Анализ финансовых показателей предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и образования Украины

Харьковский национальный экономический университет

Индивидуальная научно-исследовательская работа

по учебной дисциплине «Экономика и финансы предприятия»

Выполнили:

студент 2 курса 6 группы

факультета МЭО

Азаркин Дмитрий

Проверила:

кандидат экономических наук

Стахорская Светлана Ивановна

Харьков 2016

Вступление

финансовый оборачиваемость деловой активность

Завод кровельных материалов «Акваизол» основан в 1998 г. Предприятие начало производство еврорубероида в 1999 г., производство битумной черепицы в 2003 г., производство нетканого полиэстера и геотекстиля в 2004 г. За эти годы на кровлях Украины уложено более 65 млн. кв. м нашего еврорубероида и 6 млн. кв. м битумной черепицы. Пятнадцатилетняя эксплуатация продукции ТМ «Акваизол» в различных климатических условиях и при разных нагрузках подтвердила высокое качество производимого материала.

Прайс-лист завода «Акваизол» насчитывает 42 позиции модифицированных полимерно-битумных материалов (еврорубероида) для кровельных и гидроизоляционных работ. Все полимерно-битумные мембраны нашего производства разделены на 4 групп: бюджетные кровельные материалы, кровельные, специальные кровельные и гидроизоляционные материалы.

Завод «Акваизол» выпускает такие материалы как Руберит ЭКО, Руберит, Акваизол ЭКО, Акваизол АПП, Акваизол СБС, Акваизол - Гидроизоляция, битумная черепица «Акваизол», геотекстиль «РУНО».

Технологические возможности оборудования по производству битумной черепицы позволяют изготавливать продукцию различных цветов и форм. Для битумной черепицы Акваизол выпускаются коньково-карнизная плитка и ендовый ковер в цвет кровельного материала.

Многоступенчатая система контроля качества, использование сырья ведущих производителей, тщательное соблюдение регламента технологического процесса обеспечили материалу «Акваизол» заслуженную популярность.

Высокое качество ТМ «Акваизол» отмечено почётным знаком «Вища проба» Ассамблеи деловых кругов Украины.

Строительство завода было начато в 1998 году. В основу создания специализированных производственных мощностей был заложен многолетний опыт работы ведущих мировых производителей рулонных кровельных материалов, умноженный на высокий научно-технический потенциал харьковских ученых, конструкторов и проектировщиков. Не прошло и года, как продукция с маркой "Акваизол" стала пользоваться заслуженной популярностью среди строителей заказчиков.

Сегодня «Акваизол» занимает ведущие позиции на отечественном рынке кровельных материалов и является безусловным лидером отрасли на Восточной Украине. Объемы производства продукции непрерывно растут. Только на кровлях Харьковщины уложено более 6 млн.кв.м кровельных материалов "Акваизол", а общий объем выпущенной продукции превысил 65-миллионный уровень.

Современный подход к управлению предприятием создает возможность оперативно реагировать на растущие потребности рынка, оптимально использовать человеческие, материальные и финансовые ресурсы. Комплексная модернизация линии, проведенная в 2002 году, обеспечила увеличение производительности на 40%.

Многоступенчатая система контроля качества, использование сырья ведущих мировых производителей, тщательное соблюдение регламента технологического процесса, а самое главное - многолетний положительный опыт использования продукции завода - всё это ставит "Акваизол" в один ряд с лидерами отечественного рынка строительных материалов.

Завод «Акваизол» имеет широкую торговую и дилерскую сеть, которая охватывает большинство регионов Украины. Однако процесс формирования сети еще не завершен и наше предприятие всегда открыто для установления партнерских отношений с заинтересованными организациями в регионах. Региональные представительства реализуют продукцию предприятия в Киеве, Днепропетровске, Львове, Одессе, Николаеве, Черкассах.

Стратегия работы с клиентами направлена на обеспечение взаимовыгодного, максимально комфортного сотрудничества.

Производственные помещения, склад готовой продукции и коммерческий отдел находятся в непосредственной близости друг от друга, что позволяет сэкономить время на выписку документов и отгрузку товара.

Раздел 1. Анализ финансовой отчетности предприятия

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ Формы № 1

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса исследуемого предприятия представлен в таблице 1.

