Анализ финансовой отчетности ПАО "МГТС" за 2014-2015 год

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования Московской области

УНИВЕРСИТЕТ «ДУБНА»

Филиал «Угреша»

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«Учет и анализ»

ТЕМА: «Анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» за 2014 - 2015 год»

Выполнил:

студентка группы М-13

Паршина Анастасия

Проверил:

к.э.н., доцент Рязанова Татьяна Викторовна

Дзержинский 2016

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансовой отчетности предприятия

1.1 Бухгалтерский баланс

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

1.3 Финансовый анализ

1.4 Современное состояние финансового анализа на практике

2. Анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» ЗА 2014-2015 гг.

2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

2.2 Вертикальный анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

2.3 Анализ финансовых результатов (прибыли) предприятия

2.4 Показатели рентабельности

2.5 Анализ индексов деловой активности ПАО «МГТС» за январь - сентябрь 2014-2015 гг.

2.5.1 Фондоотдача

2.5.2 Оборачиваемость средств в расчетах

2.5.3 Оборачиваемость запасов

2.5.4 Оборачиваемость кредиторской задолженности

2.5.5 Оборачиваемость дебиторской задолженности

2.5.6 Оборачиваемость собственного капитала

2.6 Анализ ликвидности ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ликвидность баланс рентабельность

Введение

Целью данного курсового проекта является оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности компании ПАО «МГТС» за 2014 - 2015 гг. Компания, занимает одну из ведущих позиций на Московском рынке фиксированной связи и предоставляет телекоммуникационные услуги физическим лицам, бюджетным организациям, а также предприятиям города Москвы.

Основная цель компании - обеспечение растущего рынка комплексом как традиционных, так и новых услуг связи на более высоком качественном уровне, отвечающем современным требованиям абонентов. Реализация данного подхода даст возможность не только генерировать устойчивые денежные потоки, но и обеспечит стабильный рост доходов акционеров.

Цель курсовой работы - анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

Задачи курсовой работы:

1) изучить отечественную и зарубежную литературу;

2) исследовать теоретические основы анализа финансового состояния компании;

3) анализировать документы по финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об использовании капитала ПАО «МГТС»;

4) сформулировать выводы.

Объект курсовой работы - ПАО «МГТС»

Предметом курсовой работы является изучение документов по финансовой отчетности:

- бухгалтерский баланс

-отчет о прибылях и убытках

-отчет о движении денежных средств

-отчет об использовании капитала.

Методами исследования являются:

- Анализ финансовой документации ПАО «МГТС»

- Обобщение всех составляющих финансовой деятельности компании в заключение

- Структуризация выводов

1. Теоретические аспекты финансовой отчетности предприятия

1.1 Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс - это способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования - пассивов - на определенную дату в денежной оценке. Показатели баланса характеризуют финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами.

Бухгалтерский баланс состоит из 2 основных частей - актива и пассива. В активе представлены ресурсы организации, а в пассиве - источники их формирования. Отличительная особенность бухгалтерского баланса - равенство итогов актива и пассива. Это обусловлено принципом двойной записи, применяемым в бухгалтерском учете.

Актив баланса содержит 2 раздела:

I. Внеоборотные активы;

II. Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из 3 разделов:

III. Капитал и резервы;

IV. Долгосрочные обязательства;

V. Краткосрочные обязательства.

Каждый элемент актива и пассива баланса называется статьей баланса.

Статьи актива раскрывают сущность ресурсов, их использование и величину.

Статьи пассива характеризуют источники образования ресурсов, а именно: за счет какого источника создана данная часть активов, для какой цели они предназначены и их величину.

При составлении бухгалтерского баланса необходимо иметь в виду следующее:

данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года (с учетом произведенной реорганизации);

не допускается зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен соответствующими Положениями по бухгалтерскому учету;

соответствующие статьи бухгалтерского баланса должны подтверждаться данными инвентаризации имущества, обязательств и расчетов.

Типовая форма баланса регламентируется Минфином (приказ №67н от 22.07.2003 г.). Однако организации могут самостоятельно разрабатывать форму бухгалтерского баланса, используя типовую как образец. При этом должны соблюдаться общие требования к бухгалтерской отчетности.

