Расчет инвестиционного проекта по производству рапса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Резюме

2. Характеристика исследуемого предприятия

2.1 Анализ ресурсного потенциала (земельных, трудовых, основных и оборотных фондов)

2.2 Оценка производственной и сбытовой деятельности

3. Описание предлагаемой продукции инвестиционного проекта

4. Источники финансирования инвестиционного проекта

5. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

6. Оценка возможных рисков инвестиционного проекта

Заключение

Список использованных источников



Введение

Рапс является универсальной культурой, которая занимает обширные посевные площади - около 9-12% от общей площади посевов масличных культур в мире. Основные регионы мира по производству семян рапса: Азия - 46,8% мирового производства, Европа - 30,3%, Северная Америка - 19,2%. Сегодня рапс как масличная культура возделывается особенно широко в тех природных зонах, где большинство масличных культур не всегда и не везде надежно созревают.

В будущем именно рапс может составить достойную конкуренцию подсолнечнику. Немного уступая подсолнечнику и значительно превосходя сою по масличности, рапс способен ежегодно давать стабильные урожаи в среднем до 20 ц/га и выше (средняя урожайность подсолнечника - 10-12 ц/га) в более суровых климатических условиях. Рапс улучшает структуру почвы и ее фитосанитарное состояние, обогащает ее азотом и другими микроэлементами, в севообороте рапс является прекрасным предшественником зерновых (особенно пшеницы), значительно увеличивает их урожайность. Оптимальный период возвращения на прежнее поле для рапса составляет 4 года, тогда как для подсолнечника - 8-10 лет.

Мировое производство рапсового масла в последние годы составило более 12% от мирового объема производства растительных масел, заняв 3-е место после производства пальмового и соевого масел.

Рапсовое масло по своему жирно-кислотному составу и вкусовым качествам приближается к оливковому, являясь более полезным для человека, чем подсолнечное и соевое, при этом оставаясь в одной ценовой категории с ними. В состав рапсового масла входит большое количество ненасыщенных жирных кислот, которые играют большую роль в регулировании жирового обмена, снижая уровень холестерина, возможность тромбообразования и ряда других заболеваний, в том числе опухолевых. Кроме того, есть данные, что рапсовое масло содержит вещества, обладающие устойчивостью к облучению. Оно прекрасно подходит для жарения, салатов, изготовления маргаринов, майонезов и т. п., долго сохраняет прозрачность. Данными обстоятельствами во многом объясняется растущая популярность рапсового масла во всем мире. Улучшение его качества вызвало резкое увеличение спроса на него еще в 80-е годы, когда объем производства рапсового масла превысил объем производства подсолнечного (1985 г.). В мировой торговле рапсовое масло, включая горчичное, по объему импорта-экспорта стоит на четвертом месте после пальмового, соевого и подсолнечного. Не теряет своей актуальности и использование рапсового масла с высоким содержанием эруковой кислоты. Оно с успехом используется во многих отраслях промышленности - металлургической, машиностроительной, лакокрасочной, косметической, мыловаренной, полиграфической, кожевенной, химической, текстильной. Из него может вырабатываться недорогое экологически безопасное биотопливо.

Еще десять лет назад в Беларуси не было промышленных посевов озимого рапса, а в 2010 году озимый и яровой рапс занимал уже 458,5 тыс. га. В 2010 было произведено более 600 тыс.т маслосемян, что покрывает потребность республики в растительном масле. Однако для его производства еще не достает мощностей маслоэкстракционных заводов.

За 2006-2009 годы в Госреестр новых сортов включено 16 сортов масличных культур: озимого рапса, озимой сурепицы, ярового рапса, белой горчицы, редьки масличной. Получено 7 патентов на сорта и 5 - на изобретения, 2 сорта ярового рапса районированы в России. В настоящее время проходят госсортоиспытание 9 сортов масличных культур, в том числе 6 сортов и 1 гибрид озимого рапса.

Целью данной курсовой работы является разработка и расчёт инвестиционного проекта, проведение технико-экономического обоснования технологии производства рапса наРУПП «Шипяны-АСК».

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- изучить деятельность исследуемого предприятия в целом и в частности в области производства рапса;

- разработка новой более прогрессивной технологии производства рапса, обеспечивающей прирост производства и реализации рапса;

- определение источников финансирования инвестиционного проекта;

- расчёт инвестиционной привлекательности проекта производства рапса и оценка возможных рисков.

Объектом исследования является производство рапса на сельскохозяйственном предприятии РУПП «Шипяны-АСК», расположенное в Смолевичском районе Минской области Республики Беларусь.

Предметом исследования является производственный процесс рапса на РУПП «Шипяны-АСК».

В процессе исследования применены следующие методы: общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системность и другие), специальные методы и приёмы экономического анализа.



1. Резюме

Результатом настоящего инвестиционного проекта является модернизация системы сортировки семян рапса на РУПП «Шипяны-АСК».

РУПП «Шипяны-АСК» было создано с целью поиска наилучших семян зерновых культур, картофеля и рапса, разработанных белорусскими учёными-селекционерами и является дочерним предприятием Научно-практического центра Национальной академии наук Беларуси по земледелию.

РУПП «Шипяны-АСК» присвоен статус элитхоз.

В результате модернизации сортировщика семян выход семян рапса увеличится на 12%, при этом снизится потребление электроэнергии на 50%. Важным моментом в модернизации сортировщика и использовании оптического сортировщика является то, что семена рапса при такой технологи очистки меньше травмируются, что увеличивает их срок хранения на 32%.

Проект позволит предприятию увеличить объем продаж и получать дополнительную прибыль.

Планируемая мощность по проекту составляет 1 714 т рапса в год.

Дата проведения модернизации - 2017 год.

Инвестиционный проект рассчитан на 5 лет.

Объем первоначальных инвестиций по проекту составляет 30846 руб. или 15 900 долл. США.

Единицей расчёта эффективности инвестиционного проекта является белорусский рубль.

Объем требуемых заемных средств - 30846 руб. или 15 900 долл. США, что составляет100% от общей потребности в финансовых ресурсах.

Условия кредитования:

- Сумма кредита - 30846руб.

- Валюта кредита - белорусский рубль.

- Использование средств единовременно при выдаче кредита.

- Процентная ставка за использование кредита 19%.

- Периодичность погашения основной суммы долга - год.

- Периодичность начисления и выплаты процентов - год.

