз динаміки співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 роки проведемо за допомогою таблиці 6.

Таблиця 6. Динаміка співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013-2015 рр.

Найменування статей	На кінець року	Найменування статей	На кінець року	Зміни
	абсолютне значення	питома вага		абсолютне значення	питома вага	?	%
2013
Дебіторська заборгованість, усього	190309	100	Кредиторська заборгованість, усього	38199	100	-152110
у тому числі:			у тому числі:
1. За товари, роботи, послуги	122481	64,4	1. За товари, роботи, послуги	29421	77,0	-93060	12,7
2. По розрахунках	67152	35,3	2. По розрахунках	4901	12,8	-62251	-22,5
3. Інша дебіторська заборгованість	676	0,36	3.Інша кредиторська заборгованість	3877	10,1	3201	9,8
2014
Дебіторська заборгованість, усього	245003	100	Кредиторська заборгованість, усього	50680	100	-194323
у тому числі:			у тому числі:
1. За товари, роботи, послуги	159377	65,1	1. За товари, роботи, послуги	29507	58,2	-129870	-6,8
2. По розрахунках	84277	34,4	2. По розрахунках	9134	18,0	-75143	-16,4
3. Інша дебіторська заборгованість	1349	0,6	3. Інша кредиторська заборгованість	12039	23,8	10690	23,2
2015
Дебіторська заборгованість, усього	454929	100	Кредиторська заборгованість, усього	108040	100	-346889
у тому числі:			у тому числі:
1. За товари, роботи, послуги	317732	69,8	1. За товари, роботи, послуги	57114	52,9	-260618	-17,0
2. По розрахунках	135260	29,7	2. По розрахунках	30386	28,1	-104874	-1,6
3. Інша дебіторська заборгованість	1937	0,4	3. Інша кредиторська заборгованість	20540	19,0	18603	18,6

В структурі дебіторської заборгованості ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» на протязі досліджуваного періоду основну частку займала заборгованість за товари, роботи, послуги. В 2013 році її вартість становила 122481 тис. грн. (64,4% питомої ваги). При цьому кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги менша на 93060 тис. грн. Дебіторська заборгованість по розрахунках більша за кредиторську на 62251 тис. грн., а різниця їх питомої ваги складає 22,5%. Інша дебіторська заборгованість складає лише 0,36%загальної дебіторської заборгованості (676 тис. грн.), при цьому інша кредиторська заборгованість становить 10,1% всієї кредиторської заборгованості (3877 тис. грн.). Загальна вартість дебіторської заборгованості не відповідає величині кредиторської заборгованості - її сума більша на 152110 тис. грн.

В 2014 році структура даних статей балансу змінилася незначно. Так, невідповідність дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги кредиторській складає 129870 тис. грн. Їх питома вага становить 65.1% та 58.2% відповідно. Значний розрив між кредиторською та дебіторською заборгованістю по розрахунках - 75143 тис. грн. (16,4% в питомій вазі). На протязі 2014 року була інша дебіторська заборгованість склала 1349 тис. грн. (0,6% питомої ваги). При цьому її невідповідність кредиторській складає 10690 тис. грн. Загальна вартість дебіторської заборгованості перевищує вартість кредиторської на 194323 тис. грн.

У 2015 році дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги більша за відповідну кредиторську на 260618 тис. грн., при цьому вона складає 69,8 % питомої ваги загальної вартості дебіторської заборгованості. Питома вага заборгованості дебіторів та кредиторів по розрахунках в 2015 році була майже однакова, при цьому різниця їх абсолютного значення склала 104874 тис. грн. Значно зросла інша кредиторська заборгованість. Її значення більше іншої дебіторської заборгованості на 18603 тис. грн. Загальна вартість кредиторської заборгованості менша дебіторської на 260618 тис. грн. Таке нераціональне співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості є негативним явищем діяльності підприємства, оскільки свідчить про фінансову дестабілізацію та неефективне використання коштів.

Рис. 5. Динаміка співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» за 2013 - 2015 рр.,тис. грн.

