Финансовая устойчивость на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство общего и профессионального образования Свердловской области

Государственное профессиональное образовательное учреждение Свердловской области

Березовский техникум “Профи”

Курсовая работа

По дисциплине: «Экономика организации»

На тему: «Финансовая устойчивость на предприятии»

Выполнила работу

Студентка Ческидова Е.В.

Группа 219

ОП “ Коммерция(по отраслям)”

Преподаватель - руководитель

Акимова Н.М

Берёзовский



Введение

В условиях рынка основной целью производственной, финансовой, коммерческой и иной деятельности является получение максимальной величины прибыли, т.к. развитие каждого хозяйствующего субъекта осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Принцип самоокупаемости и самофинансирования является основой экономического существования хозяйствующего субъекта.

Хозяйствующий субъект как экономическая система является основным звеном, где происходит реализация цели производства.

Для того чтобы раскрыть то или иное положение, ту или иную ситуацию, точно сформулировать конкретные предложения или рекомендации, необходимо изучить, исследовать явление, процесс, хозяйственную ситуацию. Изучение, исследование явления предполагает выявление внутренних причинно - следственных связей, его сущности.

Миссия есть та причина, по которой фирма функционирует на рынке, и чтобы успешно на нем функционировать, необходимо разработать множество целей и стратегий и адаптироваться к самым различным факторам окружающего мира. На самом деле, главная цель - выживание фирмы, но многие менеджеры почему-то игнорируют ее, считая само собой разумеющимся фактом. Между тем, в малом бизнесе, где высока степень конкуренции, многие фирмы просто не имеют возможности ставить перед собой более высокие задачи без риска разорения. В остальных случаях, конечно, миссия фирмы заключается чаще в росте прибыльности, завоевании рынка, вследствие чего задача не разориться становится слишком ограниченной. Но эта цель, если даже миссия усложняется, значения своего ничуть не теряет, поскольку является необходимым условием процветания фирмы.

Руководство должно знать, насколько сильна тенденция спада, т.е. возможность потери фирмой ее конкурентных преимуществ, а главное, - когда совокупность неблагоприятных явлений ослабит фирму настолько, что ее состояние станет кризисным. Источники информации, которыми, как правило, мы можем оперировать: бизнес-план фирмы, стратегический план фирмы, финансовая отчетность, балансовый отчет.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидации (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Поэтому углубленный финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Целью написания аттестационной работы является изучение научных основ и методики анализа финансовой устойчивости коммерческой организации и её апробация на материалах ООО «Термотех-Трейд»». Исходя из этого, можно поставить следующие задачи:

1. определить цели, основные задачи и информационную базу анализа финансовой устойчивости коммерческой организации,

2. изучить методику анализа финансовой устойчивости коммерческого организации,

3. дать обобщающую характеристику результатов финансово - хозяйственной деятельности ООО «Термотех-Трейд»,

4. выполнить углубленный анализ финансовой устойчивости ООО «Термотех-Трейд» в 2010 году,

5. сделать обобщение результатов анализа финансовой устойчивости и дать рекомендации по её повышению.

Методической основой аттестационной работы является нормативно-законодательные материалы, специальная литература, периодические издания и бухгалтерская отчётность (баланс, формы 2,3,4,5) ООО «Термотех-Трейд» за 2009-2010 год.



1. Интегральная оценка устойчивости финансового состояния

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятия, рекомендуется производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ, предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия. финансовый коммерческий экономика

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (табл.):

Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормативные значения I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным II	II.1	II.2	II.3

Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае - «хорошо».

Состояние 11.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка - «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы:

Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
L1	Соответствует нормативу	Ухудшение	I.3	Хорошо
L2	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L3	Не соответствует нормативу	Ухудшение	II.3	Неудовлетворительно
L4	Соответствует нормативу	Устойчивая	I.2	Отлично
L6	Соответствует нормативу	Устойчивая	I.2	Отлично
L7 (U2)	Соответствует нормативу	Улучшение	I.1	Отлично
U1	Соответствует нормативу	Улучшение	I.1	Отлично
U3	Соответствует нормативу	Улучшение	I.1	Отлично
U4	Соответствует нормативу	Улучшение	I.1	Отлично
U5	Соответствует нормативу	Ухудшение	I.3	Хорошо

Таким образом, по большинству показателей ООО «Термотех-Трейд» имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели (хотя и не основные) с другими оценками. Значит не все так «отлично» в оценке финансового состояния нашей организации. К сожалению, ответ на вопрос о финансовом состоянии организации, имеющей различные значения показателей первого уровня, данная методика не дает.

Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями:

«улучшение» - 1,

«стабильность» - 2,

«ухудшение» - 3.

Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования организации.

В целях получения более объективной оценки финансово - хозяйственного состояния организации предлагается сопоставить состояния показателей первого и второго уровней (табл.).

Сопоставление состояний показателей первого и второго уровней

Состояние показателей первого уровня	Состояние показателей второго уровня	Оценка
I.1	1	Отлично
I.2		Отлично, хорошо
I.3	2	Хорошо
II.1		Хорошо, удовлетворительно
II.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3		Неудовлетворительно

Следует отметить, что изложенная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству организации направлений совершенствования управления.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, мы рекомендуем производить балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

№	Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,70 и более присваиваем 14 баллов	0,69 ё 0,50 присваиваем от 13,8 до 1 0 баллов	0,49 ё 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов	0,29 ё 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов	Менее 0,10 присваиваем от 1 ,8 до 0 баллов
2	Коэффициент критической оценки	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более ® 11 баллов	0,99ё0,80 ® 10,8 ё 7 баллов	0,79 ё 0,70 ® 6,8 ё 5 баллов	0,69 ё 0,60 ® 4,8 ё 3 баллов	0,59 и менее ® от 2,8 до 0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более ® 20 баллов, 1,70 ё 2,0 ® 19 баллов	1,69 ё 1,50 - от 18,7 до 1 3 баллов	1,49 ё 1,30 ® от 12,7 до 7 баллов	1,29 ё 1,00 ->от 6,7 до 1 балла	0,99 и менее ® от 0,7 до 0 баллов
4	Доля оборотных средств в активах		0,5 и более ® 10 баллов	0,49 ё 0,40 ® от 9 до 7 баллов	0,39 ё 0,30 ® от 6,5 до 4 баллов	0,29 ё 0,20 ® от 3,5 до 1 балла	Менее 0,20 ® от 0,5 до 0 баллов
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более ® 1 2,5 балла	0,49 ё 0,40 ® от 12,2 до 9,5 балла	0,39 ё 0,20 ® от 9,2 до 3,5 балла	0,19 ё 0,10 ® от 3,2 до 0,5 балла	Менее 0,10 ® 0,2 балла
6	Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	Меньше 0,70 ® 17,5 1,0 ё 0,7 ® 17,1 ё 17,4 балла	1,01 ё 1,22 ® от 17,0 до 10,7 балла	1,23 ё 1,44 ® от 10,4 до 4,1 балла	1,45 ё 1,56 ® от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более ® от 0,2 до 0 баллов
7	Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50 ё 0,60 и более ® 9 ё 10 баллов	0,49 ё 0,45 ® от 8 до 6,4 балла	0,44 ё 0,40 ® от 6 до 4,4 балла	0,39 ё 0,31 ® от 4 до 0,8 балла	0,30 и менее ® от 0,4 до 0 баллов
8	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более ® 5 баллов	0,79 ё 0,70 ® 4 балла	0,69 ё 0,60 ® 3 балла	0,59 ё 0,50 ® 2 балла	0,49 и менее ® от 1 до 0 баллов
9	Границы классов		100 ё 97,6 балла	93,5 ё 67,6 балла	64,4 ё 37 баллов	33,8 ё 10,8 балла	7,6 ё 0 баллов

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Термотех-Трейд»

2.1 Обобщающая характеристика результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Термотех-Трейд»

Рассмотрим основные показатели финансово-экономического состояния компании ООО «Термотех-Трейд» на основе Бухгалтерского баланса на 31 декабря 2009 года (Форма №1) Отчета о прибылях и убытках на 31 декабря 2009 года (Форма №2).

