Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Сущность и значение платежеспособности и ликвидности предприятия

2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3. Анализ ликвидности методом финансовых коэффициентов

4. Методы увеличения платежеспособности и повышения ликвидности на предприятиях

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу ликвидности баланса предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности является одним из основных критериев оценки платежеспособности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются достаточно близкими между собой, однако ликвидность баланса является более широким понятием, и под ликвидным балансом понимают такую ситуацию, когда предприятие может погасить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ином случае баланс является неликвидным.

Платежеспособность является внешним признаком финансовой устойчивости предприятия, и основными критериями отсутствия платежеспособности являются недостаточность денежных средств на расчетном счете и других денежных эквивалентов для погашения краткосрочных обязательств, а также наличие факта просроченных обязательств. платежеспособность ликвидность финансовый



1. Сущность и значение платежеспособности и ликвидности предприятия

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций развитых стран, основанная на такой оценке, четко определена и включает в себя фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпораций, но и для налоговых инспекций, и для кредиторов. Высокий рейтинг авторитетной аудиторской фирмы - лучшая реклама в бизнесе.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте, не менее важна и финансовая его сторона, суть которой -- в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Поэтому, говоря о ликвидности баланса и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Это - сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это - величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это - сумма, которую можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Ликвидность предприятия - это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

На рисунке 1, приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже.

Можно сделать вывод, что ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности на примере строительной компании ООО «СИТИ-ГРУПП».

В первую очередь, для более наглядной картины, сделаю агрегированный баланс предприятия:

А1 - денежные средства и фин.вложения(краткосрочные):

А1(для 2014года)= 760+0=760

А1(для 2015года)=840+0=840

А2 - краткосрочная дебиторская задолженность

А2(2014год)=136

А2(2015год)= 140

А3 - запасы + НДС + долгосрочная дебиторская задолженность,+ прочие оборотные активы.

А3 (2014год) = 380

А3 (2015год) = 450

А4 - внеоборотные активы.

А4 (2014год)= 650

А4 (2015год) =618

П1 - кредиторская задолженность и срочные обязательства

П1(2014год) = 524

П1(2015 год) = 188

П2 - краткосрочные пассивы - кредиторская задолженность + задолженность по выплатам дохода + срочные обязательства.

П2 (2014год) = 52

П2(2015год) = 200

П3 - долгосрочные пассивы.

П3 (2014 год) = 300

П3 (2015 год) = 300

П4 - устойчивые пассивы - капитал +резервы.

П4(2014год) = 1050

П4(2015год) = 1360

Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности сгруппируем актив и пассив баланса ООО «СИТИ-ГРУПП» за 2014-2015 г.г. (Приложение 1) по степени возрастания ликвидности актива и увеличения срочности обязательств и сделаю вертикальный и горизонтальный анализ(табл.1).

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса ООО «СИТИ-ГРУПП»

	2014г.	Уд.вес 2014г%	2015г.	Уд.вес 2015г%		2014г.	Уд.вес 2014г%	2015г.	Уд.вес 2015г%	Т.прир % А	Т.прир % П
А1	760	39,46	840	41,02	П1	524	27,21	188	9,18	10,53	-64,12
А2	136	7,06	140	6,84	П2	52	2,7	200	9,76	2,94	284,61
А3	380	19,73	450	21,97	П3	300	15,57	300	14,65	18,42	0
А4	650	33,75	618	30,17	П4	1050	54,52	1360	66,41	-4,92	29,52
Итого:	1926	100%	2048	100%		1926	100%	2048	100%	26,97	250,01

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты расчетов по данным баланса ООО «СИТИ-ГРУПП» (Таблица1 ) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На 31 декабря 2014 г.:

А1> П1, А2 > П2, А3 >П3, А4 П4.

На 31 декабря 2015 г.:

А1> П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как абсолютную в 2014 году и достаточную в 2015 году. Для анализируемого предприятия выполняются три условия из четырех. Вывод: баланс можно признать достаточно ликвидным. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.



3. Анализ ликвидности методом финансовых коэффициентов

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода).

Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Нормальное ограничение данного показателя К(абс) 0,1-0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К(абс) = А1/П1+П2*100%

Кабс(2014год)= 760/576*100 = 131,9

Кабс (2015год) = 840/388*100 = 216,5

2. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Допустимое ограничение данного коэффициента 0,7-0,8; желательно Ккр.о.1.

