Анализ экономической деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

ЗАДАНИЕ 1

Имеются предложения 3-х фирм по поставке оборудования на условиях коммерческого кредита в валюте страны - кредитора:

Фирма А (долл. США) - срок кредита 4 года, возврат кредита по 10 % через каждые полгода в течение 2-х лет, далее по 20 % в течение года через каждые полгода, затем по 10 % в течение года каждые полгода.

Фирма В (евро) - срок кредита 6,5 лет, возврат кредита по 20 % через первые полгода, в течение 2-х лет по 10 % через каждые полгода, в течение остального периода - по 5 % через каждые полгода.

Фирма С (фунты стерлинги) - срок кредита 5,5 лет, возврат кредита в течение 3 лет по 5 % через каждый год, по 20 % через каждые полгода в течение 2-х лет, в течение остального периода - 5 % через полгода.

Таблица 1.1 - Предложения 3-х фирм по поставке оборудования

№п/п	Наименование показателя	Предложения фирм
		А	В	С
1	Стоимость оборудования по контракту по цене ФОБ-порт страны поставщика, ин. валюта	31 500,00	24 000,00	18 300,00
2	Доля предоплаты за оборудование, %	10,00	15,00	20,00
3	Годовые проценты за кредит, %	8,00	7,00	10,00
4	Ориентировочные расходы за границей по доставке оборудования до порта России, тыс. руб.	300,00	480,00	380,00
5	Нормативная доходность использования оборудования	0,14	0,16	0,15
6	Среднегодовой темп роста оптовых цен по товарной группе, %	102,00	105,00	110,00

кредитопользование доходность оборачиваемость

Решение:

Валюта, в которой будет проводиться предварительный анализ контрактов - евро.

1) Используя кросс-курс соотношения евро к доллару США, стоимость оборудования по контракту А, переведена в сопоставимую валюту - евро.

Цена товара (EUR) = Цена товара (USD) / кросс-курс EUR/USD = 31 500 / 1,20 = 26 250 (EUR).

2) Используя кросс-курс соотношения евро к фунтам стерлингам, стоимость оборудования по контракту С, переведена в сопоставимую валюту - евро.

Цена товара (EUR) = Цена товара (GBP) / кросс-курс EUR/ GBP = 18 300 / 0,75 = 24 400 (EUR).

2) Далее рассчитаем сумму предоплаты за оборудование и величину товарного кредита.

a. Процент предоплаты по товарному кредиту фирмы А составляет 10%

Сумма предоплаты за оборудование = 26 250*10% = 2 625 (EUR)

Сумма кредита = 26 250 - 2 625 = 23 625 (EUR)

b. Процент предоплаты по товарному кредиту фирмы В составляет 15%

Сумма предоплаты за оборудование = 24 000*15% = 3 600 (EUR)

Сумма кредита = 24 000 - 3 600 = 20 400 (EUR)

c. Процент предоплаты по товарному кредиту фирмы С составляет 20%

Сумма предоплаты за оборудование = 24 400*20% = 4 880 (EUR)

Сумма кредита = 24 400 - 4 880 = 19 520 (EUR)

3) Рассчитаем средний срок гашения кредита, объем кредитопользования и стоимости кредитных ресурсов.

Объем кредитопользования характеризует сумму денежных средств, находящихся в пользовании организации с учетом времени кредитования.

V = Уk_{i *}t_i, (1.1)

где (V) - объем кредитования;

k_i - используемая часть кредита;

t_i - время пользования той или иной частью кредита, годы

Средний срок гашения кредита рассчитывается по формуле

, (1.2)

где - средний срок гашения кредита;

ki - сумма кредита.

Числитель в формуле 1.2 характеризует объем кредита, используемого предприятием за период предоставления займа, то есть объем кредитопользования.

Стоимость кредита характеризует сумму денежных средств, необходимых к уплате за пользование заемными средствами и определяется по формуле:

СК = Уk_i Чt_i Ч р : 100 = VЧр : 100, (1.3)

где (СК) - стоимость кредита;

р - годовая ставка за использование кредита ( %).

