Обеспечение финансовой безопасности предприятий строительной отрасли в РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГАОУ ВО «КРЫМСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ В.И. ВЕРНАДСКОГО»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

ОТЧЕТ

о прохождении преддипломной практики на базе ООО «Престил»

Обеспечение финансовой безопасности предприятий строительной отрасли в РФ

студентки группы Э-4316 о

направления подготовки 38.03.01 «Экономика»

Тур Анастасия Денисовна

Симферополь - 2017 год

Содержание

Введение

1. Экономическая характеристика развития строительной отрасли в РФ

2. Оценка уровня финансовой безопасности на предприятиях строительной отрасли

3. Повышение уровня финансовой безопасности на предприятиях строительной отрасли

Заключение

Список использованных источников

Введение

Преддипломную практику я проходила на строительном предприятии ООО «Престил». За время прохождения практики были исследованы особенности развития строительной отрасли в Российской Федерации и Республике Крым. Был собран информационный материал по строительной компании «АСМ» в виде истории функционирования данного предприятия и документов финансовой отчетности. Проведен анализ уровня финансовой безопасности на примере выбранного предприятия.

Строительная отрасль в России является одной из главных отраслей, выполняющей не только социальные задачи в виде обеспечения жильем населения, но и одной из доходообразующей отрасли, формирующей консолидированный бюджет России. Результаты деятельности предприятий различных отраслей экономии в целом и строительной отрасли в частности зависят от финансовой безопасности.

Вопросы оценки финансовой безопасности являются очень важными для управления предприятием. Это связано с тем, что руководство должно обладать информацией текущего и перспективного развития предприятии. В такой информации заинтересованы и другие субъекты, которые в своей деятельности контактируют с данным предприятием. Т.е. несостоятельному предприятию с низким уровнем финансовой безопасности очень сложно рассчитывать на финансирование инвестиционных проектов и кредитование со стороны банков. Поэтому определение уровня финансовой безопасности является важным элементом управления деятельностью предприятия.

Финансовую безопасность предприятия необходимо рассматривать как отдельный объект управления, так как жизнедеятельность субъекта хозяйствования непосредственно зависит от его финансового состояния. На основе финансового анализа осуществляется не только оперативное управление текущими процессами, но и прогнозируется уровень финансирования расходов фирмы, которые связаны с образованием и перераспределением доходов и расходов, капитала и активов, прибыли. Таким образом для руководства предприятия определение уровня финансовой безопасности является первостепенной задачей.

Полученные исследования будут использованы во 2 главе выпускной квалификационной работе.

финансовый безопасность платежеспособность строительный

1. Экономическая характеристика развития строительной отрасли в РФ

Формирование экономики Российской Федерации во многом зависит от строительной отрасли, как одной из основных фондообразующих отраслей. Как определяют ведущие специалисты «строительный сектор цикличен, поэтому всегда будет чувствителен к тенденциям, происходящим в национальной экономике»[1]. Экономическая ситуация в стране не лучшим образом отражается на строительной отрасли. Аналитики [2] прогнозируют дальнейший спад развития данной отрасли в ближайшее время. Для понимания данных тенденций рассмотрим факторы, которые влияют на состояние строительных предприятий в стране.

К таким факторам относятся:

Ш мировые цены на нефть;

Ш неустойчивость валютного курса;

Ш инфляция;

Ш уровень платежеспособного спроса на объекты строительства и их предложение;

Ш доступность ипотечного кредитования;

Ш внешнеполитическая ситуация;

Ш введение антироссийских экономических санкций.

Основным направлением деятельности строительной отрасли является жилищное строительство. Наивысший темп роста отрасль продемонстрировала в 2014 г. по сравнению с 2013 г. Он составил 18,2%. В 2015 г. произошло снижение объемов строительства жилья по сравнению с 2014 г. По данным Федеральной службы государственной статистики [3] в 2015 г. было введено в эксплуатацию 83,8 млн. кв. м., что ниже этого показателя на 0,5% (в 2014 г. этот показатель составил 84,2 млн. кв. м). Наибольшие объемы жилищного строительства были отмечены в Московской области - 10,1% от объемов жилья, сданного в эксплуатацию по России, в Краснодарском крае - 5,5%, в Москве - 4,6%. Однако темпы строительства за рассматриваемый период замедлились по сравнению с 2014 г. приблизительно на 14,6%. Самые низкие показатели наблюдались в Крыму. Темпы ввода в эксплуатацию жилых помещений в 2015 г. снизились на 60,7% по сравнению с 2014 г. Общий спад жилищного строительства прежде всего связан с дорогими кредитами, которые предоставляют банки и падением платежеспособного спроса.

Поведение населения по отношению к покупке жилья за последние годы было неоднозначным. В 2014 г. наблюдался повышенный спрос на недвижимость, несмотря на наличие экономического кризиса. Это было обусловлено тем, что население стремилось сохранить свои сбережения в результате девальвации национальной валюты и роста инфляции за счет покупки жилья. Отзыв лицензий у отдельных коммерческих банков также повлияло на положительную тенденцию в предпочтениях населения вложить свой капитал в недвижимость. Поэтому к концу 2014 г. объем продаж жилой недвижимости резко увеличился. Это в свою очередь повлекло к повышению цена со стороны компаний-застройщиков для компенсации своих убытков. Однако в начале 2015 г. рынок жилой недвижимости вошел в состояние рецессии [4].

Показатели экономики страны в целом имеют сильное влияние на состояние строительной отрасли. Проведем анализ основных макроэкономических показателей экономики России для оценки существующих тенденций (табл.1).

Таблица 1 Темпы роста (снижения) макроэкономических показателей Российской Федерации, в % к предыдущему году

Показатели	2010	2011	2012	2013	2014	2015
ВВП	104,5	104,3	103,4	101,3	100,6	96,3
Инфляция	8,78	6,10	6,58	6,45	11,36	12,91
Номинальные денежные доходы	111,5	109,6	111,7	111,7	107,1	109,1
Реальные денежные доходы	105,4	101,2	105,8	104,8	99,5	96

Источник: [2, с. 121]

Данные табл. 1 свидетельствуют о замедлении роста ВВП в РФ, а в 2015г. - об отрицательной динамике этого показателя, который сократился на 3,7%. В противовес сокращению ВВП инфляция внутри страны наоборот возрастала и в 2015 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 4,13%. Высокий темп инфляции 2014 и 2015 гг. был вызван падением курса рубля, ростом цен на отечественные и импортные товары.