Таблица 1

На основании данной таблицы 1, можно сделать выводы о том, что значение итога баланса в отчетном периоде имело положительную динамику (увеличение на 56 %). На этот показатель повлияло очень много изменений, на пример кривые руки бухгалтеров. К примеру, в строке 1625 (расчёт со страхованием страхование) мы видим, что показатель возрос с 0 до 110 и это значило, что налог на зарплату выплатили до нового года из-за скачка курса или ожидание проверки, а в следующем году наоборот задержали. Или на примере строки 1170 (траты будущих периодов) в 2014 году составлял 7 а в 2015 г. 992, и это значило что предприятие открыло новую линию и запустило её. Трата на сырьё уже есть, а документы не готовы, таким образом, траты на сырьё были записаны в графу 1170 дабы потом включить её в себестоимость. Так же можно заметить рост оборачиваемых активов на 88% и текущих обязательств на 46%.

Раздел 2. Анализ деловой активности предприятия

2.1 Коэффициенты деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

- коэффициент оборачиваемости основных средств;

- коэффициент оборачиваемости итога баланса;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

1. Коэффициент оборачиваемости основных средств.

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства.

2. Коэффициент оборачиваемости итога баланса.

Данный коэффициент показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источника их привлечения; отражает количество полных циклов производства и реализации продукции, совершенных за отчетный период.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Показатель, отражающий активность использования собственного капитала. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Этот финансовый коэффициент показывает интенсивность использования оборотных средств.

2.2 Операционный и финансовый цикл

Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

Раздел 3. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия - это возможность предприятия денежными средствами рассчитаться своевременно по своим платежным обязательствам.

Анализ платежеспособности предприятия приведен в таблице 2.

Данные, полученные при расчетах, говорят о том, что баланс не абсолютно ликвидный, так как не выполняется неравенство вида:

А1?П1

А2? П2

А3? П3

А4 ?П4

Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году составляет 1,92 и растет на 0,16. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрыть свои обязательства, используя оборотные активы. Такие данные могут заинтересовать инвесторов - внешних субъектов.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает платежные возможности предприятия по уплате текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На предприятии этот показатель увеличивается (на 0,16), и превышает нормативное значение (в 2015 году составляет 2,08), что свидетельствует о возможности быстрого расчета с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно. Этот показатель увеличился на 0,04 однако не достигает нормативного значения и в 2015 году он составил 0,05.

Собственные оборотные средства превышают нормативное значение, что свидетельствует об их наличии. Их рост на 22.2 млн. грн. является положительным значением для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализирующего периода увеличивается, что свидетельствует о том, что предприятие не нуждается в привлечении средств от внешних инвесторов и дебиторов. Этот показатель увеличивается, и в 2015 году он составил 0,27.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами определяет, какая часть материальных запасов финансируется за счет собственных средств предприятия. Как мы можем проследить данный показатель, можно выяснить, что показатель превышает нормативное значение, и наблюдается рост за рассматриваемый период на 0,43, что является положительным значением.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия, то есть, вложена в оборотные средства показывает увеличение,. Данное значение увеличивается. В 2014 году составило 0,06, и в 2015 году показатель достиг 0,10.

Коэффициент покрытия показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. В нашем случае в 2014 году значение составляло 0,71, а в 2015 увеличилось на 0,48, и стало 1,20. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно возвращает долги.

Раздел 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость отражает внутреннюю возможность предприятия быть платежеспособным, т.е. рассчитываться по своим долгам

Постоянные активы предприятия в течение 2014-2015 года увеличились на 29.3 млн. грн. за счет накопления суммы нераспределенной прибыли.

Увеличение показателя, трудно реализуемых активов в 2015 году на сумму 7 млн. грн. вызвано увеличением показателя первоначальной стоимости основных средств, что свидетельствует о приобретении предприятием новых основных средств.

Тенденция увеличения показателя на конец года наблюдается и в отношении собственных оборотных средств (СОС), которые увеличились на 22.2 млн. грн. То есть, данный показатель показывает ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих активов. Получив данный результат можно сказать, что предприятием за счет собственного капитала покрывает все текущие активы и еще имеет высокий избыток собственного капитала, который незадействованный.

Показатель наличия постоянных и долгосрочных пассивов для финансирования запасов уменьшился, а именно на 549 тыс. грн., А наблюдаем мы это явление потому что, предприятие уменьшило свои долгосрочные обязательства. Что касаемо краткосрочных кредитов банков, то очевидно, что предприятие ими не пользуется.

Наблюдается недостаток собственных оборотных средств предприятия, в 2014 году данная нехватка составляла 32.6 млн. грн., а так как запасы предприятия в 2015 году увеличились на 9.6 млн. грн., то и нехватка соответственно увеличилась.