Расчеты систематизированы в таблицах 2, 3, 4.

Таблица 1.2 - Расчет объема кредитопользования по контракту фирмы А

Части кредита, подлежащие гашению (ki), Ј	Срок использования i части кредита (ti), год	Объем кредитопользования (V), Ј
1	2	3 (1*2)
2 363	0,5	1 181
2 363	1,0	2 363
2 363	1,5	3 544
2 363	2,0	4 725
4 725	2,5	11 813
4 725	3,0	14 175
2 363	3,5	8 269
2 363	4,0	9 450
23 625	Х	55 519

Таким образом, объем кредитования по контракту фирмы А составляет 55 519 EUR.

Средний срок гашения кредита рассчитывается путем деления объема кредитопользования на величину кредита.

Стоимость кредита будет равна

СК = Уk_{i *}t_{i *} р : 100 = V_* р : 100= 55 519*8:100 = 4 441,52 (EUR)

Таким образом, цена кредитных ресурсов - суммы средств, подлежащей возврату с учетом процентов за пользование заемных средств - составит

Ц кред. ресур. = Уk_i + СК = 23 625+4 441,52 = 28 066,52 (EUR)

Таблица 1.3 - Расчет объема кредитопользования по контракту фирмы В

Части кредита, подлежащие гашению (ki), Ј	Срок использования i части кредита (ti), год	Объем кредитопользования (V), Ј
1	2	3 (1*2)
4 080	0,5	2 040
2 040	1,0	2 040
2 040	1,5	3 060
2 040	2,0	4 080
2 040	2,5	5 100
1 020	3,0	3 060
1 020	3,5	3 570
1 020	4,0	4 080
1 020	4,5	4 590
1 020	5,0	5 100
1 020	5,5	5 610
1 020	6,0	6 120
1 020	6,5	6 630
20 400	Х	55 080

Объем кредитования по контракту фирмы В составляет 55 080 EUR.

Средний срок гашения кредита 2,700 года.

Стоимость кредита равна 3 855,60 (EUR).

Цена кредитных ресурсов составит 24 255,60 (EUR).

Таблица 1.4 - Расчет объема кредитопользования по контракту фирмы С

Части кредита, подлежащие гашению (ki), Ј	Срок использования i части кредита (ti), год	Объем кредитопользования (V), Ј
1	2	3 (1*2)
976	1,0	976
976	2,0	1 952
976	3,0	2 928
3 904	3,5	13 664
3 904	4,0	15 616
3 904	4,5	17 568
3 904	5,0	19 520
976	5,5	5 368
19 520	Х	77 592

Объем кредитования по контракту фирмы С составляет 77 592 EUR.

Средний срок гашения кредита 3,975 года.

Стоимость кредита равна 7 759,20 (EUR).

Цена кредитных ресурсов составит 27 279,20 (EUR).

4) Далее проведем прогнозирование темпов инфляции на средний период гашения кредита по каждой стране возможного партнера. С этой целью воспользуемся формулой 1.4.

, (1.4)

где - спрогнозированный темп роста цен или инфляции на средний срок кредита (t);

- средний темп роста цен или инфляции за последние годы;

- средний темп прироста цен или инфляции за последние годы, рассчитанный исходя из среднего темпа роста цен или инфляции;

- средний срок гашения кредита;

- количество полных лет из среднего срока гашения кредита.

Рассчитаем прогнозное значение инфляции на период 2,7 года по фирме А при среднегодовом темпе роста инфляции в 102% (в формуле темп роста используется в виде коэффициента).

 = 1,048 или 104,8%

Для фирмы В средний срок гашения кредита составляет 2,700 года, среднегодовой темп роста инфляции 105%. Прогнозное значение инфляции будет составлять:

= 1,141 или 114,1%

По фирме С при среднегодовом темпе роста инфляции в 110% в течение среднего срока гашения кредита в 3,975 года показатель будет иметь следующее значение:

= 1,461 или 146,1%

Далее рассчитаем коэффициент обесценивания средств, который представляет собой величину, обратную спрогнозированному темпу роста цен (инфляции).