Реальные доходы населения в период с 2010 по 2013 гг. росли, но с 2014 г. они стали сокращаться (в 2014 г. на 0,5%, а в 2015 г. на 3,5%). Особое влияние на этот процесс оказало снижение цен на нефть и девальвация рубля.

Рассмотрим динамику изменения цен на нефть (табл. 2).

Таблица 2 Динамика изменения цен на нефть марки Brent

Годы	На начало года, долл. США	На конец года, долл. США	Изменение, %
2005	40,46	58,98	+45,77
2006	58,98	60,86	+3,19
2007	60,86	93,85	+54,21
2008	93,85	45,59	-51,42
2009	45,59	77,93	+70,94
2010	77,93	94,75	+21,58
2011	94,75	107,38	+13,33
2012	107,38	111,11	+3,47
2013	111,11	110,8	-0,28
2014	110,8	57,33	-48,26
2015	57,33	37,28	-34,97

Источник: [2, с. 121]

Нефтяные котировки играют значительную роль в развитии экономики Российской Федерации. Когда прогнозируют цены на нефть, одновременно происходит условное прогнозирование основных финансовых показателей страны. От величины этого показателя зависят валютный курс и ставка рефинансирования ЦБ.

Эксперты считают, что цена на нефть являются показателем спроса на недвижимость [5]. Сравним цены на нефть и цены на жилую недвижимость. Динамика изменения цен на рынке жилья представлена в табл. 3.

Таблица 3 Динамика изменения цен на рынке жилья в РФ

Год	Средняя цена на первичном рынке жилья, руб./м2	Темпы роста по сравнению с предыдущим периодом, %	Средняя цена на вторичном рынке жилья, руб./м2	Темпы роста по сравнению с предыдущим периодом, %
2005	25394	122,0	22166	123,6
2006	36221	142,6	36615	165,2
2007	47482	131,1	47206	128,9
2008	52504	110,6	56495	119,7
2009	47715	90,9	52895	93,6
2010	48144	100,9	59998	113,4
2011	43686	90,71	48243	80,4
2012	48163	110,2	56370	116,8
2013	50208	104,2	56478	100,2
2014	51714	103,0	58085	102,84
2015	51530	99,6	56283	96,8

Источник: [2, с. 122]

Сравним данные табл. 2 и 3. Цены на недвижимость реагируют на цены на нефть в отсроченной перспективе. Так в 2008 г. произошло падение мировых цен на нефть на 51,42%. На эту ситуацию в 2009 г. отреагировали цены на рынке жилья. На первичном рынке они снизились на 9,1%, а на вторичном рынке - на 6,4%. Соответственно, восстановление нефтяного рынка в 2009-2010 гг. повлекло за собой стабилизацию рынка жилья в 2013-2014 гг. Однако цены на жилое имущество в 2015 г. снизились в ответ на резкий скачок снижения нефтяных котировок.

Следующим фактором, влияющим на цены строительных объектов, является предложение на рынке. Предложение от компаний-застройщиков снизилось в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 0,5%, т.е. практически не изменилось. Однако на рынке недвижимости происходит затоваривание в результате снижения реальных доходов населения, сокращения рабочих мест, роста инфляции. Среднее строительство объекта составляет в среднем 3 года, а период продажи готовых объектов увеличилось в 2015 г. с 7 месяцев до 9 месяцев [6].

Предполагается, что на рынке вторичного жилья будет расти предложение, т.к. население стремиться продать излишнюю недвижимость, прежде всего из-за роста тарифов ЖКХ. На фоне роста предложения будет наблюдаться падение спроса [2, с. 123].

Большую роль на развитие строительной отрасли оказывает доступность для населения ипотечного кредитования. «Привлечение денежных средств в виде ипотечных кредитов является весомой долей в финансировании строительства жилой недвижимости со стороны населения»[7, с. 243].

Динамика возможности привлечения ипотечных кредитов представлена в табл. 4.

Таблица 4 Показатели ипотечного кредитования

Год	Объем выданных кредитов, млн. руб.	Кол-во выданных кредитов, шт.	Средняя ставка по кредитам, %	Кол-во кредитных организаций, шт.	Объем просроченной задолженности, млн. руб.
2005	-	-	14,9	376	-
2006	263561	-	13,7	498	-
2007	556399	-	12,6	587	-
2008	655808	349502	12,9	602	-
2009	152500	130085	14,3	584	31031
2010	376331	301433	13,1	631	41632
2011	716944	523582	11,9	658	45327
2012	1031992	691724	12,3	667	41559
2013	1353926	825039	12,4	658	39650
2014	1764126	1012814	12,5	629	46097
2015	1171008	691953	13,3	559	66085

Источник: [2, с. 124]

Анализируя данные табл.4 приходим к выводу о наличии отрицательных тенденциях в ипотечном кредитовании. С 2005 г. по 2014 г. наблюдался устойчивый рост выданных ипотечных кредитов. Однако в 2015 г. этот показатель резко сократился на 31,7%. Кроме этого объем выданных кредитов снизился на 33,6%. Начиная с 2012 г., сокращается количество кредитных организаций, которые являются потенциальными кредиторами по жилищной ипотеке. Только в 2015 г. их число сократилось на 70 организаций, что составляет 11,1%.

Также к отрицательным тенденциям относится рост просроченной задолженности по выданным ипотечным кредитам. В 2014 г. этот показатель составлял 16,3%, а в 2015 г. он достиг значения 43,4%. Таким образом, ипотечная задолженность за год увеличилась в 2,7 раза. Кредитные организации в 2015 г. подняли ставку по ипотечному кредитованию. Разброс этой ставки за год составлял от 12,5 до 18%, что в среднем составило 13,3% [8]. Повышение ставки по ипотечным продуктам было обусловлено повышением ставки рефинансирования ЦБ из-за девальвации рубля, которую вызвало снижение цен на нефть. Таким образом, «...в связи с уменьшением доли ипотечного кредитования строительная отрасль в ближайшей перспективе будет испытывать проблемы с финансированием строительства жилья со стороны населения»[9].

