Анализ финансового состояния предприятия за два предыдущих года

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия за два предыдущих года



Целью анализа является комплексная оценка влияния факторов внешней и внутренней среды, а также рыночных и производственных факторов на объем и качество производимой продукции и выполняемых работ, на финансовые показатели работы предприятия, и выявление возможных перспектив дальнейшего развития деятельности предприятия.

Для выполнения анализа на основании исходных данных сформирован аналитический баланс предприятия (табл. 1).

Таблица 1. Аналитический баланс предприятия

Показатель	Абсолютная величина, тыс. руб.	Темп роста (снижения), %	Структура активов и пассивов, %
	на начало года	на конец года	изменение (+,-)		на начало года	на конец года	изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы, всего	837930	995709	157779	118,8	58,3	75,1	16,8
в том числе:
Нематериальные активы	285	213	-72	74,7	0,0	0,0	0,0
Основные средства	339568	284508	-55060	83,8	23,6	21,5	-2,2
Незавершенное строительство	21222	31509	10287	148,5	1,5	2,4	0,9
Долгосрочные финансовые вложения	475665	677136	201471	142,4	33,1	51,1	18,0
Отложенные налоговые активы	1190	2343	1153	196,9	0,1	0,2	0,1
2. Оборотные активы, всего	599913	330334	-269579	55,1	41,7	24,9	-16,8
в том числе:
Запасы	199868	181646	-18222	90,9	13,9	13,7	-0,2
в том числе: сырье и материалы	148762	154555	5793	103,9	10,3	11,7	1,3
запасы в незавершенном производстве	11985	11712	-273	97,7	0,8	0,9	0,0
готовая продукция и товары	18311	13266	-5045	72,4	1,3	1,0	-0,3
расходы будущих периодов	20810	2113	-18697	10,2	1,4	0,2	-1,3
прочие
НДС	7260	9988	2728	137,6	0,5	0,8	0,2
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года	11550	252	-11298	2,2	0,8	0,0	-0,8
в том числе покупатели и заказчики	11550	252	-11298	2,2	0,8	0,0	-0,8
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года	343953	121394	-222559	35,3	23,9	9,2	-14,8
в том числе покупатели и заказчики	80245	96283	16038	120,0	5,6	7,3	1,7
Краткосрочные финансовые вложения	29640	3857	-25783	13,0	2,1	0,3	-1,8
Денежные средства	7642	13197	5555	172,7	0,5	1,0	0,5
Баланс	1437843	1326043	-111800	92,2	100,0	100,0	0,0
3. Капитал и резервы, всего	487724	525616	37892	107,8	33,9	39,6	5,7
в том числе:
Уставный капитал	167342	167342	0	100,0	11,6	12,6	1,0
Добавочный капитал	188745	151518	-37227	80,3	13,1	11,4	-1,7
Резервный капитал	7220	7220	0	100,0	0,5	0,5	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	124417	199536	75119	160,4	8,7	15,0	6,4
4. Долгосрочные обязательства, всего:	2954	413810	410856	14008,5	0,2	31,2	31,0
в том числе:
Заемные средства	1300	412032	410732	31694,8	0,1	31,1	31,0
Отложенные налоговые обязательства	1654	1778	124	107,5	0,1	0,1	0,0
5. Краткосрочные обязательства, всего	947165	286617	-660548	30,3	65,9	21,6	-44,3
в том числе:
Заемные средства	783847	333730	-450117	42,6	54,5	25,2	-29,3
Кредиторская задолженность	160023	52715	-107308	32,9	11,1	4,0	-7,2
в том числе: поставщики и подрядчики	29258	40387	11129	138,0	2,0	3,0	1,0
персонал	3789	4004	215	105,7	0,3	0,3	0,0
государственные внебюджетные фонды	945	847	-98	89,6	0,1	0,1	0,0
налоги	2186	6341	4155	290,1	0,2	0,5	0,3
прочие кредиторы	12330	1136	-11194	9,2	0,9	0,1	-0,8
Резервы предстоящих расходов	3295	172	-3123	5,2	0,2	0,0	-0,2
Баланс	1437843	1326043	-111800	92,2	100,0	100,0	0,0

Результаты таблицы 1 позволяют сделать вывод, что в структуре активов преобладают внеоборотные активы, на долю которых приходится 58,3 % в начале года и 75,1 % в конце года. В их составе нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.

