Банкрутство, санація та реструктуризація підприємства
Визначення рівня економічної безпеки ВАТ "Пасажир" у Луганській області. Фінансовий аналіз діяльності автотранспортного підприємства. Обґрунтування заходів фінансового оздоровлення, відновлення рентабельності. Пропозиції щодо санації та реструктуризації.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 09.06.2016 |
| Размер файла | 288,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
|
Актив |
Пасив |
|||
|
1. Основні засоби |
6 000 000 |
1. Фонд підпр. |
10 000 000 |
|
|
2. Запаси і витрати |
3 000 000 |
2. Непокриті збитки |
- 1 200 000 |
|
|
3. Дебіторська заборгованість |
1 500 000 |
3. Довгострокові пасиви |
1000 000 |
|
|
4. Грошові кошти |
300 000 |
4. Короткострокові пасиви |
1 000 000 |
|
|
Баланс |
10800000 |
Баланс |
10800000 |
Як ми бачимо з Таблиці 2.3. підприємство несе великі збитки в розмірі 1,2 млн. грн., це призводить до того, що держава та інші інвестори не зацікавлені в інвестуванні даного підприємства. Тобто, підприємству потрібна фінансова санація, для погашення збитків.
Отже, у моїй курсовій роботі об'єктом дослідження виступає комунальне підприємство «Пасажир», яке знаходиться у Луганській області, Підприємство базується на пасажирських перевезеннях, а саме перевезення, за допомогою тролейбусів та трамваїв. Взявши відповідну документацію, я дослідив структуру і динаміку основних економічних і фінансових показників. Виявив, що основний прибуток підприємства іде саме від перевезення пасажирів. Щодо динаміки, можна зазначити, що протягом останніх років підприємство переживає «тяжкі» часи.. Підприємству необхідно негайно провести санацію та реструктуризацію, інакше його чекає банкрутство.
Розділ 3. Пропозиції щодо відновлення рентабельності роботи підприємства
3.1 Економічне обґрунтування заходів щодо відновлення рентабельності підприємства «Пасажир»
Підприємство для збереження свого виробничого потенціалу вимагає прийняття ряду серйозних заходів для реорганізації діяльності, перегляду стратегії і тактики керування, з урахуванням реалій транспортного ринку міста, критеріїв економічної ефективності й прибутковості, збереження соціальних стандартів обслуговування населення і високої якості послуг по перевезенню.
Пропонований проект із реорганізації існуючої системи пасажирських перевезень передбачає реструктуризацію комунального підприємства «Транспорт» з урахуванням сформованої ситуації наринку транспортних послуг у місті Луганськ, а також необхідності подолання фінансової кризи підприємства.
Основна ідея проекту полягає в реорганізації структури пасажирських перевезень шляхом закриття трамвайного депо, припинення перевезень трамваями й розширення, за рахунок вивільнених коштів, тролейбусних і автомобільних перевезень. Основними принципами даного проекту є перехід на більш рентабельний транспорт. А саме:
· Перевезення автомобільним транспортом буде здійснюватися за маршрутами, паралельними маршрутам руху електротранспорту. Для цієї мети планується покупка автомобільної техніки, а саме -- міський автобус «ПАЗ» -- 4 од. за ціною 80 тис. грн.
· Крім цього для збереження пільгових перевезень у повному обсязі за найбільш затребуваними маршрутами, планується придбання 2 тролейбусів за ціною 600 тис. грн., що суттєво підвищить рентабельність роботи підприємства у найближчий період.
Важливо додати, що вживання зазначених заходів створить умови для подолання фінансової кризи в короткостроковий період і дозволить надалі вирішувати питання розширення транспортного парку силами підприємства без підтримки зовні. Зазначена модифікація пасажирського авто- і електротранспорту відрізняється суттєво за комфортабельністю і відповідає всім необхідним вимогам.