Существенный урон строительной отрасли РФ причинило нарастание кризисных тенденций в экономике. «В целом по стране функционирует примерно 6…8 % абсолютно благополучных компаний»[2, с. 125]. В 2014 г. обанкротились 721 строительных предприятий, в 2015 г. этот показатель увеличился более, чем 4 раза и составил 2713 компаний. По мнению аналитиков Рейтингового агентства «...массовые банкротства приходятся на долю малых предприятий, которые работают по строительным договорам подряда и субподряда»[10].

Еще одним фактором, отрицательно, влияющих на показатели деятельности строительных компаний является спрос на подрядные работы, который оценивается числом заключенных договоров. В 2015 г. сокращалось число заключенных договоров.

Также на деятельность строительных компаний неблагоприятно влияет рост дебиторской задолженности в процессе выполнения строительно-монтажных работ. Это говорит о том, что клиенты не способны платить по своим обязательствам вовремя.

Рост себестоимости готовой продукции в строительной отрасли способствует росту цен как на приобретаемые строительное материалы, так и на строительно-монтажные работы. На рост цен также влияют расходы на энергоносители и горюче-смазочные материалы [11].

К финансовым показателям, которые сдерживают развитие страховых организаций относятся:

Ш обеспеченность собственными финансовыми ресурсами;

Ш доступность заемных финансовых ресурсов;

Ш инвестиционная активность.

Ограниченность режима функционирования строительных предприятий возникает из-за отсутствия гарантированных и доступных источников финансирования. Использование кредитов коммерческих банков является гарантией развития строительной отрасли экономики. Степень обеспеченности заемными средствами в 2015 г. сократилась на 11%. Эта ситуация возникает прежде всего за счет высоких ставок по коммерческим кредитам в банках.

Снижение спроса на услуги строительных компаний ухудшает их финансовую устойчивость, которая зависит от наличия собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными финансовыми ресурсами сократился в 2015 г. на 16%, в то время как в 2014 г. этот показатель снизился на 6% по сравнению с 2013 г. [2].

Дефицит финансовых ресурсов ограничивает инвестиционную активность строительного бизнеса.

В 2015 г. не выполняли инвестиционную деятельность 24% строительных организаций. Это связано, прежде всего с ростом объемов непогашенной кредитной задолженности. По мнению экспертов [12] на строительный сектор приходится около 16% от общего объема неуплаченных долгов по кредитам.

Высокий уровень налогов также ограничивает развитие строительной отрасли в стране.

Сильное влияние на деятельность строительных организаций оказывает неопределенность перспектив экономических событий в стране, рост издержек, снижение финансовой независимости, доступ к кредитных ресурсам.

Все выше перечисленные негативные факторы влияния на развитие строительной отрасли и текущая финансово-экономическая ситуация в стране, повлекли за собой сокращение спроса со стороны основных инвесторов - государства, частного сектора, населения. Поэтому возможность положительного развития строительной отрасли должна регулироваться поведением основных инвесторов, на которое оказывают влияние основные макроэкономические показатели.

Восстановление темпов роста строительной отрасли возможно при изменениях в положительную сторону общего состояния экономики, в т.ч. ряда ее показателей, к которым относятся реальные денежные доходы населения и стабилизация денежно-кредитной системы.

Строительство играет значительную роль в экономике Крыма. Причиной этому является не столько повседневный спрос на строительные услуги среди населения и предприятий республики, сколько влияние санаторно-курортного комплекса на экономическое развитие Крыма. Строительство в санаторно-курортном регионе ориентировано на обеспечение полуострова объектами туризма, инфраструктуры и жилой недвижимости, пользующейся особым спросом среди посещающих Крым туристов. В общем объеме введенного жилья значительную долю имеют индивидуальные одноквартирные дома - они составляют около 85% от всего введенного жилья.

Ввод жилья на 1 тыс. человек населения в Республике Крым за 2015 г. составил 490 кв. м (для сравнения: в РФ этот показатель за 2014 г. составил 485 кв. м). Высокие объемы строительства связаны прежде всего с тем, что жители используют жилищный фонд для сдачи в аренду в курортный сезон.

Строительный комплекс Крыма представлен организациями, выполняющими общестроительные работы по возведению зданий, сооружению мостов, автомобильных дорог, тоннелей, магистральных и местных трубопроводов, линий связи и электропередачи, монтажных, электромонтажных и отделочных работ, а также организациями, осуществляющими производство строительных материалов и конструкций. На строительном рынке Крыма в 2014 году работало 577 предприятий, выполняющих строительно-монтажные работы, в том числе строительство зданий осуществляло 338 предприятий, строительством инженерных сооружений занималось 93 предприятия, специализированные строительные работы выполняли 146 предприятий. Крупнейшими предприятиями отрасли являются «Крымагрострой», «Крымстрой», «Южпромхиммонтаж», «Крымкурортстрой», предприятие «Консоль», «Керчьстрой», ООО «Союзстройтехнология».

Основной тенденцией последних лет можно назвать увеличение сектора курортной недвижимости в общей структуре недвижимости Крыма. Побережье Черного моря активно застраивается частными гостиницами, мини-пансионатами, мини-отелями, эллингами, апартаментами и другими жилыми и коммерческими объектами, ориентированными на предоставление услуг для отдыхающих. Во многих прибрежных поселках, например, в Новофедоровке, Николаевке, Мирном под мини-гостиницы застраиваются территории, превышающие площадь самих этих поселков. Эти процессы благотворно влияют на развитие курортного сектора Крыма, так как постоянно увеличивается фонд жилья, предназначенного для размещения отдыхающих, а также возрастает качество самих строений и услуг.

