Ценовая политика предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема: «Ценовая политика предприятия, ее влияние на финансовый результат»

(на примере ОАО ГМК «Норильский никель»)



ВВЕДЕНИЕ

Цена - сложная экономическая категория. В ней пересекаются все основные проблемы развития экономики общества в целом.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что цены, находясь в тесной взаимосвязи с маркетингом, определяют рентабельность фирмы, ее жизнеспособность и финансовую стабильность. От них во многом зависит достижение коммерческих результатов.

Верная или ошибочная ценовая политика оказывает долговременное воздействие на всю деятельность производственно-сбытового комплекса предприятия. Правильная методика установления цены, разумная ценовая тактика, последовательная реализация обновленной ценовой стратегии составляют необходимые компоненты успешной деятельности любого коммерческого предприятия в жестких условиях рынка.

Цена является объектом энергичной конкуренции, результаты которой во многом предопределяют и финансовые итоги рыночной деятельности, что существенно повышает ответственность менеджмента фирмы за качество хозяйственных решений, которые так или иначе прямо или косвенно связаны с управлением ценами.

Таким образом, обеспечение финансовой устойчивости предприятия является важнейшим направлением работы финансовой службы любой фирмы. Значит, тему данной курсовой работы можно считать актуальной и значимой. цена финансовый актив рентабельность

Целью данной курсовой работы является изучение ценовой политики и ее влияния на финансовый результат фирмы на примере деятельности ОАО ГМК «Норильский никель».

Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:

- изучение сущности и значимости ценовой политики предприятия;

- рассмотрение основных видов цен и методов ценообразования на предприятии;

- изучение основных видов ценовых стратегий предприятия.

В рамках второй части курсовой работы будет проведен комплексный анализ финансового состояния предприятия, в том числе, вертикальный и горизонтальные анализ баланса, анализ имущественного положения, ликвидности, рыночной и финансовой устойчивости предприятия.

Объектом проводимого финансового анализа является ОАО ГМК «Норильский никель». Предметом исследования является ценовая политика предприятия.

Анализ проводился на основе данных бухгалтерского учета предприятия за 2010-2012 гг. при помощи средств табличного редактора MS Excel 2003.



ГЛАВА 1. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

1.1 Сущность и виды ценовой политики предприятия

Одним из наиболее существенных факторов, определяющих эффективность деятельности предприятия, является ценовая политика на товарных рынках. Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Если в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге скажется и на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. В то же время в условиях конкуренции иногда допустимо применять убыточные цены для завоевания новых рынков сбыта, вытеснения конкурирующих фирм и привлечения новых потребителей.

Предприятие с целью внедрения на новые рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от продаж продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию.

Если на себестоимость продукции предприятие может влиять лишь в очень небольших пределах, поскольку гибкость предприятия ограничена, как правило, разбросом цен на сырье, материалы, полуфабрикаты и рабочую силу, а также внутренними резервами производства по снижению материалоемкости продукции, то цену реализации на свою продукцию предприятие может устанавливать в практически неограниченных пределах.

Однако возможность установления неограниченной цены не влечет за собой обязательств потребителя приобретать продукцию предприятия за назначенную им цену.

Таким образом, ценовая стратегия предприятия - суть решение дилеммы между высокой ценой реализации и большими объемами продаж [11, с. 284].

Цена - это единственный элемент традиционного маркетинга, обеспечивающий предприятию реальный доход. Рыночная цена не является независимой переменной, ее значение зависит от значения других элементов маркетинга, а также от уровня конкуренции на рынке и общего состояния экономики.

Основной задачей стратегии ценообразования в рыночной экономике становится получение максимальной прибыли при запланированном объеме продаж. Ценовая стратегия должна обеспечить долговременное удовлетворение нужд потребителей путем оптимального сочетания внутренней стратегии развития предприятия и параметров внешней среды в рамках долгосрочной маркетинговой стратегии.

Следовательно, при разработке ценовой стратегии каждое предприятие должно определить для себя ее главные цели, как, например, доведение до максимума выручки, цены, объемов реализации продукции или конкурентоспособности при обеспечении определенной рентабельности.

Структура ценовой стратегии состоит из стратегии ценообразования и стратегии управления ценами.

Стратегия ценообразования позволяет определить с позиций маркетинга уровень цен и предельные цены на отдельные группы продукции. Ценообразование всегда следует проводить с учетом номенклатуры и качества продукции, ее полезности, значимости и покупательной способности потребителей и цен конкурентов. В отдельных случаях следует учитывать и цены на продукцию-заменитель.

Стратегия управления ценами есть комплекс мер по поддержанию условных цен при фактическом их регулировании в соответствии с разнообразием и особенностями спроса, конкуренции на рынке.

Основные шаги разработки ценовой стратегии:

1. Анализ цен (определены ли ценовые нормы, учтена ли характеристика потребителя, обоснована ли дифференциация цен, учтена ли возможная тенденция изменения цен, позволяют ли они участвовать в конкурентной борьбе и т.д.);

2. Установление целей и направлений ценообразования:

- цели ценообразования - прибыль, выручка, поддержание цен, противодействие конкуренции;

- направления ценообразования - по уровню цен, регулированию цен, системе скидок.

3. Окончательное принятие решения по ценовой стратегии.