- Общая сумма кредита с учетом капитализированных процентов 35473руб.

- Возврат кредита и выплата процентов в течение 5 лет с начала инвестирования.

- Обеспечение кредита - гарантийное обязательство РУПП «Шипяны-АСК».

Объем выручки за планируемый период составит 716452 руб. в год.

Чистая прибыль по проекту составит 70889 руб. в год.

Срок окупаемости проекта:

- статический - 0,43 лет;

- динамический - 1,033 лет.

Чистый дисконтированный доход равен 190023,2 руб. за 5 лет.

Ставка дисконтирования, принятая в расчетах инвестиционного проекта, составляет 19%.

Инвестиционный проект окупается втечение 1 года его реализации.



2. Характеристика исследуемого предприятия

2.1 Анализ ресурсного потенциала (земельных, трудовых, основных и оборотных фондов)

РУПП «Шипяны-АСК» образовано и зарегистрировано решением Минского облисполкома №848 от 31 августа 2004 года.

Адрес предприятия: 222228,Минская область, Смолевичский район, д. Алесино, ул. Школьная, 2.

Уставный капитал РСДУП «Шипяны-АСК» сформирован в размере 3 млн. руб. (неденоминированных). Предприятие является дочерним предприятием Научно-практического центра Национальной академии наук Беларуси по земледелию. РУПП «Шипяны-АСК» присвоен статус элитхоз.

РУПП «Шипяны-АСК» было создано с целью поиска наилучших семян зерновых культур, картофеля и рапса, разработанных белорусскими учёными-селекционерами. Данные культуры должны быть адаптированы под белорусские почвы и климатические условия. Таким образом, в д. Алесино построен первый в стране инновационный объект - завод по выпуску самого высокого качества семян зерновых, рапса, некоторых других культур.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица, коммерческой организацией. Имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, имеет самостоятельный баланс, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие имеет печать, расчетные и иные счета в учреждениях банков, фирменное наименование, фирменные бланки и штампы.

В своей хозяйственной деятельности предприятие руководствуется законодательством Республики Беларусь и Уставом.

Хозяйство специализируется в животноводстве на молочно-мясном скотоводстве, а в растениеводстве - на выращивании зерновых культур, зерна и рапса.

В таблице 2.1 рассмотрим размер землепользования предприятия за период с 2011 по 2013 гг.

Как видно из данных, представленных в таблице 2.1, в 2013 году в составе землепользования произошли существенные изменения, общая земельная площадь предприятия снизилась на 15,3% или 377 га. Сокращение земельной площади произошло за счет несельскохозяйственных земель. Площадь пашни на протяжении 2011-2013 гг. оставалась неизменной и составляет 4461 га.

Таблица 2.1 - Анализ состава и размера землепользования РУПП «Шипяны-АСК» за 2011-2013 гг.

Наименование земель	2011	2012	2013	Абсолют-ное изменение	Темп роста, %
	га	%	га	%	га	%	2012 к 2011	2013 к 2012	2012 к 2011	2013 к 2012
Общая земельная площадь, в том числе:	5948	100	5948	100	5571	100	0	-377	100	93,7
Сельхозугодья, из них:	5503	92,5	5503	92,5	5503	98,8	0	0	100	100
- пашня	4461	75	4461	75	4461	80,1	0	0	100	100
- сенокосы	475	8	385	6,5	385	6,9	-90	0	81,1	100
- пастбища	567	9,5	657	11	657	11,8	90	0	115,9	100
Несельскохо-зяйственные земли	445	7,5	445	7,5	68	1,2	0	-377	100	15,3

Анализируя структуру земель предприятия в 2013 году, следует отметить следующие моменты:

- сельхозугодия занимают 98,8% всех земель. Это обусловлено спецификой деятельности предприятия;

- пашни занимают 80,1% всех земель, следовательно, в хозяйстве в большей степени уделяется внимание растениеводству;

- сенокосы и пастбища занимают 18,7% всех земель;

- доля несельскохозяйственных земель составляет всего 1,2%.

Рассмотрим структуру пахотных земель по выращиваемым культурам в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Структура пахотных земель

Виды культур	2011	2012	2013	Абсолютное изменение в структуре, %
	га	струк-тура, %	га	струк-тура, %	га	струк-тура, %	2012 к 2011	2013 к 2012
Зерновые и зернобобовые	2485	55,7	2107	47,2	2100	47,1	-8,5	-0,1
- озимые	1055	23,6	1095	24,5	560	12,6	0,9	-11,9
- яровые	1350	30,3	830	18,6	1340	30	-11,7	11,4
- зернобобовые	80	1,8	182	4,1	200	4,5	2,3	0,4
Кукуруза на зерно	229	5,1	203	4,6	150	3,4	-0,5	-1,2
Картофель	55	1,2	30	0,7	0	0	-0,5	-0,7
Кукуруза на силос	371	8,3	447	10	450	10,1	1,7	0,1
Рапс	600	13,4	550	12,3	570	12,8	-1,1	0,5
Многолетние и однолетние травы	721	16,2	1124	25,2	1191	26,7	9	1,5
Итого	4461	100	4461	100	4461	100

Анализируя данные, представленные в таблице 2.2, можно сказать, что в структуре посевных площадей не произошли существенные изменения.

Таблица 2.3 - Показатели эффективности использования земельных ресурсов

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, (+,-)
Чистая прибыль, млн руб.	624	6573	2448	1824
Валовая продукция сельского хозяйства в сопоставимых ценах - всего, млн руб.	13880	28207	52480	38600
Уровень освоенности земельных ресурсов, %	92,5	92,5	98,8	6,3
Уровень распаханности земельных ресурсов, %	81,1	81,1	81,1	0
Получено валовой продукции на 100 га с/х угодий, млн руб.	252,2	512,6	953,7	701,5
Получено прибыли на 100 га сельскохозяйственных угодий, млн руб.	11,3	119,4	44,5	33,2

Уровень освоенности земельных ресурсов:

Уосв = Ч 100,

Уровень распаханности земельных ресурсов:

Ур = Ч 100,

Валовая продукция на 100 га с/х угодий:

Ч 100,

Прибыль на 100 га с/х угодий:

Ч 100,

Уровень освоенности земельных ресурсов с 2011 по 2012 годы увеличился на 6,3%. Уровень распаханности остался неизменным. Валовая продукция с 2011 по 2013 годы увеличивается, что видно из таблицы 2.4. По сравнению с 2011 годом валовая продукция на 100 га сельскохозяйственных угодий увеличилась на 701,5 млн руб. Предприятие РУПП «Шипяны-АСК» в период с 2011 по 2013 годы получало прибыль.