За 10 месяцев 2015 года предприятиями республики выполнено строительных работ (без учета объемов работ, выполненных хозяйственным способом) на сумму 2,2 млрд. руб., что в сопоставимых ценах составляет 38,5% уровня аналогичного периода 2014 года. Новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение составили 80,9% от общего объема, капитальный и текущий ремонты - 11,8% и 7,3% соответственно. За январь-сентябрь 2015 года принято в эксплуатацию 418,6 тыс.кв.м общей площади жилых домов, что на 36,7% меньше, чем за аналогичный период предыдущего года. Из общей площади принятого в эксплуатацию жилья 406,4 тыс.кв.м составляет площадь квартир и 12,2 тыс.кв.м - прирост площади существующих квартир за счет реконструкции и расширения.

Что касается Севастополя, то здесь за январь-декабрь 2015г. предприятиями города выполнено строительных работ на сумму 1 640 144 тыс. рублей (за аналогичный период предыдущего года - 1 798 132 тыс. рублей). Новое строительство, реконструкция и техническое переоснащение составили 88,7% от общего объема выполненных строительных работ, капитальный и текущий ремонты - 7,3% и 4,0% соответственно. В целом объем строительства в Севастополе по сравнению с 2014 годом составил 90,1%. Это связано с временным запретом губернатора на строительные работы в городе. Крупные строительные холдинги пока не готовы возводить жилье в новом регионе. Об отсутствии планов по строительству в Крыму еще в 2015 году заявляли крупнейшие российские девелоперы, в том числе ГК «Кортрос», ОАО «ОПИН», ГК «ПИК», Capital 61 Group, «Группа ЛСР», ГК «Мортон», Концерн «Крост», ГК «Ташир», ФСК «Лидер» и ГК «СУ-155».

В Республике Крым и Севастополе много задач переходного периода уже решено, но остаются также и проблемные вопросы, среди которых: обеспечение Крыма градостроительной документацией всех уровней, разработка нормативно-правовых актов в сфере градостроительства Республики Крым и Севастополя; транспортные проблемы в части доставки строительных материалов с территории Украины и других регионов России; устаревшие методы и технологии строительства объектов; необходимость значительных капитальных вложений на инженерную защиту территорий от оползней, абразии и берегоукреплению. Недостаточное финансирование в течение последних 15 лет привело к аварийным ситуациям практически на всем побережье региона. Слабо развито строительство комплексных объектов недвижимости. Крымский рынок является весьма перспективным для размещения как производств, так и реализации крупных строительных проектов.

При этом для внутрироссийских застройщиков и производителей стройматериалов, заходящих на полуостров, риски не столь велики, как, например, у банков, находящихся под угрозой санкций. Рост в данном секторе обеспечат капитальный ремонт и масштабное инфраструктурное строительство (строительство моста через Керченский пролив, строительство дорог, железнодорожного сообщения, водных каналов, портов, складов, электроэнергетики и систем связи).

Активное строительство будет наблюдаться в секторе социального жилья. Так, для реализации программы «Жилье для российской семьи» власти Крыма и Севастополя подписали договор в Минстроем и Агентством по ипотечному жилищному кредитованию. Активность в ближайшей перспективе возможна на уровне малоэтажного жилья. Российские компании готовы вложить в эту сферу более $1 млрд. Национальное агентство малоэтажного и коттеджного строительства (НАМИКС) уже сформировало пул из пяти крупных инвесторов, которые прорабатывают этот вопрос.

Также компании объединения «ВКБ-Новостройки» рассматривают возможность выхода на строительный рынок Крыма. Интересными для строителей могут стать проекты, связанные с реконструкцией существенной части туристической инфраструктуры Крыма. Это дома отдыха, пансионаты и гостиницы [18].

По данным Крымстата [17] рассмотрим финансовые показатели развития строительной отрасли в Крыму и источники формирования финансовых ресурсов предприятий данной отрасли.

Валюта баланса строительных предприятий Крыма составила в 2013 г. - 11512946 тыс. руб., а в 2014 г. - 17896895 тыс. руб. Активы и пассивы предприятий строительной отрасли сформированы в размере 248335,6 млн. руб. в 2013 г. и 325464,5 млн.руб. в 2014 г. В структуре активов 69,7% (173074,6 млн.руб.) в 2013 г. и 62,4% (203022,7 млн.руб.) в 2014 г. занимали внеоборотные активы и 30,3% (75261,0 млн.руб.) в 2013 г. и 37,6% (122441,8 млн.руб.) занимали оборотные активы.

В структуре пассивов 53,1% (131802,7 млн. руб.) в 2013 г. и 34,8% (113210,7 млн. руб.) в 2014 г. приходилось на собственные финансовые ресурсы в виде капитала и резервов; 21,5% (53472,0 млн. руб.) в 2013 г. и 29,8% (97005,2 млн. руб.) в 2014 г. - на долгосрочные обязательства; 25,4% (63060,9 млн. руб.) в 2013 г. и 35,4% (115248,6 млн. руб.) в 2014 г. - на краткосрочные обязательства [17]. Наблюдается рост всех структурных частей финансовых ресурсов предприятий строительной отрасли.

Заемные средства строительных предприятий в 2013 г. составили 1892033 тыс. руб. и в 2014 г. - 8291789 тыс. руб. Мы видим рост объема заемного капитала за год более, чем в 4 раза.

Заемные финансовые ресурсы строительных предприятий состоят из займов, кредитов и других долгосрочных обязательств. В 2013 г. долгосрочные займы и кредиты строительных предприятий составляли 1717935 тыс. руб., а в 2014 г. - 6686603 тыс. руб. Долгосрочные обязательства в 2013 г. составляли 3103707 тыс. руб. и 1920225 тыс. руб. - в 2014 г. Наблюдается тенденция роста долгосрочных займов и кредитов, и уменьшения объемов других долгосрочных обязательств.