Реалізація даного проекту дозволить суттєво розширити обсяг послуг із перевезення пасажирів, знизити напруженість пасажироперевезень на найбільш насичених маршрутах руху в години інтенсивного пасажиропотоку (ранковий, вечірній час, вихідні дні). З урахуванням цих особливостей будуть складені найбільш раціональні графіки руху автотранспортних засобів по маршрутах.
Оскільки у даний час підприємство виконує два види послуг по пасажирським перевезенням -- перевезення пасажирів трамваєм і перевезення пасажирів тролейбусом -- з метою операційної і фінансової реструктуризації підприємства необхідний перехід на новий вид перевезень -- автомобільні, із розширенням перевезень тролейбусами при повному відмовленні від нерентабельного і надзвичайно збиткового виду пасажирських перевезень -- перевезень трамваями.
Передбачається освоїти додатково наступний вид послуг -- перевезення пасажирів міським автобусом «ПАЗ».
У рамках даного проекту обґрунтовуються причини фінансової кризи підприємства, причини, за якими подальша робота з трамвайного руху здатна ще більш ускладнити роботу, затягти виробничу і фінансову кризу, привести до процедур банкрутства й санації.
Розглянемо тепер комплекс санаційних заходів, спрямованих на реструктуризацію пасивів підприємства «Пасажир». Ці заходи пов'язані зі зміною розмірів та структури фінансових джерел формування активів.
Маючи збитки, підприємство не зацікавлено показувати їх у своїй звітності, зокрема в балансі. За наявності балансових збитків суб'єктам господарювання дуже важко розраховувати на залучення фінансових ресурсів із зовнішніх джерел, оскільки як для кредиторів, так і для потенційних інвесторів збиткове підприємство є непривабливим об'єктом фінансування.
Санація балансу за рахунок санаційного прибутку доцільна лише тоді, коли вичерпано інші можливості покриття балансових збитків. Даний (розрахунковий) прибуток утворюється в результаті зменшення статутного фонду підприємства. Санаційний прибуток - це прибуток, який виникає внаслідок викупу підприємством власних корпоративних прав за курсом, нижчим від номінальної вартості цих прав, або в результаті їх безкоштовної передачі для анулювання, зниження номінальної вартості або за одержання безповоротної фінансової допомоги від власників корпоративних прав, кредиторів та інших заінтересованих у санації підприємства осіб. Перша складова санаційного прибутку дорівнює різниці між номінальною вартістю корпоративного права та ціною його викупу емітентом і витратами, пов'язаними з процедурою викупу прав та зменшення статутного фонду. Якщо корпоративні права надаються для анулювання безкоштовно, то санаційний прибуток дорівнюватиме номінальній вартості наданих для анулювання прав за мінусом витрат, пов'язаних зі зменшенням статутного капіталу.
Порядок зменшення статутного фонду підприємств. Основні цілі та завдання зменшення статутного фонду підприємств:
· одержання санаційного прибутку, який спрямовується на покриття балансових збитків;
· урівноваження (або перевищення) номінальної вартості акцій (паїв) з їхньою ринковою ціною, оскільки в період фінансової кризи може скластися ситуація, коли біржова ціна буде суттєво меншою за номінальну вартість акцій. Залучення засобів через додаткову емісію корпоративних прав у даному разі неможливе;
· приведення у відповідність величини основних та оборотних засобів підприємства з розміром його власного капіталу, оскільки з метою підвищення платоспроможності підприємство може прийняти рішення про продаж частини свого майна, що й спричинятиметься до такої невідповідності;
· концентрування статутного капіталу в руках найбільш активних власників.
Якщо не враховувати податкові нюанси, то баланс підприємства в ході проведення вказаних операцій буде змінюватися таким чином (таблиця 3, 1).