K обесц. = 1 / Тр. цен (инфл.), (1.5)

К обесц. (фирмы А) = 1 / 1,048 = 0,95;

К обесц. (фирмы В) = 1 / 1,141 = 0,88;

К обесц. (фирмы С) = 1 / 1,461 = 0,68.

Таким образом, самый высокий темп роста инфляции наблюдается в стране фирмы С (146,1%), следовательно, и наибольшее обесценивание кредитных ресурсов (0,68).

6) Сумма кредитных ресурсов обесценивается под влиянием инфляционных процессов и их реальная цена на момент возврата рассчитывается путем перемножения суммы кредита и его стоимости на коэффициент обесценивания:

Ц кред. ресурс. с.ц.= Ц кред.ресур. * K обесц, (1.6)

где Ц кред. ресурс. с.ц. - цена кредитных ресурсов в сопоставимых ценах.

Ц кред. ресурс. с.ц. (фирмы А) = 28 066,52 * 0,95 ? 26 789 (EUR);

Ц кред. ресурс. с.ц. (фирмы В) = 24 255,60 * 0,88 ? 24 256 (EUR);

Ц кред. ресурс. с.ц. (фирмы С) = 27 279,20 * 0,68 ? 27 279 (EUR).

7) Для расчета объема прибыли, возможного к получению, необходимо спрогнозировать нормативный коэффициент рентабельности (эффективности) оборудования на средний срок гашения кредита.

, (1.7)

где - норма прибыли, планируемая к получению в течение среднего срока гашения кредита ();

- нормативный (плановый) коэффициент рентабельности или окупаемости приобретаемого оборудования;

- средний срок гашения кредита;

n - количество полных лет в среднем сроке гашения кредита.

a. нормативный коэффициент рентабельности (эффективности) оборудования на средний срок гашения кредита по контракту фирмы А:

 = 0,363 или 36,3 %

Таким образом, оборудование в течение среднего срока гашения кредита, на условиях фирмы А, окупится на 36,3%, следовательно, организация может получить доход в размере 9 528,75 (EUR) (26 250 * 36,3 / 100).

b. нормативный коэффициент рентабельности (эффективности) оборудования на средний срок гашения кредита по контракту фирмы В:

= 0,496 или 49,6 %

Таким образом, оборудование в течение среднего срока гашения кредита, на условиях фирмы В, окупится на 49,6%, следовательно, организация может получить доход в размере

11 911,37 (EUR) (24 000 * 49,6 / 100).

c. нормативный коэффициент рентабельности (эффективности) оборудования на средний срок гашения кредита по контракту фирмы С:

= 0,743 или 74,3 %

Таким образом, оборудование в течение среднего срока гашения кредита, на условиях фирмы С, окупится на 74,3%, следовательно, организация может получить доход в размере

18 136,59 (EUR) (24 400 * 74,3 / 100).

8) Наибольшая сумма дохода предполагается по контракту фирмы С. Для принятия окончательного решения по выбору наилучшего контракта, необходимо сопоставить между собой планируемые затраты и доход.

FR = С - Д, (1.8)

где FR - финансовый результат сделки.

FR (фирмы А) = 36 556,98 - 9 536,11 = 27 020,87 (EUR);

FR (фирмы В) = 24 373,76 - 11 911,37 = 24 373,76 (EUR;)

FR (фирмы С) = 32 602,12 - 18 136,59 = 14 465,53 (EUR).

В относительном выражении данное соотношение будет выглядеть следующим образом:

R (фирмы А) = 9 536,11 / 36 556,98 * 100 = 26,09%;

R (фирмы В) = 11 911,37 / 36 285,14 * 100 = 32,83%;

R (фирмы С) = 18 136,59 / 32 602,12 * 100 = 55,63%.

