Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

экономический университет»

Кафедра организации и управления производственными комплексами (нефтегазохимическим, строительным и транспортным)

Курсовая работа по дисциплине:

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий»

Выполнил: Сорокина Дарья Константиновна

Санкт-Петербург 2016

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Анализ производственных результатов

1.1 Анализ объема и ассортимента продукции

1.2 Анализ структурных сдвигов

2. Анализ себестоимости продукции

2.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции

2.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

3.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности)

3.3 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

3.4 Анализ показателей рентабельности

4. Анализ финансового состояния предприятия

4.1 Анализ активов предприятия. Оценка его рыночной активности

4.2 Анализ пассивов предприятия. Оценка рыночной устойчивости предприятия

4.3 Анализ деловой активности предприятия

4.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

4.5 Анализ платежеспособности предприятия

5. Анализ использования основных средств

6. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия

7. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

7.1 Перечень недостатков в работе предприятия, выявленных в процессе анализа его финансово-хозяйственной деятельности

7.2 Внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. ассортимент прибыль капитал рентабельность

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных показателей, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе финансовых результатов.

Объектом исследования данной курсовой работы являются финансово-экономические отношения предприятия по поводу формирования и использованию экономических результатов.

Субъектом исследования выступает промышленное предприятие.

Деятельность предприятий оценивается по показателям, характеризующим конечные результаты работы предприятия. Основными источниками информации для экономического анализа служат данные бухгалтерского баланса.

В настоящей курсовой работе будет осуществлен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «15».

1. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1.1 Анализ объема и ассортимента продукции

Для того, чтобы выполнить анализ объема и ассортимента продукции необходимо рассчитать объем продукции С, а также найти её цену. Для анализа в расчет принимаются данные из приложения 2 и сравниваются плановый и фактический годы (далее также I и II соответственно). Кроме того, в данной работе валовая продукция соответствует реализованной.

1) Рассчитаем продукцию С по плану:

1. Найдем выручку от продажи продукции С:

110031 - (724•99 + 320•114) = 1875 тыс. руб.

2. Определим долю каждого вида продукции (А, B,C). В частности, по продукции С она составит:

1875/110031 = 0,017

3. Исходя из рассчитанной доли, можно определить выпуск «С»:

тонн

4. Цена за 1 тонну продукции С составит:

1875 ч 18,0568 = 103,84 тыс. руб.

2) Для определения «С» за фактический период действовать аналогичным образом.

Проведенные расчеты представлены в таблицах 1 и 2

Таблица 1 Выпуск товарной продукции

Продукция	2012 (план)	2013 (факт)
	Объем выпуска, тонн	Цена за 1 тонну, тыс. руб	Объем выпуска, тонн	Цена за 1 тонну, тыс. руб
A	724	99	620	92
B	320	114	499	116
C	18,0568	103,84	33,7763	102,5
Итого	1062,0568		1152,7763

Таблица 2 Выручка от продаж

Продукция	2012 (план)	2013 (факт)
	Выручка, тыс. руб.	Доля	Выручка, тыс. руб.	Доля
A	71676	0,6515	57040	0,4818
B	36480	0,3315	57884	0,4889
C	1875	0,017	3462	0,0293
Итого	110031	1	118386	1

Основной задачей промышленного предприятия, наряду с получением прибыли, является удовлетворение спроса юридических лиц и населения в каком-либо виде товаров или услуг. Для этого осуществляется анализ динамики товарной продукции.

Динамика товарной продукции представлена в таблице 3.

Динамика товарной продукции.

Год	Товарная продукция (А+B+C) тыс. руб.	Темпы роста, %
I	110031	100%
II	118386	107,5933%

Исходя из этого среднегодовой темп роста (прироста) по среднеарифметической составит:

Т_роста = (100+107,5933) / 2 = 103,7967%

Т_{прироста} = 3,7967%

Таблица 4 Выполнение плана по ассортименту

Вид продукции	Товарная продукция, тыс. руб.	Товарная продукция, зачтенная в выполнение плана по ассортименту, тыс. руб.	Выполнение плана, %
	план	факт
A	71676	57040	57040	79,58%
B	36480	57884	57884	100%
C	1875	3462	3462	100%
Итого	110031	118386

Таким образом, объем товарной продукции за 2013 год увеличился на 7,5933% (8355 тонн) по сравнению с предыдущим годом. А среднегодовой темп прироста составит 3,7967%. Несмотря на это план по продукции А не выполнен и составляет 79,58%.

1.2 Анализ структурных сдвигов

Невыполнение плана по ассортименту по отдельным видам продукции ведет к структурным сдвигам в ее составе, что, в свою очередь, оказывает большое влияние на все экономические показатели деятельности предприятия.

Метод цепных подстановок:

Таблица 5 Структура продукции

Вид продукции	Объем производства
	План (I год)	Факт (II год)
	тонн	Цена, тыс. руб.	доля	тонн	доля
А	724	9,9	0,6515	620	0,4818
В	320	11,4	0,3315	499	0,4889
С	18,0568	10,384	0,017	33,7763	0,0293
Итого	1062,0568		1	1152,7763	1

= (1152,7763•0,4818•9,9 + 1152,7763•0,4889•11,4 + 1152,7763•0,0293•10,384) - (1062,0568•0,6515•9,9 + 1062,0568•0,3315•11,4 + 1062,0568•0,017•10,384) = 12274,2217-11051,2088= 1223,013(тыс. руб).

Метод средневзвешенных цен:

= 9,9•(0,4818-0,6515) + 11,4•(0,4889-0,3315) + 10,384•(0,0293-0,017) = 0,2421

ДВ^стр=V_ф?ДЦ_стр = 1152,7763•(0,2421) = 279,0871 (тыс. руб)

Таким образом за счет изменения структуры производства продукции (уменьшение доли А и увеличение доли B и С) выпуск товарной продукции увеличился на 279,0871 тыс. руб.

2. АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ

Себестоимость продукции - выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции является одним из основных факторов формирования прибыли и, с этой точки зрения, может рассматриваться как средство управления конечными финансовыми результатами предприятия.

В себестоимости находят выражение все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Ее показатели отражают степень использования материальных , трудовых и финансовых ресурсов, качество работы отдельных работников и менеджеров в целом.

2.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции

Анализ себестоимости осуществляется по данным формы № 2 “Отчет о финансовых результатах” (Приложение №2) и формы № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу” (Приложение 3) (Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)). Для анализа себестоимости составляются таблицы 6 и 7.

Таблица 6. Затраты на производство продукции

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	план	факт	+, -	план	факт	+, -
Материальные затраты	26540	27470	960	46,1316	37,2025	-8,929
Заработная плата	9970	11230	1260	17,3297	15,2087	-2,121
Отчисления на социальные нужды	3400	6548	3148	5,9098	8,8679	2,958
Амортизация основных средств	2518	12709	10191	4,3767	17,2117	12,835
Прочие затраты, связанные с производством и реализацией продукции, в т. ч.:	15103	15882	779	26,2519	21,5089	-4,7429
Коммерческие расходы	4853	5601	748	8,4354	7,5854	-0,85
Управленческие расходы	9525	9325	-200	16,5562	12,6288	-3,9274
Полная себестоимость	57531	73839	16308	100	100	0
в т. ч.:
- переменные расходы	39910	45248	5338	69,3712	61,2792	-8,092
- постоянные расходы	17621	28591	10970	30,6287	38,7207	8,092

Таким образом, можно сделать вывод, что по 5 статьям затрат наблюдается рост по сравнению с предыдущим годом, а именно:

1. Материальные затраты, которые возросли на 960 тыс. руб. В первую очередь это связано с увеличением объема выпуска продукции.

2. Заработная плата. Увеличение затрат составило 1260 тыс. руб., что прежде всего связано с увеличением трудовых ресурсов предприятия.

3. Отчисления на социальные нужды (увеличение на 3148 тыс. руб). Основной причиной является рост заработной платы.

4. Амортизационные отчисления. Рост связан с увеличением производства и составляет 10191 тыс. руб.

5. Коммерческие расходы. Изменение составило 748 тыс. руб., однако в структуре затрат их доля снизилась на 0,85%. Эти расходы относятся к условно-постоянным и никак напрямую не связаны с увеличением выпуска продукции.

В отчетном периоде управленческие расходы уменьшились по отношению к предыдущему году на 200 тыс. руб., что также повлияло на структуру затрат.

Переменные и постоянные затраты в предыдущем году составили 69,3712% и 30,6287%. За счет роста выпуска продукции и трудовых ресурсов переменные затраты в целом возросли на 5338 тыс. руб, в то время как постоянные расходы на 10970 тыс. руб. В связи с этим изменилась и структура затрат - переменные и постоянные затраты в отчетном году составили 61,2792% и 38,7207%.

В итоге, общая сумма затрат увеличилась на 16308 тыс. рублей, при чем возросли как переменные, так и постоянные расходы.

Далее осуществляется факторный анализ себестоимости продукции по данным из таблицы 8, но прежде необходимо рассчитать переменные затраты по каждому виду продукции.

В отчете о финансовых результатах в себестоимость продаж включены амортизационные отчисления, которые также входят и в постоянные затраты, и чтобы не было двойного счета, необходимо вытащить амортизацию из себестоимости продаж по каждому виду продукции.

Таблицы 7.1-7.4 Выпуск продукции по каждому виду

Вид продукции	Выпуск продукции, тонн	Доля продукции
	I (План)	II (Отчет)	I (План)	II (Отчет)
A	724	620	0,6515	0,4818
B	320	499	0,3315	0,4889
C	18,0568	33,7763	0,017	0,0293
Итого	1062,0568	1152,7763	1	1

Расчет себестоимости продукции С и затрат по каждому виду продукции, включающих амортизацию

Вид продукции	Себестоимость, тыс. руб/тонну	Затраты на весь выпуск, тыс. руб.
	I (План)	II (Отчет)	I (План)	II (Отчет)
A	35	40	724*35=25340	24800
B	51	65	16320	32435
C	1493/18,0568 = 82,6835	49,6798	1492,9994	1677,9998
Итого			10518	19812

Расчет амортизации по каждому виду продукции в соответствии с их долями от общего объема

Амортизация, тыс. руб.	I (План)	II (Факт)
A	0,6515•2518 = 1640,477	6123,1962
B	834,717	6213,4301
C	42,806	372,3737
Итого	2518	12709

Расчет новой себестоимости и переменных затрат по каждому виду продукции (с вычетом амортизации)

Вид продукции	Затраты по каждому виду (без амортизации), т.е переменные затраты, тыс. руб.	Себестоимость (без амортизации), тыс. руб/тонну
	I (План)	II (Отчет)	I (План)	II (Отчет)
A	25340-1640,477=23699,523	18676,8038	32,7341	30,1238
B	15485,283	26221,5699	48,3915	52,5482
C	1450,1934	1305,6261	80,3128	38,6550
Итого	40634,9994	46203,9998

На основе полученных результатов составляется таблица для проведения факторного анализа, в которой расчет полной себестоимости выполняется по формуле:

Таблица 8 Данные для факторного анализа полной себестоимости продукции

Показатели затрат	Вид продукции	Расчет полной с/с продукции, тыс. руб.	Факторы изменения затрат на рубль продукции
			Vобщ, тонн	УДi, долей ед.	Зi(пер), тыс. руб.	З(пост), тыс. руб.
По плану на плановый выпуск продукции (пл)	А	58758,0347	1062,0568	0,6515	32,7341	17621
	В			0,3315	48,3915
	С			0,017	80,3128
По плану, пересчитанному на фактический объем производства (усл. 1)	А	62271,9063	1152,7763	0,6515	32,7341	17621
	В			0,3315	48,3915
	С			0,017	80,3128
По плановому уровню на фактические выпуск продукции (усл. 2)	А	65787,5199	1152,7763	0,4818	32,7341	17621
	В			0,4889	48,3915
	С			0,0293	80,3128
Фактические при плановом уровне постоянных затрат (усл. 3)	А	76243,3754	1152,7763	0,4818	30,1238	17621
	В			0,4889	52,5482
	С			0,0293	38,6550
Фактические (факт)	A	76243,3754	1152,7763	0,4818	30,1238	28591
	В			0,4889	52,5482
	С			0,0293	38,6550

Влияние изменения объема выпуска продукции: (усл. 1 - план):

3513,8716 тыс. руб.

Влияние изменения структуры продукции: (усл. 2 - усл. 1):

3515,6135 тыс. руб.

Влияние изменения переменных затрат: (усл. 3 - усл. 2):

-514,1445 тыс. руб.

Влияние изменения постоянных затрат: (факт - усл. 3):

10970 тыс. руб.

Изменение фактических затрат по отношению к плановым (факт- план):

17485,3406 тыс. руб.

Из таблицы 8, видно, что себестоимость возросла на 17485,3406 тыс. руб. Увеличение объема выпуска продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим на 90,7195 тонны привело к увеличению себестоимости на 3513,8716 тыс. руб., изменение структуры продукции так же привело к увеличению себестоимости на 3515,6135 тыс. руб. Изменение постоянных затрат вызвало наибольшее воздействие на изменение себестоимости, что привело к увеличению это значения на 10970 тыс. руб. Изменение переменных затрат так же оказало влияние, в результате чего себестоимость снизилась на -514,1445 тыс. руб.

Таким образом, переменные затраты составляют наибольшую долю от полной себестоимости продукции (69,3712%) и любое изменение этого показателя в наибольшей степени повлияет на изменение полной себестоимости выпускаемой продукции.

2.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции

Это основной обобщающий показатель себестоимости продукции, выражающий ее прямую связь с прибылью. Затраты на 1 руб. продукции зависят от следующих факторов:

-объем производства (V);

-структура продукции (УД_i);

-уровень отдельных переменных затрат (З_iпер);

-сумма постоянных затрат (Зпост);

-отпускные цены на товарную продукцию (Ц_i)

Таблица 9. Данные для анализа затрат на рубль товарной продукции

Показатели затрат	Вид продукции	Расчет	Факторы изменения затрат на рубль продукции
			общий объем продукции (Vобщ), тонн	структура продукции (УДi), долей ед.	Переменные затраты (Зiпер), руб.	постоянные затраты (Зпост), руб.	цена (Цi), руб.
По плану на плановый объем и структуру (Зпл1руб)	А	0,5316	1062,0568	0,6515	32,7341	17621	99
	В			0,3315	48,3915		114
	С			0,017	80,3128		103,84
По плану, пересчитанному на фактический объем продукции (усл. 1)	А	0,5191	1152,7763	0,6515	32,7341	17621	99
	В			0,3315	48,3915		114
	С			0,017	80,3128		103,84
По плановому уровню на фактический объем и структуру, (усл. 2)	А	0,5359	1152,7763	0,4818	32,7341	17621	99
	В			0,4889	48,3915		114
	С			0,0293	80,3128		103,84
По факту, пересчитанные на плановые постоянные затраты и плановые цены (усл. 3)	А	0,5317	1152,7763	0,4818	30,1238	17621	99
	В			0,4889	52,5482		114
	С			0,0293	38,6550		103,84
Фактические, пересчитанные по плановым ценам (усл. 4)	А	0,6211	1152,7763	0,4818	30,1238	28591	99
	В			0,4889	52,5482		114
	С			0,0293	38,6550		103,84
Фактические (Зф1руб)	А	0,6356	1152,7763	0,4818	30,1238	28591	92
	В			0,4889	52,5482		116
	С			0,0293	38,6550		102,5

Влияние изменения объема продукции (усл1-пл):

-0,0125

Влияние изменения структуры продукции (усл2-усл1):

0,0168

Влияние изменения переменных затрат (усл3-усл2):

0,0042

Влияние изменения постоянных затрат (усл4-усл3):

0,0894

Влияние изменения цен (факт-усл4):

0,0145

Общее изменение (факт-план):

0,104

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом затраты на 1 руб товарной продукции увеличились на 10,4 коп. В том числе за счет изменения структуры (с 1 рубля - 1,68 коп) , изменения цен (с 1 рубля - 1,45 коп) изменения переменных (0,45 коп), а также изменение постоянных затрат на 8,94 коп.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

На предприятиях всех видов основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности является прибыль (убыток).

В показателе прибыли (убытка) отражаются объем реализации продукции (работ, услуг), ее структура, эффективность использования предприятием наличных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытков) от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия, доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Анализ балансовой прибыли (убытка) проводится по данным “Отчета о финансовых результатов”; налоговой декларации по налогу на прибыль организаций.

Оценка балансовой прибыли проводится путем сопоставления соответствующих показателей за анализируемый период с предыдущим отчетным периодом и за ряд таких же периодов, что позволяет видеть динамику показателей и оценить тенденцию их изменения.