Отримання платежів від дебіторів є одним з основних джерел надходження коштів на підприємство, тому виручка від продажу є єдиним засобом для погашення всіх видів кредиторської заборгованості. Надходження грошових коштів від продажу визначає можливості підприємства щодо погашення боргів кредиторам. На ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» більша частина дебіторської заборгованості - це борги покупців. Отже, переважання дебіторської заборгованості над кредиторською свідчить про те, що підприємство в майбутньому зможе погасити свою кредиторську заборгованість за рахунок дебіторської, таким чином можна запобігти накопичення боргів, що забезпечує платоспроможність підприємства.

Розділ 2. Аналіз фінансових показників ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

2.1 Аналіз та визначення типу фінансової стійкості

Головна умова ефективного функціонування підприємства в умовах ринкового середовища -- стійкість його економіки. Для кожного суб'єкта господарювання є внутрішня, фінансова та загальна стійкість. Внутрішня стійкість досягається при такому стані економіки суб'єкта господарювання, який забезпечує досить високий фінансовий результат його діяльності. Фінансова стійкість досягається за стабільного перевищення доходів над витратами, вільного маневрування грошовими коштами та стійкого економічного зростання. Загальна стійкість характеризується позитивним сальдо чистого грошового потоку (перевищенням позитивного грошового потоку над негативним).

Фінансова стійкість визначається раціональною забезпеченістю потреб будь-якого об'єкта фінансовими ресурсами для ефективної діяльності в ринкових умовах. Аналіз фінансової стійкості проводиться в два етапи - оцінка фінансової стійкості та оцінка запасу фінансової стійкості. Оцінка фінансової стійкості полягає в здійсненні розрахунку абсолютних і відносних показників, що ґрунтуються на порівнянні активів та їх джерел фінансування.

Здійснимо розрахунок основних показників фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 7. Основні показники фінансової стійкості ПАТ «Харківська бісквітна фабрика»

№ з/п	Показник	Розрахунок	2013 рік	2014 рік	2015 рік	Відхилення
						Абсолютне	Відносне
						2014/2013	2015/2014	2014/2013	2015/2014
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Наявність власних коштів підприємства в обороті	ф. 1 р. 1495-р. 1095	297213	411391	550582	114178	139191	138,4	133,8
2	Коефіцієнт фінансової стійкості	(ф. 1 р. 1495+ р. 1595)/ р. 1300	0,94	0,93	0,89	-0,01	-0,04	99,6	95,4
3	Коефіцієнт автономії	ф. 1 р. 1495 / р. 1300	0,94	0,93	0,89	-0,01	-0,04	99,3	95,4
4	Коефіцієнт фінансової залежності	ф. 1 р. 1300 / р. 1495	1,07	1,07	1,13	0	0,05	100	104,8
5	Коефіцієнт фінансового ризику	(ф. 1 р. 1595 + р. 1695) / р. 1495	0,07	0,07	0,13	0	0,05	100	170,4
6	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	(ф. 1 р. 1195 - р. 1695)/ р. 1495	0,52	0,58	0,63	0,06	0,05	111,5	108,5
7	Коефіцієнт покриття запасів	(ф. 1 р. 1195 - р. 1695)/ р. 1100	2,72	3,26	3,02	0,54	-0,24	119,9	92,6
8	Коефіцієнт загальної заборгованості	ф. 1 р. 1695 / р. 1495	0,07	0,07	0,12	0	0,05	100	172,8
9	Коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу	ф. 1 р. 1495 / (ф. 1 р. 1595+ р. 1695)	14,96	13,53	7,94	-1,43	-5,59	90,5	58,7

Протягом досліджуваного періоду на підприємстві був наявний значний обсяг власних коштів в обороті, який щороку зростав. Коефіцієнт фінансової стійкості показав, що в 2015 р. стабільним джерелом фінансування забезпечено 89% активів, що характерно для стійкого фінансового положення підприємства.

Коефіцієнт фінансового ризику показує, що на одиницю позикового капіталу в 2013-2014 рр. припадає 0,07 грн. власних коштів підприємства. В 2015 році даний показник зріс до 0,13 грн.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу протягом трьох досліджуваних років мав нормативне значення і показує, що для фінансування поточної діяльності використовується 52-63% власного капіталу.

