Рынок капитала в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рынок капитала в России



Содержание

Введение

1. Понятие "капитал" и экономические основы процесса первоначального накопления

1.1 Теории капитала

1.2 Первоначальное накопление капитала

2. Особенности накопления капитала в России

Заключение

Список литературы



Введение

Важнейшими факторами производства является труд, капитал, инвестиции и предпринимательские способности. Каждый из ресурсов обладает своими особенностями, что накладывает отпечаток как на специфику спроса и предложения ресурса, так и на форму дохода.

Данный реферат посвящен изучению рынка капитала, его особенностям в России.

Теория накопления капитала представляет собой часть теории воспроизводства, относящуюся по современным определениям к области макроэкономики. Она развивалась как ведущее направление в различных школах политической экономии. Системное начало анализу законов накопления положила классическая буржуазная политэкономия (А. Смит, Д. Рикардо), которая рассматривала их главным образом на базе изучения процессов воспроизводства индивидуального капитала. Ведущее звено этого анализа - механизм образования и капитализации прибыли в системе рыночной конкуренции, взаимодействия спроса и предложения.

Важный этап развития теории накопления связан с работами К. Маркса, которые обобщили и дополнили наследие его предшественников.

В первой части настоящего реферата мы рассмотрим рынок капитала, а именно, понятие капитала, его источники и экономические основы процесса первоначального накопления капитала.

Во второй части отражена информация об особенностях накопления капитала в России в период господства феодально-крепостнической системы хозяйства и 90-х годов прошлого века.



1. Понятие "капитал" и экономические основы процесса первоначального накопления

1.1 Теории капитала

Капитал является одним из основных элементов общественного богатства. Капитал в широком смысле слова - это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала [1 ].

Различают две основные формы капитала: физический или материально-вещественный капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т.д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т.д.). Строго говоря, человеческий капитал - это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле этого слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы. Физический капитал разделяется, в свою очередь, на основной капитал, куда относятся реальные активы длительного пользования, такие как здания, сооружения, машины, оборудование, и оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основный и вспомогательных материалов труда.

В разных экономических школах капитал трактуется по-разному. Но главными являются три направления:

* вещественная или натуралистическая концепция;

* денежная или монетаристская концепция;

* теория "человеческого капитала".

С точки зрения натуралистической концепции капитал -- это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи.

Так, А. Смит трактует капитал как накопленный запас вещей. Д. Рикардо -- как средства производства. В теории А. Маршалла капитал -- это вещи, образующие предпосылки производства. Дж.Б. Кларк, современник А. Маршалла, полагает, что капитал -- это запас производительных благ, который наряду с трудом представляет собой извечное начало производства.

П. Самуэльсон определяет капитал как производственное оборудование крупных фабрик, складов готовой продукции и полуфабрикатов.

Аналогичный подход и у других современных западных экономистов. Так, профессор Колумбийского университета (США) Дьюи к капиталу относит "все, что играет полезную роль в производстве": средства производства, полезные ископаемые, предметы потребления, рабочую силу и т. д.

С точки зрения монетаристской теории капитал -- это деньги, приносящие процент. Абсолютизация денежной формы капитала ведет начало от меркантилизма. Но в XVIII-XIX вв. денежная концепция была оттеснена на второй план интерпретациями капитала классической школой (натуралистическим направлением). Большое значение в возрождении интереса к кредиту и деньгам в роли капитала имела теория Д.М. Кейнса. В дальнейшем произошла дифференциация среди приверженцев Кейнса. Большинство сторонников монетаризма в настоящее время исходит из того, что капитал -- это деньги или их заменители -- кредитные деньги. Однако другие связывают капитал с получением дохода.

Теория "Человеческого капитала" появилась в 1960-е гг. в связи с возрастанием роли человеческого фактора в условиях НТР. Ее разработали представители неоклассического направления Г. Беккер, Дж. Минцер, Т. Шульц и др. По их мнению, в производстве взаимодействуют два фактора: "физический капитал", в который включаются средства производства, и "человеческий капитал", к которому относятся приобретенные знания, навыки, энергия. Величина "человеческого капитала" оценивается потенциальным доходом, который он способен приносить [ 4].

Наиболее емкое понимание капитала содержится в концепции К. Маркса. Он исследует, с одной стороны, сущность капитала, с другой -- конкретные формы его проявления, так:

* средства производства выступают как постоянный капитал:

* рабочая сила -- как переменный;

* деньги -- как денежный капитал;

* товары -- как товарный капитал.

