Анализ финансового состояния торгового предприятия

12240

0.695

18852

1.06

25460

1.406

13220

0.711

заемные средства

0

0

0

0

0

0

0

0

4. Валюта баланса

1761209

100

1777071

100

1810848

100

49639

Чистые активы: п.4-(п.2+п.3-п.1.5)

1744908

99.074

1756900

98.788

1781821

98.397

36913

-0.677

Из данных таблицы видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов за год увеличилась на 49639 тыс. руб. - с 1761209 до 1777071 тыс. руб. либо на 2.818% в том числе собственные средства возросли на 36913 тыс. руб. - с 1744908 до 1755512 тыс. руб., либо на 2.115% заемные средства возросли на 0 тыс. руб. - с 0 до 0 тыс. руб., либо на 0% привлеченные средства увеличились на 13220 тыс. руб. - с 12240 до 18852 тыс. руб., либо на 108.007%.

Оценка финансовой устойчивости производится по таким направлениям:

- вычисление коэффициентов финансовой устойчивости

- оценка динамики и структуры оборотных средств

- оценка дебиторской и кредиторской задолженности.

Для анализа финансовой устойчивости нужно рассчитать такие коэффициенты как:

коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

К_A = М / ?И

где М - собственные средства

? И - общая сумма источников.

Наименьшее значение коэффициента принимается на уровне 0,6.

За 2013 год

К_A = 1744908 / 1761209 = 0.991

За 2014 год

К_A = 1755512 / 1777071 = 0.988

За 2015 год

К_A = 1781821 / 1810848 = 0.984

Снижение значения коэффициента говорит о финансовой зависимости компании.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств:

К_У = М / (К + З)

где М - собственные средства

З - заемные средства

К - кредиторская задолженность и иные пассивы.

За 2013 год

К_У = 1744908 / 16301 = 107.043

За 2014 год

К_У = 1755512 / 21559 = 81.428

За 2015 год

К_У = 1781821 / 29027 = 61.385\

-45.658 / 107.043 *100% = -42.654%

Следовательно, компания является финансово неустойчивой и за отчетный год коэффициент уменьшился на 42.654%.

Платежеспособность - это возможность компании расплачиваться по своим обязательствам.

К наиболее ликвидным активам относят сами денежные средства компании и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

Следом за ними идут быстрореализуемые активы - готовая продукция, продукцию отгруженные и дебиторская задолженность (А2).

Более продолжительного времени продаж требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относят к медленно реализуемым активам (А3).

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные фонды, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует существенного времени, а по этой причине осуществляется очень редко (А4).

Для определения платежеспособности компании с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Оценка ликвидности баланса заключается в сопоставлении размеров средств по активу, систематизированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, систематизированными по срокам их погашения.

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены на протяжении месяца, относят кредиторская задолженность и кредиты банка, срок возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года - краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относят долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении компании (П4).

Таблица 5

Группировка активов по степени ликвидности

Показатели	2013	2014	2015	Структура, %	2014	2015
Наиболее ликвидные активы (А1)	5256	8176	17549	0.298	0.46	0.969
Быстро реализуемые активы (А2)	64945	71452	64945	3.688	4.018	3.586
Медленно реализуемые активы (А3)	22180	25044	24008	1.259	1.408	1.326
Труднореализуемые активы (A4)	1668828	1673787	1704346	94.755	94.114	94.119
Баланс	1761209	1778459	1810848	100	100	100

Группировка активов компании показала, что в структуре имущества за 2015 год преобладают Труднореализуемые активы (A4)

Таблица 6

Группировка пассов по сроку выполнения обязательств

Показатели	2013	2014	2015	Структура, %	2014	2015
Наиболее срочные обязательства (П1)	12240	15520	21773	0.695	0.873	1.202
Краткосрочные пассивы (П2)	2677	3332	3687	0.152	0.187	0.204
Долгосрочные пассивы (П3)	1384	2707	3567	0.0786	0.152	0.197
Собственный капитал компании (П4)	1744908	1755512	1781821	99.074	98.71	98.397
Баланс	1761209	1777071	1810848	100	100	100

В структуре пассивов за 2015 год преобладают Собственный капитал компании (П4)

В структуре пассивов видно, компания привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2> 0).