При разработке и принятии формы бухгалтерского баланса (форма №1) рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей, приведенных в образце его формы баланса. Если для какого-либо показателя в балансе, разработанном организацией самостоятельно, приводится расшифровка, то статьи этой расшифровки кодируются самой организацией.

Бухгалтерский баланс содержит следующие обязательные реквизиты:

отчетную дату, по состоянию на которую приводится баланс;

полное наименование организации в соответствии с учредительными документами;

идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

основной вид деятельности предприятия с кодом ОКВЭД;

организационно-правовая форма/форма собственности (согласно классификаторам ОКОПФ и ОКФС);

единица измерения - тыс. руб. (код по ОКЕИ 384) или млн. руб. (код по ОКЕИ 385);

местонахождение (адрес);

дата утверждения (указывается установленная дата для годовой бухгалтерской отчетности);

дата отправки/принятия (указывается конкретная дата почтового, электронного и иного отправления бухгалтерской отчетности или дата ее фактической передачи по принадлежности).

Суммовые показатели статей бухгалтерского баланса приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков.

Организации, имеющие существенные обороты продаж, обязательств и т.п., могут приводить данные в миллионах рублей (без десятичных знаков).

Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

В графе "На начало отчетного года" показываются данные на начало года (вступительный баланс), которые должны соответствовать данным графы "На конец отчетного периода" предыдущего года (заключительный баланс) с учетом произведенной на начало отчетного года реорганизации, а также изменений в оценке показателей бухгалтерской отчетности, связанных с применением Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98. [1]

В графе "На конец отчетного периода" показываются данные о стоимости активов, капитала, о резервах и обязательствах на конец отчетного периода (месяц, квартал, год).

1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря, горизонтальный анализ - это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности. [2]

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете - они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья «Поступления от покупателей и заказчиков бухгалтерского баланса» (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности. [3]

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи - в процентах от итога баланса.

1.3 Финансовый анализ

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики.

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).

Методики финансового анализа

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, вертикальный анализ отчетности), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"

Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации"

Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"

Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами. [4]

1.4 Современное состояние финансового анализа на практике

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния.

В настоящее время западными специалистами выделяется 5 относительно самостоятельных подходов к финансовому анализу:

1 - связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков», представители которой проводили кредитоспособности компаний, рассчитывая соответствующие относительные показатели;

2 - обусловлен деятельностью школы «статического финансового анализа»;

3 - ассоциируется с деятельностью школы «мультивариантных аналитиков», основанной на идее построения концептуальных основ анализа, базирующихся на существовании несомненной связи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании и обобщающих показателей финансово - хозяйственной деятельности;

4 - связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний», в основе которой лежит анализ финансовой устойчивости компании (стратегический аспект), с предпочтением перспективного анализа ретроспективному;

5 - развивается с 60-х годов представителями школы «участников фондового рынка».

Дальнейшие перспективы развития финансового анализа связывают с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа. [5]

2. Анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» за 2014-2015 ГГ.

2.1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

Проведем горизонтальный анализ баланса организации. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за исследуемый период по статьям путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику - рассчитать процент роста или движения отдельных показателей баланса. Исходные данные Приложение 1. [6]