Однако ни деньги, ни средства производства, по его мнению, сами по себе капиталом не являются. Они превращаются в капитал тогда, когда используются для присвоения чужого неоплаченного труда. Маркс писал: "Хлопкопрядильная машина есть машина для прядения хлопка. Только при определенных отношениях она становится капиталом. Выхваченная из этих отношений она так же не является капиталом, как золото само по себе не является деньгами".

Поэтому, во-первых, "капитал -- это не вещь, а определенное общественное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер".

Во-вторых, капитал можно понять лишь как постоянное движение всех его элементов. Только находясь в движении, деньги превращаются в капитал.

В-третьих, капитал -- это самовозрастающая стоимость, создаваемая наемным рабочим.

Эти три момента характеризуют, по мнению марксистов, сущностное содержание капитала.

Для начала деятельности фирма должна иметь стартовый капитал. Стартовый капитал -- это первоначально вложенный капитал плюс текущие затраты на начальное ведение производства. Источниками покрытия этих затрат могут быть как собственные средства, так и заемные.

Собственные (внутренние) средства -- это:

1) сбережения, образовавшиеся за счет прибыли;

2) деньги, предназначенные для амортизации;

3) капитал, поступающий от продажи акций и облигаций. Они составляют 60--70% всех финансов предприятия.

Заемные (внешние) средства -- это банковский и коммерческий кредит. На их долю приходится 30-40% всех финансов.

Кредиты подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Последние возвращаются в течение одного года, первые -- за более длительный срок. Но в обоих случаях размер кредита возвращается с процентом.

Краткосрочные займы используются для покрытия ежедневных затрат по выплате заработной платы, на покупку сырья и т. п.

Долгосрочные займы в основном применяются при долгосрочных покупках: оборудования, зданий и т. п.

Краткосрочные займы имеют формы:

· коммерческого кредита, который одна фирма предоставляет другой;

· займов у финансовых институтов: банков или финансовых компаний;

· займов у инвесторов (в основном -- у населения) через продажу им акций и облигаций, которые являются своего рода долговыми расписками фирмы, обязующейся вернуть деньги с определенным процентом [1 ].



1.2 Первоначальное накопление капитала

Первоначальное накопление капитала было подготовлено развитием производительных сил, ростом товарно-денежных отношений и формированием достаточно широких национальных рынков. Расширение в недрах феодализма товарно-денежных отношений усиливало экономическую дифференциацию и разорение мелких товаропроизводителей. Появление мануфактуры вызвало увеличение спроса на рабочую силу. В этих условиях на первый план выступали насильственные методы экспроприации крестьян и мелких ремесленников [ 8].

Понятие "первоначальное накопление капитала" (previous accumulation of capital) впервые встречается в трудах А. Смита, затем исследовано в "Капитале" К. Маркса.

Его изначальный смысл состоял в подготовке материальных условий перехода от феодализма к капитализму и предполагал:

1) отделение непосредственных производителей (прежде всего крестьян) от средств производства (земли) и превращение их в наемных рабочих;

2) переход общественных средств и денежных капиталов в руки буржуазии.

Главным в марксовой теории воспроизводства стало приложение законов воспроизводства индивидуального капитала к анализу механизма воспроизводства общественного капитала. Марксова теория воспроизводства, по существу, первой проложила путь от традиционной для классической школы микроэкономики к анализу макроэкономики. Основное внимание в "Капитале" отведено анализу закономерностей накопления в условиях развития крупной промышленности и реального подчинения труда капиталу. Рассматривая действие законов накопления при сложившемся капитализме, К.Маркс раскрыл связь механизма накопления с техническим прогрессом и развил такие существенные аспекты своей теории, как положения об абсолютном и относительном обнищании рабочего класса, исторических судьбах капитализма [ 1].