Таблица 2.4 - Состав и структура трудовых ресурсов в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Всего, включая наёмный персонал в колхозах	221	100	230	100	205	100	-16
в том числе: персонал основной деятельности, занятый в с/х производстве	214	96,8	222	96,5	198	96,6	-16
из него: рабочие, колхозники	165	77,1	180	81,1	156	78,8	-9
служащие, служащие колхоза	49	22,9	42	18,9	42	21,2	-7
из них: руководители	11	22,4	10	23,8	10	23,8	-1
специалисты	38	77,5	32	76,2	32	76,2	-6
Персонал не основной деятельности	7	3,2	8	3,5	7	3,4	0

За три года численность трудовых ресурсов сократилась на 16 человек. Персонал основной деятельности сократился на 16 человек, что составляет 0,2% по сравнению с 2011 годом. Персонал не основной деятельности за три года остался неизменным. Удельный вес работников на предприятии сосредоточен в персонале основной деятельности.

За три года на предприятии РУПП «Шипяны-АСК» показатель валовой продукции сельского хозяйства на одного среднегодового работника вырос на 168257703 руб. Показатель на 1 чел.-час вырос на 89337 руб. В том числе: в растениеводстве - на 78695 руб., в животноводстве - на 99188 руб.

Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования трудовых ресурсов в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение
Произведено валовой продукции сельского хозяйства на одного среднегодового работника, занятого в сельскохозяйственном производстве, руб.	81647059	150839572	249904762	168257703
на 1 чел.-час, руб.	38663	70518	128000	89337
в том числе: в растениеводстве, руб.	48314	90138	127009	78695
в животноводстве, руб.	30079	53118	129267	99188

Таблица 2.6 - Состав и структура основных средств в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, млн руб.
	млн руб.	%	млн руб.	%	млн руб.	%
Здания и сооружения	57693	63,5	87819	65,3	129535	68	71842
Передаточные устройства	5	0,005	5	0,004	5	0,003	0
Машины и оборудование	27767,5	30,6	38731	28,8	48342	25,4	20574,5
Транспортные средства	1451,5	1,6	2357	1,7	2674,5	1,4	1223
Инструмент, инвентарь и принадлежности	66,5	0,07	117,5	0,09	158,5	0,08	92
Рабочий скот и животные основного стада	3733	4,1	5447,5	4,05	9809	5,1	6076
Многолетние насаждения	57	0,06	57	0,04	57	0,03	0
Всего	90773,5	100	134534	100	190581	100	99807,5

Основные производственные фонды среднее:

ОПФср = ,

По отношению к 2011 году основные средства увеличились на 99807,5 млн руб. Наибольший удельный вес составили здания и сооружения - 71842 млн руб. Передаточные устройства остались неизменными. Машины и оборудование увеличились на 20574,5 млн руб. Транспортные средства - на 1223 млн руб. За период с 2011 по 2013 годы увеличился удельный вес зданий и сооружений (68%), инструмента, инвентаря и принадлежностей (0,08%), рабочего скота и животных основного стада (5,1%).



Таблица 2.7 - Показатели эффективности использования основных производственных фондов в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение
	на начало	на конец	на начало	на конец	на начало	на конец
Основные средства - всего, млн руб.	65935	115612	115612	153456	153456	227706

Коэффициент прироста:

Кпр =,

Фондообеспеченность:

Фо =Ч 100,

Фондовооруженность:

Фв = ,

Фондоемкость:

Фем = ,

Фондоотдача:

Фотд = ,

За три года коэффициент прироста основных фондов снизился на 0,25. Фондообеспеченность выросла на 1813,7 млн руб. Это связано с увеличением стоимости основных производственных фондов. Фондовооруженность за три года выросла на 373,5 млн руб. Это связано с увеличением стоимости основных производственных фондов.Показатель фондоотдачи увеличился на 0,15. Это связано с увеличением валовой продукции. Показатель фондоемкости снизился на 2,9. Это связано с увеличением валовой продукции.

Таблица 2.8 - Состав и структура оборотных средств в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение, млн руб.
	млн руб	%	млн руб	%	млн руб	%
Сырье, материалы и др. аналогичные активы	5752	32,4	8708,5	29,1	12043	25,2	6291
Животные на выращивании и откорме	5702,5	32,1	9379,5	31,3	16553,5	34,6	10851
Затраты в незавершённом производстве и полуфабрикаты	3259	18,3	4568,5	15,2	8365,5	17,5	5106,5
Готовая продукция и товары для реализации	2797	15,7	7170	23,9	10515	22	7718
Расходы будущих периодов	250,5	1,4	124,5	0,4	380,5	0,8	130
Всего	17761	100	29951	100	47857,5	100	30096,5

Таблица 2.9 - Показатели эффективности использования оборотных производственных фондов в РУПП «Шипяны-АСК»

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение
	на начало	на конец	на начало	на конец	на начало	на конец
Оборотные средства	14948	20574	20574	39213	39213	55741
Фондообеспеченность на100 га с/х угодий, млн руб.	322,75	544,3	869,7	547
Среднегодовая стоимость оборотных фондов на 100 руб. среднегодовой стоимости основных фондов, млн руб.	19,6	22,3	25,1	5,5
Коэффициент оборачиваемости	1,07	1,63	1,1	0,03
Скорость оборачиваемости оборотных средств, дней	336,4	220,8	327,3	-9,1

Из табл. 2.10 видно, что фондообеспеченность на 100 га с/х угодий за период с 2011 по 2013 годы возросла, среднегодовая стоимость оборотных фондов также выросла. Скорость оборачиваемости сократилась.