Размер внеоборотных активов в течение исследуемого периода вырос на 18,8 % или 157779 тыс. руб. Рост вызван увеличением незавершенного строительства на 48,5 % или 10 287 тыс.руб., долгосрочных финансовых вложений - на 42,4 % или 201471 тыс.руб. и отложенных активов на 1153 тыс. руб. или 96,9 %.

Размер основных средств в структуре активов занимает 23,6 % в начале года и 21,5 % в конце года, а их размер сократился на 16,2 % или 55060 тыс. руб. в результате выбытия изношенного оборудования.

На оборотные активы приходится 41,7 % активов в начале года и 24,9 % - в конце года, их удельный вес снизился на 16,8 % в результате снижения их размера на 44,9 % или 269 579 тыс. руб.

Так сокращение произошло по следующим статьям:

- запасы - на 18222 тыс. руб. (9,1 %);

- долгосрочная дебиторская задолженность - на 11298 тыс. руб.;

- краткосрочная дебиторская задолженность - на 222559 тыс. руб.

- краткосрочные финансовые вложения - на 25783 тыс. руб.

Размер денежных средств вырос на 72,7 % или 5555 тыс. руб.

На дебиторскую задолженность сроком до 1 года приходится 23,9 % активов в начале года и 9,2 % в конце года, на запасы 13,9% и 13,7% соответственно, краткосрочные финансовые вложения - 2,1% и 0,3% соответственно.

Снижение всех элементов оборотных активов свидетельствует о снижении объемов производства и продаж.

Далее проведем оценку пассива баланса.

В структуре пассивов в начале года преобладают краткосрочные обязательства, на долю которых приходится 65,9 % от общей суммы обязательств, однако в конце года их размер снижается на 660548 тыс. руб. или 69,7% и их удельный все в общей структуре пассивов сократился на 44,3% и составил 21,6%.

На собственный капитал приходится 33,9 % пассивов в начале года и 39,6% в конце года. Его размер в течение года вырос на 7,8% или 37892 тыс.руб., что произошло в результате увеличения размера нераспределенной прибыли на 60,4 % или 75119 тыс.руб.

Уставной капитал в течение года не менялся, на его долю приходилось 11,6% пассивов в начале года и 12,6% в конце года.

Добавочный капитал снизился на 37227 тыс. руб. или 19,7 %, на его долю приходилось 13,1 % и 11,4 % соответственно.

Долгосрочные обязательства представлены заемными средствами и отложенными налоговыми обязательствами и их размер в течение года увеличился на 410856 тыс. руб., что привело к резкому увеличению их доли в пассивов с 0,2% в начале года до 31,2% - в конце года. Рост произошел за счет привлечения долгосрочного кредита для расширения производственных площадей.

Краткосрочные заемные средства в течение года снизились на 57,4 % в результате его погашения на сумму 450117 тыс. руб. Кредиторская задолженность сократилась на 107308 тыс. руб. или 67,1 % в результате значительного снижения задолженности перед прочими кредиторов на сумму 11194 тыс. руб.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками выросла на 38% или 11129 тыс. руб., перед персоналом - на 5,7% или 215 тыс. руб., по налогам и сборам - в 2,9 раз или 4155тыс. руб.

Резервы предстоящих периодов сократились на 3123 тыс. руб.

Таким образом, имущество предприятия сократилось на 111800 тыс. руб. или 7,8% в результате снижения его производственной деятельности.

Проведем оценку ликвидности и платежеспособности предприятия, на основе абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени ликвидности, и расположенных в порядке убывания ликвидности и пассивов, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для анализа ликвидности сгруппируем активы и пассивы предприятия по степени ликвидности и срочности погашения:

А1 - наиболее ликвидные активы, к которым относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

- на начало периода: 29640+7642 = 37282 тыс. руб.

- на конец периода: 3857+13197 = 17054 тыс. руб.

А2 - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

- на начало периода: 343953 тыс. руб.

- на конец периода: 121394 тыс. руб.

А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

- на начало периода: 199868+7260+11550 = 218678 тыс. руб.