Таблиця 3.1
Баланс підприємства до зменшення статутного фонду
|
Актив |
Пасив |
|||
|
1. Основні засоби |
6 000 000 |
1. Статутний фонд |
10 000 000 |
|
|
2. Запаси і витрати |
3000000 |
2. Непокриті збитки |
- 1 200 000 |
|
|
3. Дебіторська заборгованість |
1 500 000 |
3. Довгострокові пасиви |
1 000 000 |
|
|
4. Грошові кошти |
300000 |
4. Короткострокові пасиви |
1000000 |
|
|
Баланс |
10 800 000 |
Баланс |
10 800 000 |
Таблиця 3.2
Баланс підприємства після зменшення статутного фонду
|
Актив |
Пасив |
|||
|
1. Основні засоби |
6 000 000 |
1. Статутний фонд |
8 900 000 |
|
|
2. Запаси і витрати |
3 000 000 |
2. Резервні фонди |
100 000 |
|
|
3. Дебіторська заборгованість |
1 500 000 |
3. Довгострокові пасиви |
1 000 000 |
|
|
4. Грошові кошти |
300 000 |
4. Короткострокові пасиви |
800 000 |
|
|
Баланс |
10 800 000 |
Баланс |
108 00 000 |
Санаційний прибуток в сумі 1,3 млн. грн. який утворився внаслідок зменшення статутного фонду та списання заборгованості, спрямовується на покриття балансових збитків та на формування резервних фондів.
Також можна використати інший спосіб покриття збитків підприємства. Санація викупом акцій (придбанням паїв) у власників. Товариство має право викупити в власника оплачені ним акції для наступного перепродажу, розповсюдження серед своїх працівників або анулювання. Указані акції мають бути реалізовані або анульовані у строк, не більший за один рік.
За санації через викуп емітентом корпоративних прав у їхніх держателів підприємство повинно, без огляду на складний фінансовий стан, мати в своєму розпорядженні достатньо ліквідних засобів, необхідних для виплати відшкодування власникам. Іншою важливою умовою такого методу санації є те, що для товариства, наприклад, викуп акцій є доцільним лише за курсом, нижчим від номінальної вартості. В іншому разі санаційний прибуток, який може бути спрямований на покриття балансових збитків, не створюється, а отже, зменшувати фонд немає сенсу.
Таблиця 3.3
Баланс підприємства перед проведенням санації, грн.
|
Актив |
Пасив |
|||
|
1. Основні засоби |
6 000 000 |
1. Статутний фонд |
10 000 000 |
|
|
2. Оборотні засоби |
6 500 000 |
2. Непокриті збитки |
- 1 500 000 |
|
|
3. Довгострокові пасиви |
3 000 000 |
|||
|
4. Короткострокові пасиви |
1 000 000 |
|||
|
Баланс |
12 500 000 |
Баланс |
12 500 000 |
Таблиця 3.4
Баланс підприємства після придбання власних акцій, грн.
|
Актив |
Пасив |
|||
|
1. Основні засоби |
2 500 000 |
1. Статутний фонд |
10 000 000 |
|
|
2. Власні акції |
3 000 000 |
2. Непокриті збитки |
- 500 000 |
|
|
3. Оборотні засоби |
6 000 000 |
3. Довгострокові пасиви |
3 000 000 |
|
|
4. Короткострокові пасиви |
1 000 000 |
|||
|
Баланс |
11 500 000 |
Баланс |
11 500 000 |
За використання такого методу санації підприємство може покрити показані в балансі збитки, однак його платоспроможність та ліквідність дещо погіршуються, оскільки для придбання власних корпоративних прав витрачаються ліквідні засоби.
3.2 Пропозиції щодо санації та реструктуризації
В умовах кризового становища найважливішим є скорочення одних витрат за рахунок збільшення інших, які можуть зробити підприємство прибутковим. Отже, необхідне швидке надходження коштів на підприємстві.
Роботи у вибраних стратегічних напрямах не можуть фінансуватися тільки за рахунок внутрішньої економії. Виникає необхідність використання позикових коштів зі сторони, що пов'язане із труднощами, оскільки фінансова криза підприємства означає його фактичне банкрутство. Тому важливо визначити оптимальне співвідношення всіх засобів взаємодії, необхідних для того, щоб підприємство спочатку могло «залишитися на плаву», а потім почати новий більш ефективний етап у своїй діяльності.