2.2 Оценка производственной и сбытовой деятельности

Таблица 2.10 - Оценка эффективности производственно сбытовой деятельности предприятия РУПП «Шипяны - АСК»

Показатели	2011	2012	2013
Выручка от реализации продукции - всего, млн руб.	18206	45881	52238
Затраты на производство и реализацию продукции - всего, млн руб.	17291	34196	47019
Прибыль от реализации продукции - всего, млн руб.	915	11685	5219
Рентабельность продаж, %	5	25,5	10
Рентабельность основных фондов, %	0,71	4,16	1,02
Рентабельность продукции, %	5,92	37,95	12,08
Рентабельность собственного капитала, %	0,76	5,97	1,82
Коэффициент текущей ликвидности	1,77	2,44	2,51
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	3,68	2,31	1,88
Коэффициент финансовой устойчивости	2,45	1,15	0,76
Коэффициент задолженности (структуры капитала)	0,41	0,87	1,32

На основании полученных расчётных данных, представленных в табл. 2.10, можно сделать вывод, что на протяжении 2011-2013 годов финансово-экономическая ситуация на РУПП «Шипяны-АСК» значительно улучшалась. Наибольший рост произошёл в 2012 году, а в 2013 году показатели рентабельности и платёжеспособности ухудшились. В связи с реализацией государственной программы инновационного развития в сельском хозяйстве растёт кредиторская задолженность предприятия, что влияет на снижение показателей финансовой устойчивости и финансовой независимости.

Урожайность на предприятии в 2012 году была лучшей в районе: 60,2 центнера на круг, а валовой сбор составил 12,7 тысячи тонн. Рекорд за всю историю хозяйства. Было реализовано 1800 тонн семян - с прибылью 8 миллиардов 801 миллион рублей. А всего продано зерна 10855 тонн на 20726 миллионов рублей.

Самой денежной культурой оказался рапс. Рентабельность его составила 59 процентов. Так в хозяйстве его собрали по 37,1 центнера с гектара, а вал составил 1993 тонны. Выручка от его продажи увеличилась в 2,5 раза по сравнению с 2011 годом, в кассу хозяйства поступило 6 миллиардов 273 миллиона рублей.



3. Описание предлагаемой продукции инвестиционного проекта

В последние годы спрос на масличное сырье на мировом рынке стремительно возрастает, что обуславливает увеличение объёмов производства масличных культур, и прежде всего рапса. Для Беларуси с ее почвенно-климатическими условиями рапс является одной из перспективных масличных культур. Урожайность рапса может вдвое превышать урожайность других масличных культур.

Маслосемена рапса и рапсовый шрот стали важнейшим источником кормового белка. В настоящее время ежегодный дефицит белка в кормопроизводстве составляет 240 тыс.т, что является причиной перерасхода до 1,5 млн т кормовых единиц, удорожания животноводческой продукции и снижения ее конкурентоспособности на рынке.

Так как целью деятельности РУПП «Шипяны-АСК» является реализация семян рапса, то большое значение должно уделяться подготовке семян к реализации.

Во всем мире производство семяннацелено на более высокий уровень промышленного производства .Для тогочтобы производить семена лучшегокачества, соответствующие возрастающимтребованиям к урожайности и прибыли,применяются передовые технологии.

После уборки урожая семена поступают на очистительный завод, на котором происходит обработка, сушка и сортировка семян рапса, после чего семена пригодны к их реализации.

Так как завод был построен уже более 10 лет назад, то некоторое оборудование технически и морально устарело. Так, для очистки семян рапса от примесей и их сортировке на РУПП «Шипяны-АСК» предлагается установить оптический сортировщик серии SORTEX A MultiVision компании Bьhler.

Оптические сортировщики серии SORTEX оснащены самым современным технологическим оборудованием для эффективного распознавания и удаления дефектов из потока семян рапса, льна и подсолнечника, а также зёрен кукурузы. К дефектам относятся инородные тела и семена, имеющие повреждения, а также отличия по цвету и по виду, - все это позволяет переработчикам масличных семян рассчитывать на стабильный и максимальный выход продукта.

На рисунке 3.1 представлены семена рапса после сортировки, а на рисунке 3.2 отсортированные примеси и некачественные семена.

Рисунок 3.1 - Семена рапса после сортировки

Рисунок 3.2 - Отсортированные примеси и некачественные семена рапса

SORTEX A MultiVision является новейшим оптическим сортировщиком компании Bьhler, предназначенным для наиболее сложных видов сортировки по цвету. Его система контроля MultiVision™ работает с кратными длинами волн, за счёт чего она обеспечивает наиболее эффективную сортировку и удаление посторонних включений и дефектов даже с незначительными отличиями по цвету, а также сокращает количество семян в готовой продукции, поражённых токсинами и выполняет градацию/группирование продукта по цвету. Высокотехнологичный оптический сортировщик оборудован самыми современными технологиями оптической сортировки, включая следующее:

- улучшенная система контроля;

- технология PROfile™;

- усовершенствованная технология InGaAs;

- широкополосное светодиодное и инфракрасное освещение;

- высокая производительность (1-5 модулей);

- усовершенствованная система подачи;

- технология SmartEject™;

- соответствие стандарту ATEX.

В результате модернизации сортировщика семян выход семян рапса увеличится на 12%, при этом снизится потребление электроэнергии на 50%. Важным моментом в модернизации сортировщика и использовании оптического сортировщика является то, что семена рапса при такой технологи очистки меньше травмируются, что увеличивает их срок хранения на 32%.

Несмотря на возросший интерес в Беларуси к рапсовой культуре и существующие перспективы роста его производства, в стране пока не готовы перерабатывать большое количества семян, а имеющиеся производственные мощности позволяют переработать чуть больше половины собранных объемов.

Однако,рапсовая культура является стратегическим сельскохозяйственным ресурсом в Беларуси, поэтому большой интерес к рапсу в Беларуси проявляет как государственный, так и частный бизнес.

В Республике Беларусь планируется и уже ведется строительство крупных маслоэкстракционных заводов. Самый крупный проект, который фигурирует в списках, - строительство маслоэкстракционного завода в Лиде. Белорусским маслом заинтересовалась российская компания «Содружество», которая начала строительство данного завода. Общий объем инвестиций в этот завод, мощности которого составят 200 тыс. тонн маслосемян рапса в год, оценивается в 150 млн долларов.

Мощности по переработке 80 тыс. тонн маслосемян рапса планирует создать в Гомельской области компания «Биофортис». Два завода с годовой производительностью по 50 тыс тонн запланированы в Брестской области - СООО «Дрогичинский завод растительных масел» и СООО «Биоленд» (в СЭЗ «Брест»).

Также предполагается инвестировать в покупку линий по переработке по 30 тыс. тонн маслосемян в год на ОАО «Березовский ККЗ» и ОАО «Речицкий комбинат хлебопродуктов» и по 20 тыс. тонн - на комбинатах хлебопродуктов в Климовичах, Слуцке, Сморгони, а также на Глубокском комбикормовом заводе.