Краткосрочные кредиты и займы в 2013 г. составили 174098 тыс. руб. и в 2014 г. - 1605186 тыс. руб. Как и в случае долгосрочных кредитов и займов прослеживается тенденция роста краткосрочных кредитов и займов. Объем кредиторской задолженности также растет. В 2013 г. кредиторская задолженность составила 3154213 тыс. руб., в 2014 г. - 5448260 тыс. руб. Другие краткосрочные обязательства в 2013 г. составили 1474108 тыс. руб. и в 2014 г. - 2135662 тыс. руб.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий строительной отрасли в Республике Крым на основе расчетов следующих коэффициентов:

Ш коэффициента соотношения заемных и собственных средств;

Ш коэффициента автономии;

Ш коэффициента маневренности;

Ш доли имущества в валюте баланса;

Ш коэффициента обеспеченности собственными материальными оборотными средствами;

Ш коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;

Ш доля долгосрочных обязательств к источнику собственных средств и долгосрочным обязательствам;

Ш доля источников финансирования в валюте баланса;

Ш коэффициентов ликвидности;

Ш соотношения собственных и заемных средств.

Данные анализа занесем в таблицу 5.

Таблица 5 Финансовая устойчивость и платежеспособность строительных предприятий в Республике Крым (в %)

Показатель	На 31.12.2014 г.	На 31.12.2015 г.
Соотношение заемных и собственных средств (норма <= 100%)	509,5	17626,9
Коэффициент автономии (доля собственных средств в валюте баланса) (нормальное ограничение >= 50%)	16,4	0,6
Коэффициент маневренности (доля собственных оборотных средств к источнику собственных средств)	-193,4	-7435,5
Доля имущества производственного назначения в валюте баланса	65,5	57,4
Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными средствами	-182,7	-281,9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-61,2	-73,0
Доля долгосрочных обязательств к источнику собственных средств и долгосрочным обязательствам	71,9	98,8
Доля источников финансирования (источники собственных средств и долгосрочные обязательства) в валюте баланса	58,3	48,7
Коэффициент абсолютной ликвидности (нормальное ограничение 20%)	5,9	19,5
Коэффициент ликвидности (нормальное ограничение 80%)	82,7	83,0
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (нормальное ограничение 200%)	124,3	112,0
Соотношение собственных и заемных средств	19,6	0,6

Источник: составлено автором на основе данных Федеральной службы государственной статистики.

По данным расчета наблюдаем следующую ситуацию. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств намного превышает норму и наблюдается тенденция к его увеличению. В 2014 г. этот показатель достиг катастрофического значения. Это свидетельствует о большом превосходстве объема заемных финансовых ресурсов над собственными финансовыми ресурсами.

Коэффициент автономии, который показывает долю собственных финансовых ресурсов в валюте баланса, также отклонен от нормы, Он более чем в 2 раза меньше нормативного значения. В 2013 г. он составлял 29%, а в 2014 г. - 20,9% (при норма более 50%). Это опять подтверждает утверждение о низкой зависимости предприятий от собственного капитала.

Коэффициент маневренности за исследуемые два года имеет отрицательное значение. Доля имущества в структуре баланса в 2013 г. и 2014 г. равна соответственно 65,5% и 57,4%.

Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средства также имеют отрицательное значение и тенденцию к снижению. Доля долгосрочных обязательств в структуре в валюте баланса достаточно велика. Коэффициенты ликвидности в общем имеют устойчивую тенденцию, следовательно средств для покрытия текущих обязательств у строительных компаний Республики Крым достаточно. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств достаточно маленький, и идет тенденция к его снижению.

Темпы роста долгосрочных и краткосрочных обязательств в конце 2014 г. по отношению к концу 2013 г. соответственно равны 179,9% и 158,6%. Однако кредиты и займы имеют тенденцию к снижению за 2014 г., и составляют 66,2%.

Из проведенного исследования можно сделать вывод о большой зависимости крымский строительных предприятий от заемного капитала, и не наблюдается тенденция к его снижению.

В 2014 г. сальдированный финансовый результат деятельности строительных предприятий Республики Крым был отрицательным и составил -3020337 тыс. руб. Из общего количества строительных компаний 63,6% предприятий получило прибыль в размере 484920 тыс. руб., и 36,4% - получили убыток в размере 3505257 тыс. руб.

Чистый убыток строительных организаций в 2014 г. составил -3126629 тыс. руб. (рис. 1)

Прибыль Убыток

Рис. 1. Структура прибыли и убытка по основным видам экономической деятельности в 2015 году, в %: 1 - Промышленность; 2 - Строительство; 3 - Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; 4 - Транспорт и связь; 5 - Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг; 6 - Прочие виды экономической деятельности

Источник: составлено автором.

Этот убыток сформировался от деятельности следующих предприятия: строительство зданий и сооружений (-3155335 тыс. руб.), монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений (19675 тыс. руб.), производство отделочных работ (7875 тыс. руб.), аренда строительных машин и оборудования с оператором (-273 тыс. руб.).

Уровень рентабельности по затратам на производство продаж и уровень рентабельности к выручке у этих предприятий очень низкий (3,7% и 3,6% соответственно). В уровень рентабельности чистой прибыли к выручке вообще отрицательный -46,2% и, следовательно, становится уровнем убыточности.

Проведенное исследование показывает проблемные стороны развития строительной отрасли в Республике Крым. Предприятия очень подвержены заемному капиталу, собственных финансовых ресурсов недостаточно. Следовательно снижается уровень финансовой устойчивости и платежеспособности. Строительная отрасль в 2015 г. была убыточной.

2. Оценка уровня финансовой безопасности на предприятиях строительной отрасли

Любое предприятие, независимо от организационно-правовой собственности, а также отрасли, к которой оно принадлежит, решает для себя задачу экономической безопасности, в целом, и финансовой безопасности, в частности. Эта проблема возникает не только в кризисные периоды развития предприятий, но и при стабильной экономической среде. Финансовая составляющая экономической безопасности является ведущей, т.к. финансы являются двигателем всей экономической систем.

Для сохранения финансовой безопасности необходим контроль за балансированием доходов и расходов хозяйствующих систем. На финансовую безопасность оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы.

К внутренним факторам можно отнести:

· квалификация административного, учетного и финансово-экономического персонала;

· навыки высшего руководства организации;

· юридическое обеспечение контактов предприятия;

· эффективность внутреннего контроля;

· налоговая и платежная дисциплина;

· маркетинговая стратегия организации.