Основні методи подолання фінансової кризи на автотранспортному підприємстві включають:
· скорочення витрат;
· збільшення надходження коштів на підприємство;
· проведення реструктуризації кредиторської заборгованості;
· визначення стратегії розвитку підприємства;
· проведення реорганізації або реструктуризації підприємства.
Скорочення витрат є необхідним у цій ситуації, коли підприємство відчуває фінансову кризу. Необхідно централізувати прийняття всіх рішень, які впливають на рух матеріальних активів підприємства, скорочувати чи заморожувати витрати, які пов'язані із розвитком існуючих довгострокових проектів: заміною марок рухомого складу, науково-дослідними і дослідно-конструкторськими роботами, капітальним будівництвом та іншими вкладеннями, окупність яких перевищує один рік.
До методів скорочення витрат відносять таке: контроль витрат; аналіз джерел виникнення витрат; класифікацію витрат, за ступенем залежності від обсягу виробництва; проведення заходів щодо зниження витрат; оцінку отриманого ефекту.
Будь-які активи, які знаходяться у власності підприємства, це наприклад, будинки, споруди, векселі банків - можуть бути продані або використані для сплачування боргу в ході проведення реструктуризації. Це можливе, якщо такі активи не є забезпеченням заборгованості з інших зобов'язань. Якщо витрати підприємства на зберігання та обслуговування активів великі, то доцільніше їх продати. Цінні папери можна запропонувати придбати кредиторам, які зацікавлені в розширенні сфери своєї діяльності за рахунок придбання пакетів акцій.
Проведення реструктуризації боргів та інші засоби подолання фінансової кризи допоможуть підприємству вийти на новий рівень її діяльності. В той же час нема ніякої гарантії, що підприємство в надалі стане прибутковим. Складність антикризового управління полягає в тому, що потрібно проводити кардинальні зміни, які направлені на отримання прибутку в найкоротші терміни. Тому має бути визначена стратегія майбутнього розвитку та проведена реорганізація (або реструктуризація) підприємства.
Всі перераховані заходи потрібно застосовувати комплексно, тому існує необхідність в створенні моделі формування антикризових заходів на автотранспортних підприємствах.
Отже, своєчасне застосування відповідних антикризових заходів на відповідній стадії розвитку підприємства завдяки застосуванню моделі формування антикризових заходів дозволить не тільки врятувати підприємство від банкрутства, але й запобігати кризовим ситуаціям у подальшій діяльності автотранспортного підприємства. Отримані результати направлені на поєднання окремих антикризових заходів для підвищення ефективності їхнього застосування та недопущення знищення проблемного підприємства.
Висновок
Українські підприємства сьогодні переживають глибоку кризу, яка викликана певними об`єктивними і суб`єктивними причинами. Об`єктивними причинами є фактори зовнішнього середовища фірми. Суб`єктивними причинами є внутрішні фактори, пов`язані із орієнтацією підприємства, системою менеджменту, системою постачання, виробництва та збуту, організаційною культурою фірми, тощо.
Саме на внутрішні причини кризи і спрямована програма оздоровлення підприємства. Метою проведення заходів по оздоровленню є виведення підприємства з кризи, забезпечення конкурентоспроможності продукції та підприємства.
Комплексне оздоровлення підприємства має назву реорганізація підприємства або реструктуризація.
План санації повинен містити: аналіз причин фінансової кризи; оцінку фінансового стану підприємства до початку санації; заходи щодо нормалізації фінансового стану підприємства, що є у фінансової кризі; інформацію про те, наскільки реалізацію плану санації поліпшує виробничо-економічного стану підприємства; порівняльні розрахунки задоволення претензій кредиторів у разі реалізації плану санації та ц разі задоволення вимог проведення ліквідаційних процедур; прогнозні показники фінансово-майнового стану підприємства у процесі та після реалізації плану санації із вказівкою строків відновлення платоспроможності та погашення претензій кредиторів.
Санація вважається успішною, якщо з допомогою зовнішніх та внутрішніх фінансових джерел, проведення організаційних та виробничо-технічних удосконалень підприємство виходить з кризи (нормалізує виробничу діяльність та уникає оголошення банкрутства) і забезпечує свою прибутковість та конкурентоспроможність у довгостроковому періоді.