3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Для анализа состава и динамики балансовой прибыли составляется таблица 10 (Пункт 1.2 настоящей таблицы заполняется при наличии исходных данных).

Анализ пунктов 1.1, 1.2 таблицы 10 позволяет выявить отдельные составляющие балансовой прибыли, установить влияние каждой составляющей на конечный финансовый результат.

Таблица 10 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

	Состав балансовой прибыли	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-),
		сумма, тыс. руб.	Стр-ра, %	сумма, тыс. руб.	Стр-ра, %	тыс. руб.	%
1.	Балансовая прибыль	9409		394873	100%
1.1	Прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж)	52680	100%	44547	100%
1.2	Прибыль (убыток) от внереализационных операций в т.ч:	-43271		350326	-
	проценты к получению	192400		280954
	прочие доходы	7819		274518
	прочие расходы	-243490		-205146

Как видно из таблицы, за отчетный период балансовая прибыль увеличилась на 386192 тыс. руб. или в 17,36 раза. В основном данный прирост произошел за счет увеличения прибыли от внереализационных операций, а конкретно за счет прочих доходов, которые в свою очередь увеличились на 266699 тыс. руб., а также из-за сокращения убытков от внереализационных операций.

3.2 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (основной деятельности)

Как правило, наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли промышленного предприятия (табл. 10) составляет прибыль от реализации продукции. Поэтому важное значение имеет правильное установление количества факторов и их влияния на изменение прибыли в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Среди факторов первого уровня выделяют следующие:

- объем реализации продукции (Vобщ), в натуральных единицах измерения;

- структура реализованной продукции (УДi), рассчитанная на базе натуральных единиц измерения;

- полная себестоимость реализованной продукции (Зi);

- уровень среднереализационных цен (Цi).

Данная модель может быть трансформирована в модель вида:

Измерение влияния каждого фактора на прибыль осуществляется методом цепных подстановок, аналогично факторному анализу себестоимости продукции, т.е. составляется таблица 11, а затем рассчитывается влияние каждого фактора.

Таблица 11 Исходные данные для факторного анализа финансовых результатов от реализации продукции

Показатель	Вид продукции	Прибыль, тыс. руб.	Vобщ, тонн	УДi, долей ед.	Цi, тыс. руб.	Зпер, тыс. руб.	Зпост, тыс. руб.
Плановая прибыль (Ппл)	А	86996,05192	1062,0568	0,6515	99	32,7341	17621
	В			0,3315	114	48,3915
	С			0,017	103,84	80,3128
По плану, пересчитанному на фактический объем (Пусл 1)	А	92921,97794	1152,7763	0,6515	99	32,7341	17621
	В			0,3315	114	48,3915
	С			0,017	103,84	80,3128
По плановому уровню на фактический объем и структуру (Пусл 2)	А	92196,69632	1152,7763	0,4818	99	32,7341	17621
	В			0,4889	114	48,3915
	С			0,0293	103,84	80,3128
Фактическая прибыль, пересчитанная на плановые полные затраты (Пусл 3)	А	89390,76733	1152,7763	0,4818	92	32,7341	17621
	В			0,4889	116	48,3915
	С			0,0293	102,5	80,3128
Фактическая прибыль, пересчитанная на плановые постоянные затраты (Пусл 4)	A	89904,91184	1152,7763	0,4818	92	30,1238	17621
	В			0,4889	116	52,5482
	С			0,0293	102,5	38,6550
Фактическая прибыль (Пф)	A	100874,9118	1152,7763	0,4818	92	30,1238	28591
	В			0,4889	116	52,5482
	С			0,0293	102,5	38,6550

Влияние изменения объема продукции: (усл.1 - план):

5925,926 тыс. руб.

Влияние изменения структуры продукции: (усл.2 - усл.1):

-725,2816 тыс. руб.

Влияние изменения цен: (усл.3 - усл.2):

-2805,9289тыс. руб.

Влияние изменения переменных затрат: (усл.4 - усл.3):

514,1445 тыс.руб.

Влияние изменения постоянных затрат (факт - усл.4):

-10970 тыс. руб.

Общее изменение прибыли (факт- план):

13878,86 тыс. руб.

Исходя из данных расчетов видно, что прибыль повышается на 13878,86 руб., значительное влияние оказало изменения объема продукции, отрицательно на изменении прибыли сказалось изменение постоянных затрат (-10970), а так же отрицательное влияние на рост прибыли (-2805,9289тыс. руб.) оказало как изменение цен, так и изменение структуры продукции(-725,2816 тыс.руб) Незначительно положительное влияние оказали такие факторы как изменение объема производства (5925,926) и изменение переменных затрат (514,1445)

Анализ финансовых результатов от внереализационных операций.

Доходы и расходы от внереализационных операций отражают различные поступления, расходы и потери, не связанные с реализацией продукции.

В состав доходов - расходов от внереализационных операций включаются доходы, полученные от долевого участия в совместных предприятиях, от сдачи имущества в аренду (если аренда не является основным видом деятельности), дивиденды по акциям, проценты по облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, курсовые разницы по операциям с иностранной валютой, а также другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, включая суммы, полученные в виде экономических санкций, и возмещение убытков, а также уплаченные налоги, относимые на финансовые результаты деятельности предприятия.

При проведении анализа внереализационных результатов используется информация, содержащаяся в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Доходы и расходы от внереализационных операций подразделяются на составные элементы: доходы и отдельно расходы по видам экономических санкций, другим источникам внереализационных доходов и причинам внереализационных расходов и убытков. Необходима также детализация доходов и дивидендов по акциям, процентов по облигациям и другим ценным бумагам, а также доходов от участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду.