- на конец периода: 1181646+9988+252 = 191886 тыс. руб.

А4 - труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

- на начало периода: 837930 тыс. руб.

- на конец периода: 995709 тыс. руб.

Статьи баланса по степени срочности их погашения группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

- на начало периода: 160023 тыс. руб.

- на конец периода: 52715 тыс. руб.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства;

- на начало периода: 783847 тыс. руб.

- на конец периода: 333730 тыс. руб.

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей

- на начало периода: 2954+3295 = 6249 тыс. руб.

- на конец периода: 413810+172 = 413982 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы.

- на начало периода: 487724 тыс. руб.

- на конец периода: 525616 тыс. руб.

Для определения ликвидности сгруппированные статьи сравниваются. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 2.

Таблица 2. Группировка активов и пассивов

Показатель	На начало года	На конец года
А-1 Наиболее ликвидные активы	37282	17054
А-2 Быстро реализуемые активы	343953	121394
А-3 Медленно реализуемые активы	218678	191886
А-4 Трудно реализуемые активы	837930	995709
Баланс	1437843	1326043
П-1 Наиболее срочные обязательства	160023	52715
П-2 Краткосрочные пассивы	783847	333730
П-3 Долгосрочные пассивы	6249	413982
П-4 Постоянные или устойчивые пассивы	487724	525616
Баланс	1437843	1326043



Как следует из данных таблицы 2, на начало года:

А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.

На конец года:

А1<П1, А2<П2, А3<П3, А4>П4.

Таким образом, предприятие за счет текущих активов не покрываются долгосрочные обязательства предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется при помощи расчета коэффициентов [1, c. 104]:

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2).

Кал н.г. = 37282/(160023+783847) = 0,0395

Кал к.г. = 17054/(52715+333730) = 0,0441

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент «критической оценки») = (А1+А2)/(П1+П2)

Кбл н.г. = (37282+343953)/(160023+783847) = 0,4039

Кбл к.г. = (17054+121394)/(52715+333730) = 0,3583

Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2+А3/ П1+П2.

Ктл н.г. = (218678+37282+343953)/(160023+783847) = 0,4039

Ктл к.г. = (191886+17054+121394)/(52715+333730) = 0,3583



Доля оборотных средств в активах = А1+А2+А3/Б.

Доля ОА в активах н.г. = (20839+21222+13600)/130530 = 0,426

Доля ОА в активах к.г. = (19834+12997+23635)/135082 = 0,418

Коэффициенты платежеспособности приведены в таблице 3.

Таблица 3. Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент платежеспособности	Норма	На начало года	На конец года	Изменение, (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1- 0,7	0,0395	0,0441	0,0046
Коэффициент быстрой ликвидности	Допустимое значение 0,7-0,8, желательно = 1	0,4039	0,3583	-0,0456
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 2; оптимальное = 2,5 - 3	0,6356	0,8548	0,2192
Доля оборотных средств в активах	более 0,5	0,4172	0,2491	-0,1681

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше нижней границы нормы. Однако, наблюдается его положительная динамика. За счет наиболее ликвидных активов покрывается 3,95 % краткосрочных обязательств в начале года и 4,41 % в конце года.

Коэффициент быстрой ликвидности также не удовлетворяет нормативному значению, то есть имеющиеся денежные средства и дебиторская задолженность в сумме не составляют значение, достаточное для удовлетворения требований кредиторов. При этом наблюдается отрицательная динамика коэффициента, что является, отрицательным моментом.

Коэффициент текущей ликвидности не достигает рекомендуемого значения, что рассматривается негативно. Однако. наблюдается его положительная динамика.

Особенно вызывает беспокойство низкое значение доли оборотных средств в активах. К тому же показатель имеет отрицательную динамику, его значение на конец отчетного года имеет значение, недостаточное для устойчивой платежеспособности предприятия.

Таким образом, краткосрочное обязательства в течение всего исследуемого периода превышают текущие активы предприятия.

В результате анализа коэффициентов платежеспособности следует сделать вывод, что предприятие испытывает проблемы с платежеспособностью.

Для анализа показателей рентабельности необходимы данные, отраженные в отчете о финансовых результатах (табл. 4).