Проанализируем бухгалтерский баланс ООО «Термотех-Трейд» на основе построения сравнительного аналитического баланса (табл.). Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины	Относительные величины, %
		01.01. 2009	31.12.2009	Изменение	01.01. 2009	31.12. 2009	Изменение	в % к величине на 01.01.2009	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внеоборотные активы
Основные средства	120	185756	316423	130667	9%	1%	-8%	70%	1%
Незавершенное строительство	130	2407	2407	0	0%	0%	0%	0%	0%
ИТОГО по разделу I	190	188163	318830	130667	9%	1%	-8%	69%	1%
2. Оборотные активы
Запасы	210	57798	136332	78534	3%	1%	-2%	136%	0%
НДС по приобретенным ценностям	220	146016	0	-146016	7%	0%	-7%	-100%	-1%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	73737	3014140	2940403	4%	12%	9%	3988%	13%
Денежные средства	260	1544685	21249815	19705130	77%	86%	9%	1276%	87%
ИТОГО по разделу II	290	1822236	24400287	22578051	91%	99%	8%	1239%	99%
Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	203814	136332	-67482	10%	1%	-10%	-33%	0%
Наиболее ликвидные активы	250+260	1544685	21249815	19705130	77%	86%	9%	1276%	87%
Стоимость имущества	190+290	2010399	24719117	22708718	100%	100%	0%	1130%	100%
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	30000	30000	0	1%	0%	-1%	0%	0%
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	762301	902982	140681	38%	4%	-34%	18%	1%
ИТОГО по разделу III	490	792301	932982	140681	39%	4%	-36%	18%	1%
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	610	0	1012603	1012603	0%	4%	4%		4%
Кредиторская задолженность	620	1218098	22773532	21555434	61%	92%	32%	1770%	95%
ИТОГО по разделу V	690	1218098	23786135	22568037	61%	96%	36%	1853%	99%
Краткосрочные пассивы	610+630+ 660	0	0	0	0%	0%	0%		0%
Всего заемных средств	590+690	1218098	23786135	22568037	61%	96%	36%	1853%	99%
Итог баланса	300, 700	2010399	24719117	22708718	100%	100%	0%	1130%	100%
Рабочий капитал	290-690	604138	614152	10014	30%	2%	-28%	2%	0%
Величина собственных средств в обороте	490-190	604138	614152	10014	30%	2%	-28%	2%	0%

Как видно из таблицы за отчетный период активы организации возросли на 22 708 718 руб., или в 10 раз, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 130 667 руб., и прироста оборотных активов на 22 578 051 руб., или более чем в 12 раз. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные активы было вложено более чем в 10 раз больше средств, чем в основной капитал.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет прироста основных средств на 130667 руб., или на 70%.

К концу анализируемого периода не стало НДС по приобретенным ценностям, на 2% увеличились денежные средства и на 8% дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, запасы также увеличились на 2%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств как на начало, так и на конец.

Причем к концу 2009 года доля краткосрочных обязательств стала составлять 96%.

На начало отчетного периода краткосрочные обязательства состояли только из кредиторской задолженности, а концу периода добавились заемные средства (4%).

Структура собственного капитала организации изменилась не существенно: на 1% увеличилась доля нераспределенной прибыли.

2.2 Углубленный анализ финансовой устойчивости в 2009 году

В процессе углубленного анализа, была дана оценка:

* соотношения динамики основных экономических показателей (соблюдение «золотого правила экономики);

* финансовой независимости;

* платежеспособности;

* вероятности банкротства;

* эффективности использования оборотных активов;

* динамики финансовых результатов;

* динамики рентабельности активов.

Оценка соотношения динамики основных экономических показателей произведена по данным таблице.

Оценка соотношения динамики основных экономических показателей (соблюдение «золотого правила экономики);

		Источник информации	Базисный период	Отчетный период	Индекс роста (снижения)
1	Прибыль от продаж	Стр. 050, ф.2	1478032	482707	0,327
2	Выручка от продаж	Стр. 010 ф.2	120136630	100305033	0,835
3	Средний размер активов	0,5 (стр. 300 баланса на начало периода + стр. 300 баланса на конец периода)	1014792,5	13364758	13,170

Опережение темпов роста выручки от продаж, над темпами роста прибыли от продаж свидетельствует о падении уровня рентабельности оказываемых услуг. В 2009 году по сравнению с 2008 годом - средний размер активов возрос более чем в 13 раз, что свидетельствует о недостаточно взвешенном подходе команды управления к использованию имеющихся в распоряжении финансовых ресурсов.