Для формирования разумной ценовой политики каждая компания должна ясно и четко, в количественной форме оценивать и предвидеть результаты своих ценовых акций, ориентируясь на повышение стоимости бизнеса не только за счет роста его объема, но и за счет подержания высокой эффективности.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели прибыли и рентабельности (или доходности) [14, с. 210].

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

В современных условиях повышается значение прибыли как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками.

Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции [23, с. 247].

Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Ценовая политика является одной из составляющих комплекса маркетинга и должна быть направлена на достижение его стратегических целей. Ценовую политику предприятия рекомендуется использовать для достижения следующих целей:

· максимизации рентабельности продаж, то есть отношения прибыли (в процентах) к общей величине выручки от продаж;

· максимизации рентабельности чистого собственного капитала предприятия (то есть отношения прибыли к общей сумме активов по балансу за вычетом всех обязательств);

· максимизации рентабельности всех активов предприятия (то есть отношения прибыли к общей сумме бухгалтерских активов, сформированных за счет как собственных, так и заемных средств);

· стабилизации цен, прибыльности и рыночной позиции, то есть доли предприятия в общем объеме продаж на данном товарном рынке (эта цель может приобретать особое значение для предприятий, действующих на рынке, где любые колебания цен порождают существенные изменения объемов продаж);

· достижение наиболее высоких темпов роста продаж.

Политика и стратегия ценообразования должны разрабатываться в соответствии с определенной (выбранной) маркетинговой стратегией предприятия. Такой стратегией, например, может быть:

- проникновение на новый рынок продукции;

- развитие рынка продукции, выпускаемой предприятием;

- сегментация рынка продукции (то есть выделение из общей массы покупателей их отдельных групп, различающихся требованиями к свойствам продукции и чувствительностью к уровню его цены);

- разработка новых видов продукции или модификация уже существующей для завоевания новых рынков.

В условиях, когда реализовать избранную предприятием стратегию маркетинга без использования активных мер в области ценообразования нельзя, необходимо определить задачи, выполняемые только при помощи управления ценами. Исходя из этого, рекомендуется выбрать одну из типовых ценовых стратегий:

- установление цен несколько выше, чем у конкурентов - эту стратегию принято называть "премиальное ценообразование" или стратегия "снятых сливок";

- установление цен примерно на уровне конкурентов - эту стратегию принято называть стратегией нейтрального ценообразования;

- установление цен несколько ниже, чем у конкурентов - эту стратегию принято называть стратегией ценового прорыва (пониженных цен).

Установление цены продукции несколько более высокой, чем у конкурентов (стратегия премиального ценообразования), может быть избрано в том случае, если имеется сегмент рынка, в котором покупатели готовы платить за особые свойства продукции, выпускаемой предприятием, несколько более высокую цену, чем основная масса потенциальных клиентов.

При этом с помощью маркетинговых исследований следует предварительно оценить:

- может ли прирост объема прибыли за счет объема продаж данной продукции по повышенной цене (и, соответственно, с большей рентабельностью к затратам) окупить потерю объема прибыли по сравнению с уровнем объема продаж, возможным при более низкой цене;

- позволит ли продажа предприятием продукции по относительно высоким ценам создать ему рекламу предприятия, производящего высококачественную продукцию;

- возможно ли за счет сокращения объемов продаж этой продукции (и, соответственно, ее производства) освободиться от части используемого оборудования, а также сократить объем запасов и оборотного капитала в целях повышения рентабельности продукции.

Стратегия премиального ценообразования может быть использована также и в случае, если продукция обладает определенными свойствами, которые имеют преимущественное значение для покупателей в данном сегменте рынка. Только при соблюдении этого условия предприятие сможет получать массу прибыли за счет продаж своей продукции в данном сегменте рынка по цене, включающей так называемую "премиальную" надбавку по сравнению со среднерыночным уровнем цены за наиболее полное удовлетворение требований этой группы покупателей.

Установление цены на продукцию предприятия примерно на уровне цен конкурентов (нейтральная стратегия ценообразования) означает не только отказ от использования цен для увеличения занимаемого (освоенного) сектора рынка, но и не позволяет цене сокращать этот сектор. Таким образом, при избрании такой стратегии роль цены как инструмента маркетинговой политики предприятия сводится к минимуму.

Такое решение может быть рациональным в том случае, если:

- исследования рынка продукции доказывают, что целей предпринимательской стратегии предприятия можно добиться с помощью иных маркетинговых инструментов, нежели цены;

- финансовый анализ использования предприятием иных инструментов маркетинга свидетельствует, что осуществление этих мероприятий потребует меньших затрат, чем проведение мероприятий, связанных с изменением цен в рамках новой стратегии ценообразования предприятия.

Нейтральное ценообразование можно рекомендовать предприятиям, действующим на рынке, где:

- покупатели весьма чувствительны к уровню цены продукции предприятия (что не благоприятствует премиальному ценообразованию);

- предприятия - конкуренты жестко отвечают на любую попытку изменить сложившиеся пропорции продаж на рынке (что делает опасной стратегию ценового прорыва);

- каждому предприятию на рынке необходимо поддерживать определенные соотношения цен в рамках ценового ряда.