Для анализа результатов от внереализационных операций составляется таблица 12.

Таблица 12 Анализ результатов от внереализационных операций за отчетный период

Статьи внереализационных операций	Номер строки	Фактически	Отклонение от предыдущего года (+,-)
		за предыдущий период	за отчетный период
Внереализационные доходы, всего		200219	555472	355253
в т.ч.
в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам	2	192400	280954	88554
прочие внереализационные доходы	9	7819	274518	266699
Внереализационные расходы и убытки, приравниваемые к внереализационным расходам, всего		243490	205146	38344
в т.ч.
прочие внереализационные расходы и убытки, приравниваемые к внереализационным расходам		243490	205146	38344
Сальдо результатов от внереализационных операций:		-43271	350326	307055
Доход (+)
Расход (-)

Из таблицы 12 видно, что за отчетный период результат от внереализационных операций стал лучше предыдущего года. Прежде всего это связано с уменьшением величины расходов на 38344 тыс. руб. и повышением доходов на 355253 тыс. руб., в большей мере полученных от прочих внереализационных операций.

3.3 Анализ показателей рентабельности

В практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продукции (основной деятельности); рентабельность продаж; рентабельность основного капитала, в т.ч. рентабельность производства или основных средств; рентабельность собственного (заемного) капитала и некоторые другие.

Рентабельность основной деятельности

Рентабельность основной деятельности (продукции, затрат) определяют как отношение прибыли от реализации к полной ее себестоимости:

Влияние факторов (объема и структуры, себестоимости и среднереализационных цен реализованной продукции) на изменение рентабельности основной деятельности измеряется методом цепных подстановок при помощи многофакторной модели следующего вида:

Для анализа рентабельности основной деятельности составляется таблица 13., но для начала определим полную себестоимость по каждому виду.

Таблица 13 Анализ рентабельности основной деятельности

	План	Факт
	Выпуск, тонн	Переменные затраты, тыс. руб. за 1 т	Пост. затраты на 1 т, тыс. руб.	Полная с/с (Зi), тыс. руб. за 1 т	Выпуск, тонн	Переменные затраты, тыс. руб. за 1 т	Пост. затраты на 1 т, тыс. руб.	Полная с/с (Зi), тыс. руб. за 1 т
А	724	32,7341	17621/ 1062,0568 =16,5914	49,3255	620	30,1238	28591/1152,7763 =24,8019	55,0257
B	320	48,3915		64,9829	499	52,5482		77,3501
C	18,0568	80,3128		96,9042	33,7763	38,6550		61,4569
Всего	1062,0568				1152,7763
Показатель	Вид	Р, %	Vобщ, тонн	УДi, долей ед.	Цi, тыс. руб.	Полная с/с, тыс. руб. за 1 тонну
Плановая рентабельность (Рпл)	А	88,0799	1062,0568	0,6515	99	49,3255
	В			0,3315	114	64,9829
	С			0,017	103,84	96,9042
По плану, пересчитанному на фактический объем (Русл. 1)	А	88,0799	1152,7763	0,6515	99	49,3255
	В			0,3315	114	64,9829
	С			0,017	103,84	96,9042
По плановому уровню на фактический объем и структуру (Русл. 2)	А	82,40	1152,7763	0,4818	99	49,3255
	В			0,4889	114	64,9829
	С			0,0293	103,84	96,9042
Фактическая рентабельность, пересчитанная на фактические цены (Русл. 3)	А	78,23	1152,7763	0,4818	92	49,3255
	В			0,4889	116	64,9829
	С			0,0293	102,5	96,9042
Факт	A	57,3318	1152,7763	0,4818	92	55,0257
	В			0,4889	116	77,3501
	С			0,0293	102,5	61,4569

Влияние изменения объема реализованной продукции (усл1 - усл2):

88,0799-88,0799= 0%

Влияние изменения структуры продукции (усл3-усл2):

82,40-88,0799= -5,6799%

Влияние изменения цен (усл4-усл3):

-6,17%

Влияние изменения полной себестоимости (факт-усл4):

-20,8982%

Общее изменение рентабельности (факт-план):

-30,7481%

Из расчетов видно, что за отчетный период значение рентабельности значительно снизилось на 30,7481%

В большей мере на это повлияло изменение цен (-6,17%) и увеличение полной себестоимости, которое сократило рентабельность на 20,8982%. В то время как изменение объема продукции практически никак не воздействует на значение рентабельности.

Рентабельность продаж

Данный показатель рентабельности характеризует эффективность предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

где: В - выручка от реализации продукции. Рентабельность продаж рассчитывается как по предприятию в целом, так и по отдельным видам продукции.

Таблица 14 Расчет рентабельности продаж в плановом периоде

	Выручка, тыс. руб.	Полные затраты, тыс. руб.	Прибыль (убыток), тыс. руб.	Рентабельность продаж
A	71676	34986,6922	36689,3078	51,1877
B	36480	20794,528	15685,472	42,9975
C	1875	1749,7798	125,2202	6,67841
Всего	110031	57531	52680	47,8774

Таблица 15 Расчет рентабельности продаж в отчетном периоде

	Выручка, тыс. руб.	Полные затраты, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.	Рентабельность продаж
A	57040	33640,7237	23399,2763	41,0226
B	57884	38122,4896	19761,5104	34,1398
C	3462	2075,7867	1386,2133	40,0408
Всего	118386	73839	44547	37,6286

Таким образом, рентабельность продаж в снизилась на 10,2488% За отчетный период снижение рентабельности показали все виды продукции, кроме продукции С.

Рентабельность производственного капитала

Это довольно объемный показатель рентабельности и может рассчитываться как на базе балансовой прибыли, так и на базе чистой прибыли. Последний - более объективно отражает эффективность использования капитала предприятия.