Следующий показатель недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств свидетельствует, что в 2014 году наблюдалась нехватка, однако рост этого показателя на 12 млн. грн. свидетельствует о том, что указывалась выше, а именно уменьшение долгосрочных обязательств предприятия перед кредиторами.

Идентичным также является показателем недостатка основных источников финансирования, ведь краткосрочные кредиты банка вовсе отсутствуют.

Тип финансовой устойчивости в нашем случае находится в нормальном финансовом состоянии. Это показывает то, что для покрытия запасов, кроме собственных оборотных средств, используются долгосрочные средства.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Нормативное значение показателя должно превышать 0,5. Как видно из таблицы, что данный показатель не превышает нормативное значение, на начало года он составлял 0,18, а на конец года он увеличился на 0,18. Увеличение положительное явление, сколько предприятие стало менее зависимым от внешних кредиторов, однако оно недостаточно стабильное и финансово устойчивое.

Коэффициент финансовой зависимости на начало года составлял 5,42, а на конец года он уменьшился на 2,66 и составил 2,77, уменьшение данного показателя является положительным явлением, поскольку финансовая независимость предприятия растет. Но значение данного показателя не соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Оптимальное значение - 0,5, критическое - 1. В 2014 году значение показателя составило 4,43, а в 2015 году - он уменьшился на 2,66 и составил 0,72. Значение полученного показателя превышает оптимальное значение, но не достигает критического. И мы наблюдаем уменьшение показателя, что является положительным явлением, поскольку это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов, а значит и о об усилении финансовой устойчивости, но показатель все же еще не достигает оптимального значения, а следовательно говорить о полной независимости рано.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает ту часть собственного капитала, находящегося в обороте, и ту которая - капитализирована. В нашем случае он составляет 0,39 в 2014 и 0,64 в 2015. То есть, предприятие в состоянии обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В течение года показатель увеличился на 0,25, что является позывным явлением.

Коэффициенты структуры покрытия долгосрочных вложений и долгосрочного привлечения средств показывает уменьшение, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Предприятие имеет достаточный уровень финансовой устойчивости и стабильности. Предприятие почти независимое от внешних источников финансирования.

Раздел 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Для проведения анализа финансовых результатов предприятия был произведен факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рентабельность демонстрирует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и показывает, сколько гривен прибыли (валового, операционного, до налогообложения, чистой) приходится на 1 грн. реализованной продукции (товаров, работ, услуг), активов, собственного капитала и другое.

К основным показателям рентабельности относят:

рентабельность активов (имущества) - показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в его активы.

Анализ рентабельности активов осуществляют для оценки эффективности деятельности предприятия, а также используют при изучении спроса на продукцию;

рентабельность совокупного капитала, имеет экономическую интерпретацию, аналогичную предыдущему показателю. Значение этого коэффициента интересует в первую очередь инвесторов;

рентабельность собственного капитала, этот показатель имеет значение прежде всего для существующих и потенциальных владельцев и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестирована владельцами денежная единица. Это основной показатель, используемый для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида;

валовая рентабельность реализованной продукции. Данный показатель отражает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования;

операционная рентабельность реализованной продукции. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товара. Он является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и свидетельствует о способности руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета расходов, не относящихся к операционной деятельности. Анализ этого показателя в совокупности с показателем валовой рентабельности позволяет сформировать представление о том, чем вызваны изменения рентабельности;

чистая рентабельность реализованной продукции отражает отношение чистой прибыли к размеру выручки от реализации продукции предприятия. Если показатель операционной рентабельности остается неизменным, а показатель чистой рентабельности снижается, то это может свидетельствовать либо об увеличении финансовых затрат и получения убытков от участия в капитале других предприятий, или о повышении суммы уплаченных налоговых платежей;

валовая рентабельность основной деятельности характеризует эффективность работы структурных подразделений предприятий по центрам затрат и центрам ответственности, где происходит формирование переменных расходов, непосредственно связанных с изготовлением продукции и производственным управлением, а также определения производственной себестоимости. Позволяет определить, сколько копеек валовой прибыли, который создается в процессе реализации продукции, формирует 1 грн. расходов производственной себестоимости;

рентабельность операционной деятельности свидетельствует об эффективности операционных расходов предприятия и отражает сумму прибыли, полученную в расчете на 1 грн. этих расходов.

Размещено на Allbest.ru