Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО "РЖД"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ОАО "РЖД"

1. Организационно-экономическая характеристика

1.1 Организационная характеристика деятельности предприятия

Полное наименование открытого акционерного общества - Открытое акционерное общество "Российские железные дороги". Сокращенное название - ОАО "РЖД". Наименование на английском языке - Joint Stock Company "Russian Railways". Сокращенное название на английском языке - JSCo "RZD"

Рис.1 Логотип компании ОАО "РЖД"

Юридический адрес исследуемого предприятия ОАО "РЖД":

107174, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 2

Почтовый адрес исследуемого предприятия ОАО "РЖД":

107174, г. Москва, ул. Новая Басманная, д. 2

Учредительным документом ОАО "РЖД" является устав. В уставе определяются организационно-правовая форма предприятия, органы управления и контроля, порядок распределения прибыли и образования фондов.

Согласно уставу ОАО "РЖД" - это открытое акционерное общество созданное в соответствии с постановлением правительства Российской Федерации за №585 от 18.09.2003 "О создании открытого акционерного общества "Российские железные дороги""

Основными видами деятельности ОАО "РЖД" являются:

грузовые перевозки; пассажирские перевозки в дальнем следовании; пассажирские перевозки в пригородном сообщении; предоставление услуг инфраструктуры; ремонт подвижного состава; строительство объектов инфраструктуры; научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; предоставление услуг социальной сферы.

Уставный капитал ОАО "РЖД" составляется из номинальной стоимости акций, держателем которых является Российская Федерация, и составляет 1 594 516 219 тысяч рублей. Номинальная стоимость одной акции составляет 1000 рублей (одна тыча рублей). Количество акций общества составляет 1 594 516 219 штук (один миллиард пятьсот девяносто четыре миллиона пятьсот шестнадцать тысяч двести девятнадцать штук) .

Единственным акционером общества является Российская Федерация. От её имени полномочия акционера осуществляются Правительством Российской Федерации. Оно утверждает в должности президента общества, ежегодно формирует совет директоров и утверждает годовые отчёты. Структура управления предприятием широкая (рис. 2).

Рис.2 Структура управления предприятием ОАО "РЖД"

Для обеспечения функционирования общества создаются органы управления и контроля общества, а также аппарат управления общества.

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. К компетенции общего собрания акционеров относятся:

1) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;

2) реорганизация общества;

3) ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) определение количественного состава, избрание членов совета директоров общества и досрочное прекращение их полномочий;

5) определение количественного состава правления общества;

6) избрание членов ревизионной комиссии общества и досрочное прекращение их полномочий;

7) утверждение аудитора общества;

8) увеличение и уменьшение в установленном порядке уставного капитала общества;

Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом "Об акционерных обществах" к компетенции общего собрания акционеров. Совет директоров общества назначается общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров. Лица, избранные в состав совета директоров общества, могут переизбираться неограниченное количество раз. Основной задачей совета директоров общества является проведение политики, обеспечивающей динамичное развитие общества, повышение устойчивости его работы, а также увеличение прибыльности общества. К компетенции совета директоров общества относятся следующие вопросы:

1) определение приоритетных направлений деятельности общества, утверждение перспективных планов и основных программ деятельности общества, в том числе годовых бюджетов и инвестиционной программы общества;

2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона "Об акционерных обществах";

3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров и иные вопросы организации общего собрания акционеров, предусмотренные Федеральным законом "Об акционерных обществах" и настоящим уставом;

4) размещение обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах";

5) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах";

6) приобретение размещенных обществом эмиссионных ценных бумаг (кроме акций общества) в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об акционерных обществах".

Президент общества назначается на должность и освобождается от должности Правительством Российской Федерации. Срок полномочий президента общества составляет 3 года. Президент общества может быть переназначен неограниченное количество раз. Президент общества является единоличным исполнительным органом общества. Президент общества осуществляет функции председателя правления общества. Президент общества в своей деятельности подотчетен общему собранию акционеров и совету директоров общества. Президент общества осуществляет руководство текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и совета директоров общества.