Результаты расчета эффективности предлагаемых контрактов с поставкой оборудования на условиях коммерческого кредита оформлены в таблице 1.5.

Таблица 1.5 - Предварительный анализ эффективности предполагаемых контрактов

№ п/п	Показатели	Единица измерения	Предполагаемые условия контракта фирмами
			А	В	С
А	Б	В	1	2	3
1	Стоимость оборудования по контракту	ин. валюта	31 500,00	24 000,00	18 300,00
2	Кросс-курс ин. валют	коэф.	1,20	1,00	0,75
3	Стоимость оборудования по контракту в сопоставимой валюте	евро	26 250,00	24 000,00	24 400,00
4	Доля предоплаты за оборудование	%	10	15	20
5	Сумма оплаты за оборудование при его отгрузке, (стр.3*стр.4/100)	евро	2 625,00	3 600,00	4 880,00
6	Сумма кредита, (стр.3-стр.5)	евро	23 625,00	20 400,00	19 520,00
7	Ставка за пользованием кредитом в год	%	8	7	10
8	Объем кредитования	евро	55 519	55 080	77 592
9	Срок предоставления кредита	лет	4	6,5	5,5
10	Средний срок погашения кредита, (стр.8/стр.6)	лет	2,350	2,700	3,975
11	Стоимость кредита, (стр.8*стр.7/100)	евро	4 441,50	3 855,60	7 759,20
12	Цена кредитных ресурсов (сумма кредита, подлежащая возврату с учетом процентов за его использование), (стр.6+стр.11)	евро	28 066,50	24 255,60	27 279,20
13	Среднегодовой темп роста цен по товарной группе или инфляции за последние годы	дцч	1,02	1,05	1,10
14	Спрогнозированный темп роста цен или инфляции на средний срок гашения кредита	дцч	1,048	1,141	1,461
15	Коэффициент обесценивания, (1/стр.14)	дцч	0,95	0,88	0,68
16	Цена кредитных ресурсов в сопоставимом виде (стр.12*стр.15)	евро	26 789,12	21 256,56	18 674,50
17	Ориентировочные расходы по доставке оборудования до границы России	руб.	300000,00	480000,00	380000,00
18	Ориентировочные расходы по доставке оборудования до границы России	евро	7 142,86	11 428,57	9 047,62
19	Предварительная себестоимость оборудования на условиях кредитования с учетом инфляции (стр.5+стр.16+стр.18)	евро	36 556,98	36 285,14	32 602,12
20	Нормативная эффективность от использования оборудования	дцч	0,14	0,16	0,15
21	Спрогнозированная эффективность от использования оборудования на период возврата кредита	дцч	0,363	0,496	0,743
22	Предварительная прибыль от эксплуатации оборудования (стр.21*стр.3)	евро	9 536,11	11 911,37	18 136,59
23	Финансовый результат сделки (стр.19-стр.22)	евро	27 020,87	24 373,76	14 405,53
24	Рентабельность внешнеторговой операции на условиях кредитования (стр.22/стр.19*100)	%	26,09	32,83	55,63

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в течение среднего срока гашения кредита предприятие - импортер не сможет только за счет эффективности от использования оборудования полностью погасить предоставленный товарный кредит. Наименьший недостаток прибыли наблюдается по фирме С, а наибольший - по фирме А. Также по фирме С и самый высокий коэффициент рентабельности кредитной операции (55,63%) из имеющихся предложений Следовательно, наиболее выгодным представляется контракт фирмы С.

ЗАДАНИЕ 2

Исходные данные

Таблица 2.1

№ п/п	Слагаемые эффективности	Прошлый год	Отчетный год
1.	Количество товара	900,0	840,0
2.	Цена товара, брутто, долл. США	38,1	39,7
3.	Курс доллара, руб.	35,6	38,0
4.	Себестоимость единицы товара, руб.	960,0	975,0
5.	Уровень накладных расходов за границей, %	9,8	14,5
6	Уровень накладных расходов внутри страны, %	13,6	14,8
7	Средние остатки по экспортным товарам, долл. США	2 690,0	3 150,0

Решение:

При анализе доходности использования оборотных средств предприятия используют относительные показатели, характеризующие уровень накладных расходов по экспортной или импортной операции, оплачиваемые в иностранной валюте и в рублях:

, (2.1)

где НР (руб.) - накладные расходы, оплачиваемые в рублях;

Спр - производственная себестоимость продукции (товара).