К внешним факторам можно отнести следующие:

· законодательная и нормативная база регулирования хозяйственной деятельности;

· своевременность оплаты дебиторов;

· влияние государственных органов власти и местного самоуправления;

· эффективные отношения с финансово-банковской системой по привлечению кредитов и займов;

Существует множество финансовых показателей по которым можно судить о финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Основными из них являются показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Перечень данных показателей представлен в табл. 6.

Таблица 6 Оценка финансовой безопасности предприятия

Показатель	Высокий уровень ФБ	Средний уровень ФБ	Низкий уровень ФБ
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,3-0,5	<0,3
Доля заемных средств в общей сумме источников	<0,5	0,5-0,7	>0,7
Коэффициент финансового рычага	<1,0	1,0-2,3	>2,3
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	1,0-2,0	<1,0
Коэффициент срочной ликвидности	>0,8	0,4-0,8	<0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,1-0,2	<0.1
Рентабельность всех активов	>0,1	0,05-0,1	<0,05
Рентабельность собственного капитала	>0,15	0,1-0,15	<0,1
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	>1,6	1,0-1,6	<1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,26	0,1-0,26	<0,1
Доля накопленного капитала	>0,1	0,05-0,1	<0,05
Запас финансовой прочности, %	>25	10-25	<10

Источник: [13, с. 157]

В зависимости от значения того или иного финансового показателя, судят о низком, среднем, или высоком уровне финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Наивысшая степень финансовой безопасности достигается в том случае, когда все коэффициенты находятся в пределах допустимых границ. За пределами пороговых значений предприятие теряет способность быть устойчивым, динамику саморазвития, конкурентоспособности. В этом случае предприятие могут поглотить на конкурентном рынке.

Оценим уровень финансовой безопасности на примере предприятия строительной отрасли «Строительная компания «АСМ» («Агростроймонтаж»).

«Строительная компания «АСМ» («Агростроймонтаж»)» работает на строительном рынке Мурманской области с 1991 года. В настоящее время на её базе создана группа компаний «АСМ».

В первые годы своей деятельности Строительная компания «АСМ» была ориентирована на промышленное строительство. Однако, на рубеже 1992-1993 гг. объем промышленного строительства в Мурманской области резко снизился, и компания была вынуждена переквалифицироваться на производство работ по комплексной реконструкции зданий и сооружений, а также на капитальное строительство объектов административного и социального назначения.

Обучение персонала компании проводилось с привлечением мастеров производственного обучения из Финляндии, инженерно-технические работники направлялись на выставки и стажировки за рубеж. Активно шел процесс изучения и внедрения лучших мировых строительных технологий.

Подобный вектор развития строительной компании дал ей возможность обеспечивать высокое качество производства работ в достаточно сжатые сроки по приемлемым для заказчиков ценам, что позволило компании эффективно конкурировать на рынке. Не только пережить период общего экономического спада 90-х годов прошлого столетия и дефолт 1998 г., но и продолжить при этом развиваться.

В эти годы заказчикам компании выступали:

- предприятия рыбоперерабатывающей промышленности;

- банки и страховые компании;

- Администрация Мурманской области;

- Ковдорский Горно-обогатительный комбинат;

- Кольская Горно-металлургическая компания;

- гостиница «Полярные Зори» и многие другие…

Сегодня компании посильны весьма крупные и серьезные объекты. Развиваясь, компания стала одной из ведущих строительных организаций Мурманской области, неоднократным лауреатом конкурса «Лидеры строительного комплекса России».

На сегодняшний день группа компаний «АСМ» - один из крупнейших в Мурманской области многопрофильных инвестиционно-строительных холдингов, который осуществляет полный цикл строительных услуг, начиная с подбора участка и полноценного строительства до управления построений недвижимостью, являясь одновременно генеральным подрядчиком и, зачастую, инвестором осуществляемых проектов.

В составе организации действуют два участка общестроительных работ, в том числе монтажа инженерных коммуникаций и металлоконструкций, два отделочных участка, участки монтажа технологического оборудования и внутренних инженерных сетей, систем электроснабжения и вентиляции.

В городе Кола (пригород Мурманска) на территории 2 Га расположилась собственная производственная база, где развернуты ремонтные мастерские, склады. В распоряжении компании более 30 единиц строительной и автотранспортной техники, в том числе грузоподъемной. Собственные автомобили большой грузоподъемности позволяют компании самостоятельно доставлять строительные грузы из других регионов страны.

В собственности компании находятся:

- башенный кран с 60-ти метровой стрелой и высотой подъема до 60 м;

- мачтовый грузопассажирский подъемник GedaMultiLift;

- мачтовые фасадные платформы SC1300 Scanclimber.

Наличие такой техники позволяет компании заниматься полномасштабным высотным строительством.

СК «АСМ» - это команда высококлассных специалистов, знающих и любящих свою работу.

Сегодня в штате компании трудится более 170 человек, в том числе:

- в центральном аппарате - 20 человек;

- линейных ИТР - 11 человек.

В пиковые летние месяцы численность сотрудников увеличивается до 250 человек.

Динамика основных экономических показателей СК «АСМ» за последние три года представлена в табл. 7.

Проанализировав показатели табл. 7, можно сделать вывод о том, что выручка от продаж до 2014 г. имела тенденцию роста, а в 2015 г. резко снизилась. Такая же тенденция прослеживается и с прибылью от реализации и с чистой прибыли. В 2015 г. эти показатели значительно уменьшились по сравнению с 2014 г. Экономические показатели свидетельствуют о резком снижении финансовой безопасности СК «АСМ» в 2015 г.

Это подтверждают и показатели финансовой безопасности, представленные в табл. 8 и табл. 9.