Под ценовым рядом понимается существующие одновременно соотношения цен на различные модели или модификации одной и той же продукции одного изготовителя или всех изготовителей, действующих на данном рынке.

Стратегия установления относительно пониженной цены продукции (ценового прорыва) направлена на получение большей массы прибыли за счет увеличения объема продаж и захваченной доли рынка.

При этом цена продукции, устанавливаемая в рамках такой стратегии, вовсе не обязательно должна быть низкой по абсолютной величине. Она низка только по отношению к потребительским свойствам продукции, ее необходимости для покупателей и ценам аналогичных конкурирующих видов продукции.

Реализация такой ценовой стратегии может быть рекомендована лишь в том случае, если есть основания полагать, что потенциальные конкуренты по каким-то причинам не смогут (или не захотят) ответить аналогичным снижением цен. Такое может быть связано с одной из следующих ситуаций:

- когда предприятие, инициирующее снижение цен, обладает более эффективной технологией или дешевыми ресурсами, чем предприятия - конкуренты, и может увеличивать объемы производства с более низкими затратами, в результате чего оно получит прибыль и при пониженных ценах;

- когда предприятие, инициирующее снижение цен, только вступает на рынок и объемы его продаж еще малы. В этом случае использование продажи своей продукции по пониженным ценам затронет столь малый сегмент рынка, что крупным конкурентам не будет иметь смысла реагировать на это аналогичным снижением цен на свою широко продаваемую продукцию;

- когда покупатели на данном рынке особенно сильно реагируют на снижения цен и в то же время нет доказательств их особой приверженности к тем или иным маркам продукции. Лишь при этих условиях покупатели отреагируют на пониженные цены продукции увеличением покупок именно этой продукции.

1.2 Виды цены и методы ценообразования на предприятии

Проблема ценообразования занимает ключевое место в системе рыночных отношений. После проведения в России рыночных реформ предприятия в основном применяют свободные (рыночное) цены, величина которых определяется спросом и предложением. Они могут меняться на одну и ту же продукцию в зависимости от объема продаж или условий оплаты. Как правило, чем больше объем продаж приходится на одного потребителя, тем ниже отпускная цена единицы продукции.

Для узкого круга товаров, производимых так называемыми естественными монополиями, используется государственное регулирование цен. Регулируемые цены на продукцию базовых отраслей (энергоносители, транспорт и т.п.) призваны оказывать сдерживающее влияние на рост издержек остальных отраслей, а также дают возможность управления инфляционными процессами на макроуровне.

Как свободные, так и регулируемые цены могут быть оптовыми (отпускными) и розничными. Рассмотрим их состав и структуру.

Оптовая цена предприятия включает полную себестоимость продукции и прибыль предприятия. По оптовым ценам предприятия продукция реализуется другим предприятиям или торгово-сбытовым организациям.

Оптовая цена промышленности включает оптовую цену предприятия, налог на добавленную стоимость и акцизы. По оптовой цене промышленности продукция реализуется за пределы данной отрасли. Если продукция реализуется через сбытовые организации и оптовые торговые базы, то в оптовую цену промышленности включается наценка для покрытия издержек и образования прибыли этих организаций.

Розничная цена включает оптовую цену промышленности и торговую наценку (скидку). Если оптовые цены применяются преимущественно во внутрихозяйственном обороте, то по розничным ценам товары реализуются конечному потребителю - населению.

Уровень свободных и регулируемых цен является важнейшим фактором, влияющим на выручку от продаж продукции и, следовательно, на величину прибыли.

Существенное значение имеют и условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей. Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или оплаты по факту отгрузки для предприятия часто выглядит предпочтительнее, чем, например, отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях отсрочки оплаты.

Выделяют следующие этапы ценообразовательного процесса на предприятии:

- определение базовой цены, т.е. цены без скидок, наценок, :транспортных, страховых, сервисных компонентов;

- определение цены с учетом вышеуказанных компонентов, скидок, наценок.

Применяются следующие основные методы расчета базовой цены, которые можно использовать изолированно или в различных комбинациях друг с другом [15, с. 153]:

1. Метод полных издержек, или метод Издержки плюс (Full Cost Pricing, Target Pricing, Cost Plus Pricing).

К полной сумме затрат (постоянных и переменных) добавляют определенную сумму, соответствующую норме прибыли. Если за основу берется производственная себестоимость, то надбавка должна покрыть затраты по реализации и обеспечить прибыль. В любом случае в надбавку включаются перекладываемые на покупателя косвенные налоги и таможенные пошлины.

Применяется на предприятиях с четко выраженной товарной дифференциацией для расчета цен по традиционным товарам, а также для установления цен на совершенно новые товары, не имеющие ценовых прецедентов. Этот метод наиболее эффективен при расчете цен на товары пониженной конкурентоспособности

2. Метод стоимости изготовления (Conversion Cost Pricing).

Полную сумму затрат на покупное сырье, материалы, полуфабрикаты увеличивают на процент, соответствующий собственному вкладу предприятия в наращивание стоимости товара. Метод не применим для ценовых решений на длительную перспективу; не заменяет, а дополняет метод полных издержек.

Он применяется в специфических условиях и случаях принятия решений:

- о наращивании массы прибыли за счет наращивания объема производства;

- об отказе или продолжении конкурентной борьбы;

- об изменении ассортиментной политики при определении наиболее и наименее рентабельных изделий;

- по одноразовым (индивидуальным, немассовым) заказам.