Условие абсолютной ликвидности баланса

А1> = П1

А2> = П2

А3> = П3

А4 <= П4

Таблица 7

Оценка ликвидности баланса компании

2013	2014	2015
А1<=П1	А1<=П1	А1<=П1
А2> П2	А2> П2	А2> П2
А3> П3	А3> П3	А3> П3
А4<=П4	А4<=П4	А4<=П4

Баланс организации в рассматриваемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 8

Вычисление финансовых коэффициентов платежеспособности

Показатель	2013	2014	2015	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	3.172	2.857	2.318	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.352	0.434	0.689	0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	4.706	4.224	3.24	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	6.193	5.552	4.183	1,5. Оптимальное не менее 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0.0444	0.0481	0.0455	Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах	0.0525	0.0589	0.0588	не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3.43	3.263	3.493	не менее 0,1

Таблица 9

Коэффициенты рыночной устойчивости компании

Показатель	2013	2014	2015
Уровень чистого оборотного капитала	0.044	0.0475	0.0448
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	3.493	3.427	3.654
Индекс постоянства актива	0.956	0.953	0.957

Собственные оборотные средства составляют более 4.475% в структуре имущества.

Запасы полностью обеспечены чистым оборотным капиталом.

Таблица 10

Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности

Показатель	2013	2014	2015
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0.676	0.595	0.625
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	0.703	0.683	0.61

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась, что воздействует на повышение продолжительности операционного цикла.

Ликвидность дебиторской задолженности уменьшилась, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании и увеличивает риск финансовых потерь фирмы.

Таблица 11

Вычисление показателей финансовой устойчивости

Показатели	2013	2014	2015	Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0	0	0	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0.839	0.807	0.761	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0.991	0.988	0.984	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	0	0	0	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0.992	0.989	0.986	>=0,6

Компания не зависит в большой степени от заемных источников (коэффициент автономии остается достаточно высоким) Далее исследуется динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Таблица 12

Оценка наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели	2013	2014	2015	Изменение
Уставный капитал	3574	3574	3574	0
Резервный фонд	893	893	893	0
Текущие резервы	657328	669320	694241	36913
Добавочный капитал	1083113	1083113	1083113	0
Всего собственных средств	1744908	1756900	1781821	36913
Исключаются:
Нематериальные активы	0	0	0	0
Основные фонды	116888	121993	152759	35871
Незавершенные капитальные вложения	10260	10114	9907	-353
Прочие внеоборотные активы	3401	3401	0	-3401
Долгосрочные финансовые вложения	1538279	1538279	1538279	0
Убыток	0	146251	99708	99708
Всего исключается	1668828	1820038	1800653	131825
Собственные оборотные средства (СОС1)	76080	-63138	-18832	-94912
СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 - 1100	77464	84432	81042	3578
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 - 1100+1510	77464	84432	81042	3578

Данные таблицы показывают, что за два года собственные оборотные средства уменьшились на 94912 тыс. руб. от 76080 до -63138 тыс. руб. Данный спад был определен действием следующих факторов:

1. Повышение оборотной части уставного капитала на 131825 тыс. руб. (с -1665254 до -1797079 тыс. руб.) что уменьшило сумму собственных средств на 131825 тыс. руб.

За 2013: 3574 - 1668828 = -1665254 тыс. руб.

За 2014: 3574 - 1820038 = -1816464 тыс. руб.

За 2015: 3574 - 1800653 = -17970790 тыс. руб.

Изменение за год: -1797079 - -1665254 = -131825 тыс. руб.

2. Сумма резервного фонда в данном периоде не менялась.

3. Повышение сумм средств в текущих резервах на 36913 тыс. руб. что повысило собственные оборотные средства на 36913 тыс. руб.

Всего: -131825 + 0 + 36913 = -94912 тыс. руб.

Таблица 13

Вычисление рентабельности, %

Показатель	2013	2014	2015	Изменение
Показатели рентабельности реализованных товаров (показатели рентабельности издержек)	-8.578	-80.293	-76.488	-67.911
Показатели рентабельности производства	11.347	-96.14	-53.631	-64.978
Показатели рентабельности активов (общая рентабельность)	0.896	-7.949	-5.181	-6.077
Показатели рентабельности внеоборотных активов	0.946	-8.446	-5.505	-6.45
Показатели рентабельности оборотных активов	17.081	-135.051	-88.094	-105.176
Показатели рентабельности собственного капитала	0.904	-8.052	-5.266	-6.17
Показатели рентабельности инвестиций	1.017	-9.11	-6.047	-7.064
Показатели рентабельности продаж	35.945	-332.364	-231.317	-267.261