Таблица 1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

	КОД	2015 г.	2014 г.	Дельта, тыс. руб.	Темпы роста, %
		31.12.2015	31.12.2014
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	308 361	196 427	111 934	+57
Неисключительные права на использование активов	1120	1 685 408	1 541 208	144 200	+9
Основные средства	1150	59 074 051	57 140 316	1 933 735	+3
Незавершенные капитальные вложения	1160	3 580 261	5 328 260	-1 747 999	-33
Финансовые вложения	1170	36 249 137	24 781 280	11 467 857	+46
Прочие внеоборотные активы	1190	726 709	1 434 867	- 708 158	- 51
Итого по разделу 1	1100	101 882 064	90 422 358	11 459 706	+ 12
2. Оборотные активы
Запасы	1210	289 062	357 654	-68 592	- 19
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС)	1220	461 866	545 222	- 83 356	- 15
Дебиторская задолженность	1230	5 555 032	6 262 659	- 707 627	- 12
Финансовые вложения	1240	601 058	1 403 000	- 801 942	- 57
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	304 280	874 512	- 570 232	- 66
Прочие оборотные активы	1260	4	134 243	- 134 239	-
Итого по разделу 2	1200	7 211 302	9 577 290	2 365 988	+ 33
Баланс		109 093 366	99 999 648	9 093 718	+ 9
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	3 812 832	3 812 832	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	36 096 311	37 504 435	- 1 408 124	- 4
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	1 518 343	1 518 343	0	0
Резервный капитал	1360	191 590	191 590	0	0
Нераспределенная прибыль	1370	55 627 224	44 688 756	10 938 468	+ 24
Итого по разделу 3	1300	97 193 552	87 715 956	9 477 596	+ 10
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1420	2 217 400	1 911 342	306 058	+ 16
Оценочные обязательства	1430	1 105 755	1 197 709	- 91 954	- 8
Доходы будущих периодов	1440	921 266	1 077 995	-156 729	- 15
Итого по разделу 4	1400	4 244 421	4 187 046	57 375	+ 1
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1520	6 694 996	7 157 935	- 462 939	- 7
Доходы будущих периодов	1540	940 273	930 562	9 711	+ 1
Оценочные обязательства	1530	20 124	8 149	11 975	+146
Итого по разделу 5	1500	7 655 393	8 096 646	- 441 253	- 6
Баланс	1700	109 093 366	99 999 648	9 093 718	+ 9

Выводы:

По статье «Нематериальные активы» произошло увеличение на 57%.

Этот положительный показатель говорит о приобретении компанией нового программного обеспечения.

По статье «Неисключительные права по использованию активов» виден рост на 9%, в связи с выдачей другим лицензиатам неисключительных прав по использованию активов компании.

По статье «Незавершенные капитальные вложения» видно большое уменьшение, на 33%. Этот хороший показатель следствие того, что компания стала больше производить завершенных проектов по строительству новых телефонных станций. В связи с этим происходит увеличение на 46% по статье «Финансовые вложения».

«Запасы» уменьшились на 19%. Это положительный показатель, который показывает, что компания сокращает число товаров на складе и этим повышает себе прибыль.

По статье «НДС по приобретенным ценностям» произошло уменьшение на 15%. Это говорит о том, что предприятие приобрело меньше ценностей, чем в предыдущем отчетном периоде на реализацию каких - либо мероприятий, где НДС не выплачивается.

«Дебиторская задолженность» сократилась на 12%, а значит должники «МГТС» выплатили часть долгов, и это положительно сказывается на динамике компании.

По статье «Финансовые вложения оборотных активов» виден очень резкий спад на 57%. Это показывает плохую динамику оборачиваемости активов. Компания очень мало делает вложений в ценные бумаги с целью дальнейшей перепродажи и краткосрочные банковские вклады.

«Денежные средства и эквиваленты» сократились на 66%. Это показывает, что в компании очень мало материальных средств в связи с финансовыми вложениями во внеоборотные активы.

По статье «Нераспределенная прибыль» произошло увеличение на 24%. Это положительный показатель, так как руководство компании может расходовать эти средства на улучшение и развитие бизнеса или инвестировать в другие направления развития компании .

«Оценочные обязательства» уменьшились в долгосрочной задолженности на 8%, что говорит об уменьшении неопределенных долговых обязательств, но в краткосрочной задолженности увеличились на 146%, что говорит о том, что у компании увеличилось количество краткосрочных долговых обязательств без определенных сроков и сумм. [7]

2.2 Вертикальный анализ финансовой отчетности ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

Опираясь на исходные данные (см. Приложение 1), проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» за 2014 - 2015 гг.