Доставку семян рапса на маслоэкстракционные заводы РСДУП «Шипяны-АСК» осуществляет самостоятельно собственным транспортом. Возможна отгрузка семян рапса с предприятия с использованием транспорта покупателя. Семена суперэлиты и элиты рапса упаковывают в мешки согласно ГОСТ 18225-72. Каждый мешок должен быть зашит и опломбирован. Транспортная маркировка тары (по ГОСТ 14192-77) с нанесением дополнительных надписей, характеризующих семена, включает: наименование культуры; наименование и адрес хозяйства, вырастившего семена; сорт; репродукцию; сортовую чистоту; назначение семян; номер партии семян; массу партии семян; год урожая; наименование и номер сортового документа; обозначение отраслевого стандарта (ГОСТ 46-8780).

Внутрь каждого мешка вкладывают этикетку с теми же данными. Семена транспортируют всеми видами транспорта. При транспортировании железнодорожным и водным транспортом используют крытые средства.

Реализация инвестиционного проекта не требует реструктуризации кадров предприятия и изменения его кадрового состава, уже имеющиеся работники предприятия могут осуществлять очистку и сортировку семян рапса на новом оборудовании.



4. Источники финансирования инвестиционного проекта

В табл. 4.1 рассмотрим потребность в финансировании для реализации инвестиционного проекта по модернизации сортировщика семян на РУПП «Шипяны-АСК». сбытовой производственный инвестиционный риск

Таблица 4.1 - Потребность в финансовых ресурсах для реализации инвестиционного проекта

Наименование объекта	Стоимость, у.е.	Стоимость, руб.
Сортировщик SORTEX A MultiVision	12 500	24 250
Установка и наладка оборудования	2 200	4 268
Обучение персонала	1 200	2 328
Итого капиталовложений	15 900	30 846

Собственные средства для реализации инвестиционного проекта на РУПП «Шипяны-АСК» использоваться не будут, апланируется осуществить финансирование данного инвестиционного проекта за счета банковского кредита. В табл. 4.2 рассмотрим источники финансирования инвестиционного проекта.

Таблица 4.2 - Источники финансирования инвестиционного проекта

Источники финансирования	Всего по проекту	Периоды (гг.)
		2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.
1	2	3	4	5	6
1 .Собственные средства	0	0	0	0	0
2. Заемные и привлеченные средства, всего	30846	30846	0	0	0
в том числе:
2.1. иностранные кредиты комм. банков	0	0	0	0	0
2.2. прочие привлеченные источники	30 846	30846	0	0	0
3. Государственное участие	0	0	0	0	0
4. Итого по всем источникам финансирования (стр.1 + стр.2 + стр.3)	30846	30846	0	0	0
5. Из общего объема финансирования:		100	100	100	100
* доля собственных средств, %	0	0	0	0	0
* доля прочих кредиторов, %	100	100	0	0	0
* доля государственного участия, %	0	0	0	0	0
6. Средневзвешенная цена капитала, %	19	19	0	0	0

Кредит в банке планируется взять на следующих условиях:

- сумма кредита - 30846руб;

- валюта кредита - белорусский рубль;

- использование средств единовременно при выдаче кредита;

- процентная ставка за использование кредита 19%;

- Ппериодичность погашения основной суммы долга - год;

- периодичность начисления и выплаты процентов - год;

- общая сумма кредита с учетом капитализированных процентов 35473руб;

- возврат кредита и выплата процентов в течение 5 лет с начала инвестирования;

- обеспечение кредита - гарантийное обязательство РУПП «Шипяны-АСК».

В таблице 4.3 рассмотрим порядок погашения банковского кредита.

Таблица 4.3 - Схема погашения банковского кредита

Период (Год)	Задолженность	Погашение кредита	Сумма процентов	Сумма к уплате
2018	30846	6169	1542	7712
2019	24677	6169	1234	7403
2020	18508	6169	925	7095
2021	12338	6169	617	6786
2022	6169	6169	308	6478
Всего		30846	4627	35473

В табл. 4.4 рассмотрим направления инвестиционных затрат по проекту.



Таблица 4.4 - Направления инвестиционных затрат по проекту

Наименование показателей	Период (гг.)
	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Потребность в инвестициях, у.е, всего:в том числе:	30846	7712	7403	7095	6786	6478
- капитальные вложения по проекту	30846	0	0	0	0	0
- затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации)	0	0	0	0	0	0
- налоги и неналоговые платежи из выручки	0	0	0	0	0	0
- погашение основного долга по кредитам	0	6169	6169	6169	6169	6169
- погашение процентов по кредитам	0	1542	1234	925	617	308



5. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Для увеличения производства рапса на РУПП «Шипяны-АСК» предлагается провести модернизацию сортировщика семян, а именно заменить имеющийся сортировщик наоптический сортировщик серии SORTEX A MultiVision компании Bьhler.

Данная модернизация приведет к росту выхода семян рапса и снижению расхода электроэнергии.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по модернизации сортировщика семян рапса

Исходные данные:

1. К (капиталовложения) -30 846 руб. (15 900 у.е.).

2. Е (норма дисконта) - 19%.

3. Горизонт расчёта (расчётный период) -5 лет.

4. Срок службы оборудования - 20 лет.

5. Годовой объем производства продукции до модернизации- 1 530 т. семян рапса.

6. Тариф на электроэнергию для сельскохозпотребителей - 0,19184 руб.

Все показатели рассчитываются по нижеприведённым формулам для двух вариантов - базового (до модернизации) и проектируемого (после модернизации). При этом базовому варианту присваивается индекс 1, проектируемому - индекс 2.

Натуральные технико-экономические показатели:

Объем производства в год:

До модернизацииV1 = 1530 т.; (5.1)

После модернизации V2 = 15301,12 = 1714т.

Дополнительная продукция:

,



т

Затраты труда на годовой объём продукции определяются как сумма затрат рабочего времени основных и вспомогательных рабочих:

,

где То - затраты труда основных рабочих, занятых в производственном процессе, ч;

ТТ - затраты труда на техническое обслуживаниетехнологическогооборудования, ч;

Тэ- затраты труда электромонтёров по эксплуатации и обслуживанию электрооборудования, ч.

Затраты труда основных рабочих равны:

где np- количество рабочих на участке сортировки, чел.:

до модернизации np1=2чел., после модернизации np2=2чел.;

t - годовые затраты времени напроизводство молока, ч:

kсм - коэффициент использования рабочего времени смены (kсм = 0,95).