Коэффициент критической оценки:

Ккр.о. = А1+А2/П1+П2*100%

Ккр.о(2014год) = 896/576*100=155,5

Ккр.о(2015год) = 980/388*100 = 252,6

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, т.е. сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

Необходимое значение данного коэффициента 1,5; оптимальное

Ктл. 2,0-3,5.

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл =(А1+А2+А3/П1+П2)*100

Ктл(2014год)=1276/576*100=221,5

Ктл(2015год) = 1430/388*100=368,5

4. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом

следует использовать общий показатель платежеспособности.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Нормальное ограничение данного показателя Кобщ.л 1.

Коэффициент общий ликвидности:

Кобщ.л. = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0.5П2+0,3П3)*100%

Кобщ.л.(2014год) = 942/640*100 = 147,2

Кобщ.л.(2015год) = 1045/378*100 = 276,5

Абсолютные показатели:

Текущая ликвидность:

Тл = (А1+А2)-(П1+П2)

Тл(2014год) = 896-576=320 > 0

Тл(2015год) = 980-388=592 > 0

Так как текущая ликвидность в 2014 и в 2015 г.г.>0, т.е. положительная, то перспективную ликвидность (Плик.=А3-П3) можно не рассчитывать.

ЧОК - чистый оборотный капитал предприятия - функционирующий капитал.

ЧОК = (А1+А2+А3)-(П1+П2)

ЧОК(2014год) = 1276-576=700

ЧОК(2015год) = 1430-388=1042

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Уменьшение показателя Кман. в динамике является положительным фактом.

Коэффициент маневренности:

Кман. = А3/ЧОК

Кман(2014год) = 380/700=0,54 (54%)

Кман(2015год) = 450/1042=0,43 (43%)

6.Коэффициент восстановления

Квоост=Ктл+ ((6/Т)*(Ктл - Кнорм))/Ктл

Где: Т - кол-во месяцев анализируемого периода

Ктл - коэффициент текущей ликвидности

Кнорм - норма текущей ликвидности = 2.

Квосст(2014год)=221,5+((6/12)*221.5 - 2))/221,5 = 221,99

Квосст(2015год) = 368,5+(0,5*(368,5- 2))/368,5 = 368,99

7. Коэффициент утраты платежеспособности

Кутр = Ктл+((3/Т)*(Ктл - Кнорм))/Ктл

Кутр(2014год) = 221,5+((3/12)*(221,5- 2))/221,5 = 221,75

Кутр(2015 год) = 368,5+(0,25*(368,5- 2))/368,5 = 368,75

То, что коэффициент утраты платежеспособности получился положительным, т.е.>0, в 2014 и 2015 г.г., это говорит о том, что предприятие в течении 3-х месяцев может утратить свою платежеспособность, и должно принять соответствующие меры.

За период:

Квосст = Ктл.кон.пер+((6/Т)*(Ктл.кон.пер. - Ктл.нач.пер.))/Ктл.норм

Квосст = 368,5+(0,5*(368,5-221,5))/2=405,25

Кутр = Ктл.ко.пер + ((3/Т)*(Ктл.кон.пер - Ктл.нач.пер.))/Ктл.норм

Кутр = 368,5+(0,25*(368,5-221,5))/2 = 368,87

Проанализирую полученные показатели.

Динамика коэффициентов Кабс., Ккр.о., Ктл. анализируемой организации положительная. Эти показатели отражают достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Практически все условия выполняются, баланс строительной фирмы

«СИТИ-ГРУПП» считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной (А2< П2).

Проводя комплексную оценку ликвидности баланса я рассчитала коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что компания может погасить в ближайшее время 131,9% краткосрочной задолженности на конец 2014 г., и 216,5% на конец 2015 г.

Коэффициент текущей ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных средств у строительной фирмы, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 2.21 на конец 2014 г., и имеет положительную динамику, на конец 2015 г. составляет 3,68 значение показателя гораздо выше нормы (?2).

Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании можно провести сравнение А1+А2 ? П1+П2 и А3+А4 ? П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время строительная компания ООО «СИТИ-ГРУПП» платежеспособна.

В общем по проведенному анализу можно сделать вывод, что фирма является достаточно платежеспособной. Об этом говорят полученные результаты, причем эти результаты намного превышают нормативные значения. ООО «СИТИ-ГРУПП» может покрыть свои обязательства краткосрочными вложениями и денежными средствами, а так же покрыть краткосрочные обязательства денежными средствами.