2. Особенности накопления капитала в России

В России, где переход к капитализму тормозился господством феодально-крепостнической системы хозяйства, отсутствовал особый исторический период первоначального накопления капитала: ряд советских исследователей относит начало генезиса капиталистических производственных отношений в России ко 2-й четверти или середине 17 в., другие -- к 60--70-м гг. 18 в. Процесс накопления богатств у нарождавшегося класса капиталистов был связан, прежде всего, с ростом торговли и формированием всероссийского рынка. Колониальные источники накопления, транзитная торговля и система государственного долга в России получили меньшее развитие, чем в Великобритании или Нидерландах; специфическая структура русских государственных финансов делала особенно важным источником мобилизации капиталов откупные операции. Существенную роль в формировании денежных богатств со 2-й четверти XVIII в. стали играть казённые поставки и субсидии предпринимателям. Роль абсолютистского государства в накоплении капитала нарождавшейся буржуазии в России была даже большей, чем в странах Западной Европы; с самого начала своей истории русская буржуазия была тесно связана с самодержавием. Однако широкое использование накопленных средств в качестве промышленного капитала тормозилось системой личной крепостной зависимости. Поэтому особенно важную роль в развитии накопления капитала в России сыграла отмена крепостного права и экспроприация крестьян в ходе осуществления крестьянской реформы 1861. Реформа 1861 вызвала к жизни ещё один рычаг экспроприации крестьянства и источник мобилизации капиталов -- выкупные операции [2 ].

В России процесс формирования рабочего класса начался задолго до отмены крепостного права. Реформа 1861 г. его лишь узаконила. Реформа предусматривала выкупные платежи за землю, которые должны были поступать помещикам от крестьян. Например, крупнейший помещик России граф Шереметев должен был получить оброк от крестьян в размере 12 млн руб. Поскольку крестьяне не имели возможности расплатиться с помещиками, то за них это делало государство. Крестьяне же, оказавшись на несколько поколений должниками государства, превращались в пролетариев и обязывались расплатиться с государством постепенно с ростовщическими процентами. Последний выкупной платеж крестьян в казну, по расчетам Александра II, намечался на 1956 г.[ 6].

В России процесс накопления денежных капиталов пришелся на конец 1850-х -- начало 1860-х гг. Источники их были разнообразны:

· торговые операции;

· мануфактурное производство;

· система винных откупов (право за небольшую плату торговать спиртными напитками);

· железнодорожное предпринимательство, породившее целую группу железнодорожных королей и осуществлявшееся в значительной степени за счет казны и иностранных кредитов.

Следовательно, в России происходили те же, что и в Европе, процессы накопления капиталов. Однако Россия в этой сфере деятельности отставала, так как существовавшая в стране политическая система отличалась исключительно высокой концентрацией власти и сковывала частную инициативу и предприимчивость. Тем не менее, к началу XX в. как класс наемных работников, так и класс фабрикантов были налицо [10].

Современная Россия переживала процесс иного рода, связанный с отказом от командно-административной системы, основанной на директивном ценообразовании и централизованном распределении ресурсов, и переходом на рыночные методы регулирования -- в этом коренное отличие первоначального накопления в старом смысле от нового. Объединяет их процесс создания класса предпринимателей с материальной основой в виде частной собственности.

Для этого имелись как внутренние, так и внешние источники. К числу внутренних относится, прежде всего, приватизация, которая привела к разделу государственной собственности следующими методами:

· перераспределением средств между отраслями тяжелой (в том числе ВПК) и легкой промышленности в пользу последней;

· концентрацией капитала в сфере услуг и торговле;

· "самозахватом" функций распоряжения землей и природными ресурсами предприятиями топливно-энергетического комплекса и другими энергоносителями;

· передачей элитным предприятиям и их владельцам прав на распоряжение частью произведенной ими продукции с целью ее бартерного обмена;

· получением внешнеторговыми фирмами прибылей, возникших за счет либеризации внешней торговли;

· получением доходов от "челночного" импорта;

· получением налоговых льгот, предоставляемых государством некоторым организациям (например, спортивным) на ввоз в страну спирто-водочных и табачных изделий;

· коррупцией, рэкетом, теневой экономикой и т. п.

К внешним источникам относится приток кредитов из-за рубежа.

На становление предпринимательства направлены экономические реформы, проводников которых можно сгруппировать следующим образом:

1. Радикальные реформаторы (команда Гайдара) предполагали строительство свободного, т. е. нерегулируемого рынка. Такой подход был отвергнут.

2. Умеренные реформаторы ратовали за регулируемый социально ориентированный рынок.

3. Конструктивная оппозиция мечтала о построении государства с плюрализмом форм собственности и элементами рынка [7].

За годы реформ существенно изменилась структура экономики: в частные руки перешли малые, средние и крупные объекты материального производства и непроизводственной сферы, легкая и пищевая промышленности, ремонтных предприятий, местных лесозаготовочных предприятий и т. п.