Кроме того, существенное значение имеет знаменатель: если в знаменатель дроби включается итог среднего баланса - нетто, то анализируется показатель рентабельности всего капитала;

если основной - то рентабельность основного капитала;

если оборотный - то рентабельность оборотного капитала и т.д.

Рассчитанные таким образом показатели рентабельности сравниваются в динамике; оценивается выполнение плана по их уровню; осуществляется сравнение с предприятиями-конкурентами.

Важное место среди показателей рентабельности занимает показатель рентабельности производственного капитала, исчисляемый как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств. Данный вид анализа рентабельности выполняется на основании факторной модели:

где П_б - балансовая (валовая) прибыль, тыс.руб.;

Ф_ос - среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.;

Ф_обм - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.;

В целях упрощения проведения анализа и измерения влияния каждого фактора на изменение рентабельности производственного капитала составляется таблица 16.

Таблица 16 Данные для анализа производственного капитала

№	Показатели	Условное обозначение	План	Факт
п/п
1	Балансовая (до налогообложения) прибыль, тыс. руб.	Пб	9409	394873
2	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос	153880	191580
3	Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	Фоб м	416626	436610
4	Рентабельность ПК план %	Рпк план	1,6492%
5	Рентабельность ПК усл.1,%	Рпк усл 1	14,71%
6	Рентабельность ПК усл.2,%	Р пк усл.2	12,32%
7	Рентабельность ПК факт,%	Р пк факт	12,55%
8	?Р прибыль балансовая	14,71%
9	?Р основные средства	-2,39%
10	?Р запасы	0,23%

Таким образом, изменение прибыли и запасов оказывают благоприятное воздействие на показатель рентабельности производственного капитала. Наибольшее влияние произойдет за счет изменение рентабельности прибыли (увеличение составит 14,71%). Изменение рентабельности основных средств сократит рентабельность производственного капитала на 2,39%. В целом рентабельность производственного капитала за отчетный период возрастет до 12,55%.

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние (положение) предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

4.1 Анализ активов предприятия. Оценка его рыночной активности

Для общей характеристики активов предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется таблица 18.

Таблица 18 Структура и движение активов предприятия

Активы предприятия	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего средств предприятия	825732	100%	913351	100%	64707	3,32%
1.1. Внеоборотные активы (ВА)	324620	39,31%	389327	42,63	475
1.1.1. Нематериальные активы	238		713		-15687
1.1.2. Основные средства	198235		182548		-46372
1.1.3. Незавершенное строительство	121295		74923		79919
1.1.4. Долгосрочные финансовые вложения	126147		206066		22912	-3,32
1.2. Оборотные активы (ОА)	501112	60,69%	524024	57,37	19984
1.2.1. Запасы (материальные оборотные активы)	416626		436610		3559
1.2.2. НДС по приобретенным ценностям	13311		16870		-20096
1.2.3. Дебиторская задолженность	69696		49600		10458
1.2.5. Денежные средства	1479		11937		64707

Как видно из данных таблицы 18, за отчетный период средства предприятия возросли на 64707 тыс. руб., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 475 тыс. руб. и увеличения оборотных средств - на 19984 тыс. руб. Таким образом, активы предприятия в основном увеличились за счет оборотных активов.

Сказанное подтверждается данными об изменениях в структуре всех средств предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась 39,31% ВА и 60,69% ОА, то к концу года дополнительно появляется имущество длительного использования и в следствии чего ОА по-прежнему занимают большую часть активов - 57,37%, в то время как доля ВА составила на конец отчетного года 42,63%.

Уменьшение оборотных активов в анализируемом году связано в первую очередь со снижением НДС (на 20096 тыс. руб.), материальные оборотные активы увеличились (на 3559 тыс. руб.).

В разрезе внеоборотных активов, как уже говорилось ранее, обращает на себя внимание уменьшение основных средств на 46372 тыс. руб, а также долгосрочные финансовые вложение, которые увеличились на 22912 тыс. руб.

4.2 Анализ пассивов предприятия. Оценка рыночной устойчивости предприятия

Пассивы предприятия - это источники средств предприятия, его обязательства, т.е. пассивы показывают, откуда взялись средства и кому обязано за них предприятие. Соответственно анализ пассивов предполагает изучение их структуры и динамики. При этом пассивы целесообразно разделить на собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств образует постоянную часть капитала (как правило, эта часть капитала используется на финансирование внеоборотных активов); краткосрочные обязательства представляют собой переменную часть капитала (используются для финансирования оборотных активов).

Для анализа динамики и структуры пассивов составляется таблица 19.

Таблица 19 Структур движения пассивов предприятия

Пассивы предприятия	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период
	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1. Всего пассивов предприятия	825732	100,00%	913351	100,00%	87619
2.1 Капитал и резервы	301490	36,51%	367724	40,26%	66234	3,75%
2.1.1 Уставный капитал	12500		12500		0
2.1.2 Добавочный капитал	153292		84593		-68699
2.1.3 Резервный капитал	8400		9600		1200
2.1.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	127298		261031		133733
2.2 Долгосрочные обязательства	25000	0,00%	23000	0,00%	-2000	0,00%
2.3 Краткосрочные обязательства	499242	60,46%	522627	57,22%	23385	-3,24%
2.3.1 Заемные средства	124500		103900		-20600
2.3.2 Кредиторская задолженность в т.ч:	352942		381556		28614
2.3.2.1. Поставщики и подрядчики	91785		115825		24040

Анализ пассивной части баланса показывает, что увеличение средств за отчетный период в сумме 87619 тыс. руб. было связано с увеличением капитала и резервов на 66234 тыс.руб. а именно с снижением добавочного капитала на 68699. Так же снизились заемные средства на 2000 тыс.руб.