Правление общества является коллегиальным исполнительным органом общества. К компетенции правления общества относятся следующие вопросы:

1) разработка и представление совету директоров общества приоритетных направлений деятельности общества и перспективных планов их реализации, в том числе годовых бюджетов и инвестиционной программы общества, подготовка для совета директоров общества отчетов об их выполнении, а также разработка и утверждение текущих планов деятельности общества;

2) утверждение внутренних расчетных тарифов, сборов и платы за работы (услуги), выполняемые (оказываемые) обществом, не относящиеся к сфере естественной монополии;

3) утверждение правил, обеспечивающих надлежащую организацию и достоверность бухгалтерского учета в обществе, и своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о деятельности общества акционерам, кредиторам и в средства массовой информации;

4) представление совету директоров общества проспектов эмиссий ценных бумаг и иных документов, связанных с выпуском ценных бумаг общества;

5) организация выполнения перспективных и текущих планов общества, реализации инвестиционных, финансовых и иных проектов общества;

6) установление порядка учета аффилированных лиц общества;

7) рассмотрение и согласование проектов коллективного договора в обществе, положений об отраслевом негосударственном пенсионном обеспечении, обязательном пенсионном страховании, профессиональном пенсионном страховании и отраслевого тарифного соглашения по железнодорожному транспорту, а также их представление для подписания президенту общества;

Ревизионная комиссия общества создается для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества. Члены ревизионной комиссии общества назначаются общим собранием акционеров. Срок полномочий ревизионной комиссии общества - до следующего годового общего собрания акционеров. Члены ревизионной комиссии общества не могут одновременно занимать какие-либо должности в органах управления общества. Члены ревизионной комиссии общества могут быть переизбраны неограниченное количество раз. К компетенции ревизионной комиссии общества относятся:

1) осуществление проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности общества по итогам деятельности за год, а также в любое время по своей инициативе, решению общего собрания акционеров, совета директоров общества или по требованию акционера общества;

2) проверка и анализ финансового состояния общества, его платежеспособности, функционирования системы внутреннего контроля и системы управления финансовыми и операционными рисками, ликвидности активов, соотношения собственных и заемных средств;

3) подтверждение достоверности данных, содержащихся в годовом отчете общества, годовой бухгалтерской отчетности и иных отчетах, а также других финансовых документах общества;

4) проверка порядка ведения бухгалтерского учета и представления финансовой отчетности при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности общества;

5) проверка своевременности и правильности ведения расчетных операций с контрагентами, бюджетом, а также расчетных операций по оплате труда, социальному страхованию, начислению и выплате дивидендов;

6) проверка законности хозяйственных операций, осуществляемых обществом по заключенным от имени общества сделкам;

7) проверка эффективности использования активов и иных ресурсов общества, выявление причин непроизводительных потерь и расходов;

8) проверка выполнения предписаний по устранению нарушений и недостатков, ранее выявленных ревизионной комиссией общества;

9) проверка соответствия решений по вопросам финансово-хозяйственной деятельности, принимаемых правлением общества, президентом общества и советом директоров общества, настоящему уставу и решениям общего собрания акционеров;

10) разработка для совета директоров общества и правления общества рекомендаций по формированию бюджетов общества и их корректировке;

11) иные вопросы, отнесенные к компетенции ревизионной комиссии общества Федеральным законом "Об акционерных обществах" и положением о ревизионной комиссии общества, утверждаемым общим собранием акционеров.

Порядок деятельности ревизионной комиссии общества определяется законодательством Российской Федерации, настоящим уставом и положением о ревизионной комиссии общества, утверждаемым общим собранием акционеров. Проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности осуществляются ревизионной комиссией общества по итогам деятельности общества за год, а также в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, по собственной инициативе, по решению совета директоров общества или по требованию акционера в соответствии с установленными правилами и порядком ведения финансовой отчетности и бухгалтерского учета. Ревизионная комиссия общества принимает решения большинством голосов своих членов. Ревизионная комиссия общества докладывает о результатах проверок общему собранию акционеров.

Для проведения в соответствии с законодательством Российской Федерации ежегодной аудиторской проверки финансово-хозяйственной деятельности общество может привлекать аудитора в соответствии с итогами конкурсного отбора. Аудитором общества может быть индивидуальный предприниматель или организация, обладающие соответствующей лицензией. Аудитор осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности общества в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации на основании договора. Аудитор общества утверждается общим собранием акционеров. Размер оплаты услуг аудитора определяется советом директоров общества. Внеочередные аудиторские проверки финансово-хозяйственной деятельности общества проводятся по требованию акционера. Расходы по их проведению несет общество. По итогам проверки финансово-хозяйственной деятельности общества аудитор составляет заключение, которое направляет президенту общества и общему собранию акционеров.