, (2.2)

где НР (ин. в.) - накладные расходы, оплачиваемые в иностранной валюте;

Вбр - выручка брутто, пересчитанная в рубли.

Относительный показатель эффективности использования оборотных средств организации рассчитывается по формуле

, (2.3)

где Вн - выручка нетто, пересчитанная в рубли;

С - полная себестоимость.

Расчет выручки-нетто производится по формуле:

Вн = Вбр - НР (ин. в.), (2.4)

Выручка-брутто, в свою очередь, рассчитывается путем перемножения цены-брутто за единицу в иностранной валюте, количества продукции (товара) и курса рубля к иностранной валюте на момент поступления платежа. В случае если оплата за товар производится одномоментно, то выручка-брутто будет рассчитываться по формуле:

Вбр = Ур_i Ч q_i Чk, (2.5)

где р_i - цена за единицу товара в иностранной валюте;

q_i - количество товара;

k - курс иностранной валюты на момент поступления денежных средств на счет.

Полная себестоимость включает в себя следующие виды затрат:

С = Спр + НР (руб.), (2.6)

где НР (руб.) - накладные расходы на территории России;

Спр - производственная себестоимость продукции.

Себестоимость продукции получают в результате произведения количества товара на себестоимость единицы:

Спр = Уz_i Ч q_i, (2.7)

где z_i - себестоимость i-й единицы товара (продукции).

Через систему частных показателей доходность использования оборотных средств можно выразить следующим образом:

, (2.8)

Расчет доходности произведен в таблице 2.1

Анализ влияния факторов на доходность внешнеторговой операции проведен методом цепных подстановок в таблице 2.2.

Для расчета влияния факторов на доходность (гр.8) необходимо найти разницу по итогу строки 7 соответствующих граф. Таким образом,

- влияние изменения количества товара

Дэ (g) = Дэ^/ - Дэ_0, (2.9)

- влияние изменения цены брутто за единицу

Дэ (p) = Дэ^// - Дэ/ (2.10)

- влияние изменения курса доллара

Дэ (к) = Дэ^{/// _} Дэ^// (2.11)

- влияние изменения уровня накладных расходов за границей

Дэ ( Ун.р.(ин.в.)) = Дэ^{//// _} Дэ^/// (2.12)

- влияние себестоимости единицы продукции

Дэ (z) = Дэ^{///// _} Дэ^//// (2.13)

- влияние уровня накладных расходов внутри страны

Дэ (У н.р. (руб.)) = Дэ₁ - Дэ^///// (2.14)

В динамике прирост инвалютной выручки на каждые сто рублей затрат ставил 12,59 инвалютных рубля.

Исходя из проведенного анализа влияния факторов на доходность внешнеторговой операции, сделаны следующие выводы:

ѕ уменьшение количества товаров в отчетном году на 60 единиц не повлияло на уровень эффективности внешнеторговой операции;

ѕ увеличение цены-брутто за единицу продукции на 1,60 инвалютных рубля при неизменном курсе доллара увеличило уровень эффективности на 4,71 пункта, то есть валютная выручка превысила на каждые 100 рублей затрат 4,71 рублей;

ѕ повышение курса доллара на 2,40 рубля оказало наибольшее положительное влияние на эффективность операции, доходность выросла на 7,88 пункта, таким образом, организация получила за счет повышения курса дополнительно 7,88 инвалютных рубля на 100 рублей затрат;

ѕ темп прироста валютной выручки (3,81 %) не соответствовал темпам прироста накладных расходов (53,60 %), что привело к росту уровня накладных расходов и снизило эффективность экспорта на 6,50 пункта;

ѕ повышение себестоимости единицы продукции на 15 рублей снизило эффективность на 1,82 пункта;

ѕ повышение уровня накладных расходов внутри страны на 1,2 % или на 3 708 рублей отрицательно отразилось на эффективности внешнеторговой операции, доходность снизилась на 1,22 пункта, то есть на каждые 100 рублей затрат выручка упала на 1,22 инвалютных рубля.