3. Метод маржинальных издержек (Direct Costing System) предполагает увеличение переменных затрат в расчете на единицу продукции на процент, покрывающий затраты и обеспечивающий достаточную норму прибыли. Обеспечиваются более широкие возможности ценообразования: полное покрытие постоянных затрат и максимизация прибыли.

4. Метод рентабельности инвестиций (Return on Investment Pricing) основан на том, что проект должен обеспечивать рентабельность не ниже стоимости заемных средств. К суммарным затратам на единицу продукции добавляется сумма процентов за кредит. Единственный метод, учитывающий платность финансовых ресурсов, необходимых для производства и реализации товара.

Подходит для предприятий с широким ассортиментом изделий, каждое из которых требует своих переменных затрат. Годится как для традиционно производимых товаров с устоявшейся рыночной ценой, так и для новых изделий. Применяется успешно при принятии решений о величине объема производства нового для предприятия товара.

5. Методы маркетинговых оценок (Pricing based on Market Considerations).

Предприятие старается выяснить цену, по которой покупатель определенно берет товар. Цены ориентированы на повышение конкурентоспособности товара, а не на удовлетворение потребности предприятия в финансовых ресурсах для покрытия затрат.

Вторым этапом ценообразовательного процесса является определение наценок. На практике обычно применяется два способа исчисления наценок (надбавок). Важно определить, каким способом будет исчисляться процент наценки.

Первым способом исчисляется процент наценки на себестоимость Н_с (в долях единицы):

Н_с = Н / С_ед,

где Н - сумма наценки;

С_ед - себестоимость единицы продукции.

Вторым способом исчисляется процент наценки на основе цены реализации Н_ц (в долях единицы):

Н_ц = Н / Ц_ед,

где Ц_ед - стоимость единицы продукции в ценах реализации.

В розничной торговле чаще применяют второй способ. Цена реализации рассчитывается при этом как частное от деления суммы наценки на процент наценки. Вместе с тем, при известной себестоимости (закупочной цене) можно вычислить цену реализации, установив процент наценки на основе цены реализации (Ц_ед):

Цед = С_ед / 1 - Н_ц.

Процент наценки на основе цены реализации может быть пересчитан в процент наценки на основе себестоимости:



Н_с = Н_ц / 1 - Н_ц.

Справедливо и обратное:

Н_ц = Н_с / 1 - Н_с.

Средний процент скидки в цене реализации (С ) рассчитывается следующим образом:

С_ц = С / В_пр Ч 100,

где С - сумма скидок;

В_пр - выручка (нетто) от продаж.

Применяя надбавку, исчисленную любым методом, следует учитывать, что надбавка должна быть достаточной для обеспечения удовлетворительной отдачи на используемые активы в длительной перспективе. Именно поэтому опытные менеджеры, выбирая надбавку для назначаемой цены, предпочитают ориентировать ее на рентабельность совокупных активов.

1.3 Ценовая политика предприятия (на примере деятельности ОАО ГМК «Норильский никель»)

ГМК "Норильский никель" - крупнейшая российская горно-металлургическая компания, которая производит четыре основных металла - никель, медь, палладий и платину, а также множество побочных металлов, таких как кобальт, родий, серебро, золото, теллур, селен, иридий, рутений. Предприятия Группы занимаются поиском, разведкой, добычей, обогащением и металлургической переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией драгоценных и цветных металлов.

Один из мировых лидеров по производству цветных и драгоценных металлов [20]:

- Крупнейший в мире производитель никеля - 17% и палладия - 41%;

- Четвертый в мире производитель платины - 11%;

- Один из крупнейших производителей меди - 2%.

ОАО ГМК «Норильский никель» было зарегистрировано 4 июля 1997 года. Основными видами деятельности являются:

- геологоразведочные работы;

- добыча рудных полезных ископаемых;

- обогащение руд цветных металлов;

- производство и реализация цветных, драгоценных и редкоземельных металлов.

Среднесписочная численность работников компании составила:

- в 2012 году - 27 134 человека;

- в 2011 году - 26 513 человек;

- в 2010 году - 25 982 человека.

Эффективность ценовой политики предприятия отражается, в первую очередь, через финансовые результаты его деятельности. А определение цены продукции опирается на ее себестоимость. Проанализируем динамику некоторых основных показателей за 2010-2012 гг. на основе данных, представленных в приложении 2 - сводном отчете о прибылях и убытках ОАО ГМК «Норильский никель».

Как видно предприятие прибыльно. Рентабельность продаж предприятия за исследуемый период держится на уровне 66-50%, т.е. на каждый рубль реализованной продукции приходится 66-50 коп. прибыли от продаж. Рентабельность основной деятельности еще выше - от 126 до 63%. Этот показатель свидетельствует о том, что на каждый рубль затрат (себестоимости) приходится от 1,26 до 0,63 руб. чистой прибыли.