Анализ финансовой независимости произведен по данным таблицы.

Анализ финансовой независимости

№	Показатели	На начало	На конец	Изменение "+", "-" (гр. 4 - гр.3)
п/п		Периода	Периода
1	2	3	4	5
1	Источники средств организации (стр. 700 )	2010399	24719117	22708718
2	Источники собственных средств (стр. 490)	792301	932982	140681
3	Источники, приравненные к собственным (стр. 640)	0	0	0
4	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (стр. 244)	0	0	0
5	Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252)	0	0	0
6	Итого источников собственных и приравненных к ним средств (п.2+п.3-п.4-п.5)	792301	932982	140681
7	Из них направлено во внеоборотные активы (стр. 190 )	188163	318830	130667
8	Кредиты банков и займы под внеоборотные активы (по данным аналитического учета)	0	0	0
9	Итого собственных и приравненных к ним источников в обороте (п.6-п.7+п.8)	604138	614152	10014
10	Оборотные активы (стр. 290)	1822237	24400287	22578050
11	Запасы (стр. 210)	57798	136332	78534
12	Коэффициент автономии п.6/п.1	0,394	0,038	-0,36
13	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами: п.9/п.10	0,332	0,025	-0,31
14	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов: п.9/п.11	10,453	4,505	-5,95
15	Коэффициент маневренности п.9/п. 6	0,763	0,658	-0,10

Результаты анализа показывают что: как на начало, так и на конец периода организация не обладала финансовой независимостью от заёмных источников, более того в течении уровни 2009 года имело место резкое возрастание уровня финансовой независимости. Коэффициент автономии на 31.12.2009 - составил 0,038 т:е заемные источники составляли в валюте баланса 96%.

Анализ платежеспособности осуществлен на основании данных таблиц.



Группировка активов организации по уровню их ликвидности

№	АКТИВЫ	На начало	На конец	Отклонение
п/п		периода	Периода	(+,-)
1	2	3	4	5
1.	Немедленно реализуемые активы
1.1.	Денежные средства (с.260)	1544685	21249815	19705130
1.2.	Краткосрочные финансовые вложения (с.250)	0	0	0
1.3.	Итого немедленно реализуемых активов в сумме (п.1.1.+п.1.2.)	1544685	21249815	19705130
1.4.	В процентах к общей сумме активов (п.1.3./п.5)	76,83%	85,97%	0,091304
2.	Быстро реализуемые активы
2.1.	Дебиторская задолженность со сроком погашения до одного года	73737	3014140	2940403
2.2.	В том числе сомнительная	0	0	0
2.3.	В том числе авансы выданные	0	0	0
2.4.	Итого быстро реализуемых активов в сумме (п.2.1.-п.2.2-п.2.3.)	73737	3014140	2940403
2.5.	В процентах к общей сумме активов (п.2.4./п.5)	3,67%	12,19%	0,0852578
3.	Активы средней реализуемости			0
3.1.	Дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года	0	0	0
3.2.	В том числе сомнительная	0	0	0
3.3.	В том числе авансы выданные	0	0	0
3.4.	Запасы	57798	136332	78534
3.5.	В том числе неликвиды	0	0	0
3.6.	НДС по приобретенным ценностям	146017	0	-146017
3.7.	Авансы выданные (из п.2.3.)	0	0	0
3.8.	Прочие оборотные активы	0	0	0
3.9.	Итого активы средней реализуемости в сумме (п.3.1-п.3.2.-п.3.3+п.3.4.-п.3.5+п.3.6.+п.3.7.+п.3.8.)	203815	136332	-67483
3.10.	В процентах к общей сумме активов (п.3.9/п.5)	10,14%	0,55%	-0,0958651
4.	Трудно реализуемые и неликвидные активы			0
4.1.	Внеоборотные активы	188163	318830	130667
4.2.	Сомнительная дебиторская задолженность (п.2.2.+п.3.2.)	0	0	0
4.3.	Неликвиды	0	0	0
4.4.	Авансы выданные (из п3.3.)	0	0	0
4.5.	Итого трудно реализуемых и неликвидных активов в сумме (п.4.1.+ п. 4.2. + п. 4.3. + п.4.4.)	188163	318830	130667
4.6.	В процентах к общей сумме активов (п.4.5/п.5)	9,36%	1,29%	-0,0806967
5.	Всего активов (п.1.3.+п.2.4.+п.3.9.+п.4.5.)	2010400	24719117	22708717