В целом факторы положительно повлияли на эффективность экспортной операции, позволив предприятию получить 3,05 рубля с каждых ста рублей затрат по операции. При этом анализ показывает преимущественное влияние экстенсивных факторов на изменение доходности, что нельзя оценить однозначно положительно.

Таблица 2.1 - Анализ доходности использования оборотных средств при проведении операции по экспортированию продукции

№ п/п	Слагаемые внешнеторговой операции	Ед. измер.	Услов. обозн.	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	Б	В	Г	1	2	3 (2-1)	4 (2/1*100)
1	Количество продукции	нат.ед.	q	900,00	840,00	-60,00	93,33
2	Цена брутто за единицу	долл. США	р	38,10	39,70	1,60	104,20
3	Курс доллара к рублю	руб.	k	35,60	38,00	2,40	106,74
4	Цена-брутто в инвалюте, пересчитанная в рубли (стр.2 * стр.3)	инв. руб.	pин.в	1 356,36	1 508,60	152,24	111,22
5	Выручка-брутто в инвалютных рублях (стр. 1 * стр. 4)	инв. руб.	Вбр	1 220 724,00	1 267 224,00	46 500,00	103,81
6	Уровень накладных расходов в инвалюте	%	УНР ин.в	9,80	14,50	4,70	Х
7	Накладные расходы за границей в инв. руб. (стр.6 * стр.5 / 100)	инв. руб.	НР ин. в	119 630,95	183 747,48	64 116,53	153,60
8	Выручка-нетто (стр.5 - стр.7)	инв. руб.	Вн	1 101 093,05	1 083 476,52	-17 616,53	98,40
9	Производственная себестоимость за единицу продукции	руб.	z	960,00	975,00	15,00	101,56
10	Производственная себестоимость партии продукции (стр.1 * стр.9)	руб.	Спр	864 000,00	819 000,00	-45 000,00	94,79
11	Уровень накладных расходов внутри страны	%	У НР руб.	13,60	14,80	1,20	Х
12	Накладные расходы внутри страны (стр.11 * стр.10 / 100)	руб.	НР руб.	117 504,00	121 212,00	3 708,00	103,16
13	Полная экспортная себестоимость товара (стр.10 + стр.12)	руб.	С	981 504,00	940 212,00	-41 292,00	95,79
14	Доходность экспортной операции (затратоотдача) (стр.8 / стр.13 * 100)	%	Дэ	112,18	115,24	3,05	Х

Таблица 2.2 - Анализ влияния факторов на доходность экспортной операции

№ п/п	Слагаемые эффективности	Ед. измер	Услов. обозн.	Прошлый год	Скорректированные значения	Отчетный год	Влияние на эффективность
				(Дэ0)	Дэ /	Дэ //	Дэ ///	Дэ ////	Дэ /////	(Дэ1)
А	Б	В	Г	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Количество продукции	нат. ед.	q	900,00	840,00	840,00	840,00	840,00	840,00	840,00	-
2	Цена-брутто за единицу	долл. США	p$	38,10	38,10	39,70	39,70	39,70	39,70	39,70	4,71
3	Курс доллара	руб.	k	35,60	35,60	35,60	38,00	38,00	38,00	38,00	7,88
4	Уровень накладных расходов за границей	%	Ун. р. (ин.в)	9,80	9,80	9,80	9,80	14,50	14,50	14,50	-6,50
5	Себестоимость единицы продукции	руб.	z	960,00	960,00	960,00	960,00	960,00	975,00	975,00	-1,82
6	Уровень накладных расходов внутри страны	%	Ун. р. (руб.)	13,60	13,60	13,60	13,60	13,60	13,60	14,80	-1,22
7	Доходность экспортной операции	%	Дэ	112,18	112,18	116,90	124,78	118,27	116,45	115,24	3,05