За рахунок власного оборотного капіталу протягом 2013-2015 рр. фінансувався весь обсяг матеріальних оборотних активів. Про це нам свідчать отримані дані коефіцієнта покриття запасів.

Розрахований коефіцієнт загальної заборгованості показав, що в 2015 році на 1 грн. власного капіталу підприємства припадає лише 0,12 грн. поточних зобов'язань. Це свідчить про фінансову незалежність фірми.

Для характеристики наявності джерел фінансування запасів виділяють три основних показники.

1. Наявність власних коштів (В) - обчислюють різницю між власним капіталом та необоротними активами підприємства:

(2.1)

В²⁰¹³ = 575561 - 278348 = 297213 тис. грн.

В²⁰¹⁴ = 717999 - 306608 = 411391 тис. грн.

В²⁰¹⁵ = 885747 - 335165 = 550582 тис. грн.

2. Наявність власних та довгострокових позикових коштів (робочий капітал) (ВД) - визначають збільшення попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань (ДЗ):

(2.2)

ВД²⁰¹³ = 575561 + 275 - 278348 = 297488 тис. грн.

ВД²⁰¹⁴ = 717999 + 2369 - 306608 = 413760 тис. грн.

ВД²⁰¹⁵ = 885747 + 3449 - 335165 = 554031 тис. грн.

3. Наявність загальних коштів (ЗК) - фінансування запасів установлюють збільшенням попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):

(2.3)

ЗК²⁰¹³ = 575561 + 275 - 278348 = 297488 тис. грн.

ЗК²⁰¹⁴ = 717999 + 2369 + 5220 - 306608 = 418980 тис. грн.

ЗК²⁰¹⁵ = 885747 + 3449 + 2928 - 335165 = 556959 тис. грн.

Трьом показникам наявності джерел фінансування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього фінансування.

1. Надлишок (+) або дефіцит (-) власних коштів (Ф^В ):

(2.4)

де Зп - запаси.

Ф^{В 2013} = 297213 - 109413 = 187800 тис. грн.

Ф^{В 2014} = 411391 - 126913 = 284478 тис. грн.

Ф^{В 2015} = 550582 - 183540 = 367042 тис. грн.

2. Надлишок (+) чи дефіцит (-) власних та довгострокових позикових коштів (Ф^вд):

(2.5)

Ф^{ВД 2013} = 297488 - 109413 = 188075 тис. грн.

Ф^{ВД 2014} = 413760 - 126913 = 286847 тис. грн.

Ф^{ВД 2015} = 554031 - 183540 = 370491 тис. грн.

3. Надлишок (+) чи дефіцит (-) загальних коштів (Ф^зк):

(2.6)

Ф^{ЗК 2013} = 297488 - 109413 = 188075 тис. грн.

Ф^{ЗК 2014} = 418980 - 126913 = 292067 тис. грн.

Ф^{ЗК 2015} = 556959 - 183540 = 373419 тис. грн.

За досліджуваний період ПАТ «Харківська бісквітна фабрика» мало значні обсяги власних коштів, власних та довгострокових позикових коштів та загальних коштів. Їх величина протягом 2013 - 2015 років постійно зростала.

Для визначення типу фінансової стійкості використовують трикомпонентний показник:

(2.7)

де функція визначається так:

, якщо Ф ? 0 (2.8)

, якщо Ф < 0

Для характеристики фінансового стану на підприємстві розглядають чотири типи фінансової стійкості.

Перший - абсолютна фінансова стійкість. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має такий вигляд:

(2.9)

В > ЗП

Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, що трапляється вкрай рідко.

Другий - нормальна фінансова стійкість. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має вигляд:

(2.10)

У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів, крім власних коштів також і довгострокові позикові кошти. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» із точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства.

Третій - нестійке (передкризове) фінансове становище. Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має такий вигляд:

(2.11)



Спостерігається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відновлення рівноваги внаслідок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.