Отже, у моїй курсовій роботі об'єктом дослідження виступає комунальне підприємство «Пасажир», яке знаходиться у Луганській області, Підприємство базується на пасажирських перевезеннях, а саме перевезення, за допомогою тролейбусів та трамваїв. Взявши відповідну документацію, я дослідив структуру і динаміку основних економічних і фінансових показників. Виявив, що основний прибуток підприємства іде саме від перевезення пасажирів. Щодо динаміки, можна зазначити, що протягом останніх років підприємство переживає «тяжкі» часи.. Підприємству необхідно негайно провести санацію та реструктуризацію, інакше його чекає банкрутство.
Пропонований проект із реорганізації існуючої системи пасажирських перевезень передбачає реструктуризацію комунального підприємства «Транспорт» з урахуванням сформованої ситуації наринку транспортних послуг у місті Луганськ, а також необхідності подолання фінансової кризи підприємства.
Проект спрямовано на найбільш повне задоволення потреб населення м. Луганськ у пасажирських перевезеннях при одночасному зміцненні фінансового становища комунального підприємства.
Основна ідея проекту полягає в реорганізації структури пасажирських перевезень шляхом закриття трамвайного депо, припинення перевезень трамваями й розширення, за рахунок вивільнених коштів, тролейбусних і автомобільних перевезень. Основними принципами даного проекту є перехід на більш рентабельний транспорт. А саме:
· Перевезення автомобільним транспортом буде здійснюватися за маршрутами, паралельними маршрутам руху електротранспорту. Для цієї мети планується покупка автомобільної техніки, а саме -- міський автобус «ПАЗ» -- 4 од. за ціною 80 тис. грн.
· Крім цього для збереження пільгових перевезень у повному обсязі за найбільш затребуваними маршрутами, планується придбання 2 тролейбусів за ціною 600 тис. грн., що суттєво підвищить рентабельність роботи підприємства у найближчий період.
Важливо додати, що вживання зазначених заходів створить умови для подолання фінансової кризи в короткостроковий період і дозволить надалі вирішувати питання розширення транспортного парку силами підприємства без підтримки зовні. Зазначена модифікація пасажирського авто- і електротранспорту відрізняється суттєво за комфортабельністю і відповідає всім необхідним вимогам.
Реалізація даного проекту дозволить суттєво розширити обсяг послуг із перевезення пасажирів, знизити напруженість пасажироперевезень на найбільш насичених маршрутах руху в години інтенсивного пасажиропотоку (ранковий, вечірній час, вихідні дні). З урахуванням цих особливостей будуть складені найбільш раціональні графіки руху автотранспортних засобів по маршрутах.
Основні методи подолання фінансової кризи на автотранспортному підприємстві включають:
· скорочення витрат;
· збільшення надходження коштів на підприємство;
· проведення реструктуризації кредиторської заборгованості;
· визначення стратегії розвитку підприємства;
· проведення реорганізації або реструктуризації підприємства
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Модельний закон про неспроможність (банкрутство) СНД. Закон, Модель. [Електронний ресурс], Міжнародний документ від 06.12.1997. - Постанова №10-15
2. Про затвердження положення про реструктуризацію підприємств [Електронний ресурс] / Міністерство промислової політики України. - База законодавчої та судової інформації. - №60, 2008
3. Бондар Т.В. Інтерпретація поняття «реструктуризація» промисло-вих підприємств з позицій загальносистемного підходу / Т.В. Бондар // Вісник СумДУ. Серія Економіка. - 2011. - №2.
4. Бочарова Н.А. Розробка алгоритму визначення кризового стану автотранспортного підприємства / Н.А. Бочарова, Р.С. Верьовка // Наукові праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки, вип. 20, ч. ІІ. - Кіровоград: КНТУ, 2011.
5. Верьовка Р.С. Визначення елементів антикризового управління / Р.С. Верьовка // Економічні перспективи. - 2011. - №3 (2).