ЗАДАНИЕ 3

Для проведения более углубленного анализа эффективности использования оборотного капитала при внешнеторговой деятельности рассчитывается относительный показатель, характеризующий отдачу оборотного капитала по следующей формуле:

(3.1)

где Котд. - коэффициент отдачи оборотного капитала;

Вн - выручка-нетто;

- средние остатки оборотного капитала по внешнеторговой операции, при расчете которых используется формула среднехронологическая.

После применения метода расширения факторной модели получим следующую зависимость:

, (3.2)

где С - полная себестоимость товара.

Отношение выручки-нетто к полной себестоимости характеризует доходность внешнеторговой операции:

, (3.3)

В результате деления полной себестоимости товаров на средние остатки оборотного капитала получается показатель, который характеризует скорость оборотного капитала:

, (3.4)

Анализ динамики оборачиваемости оборотного капитала и эффективности его использования проведем в таблице 3.1

Как видно из таблицы, отдача средств в анализируемом периоде снизилась на 2,45 рублей на каждые 100 рублей оборотного капитала при повышении эффективности экспортной операции на 3,05 % и росте курса доллара на 6,74 %.

Таблица 3.1 - Анализ динамики оборачиваемости оборотного капитала и эффективности

№ п/п	Показатели	Ед. измер.	Усл. обозн.	Прошлый год	Отчетный год	Абс. отклонение	Темп роста, %
А	Б	В	Г	1	2	3 (2-1)	4 (2/1*100)
1	Выручка-нетто	инв. руб.	Вн	1 101 093,05	1 083 476,52	-17 616,53	98,40
2	Полная экспортная себестоимость товара	руб.	С	981 504,00	940 212,00	-41 292,00	95,79
3	Средние остатки оборотного капитала в валюте	долл.США	инв	2 690,00	3 150,00	460,00	117,10
4	Курс доллара	руб.	к	35,60	38,00	2,40	106,74
5	Средние остатки оборотного капитала (стр.3 * стр.4)	руб.		95 764,00	119 700,00	23 936,00	124,99
6	Доходность экспортной операции (стр.1 / стр.2) * 100	%	Э	112,18	115,24	3,05	Х
7	Скорость обращения (стр.2 / стр.5)	обор.	V	10,25	7,85	-2,39	76,64
8	Время обращения (стр.5 / стр.2 * 360)	дни	В	35,12	45,83	10,71	130,48
9	Отдача оборотного капитала (стр.1 / стр.5)	руб.	Котд.	11,50	9,05	-2,45	78,72

Благодаря опережающему темпу роста выручки (98,40 %) над темпом роста экспортной себестоимости продукции (95,79), организация добилась в отчетном периоде повышения эффективности внешнеэкономической операции на 3,05 пункта.

За счет опережающего темпа роста средних остатков оборотного капитала (124,99) над себестоимостью (95,79) скорость обращения оборотного капитала снизилась в отчетном году на 2,39 оборота и составила 7,85 оборота. Соответственно увеличилось и время обращения оборотного капитала, в отчетном периоде оно составило 45,83 дня, что на 10,71 день больше прошлого года. Данные факты заслуживают отрицательной оценки.

На основании проведенного сравнительного анализа рассчитаем влияние факторов на коэффициент отдачи оборотного капитала с использованием метода цепных подстановок:

Таблица 3.2 - Анализ влияния факторов на изменение коэффициента отдачи оборотного капитала

№ п/п	Показатель	Ед. измер	Усл. обоз.	Прошлый год	Скорректированные значения	Отчетный год	Величина влияния
				Котд0	Котд/	Котд1
А	Б	В	Г	1	2	3	4
1	Доходность экспортной операции	%	Э	112,18	115,24	115,24	0,31
2	Скорость обращения	обор	V	10,25	10,25	7,85	-2,76
3	Отдача оборотного капитала	руб.	Котд.	11,50	11,81	9,05	-2,45

В ходе факторного анализа выявлен резерв роста коэффициента отдачи оборотного капитала в размере 2,76 за счет увеличения его скорости обращения.