Себестоимость продукции с каждым годом растет: за 2011-2010 гг. она выросла на 15 222 392 тыс. руб. или 17,44%, а за 2012-2011 гг. - еще на 9 205 862 тыс. руб. или 8,98%. При этом выручка от реализации выросла сначала на 31 172 931 тыс. руб. (темп роста 110,43%), а за вторые два года сократилась на 41 383 559 тыс. руб. (87,46%). Такое падение выручки в 2012 г. повлекло за собой падение и прибыли: валовая прибыль сократилась на 44 548 504 тыс. руб. (темп роста 76,45%), а чистая - на 42 049 994 тыс. руб. (темп роста 62,52%). Соответственно с этим, ухудшилась и рентабельность, в особенности рентабельность основной деятельности: за весь период она сократилась на 63,33% (почти вдвое).

Таким образом, можно сделать вывод, что в целом ценовая политика предприятия была достаточно успешной, но исходя из наметившейся тенденции, требует пересмотра и совершенствования.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»)

2.1 Анализ состава и структуры активов и пассивов ОАО ГМК «Норильский никель»

Проведем анализ состава и структуры активов и пассивов ОАО ГМК «Норильский никель».

Как видно, внеоборотные средства в 2010 году составляли 449 866 595 тыс. руб. или 70% от всех активов предприятия. В 2011 году их сумма выросла на 144 719 195 тыс. руб. и составила 594 585 790 тыс. руб. (темп роста 132,17%). В 2012 сумма внеоборотных активов сократилась на 116 461 691 тыс. руб. и составила 478 124 099 тыс. руб. (темп роста 80,41%). Доля этого раздела в структуре активов в 2011 и 2012 гг. составляла 77,12% и 68,01% соответственно.

Оборотные активы за эти годы занимали доли 30%, 22,88% и 31,99% от общей суммы активов, соответственно по годам. В 2010 г. их сумма составила 192 827 000 тыс. руб. В 2011 г. их сумма сократилась на 16 440 352 тыс. руб. (темп роста 91,47%), а в 2012 г. она выросла на 48 516 370 тыс. руб. (темп роста 127,51%) и составила 224 903 018 тыс. руб.

Проанализируем состав внеоборотных активов. Сумма нематериальных активов незначительна и менялась с 97 490 тыс. руб. в 2010 г. до 95 503 тыс. руб. в 2012 г. Рассмотрим более подробно весомые статьи внеоборотных активов.

Основные средства в 2010 г. составляли 85 877 186 тыс. руб. В 2011 г. их сумма выросла на 15 953 981 тыс. руб. (темп роста 118,58%) и составила 101 831 167 тыс. руб. В 2012 г. их сумма еще выросла (на 14 658 335 тыс. руб.) и составила 116 489 502 тыс. руб. (темп роста 114,39%).

Долгосрочные финансовые вложения в 2010 г. составляли 314 831 716 тыс. руб. За следующий год их сумма выросла на 116 359 283 тыс. руб. и составила 431 190 999 тыс. руб. (темп роста 136,96%). В 2012 г. сумма вложений сократилась до 280 135 124 тыс. руб. (сокращение на 151 055 875 тыс. руб. или 64,97%).

Прочие внеоборотные активы в 2010 г. составляли 49 060 203 тыс. руб., а в 2011 г. выросли на 12 398 098 тыс. руб. (темп роста 125,27%). В 2012 г. их сумма выросла с 61 458 301 тыс. руб. до 81 403 970 тыс. руб. (изменение в абсолютном выражении составило 19 945 669 тыс. руб., а в относительном - 132,45%).

Оборотные активы представлены в первую очередь дебиторской задолженностью. В 2010 г. ее размер составлял 77 338 070 тыс. руб. В 2011 г. он сократился до 72 825 880 тыс. руб., т.е. на 4 512 190 тыс. руб. или 6,83%. В 2012 г. ее размер, напротив, вырос до 75 920 789 тыс. руб. или на 3 094 909 тыс. руб. (темп роста 104,25%).

Запасы составляют достаточно много, так как предприятие является промышленным. В 2010 году их объем составил 47 995 768 тыс. руб. В 2011 г. они выросли на 8 367 349 тыс. руб. (темп роста 117,43%) и составили 56 363 117 тыс. руб. В 2012 г. они еще выросли (на 15 337 968 тыс. руб.) и составили 71 701 085 тыс. руб. (темп роста 127,21%).

Сумма НДС по приобретенным ценностям в целом за период выросла с уровня 5 775 594 тыс. руб. для 2010 г. до 10 441 214 тыс. руб. в 2012 г.

Краткосрочные финансовые вложения в 2010 г. составили 22 287 142 тыс. руб. В 2011 г. их размер вырос до 32 644 180 тыс. руб., т.е. на 10 357 038 тыс. руб. или 146,47%. В 2012 г. размер вложений вырос уже до 52 689 834 тыс. руб. (на 20 045 654 тыс. руб. или 161,41%).

Денежные средства: их сумма в 2010 г. составляла 39 177 437 тыс. руб. В 2011 г. их величина сократилась на 33 279 517 тыс. руб. (темп роста 15,05%) и составила 5 897 920 тыс. руб. В 2012 г. их размер вырос и составил 13 917 960 тыс. руб. (прирост в абсолютном выражении составил 8 020 040 тыс. руб., а в относительном - 135,98%).

Прочие оборотные активы в 2010 г. составили 252 989 тыс. руб. В 2011 г. их размер сократился на 64 231 тыс. руб. (темп роста 74,61%) и составил 188 758 тыс. руб. В 2012 г. их размер вырос (на 43 378 тыс. руб. или 122,98%) до 232 136 тыс. руб.