Таблица 7 Основные экономические показатели деятельности СК «АСМ»

Показатели	2013	2014	2015
Выручка от реализации, тыс. руб.	1077408	1137730	834064
Себестоимость продукции, тыс. руб	1063158	1075438	820692
Прибыль от реализации, тыс. руб.	14250	62292	13372
Чистая прибыль, тыс. руб.	13259	49011	2880
Стоимость основных средств, тыс. руб.	14562	15734	12896
Оборотные активы, тыс. руб.	404298	570361	294944
Численность работников, чел.	170	169	172
Фонд оплаты труда (годовой), тыс. руб.	41739	50542	60861
Фондоотдача, руб./руб.	8,161	8,982	9,356
Фондоемкость, руб./руб.	0,123	0,111	0,107
Фондовооруженность, руб./чел.	64,58	64,91	77,87
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в оборотах	3,308	3,109	3,193
Производительность труда, руб./чел.	527,045	583,109	728,638

Источник: рассчитано автором

Таблица 8 Оценка финансовой безопасности предприятия СК «АСМ»

Показатель	2013	2014	2015
Коэффициент финансовой независимости	0,75	0,81	0,76
Доля заемных средств в общей сумме источников	0,25	0,19	0,24
Коэффициент финансового рычага	0,33	0,23	0,32
Коэффициент текущей ликвидности	3,52	3,91	3,12
Коэффициент срочной ликвидности	1,84	1,76	1,37
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,012	0,064	0,37
Рентабельность всех активов	0,13	0,12	0,06
Рентабельность собственного капитала	0,14	0,11	0,06
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	2,49	2,35	2,52
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,64	0,74	0,67
Доля накопленного капитала	0,66	0,72	0,73
Запас финансовой прочности, %	92,3	91,6	86,0

Источник: рассчитано автором.

Таблица 9 Рейтинговая оценка финансовой безопасности предприятия СК «АСМ»

Показатель	2013	2014	2015
Коэффициент финансовой независимости	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Доля заемных средств в общей сумме источников	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Коэффициент финансового рычага	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Коэффициент текущей ликвидности	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Коэффициент срочной ликвидности	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Коэффициент абсолютной ликвидности	Низкий УФБ	Низкий УФБ	Низкий УФБ
Рентабельность всех активов	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Низкий УФБ
Рентабельность собственного капитала			Низкий УФБ
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Высокий УФБ
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
Доля накопленного капитала	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Низкий УФБ
Запас финансовой прочности, %	Высокий УФБ	Высокий УФБ	Средний УФБ
ИТОГО	Низкий - 1 Средний - 1 Высокий - 10	Низкий - 1 Средний - 1 Высокий - 10	Низкий - 4 Средний - 7 Высокий - 1

Источник: рассчитано автором.

Из 12 показателей высокий уровень имели в 2013-2014 гг. 10 показателей. В 2015 году ситуация резко изменилась в худшую сторону. Высокий показатель принадлежит только одному коэффициенту - коэффициенту оборачиваемости совокупных активов. Все остальные коэффициенты снизили свой уровень до вредней финансовой безопасности (7 показателей) и низкой финансовой безопасности (4 показателя).

Таким образом, можно сделать выводы, что предприятие, которое характеризуется и достаточно высокой финансовой устойчивостью, и ликвидностью и платежеспособностью должно постоянно изыскивать возможности повышения уровня финансовой безопасности. Это позволит предприятию повысить долю собственных средств, увеличить уровень рентабельности и повысить эффективность хозяйственной деятельности.

3. Повышение уровня финансовой безопасности предприятий строительной отрасли

Вопросы повышения уровня финансовой безопасности занимают одно из ведущих мест в развитии экономической науки в области финансового менеджмента. Модернизация деятельности хозяйствующих субъектов должна прежде всего быть направлена на оценку уровня финансовой безопасности организаций и возможности расширения воспроизводственного процесса для роста доходов и валового внутреннего продукта. Для обоснования привлечения финансового капитала, который необходим для деятельности предприятий и роста его доходов, необходимо исследовать факторы, вызывающие повышение финансовой безопасности.

Современный этап развития предпринимательства характеризуется неустойчивостью функционирования хозяйствующих субъектов, невысоким уровнем рентабельности активов и производства, недостатком собственных финансовых ресурсов, большой долей убыточных предприятий. Все эти проблемы снижают общий уровень финансовой безопасности по стране в целом.

Такая тенденция, прежде всего, связана с высокой степенью износа основных фондов, недостаточными инновационными разработками, нерациональным использованием финансовых и материальных ресурсов, невозможностью конкурировать с другими предприятиями, наличием теневого сектора экономики и инфляционными процессами.

Все возрастающая роль конкуренции на международном уровне, определяет новые требования к качеству выпускаемой продукции, к расширению ассортимента и предложению, поэтому предполагает постоянный приток финансовых ресурсов.

Для достижения высокого уровня финансовой безопасности товаропроизводители при поддержке государства должны осуществлять максимальную концентрацию финансовых ресурсов, разрабатывать и внедрять высокотехнологические инновации, рационально использовать человеческий капитал, эффективно использовать финансовые ресурсы, создавать конкурентоспособную продукцию, предоставлять качественные услуги. Промышленные предприятия за счет своих доходов должны компенсировать использование природных ресурсов и загрязнение окружающей среды [14].

Для повышения уровня финансовой безопасности предприятия должны постоянно развиваться, создавать новые рабочие места, осуществлять диверсификацию финансовых и производственных рисков, повышать свою прибыльность. Все это будет способствовать увеличению поступлений в консолидированный бюджет страны, а, следовательно, повышать благосостояние общества.

Для повышения финансовой безопасности необходимо управлять финансовой устойчивостью предприятия на всех стадиях его деятельности: при планировании денежных потоков, при организации основной хозяйственной деятельности, при распределении полученных доходов. Соблюдение баланса между притоками и оттоками денежных средств, позволяет предприятиям находится в относительной безопасности в отношении выполнения своих финансовых обязательств.

Финансовая безопасность предприятия играет важную роль в поступательном развитии государства, для сохранения его федеративного устройства, повышения ВВП и удовлетворения потребительского спроса населения. Формирование финансовой безопасности предприятий всех форм собственности замедляет инфляцию, повышает благосостояние граждан, способствует росту конкуренции, повышает долю отечественных товаров на внутреннем и внешних рынках [15].

На основе изучения отечественной и зарубежной литературы можно предложить систематизацию инструментов укрепления финансовой безопасности на предприятии (рис. 2).



Рис. 2. Инструменты укрепления финансовой безопасности на микроуровне.

Источник: систематизировано автором на основе материалов [14].