Анализ платежеспособности организации

№ П/п	ПОКАЗАТЕЛИ	На начало Периода	На конец Периода	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Краткосрочные обязательства
1.1.	Краткосрочные займы и кредиты	0	1012603	1012603
1.2.	Кредиторская задолженность	1218098	22773532	21555434
1.3.	Задолженность участникам по выплате доходов	0	0	0
1.4.	Резервы предстоящих расходов	0	0	0
1.5.	Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
1.6.	ИТОГО краткосрочные обязательства	1218098	23786135	22568037
2	Активы
2.1.	Активы I группы	1544685	21249815	19705130
2.2.	Активы II группы	73737	3014140	2940403
2.3.	Активы III группы	203815	136332	-67483
2.4.	Активы IV группы	188163	318830	130667
2.5.	ИТОГО активов	2010400	24719117	22708717
3	Коэффициент абсолютной платежеспособности (п.2.1./п.1.6.)	1,268	0,893	-0,375
4	Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (п.2.1.+п2.2.)/п.1.6 )	1,329	1,020	-0,309
5	Коэффициент текущей ликвидности (п.2.1.+п.2.2.+п.2.3.)/п.1.6. )	1,496	1,026	-0,470

Результаты анализа платежеспособности показали, что на 31.12.2009 года ООО «Термотех-Трейд» могло погасить за счёт свободных денежных средств почти 90% краткосрочных обязательств, что свидетельствует, как уже отмечалось о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Анализ вероятности банкротства произведен по данным таблице.

Анализ вероятности банкротства

ПОКАЗАТЕЛИ	На начало периода	На конец периода	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,496	1,026	2,0
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,332	0,025	0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	0,454	1,0

В соответствии с действующим законодательством ООО «Термотех-Трейд» не в состоянии восстановить свою платежеспособность.

Расчёт стоимости чистых активов произведен в таблице.

Расчёт и оценка стоимости чистых активов

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	На начало периода	На конец периода	Изменение, (+,-)
	АКТИВЫ
1	Активы всего	2010399	24719117	22708718
2	Задолженность участников (учредителей) по взносам в устаный капитал	0	0	0
3	Активы, принимаемые к расчету (п.1-п.2)	2010399	24719117	22708718
	Пассивы			0
4	Долгосрочные обязательства (с.590)	0	0	0
5	Краткосрочные кредиты и займы (с.610)	0	1012603	1012603
6	Кредиторская задолженность (стр. 620 )	1218098	22773532	21555434
7	Задолженность участникам по выплате доходов (стр. 630 )	0	0	0
8	Резервы предстоящих расходов (стр. 650 )	0	0	0
9	Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660 )	0	0	0
10	Пассивы, принимаемые к расчету (п.4+п.5+п.6+п.7+п.8+п.9)	1218098	23786135	22568037
11	Стоимость чистых активов п. 3- п.10)	792301	932982	140681
12	Уставный капитал ( стр. 410 )	30000	30000	0
13	Резервный капитал ( стр. 430 )	0	0	0
14	Общая сумма уставного и резервного капитала	30000	30000	0
15	Отклонение стоимости чистых активов от размера уставного капитала ( п.11-п.12)	762301	902982	140681
16	Отклонение стоимости чистых активов от общего размера уставного и резервного капитала ( п.11-п.14)	762301	902982	140681

Оценка стоимости чистых активов показала, что в соответствии с положениями Закона «Об Акционерных Обществах», ООО «Термотех-Трейд» может осуществлять свою деятельность в дальнейшем и принять решение о выплате дивидендов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов осуществлен по данным таблице.