Таблица 4. Отчет о финансовых результатах деятельности

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Абсол. изм-е, тыс. руб. (+/-)	Темп роста (снижения), %
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и обязательных аналогичных платежей)	1087630	1309043	-221413	83,06
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	932937	1139860	-206923	81,85
Валовая прибыль	154693	169183	-14490	91,44
Коммерческие расходы	23557	27106	-3549	86,91
Управленческие расходы	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	131136	142077	-10941	92,30
2.Прочие расходы и доходы
Проценты к получению	-	-
Проценты к уплате	70558	94140	-23582	74,95
Доходы от участия в других организациях	0	394	-394	0,00
Прочие операционные доходы	48919	140255	-91336	34,88
Прочие операционные расходы	57474	151952	-94478	37,82
Внереализационные доходы	1301	196265	-194964	0,66
Внереализационные расходы	4399	185992	-181593	2,37
Прибыль (убыток) до налогообложения	49213	52002	-2789	94,64
Отложенные налоговые активы	1614	1153	461	139,98
Отложенные налоговые обязательства	534	124	410	430,65
Текущий налог на прибыль и иные обязательные аналогичные платежи	13740	15159	-1419	90,64
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	36553	37892	-1339	96,47

Как следует из данных, отраженных в таблице 4, финансовый результат деятельности предприятия складывается из доходов и расходов по обычным видам деятельности и прочих доходов и расходов.

К доходам от обычных видов деятельности относиться выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг.

В расходы по обычным видам деятельности входят себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг. У предприятия имеются коммерческие расходы.

В состав прочих доходов и расходов входят операционные доходы и расходы, а также внереализационные доходы и расходы.

Финансовый результат за отчетный период составляет прибыль, в то время как за аналогичный период прошлого года был получен убыток.

Выручка предприятия в течение года сократилась на 16,94% или 221413 тыс. руб., себестоимость - на 18,15% или 206923 тыс. руб. Темп снижения себестоимости более быстрыми темпами не обеспечил сохранения валовой прибыли, ее размер в течение года снизился на 14490 тыс. руб. или 8,56%.

Коммерческие расходы сократились на 3549 тыс. руб. или 13,09%.

Прибыль от продаж в течение года сократилась на 7,7% или 10941 тыс. руб., а чистая прибыль на 3,53% или 1339 тыс. руб.

Проведем оценку рентабельности продаж, которая определяется по формуле [10]:

,

где R - рентабельность продаж, %;

Ппр - прибыль от продаж, тыс. руб.;

Вр - выручка от реализации, тыс. руб.

R (отч.) = 131136/1087630*100 = 12,06 %

R (пред.) = 142077/1309043*100 = 10,85 %

Результаты расчета рентабельности продаж представлены в таблице 5.

Таблица 5. Рентабельность продаж

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
			абс. (+, -)	относит., %
Выручка	1309043	1087630	-221413	-16,91
Прибыль (убыток) от продаж	142077	131136	-10941	-7,70
Рентабельность продаж, %	10,85	12,06	1,20354	11,09

Как следует из полученных данных, рентабельность продаж на конец отчетного года составила 12,06 %, что на 11,09 % выше, чем в предыдущем году. То есть если в предыдущем году, каждый полученный рубль выручки приносил предприятию 10,85 коп. прибыли от продаж, то в конце года 12,06 коп.

Несмотря на снижение объемов продаж и прибыли, можно сделать вывод о повышении эффективности деятельности предприятия.

Прогнозный отчет о финансовых результатах формируется на основе значений основных факторов, влияющих на ключевые показатели финансовой отчетности: темпов роста объемов продаж на планируемый период, ставки налога, процентных ставки по краткосрочным и долгосрочным обязательствам, а также коэффициента выплаты дивидендов, которые приведены в таблице 6.



Таблица 6. Плановые значения основных факторов

Наименование фактора	Значение фактора (вариант 4)
Темпы прироста объемов продаж (%)	15
Темпы инфляции (в мес.) (%)	2
Ставка налога на прибыль (%)	20
Норма амортизационных отчислений основных средств (%)	15
Срок полезного использования нематериальных активов (лет)	10
Ставка % за кредит	12
Коэффициент выплаты дивидендов	0,12

На основании этих факторов формируется прогнозный отчет о финансовых в обычном формате.