Значительный масштаб приобрели всевозможное посредническое предпринимательство и мелкорозничная торговля. Много людей, работающих в промышленности, науке, ушли в коммерческие структуры. Настораживает слияние управляющих структур с коммерческими и с теневой экономикой [3].

Особенности первоначального накопления капитала в российской экономике девяностых годов сводятся к трем главным моментам: коренному изменению институциональных основ механизма накопления (приватизация экономики и государственной собственности), нарастанию различных проявлений экономического кризиса и сочетании этих процессов с инфляцией [5].

Институциональная база накопления.

Ее изменение по сравнению с существовавшей в советский период заключалось в переходе от плановой экономики к рыночной и формировании многоукладной экономики. Удельный вес негосударственных форм собственности в балансовой стоимости основных фондов увеличился с 9% в 1991 году до 55% на начало 1998 года, или в 6,1 раза, а доля государственной собственности сократилась с 91 до 45%. Удельный вес негосударственного сектора экономики в создании ВВП превысил 70%. Соответственно этому кардинально изменился механизм образования и использования доходов (стоимости прибавочного продукта, сбережений).

Экономический кризис.

Первоначальное накопление капитала происходило в условиях экономического кризиса, который, прежде всего, проявляется в снижении годовых уровней производства. Объем ВВП в 1999 году сократился по отношению к 1991 году почти на 40%. Стабилизация его уровня, обозначившаяся в 1997 году, была затем подорвана финансовым кризисом в августе 1998 года и возобновилась только в 1999 году. Российские радикальные либералы, предложившие концепцию реформ и на протяжении большей части рассматриваемого периода контролировавшие их осуществление, выводят причины кризиса из состояния советской экономики. Многие из таких причин несомненно проявились еще в дореформенный период - в семидесятые и восьмидесятые годы. Однако не в меньшей мере экономический кризис обусловлен факторами, сложившимися уже в ходе реформ, которые обусловлены осуществлением принятой к реализации модели рыночных преобразований [9].

Инфляция.

Утвердившийся в российской экономике механизм накопления капитала, помимо двух отмеченных выше черт модифицирован обстановкой инфляции, которая на начальном этапе либерализации цен (1992-1994 гг.) достигала параметров гиперинфляции. Индекс потребительских цен на товары и услуги в 1999 году превысил уровень 1991 года в 6,1 тыс. раз. В 1996-1997 годы жесткими монетаристскими методами (уменьшение денежной массы, бюджетного дефицита, общей суммы расходов государства, наращивание государственного долга и неплатежей) инфляцию удалось подавить. Но финансовый кризис 1998 года привел к очередному ее всплеску, хотя и не в таких масштабах, как прогнозировалось многими реформаторами.

Специфика накопления капитала в российской экономике переходного периода заключается, прежде всего, в том, что оно не сопровождалось ростом объема общественного капитала в материально-вещественном выражении; более того - величина этого капитала за рассматриваемый период сократилась. Накопление частного капитала, если рассматривать его макроэкономические результаты, происходило не столько путем капитализации сокращающихся величин сбережений (стоимости создаваемого прибавочного продукта), а главным образом посредством перераспределения через приватизацию ранее созданного общественного капитала. Российский частный капитал, согласно наиболее распространенным оценкам его характера, является олигархическим, номенклатурно-криминальным и теневым, то есть по своим качественным признакам резко отличается от той теоретической модели, исходя из которой разрабатывалась программа рыночных реформ. Тем не менее, несмотря на крайне либеральное для частного капитала законодательство, эффективный собственник в большей части крупного и среднего предпринимательства за истекшие годы так и не был создан. Преобладающая часть приватизированных предприятий не смогла наладить устойчивую работу в условиях рынка, многие из них находятся на грани выживания. В связи с этим в обществе широко распространены мнения о желательности пересмотра итогов приватизации в тех случаях, когда она сопровождалась ухудшением работы предприятий и была осуществлена с нарушением законов.

В качестве рычага первоначального накопления частного капитала следует назвать снижение жизненного уровня населения. Механизм снижения доходов и покупательной способности был задействован формирующимся частным капиталом и поддержан "демократической" и бюрократической номенклатурой, которая контролировала ход реформ через аппарат государственного управления.

Первоначальное накопление капитала в стране характеризуется, кроме того, другими деформациями, которые углубляют экономический кризис и осложняют создание нормальной рыночной инфраструктуры.