Затраты труда электромонтёров по эксплуатации и обслуживанию электрооборудования не учитываются, так как после установки оборудования оно обслуживается не рабочими данного предприятия, а по приглашению соответствующих специалистов.

Расчет базового и проектируемого вариантов:



чел.-ч;

чел.-ч.

Производительность труда определяется по формуле:

,

где V- годовой объём продукции, т;

ЗТ - затраты труда на производство, чел.-ч.

т/ 1чел.-ч;

т/1чел.-ч.

Прирост производительности труда по сравниваемым вариантам, %:

%,

%.

Энергоемкость технологического процесса: в разрабатываемом проекте энергоресурсами является электрическая энергия.

Электроэнергия, потребляемая электродвигателем:

,

где Рн - установленная мощность электродвигателей, кВт;

- коэффициент полезного действия;

t - время работы оборудования, ч/год;

Кз - коэффициент загрузки по мощности Кз=0,9.

Потребителями электрической энергии в предлагаемом оборудовании является электрический двигатель со следующими характеристиками: PН=4,5 кВт; =0,95; до проведения модернизации использовалось оборудование с электрическими двигателями со следующими характеристиками: PН=8 кВт; =0,81.

кВтч/год;

кВтч/год.

Исходные стоимостные показатели

Капитальные вложения определяются по формуле:

,

где Коб - стоимость оборудования, руб.;

Здоп - дополнительные затраты, учитывающие транспортные расходы, расходы на установку, монтаж оборудования, обучение персонала и пр.

Балансовая стоимость используемого оборудования до модернизации:

руб.

Капитальные вложенияпри модернизации:

руб.

Эксплуатационные издержки:

,



где Зп - расходы на оплату труда обслуживающего персонала, руб.;

Ос- отчисления на социальные нужды, руб.;

А - амортизационные отчисления, руб.;

Р - затраты на техническое обслуживание, текущий и капитальный ремонт, руб.;

Э - затраты на потребляемые энергоресурсы, руб.

Расходы на оплату труда обслуживающего персонала:

,

где СТj - часовая тарифная ставка оплаты труда обслуживающего персонала по j-му разряду, руб./ч;

Т - годовые затраты труда рабочих j-ой квалификации, ч;

Кg - коэффициент, учитывающий дополнительную оплату труда (премии), принимается равным 1,6;

Часовая тарифная ставка определяется по формуле:

,

где Сmin - заработная плата 1-го разряда за месяц, руб.;

Кт - тарифный коэффициент;

Тмес - средняя норма продолжительности рабочего времени в месяц, ч;

Отчисления на социальные нужды:

,

где kc - процент отчислений, принимается 34%.

Амортизационные отчисления:



,

где Ра - годовая норма амортизационных отчислений, (Ра=5 %);

К - капиталовложения, тыс. руб.

Затраты на техническое обслуживание и текущий ремонт:

,

где Ртр - годовая норма отчислений на техническое обслуживание и текущий ремонт, % (Ртр1=25 % , Ртр2=3 %).

Затраты на энергоресурсы определяются следующим образом:

,

где СЭ- действующий тариф на электроэнергию, (СЭ руб./ кВтч),

W - расход электроэнергии, кВтч;

СQ- действующий тариф на тепловую энергию, (СQ руб./кВт);

Q - расход тепловой энергии, кВт.

Расчет эксплуатационных издержек для двух вариантов:

1) руб.;

руб.;

руб.;

руб.;

руб.;

руб.



2) руб.;

руб.;

руб.;

руб.;

руб.;

руб.

Уровень снижения себестоимости продукции, %:

,

где S1 и S2 - себестоимость продукции в существующем и проектируемом вариантах.

,

руб./т,

где C1 - производственные издержки по базовому варианту, руб.;

V1 - объем производства продукции по базовому варианту.

,

руб./т,

где И1, И2 - эксплуатационные (или прямые производственные) издержки в существующем и проектируемом вариантах;

V2 - объем продукции в проектируемом варианте.

Таким образом, уровень снижения себестоимости равен:

%.

Критерии оценки эффективности капиталовложений

Годовой инвестиционный доход:

,

где ?ЧП - прирост чистой прибыли от реализации продукции при новом способе производства, руб.;

(А2 -А1) - изменение суммы амортизационных отчислений, руб.

,

где В1, В2 - выручка от реализации продукции до и после внедрения разработки, руб.;

Н1, Н2 - налоги и отчисления до и после внедрения разработки, руб.

Налоги и отчисления, которые должны быть учтены в формуле 5.22, определяются суммой налогов и отчислений из выручки: налог на добавленную стоимость, акцизный налог (для подакцизных товаров), отчисления в специальные бюджетные фонды и налогов и отчислений из прибыли.

Налог на добавленную стоимостьрассчитывается по следующей формуле:

,

СНДС - ставка налога на добавленную стоимость в относительных единицах.

руб.

Прибыль:

руб.

Налог на прибыль:

,

- ставка налога на прибыль в относительных единицах.

руб.

Чистая прибыль:

руб.

Тогда инвестиционный доход будет равен:

руб.

Чистыйдисконтированный доход:

,

где К - капиталовложения, руб.;

t - коэффициент приведения к началу периода по времени:

где Е - процентная ставка, для сельского хозяйства Е=19%;

Т - конечный год получения дохода (расчетный период):

руб.

Изобразим на рисунке 5.1 изменение чистого дисконтированного дохода по годам реализации инвестиционного проекта.

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций ИД показывает, во сколько раз увеличиваются вложенные собственные средства за расчетный период в сравнении с нормативным увеличением на уровне базовой ставки. Он представляется в виде выражения:

,

Проект целесообразен приИД 1.

Статический срок окупаемости показывает, за какой срок инвестор возвращает первоначальные капиталовложения. При постоянном годовом доходе этот срок определяется из выражения:

,



года

Динамический срок окупаемостиTо соответствует времени, за которое инвестор возвратит израсходованные средства и получит нормативный доход на уровне принятой ставки.