Показатели рентабельности оборотных активов уменьшилась, что говорит о нерезультативной работе компании

Таблица 14

Коэффициенты результативности деятельности компании

Показатель	2013	2014	2015	Изменение
Коэффициент оборачиваемости капитала (активов)	0.0249	0.0239	0.0224	-0.00253
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	1.266	7.719	6.9	5.635
Финансовая рентабельность, %	0.625	-8.331	-5.596	-6.221
Показатели рентабельности оборота (продаж), %	-9.382	-407.423	-325.321	-315.938
Норма прибыли (коммерческая маржа), %	24.842	-343.861	-245.828	-270.671
Фондорентабельность, %	13.5	-115.876	-61.418	-74.918
Показатели рентабельности перманентного капитала, %	0.904	-8.04	-5.255	-6.159

Показатели оборачиваемости активов имеют тенденцию к понижению, что говорит об ухудшении результативности деятельности компании в данном периоде.

Показатели оборачиваемости запасов имеют тенденцию к росту, что говорит об улучшении результативности деятельности компании.

Заключение

В условиях рыночных отношений возникает необходимость комплексного подхода при проведении оценки финансового состояния торговых компаний. Сегодня, финансовое состояние представляет собой основную характеристику экономической деятельности компании любой формы собственности во внешней среде, которая определяет ее конкурентоспособность, деловой потенциал, отражает степень гарантированности экономических интересов и непосредственно хозяйствующего субъекта, и его деловых партнеров.

В условиях рыночной экономики, финансы торговых предприятий работают на тех же принципах, что и финансы прочих коммерческих компаний.

Содержание экономического анализа -- это всестороннее исследование экономической информации о функционировании объекта.

Успех хозяйственной деятельности на всех уровнях управления зависит от своевременно принятых результативных управленческих решений. Принять верное управленческое решение, проявить его рациональность и результативность можно на основании прошлой экономического анализа

Главное место среди всех видов экономического анализа занимает финансовая оценка, которая может быть охарактеризована как процесс познания сущности финансового механизма работы субъектов хозяйствования. Главное его назначение состоит в исследовании, диагностике и прогнозировании финансового состояния компании и выявлении резервов увеличения его устойчивости.

Анализ экономического состояния является неотъемлемой частью финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности.

Финансовое состояние компаний (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов компании, и в первую очередь -- от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов компании.

Для анализа финансовой устойчивости компании нужно определить, имеет ли она нужные средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько результативно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Таким образом, главной целью оценки финансового состояния компании являются исследование и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и увеличения результативности употребления.

«Интeрэкc» - официальный дилер компании «RM-Terex» - совместное предприятие российского холдинга «Русские Шины» и многоотраслевого мирового производителя Terex Corporation (свидетельство дилера). «Интeрэкc» осуществляет продажу, гарантийное и сервисное обслуживание дорожно-строительной техники, поставку запасных частей.

Активы рассматриваемой компании снизились за период двух лет на 1501948 тыс. руб. Интенсивность прироста реальных активов за два года увеличилась на 23.889%. Сумма всех источников финансовых ресурсов за год увеличилась на 49639 тыс. руб. Снижение значения коэффициента автономии говорит о финансовой зависимости компании. Компания является финансово неустойчивой. Запасы полностью обеспечиваются чистым оборотным капиталом. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась, что влечет за собой увеличение продолжительности операционного цикла.

Ликвидность дебиторской задолженности уменьшилась, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании и увеличивает риск финансовых потерь фирмы.

Компания не зависит в значительной степени от заемных источников (коэффициент автономии является довольно высоким). Собственные оборотные средства уменьшились на 94912 тыс. руб. от 76080 до -63138 тыс. руб. Данный спад был обусловлен действием следующих факторов:

Повышение оборотной части уставного капитала

Повышение сумм средств в текущих резервах

Показатели рентабельности оборотных активов уменьшилась, что говорит о не достаточно эффективной работе компании. У показателей оборачиваемости активов имеется тенденция к понижению, что говорит об ухудшении результативности деятельности компании в данном периоде.

Список литературы

Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.

Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.

Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.

Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2011. - 118 c.

Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 c.

Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 332 c.

Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. - 248 c.

Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов. - М.: Форум, 2012. - 464 c.

Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.

Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 216 c.

Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320 c.

Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.

Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.

Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 607 c.

Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.

Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.

Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник для студентов вузов / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 287 c.

Размещено на Allbest.ru