При анализе структуры пассивов прежде всего следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в общем составе источников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в пассивах анализируемого предприятия занимали краткосрочные обязательства, но их доля снизилась с 60,46% до 57,22%. Вместе с этим стоит отметить, что доля собственного капитала имела меньшее место в структуре пассивов и за отчетный период увеличилась с 36,51%до 40,26%

Таким образом, за два смежных периода доля собственного капитала в совокупных пассивах возросла на 3,75%, а доля заемных средств сократилась на 3,24%

4.3 Анализ деловой активности предприятия

Основным показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

или

где: - коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П - Чистая прибыль;

В - выручка от реализации товарной продукции;

R - рентабельность продаж;

К_об - коэффициент оборачиваемости капитала.

Таблица 20 Показатели эффективности использования капитала

	Показатели	Прошлый год (начало года)	Отчетный год (конец года)
1	Чистая прибыль, тыс. рублей	151344	188532
2	Выручка от реализации, тыс. руб	110031	118386
3	Сумма капитала (ф.1, стр. 1600), тыс. руб.	825732	913351
4	Рентабельность капитала (RК), %	1,6492	62,8588%
5	Рентабельность продаж (RП), %	47,8774	37,6286
6	Коэффициент оборачиваемости капитала (КОБ), долей единицы	0,1333	0,1296
7	Изменение рентабельности капитала за счет:
	-рентабельности продаж		-1,3662
	-коэффициента оборачиваемости		-0,1392

Таким образом, снижение рентабельность продаж и оборачиваемости активов отрицательно сказались на прибыльности общих активов. За счет рентабельности продаж прибыльность активов снизилась на -1,3662, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости прибыльность капитала снизится на -0,1392.

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рассчитываются показатели, приведенные в таблице 21.

Таблица 21 Расчет показателей деловой активности

№ п/п	Показатели	Алгоритм расчета	План	Факт	Изменение
					(+,-)
1.	Коэффициент оборачиваемости активов	В	0,1333	0,1296	-0,0037
		?А
2.	Продолжительность одного оборота активов	_365_	2738,1846	2883,0963	144,9117
		Коб а
3.	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (ВА)	В	0,339	0,304	-0,035
		ВА
4.	Продолжительность одного оборота ВА	365	1076,6962	1200,6579	123,9617
		Коб ва
5.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	В	0,2196	0,2259	0,0063
		ОА
6.	Продолжительность одного оборота оборотных активов	365	1662,1129	1615,7592	-46,3537
		Коб оа
7.	Коэффициент оборачиваемость запасов		0,2641	0,2711	0,007
8.	Продолжительность оборота запасов	З65	1382,0523	1346,3667	-35,6856
		Коб зап
9.	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ)	В	1,5787	2,3868	0,8081
		ДЗ
10.	Продолжительность оборота средств в расчетах (ДЗ)	365	231,2029	152,9244	-78,2785
		Коб дз
11.	Продолжительность оборота кредиторской задолженности	КЗґ365	1170,7958	1176,3886	5,5928
		выручка
12.	Продолжительность операционного цикла	стр. 10 + стр. 8	1613,2552	1499,2911	-133,9641
13.	Продолжительность финансового цикла	стр. 12 - стр. 11	442,4594	322,9025	-119,5569

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

В - выручка от реализации;

Д - число дней в анализируемом периоде.

Из таблицы 21 видно, что на предприятии возрастает деловая активность. Об этом можно судить по ускорению оборачиваемости активов, т.е. за отчетный период продолжительность одного оборота активов занимает меньшее время, в сравнении с предыдущим периодом. Во-вторых, сокращается продолжительность операционного цикла на 134 дня. Результатом этого является ускорение оборота запасов (т.е. меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и др.) и таким образом уменьшаются затраты, связанные с их хранением.

Так же стоит отметить, что все представленные коэффициенты увеличили свои значения. Чем выше данный показатель, тем лучше используются средства и выше их отдача. Таким образом, наблюдается положительная тенденция ускорения оборачиваемости средств предприятия. И прежде всего это связанно с ростом выручки от реализации, поэтому улучшение показателей оборачиваемости можно считать положительным фактором.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Однако из данной таблицы следует, что продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение. Это может быть из-за того, что продолжительность кредиторской задолженности превышает продолжительность дебиторской задолженности. То есть получается, что покупатели быстрее расплачиваются за продукцию, чем предприятие рассчитывается с поставщиками материалов и это свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности. За отчетный период данная разница сократилась, что несомненно является благоприятным индикатором деловой активности предприятия.

Для сложившихся операционного и финансового циклов (строки 12 и 13 табл. 21) можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 22).

Таблица 22 Расчет потребности в собственном оборотном капитале (СОК)

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.
1.	Средняя величина запасов сырья и материалов (ф1, стр.1211)	853236/2=426618
2.	Средняя величина дебиторской задолженности (ф1, стр.1230)	119296/2=59648
3.	Средние остатки кредиторской задолженности (ф1. стр.1520)	734498/2=367249
6.	Потребность в собственных оборотных средствах (СОС) (п.1 + п.2 - п.3)	119017
7.	Наличные СОС (СК+ДЗК-ВА)	1633,5
8.	Излишек (+), недостаток (-) СОС	117383,5

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод о том, что у предприятия нет потребности в СОС, так как запасы предприятия полностью покрываются за счет кредиторской задолженности. Однако отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение, так как предприятие испытывает недостаток собственных средств, т.е. мобильные активы ими не покрываются. Предприятие не в состоянии расплатиться из своих текущих активов по своим текущим обязательствам.