Таблица 2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

	КОД	2015 г.	2014 г.	2015 г.	2014 г.	Дельта, %
		31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	308 361	196 427	0,29	0,19	+ 0,1
Неисключительные права на использование активов	1120	1 685 408	1 541 208	1,54	1,54	0
Основные средства	1150	59 074 051	57 140 316	54,1	57,1	- 3
Незавершенные капитальные вложения	1160	3 580 261	5 328 260	3,1 28	5, 32	- 2,04
Финансовые вложения	1170	36 249 137	24 781 280	33,2	24,8	+ 8,4
Прочие внеоборотные активы	1190	726 709	1 434 867	0,66	1, 43	- 0,77
2. Оборотные активы
Запасы	1210	289 062	357 654	0,26	0,36	- 0,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС)	1220	461 866	545 222	0,42	0,54	-
Дебиторская задолженность	1230	5 555 032	6 262 659	5,09	6,26	- 1,17
Финансовые вложения	1240	601 058	1 403 000	0,55	1,4	- 0,85
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	304 280	874 512	0,28	0,87	- 0,59
Прочие оборотные активы	1260	4	134 243	-	-	-
Итого по разделу 2	1200	7 211 302	9 577 290	6, 61	9,57	- 2,96
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	3 812 832	3 812 832	3,5	3,8	- 0,3
Переоценка внеоборотных активов	1340	36 096 311	37 504 435	33,08	37,5	- 4,42
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	1 518 343	1 518 343	1,39	1,52	- 0,13
Резервный капитал	1360	191 590	191 590	0,17	1,91	-1,74
Нераспределенная прибыль	1370	55 627 224	44 688 756	51	44,7	+ 6,3
Итого по разделу 3	1300	97 193 552	87 715 956	89,1	87,7	+1,4
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	1420	2 217 400	1 911 342	2,03	1,91	+ 0,12
Оценочные обязательства	1430	1 105 755	1 197 709	1,01	1,2	- 0,19
Доходы будущих периодов	1440	921 266	1 077 995	0,84	1,07	- 0,23
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1520	6 694 996	7 157 935	6,14	7,15	- 1,01
Доходы будущих периодов	1540	940 273	930 562	0,86	0,93	- 0,07
Оценочные обязательства	1530	20 124	8 149	0,018	-	-
Итого по разделу 5	1500	7 655 393	8 096 646	7,01	8,09	- 1,08

Выводы:

Доля статьи «Основные средства» уменьшилась на 3%. Это недостаточно хороший показатель, так как говорит о снижении производственного и сбытового потенциала предприятия.

Однако, доля статьи «Финансовые вложения» увеличилась на 8,4%, что говорит о хорошей финансово-инвестиционной стратегии компании.

Доля статьи «Дебиторская задолженность» уменьшилась на 1,17 %. Это положительный показатель, так как говорит о частичном расчете должников с Обществом.

Доля «Переоценки внеоборотных средства» упала на 4,42 %, в связи со снижением основных средств, доля которых упала на 3%.

Доля статьи «Нераспределенная прибыль» увеличилась на 6,3 %. Этот положительный показатель говорит об эффективности работы предприятия. Это позволит руководству компании распределить эту прибыль в необходимые для развития компании направления.

Доля статьи «Кредиторская задолженность» уменьшилась на 1,01%. Это говорит об уменьшении долгов компании.

2.3 Анализ финансовых результатов (прибыли) предприятия

Для анализа финансовых результатов необходимо использовать бухгалтерский баланс (Ф1) и Отчет о прибылях и убытках (Ф2) за 2014-2015 гг. (Данные представлены в Приложении 1 и Приложении 2). Сначала находим следующие показатели:

абсолютное отклонение прибыли (?П):

?П = П1 - П0,

где П1, П0 -- значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

темп роста (снижения) (Т):

Т = П1 / П0 x 100 %;

уровень каждого показателя (Уi) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

Уi = Пi / Вi x 100 %,

где i = 0 -- базисный период;

i = 1 -- отчетный период;

изменение структуры (?Y):

?Y = Y1 - Y0,

где Y1, Y0 -- уровень соответственно отчетного и базисного периодов [8].

Все расчеты представлены в Таблице 3 (исходные данные Приложение 2).