В составе производственных инструментов представлена модернизация основных средств, которая подразумевает собой постепенную смену имеющегося оборудования на новое более производительное на котором возможно выпускать качественную продукцию и производить меньше затрат. А, следовательно, будут повышены финансовые показатели. Инновационное производство позволит создать больше рабочих мест, с учетов высококвалифицированных работников.

Для повышения финансовой безопасности организационно-экономические инструменты должны содержать:

§ расширение финансовых сфер ведения бизнеса;

§ рациональное использование финансовых ресурсов на осуществление стратегических и текущих целей;

§ контроль за целевым использованием финансовых ресурсов и анализ финансовых потоков, снижение неэффективного расходования средств;

§ максимизация финансового результата от основной и финансовой деятельности;

§ повышение уровня интеллектуального потенциала сотрудников предприятия для разработки политики, направленную на прирост финансового результата;

§ стимулирование процесса возврата дебиторской задолженности;

§ расширение направлений капитальных вложений;

§ оптимизация ТМЗ предприятия;

§ реализаций не использующихся в производстве основных средств.

Для инновационной составляющей характерны разработка и внедрение нововведений в деятельность организации, выпуск конкурентоспособной продукции, продвижение перспективной продукции на мировой рынок.

Экономические инструменты позволят снизить уровень финансовых потерь и утрату имущества. К ним относятся: рациональное использование денежных средств; ускорение оборачиваемости активов; постоянный контроль за направлением использования финансовых ресурсов, разработка эффективной программы реализации товаров; снижение уровня «теневой» экономики.

Действия, объединенные в социальные инструменты, представлены следующими: рост заработной платы; совершенствование методов стимулирования труда специалистов, создание условия для воспроизводства труда. Необходимо поощрять новаторов, которые создают новые идеи, разрабатывать новые товары, развивать логистику и т.д.

Инструменты ресурсосберегающего направления должны быть направлены на снижение потребления материалов за счет внедрения новых технологий и повышения качества производимой продукции, необходимо исключить массовый брак и соблюдать экологические нормы в производстве [16].

Вопросы оценки финансовой безопасности являются очень важными в методологическом значении для предприятий. Это связано с тем, что руководство должно обладать информацией текущего и перспективного развития предприятии. В такой информации заинтересованы и другие субъекты, которые в своей деятельности контактируют с данным предприятием. Т.е. несостоятельному предприятию с низким уровнем финансовой безопасности очень сложно рассчитывать на финансирование инвестиционных проектов и кредитование со стороны банков. Поэтому определение уровня финансовой безопасности является важным элементом управления деятельностью предприятия.

По мнению экономистов, «финансовую безопасность предприятия необходимо рассматривать как отдельный объект управления, так как жизнедеятельность субъекта хозяйствования непосредственно зависит от его финансового состояния. На основе финансового анализа осуществляется не только оперативное управление текущими процессами, но и прогнозируется уровень финансирования расходов фирмы, которые связаны с образованием и перераспределением доходов и расходов, капитала и активов, прибыли»[14]. Следовательно, для руководства предприятия определение уровня финансовой безопасности является первостепенной задачей.

Заключение

Проведенный анализ свидетельствует, что формирование и использование финансовой безопасности имеет важное значение для функционирования и развития предприятия. Переход к рыночному механизму хозяйствования, к сожалению, сопровождался негативными тенденциями, которые привели к катастрофическому сокращению объемов собственных финансовых ресурсов и новых препятствий в доступе строительных предприятий к внешним источникам финансирования. Поэтому дальнейшие исследования должны быть направлены с одной стороны на поиск и определение оптимальных способов привлечения ресурсов с учетом интересов собственников, с другой - на анализ уровня финансовой безопасности.

Финансовые ресурсы, которые формируются на уровне предприятий, обеспечивают возможность осуществления производства продукции, инвестирование, формирование оборотных средств, создание фондов экономического стимулирования, выполнения обязательств перед бюджетом, финансово-кредитной системой, поставщиками и сотрудниками, осуществления межхозяйственных расчетов. Их движение опосредует движение материальных и трудовых ресурсов, необходимых составляющих организации производственного процесса.

Достаточный размер финансовых ресурсов обеспечивает высокий уровень финансовой безопасности, что в свою очередь стабилизирует объемы производства, а также возможность его расширения.

Совершенствование использования финансовых ресурсов на предприятии возможно путем повышения результативности размещения и использования ресурсов на предприятии. При этом обеспечивается развитие или иных сфер деятельности на основе роста прибыли и активов, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности. Это говорит о достаточном уровне финансовой безопасности.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние как собственный, так и заемный капитал. Он с одной стороны, формирует финансовые ресурсы предприятия и участвует в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами. Предприятие, которое использует только собственные финансовые ресурсы, имеет максимальную финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития в будущем, отказываясь от дополнительных источников финансирования. Поэтому оптимальность соотношения заемных и собственных источников финансирование зависит от конкретных условий хозяйствования, финансовой политики, обращения капитала, отраслевых особенностей и тому подобное.

Таким образом, проведенные исследования позволили обосновать научные положения по формированию финансовых ресурсов для определения высокого уровня финансовой безопасности.

Список использованных источников

1. Абрамов Р.А. К вопросу об оценке роли государства в процессе развития рыночной экономики / Р.А. Абрамов // Вопросы управления. -- 2014. -- № 3. -- С. 59-63.

2. Нидзий Е.Н. Проблемы и перспективы развития строительной отрасли России в условиях экономического кризиса / Е.Н. Нидзий // Вестник МГСУ. - 2016. - №5. - С. 119-129.

3. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики

4. Ефремова В.В. Финансовая грамотность населения России: проблемы и направления повышения / В.В. Ефремова, А.М. Королева // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 1 (54). - С. 95-97.

5. Яськава Н.Ю. Тенденции развития строительных корпораций в новых условиях / Н.Ю. Яськова // Научное обозрение. - 2013. - №6. - С. 174-178.

6. Федотова М.А.Рынок жилья городов России в 2014-2015 году: турбулентность, переходящая в рецессию / М.А. Федотова, Г.М. Стерник // Эксперт online