Анализ оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	Базисный период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1.	Выручка от продаж (стр.010 ф.2)	120136630	100305033	-19831597
2.	Средние остатки:
2.1.	Оборотных активов в целом	918846	13111262	12192416
2.2.	Запасов	28899	97065	68166
2.3.	Дебиторской задолженности	39663,5	1543938,5	1504275
3.	Количество оборотов за период
3.1.	Оборотных активов в целом (п.1/п.2.1.)	130,747296	7,65	- 123,10
3.2.	Запасов (п.1/п.2.2.)	4157,1	1033,4	- 3 123,74
3.3.	Дебиторской задолженности (п.1/п.2.3.)	3028,9	65,0	- 2 963,93
4.	Средняя продолжительность оборота
4.1.	Оборотных активов в целом (п.2.1.х360/п.1.)	2,8	47,1	44,30
4.2.	Запасов (п.2.2.х360/п.1.)	0,1	0,3	0,26
4.3.	Дебиторской задолженности (п.2.3.х360/п.1)	0,1	5,5	5,42
5	Экономический результат от изменения оборачиваемости:[относительное высвобождение оборотных активов(-), относительное вовлечение оборотных активов (+)] (( стр.1гр.4 / 360 )* стр.4.1.гр.5 )	-	12344094,8	-

Результаты анализа показали резкое снижение эффективности использования оборотных активов: средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в целом в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросла на 44,3 дня.

Анализ динамики показателей финансовых результатов произведен в таблице.

Анализ динамики показателей финансовых результатов

№	ПОКАЗАТЕЛИ	Фактически	Изменение (+,-)
п/п		Базисный период	Отчетный период	в сумме	в % к базисному периоду
1	2	3	4	5	6
1	Валовая прибыль	3859204	4745213	886009	23%
2	Прибыль от продаж	1478032	482707	-995325	67%
3	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	1120935	237765	-883170	79%
4	Чистая прибыль	774115	140682	-633433	82%

Результаты анализа динамики показателей финансовых результатов свидетельствует о том, что в 2009 году - по сравнению с 2008 годом имел место рост только валовой прибыли на 23%. В 2009 году имел место опережающий рост управленческих расходов по сравнению с операционной себестоимостью, так же снижение прочих доходов на 1 471, 9 тыс. руб. Результаты такого анализа отражены в таблице. Данные таблицы свидетельствуют о том, что снижение бухгалтерской прибыли в размере 883,2 тыс. руб. произошло за счёт:

1. снижения прочих доходов

2. снижения прибыли от продаж

3. уплаты %

№	ПОКАЗАТЕЛИ	Сумма	Влияние на бухгалтерскую прибыль
п/п		Базисный период	Отчетный период	В сумме	в % к базисной бухгалтерской прибыли гр.5/итого по гр.3
				Гр.4-гр.3
1	2	3	4	5	6
1	Прибыль (убыток) от продаж	1478032	482707	-995325	-88,794
2	Проценты к получению	0	0	0	0,000
3	Проценты к уплате	0	-19041	-19041	-1,699
4	Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0,000
5	Прочие доходы	1472058	184	-1471874	-131,308
6	Прочие расходы	-1829155	-226085	1603070	143,012
11	Бухгалтерская прибыль (убыток)	1120935	237765	-883170	-78,789

Факторный анализ рентабельности активов произведен в таблице.

Факторный анализ рентабельности активов

Показатели	№ стр.	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
А	Б	1	2	3
Чистая прибыль (т. р.)	1	774,115	140,682	-633,433
Средняя стоимость активов (т.р.)	2	1014,7925	13364,758	12349,9655
Рентабельность активов % (стр.1/стр.2)	3	76,28%	1,05%	-0,752304484
Выручка от продаж нетто-оценке (т.р.)	4	120136,63	100305,033	-19831,597
Отдача активов руб./руб. (4/2)	5	118,385	7,505	-110,8802249
Рентабельность продаж, % (1/4 * 100)	6	0,644	0,140	-0,504107995

В 2009 году по сравнению с 2008 годом имело место резкое падение уровня рентабельности активов, что обусловлено влиянием следующих факторов:

* снижение отдачи активов привело к уменьшению уровня их рентабельности на 71,45;

* падение уровня рентабельности продаж привело к уменьшению рентабельности активов на 3, 78.

