Размещено на http://allbest.ru

К вопросу оценки человеческого капитала как инструмента управления стоимостью предприятия (бизнеса)

В современных экономических условиях, характеризующихся высокой динамичностью бизнеса, особое значение приобретает человеческий капитал, используемый как инструмент управления коммерческими организациями. Под человеческим капиталом понимают сформированный в результате инвестиций и накопленный человеком запас знаний, умений, навыков, мотиваций, способностей и здоровья, который содействует росту производительности труда и доходов данного индивида [3].

Исследованию человеческого капитала посвящены фундаментальные труды У. Петти, А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, а также лауреатов Нобелевской премии Т. Шульца (1979) и Г. Беккера (1992). Однако продолжает оставаться дискуссионным целый ряд теоретических представлений о сущности человеческого капитала как экономической категории.

Данные обстоятельства определили актуальность выбранной темы исследования, посвященного развитию оценке человеческого капитала в управлении стоимостью бизнеса.

Цель работы состоит в исследовании оценки человеческого капитала, которая влияет на рыночную стоимость предприятий и их устойчивые конкурентные преимущества.

Объектом исследования являются методологические подходы к оценке человеческого капитала.

Рассмотрим содержание категории «человеческий капитал» как составной части нематериальных активов или интеллектуального капитала предприятия.

Согласно российскому законодательству [2], нематериальными признаются активы, которые одновременно должны отвечать следующим условиям [5]:

- отсутствие материальной формы;

- возможность идентификации;

- возможность длительного использования в деятельности предприятия (больше года);

- способность приносить экономические выгоды (в форме паушального платежа или роялти);

- наличие документов, подтверждающих права правообладателя;

Однако, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» [2] нематериальными активами не являются: расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы); интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду. Последний тезис широко используется в исследованиях, посвященных анализу интеллектуального капитала и его составной части человеческого капитала.

В настоящее время, не сформировано однозначного толкования понятия «интеллектуальный капитал»[11], поскольку участники дискуссии, как правило, подходят к определению этого понятия с разных позиций и ставят перед собой разные цели. В структуре интеллектуального капитала обычно выделяют три основных компонента: человеческий капитал, капитал отношений (потребительский, клиентский, брендовый, рыночный) и структурный (организационный) капитал.

Что же касается «человеческого капитала», то сегодня нет единого взгляда на это понятие, с одной стороны - индивид сам по себе является капиталом, а с другой - человеческий капитал - это совокупность унаследованных и приобретенных человеком способностей (в принципе от него неотделимых). Ряд авторов трактует это содержание как то, чем владеет человек, другие авторы трактуют человеческий капитал как то, что приносит ему доход, третья группа авторов понимают под человеческим капиталом ресурс, используемый компанией для получения своего дохода [6,9,10].

Одним из первых исследователей человеческого капитала в денежном измерении был английский экономист У. Петти. Он оценивал величину запаса человеческого капитала с помощью процедуры капитализации заработка как пожизненной ренты, с рыночной ставкой процента; величину заработка он определял путем вывода личного дохода из национального дохода [16]. Однако в работах У. Петти [15,16] были осуществлены лишь первые попытки оценки производительных сил человека и самостоятельной концепции он не создал.

Методику оценки человеческого капитала У. Петти усовершенствовал Уильям Фарр. Метод заключался в исчислении сегодняшней стоимости будущих чистых заработков индивидуума (будущие заработки минус личные затраты на жизнь). Однако его концепция так же не была до конца полностью раскрыта.

Огромный вклад в становление теории человеческого капитала на начальном этапе её развития, в её принятие научной общественностью и популяризацию был американский экономист Т. Щульц [21,22]. Он одним из первых ввел понятие человеческого капитала как производительного фактора [17,21,c.26] и рассматривал человеческий капитал как главный двигатель и фундамент индустриальной и постиндустриальной экономик. Он изучал влияние инвестиций в человеческий капитал на рост ВВП или национального дохода. Т. Шульц для оценки влияния инвестиций в человеческий капитал на темпы прироста национального дохода использовал формулу:

(1)

где Gг -- темпы роста национального дохо- да; k -- коэффициент капиталоемкости; fK -- предельная производительность ка- питала; GL -- темпы прироста рабочей силы; SL -- доля труда в национальном доходе.