Таблица 3 Анализ прибыли предприятия ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

№	Показатель	Код	2014 г.	2015 г.	Абсолютное отклонение (+/-)	Темп роста (снижения), %	Уровень к выручке в базисном периоде, %	Уровень к выручке в отчетном периоде, %	Отклонение уровня (+/-)
1	2	3	4	5	6 = 5 - 4	7 = (5 / 4) x 100	8	9	10 = 9 - 8
1	Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов)	2110	38 639 648	39 484 956	845 308	102,2	-	-	-
2	Себестоимость продаж	2120	21 913 380	22 043 044	715 644	100,5	57	56	- 1
3	Валовая прибыль (убыток)	2100	16 726 268	17 441 912	715 644	104,2	43	44	+ 1
4	Коммерческие расходы	2210	1 565 144	2 279 750	714 606	146	4	5	+ 1
5	Управленческие расходы	2220	3 607 459	4 722 401	1 114 942	131	9	11	+ 2
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	11 553	16 084 757	16 073 204	1392,2	40	41	+ 1
7	Доходы от участия в других организациях	2310	216 186	210 825	- 5 361	- 97,5	0,5	0,5	0
8	Проценты к получению	2320	1 649 408	2 856 962	1 207 554	173,2	4,2	7	2,8
9	Прочие доходы	2340	1 302 856	3 126 819	1 823 963	240	3,3	7,9	4,6
10	Прочие расходы	2350	2 772 793	549 197	- 2 223 596	- 20	7,1	1,3	- 5,8
11	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	11 949 322	16 084 757	4 135 435	134,6	30	41	11
12	Текущий налог на прибыль	2410	2 524 169	3 152 082	627 913	125	6	8	2
13	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	257 025	511 828	254 803	199,1	0,6	1,2	0,6
14	Изменение налоговых активов	2460	136 006	81 736	- 54 270	60	3	0,2	- 2,8
15	Чистая прибыль	2400	5 267 757	54 828 966	49 561 209	1041	136,3	139	2,7

Выводы:

Согласно Таблице 3 в 2015 г. чистая прибыль увеличилась на 1041% по сравнению с 2014 г., что составило 49 561 209 тыс. руб. По отношению к выручке прибыль тоже увеличилась на 2,7%.

Предприятие получило прибыль до налогообложения в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода в размере 16 084 757 тыс. руб., что составило 30% по отношению к базисному периоду. Таким образом, на основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

увеличение показателя по стр. «Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов)» говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

уменьшение показателя по стр. «Себестоимость продаж» является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;

рост показателя по стр. «Прибыль (убыток) от продаж» благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

рост показателей по стр. «Прибыль (убыток) до налогообложения» и «Чистая прибыль» также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;

показатель по стр. «Текущий налог» на прибыль характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

2.4 Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

В Таблице 4 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

Таблица 4 Показатели, характеризующие рентабельность

Показатель	Способ расчета	Данные	Пояснения
		2014 г.	2015 г.
Рентабельность продаж (маржа прибыли)	(стр. 2200 Ф2 x 100 %) / (стр. 2110 Ф2)	0,03	40,74	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность отчетного периода	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 2110 Ф2)	30,92	40,74
Рентабельность собственного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1300 Ф1)	13,62	16,55	Показывает эффективность использования собственного капитала
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1600 Ф1)	124,77	223,05	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Фондорентабельность	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1100 Ф1)	13,22	15,8	Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
Рентабельность основной деятельности	(стр. 2200 Ф2 x 100 %) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2)	0,042	55,38	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / стр. (1300 + 1400) Ф1	13,002	15,8	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Период окупаемости собственного капитала	(стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2)	7,34	6,04	Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Исходя из данных таблицы 4:

Услуги, предлагаемые ПАО «МГТС» рентабельны, и процент приходимый на единицу реализованной продукции увеличился на 40,71% в связи с ростом цен на услуги компании

Увеличение рентабельности собственного капитала на 2,93% свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала компании

Рентабельность активов увеличилась на 98,28%, что говорит о наблюдаемом повышении эффективности использования имущества компании

Фондорентабельность увеличилась на 2,58%, в связи с увеличением чистой прибыли компании и активном использовании основных средств

По изменению рентабельности основной деятельности 2015 г. можно сказать, что темп роста прибыли не превышает рост затрат на единицу услуг

Рентабельность перманентного капитала также увеличился на 2,8%, что показывает эффективный менеджмент компании, который инвестирует достаточно средств в основную деятельность компании

Но период окупаемости собственного капитала упал на 1,3%, что говорит о не достаточной эффективности управления капиталом собственников и акционеров. [9]

2.5 Анализ индексов деловой активности ПАО «МГТС» 2014-2015 гг.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [4].