Для рассмотрения основных вопросов научной и научно-технической деятельности общества, определения приоритетных направлений и обеспечения научно-технического развития отрасли создается научно-технический совет, возглавляемый президентом общества. Состав научно-технического совета утверждается президентом общества. Стоит отметить, что в ОАО "РЖД" проводится рациональная финансовая политика, что направлена на использование таких методов управления финансовыми ресурсами, что обеспечит безубыточность и финансовую устойчивость.

Проведем анализ основных экономических показателей исследуемого предприятия (табл. 1).

Таблица 1. Основные экономические показатели ОАО "РЖД" 2012-2014 гг. (млн. руб.)

Из данной таблицы видно, что выручка в 2014 году увеличилась до 1 401 729 млн. руб. по сравнению с 2012 годом, в котором выручка составила 1 366 015 млн. руб. Себестоимость в 2014 году составила 1 343 160 млн. руб., что больше, чем в 2012, в котором себестоимость составляла 1 298 480. Валовая прибыль имела тенденцию к снижению в 2014 году составляя 58 569 млн.руб., по сравнению с 2012 годом, в котором она составляла 67 535 млн. руб. Прибыль до налогообложения и чистая прибыль также имели тенденцию к снижению. В 2014 году прибыль до налогообложения составила -39 238 млн.руб., что значительно ниже, чем в 2012 году, в котором она составляла 66 153 млн. руб. Чистая прибыль в 2014 году также стала отрицательной, то есть стала убытком и составила -44 078 млн. руб. В 2012 же году она была прибылью и составляла 14 110 млн. руб.

Наглядно это увидеть нам позволяет рисунок 3.

Динамика основных экономических показателей ОАО "РЖД" 2012-2014 гг.

На данной диаграмме наглядно видно соотношение выручки, себестоимости и чистой прибыли в 2012, 2013 и 2014 годах. На диаграмме видно, что выручка и себестоимость имели постоянную тенденцию к увеличению. Чистая прибыль наоборот имела тенденцию к понижению до тех пор, пока не превратилась в чистый убыток.

Для более детального анализа основных экономических показателей ОАО "РЖД" проведем анализ отклонений за исследуемый период (табл. 2).

Таблица 2. Отклонения основных экономических показателей ОАО "РЖД" 2012-2014 гг. (млн. руб.)

Если в 2013 году по сравнению с 2012 выручка возросла на 0,8 %, то в 2014 году по сравнению с 2013 годом - на 1,8 %. В 2013 году по сравнению с 2012 годом себестоимость продаж увеличилась на 1.5 %, а в 2014 по сравнению с 2013 увеличилась на 1.9%.Валовая прибыль наоборот в 2013 уменьшилась на 12.8%, а в 2014 еще снизилась на 0.5%. Тоже самое происходит и с прибылью до налогообложения и чистой прибылью. Прибыль до налогообложения уменьшилась в 2013 году на 70.7%, а в 2014 еще на 102,3%. Чистая же прибыль превратилась в убыток в 2014 году, снизившись сперва в 2013 году на 94.8%, а затем еще на 5856.5% в 2014 году.

Для более детального исследования предприятия проведем анализ структуры и динамики активов и пассивов за 2012-2014 гг. (табл. 3).

Таблица 3. Динамика структуры активов и пассивов (Млн.руб.)

При этом отметим, что внеоборотные активы на протяжении исследуемого периода имеет тенденцию к возрастанию: если в 2012 г. этот показатель составлял 4 053 226 млн. руб., то в 2014 г. -4 457 297 млн.руб. Стоимость оборотных активов ОАО "РЖД" уменьшилась с 277 577млн. руб. в 2012 г. до 254 573. руб. в 2014 г.

Показатель валюты баланса имеет устойчивую тенденцию к возрастанию. В 2012 году она составила 4 330 803 млн. руб., а в 2014 году 4 846 744 млн. руб.

Аналогичная тенденция к возрастанию прослеживается и по пассивам ОАО "РЖД". Так, капитал и резервы исследуемого предприятия возросли с 3 481 818млн. руб. в 2012 г. до 3 516 208млн. руб. в 2014 г.