Исходя из этого, Т. Шульцу отводится роль «первооткрывателя» данной концепции.

Однако, наибольший вклад в разработку теории человеческого капитала и расширение сферы её использования для объяснения различных социальных явлений сделал Г. Беккер. Он осуществил статистический подсчет экономической эффективности образования. Теоретические исследования Г. Беккера произвели настоящий переворот в экономике. Объектом изучения в работе выбран рациональный максимизирующий свою деятельность индивид, который, вкладывая средства в своё образование и профессиональную подготовку, взвешивает, подобно обычному предпринимателю, соответствующие выгоды и издержки. Он сопоставляет ожидаемую предельную норму отдачи от таких вложений с доходностью альтернативных инвестиций. Доход работника с учетом получения процента на человеческий капитал можно представить в следующем виде :

(2)

где гi -- доход индивида i; (W : Pi ) -- цена простого труда работника i ; R -- процент (доход) на вложения в человеческий капитал; Ti -- временной период вложения капитала в работника i; Xi -- доход работника i, учитывающий его особенности (умственные, физические), параметры рабочего места, условия найма на рынке труда; Ei -- коэффициент ошибок и отклонений, относящийся к работнику i.

В рамках теории человеческого капитала получили объяснение структура распределения личных доходов, возрастная динамика заработков, неравенство в оплате мужского и женского труда и многое другое. Благодаря ей изменилось отношение политиков к затратам на образование. Образовательные инвестиции стали рассматриваться как источник экономического роста, не менее важный, чем инвестиции в физический капитал.

В рамках стоимостной теории [7,11,14] при оценки любых объектов используют методы оценки в рамках доходного, затратного и сравнительного подходов. нематериальный человеческий социальный беккер

В рамках доходного подхода [20] оценки человеческого капитала И. Фишер предложил использовать стандартный метод дисконтирования доходов:

(3)

где Va -- оценка человеческого капитала работника в возрасте а;

В -- доход работника;

С -- заработная плата за простой труд и затраты на инвестиции;

n -- возраст, в котором заканчивается активная трудовая деятельность человека;

i -- норма доходности человеческого капитала

t - временной период дисконтирования (от момента «а» до окончания активной трудовой деятельности).

По мнению И.Фишера, использование капитала означает получение процента как универсальной формы любого дохода (заработной платы, прибыли, ренты). Дисконтируемая сумма будущих доходов и составляет величину применяемого капитала. Данный метод предложен для макроуровня, но сама идея расчёта коэффициента эластичности является достаточно интересной для микроуровня и может быть интерпретирована к задаче расчёта коэффициента эластичности численности персонала в зависимости от изменения технологий и различных составляющих характеристик человеческого капитала предприятия

Затратный подход к оценки человеческого капитала обосновал Дж. Кендрик [8,9]. Он предложил расчет стоимости человеческого капитала на основе статистических данных рассчитывать накопление инвестиций в человека [9]. Дж. Кендрик включил в инвестиции в человеческий капитал затраты семьи и общества на воспитание детей до достижения ими трудоспособного возраста и получения определенной специальности, на переподготовку, повышение квалификации, здравоохранение, на миграцию рабочей силы и др.

К.Б. Маллиган и Х.С. Мартин предложили методику оценки запаса совокупного человеческого капитала с помощью системы индексов. Они также сделали вывод, что уровень доходов работника прямо зависит от объема накопленной им стоимости человеческого капитала. В работе сделан очевидный вывод: производительность труда работников прямо зависит от качества и продолжительности труда.

Представляется, что оценку человеческого капитала целесообразно производить методами именно доходного подхода. Доходный принцип предполагает оценку получаемых работниками доходов, которые отражают отдачу на средства, вложенные в соответствующий образовательный и квалификационный уровень. Применение доходного подхода к оценке человеческого капитала предполагает, прежде всего, использование капитализации дохода, получаемого от использования данного вида капитала. Именно в этом случае отражается накопление человеческого капитала нынешним поколением и потенциал его использования в экономической деятельности на протяжении функционирования работника. Отсюда следует, что человеческий капитал является одним из определяющих факторов роста прибыли предприятия и инструментом управления стоимостью бизнеса.. Предприятиям для устойчивого подъема нужны высокопрофессиональные кадры, а для этого необходима грамотная кадровая политика и инвестиции в развитие человеческого капитала.