Делая выводы о проделанной работе, следует отметить, что одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.



4. Методы увеличения платежеспособности и повышения ликвидности на предприятиях

В качестве итогов всего вышеизложенного я хочу предоставить рекомендации, способствующие повышению ликвидности предприятия, у которого существуют проблемы с ликвидностью, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужден прибегать к срочным мерам.

Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Во-вторых, предприятию необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения. В первом случае предприятию нужно в месячный срок привести показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями. Это возможно за счет сокращения прежде всего межбанковских кредитов, кредиторской задолженности и других видов привлеченных ресурсов, а также за счет увеличения собственных средств. Однако следует иметь в виду, что привлечение дополнительного капитала в форме выпуска новых акций вызовет сокращение дивидендов и неодобрение пайщиков.

С другой стороны, для предприятия, общей основой ликвидности выступает обеспечение прибыльности производственной деятельности (выполняемых операций).

Таким образом, если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого предприятия будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности предприятия.

В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу.

В решении этой задачи поможет предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в законодательстве и т.д.

Изучение всего этого, а также прогнозирование поможет предприятию более точно определить необходимую долю ликвидных средств в активе предприятия. При этом предприятие должно опираться на свой опыт.

Исходя из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств предприятию нужно сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств.

В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики предприятия в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций. То есть предприятие должно разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями.

При этом в управлении активами предприятию следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разработать графики платежей.

2. Сроки, на которые предприятие размещает средства, должны соответствовать срокам привлеченных ресурсов. Не допустимо превышение денежных средств на счетах актива над денежными средствами на счетах пассива.

3. Акцентировать внимание на повышении рентабельности работы в целом и на доходности отдельных операций в частности.

4. Изменить структуру активов, т.е. увеличить долю ликвидных активов за счет расчистки баланса путем выделения на самостоятельный баланс отдельных видов деятельности увеличение собственных средств, получение займов у банков и т.п.

В целом же, для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности предприятия требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика предприятия.

Таким образом, каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Можно сделать вывод, что ликвидность предприятия - это ликвидность его активов, то есть их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активов также связана со временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.

На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования. Именно оборотные средства постоянно определяют финансовое состояние предприятия.

Если у предприятия значительная часть активов состоит из труднореализуемых (долгосрочная, просроченная и отсроченная дебиторская задолженность), это может свидетельствовать о нерациональной структуре активов, а, следовательно, и о неплатёжеспособности предприятия. При проведении такого анализа в составе активов выделяют наиболее ликвидные - это денежные средства и их эквиваленты (эквивалентами денежных средств считают высоколиквидные ценные бумаги). В составе обязательств выделяют наиболее срочные, т. е. те, которые требуют ежемесячного погашения.

Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить виды активов, реализуемые к определенному сроку, с видами обязательств, которые к этому же сроку должны быть оплачены. Если при таком сопоставлении реализация активов дает сумму, достаточную для погашения обязательств, то в этой части баланс считается ликвидным, а предприятие платёжеспособным. При неблагоприятном соотношении, когда пассивные обязательства по той или иной группе превышают соответствующие активы, баланс считается неликвидным, а предприятие неплатёжеспособным.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия: Учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2012 - 272с.

2. Антикризисное управление. Учебник под редакцией проф. Э.М. Короткова.- М.: Инфра-М, 2013 - 356c.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. - М.: Финансы и статистика, 2013 - 276с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2013 - 365с.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011 - 293с.

6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2015 - 215с.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Издательский дом Герда, 2012 - 288с.

8. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. -5-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2015 -400с.

9. Волков И.М. Проектный анализ. - М.: Проспект, 2011 - 174с.

10. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2012 - 208с.

11. Гуляева Т., Ильина И. Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: экономика, управление, 2012 - 62с.

12. Дойль П. Маркетинг - менеджмент и стратегии. 3-е изд., пер. с англ. под ред. Ю.Н.Каптуревского.-СПб.:Питер, 2013- 544с.

13. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Мн.: БГЭУ, 2011 - 218с.

14. Ефимова О.В. Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы.- Консультант, 2001- С.63-72.

15. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2012 - 358с.

16. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: «ИКФ» ЭКОМС», 2012 - 240с.

17. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2013 - 256с.

18. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства.- С.Петербург, 2012-250с.

19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2013 - 365с.

20. Ковалева В.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика. Учебник.- М.:ИНФРА-М, 2007-373с.

Размещено на Allbest.ru