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать то, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

2.5.1 Оборачиваемость текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа) характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коа = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1200 нг + стр.1200кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Коа 2014 = 38 639 648 / 0,5 * (19 889 422 + 9 577 290) = 2,62

Коа 2015 = 39 484 956 / 0,5 * (9 577 290 + 7 211 302) = 4,7

Увеличение значения показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для того, чтобы поддерживать текущий уровень активности. Фактором, влияющим на такое увеличение можно отметить погашение дебиторской задолженности. Также могут влиять улучшение по работе компании по улучшению политики управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.

2.5.2 Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коск = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300нг + стр.1300кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Коск 2014 = 38 639 648 / 0,5 * (74 024 884 + 87 715 956) = 0,05

Коск 2015 = 39 484 956 / 0,5 * (87 715 956 + 97 193 552) = 0,43

Судя по расчетам, оборачиваемость собственного капитала ПАО «МГТС» медленно, но растет, и на конец периода исследования было произведено товаров и предоставлено услуг на сумму 0,43 рублей на каждый рубль привлеченных средств собственников. Это положительная тенденция, вызванная достаточно медленным ростом дохода компании, но в дальнейшем у компании есть перспективы, судя по увеличению нераспределенной прибыли компании на 24%.

2.5.3 Оборачиваемость материальных запасов (запасов и затрат)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (Комз) отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

Комз = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 2110 №2 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220) нг + (стр. 1210 + стр. 1220) кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Комз 2014 = 38 639 648 / 0,5 * ((399 371 + 340 120) + (357 654 + 545 222)) = 47,05

Комз 2015 = 39 484 956 / 0,5 * ((357 654 + 545 222) + (289 062 + 461 866)) = 47,7

Средний срок оборота материальных оборотных средств (в днях):

Помз = 365 / Комз

Помз 2014 = 365 / 47,05 = 7

Помз 2015 = 365 / 47,7 = 8

Наблюдается замедленная оборачиваемость запасов. Это показывает, что у компании происходит незначительная оборачиваемость складских запасов и медленный рост продаж. Также средний срок оборота увеличился всего на 1 день, что также говорит не о положительном пока результате для компании на конец 2015 года.

2.5.4 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент (Кодз) показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Кодз = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1230нг + стр.1230кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Кодз 2014 = 38 639 648 / 0,5 * (6 859 343 + 6 262 659) = 5,9

Кодз 2015 = 39 484 956 / 0,5 * (6 262 659 + 5 555 032) = 6,7

Наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот положительный показатель демонстрирует уменьшение числа должников компании.

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Пдз = 365 / Кодз

Пдз 2014 = 365 / 5,9 = 62

Пдз 2015 = 365 / 6,7 = 54,5

Также можно отметить хорошую динамику в уменьшении среднего срока погашения дебиторской задолженности и это говорит о том, что дебиторы компании на 2015 год на 7,5 раз ускорили погашение своих задолженностей.

2.5.5 Оборачиваемость кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Кокз = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1520нг + стр.1520кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Кокз 2014 = 38 639 648 / 0,5 * (6 712 995 + 7 157 935) = 5,6

Кокз 2015 = 39 484 956 / 0,5 * (7 157 935 + 6 694 996) = 5,7

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Пкз = 365 / Кокз

Пкз 2014 = 365 / 5,6 = 65,2

Пкз 2015 = 365 / 5,7 = 64

Наблюдается ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Это показывает, что компания за 2015 год пытается рассчитаться со своими кредитами и выполнять свои кредиторские обязательства в срок. Однако коэффициент кредиторской задолженности превышает коэффициент дебиторской задолженности, что не является благоприятной средой для компании. [10]

2.5.6 Оборачиваемость денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Кодс) указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Кодс = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1250нг + стр.1250кг) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года;

кг - данные на конец отчетного периода.

Кодс 2014 = 38 639 648 / 0,5 * (2 912 004 + 874 512) = 20,4

Кодс 2015 = 39 484 956 / 0,5 * (874 512 + 304 280) = 67

Наблюдается увеличение оборачиваемости денежных средств в 3 раза.

Это достаточно хороший показатель, ведь чем выше значение коэффициента оборачиваемости денежных средств, то есть чем больше оборотов совершают финансовые средства, тем положительнее характеризуется платежеспособность и экономическая стабильность организации, а также эффективность управления денежно-финансовыми ресурсами.