Библиографический список

1. Федеральный закон Российской Федерации от 18 декабря 2006 г. №14 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть четвертая. Раздел VII. Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации (часть четвертая), (ред. от 31.12.2014 № 530-ФЗ) /Официальный сайт компании «КонсюльтантПлюс»- http://www.consultant.ru/

2. Приказ Минфина России от 27 декабря 2007 г. N 153н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2007)" /Официальный сайт компании ««КонсультантПлюс»- http://.garant.ru/

3. Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 256 "Об утверждении федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)" (ред. от 22.10.2010 г.) /Официальный сайт компании ««КонсультантПлюс»- http://www.consultant.ru/

4. Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 255 "Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» (ред. от 22.10.2010 г.) /Официальный сайт компании ««КонсультантПлюс»- http://www.consultant.ru/

5. Беккер, Гэри С. Человеческий капитал. - N.Y .: Columbia University Press, 1964.-с.267

6. Европейские стандарты оценки 2012. Седьмое издание/ пер. с англ. под ред. И.Л. Артеменкова, переводчик А.И. Артеменков, науч. Ред. Г.И. Микерин.- М.: Общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2014.- с.331

7. Кендрик Дж. Совокупный капитал США и его функционирование. М.: Прогресс, 1976.-с.350

8. Кендрик Дж. Экономический рост и формирование капитала // Журнала// Вопросы экономики- 1976. - № 11.

9. Корчагин Ю. А. Широкое понятие человеческого капитала.- Воронеж: ЦИРЭ, 2009.-с.198

10. Международные стандарты оценки 2011/ пер. с англ. под.ред. И.Л. Артеменкова, переводчик А.И. Артеенков, науч. ред. Г.И. Микерин.- М.: Общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков»,2013.-с.188

11. Основы оценки стоимости имущества [Текст] / под ред. М.А. Федотовой, Т.В. Тизихиной.- М.: Финансы и кредит, 2011.- с.272

12. Оценка бизнеса [Текст] :под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е изд., перер. И доп.- М.: Финансы и статистика, 2009.- с.736

13. Оценка собственности [Текст] / под ред. Т.А. Черкашиной, В.Ю. Наливайского.- Ростов н/Д, РГЭУ (РИНХ), 2010.- с.269

14. Петти У. / Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона: В 86 томах (82 т. и 4 доп.). - СПб., 1890-1907.

15. Петти У. , Семенкова Т. Г. // Отоми -- Пластырь. -- М. : Советская энциклопедия, 1975. - (Большая советская энциклопедия : в 30 т.) / гл. ред.А. М. Прохоров.- 1969-1978, т. 19.

16. Черкашина Т.А., Захарченко Е.С. Определение синергической стоимости предприятий при реструктуризации // Финансовая аналитика: проблемы и решения.- 2011.-№ 35 (77).- С.40-47

17. Черкашина Т.А. Новая парадигма стоимостной оценки в контексте глобализации экономических измерений [Текст]// Финансовые исследования.- 2009.-№ 1(22).- С. 81-83

18. Черкашина Т.А. Оценка клиентских нематериальных активов. [Текст] Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации: Материалы 4 межрегиональной научно-практической Интернет-конференции, 11-19 февраля 2008 г.- Ростов-на-Дону: Рост.гос.эконом. ун-т РГЭУ (РИНХ). 2008.- с. 85-90

19. Фишер С.,Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономическая теория. -- М., Юнити, 2002.-с.325

20. Шульц Т. Инвестиции в человеческий капитал. N.Y., Лондон, 1971, стр. 26-28

21. Шульц Т. Человеческий капитал в Международной энциклопедии социальных наук. - N.Y., 1968, т. 6

Bibliographic list

1. Federal Law of the Russian Federation of December 18, 2006 №14 Civil Code of the Russian Federation. Part Four. Section VII. Rights to the results of intellectual activity and means of individualization (part four), (ed. From 31.12.2014 № 530-FZ) / Official site of "KonsyultantPlyus» - http://www.consultant.ru/

2. Order of the Russian Ministry of Finance dated December 27, 2007 N 153n "On Approval of Accounting Regulations" Accounting for Intangible Assets "(PBU 14/2007)" / Official site of the company "" Consultant »- http: //.garant.ru/