,

года

Основные технико-экономические показатели сведены в таблице5.1

Таблица 5.1- Технико-экономические показатели модернизации сортировщика семян рапса

Показатели	Варианты	Измене-ние, +/-
	до модернизации	после моде-рнизации
1.Объем производства, т/год	1530	1714	184
2. Производительность труда, т/1 чел.-ч.	0,36	0,42	0,06
3. Потребляемые - электроэнергия, кВт•ч/год	17777,8	8253,5	-9524,3
4. Текущие издержки, руб./год	23363,7	22314	-1049,7
5.Себестоимость 1 т продукции, руб.	255	227	-28
6. Капиталовложения, руб.	-	30846
7.Чистая прибыль, руб.	-	70889
8. Годовой инвестиционный доход, руб.	-	72250,3
9. Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.	-	190023,2
10. Индекс доходности, отн. ед.	-	7,16
11. Срок окупаемости, лет: статический	-	0,43
динамический	-	1,033

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что при текущих ценах и тарифах предложенный проект является целесообразным, так как все рассчитанные экономические и стоимостные показатели свидетельствуют об этом. В результате проведения модернизации сортировщика семян наРСДУП «Шипяны-АСК»снизится себестоимость производимой продукции на 11 %, годовой инвестиционный доход составит 72250,3 руб., а чистый дисконтированный доход - 190023,2 руб. Затраты по внедрению нового оборудования окупятся уже в первый год использования. Из этого следует, что данный проект является эффективным и его необходимо внедрить.



6. Оценка возможных рисков инвестиционного проекта

Для видения полной картины ожидаемых финансовых результатов деятельности предприятия по реализации инвестиционного проекта составим финансовый план в виде плана доходов и расходов (таблица6.1) и плана денежных доходов и поступлений (таблица 6.2).

Таблица 6.1 - План доходов и расходов

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
1. Выручка от реализации, руб.	716 452	730 781	752 704	797 867	861 696
2. НДС, руб.	65 132	66 435	68 428	72 533	78 336
3. Себестоимость, руб.	389 078	396 860	408 765	433 291	467 955
4. Прибыль от реализации, руб.	87 157	88 900	91 567	97 061	104 826
5. Налог на прибыль, руб.	872	889	916	971	1 048
6. Чистая прибыль, руб.	86 285	88 011	90 651	96 090	103 778

Таблица 6.2 - План движения денежных средств

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Остаток денежных средств на начало расчетного периода	100	95 789	173 089	208 383	210 463
Ожидаемые поступления денежных средств, в том числе:	716 452	730 781	752 704	797 867	861 696
Выручка от продаж	716 452	730 781	752 704	797 867	861 696
Предстоящие выплаты, в том числе	620 763	653 481	717 410	795 787	838 574
Закупка материалов	346 102	373 791	429 859	502 935	543 170
Расходы на оплату труда	32 824	33 480	34 485	35 174	35 526
Коммерческие и управленческие расходы	234 125	238 808	245 972	250 891	253 400
Оплата процентов по кредитам	1 542	1 234	925	617	308
Возврат кредитов	6 169	6 169	6 169	6 169	6 169
Кассовый прирост	95 689	77 300	35 294	2 080	23 122
Прогнозируемый остаток денежных средств на конец периода	95 789	173 089	208 383	210 463	233 585

На основании данных таблицы 6.2 можно сделать вывод, что на протяжении реализации инвестиционного проекта ожидается ежегодный прирост денежных средств за счет производства и реализации семян рапса.

Анализ безубыточности проекта основан на нахождении точки безубыточности, которая может быть рассчитана аналитически или графически и представляет собой минимальный объем производства, необходимый предприятию для вступления в зону прибыльности.

Для расчета точки безубыточности аналитически все затраты должны быть разделены на условно-постоянные и условно-переменные. Переменные затраты изменяются пропорционально объемам выпуска продукции (сырье, материалы, комплектующие, сдельная зарплата, технологическая энергия), а постоянные ? не зависят от объемов производства (например, затраты на ремонт и содержание оборудования и зданий, арендные и лизинговые платежи, затраты на отопление и освещение, повременная заработная плата).

Классическая точка безубыточности по количеству единиц продукции предполагает окупаемость общих затрат (ТС = TR). Критической считается такая величина объема продаж, при которой организация имеет затраты, равные выручке от реализации всей продукции (т.е. где нет ни прибыли, ни убытка).

В монопродуктовом варианте из этого соотношения непосредственно выводится значение точки безубыточности (Qб):

где FC - затраты условно-постоянные;

Р - цена,

AVC - удельные условно-переменные затраты.

Знаменатель (Р-AVC) называют маржинальной прибылью на единицу продукции.



т.

Согласно аналитическому методу точка безубыточности составляет 572 т., то есть при производстве 572 т семян рапса предприятие выходит на безубыточную работы. Если урожай рапса снизится меньше 572 т, то производства рапса будет убыточным. Так как после модернизации при производстве рапса ожидается собрать1714 т семян рапса, то имеющееся производство является очень рентабельным, ведь объем производства значительно превышает точку безубыточности.

Графическое определение точки безубыточности можно произвести с помощью двух линейных уравнений, выражающих объем реализованной продукции

TR=РЧN

и совокупные издержки на производство продукции

TС=AVCЧN+FC

В процессе реализации инвестиционного проекта инвестор может столкнуться с различными рисками, которые разделяют на внешние риски и внутренние.

К внешним рискам можно отнести риски, не связанные непосредственно с деятельностью самого участника проекта. К ним относятся риски:

- вызванные нестабильным экономическим состоянием в стране,

- связанные с нестабильной политической ситуацией или же ее изменением,

- вызванные неадекватным законодательством,

- связанные с изменением природно-климатических условий (землетрясением, наводнением, другими стихийными бедствиями),

- генерируемые колебанием рыночной конъюнктуры,

- возникающие из-за изменения валютного курса,

- продуцируемые изменениями внешнеэкономической ситуации (введение ограничений на торговлю, изменение таможенных пошлин и т.п.).

Внутренние риски связаны с деятельностью участника проекта.К ним относятся риски, вызванные:

- неполнотой или неточностью информации при разработке инвестиционного проекта, ошибками в проектно-сметной документации,

- неадекватным подбором кадров, низким уровнем инвестиционного менеджмента,

- ошибочной маркетинговой стратегией,

- изменением стратегии предприятия,

- перерасходом средств,

- производственно-техническими нарушениями,

- некачественным управлением проекта,

- ухудшением качества и производительности производства,

- невыполнением контрактов.

Таким образом, при реализации инвестиционного проекта проведения модернизации сортировщика семян на РСДУП «Шипяны-АСК» могут возникнуть различные риски, которые могут оказать существенное влияние на доходность и успешность осуществления инвестиционного проекта. Однако, при своевременном реагировании и оперативной подготовке влияние данных рисков можно минимизировать.