Рассмотрим более подробно структуру активов. Наибольший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения, их доля в составе активов составила 48,99% в 2010 г., 55,93% в 2011 г. и 39,85% в 2012 г. Также значительные доли занимают основные средства (13,36% в 2010 г., 13,21% в 2011 г. и 16,57% в 2012 г.) и дебиторская задолженность (12,03% в 2010 г., 9,45% в 2011 г. и 10,8% в 2012 г.). Остальные статьи занимают меньший удельный вес, среди них стоит отметить запасы (доля возросла с 7,47% в 2010 г. до 10,2% в 2012 г.), а также краткосрочные финансовые вложения, доля которых выросла с 3,47% до 7,49%. Также необходимо отметить денежные средства, в 2010 г. эта статья составляла 6,1% от всей суммы активов, а в 2012 г. стала составлять 1,98%.

Для наглядности структурный анализ имущества по составу ОАО «Норильский никель» за 2010-2012 гг. приведен на рис. 2.

Как следует из общей картины, представленной на рисунке, на предприятии в 2011-2012 гг. наметилась тенденция к росту доли долгосрочных финансовых вложений и одновременному снижению краткосрочных вложений и денежных средств. Следует также отметить значительный размер дебиторской задолженности, данная тенденция требует пристального внимания и контроля.

Как видно из приложения собственный капитал предприятия в 2010 г. составлял 486 913 431 тыс. руб. или 75,78% от всех пассивов предприятия. В 2011 году их сумма выросла на 119 401 628 тыс. руб. и составила 606 315 059 тыс. руб. (темп роста 124,52%). В 2012 сумма капитала сократилась на 93 371 395 тыс. руб. и составила 513 943 664 тыс. руб. (темп роста 84,6%).

Доля собственного капитала в структуре пассивов в 2011 и 2012 гг. составляла 78,64% и 72,96% соответственно.

Долгосрочные обязательства за эти годы занимали доли 11,84%, 12,57% и 12,92% от общей суммы пассивов. В 2010 г. их сумма составила 76 057 587 тыс. руб. В 2011 г. размер данного раздела вырос на 20 858 335 тыс. руб. (темп роста 127,42%), а в 2012 г. он сократился (на 6 111 859 тыс. руб., темп роста - 93,69%) и составил 90 804 063 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства за эти годы занимали доли 12,38%, 8,79% и 14,12% от общей суммы пассивов. В 2010 г. их сумма составила 79 522 577 тыс. руб. В 2011 г. размер данного раздела сократился (на 11 781 120 тыс. руб., темп роста составил 85,19%) и составил 67 741 457 тыс. руб. А в 2012 г. его размер вырос (на 31 537 933 тыс. руб., темп роста составил 146,56%) и составил 99 279 390 тыс. руб.

Таким образом, основу пассивов составляет собственный капитал (пример три четверти пассивов), а долгосрочные и краткосрочные обязательства занимают оставшуюся долю примерно поровну.

Проанализируем состав капитала и резервов. Уставный капитал общества в 2010 г. составил 190 628 тыс. руб. и больше не менялся. Постоянны также размер добавочного капитала (48 187 669 тыс. руб.) и резервного капитала (28 594 тыс. руб.).

Нераспределенная прибыль в 2010 г. составила 439 506 540 тыс. руб., а в 2011 г. она выросла на 119 401 628 тыс. руб. (темп роста 127,23%). В 2012 г. сумма прибыли еще выросла с 557 908 168 тыс. руб. до 590 681 720 тыс. руб. (прирост в абсолютном выражении составил 32 773 552 тыс. руб., а в относительном - 105,87%).

Долгосрочные займы и кредиты в 2010 г. составили 68 954 680 тыс. руб. В 2011 г. их величина выросла на 26 375 235 тыс. руб. (темп роста 138,24%) и составила 95 339 915 тыс. руб. В 2012 г. размер этой статьи, наоборот, сократился на 7 944 704 тыс. руб. (темп роста 91,67%) и составил 87 395 211 тыс. руб.

Отложенные налоговые обязательства: их сумма в 2010 г. составляла 7 092 907 тыс. руб. В 2011 г. их величина сократилась на 5 530 576 тыс. руб. (темп роста 22,03%) и составила 1 562 331 тыс. руб. В 2012 г. их размер вырос и составил 3 387 116 тыс. руб. (прирост в абсолютном выражении составил 1 824 785 тыс. руб., а в относительном - 216,8%).

Краткосрочные займы и кредиты в 2010 г. составили 27 499 283 тыс. руб. В 2011 г. их величина выросла на 22 636 600 тыс. руб. (темп роста 182,32%) и составила 50 135 883 тыс. руб. В 2012 г. размер этой статьи вырос еще на 28 956 930 тыс. руб. (темп роста 157,76%) и составил 79 092 813 тыс. руб.

В 2010 году объем кредиторской задолженности составил 10 560 613 тыс. руб. В 2011 г. он возрос на 3 048 276 тыс. руб. (темп роста 128,86%) и составил 13 608 889 тыс. руб. В 2012 г. размер задолженности еще вырос (на 3 643 597 тыс. руб.) и составил 79 092 813 тыс. руб. (темп роста 157,76%).