3. Order Russian Ministry of Economic Development of 20 July 2007 N 256 "On approval of the federal standard assessment" General concepts evaluation approaches to evaluation and assessment requirements (FSO number 1) "(ed. By 22.10.2010) / Official site of the company "" Consultant »- http://www.consultant.ru/

4. Order Russian Ministry of Economic Development of 20 July 2007 N 255 "On approval of the federal standard of evaluation" The purpose of the assessment and value types (FSO number 2) "(ed. By 22.10.2010) / Official site of the company" "Consultant" - http://www.consultant.ru/

5. Becker, Gary S. Human Capital. - N.Y.: Columbia University Press, 1964.-p.267

6. European Valuation Standards 2012. The seventh edition / first. from English. Ed. IL Artemenkova, translator AI Artemenkov, scientific. Ed. GI Mikerin.- M .: Russian public organization "Russian Society of Appraisers', 2014.- p.331

7. J. Kendrick. The total capital of the United States and its functioning. M .: Progress, 1976.-p.350

8. J. Kendrick. Economic growth and capital formation // // Journal Questions ekonomiki- 1976. - № 11.

9. Pavel Yu broad concept of human kapitala.- Voronezh TSIRE, 2009.-p.198

10. International Valuation Standards 2011 / per. from English. pod.red. IL Artemenkova, translator AI Arteenkov, scientific. Ed. GI Mikerin.- M .: Russian public organization "Russian Society of Appraisers', 2013, p.188

11. A framework for assessing the value of property [Text] / ed. MA Fedotov, T.V.Tizihinoy.- M .: Finance and Credit, 2011.- p.272

12. Business Valuation [Text]: ed. AG Hraznova, MA Fedotov. 2nd ed., Break. And dop.- M .: Finance and Statistics, 2009.- p.736

13. Estimation of property [Text] / ed. TA Cherkashina, VY Nalivayskogo.- Rostov n / d, RGEU (RINH), 2010.- p.269

14. W. Petty / Brockhaus and Efron Encyclopedic Dictionary: in 86 volumes (82 m. And 4 extra.). - SPb., 1890-1907.

15. W. Petty, Semenkova TG // Otomi - patch. - Moscow: Soviet Encyclopedia, 1975. - (The Great Sov. Enc.: 30 m.) / Ch. red.A. M. Prokhorov 1969-1978, V.. 19.

16. Cherkashina TA, Zaharchenko ES Determination of the synergistic value of enterprises to restructure // Financial analytics: problems and resheniya.- 2011.-№ 35 (77) .- p.40-47

17. TA Cherkashina The new paradigm of valuation in the context of globalization of economic measurement [Text] // Fin. issledovaniya.- 2009.-№ 1 (22) .- p. 81-83

18. TA Cherkashina Assessment of client intangible assets. [Text] The transformation of the financial and credit relations in the context of financial globalization: Articles 4 Interregional Scientific and Practical Internet Conference, 11-19 February 2008-Rostov-on-Don: Rost.gos.ekonom. Univ RGEU (RINH). 2008.- p. 85-90

19. S. Fischer, R. Dornbusch, R. Schmalensee economic theory. - M., Unity, 2002.-p.325

20. T. Schultz Investments in human capital. N.Y., London, 1971, pp. 26-28

21. T. Schultz human capital in the International Encyclopedia of the Social Sciences. - N.Y., 1968, vol. 6

Аннотация

К вопросу оценки человеческого капитала как инструмента управления стоимостью предприятия (бизнеса). Теория оценки человеческого капитала получила недостаточно широкое распространение в России.

В рамках статьи рассматриваются особенности концептуальных подходов к оценке человеческого капитала как составной части предприятия (бизнеса). Выделены базовые положения концепции оценки человеческого капитала, дано описание подходов к оценке человеческого капитала в контексте стоимостной теории.

Ключевые слова: оценка, человеческий капитал, бизнес, предприятие, управление, рыночная стоимость, методология

Abstract

To the question of human capital as a managment tool of enterprise (bussiness). Human capital theory is extensively used in Russia. The article discusses features of the conceptual approaches to the human capital estimation as an integral part of enterprise (business).

Identified the basic concepts of human capital evaluation, the description of the approaches to the human capital evaluation in the context of the theory of value.

Keywords: evaluation, human capital, business, enterprise, management, market price, methodology

Размещено на Allbest.ru