Для детализации влияния слагаемых доходности внешнеторговой операции на отдачу оборотного капитала проведем анализ методом долевого участия. Определим влияние факторов второго порядка на изменение факторов первого порядка методом цепных подстановок:

Таблица 3.3 - Анализ влияния факторов на доходность экспортной операции

№ п/п	Показатель	Ед. измер	Усл. обоз.	Прошлый год	Скорректированные значения	Отчетный год	Величина влияния
				Э0	Э/	Э1
А	Б	В	Г	1	2	3	4
1	Выручка-нетто	Инв. руб.	Вн	1101093,05	1083476,52	1083476,52	-1,79
2	Себестоимость реализованных товаров	руб.	С	981 504,00	981 504,00	940 212,00	4,85
3	Доходность экспортной операции	%	Э	112,18	110,39	115,24	3,05

Положительное влияние на доходность экспортной операции оказывает снижение экспортной себестоимости на 41 292,00 рублей, вследствие этого эффективность увеличилась на 4,85 %.

Таблица 3.4 - Анализ влияния факторов на скорость обращения

№ п/п	Показатель	Ед. измер	Усл. обоз.	Прошлый год	Скорректированные значения	Отчетный год	Величина влияния
				V0	V/	V1
А	Б	В	Г	1	2	3	4
1	Себестоимость реализованных товаров	руб.	С	981 504,00	940 212,00	940 212,00	-0,43
2	Средние остатки оборотного капитала	руб.		95 764,00	95 764,00	119 700,00	-1,96
3	Скорость обращения	обор.	V	10,25	9,82	7,85	-2,39

В общем, скорость обращения оборотного капитала снизилась на 2,39 оборота. Большее влияние на это оказало увеличение средних остатков оборотного капитала почти на 25 %, скорость обращения снизилась на 1,96 оборот. Снижение экспортной себестоимости, только за счет уменьшения количества продукции, не оказало положительного влияния на скорость обращения оборотного капитала, наблюдалось замедление оборачиваемости на 0,43 оборота.

Далее с помощью коэффициента долевого участия определим влияние слагаемых доходности внешнеторговой операции на отдачу оборотного капитала.

Таблица 3.5 - слагаемых доходности внешнеторговой операции на отдачу оборотного капитала

Факторы	Усл. обоз.	Влияние факторов	Влияние на отдачу оборотного капитала
			Методика расчета	Расчет	Величина влияния
А	Б	В	1	2	3
Выручка-нетто	Вн	-1,79	(?Э(Вн) / ?Э) * ?Котд(Э)	(-1,79/3,05)*0,31	-0,18
Себестоимость реализованных товаров	С	4,85	(?Э(С) / ?Э) * ?Котд(Э)	(4,85/3,05)*0,31	0,50
Себестоимость реализованных товаров	С	-0,43	(?V(С) / ?V) * ?Котд(V)	(-0,43/(-2,39))*(-2,76)	-0,50
Средние остатки оборотного капитала		-1,96	(?V() / ?V) * ?Котд(V)	(-1,96/(-2,39))*(-2,76)	-2,26

За счет роста доходности экспортной операции на 3,05 %, увеличилась валютная выручка на 0,31 рубля, а снижение скорости в отчетном году на 2,39 оборота, привело к снижению отдачи на 2,76 рублей. В целом за отчетный период коэффициент отдачи оборотного капитала снизился на 2,45 рублей. Резервом роста эффективности использования оборотного капитала, при внешнеторговой деятельности предприятия, является увеличение его скорости обращения.

Размещено на Allbest.ru