Доходы будущих периодов в 2010 г. составляли 41 462 681 тыс. руб. В 2011 г. размер этой статьи значительно сократился (на 41 431 259 тыс. руб., темп роста 0,08%) и составил 31 422 тыс. руб. В 2012 г. их величина сократилась еще на 2 007 тыс. руб. (темп роста 93,61%) и составила 29 415 тыс. руб.

Резервы предстоящих расходов в 2010 г. отсутствовали. В 2011 г. их размер составил 3 965 263 тыс. руб., а в 2012 г. размер резервов сократился до 2 904 676 тыс. руб. (на 1 060 587 тыс. руб. или 26,75%).

Как следует из общей картины, представленной на рисунке, на предприятии в 2011-2012 гг. наметилась тенденция роста нераспределенной прибыли и долгосрочных займов. Высокий уровень нераспределенной прибыли говорит об успешности функционирования предприятия.

2.2 Анализ показателей финансового состояния ОАО ГМК «Норильский никель»

Анализ динамики коэффициентов финансовой деятельности ОАО ГМК «Норильский никель» за 2010-2012 гг.

Имущественное положение предприятия оценим исходя из величины валюты баланса. Так, в 2010 г. она составляла 642 693 595 тыс. руб. В 2011 г. валюта баланса выросла на 128 278 843 тыс. руб. (темп роста 119,96%) и составила 770 972 438 тыс. руб. В 2012 г. сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия сократилась на 67 945 321 тыс. руб. (темп роста 91,19%) и составила 703 027 117 тыс. руб.

Коэффициент износа за 2010-2012 гг. составил 0,3, 0,4 и 0,5 соответственно. Темп роста за первые два года составил 133,33%, а за вторые два - 125%.

Перейдем к определению финансовой устойчивости предприятия. В 2010 г. предприятие обладало 113 104 423 тыс. руб. собственных оборотных средств. В 2011 г. их сумма сократилась на 4 459 232 тыс. руб. и составила 108 645 191 тыс. руб. (темп роста 96,06%). В 2012 г. ситуация стабилизировалась и величина СОС составила 125 623 628 тыс. руб. (абсолютный прирост составил 16 978 437 тыс. руб., темп роста 115,63%).

Доля собственных оборотных средств в 2010, 2011 и 2012 гг. составила 0,59, 0,62 и 0,56 соответственно - это хорошие показатели.

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) в 2010 г. составили 140 603 706 тыс. руб. В 2011 г. их сумма выросла на 18 177 368 тыс. руб. и составила 158 781 074 тыс. руб. (темп роста 112,93%). В 2012 г. их размер вырос еще на 45 935 367 тыс. руб. (темп роста 128,93%) и составил 204 716 441 тыс. руб.

Доля НИПЗ в текущих активах составила в 2010 г. 0,73. В 2011 г. это соотношение выросло на 0,17 и составило 0,9. В 2012 г. показатель вырос еще на 0,01 и составил 0,91.

Доля НИПЗ в запасах и затратах в 2010 г. составила 2,93, в 2011 г. - 2,82, а в 2012 г. - 2,86. Таким образом, за первые два года падение составило 0,11, а прирост за вторые два года - 0,04.

Финансовая устойчивость за все три года - абсолютная (сумма СОС превышает сумму запасов и затрат).

Перейдем к оценке ликвидности предприятия, т.е. его способности своевременно отвечать по своим обязательствам.

Показатель абсолютной ликвидности в 2010 г. составил 0,77. В 2011 г. он сократился на 0,2 и стал равен 0,57. В 2012 г. абсолютная ликвидность выросла до 0,67 (прирост составил 0,1 или 117,92%). Так как рекомендованное значение данного показателя должно быть немногим выше 0,2-0,5, то можно сказать, что абсолютная ликвидность предприятия в пределах нормы.

Показатель промежуточной ликвидности в 2010 г. составил 1,75. В 2011 г. он сократился на 0,11 и составил 1,64. В 2012 г. коэффициент промежуточного покрытия сократился на 1,44 (прирост составил -0,21 или 87,32%). Так как рекомендованное значение данного показателя должно быть немногим выше 0,8-1, то можно сделать выводы, аналогичные предыдущим.

Показатель текущей ликвидности в 2010 г. составил 2,35. В 2011 г. он вырос на 0,13 и составил 2,48. В 2012 г. коэффициент текущей ликвидности сократился до 2,16 (прирост составил -0,32 или 87,15%). Рекомендованное значение данного показателя находится между 1 и 2, следовательно, на предприятии сложилась избыточная платежеспособность, имеющиеся средства вкладываются нерационально.

Доля оборотных средств в активах в 2010 г. составила 0,30. В 2011 г. она сократилась на 0,07 и составила 0,23. В 2012 г. этот показатель вырос до 0,32 (прирост составил 0,09 или 139,83%). Доля производственных запасов в текущих активах в 2010 г. составила 0,25, а в 2011 и 2012 г. составила 0,32.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов в 2010 г. составила 2,36. В 2011 г. это соотношение сократилось на 0,43 и составило 1,93. В 2012 г. показатель сократился еще на 0,18 и составил 1,75.