Прогнозируемый объем выручки рассчитан на основе объема выручки за отчетный год с учетом темпа прироста объемов продаж и темпов инфляции.

Прирост объемов продаж:

1087630Ч 0,15 = 163144,5 тыс. руб.

Прирост объем продаж за счет инфляции 24% в год (2% Ч 12):

163144,5 Ч 0,24 = 39154,7 тыс. руб.

Общий прирост объема продаж:

163144,5+39154,7 = 202299,2 тыс. руб.

Прогноз выручки на плановый период:

1087630+202299 = 1289929 тыс. руб.

Себестоимость продаж рассчитывается по доле в выручке по итогам отчетного года:

(932937/1087630) Ч 1289929 = 1106463 тыс. руб.

Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 7.

Таблица 7. Прогнозный отчет о финансовых результатах деятельности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Плановый период
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и обязательных аналогичных платежей)	1309043	1087630	1289929
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1139860	932937	1106463
Валовая прибыль	169183	154693	183466
Коммерческие расходы	27106	23557	29131
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	142077	131136	154335
Проценты к получению
Проценты к уплате	94140	70558	49444
Доходы от участия в других организациях	394	0	197
Прочие операционные доходы	140255	48919	94587
Прочие операционные расходы	151952	57474	104713
Внереализационные доходы	196265	1301	98783
Внереализационные расходы	185992	4399	95196
Прибыль (убыток) до налогообложения	52002	49213	98549
Отложенные налоговые активы	1153	1614	1384
Отложенные налоговые обязательства	124	534	329
Текущий налог на прибыль и иные обязательные аналогичные платежи	15159	13740	19710
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	37892	36553	79894

Коммерческие расходы рассчитаны исходя из среднего за два года значения с корректировкой на темпы роста продаж:

(27106+23557)/2*1,15 = 29131 тыс. руб.

Сумма процентов к уплате рассчитана, исходя из остатка непогашенных кредитов на конец предыдущего года и ставки процентов за кредит:

412032*0,12 = 49444 руб.

Прочие и внереализационные доходы и расходы рассчитаны исходя из среднего за два года значения без корректировки на темпы роста продаж.

Доходы от участия в других организациях:

394/2 = 197 тыс. руб.

Прочие операционные доходы:

(140255+48919)/2 = 94587 тыс. руб.

Прочие операционные расходы:

(151952+57474)/2 = 104713 тыс. руб.

Внереализационные доходы:

(196265+1301)/2 =98783 тыс. руб.

Внереализационные расходы:

(185992+4399)/2 = 95 196 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения:

154335-49444+197+94587-104713+98783-95196 = 98549 тыс. руб.

Отложенные налоговые активы:

(1153+1614)/2 = 1384 тыс. руб.

Отложенные налоговые обязательства:

(124+534)/2 = 329 тыс. руб.

Налог на прибыль рассчитан, исходя из ставки налога и прибыли до налогообложения:

98549* 0,2 = 19710 тыс. руб.

Величина чистой прибыли, рассчитанная в результате прогнозирования, умножается на коэффициент реинвестирования:

К = (1 - Квд),

где Квд - коэффициент выплаты дивидендов, равный 0,3.

В результате получаем прогнозную величину нераспределенной прибыли, которая отражается в балансе:

79894 Ч (1-0,12) = 70307 тыс. руб.

Эта прибыль и является основным источником финансирования роста объемов производства и продаж.

При составлении прогнозного баланса уставный капитал включается в прогнозный баланс в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе. Величина добавочного и резервного капитала является также неизменной и принимается равной значению последнего года. Резервы предстоящих расходов и платежей планируются в размере их средней величины за два предыдущих года.

В планируемом году у предприятия не предполагается движения основных средств, поэтому их величина на конец планируемого года изменится лишь на сумму начисленной амортизации. Исходя из нормы амортизационных отчислений, равной 15%, сумма амортизации составит:

284508 Ч 0,15 = 42676 тыс. руб.

Таким образом, сумма основных средств в прогнозном балансе составит:

284508-42676 = 241832 тыс. руб.