2.3 Обобщение результатов анализа финансовой устойчивости

Проведем обобщающую оценку финансового состояния ООО «Термотех-Трейд» данные приведены в таблице.

Сводная таблица показателей, комплексно характеризующих финансовую устойчивость организации

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
1	Коэффициент автономии	0,394	0,038	- 0,36
2	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,332	0,025	-0,31
3	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	10,453	4,505	-5,95
4	Коэффициент абсолютной платежеспособности	1,268	0,893	-0,375
5	Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	1,329	1,020	-0,309
6	Коэффициент текущей ликвидности	1,496	1,026	-0,470
7	Количество оборотов оборотных активов	130,75	7,65	-123,10
8	Средняя продолжительность оборота оборотных активов в целом	2,8	47,1	44,30
9	Рентабельность активов %	76,28%	1,05%	-75,23%

Обобщающие результаты анализа финансовой устойчивости ООО «Термотех-Трейд» показывают, что:

* как на начало, так и на конец периода организация не обладала финансовой независимостью от заёмных источников, более того в течении 2009 года имело место резкое возрастание уровня финансовой зависимости. Коэффициент автономии на 31.12.2009-составил 0,038, т:е заёмные источники составили в валюте баланса 96%.

* на 31.12.2009 ООО «Термотех-Трейд» могло погасить за счёт свободных денежных средств почти 90% краткосрочных обязательств.

* Снижение эффективности использования оборотных активов: средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в целом в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросла на 44,3 дня.

* имело место резкое падение уровня рентабельности активов, что обусловлено влиянием следующих факторов:

1. снижение отдачи активов привело к уменьшению уровня их рентабельности на 71,45;

2. падение уровня рентабельности продаж привело к уменьшению рентабельности активов на 3, 78.



3. Предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Термотех-Трейд"

3.1 Общие рекомендации по управлению денежным потоком ООО «Термотех-Трейд»

Меры по увеличению потока денежных средств могут быть эффективными лишь при установлении системы контроля, предполагающей проведение ежедневной сверки баланса денежных средств, еженедельного или даже ежедневного утверждения расходов высшим руководством и передачи прав по выделению денежных средств в руки одного или двух менеджеров высшего звена.

Необходимо изменить некоторые аспекты взаимоотношений с банками, а именно:

* держать денежные резервы в банке на минимуме, поскольку это позволит минимизировать риски обесценения рубля и блокирования банковского счета;

* использовать свободные денежные средства для предоплаты расходов (зарплата, приобретение сырья и материалов), в особенности номинированных в твердой валюте;

* открыть счета в нескольких банках для рассредоточения риска;

* попытаться оплатить налоги денежными средствами, замороженными в банке;

* выяснить, кто является должником проблемного банка, и провести платежи путем покупки их долга, например, используя вексельные платежи.

Есть ряд способов увеличения поступления денежных средств, наиболее действенными из которых являются:

* оптимизация или уменьшение затрат;

* проведение реорганизации инвентарных запасов;

* получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов;

* взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств;

* разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств;

* уменьшение объемов капитальных вложений;

* привлечение денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей;

* увеличение продаж.

В некоторых случаях следует попытаться перезаключить договора, определяющие задолженность компании в твердой валюте, в рублевую задолженность, например, объяснить кредитору, что если задолженность компании не будет переведена в рублевую форму, ее последующий возврат может зависеть от формальной процедуры банкротства, что может означать для кредитора возврат долга в сокращенном объеме или невозврат вообще. Необходимо также попытаться убедить кредиторов продолжать работать с Компанией с целью создания стабильного базиса для постепенной выплаты долга в соответствии с согласованным твердым графиком его выплаты.

Проведение реорганизации инвентарных запасов. Начинать реорганизацию необходимо с того, что запасы разносятся по категориям по степени их важности для повышения стабильности Деятельности компании. Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены.

Если это возможно, необходимо уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся в качестве буфера) за счет достижения договоренности о более коротком сроке выполнения заказа на поставку данного товара. Все это должно осуществляться на фоне улучшения деятельности в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение документооборота. Это может потребовать более плотной работы с поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставления им стимулов в виде более привлекательных условий оплаты.

Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками для того, чтобы получить дополнительные денежные средства. Однако при этом надо иметь в виду опасность перенасыщения рынка товарами по бросовым ценам, что негативным образом скажется на последующих продажах товаров, а также сделает невозможным реализацию стратегии повышения цен.

Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов. Прежде всего необходимо проанализировать степень использования оборудования и имущества фирмы с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности. Для этого можно обсудить с инженерным персоналом, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне. Затем нужно определить круг потенциальных покупателей или пользователей излишнего имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества.

После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникаций для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и предоставить его в налоговую инспекцию. Это позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

Возможен также вариант централизации деятельности фирмы за счет перевода ее подразделений в одно или меньшее количество мест с целью избежаний дублирования хозяйственных функций в различных подразделениях и, таким образом, высвобождения дополнительного имущества для продажи или сдачи в аренду.

Взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств. Для осуществления этой меры необходимо ранжировать поставщиков фирмы в зависимости от степени их важности для ее деятельности и прибыльности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

Можно разработать и предложить поставщикам различные схемы платежей и попытаться убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения. Платежи менее важным поставщикам можно отложить. Эта деятельность должна сопровождаться поиском альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия. Информацию о них можно использовать для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками фирмы.

Увеличение продаж. Могут быть использованы следующие методы увеличения продаж:

Определение прогнозируемых наценок по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы, приносящие наибольшую прибыль; на этих группах необходимо сосредоточить внимание.

Проведение ограниченных маркетинговых исследований на ежедневной или еженедельной основе; например, осуществление наблюдения за розничными и оптовыми ценами в данном и соседних регионах, проведение пробных ограниченных распродаж со скидками, анализ официальной отраслевой статистической информации и т.д.

Переоценка факторов потребительского спроса, таких как потребительские свойства и приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.

Определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям и концентрация деятельности на них.

Анализ конкурентных преимуществ и разработка путей извлечения из них выгоды.

Анализ цены и объема реализуемой продукции, который позволит определить наиболее разумный компромисс, обеспечивающий увеличение поступления дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок); такой компромисс является результатом согласования следующих возможностей:

* поднять отпускную цену, для того чтобы увеличить валовую прибыль, если рынок позволяет это сделать;

* уменьшить отпускную цену, для того чтобы увеличить объемы продаж и их долю на рынке.

Мероприятия по сокращению производственных затрат

Арендные платежи. Может ли ООО организация «Термотех-Трейд»:

* отдать часть занимаемой площади в аренду, субаренду;

* пересмотреть условия действующего арендного соглашения;

* переехать в другое здание или помещение;

* отдать часть занимаемой площади в аренду, субаренду;

* выкупить арендуемое помещение?

Коммунальные платежи.

* ввести более жесткий контроль за потреблением энергоресурсов;

* внедрить менее энергоемкие процессы; Например, использование импортного отопительного оборудования, которое выделяет достаточно тепла при меньшем расходе топлива.

* перейти на новые формы оплаты коммунальных услуг (например, оплачивать свои счета векселями, выпущенными самим производителем электроэнергии)?

Ремонт и обслуживание оборудования.

* посчитать, не выгоднее ли ООО организации «Термотех-Трейд» отказаться от услуг подрядчиков и ремонтировать оборудование своими силами;

* отложить на длительный или хотя бы короткий срок некоторые работы по текущему обслуживанию оборудования;

* договориться с нынешними подрядчиками об улучшении в свою пользу условий договора по обслуживанию оборудования;

* найти новых поставщиков сервисных услуг?

Сокращение затрат на рекламу продукции.

ООО организация «Термотех-Трейд» должна:

* пересмотреть свой рекламный бюджет;

* определить, приносит ли реклама дополнительный доход, превышающий затраты на рекламу;

* выяснить, существуют ли данные, подтверждающие, что увеличение затрат на рекламу сочетается с повышением объема продаж;

* осуществлять оплату рекламных услуг с помощью бартерных операций;

* сконцентрировать рекламный бюджет на наиболее эффективных видах рекламы.

Размещено на Allbest.ru