Долгосрочные обязательства предприятия также имели тенденцию к возрастанию. Так в 2012 году они составляли 427 775 млн.руб., а в 2014 уже 805 710 млн.руб.

Отметим, что краткосрочные обязательства также имели тенденцию к возрастанию в исследуемом периоде: если в 2012 г. они составляли 421 210 млн. руб., то в 2014 г. - 524 826 млн. руб. Наглядно увидеть соотношение активов и пассивов можно на рисунках 4 и 5.

На данной диаграмме наглядно видно что внеоборотные активы сильно превосходят оборотные активы в каждом рассматриваемом году. В 2012 году доля внеоборотных активов составляла 93,6%, а оборотных активов 6,4%. В 2013 году доля внеоборотных активов возросла до 94,5%, а доля оборотных активов соответственно уменьшилась до 5,5%.

Рис. 4. Динамика структуры активов баланса ОАО "РЖД" за 2012-2014 гг., %

В 2014 году доля внеоборотных активов была наименьшей и составила 91,96%. Доля же оборотных активов была максимально высока и составила 8,04%.

Рис. 5. Динамика структуры пассивов баланса ОАО "РЖД" за 2012-2014 гг., %

На данной диаграмме мы видим что капитал предприятия полностью покрывает долгосрочные и краткосрочные обязательства. В 2012 году доля капитала составила 80,4%, в то время как доля долгосрочных обязательств 9,9%, а доля краткосрочных обязательств всего 9,7%. В следующих годах доля капитала имела тенденцию к снижению. Так в 2013 она составила 77,2%, а в 2014 всего 72,5%. Доля долгосрочных обязательств наоборот возрастала. В 2013 году она составляла 14,5%, а в 2014 году 16,6%. Краткосрочные же активы в 2013 снизились до 8,3%, а в 2014 наоборот возросли и составили 10,8%.

Рассмотрим показатели оценки ликвидности баланса в таблице 4.

Таблица 4. Оценка ликвидности баланса (млн.руб.)

Запасы, включая НДС, по приобретенным ценностям в 2013 году возросли на 5 025 млн.руб. В 2014 же году снизились на 17 963 млн.руб. по сравнению с 2013 годом.

Собственного оборотного капитала не было как в 2013 так и в 2014 году.

Собственные источники сравнительных запасов так же отсутствовали, хотя стоит отметить что в 2013 году ситуация с ними начала улучшаться. Однако в 2014 году она снова ухудшилась.

Общая величина основных источников формирования запасов в 2013 году возросла на 256 275 млн. руб., а в 2014 продолжила возрастать и увеличилась на 129 914 млн. руб.

На протяжение анализируемого периода был виден явный недостаток собственного оборотного капитала.

Также был виден недостаток собственных и долгосрочных источников

Таблица 6. Оценка изменений ликвидности баланса

экономический себестоимость прибыль финансовый

За данными таблицы 6 можно сделать выводы:

Что баланс предприятия ОАО "РЖД" не является ликвидным, так как не выполняется условия абсолютной ликвидности. В данной таблице мы видим что условия ликвидности не соблюдался абсолютно ни в каком году, ни в 2012, ни в 2013, ни в 2014. Также можно отметить что ситуация оставалась абсолютно одинаковой в каждом году.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости организации (млн.руб)

Из данной таблицы можно сделать вывод что организация финансово не устойчивая, т.к не практически ни один коэффициент или индекс не соответствует оптимальному.

Так собственный оборотный капитал отсутствует.

Коэффициент автономии составил в 2012 году 0,81, в 2013 году 0,78, а в 2014 составил 0,74. Все три показателя соответствуют оптимальному значению.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году составил 0,91,в 2013 составил 0,94, а в 2014 снова составлял 0,91, что не соответсвует оптимальному значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала во все три года был отрицательным, в то время как оптимальное значение этого коэффициента положительное.

Коэффициент концентрации заемного капитала соответствовал оптимальному значению и составил в 2012-2013 годах 0,01, а в 2014 году 0,03.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами также был отрицательным, в то время как оптимальное значение является положительным

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала также не соответствовал оптимальному значению.

Индекс постоянного актива слегка превышал оптимальное значение.

Размещено на Allbest.ru