Заключение

В последние годы спрос на масличное сырье на мировом рынке стремительно возрастает, что обуславливает увеличение объемов производства масличных культур, и прежде всего рапса. Для Беларуси с ее почвенно-климатическими условиями рапс является одной из перспективных масличных культур. Урожайность рапса может вдвое превышать урожайность других масличных культур.

Рапсоваякультура является стратегическим сельскохозяйственным ресурсом в Беларуси, поэтому большой интерес к рапсу в Беларуси проявляет как государственный, так и частный бизнес.

Во всем мире производство семяннацелено на более высокий уровень промышленного производства.Для того, чтобы производить семена лучшегокачества, соответствующие возрастающимтребованиям к урожайности и прибыли,применяются передовые технологии.

В данной курсовой разработан инвестиционный проект модернизации системы сортировки семян рапса на РУПП «Шипяны-АСК».

РУПП «Шипяны-АСК» было создано с целью поиска наилучших семян зерновых культур, картофеля и рапса, разработанных белорусскими учеными-селекционерами и является дочерним предприятием Научно-практического центра Национальной академии наук Беларуси по земледелию.

В результате модернизации сортировщика семян выход семян рапса увеличится на 12%, при этом снизится потребление электроэнергии на 50%. Важным моментом в модернизации сортировщика и использовании оптического сортировщика является то, что семена рапса при такой технологи очистки меньше травмируются, что увеличивает их срок хранения на 32%.

Объем первоначальных инвестиций по проекту составляет 30846 руб. или 15 900 долл. США. Собственные средств для реализации инвестиционного проекта на РУПП «Шипяны-АСК» использоваться не будут, а планируется осуществить финансирование данного инвестиционного проекта за счета банковского кредита.

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что при текущих ценах и тарифах предложенный проект является целесообразным, так как все рассчитанные экономические и стоимостные показатели свидетельствуют об этом. В результате проведения модернизации сортировщика семян на РУПП «Шипяны-АСК» снизится себестоимость производимой продукции на 11 %, годовой инвестиционный доход составит 72250,3 руб., а чистый дисконтированный доход - 190023,2 руб. Затраты по внедрению нового оборудования окупятся уже в первый год использования. Из этого следует, что данный проект является эффективным и его необходимо внедрить.

Точка безубыточности по инвестиционному проекту составляет 572 т., то есть при производстве 572 т семян рапса предприятие выходит на безубыточную работы. Если урожай рапса снизится меньше 572 т, то производства рапса будет убыточным. Так как после модернизации при производстве рапса ожидается собрать 1714 т семян рапса, то имеющееся производство является очень рентабельным, ведь объем производства значительно превышает точку безубыточности.



Список использованных источников

1. Баранова, И. Конкурентный потенциал перерабатывающих предприятий АПК. / Под ред. Гусакова В. - Мн.: Белорусская наука, 2012. - 217 с.

2. Гейзлер, П.С. Управление проектами: учебное пособие/ П.С. Гейзлер, О.В. Завьялова. - Минск: БГЭУ, 2005 ? 255 с.

3. Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие. / В.И. Гончаров. Минск: Современная школа, 2010. - 320 с.

4. Дрогомирецкий, И. И. Экономика природопользования: краткий курс лекций / И. И. Дрогомирецкий, Е. Л. Кантор, Г. А. Маховикова. - М.: Юрайт, 2014. - 224 с.

5. Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование: учебник для вузов по экономическим специальностям / В.Г. Золотогоров.- Минск: Книжный дом, 2005.- 368 с.

6. Касьяненко, Т.Г. Экономическая оценка инвестиций: учебник и практикум: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям/ Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова.- Москва: Юрайт, 2014.- 560 с.

7. Кузнецов, Б.Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата: учебник для студентов вузов обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / Б.Т. Кузнецов.- Москва: Юрайт, 2014.- 362 с.

8. Минаков, И. А. Экономика сельского хозяйства: учебное пособие для студентов вузов / И. А. Минаков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 352 с

9. Назаренко, Н.Т. Экономика сельского хозяйства: микроэкономика сельскохозяйственных предприятий / Н.Т. Назаренко. - Учебное пособие - Воронеж: ВГАУ-УКЦ, 2012. - 216 с.

10. Нечаев, В.И. Экономика предприятий АПК / В.И. Нечаев, П.Ф. Парамонов, Е.И. Халявка. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 464 с.

11. Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник для студентов возов, обучающихся по экономическим специальностям / А.С. Шешитой; Издательско-торговая корпорация «Дашков и К».- 4-е изд., перераб. и доп.- Москва: Дашков и К, 2005.-376 с.

12. Организация сельскохозяйственного производства: учебник / М. П. Тушканов [и др.]; под ред. М. П. Тушканова, Ф. К. Шакирова. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 292 с.

13. Попов, В.Ю. Инвестиции: математические методы: учебное пособие для студентов, обучающихся по экономическим специальностям / В.Ю. Попов, А.Б. Шаповал.- 2-е изд., испр. и доп. - Москва: ФОРУМ, 2016.- 144 с.

14. Черемных, О.С. Компьютерные технологии в инвестиционном проектировании: пособие/ О.С. Черемных, С.В.Черемных, О.В. Широкова.- Москва: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2014.-192 с.

15. Ширшова, В.В. Теория и практика инвестиционных расчетов: учеб.пособие / В.В. Ширшова, А.В. Королев. - Минск: Изд-во Гревцова, 2009. - 296 с.

16. Шмарловская, Г.А. Инвестиционный климат Республики Беларусь и стратегия привлечения иностранных инвестиций: пособие / Г.А. Шмарловская, Е.Н. Петрушкевич. Минск Дикта: Мисанта, 2012.- 160 с.

17. Экология и экономика природопользования: учебник / под ред. Э. В. Гирусова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 574 с.

18. Экономика организаций и отраслей агропромышленного комплекса: В 2 кн. Кн1 / В.Г. Гусаков; под общ. ред. В.Г. Гусакова. - Мн.: Белорус. наука, 2012. - 891 с.

19. Экономика предприятий и отраслей АПК. Практикум: учеб.пособие / А.А. Зеленовский, А.В. Королев, В.М. Синельников.- Минск: Изд-во Гревцова, 2009. - 320 с.

Размещено на Allbest.ru