6. Жаровская Е.П. Антикризисное управление / Е.П. Жаровская, Б.Е. Бородин. - М.: Омега-Л, 2005.
7. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико- методологічні засади та практичний інструментарій / Л.О. Лігоненко. - К.: Київ. торг.-економ. ун-т, 2001.
8. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление / Н.Ю. Круглова. - М.: КНОРУС, 2009.
9. Осовська Г.В. Менеджмент організацій: навч. посіб. / Г.В. Осовська, О.А. Осовський. - К.: Кондор, 2005.
10. Портер Майкл Э. Конкуренция / Майкл Э. Портер; пер. с англ. - М.: Изд. дом «Вильямс», 2002.
11. Птащенко Л.О. Управління корпоративними фінансами / Л.О. Птащенко. - К.: Центр навчальної літератури, 2008.
12. Рычихина Н.С. Реструктуризация предприятия на основе анализа индикаторов стратегической и финансовой устойчивости / Н.С. Рычихина // Современные наукоемкие технологии. - 2006. - №1.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Головні види і форми реструктуризації підприємства. Фінансове оздоровлення суб'єктів господарювання, основні Форми і джерела санації фірми. Відновлення платоспроможності підприємства: бізнес-план реорганізації та проведення альтернативної санації.
курсовая работа [330,6 K], добавлен 12.12.2012Закономірності та принципи фінансового механізму діяльності багатопрофільного підприємства оптовороздрібної торгівлі паливом. Причини збитковості діяльності та економічна ефективність санаційних заходів за рахунок реструктуризації шляхом об'єднання.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 07.07.2010Загальна інформація про ТОВ "Лакма". Показники рентабельності продажу продукції. Оцінка кризового стану підприємства. Основні проблеми фінансового стану. Обґрунтування концепції та форми санації підприємства. План заходів з відновлення платоспроможності.
курсовая работа [240,8 K], добавлен 17.12.2014Теоретичні аспекти реструктуризації: зовнішні та внутрішні причини, види і форми. Реструктуризація як інструмент фінансового оздоровлення підприємства. Особливості різних підходів менеджменту до реорганізації. Ефективність реструктуризації підприємства.
курсовая работа [177,2 K], добавлен 19.06.2012Банкрутство підприємства: його суть та ознаки. Види та підстави застосування справи про банкрутство. Наслідки визнання підприємства банкрутом. Поняття санації, її суть, види та форми. Основні етапи фінансового оздоровлення підприємства, класична модель.
курсовая работа [46,0 K], добавлен 16.04.2011Аналіз видів діяльності ЗАТ "Канівський маслоробний комбінат", особливості основних показників платоспроможності та ліквідності. Розгляд та характеристика фінансових джерел санації підприємства, перспективи та деякі пропозиції щодо його оздоровлення.
дипломная работа [150,0 K], добавлен 15.11.2012Теоретичні основи банкрутства суб’єктів господарювання. Можливість уникнення катастрофи банкрутства в результаті запровадження судових процедур відновлення платоспроможності: реструктуризації виробництва, мирової угоди з кредиторами, санації підприємства.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 03.06.2010Сутність, значення та складові фінансової безпеки підприємства. Аналіз економічних результатів діяльності ТОВ "Товари народного вжитку". Оцінка ймовірності банкрутства та фінансової безпеки підприємства. Розробка плану фінансової санації підприємства.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 07.12.2016Джерела фінансової санації. Санація балансу підприємства ПЕК. Альтернативна санація. Каталог внутрішньогосподарських санаційних заходів. Реструктуризація активів. Мобілізація прихованих резервів. Санація балансу за рахунок санаційного прибутку.
реферат [30,3 K], добавлен 26.10.2008Теоретичні основи фінансової санації підприємств. Економічна сутність санації підприємств. Умови проведення фінансової санації. Розробка плану санації. Фінансові джерела санації підприємства. Практика фінансового оздоровлення підприємств.
курсовая работа [81,5 K], добавлен 12.04.2004