Накопление частного капитала сопровождается его оттоком за пределы страны. По имеющимся оценкам, вывоз капитала по нелегальным каналам измерялся в 1997-1999 годах более чем 2 млрд. долл. в месяц, или не менее 25 млрд. долл. в год; всего за годы реформ его сумма оценивается специалистами в размере от 100 до 200 млрд. долл. Наиболее взвешенной считается цифра вывоза капитала 130-140 млрд. долл., что соответствует примерно 25% объема ВВП России в 1998 году [7].

Финансовые проблемы накопления .

Анализ финансовых проблем приводит к следующим выводам:

1. Либерализация экономики и инфляция деформировали весь стоимостный механизм воспроизводства и накопления капитала. Главным финансовым источником денежных накоплений в девяностые годы стала амортизация, составлявшая в 1995 году 89% валовых сбережений внутренней экономики (в последующие годы амортизация в материалах СНС отдельно не выделялась);

2. Суммы чистой прибыли и сбережений значительно превысили объем средств, использованных на цели накопления основного и оборотного капитала;

3. Инвестиционные средства были отвлечены из реальной экономики на финансовые рынки - спекулятивные операции с высокодоходными ценными бумагами (ГКО, ОФЗ), посредством выпуска которых государство покрывало дефицит федерального бюджета, и в больших объемах по легальным и нелегальным каналам вывезены из страны;

4. Во второй половине 90-х годов заметно снижены темпы инфляции. Даже после финансового кризиса 1998 года ее уровень остался гораздо ниже, чем прогнозировалось многими независимыми экспертами, правительством и Центральным банком;

5. Значительный прогресс достигнут в решении задачи сбалансирования государственного бюджета и сокращения его дефицитности. В 1999 году впервые достигнут первичный профицит федерального бюджета, т.е. источники дефицита целиком переместились на обслуживание внешней задолженности государства.

После дефолта 1998 года и отказа МВФ от предоставления ранее обещанных займов правительство прекратило создание крупных финансовых пирамид (выпуск государственных ценных бумаг типа ГКО, ОФЗ), реструктурировало свой внутренний долг и договорилось с Парижским клубом кредиторов о реструктуризации внешней задолженности [3].



Заключение

Проработав материалы по данной теме, могу сказать:

Во-первых, капитал является одним из основных элементов общественного богатства. Капитал в широком смысле слова - это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала.

Во-вторых, для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств - инвестиции. В свою очередь инвестиции должны быть оправданными. накопление воспроизводство капитализация прибыль

В-третьих, с учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

1) последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности;

2) государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

3) размещение ограниченных централизованных капитальных вложений исключительно на конкурентной основе;

4) усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

5) совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций.

Перспективы ХХI века в настоящее время все чаще представляются не в рамках прежнего противостояния капитализма и социализма, а как некий их синтез в форме новой цивилизации.

Список литературы

1. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред. д.э.н. Добрынина А.И., д.э.н. Тарасевича Л.С. - СПб.: Питер, 1997. - 478с.

2. Кафенгауз Б.Б. К вопросу о первоначальном накоплении в России /Б.Б. Кафенгауз // Вопросы экономики, планирования и статистики - М., 1957 - С. 219

3. Красникова Е.Н. Рыночная трансформация российской экономики как процесс первоначального накопления капитала / Е.Н. Красникова //Вопросы экономики. - 2001. - №2. - с.142-154.

4. История экономики: Учебник / Под общ. ред. проф. О. Д. Кузнецовой и проф. И. Н. Шапкина. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 384 с.

5. Плышевский Б. А. Деформации против модернизации / Б. А. Плышевский // Экономист. - 2011. - № 5. - С. 3-17.

6. Полянский Ф. Я. Первоначальное накопление капитала в России / Ф. Я. Полянский. - М.: Соцэкгиз, 1958 - 416 с.

7. Попов Д.С. Первоначальный этап накопления в современной России / Д.С. Попов //Финансовый бизнес. - 1999. - № 10. - С. 14-23.

8. Розмаинский И. М. Процессы накопления капитала / И. М. Розмаинский // Экономист. - 2006. - N 5. - С. 94-96

9.Суворов А. С. Особенности процесса накопления капитала в глобализируемой экономике: миросистемный подход/ А. С. Суворов // Журнал экономической теории. - 2010. - N 3. - С. 138-145.

10. Вопросы первоначального накопления капитала и национальные движения в славянских странах/ под. Ред. В.И. Фрейдзона - М.: Наука, 1972. - 278 с.

Размещено на Allbest.ru