В заключение рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

где: ±Э - экономический эффект от изменения продолжительности оборота суммарных активов, тыс. рублей;

В_факт - фактическая выручка, тыс. рублей;

Т_факт, Т_план - фактическая и плановая продолжительность одного оборота суммарных активов, дней.

±Э =118386/365•(1346,3667-1382,0523) = -11574,4533 тыс. руб.

Э<0, то есть произошло высвобождение активов в результате повышения интенсивности их использования.

Исходя из того, что активы представляют собой сумму внеоборотных и оборотных активов, причем внеобортные активы, как правило, имеют большую продолжительность одного оборота, необходимо выявить индивидуальное влияние внеобортных и оборотных активов на изменение эффекта по формулам:

±Э_ва = 118386/365•123,9617 = 40206,3831 тыс. руб.

Э>0 -необходимо дополнительное привлечение средств

±Э_оа = 324,3452•144,9117= 47011,4143тыс. руб.

Э>0 -необходимо дополнительное привлечение средств

После этого рассчитывается прирост (+) или снижение (-) прибыли от изменения оборачиваемости суммарных активов по формуле:

±П = -0,0037•37,6286•913351 = -127162,042тыс. руб.

П<0 - снижение прибыли от увеличения продолжительности оборачиваемости активов.

4.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятий. Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, обобщаются в таблице 23.

Таблица 23 Расчет показателей финансовой устойчивости

№	Показатели	Алгоритм	Норматив (тенденция)	План	Факт	Изменение за год
		расчета
1.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	____СК____	не менее 0,5	0,3651	0,4026	0,0375
		итог баланса
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК	0,5ч0,8	0,6349	0,5974	-0,0375
		K
3.	Коэффициент финансирования	СК	?1	1,5746	1,6739	0,0993
		ЗК
4.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК	не более 0,7	0,6349	0,5974	-0,0375
		СК
5.	Коэффициент обеспеченности ОА СОС	СК - ВА	0,6 - 0,8	-0,462	-0,412	-0,05
		ОА	(>0,1)
6.	Коэффициент финансовой устойчивости	СК + ДО	0,5ч0,7	0,3954	0,4278	0,0324
		?К
7.	Коэффициент маневренности СК (СОС)	СК - ВА	0,2ч0,5	-0,0767	-0,0587	-0,018
		СК
8.	Коэффициент постоянного актива	ВА	индивидуален	1,0767	1,0587	-0,018
		СК
9.	Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала	СК - ВА	не менее 0,3	-0,028	-0,0237	-0,0043
		?К
10.	Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СК - ВА	повышение	-0,0555	-0,4948	0,4393
		Запасы

Как видно из таблицы, 5 показателей из 10 имеют отклонение от нормативов, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент автономии. Показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала. Его величина не соответствует нормативам, но увеличилась за отчетный период до 0,4026

Коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент соответсвет нормативу, а так же снизился за отчетный период до 0,5974

Коэффициент финансирования. Доля собственного капитала больше заемных средств в 1,0767 раза по плану и в 1,6739 раза за отчетный период. Он показывает, что большая часть имущества сформирована за счет собственных средств и предприятие не окажется в неплатежеспособном состоянии, однако, как говорилось ранее, слишком большие значения тоже не отражают положительных тенденций. За отчетный период коэффициент финансирования возрос на 0,0993.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент обратный предыдущему. И в плановом и за отчетный год данное значение не более 0,7, т.е. укладывается в норматив. Однако за прошедший год показатель сократился на 0,0375, что говорит о еще меньшей доле заемных средств.

Коэффициент обеспеченности ОА СОС. Показывает насколько каждый рубль ОА, покрывается СОС. И в плановом и в отчетном периоде его значение меньше нормативного значения (<0,1). Это означает, что у предприятия недостаточно собственных денег для того, чтобы финансировать текущую деятельность и все оборотные средства сформированы за счет заемного капитала. За отчетный год данный показатель снизился на 0,05, что говорит о негативной тенденции.

Коэффициент финансовой устойчивости. Ниже нормативных показателей, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия. За отчетный период коэффициент увеличился на 0,0324.

Коэффициент маневренности СК. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. На данном предприятии данный коэффициент имеет крайне низкие значения и имеет негативную тенденцию. То есть участие собственных средств в финансировании текущей деятельности уменьшилось за отчетный год на 0,018.

Коэффициент постоянного актива. Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. За отчетный период данный коэффициент снизился на 0,018, а это говорит о том что предприятие уменьшило размер своих внеоборотных активов в основном за счет уменьшения основных средств.

Коэффициент соотношения СОС и вложенного капитала. Показывает, какая часть всего капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. По нормативу он должен быть не менее 0,3. В данном случае коэффициент <0, значит у предприятия нет СОС, к тому же наблюдается негативная тенденция, характеризующаяся дальнейшим снижением данного показателя.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. На данном предприятии наблюдается увеличение коэффициента, что отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования запасов и поэтому оценивается пазитивно.

Если долгосрочные займы используются для финансирования внеоборотных активов, то стоимость собственных оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

СОС = СК + ДЗК - ВА (или СОС = СК - ВА)

СОС = 367724 - 389327 = -21603 тыс. руб.

СОС < Запасы (436610 тыс.руб)

НИФЗ = Заемные ср-ва + Пост. и подр.

НИФЗ = 103900 + 115825 = 219725 тыс. руб.

-21603 <198122 (СОС+НИФЗ) < 436610 тыс. руб. (Запасы)

Из данного соотношения следует, что у предприятия наблюдается нормальная финансовая устойчивость.

4.5 Анализ платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.