2.6 Анализ ликвидности ПАО «МГТС» за 2014-2015 гг.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 5:

Таблица 5 Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

За 2014 г.:

А1 = 2 277 512; А2 = 6 262 659; А3 = 1 037 119; А4 = 90 422 358;

П1 = 7 157 935; П2 = 930 562; П3 = 4 187 046; П4 = 87 724 105

ВА = ВР = 99 999 648

За 2015 г.:

А1 = 905 338; А2 = 5 555 032; А3 = 750 932; А4 = 101 882 064;

П1 = 6 694 996; П2 = 940 273; П3 = 4 244 421; П4 = 97 213 676.

ВА=ВР= 109 093 366

Анализ ликвидности 2014г.	Оценка платежеспособности 2014г.
А1 < П1	Предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2	Предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 < П3	Предприятие не может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 > П4	Предприятие обладает невысокой степенью платежеспособности и не может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ ликвидности 2015г.	Оценка платежеспособности 2015г.
А1 > П1	Предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2	Предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 < П3	Предприятие не может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 > П4	Предприятие обладает невысокой степенью платежеспособности и не может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность - показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность - показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

	Оценка платежеспособности 2014г.
А1+А2 > П1+П2 и А4 > П4	Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 < П3 и А4 > П4	Предприятие неплатежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4	Труднореализуемые активы превышают стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей

	Оценка платежеспособности 2015г.
А1+А2 < П1+П2 и А4 > П4	Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 < П3 и А4 > П4	Предприятие неплатежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4	Вывод о ликвидности баланса остается та же, что и в 2014 году, компании следует пересмотреть свою финансовую стратегию

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

К 2014 = (2 277 512 + 6 262 659 + 1 037 119) / (7 157 935 + 930 562) = 1,2

К 2015 = (905 338+ 5 555 032 + 750 932) / (6 694 996 + 940 273) = 0,9

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Значение коэффициента на 2015 год текущей ликвидности ПАО «МГТС» ниже единицы, что говорит о неплатежеспособности предприятия. И руководству компании стоит обратить на это внимание.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

К 2014= (2 277 512 + 6 262 659) / (7 157 935 + 930 562) = 1,05

К 2015= (905 338 + 5 555 032) / (6 694 996 + 940 273) = 0,85

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. По данному результату можно отметить, что у компании есть ресурсы для погашения краткосрочных и среднесрочных кредитов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

К 2014 = 2 277 512/ (7 157 935 + 930 562) = 0,3

К 2015 = 905 338 / (6 694 996 + 940 273) = 0,1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме и является очень низким. Это свидетельствует о явной нехватке денежных средств торговой организации для полного покрытия краткосрочных обязательств (абсолютная неликвидность). [11]

4 Общий показатель ликвидности баланса предприятия

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

К 2014 = (2 277 512 + 0,5 * 6 262 659 + 0,3 * 1 037 119) / (7 157 935 + 0,5 * 930 562 + 0,3 * 4 187 046) = 2 277 512 + 3 131 329,5 +311 135,7/ 7 157 935 + 465 281 + 1 256 113,8 = 0,64

К 2015 = (905 338 + 0,5 * 5 555 032 + 0,3 * 750 932) / (6 694 996 + 0,5 * 940 273 + 0,3 * 4 244 421) = 905 338 + 2 777 516 + 225 279,6 / 6 694 996 + 470 136,5 + 1 273 326,3 = 0,46

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Значение показателя находится значительно ниже нормативного уровня (>1) в течение всего ретроспективного периода и составляет 0,46 на 31.12.2015 г. Таким образом, ПАО «МГТС» можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность.

Поэтому в зависимости о того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов.

Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.

Заключение

В ходе написания курсовой работы были выполнены следующие задачи:

1) изучена отечественная и зарубежная литература;

2) исследованы теоретические основы анализа финансового состояния компании;

3) анализированы документы по финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет об использовании капитала ПАО «МГТС»;

4) сформулированы выводы.

На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

валюта баланса за отчетный период увеличилась на 9 093 718 тыс. руб., темп роста которой составил 9 %. Что говорит об увеличении хозяйственного оборота предприятия;