Остальные статьи баланса имеют нестабильный характер, прогнозный расчет их величины становится в значительной степени условным, привязанным к динамике выручки. Прогнозные значения по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств определяются исходя из рассчитанных значений среднего процента от продаж.

Например, выручка за предыдущий год составляет 1309043 тыс. руб.

за отчетный -1087630 тыс. руб.

Стоимость сырья и материалов составляет 148762 тыс. руб. и 154555 тыс. руб. соответственно на начало и конец отчетного года.

Средний процент от продаж.

((148762+154555)/(1309043+1087630)) Ч 100% = 12,65%.

Планируемая выручка в соответствии с прогнозным отчетом о финансовых результатах (табл. 7) составляет 1289929 тыс. руб.

Стоимость сырья и материалов на плановый период:

1289929*0,1265 = 163176 тыс. руб.

Прогнозные значения оборотных активов предприятия приведены в таблице 8.



Таблица 8. Расчет прогнозных значений оборотных активов

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Средний процент от продаж, %	На плановый год, тыс. руб.
сырье и материалы	148762	154555	12,66	163250
запасы в незавершенном производстве	11985	11712	0,99	12754
готовая продукция и товары	18311	13266	1,32	16995
расходы будущих периодов	20810	2113	0,96	12338
НДС	7260	9988	0,72	9283
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года	11550	252	0,49	6352
в том числе покупатели и заказчики	11550	252	0,49	6352
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года	343953	121394	19,42	250457
в том числе покупатели и заказчики	80245	96283	7,37	95010
Краткосрочные финансовые вложения	29640	3857	1,40	18029
Денежные средства	7642	13197	0,87	11216

Прогнозные значения краткосрочных обязательств определены аналогичным образом и приведены в таблице 9.

Таблица 9. Расчет прогнозных значений краткосрочных обязательств

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Средний процент от продаж, %	На плановый год, тыс. руб.
Заемные средства	783847	333730	46,63	601498
Кредиторская задолженность	160023	52715		54479
в том числе: поставщики и подрядчики	29258	40387	2,91	37484
персонал	3789	4004	0,33	4194
государственные внебюджетные фонды	945	847	0,07	964
налоги	2186	6341	0,36	4589
прочие кредиторы	12330	1136	0,56	7248

На основании проведенных расчетов составим прогнозный баланс (табл. 10).

Таблица 10. Прогнозный баланс предприятия

Показатель	Значение, тыс. руб.
1.Внеоборотные активы
в том числе:
Нематериальные активы	249
Основные средства	241832
Незавершенное строительство	26366
Долгосрочные финансовые вложения	576401
Отложенные налоговые обязательства	1767
Итого по разделу 1	846615
2. Оборотные активы
в том числе:
Запасы, в т.ч.	205337
сырье и материалы	163250
запасы в незавершенном производстве	12754
готовая продукция и товары	16995
расходы будущих периодов	12338
НДС	9283
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года	6352
в том числе покупатели и заказчики	6352
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года	250457
в том числе покупатели и заказчики	95010
Краткосрочные финансовые вложения	18029
Денежные средства	11216
Итого по разделу 2	500674
Баланс	1347289
3. Капитал и резервы
в том числе:
Уставный капитал	167342
Добавочный капитал	170132
Резервный капитал	7220
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	70307
Итого по разделу 3	415001
4. Долгосрочные обязательства
в том числе:
Заемные средства	362588
Отложенные налоговые обязательства	1716
Итого по разделу 4	364304
5. Краткосрочные обязательства
в том числе:
Заемные средства	601498
Кредиторская задолженность	54479
в том числе: поставщики и подрядчики	37484
персонал	4194
государственные внебюджетные фонды	964
налоги	4589
прочие кредиторы	7248
Резервы предстоящих расходов	1734
Итого по разделу 5	657711
Баланс	1437016

Таким образом, прогнозируемая величина активов меньше источников на сумму:

1437016-1347289 = 89727 тыс. руб.

Временно свободные финансовые ресурсы в сумме 89727 тыс. руб. следует разместить в краткосрочные финансовые вложения.

Прогнозный баланс сопоставим с фактическим балансом (табл. 11).