Коэффициент покрытия запасов в 2010 г. составил 2,93. В 2011 г. этот показатель сократился на 0,11 и составил 2,82. В 2012 г. коэффициент вырос на 0,04 и составил 2,86 (темп роста 101,35%).

Теперь оценим рыночную устойчивость ОАО «Норильский никель».

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2010 г. составил 0,76. В 2011 г. он вырос на 0,03 (темп роста 103,77%) и составил 0,79. В 2012 г. он наоборот сократился на 0,06 (темп роста 92,78%) и составил 0,73.

Коэффициент финансирования в 2010 г. составил 2,78. В 2011 г. он вырос на 0,91 (темп роста 132,6%) и составил 3,68. В 2012 г. он сократился на 0,98 (темп роста составил 73,28%) и составил 2,7.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 г. составил 0,23. В 2011 г. он сократился на 0,05 (темп роста 77,14%) и составил 0,18. В 2012 г. он вырос на 0,07 и составил 0,24 (темп роста 136,68%).

Коэффициенты структуры долгосрочных вложений в 2010 и 2011 гг. составили 0,17 и 0,16 соответственно. К концу 2012 г. этот показатель вырос (на 0,03 относительно 2011 г., темп роста 116,52%) и составил 0,19.

Коэффициент инвестирования в 2010 г. составил 1,08. В 2011 г. он сократился на 0,06 (темп роста 94,21%) и составил 1,02. В 2012 г. он наоборот вырос на 0,05 (темп роста 105,21%) и составил 1,07.

Небольшие колебания по годам всех коэффициентов рыночной устойчивости связаны с достаточно стабильной структурой пассивов. В целом предприятие устойчиво.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, можно сделать вывод о том, что руководству предприятия и финансовому менеджеру следует уделять постоянное внимание взаимодействию финансовых и маркетинговых служб. Дело в том, что маркетологи обычно начинают процесс формирования цен с цен для конечных потребителей и затем двигаются назад, чтобы определить цены для участников каналов товародвижения, приемлемые издержки производства и прибыль. Финансисты же начинают определение цены с издержек, добавляют к ним желаемую прибыль и получают продажную цену. Поэтому руководители предприятия должны добиваться принятия согласованных со всеми заинтересованными службами и прежде всего экономических решений по ценам, что позволяет установить более или менее оптимальные по уровню цены на свою продукцию.

Избираемые предприятием стратегические формы ценовой политики и варианты ее осуществления непосредственно вытекают из проводимой ею рыночной стратегии. В зависимости от применяемой комбинации вариантов рыночной стратегии избирается конкретная форма осуществления ценовой политики или соответствующая комбинация таких форм как:

1. добиться такого уровня цен, верхний предел которого обеспечивал бы предприятию максимальную прибыль;

2. обеспечить предприятию «нормальную прибыль» (возмещение издержек производства плюс средняя норма прибыли);

3. вести политику «ценовой» конкуренции;

4. осуществлять политику «неценовой» конкуренции;

5. устанавливать цены на уровне «лидера» или цен конкурентов;

6. обеспечивать «престижные» цены, особо подчеркивая высокое качество товара;

7. поддерживать с помощью цен определенный процент прибыли на авансированный капитал;

8. регулировать цены, обеспечивающие стабильность объемов и номенклатуры продукции;

9. добиваться стабильности цен и прибыли маневрированием факторами производства;

10. устанавливать цены в целях вытеснения конкурентов с внутреннего или мирового рынка;

11. устанавливать низкие цены, включая демпинговые, для проникновения на рынок.

Таким образом, можно сделать вывод, что цена, устанавливаемая предприятием на производимый ею товар, зависит от издержек производства, от фактора спроса и предложения, от платежеспособности населения, от ценовой политики и рыночных услуг и сервиса, от взаимозаменяемости товара, дополнительных услуг и сервиса, от взаимозаменяемости товара и, наконец, от его жизненного цикла. Все эти факторы являются регулирующими, т.е. с их помощью происходит регулирование цен предприятиями.

Поскольку процесс формирования цен предприятиями находится под влиянием большого числа факторов, то возникает необходимость в использовании достаточно гибких методов ценообразования и форм осуществления ценовой политики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

4. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 522 с.

5. Осташков А. В. Финансовый менеджмент: комплект учебно-методических материалов. - Пенза, 2005. - 125 с.

6. Таль Г. К. Антикризисное управление: Учебное пособие в двух томах. Том II: Экономические основы. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 1027 с.

7. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 669 с.

8. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. / Под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 510 с.

9. Финансы и кредит: Учебник. / Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 408 с.

10. Финансы и кредит: Учебник. / Герасименко В.П., Рудская Е.Н. - М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. - 384 с.

11. Финансы организаций (предприятий): учебник. / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

12. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 575 с.

13. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. И. Я. Лукасевича. - М.: Эксмо, 2010. - 768 с.

14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.

15. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 408 с.

16. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 352 с.

17. Финансы организаций (предприятий): учебник. / Под редакцией Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407 с.

18. Экономическая теория: Учебник / Под ред. И. П. Николаевой. - М.: Проспект, 2006.

19. Экономический анализ. / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 614 с.

20. http://www.nornik.ru/ - сайт ОАО ГМК «Норильский никель».

Размещено на Allbest.ru