Характеристика основного капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Капитал - это часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный капитал.

К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребляется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с основными фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного капитала шире

Основной капитал представляет собой ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов.

Состав внеоборотных активов представлен следующими частями:

нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные строительство, основные средства и другие.

Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. деловая репутация предприятия - «гудвилл»; ноу - хау; товарный знак; лицензии и другие виды имущественных ценностей.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долгосрочной основе. Сюда также относятся в дочерние и зависимые общества, займы предоставленные на срок более 12 месяцев, стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

К незавершенным строительству относятся не оформленные актами приемки - передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, затраты по отводу земельных участков, на подготовку кадров для вновь строящихся предприятий и другие).

Основные средства - это часть имущества предприятия, используемая в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг).

Не относятся к основным средствам и учитываются в составе оборотных средств предметы, используемые в течение периода менее 12 месяцев независимо от их стоимости, предметы стоимостью на дату приобретения не более стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их полезного использования.

Источники финансирования

Финансирование процесса формирования основных средств может осуществляться за счет следующих основных источников:

средств учредителей, передаваемых в момент создания фирмы или в процессе ее функционирования;

собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его деятельности;

средств, полученных в форме целевых банковских ссуд;

ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и привлеченные.

Методы оценки основных средств.

Основные средства имеют несколько видов денежной оценки:

Первоначальную стоимость;

Восстановительную стоимость;

Остаточную стоимость.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату признается сумма фактических затрат предприятия на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал фирмы, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) фирмы.

Первоначальной стоимостью основных средств, полученных предпринимательской фирмой по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования. Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету на предприятии по первоначальной стоимости.

Предприятие имеет право не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающих разниц на счет добавочного капитала фирмы.

Остаточная стоимость - это та часть основных средств, которая не перенесена на готовую продукцию, то есть это разница между первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизации.

Оборотный капитал - это капитал, инвестируемый предприятием (фирмой) в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Другими словами - это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенное произведение отношения в процессе предпринимательской деятельности.

Оборотный капитал участвует непосредственно в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала.

При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Существует понятие чистого оборотного капитала (или собственные оборотные средства). Определяется как разница текущими активами и текущими обязательствами. В нормальных условиях функционирования - эта величина положительная.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой (по удельному весу), но и ликвидностью текущих активов.

Ликвидность - это скорость трансформации отдельных элементов оборотных активов в денежные средства в процессе кругооборота.

Особенности управления оборотным капиталом

Особенности управления оборотным капиталом определяются отраслевой принадлежностью хозяйствующих субъектов. Например, у торговых организаций высокий удельный вес товаров, у промышленных предприятий - сырья и незавершенного производства, у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Эффективность управления оборотного капитала определяется его объемом и составом. внеоборотный актив авансированный производственный

Оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д1 - Д) определяет величину денежных накоплений предприятия.

Управление оборотным капиталом связано с его составом и размещением. У различных хозяйствующих субъектов состав и структура оборотных средств неодинаковы и зависят от специфики организации производственного процесса, финансового состояния и других факторов.

Важным элементом в структуре оборотного капитала предприятия являются краткосрочные финансовые вложения, которые отражают объем свободных денежных средств, вкладываемых хозяйствующим субъектом в ценные бумаги (либо предоставляемых в виде займа до 1 года). В этом случае доходность можно рассматривать как относительную величину, которая определяется отношением полученного дохода по ценным краткосрочным бумагам к их рыночной стоимости (фактическим затратам на приобретение ЦБ). Доход, обеспечиваемый каким - либо активом (краткосрочными финансовыми вложениями) состоит из двух частей: дохода от изменения стоимости актива и дохода в виде полученных дивидендов.

В процессе формирования краткосрочных финансовых вложений (портфельных инвестиций) учитывается следующее обстоятельство: требуемая доходность и риск изменяются в одном направлении (пропорционального друг другу). Следовательно, необходимо учитывать инвестиционные риски как один из видов финансовых рисков.

Формирование и использование оборотных активов в процессе финансово - хозяйственной деятельности предприятия сопряжено с финансовыми рисками.

Финансовые риски - это вероятность потери финансовых ресурсов, или недополучения доходов (или наоборот, вероятность получения дополнительного объема прибыли). Финансовые риски влияют непосредственно на формирование структуры оборотных активов предприятия.

Управление финансовыми рисками включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на снижение исходного уровня рисков в процессе формирования оптимальной структуры текущих активов. В хозяйственной практике могут использоваться упреждающие (профилактические) методы нейтрализации финансовых рисков, одним из которых является совершенствование управления оборотными средствами предприятия, направленное на формирование оптимальной структуры. Рациональная структура текущих активов предприятия обусловлена формированием производственных запасов в пределах нормативов, незначительной долей дебиторской задолженности, наличием денежных средств на счете, обеспечивающих выполнение срочных обязательств перед кредиторами. Таким образом, структура оборотных активов существенно влияет на уровень платежеспособности предприятия.

Источники формирования оборотных средств делятся на две группы:

собственные источники и приравненные к ним;

заемные источники и привлеченные средства.

К первой группе относятся прибыль и дополнительно привлекаемые средства. Экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать обеспечение прироста потребности в оборотных средствах. Так как на первом этапе создания предприятия источником являются инвестиционные средства учредителей (собственные оборотные средства).

Дополнительно привлекаемые средства по существу не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся следующие виды: минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия; минимальная переходящая задолженность бюджету; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги); переходящие остатки фонда потребления и другое.

Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. К ним относятся банковские (прежде всего краткосрочные) и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит и займы.

Средства привлекаются также и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств (остатки фондов и резервов предприятия, временно не используемые по целевому назначению). Использование кредиторской задолженности в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно, но в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. Прочие привлеченные средства - это временно неиспользуемые средства амортизационного фонда, ремонтного фонда и других.

Ведущую роль в составе источников играют собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал). Недостаток собственных оборотных средств может быть результатом недополучения запланированной прибыли, или нерационального ее использования. Величина собственных оборотных средств определяется двумя способами:

разница между итогом Ш раздела пассивов и I разделом активов баланса (Ш П - I А);

разница между суммой Ш, IV разделов пассива и внеоборотными активами (Ш П + VI П - I А).

Размещено на Allbest.ru