Таблица 11. Прогнозный и фактический баланс предприятия

Показатель	Плановое значение, тыс. руб.	Фактическое значение, тыс. руб.	Расхождение, тыс. руб.
1.Внеоборотные активы
в том числе:
Нематериальные активы	249	322	73
Основные средства	241832	281526	39694
Незавершенное строительство	26366	30783	4417
Долгосрочные финансовые вложения	576401	645964	69563
Отложенные налоговые обязательства	1767	3957	2190
Итого по разделу 1	846615	962532	115917
2. Оборотные активы
в том числе:
Запасы, в т.ч.	205337	133776	-71561
сырье и материалы	163250	108671	-54579
запасы в незавершенном производстве	12754	9243	-3511
готовая продукция и товары	16995	11487	-5508
отгруженная продукция	0	1522	1522
расходы будущих периодов	12338	2678	-9660
прочие	0	175	175
НДС	9283	7119	-2164
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года	6352	969	-5383
в том числе покупатели и заказчики	6352	969	-5383
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года	250457	219051	-31406
в том числе покупатели и заказчики	95010	111428	16418
Краткосрочные финансовые вложения	18029	0	-18029
Денежные средства	11216	4929	-6287
Итого по разделу 2	500674	365841	-134833
Баланс	1347289	1328373	-18916
3. Капитал и резервы			0
в том числе:			0
Уставный капитал	167342	167342	0
Добавочный капитал	170132	151419	-18713
Резервный капитал	7220	8367	1147
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	70307	234819	164512
Итого по разделу 3	415001	561947	146946
4. Долгосрочные обязательства			0
в том числе:			0
Заемные средства	362588	561682	199094
Отложенные налоговые обязательства	1716	2312	596
Итого по разделу 4	364304	563994	199690
5. Краткосрочные обязательства			0
в том числе:			0
Заемные средства	601498	183680	-417818
Кредиторская задолженность	54479	17869	-36610
в том числе: поставщики и подрядчики	37484	6404	-31080
персонал	4194	4289	95
государственные внебюджетные фонды	964	1484	520
налоги	4589	3681	-908
прочие кредиторы	7248	2011	-5237
Резервы предстоящих расходов	1734	883	-851
Итого по разделу 5	657711	202432	-455279
Баланс	1437016	1328373	-108643

В процессе такого сравнения установлены расхождения плановых и фактических показателей. Расхождения составили по активам -134833 тыс. руб., по пассивам - -455279 тыс. руб.

Расхождения по сумме активов связаны в первую очередь с тем, что в финансовом плане не было предусмотрено приобретение новых основных средств, а также увеличение стоимости незавершенного строительства.

Финансовым планом не было предусмотрено увеличение добавочного капитала.

Таким образом, на основе сравнительного анализа финансового плана и фактических показателей, следует сделать вывод, что на предприятии недостаточно эффективно проводится работа с дебиторами и кредиторами.

Фактические показатели дебиторской и кредиторской задолженности значительно отличаются.

Список литературы

рыночный финансовый внешний среда

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

2. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.

3. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2015. - 304 c.

4. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.

5. Герасименко, А Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А Герасименко. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 481 c.

6. Данилин, В.И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации: Учебное пособие / В.И. Данилин. - М.: Проспект, 2015. - 376 c.

7. Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: Учебник для прикладного бакалавриата / К.В. Екимова, И.П. Савельева, К.В. Кардапольцев. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 381 c.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия решений: учебник / О.В. Ефимова. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 2013. - 423 с.

9. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 511 c.

10. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. - Учебник/ В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 504 с. - Доступ из ЭБС «Лань».

11. Межов И.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.С. Межов, Л.Н. Межова, О.Б. Дронова. - Барнаул: Изд-во АлтГТУ. - 2015. - 167 с. - Режим доступа: ttp://new.elib.altstu.ru/eum/download/eipm/Mezhov_fin_men.pdf.

12. Мочалова Л.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Л.А. Мочалова, А.В. Касьянова, Э.И. Рау. - М.: «КноРус2 . - 2012. - 384 с. - Доступ из ЭБС «Лань».

13. Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. - М.: Юрайт. - 2015. - 540 с. - Серия: Основы науки.

14. Шеремет, А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru