Анализ инвестиций и их роли в экономике Республики Башкортостан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В середине 90-х годов для оживления экономики страны был необходим значительный приток средств частных инвесторов, и прежде всего крупного корпоративного национального капитала, сумевших наиболее успешно адаптироваться к условиям рынка и способных обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.

Выходу российской экономики из инвестиционного кризиса в то время во многом препятствовало отсутствие в стране необходимых объемов внутренних ресурсов для накоплений. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не могла быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестирования.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна и значима, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в тоже время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными - их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

Целью данной работы является рассмотрение инвестиций и их роли в экономике страны, а также инвестиционной активности на региональном уровне.

В рамках поставленной цели выделено ряд задач:

1) Изучить и изложить теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности;

2) Раскрыть основные проблемы инвестиционной сферы РФ;

3) Провести анализ инвестиционных процессов в РФ;

4) Показать перспективы дальнейшего развития инвестирования в РФ;

Объектом исследования являются инвестиции и инвестиционная деятельность.

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с определением инвестиций и инвестиционной деятельности.

В процессе работы использовались абстрактно-логический, монографический, факторный, экономико-статистический методы исследования.

Информационной базой исследования для данной работы стали учебные пособия, статьи, федеральные законы, интернет ресурс.



1. Теоретические аспекты понятия «инвестиций»

1.1 Понятие и сущность инвестиций

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит очень важная роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, и, следовательно, в обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова investire - облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, существовало понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления в России рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, и это нашло отражение в законодательстве.

В ФЗ РФ от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. От 02.01.2000 г. № 22-ФЗ, от 22.08.2004 г. № 122-ФЗ, от 02.02.2006 г. № 19-ФЗ, от 18.12.2006 г.№232-ФЗ, от 24.07.2007 г. №215-ФЗ) даны понятия: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, приоритетный инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиционного проекта, совокупная налоговая нагрузка.

Инвестиции в соответствии с действующим законом - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В книге “Инвестиции” (А.Мертенс) даны определения инвестициям в различных сферах экономической деятельности:

- в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике[2].

- в теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

- в финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод. [3]

Более точно, инвестиции - это обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно неопределенную, будущую стоимость.

Термин «альтернативные инвестиции» употребляется в отношении вложения капитала в непроизводственную сферу, а именно в недвижимость, в предметы искусства, различного рода коллекции, старинные монеты, антиквариат и т.д.

Инвестициями являются также денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование, технологии, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Таким образом, инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс расставания с деньгами или с другими материальными ценностями с целью получения в будущем своей экономической выгоды.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

- определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

- наличие риска вложения капитала.

Инвестиционный процесс всегда связан с двумя факторами: временем и риском. Риск обусловлен недополучением желаемого прироста капитала и возмещением потерь от инфляции в предстоящем периоде.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций :

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий[1].

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

1.2 Классификация инвестиций

Объектами капитальных вложений в российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов:

- инвесторы;

- заказчики;

- исполнители работ;

- пользователи объектов инвестиционной деятельности;

- поставщики;

- банковские, страховые и посреднические организации;

- инвестиционные компании, биржи;

- и т.д.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

- правительство страны и правительство субъекта федерации;

- органы местного самоуправления, муниципалитеты;

- отечественные предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;

- совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

- зарубежные предприятия и организации;

- отечественные и зарубежные физические лица;

- иностранные государства;

- международные организации [6]

Всех инвесторов по характеру инвестиций и способу формирования капитала можно разделить на три вида: индивидуальные, корпоративные и институционные (институциональные) инвесторы.

Виды инвесторов Значение

Индивидуальные инвесторы (физические лица) Они не объединяют свои капиталы и производят инвестирование от своего имени и из собственных средств независимо друг от друга. В странах с развитой экономикой и сформировавшимся финансовым рынком из "сектора домохозяйств", где содержится значительная часть финансовых средств, большая их часть привлекается в производственную сферу, в России же доля вложений в производство, осуществляемых частными инвесторами, ничтожно мала и составляет "не более 5-6% имеющихся у них свободных средств".

Корпоративные инвесторы (организации) Они занимаются в основном материальным инвестированием; кроме того, основная часть их инвестиций направляется на самофинансирование. В качестве источников инвестирования для таких инвесторов могут выступать как собственные, так и привлеченные денежные средства, однако, в отличие от институционных инвесторов, основной целью деятельности которых является привлечение средств других инвесторов и осуществление инвестиций, корпоративные инвесторы в качестве своей основной цели имеют осуществление производственной либо иной предпринимательской деятельности[4].

Институционные инвесторы - это финансовые посредники, которые в качестве основной своей функции формируют свой капитал за счет средств вкладчиков и размещают их главным образом в ценные бумаги. Для осуществления своей профессиональной деятельности они должны в случаях, предусмотренных законом, иметь специальное разрешение на осуществление отдельного вида деятельности. Понятие "институциональный инвестор" объединяет юридических лиц, активно привлекающих и вкладывающих средства других инвесторов в акции и другие финансовые инструменты (страховые компании, депозитарные учреждения, инвестиционные компании, профессиональные участники фондового рынка).

Таблица 1 - Виды инвесторов

Виды инвесторов	Значение
Индивидуальные инвесторы (физические лица)	Они не объединяют свои капиталы и производят инвестирование от своего имени и из собственных средств независимо друг от друга. В странах с развитой экономикой и сформировавшимся финансовым рынком из "сектора домохозяйств", где содержится значительная часть финансовых средств, большая их часть привлекается в производственную сферу, в России же доля вложений в производство, осуществляемых частными инвесторами, ничтожно мала и составляет "не более 5-6% имеющихся у них свободных средств".
Корпоративные инвесторы (организации)	Они занимаются в основном материальным инвестированием; кроме того, основная часть их инвестиций направляется на самофинансирование. В качестве источников инвестирования для таких инвесторов могут выступать как собственные, так и привлеченные денежные средства, однако, в отличие от институционных инвесторов, основной целью деятельности которых является привлечение средств других инвесторов и осуществление инвестиций.
Институционные инвесторы	Это финансовые посредники, которые в качестве основной своей функции формируют свой капитал за счет средств вкладчиков и размещают их главным образом в ценные бумаги. Для осуществления своей профессиональной деятельности они должны в случаях, предусмотренных законом, иметь специальное разрешение на осуществление отдельного вида деятельности. Понятие "институциональный инвестор" объединяет юридических лиц, активно привлекающих и вкладывающих средства других инвесторов в акции и другие финансовые инструменты (страховые компании, депозитарные учреждения, инвестиционные компании, профессиональные участники фондового рынка).

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Так, инвесторы, наряду с ролью вкладчиков, могут выступать одновременно в роли заказчиков, кредиторов, покупателей и других участников инвестиционного процесса.

Следует выделить и объекты инвестиционной деятельности:

1. денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

2. движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);

3. лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу- хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау - совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу-хау научно- технического, управленческого и финансового характера;

4. права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права[7].

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной базы связаны с собственным процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит из:

- инвестиционных разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиции);

- капитального строительства (проектирование, выполнение строительно- монтажных работ, пуско-наладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных мощностей).

Классификация инвестиций

Наиболее комплексная классификация представлена в работе Бланка Н.А., в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1) по объектам вложения;

2) по характеру участия в инвестировании;

3) по периоду инвестирования;

4) по формам собственности инвестиционных ресурсов;

5) по региональному признаку [5].

Более подробно рассмотрим классификацию инвестиций другого автора в приложении 1.

1.3 Актуальные проблемы инвестиционной сферы РБ

Инвестиционная сфера - это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

- сфера капитального строительства;

- инновационная сфера;

- сфера обращения финансового капитала;

- сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран[8].

В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются:

- государственные инвестиции (средства бюджетов, внебюджетных фондов, заемные средства, средства государственных предприятий);

- инвестиции граждан;

- инвестиции негосударственных предприятий;

- иностранные инвестиции;

- совместные инвестиции.

Инвестиционная деятельность - это деятельность субъектов на рынке инвестиций, целью которых является расширение экономического потенциала объекта инвестиций с помощью наиболее эффективных форм вложения капитала в рамках общей стратегии развития. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации начала активно развиваться в эпоху развития рыночных отношений. В начале 90-х годов практически все отрасли российской экономики пришли в состояние стагнации, вследствие развития инфляционных процессов в стране. Однако, в середине 90-х годов ситуация изменилась к лучшему. В это время стали появляться новые предприятия, модернизироваться имеющиеся, что потребовало активного развития рынка инвестиций. В начале XXI-го столетия рынок реальных инвестиций стал одним из самых развивающихся. В настоящий момент в стране реализуется большое количество инвестиционных проектов, инвесторами которых являются российские и зарубежные компании и частные инвесторы.

Актуальность проблемы управления инвестиционными проектами проявляется вследствие активного развития рынка инвестиций в последние годы. Эффективная деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Тема исследования актуальна, поскольку комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной политики, выбора наиболее эффективных её направлений и форм.

Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия, на прединвестиционном, инвестиционном и постинвестиционном этапах.

На прединвестиционном этапе основной проблемой предприятия является поиск инвестора. Все инвестиционные проекты, которые реализуются на предприятиях, финансируются за счет собственных средств и за счёт внешних источников[9].

Финансирование за счет внутренних источников вызывает отвлечение средств предприятия из оборота, что влечет за собой возникновение финансовых трудностей и как следствие потерь предприятия в виде убытков. Финансирование за счет внешних источников можно разделить на два вида: финансирование за счет привлечения банковского кредита и финансирование за счет средств инвесторов. Пользование банковским кредитом для предприятия является дорогим источником привлечения средств, к тому не все предприятия, реализующие инвестиционный проект соответствуют допустимому и необходимому классу кредитоспособности. К тому же вновь созданные предприятия, которые не имеют доставочного капитала, гарантии, и обеспечения возврата полученного кредита могут получить средства, необходимые на реализацию инвестиционных проектов не более чем 500000 рублей, которых для реализации инвестиционного проекта недостаточно.

На инвестиционном этапе актуальными проблемами при реализации инвестиционных проектов являются: очень быстрый рост цен и тарифов, особенно на строительные материалы; очень высокие транспортные расходы на поставку оборудования и материалов; продолжительный период времени строительства и монтаж оборудования, что увеличивает стоимость проекта; вероятность неточных расчетов стоимости инвестиционного проекта из-за наличия инфляции[10].

В данной главе были приведены толкования понятия “инвестиции”, которые в различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса. Классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.



2. Анализ роли иностранных инвестиций в развитии регионального рынка Республики Башкортостан

2.1 Характеристика региональных рынков в РБ

Рынок труда, как и рынки капиталов, товаров, ценных бумаг и т.д., является составной частью рыночной экономики. На нем предприниматели и трудящиеся совместно ведут переговоры, коллективные или индивидуальные, по поводу трудоустройства, условий труда и заработной платы.

Рынок труда представляет собой систему общественных отношений, отражающих уровень развития и достигнутый на данный период баланс интересов между присутствующими на рынке силами: предпринимателями, трудящимися и государством.

Организационной формой выражения таких интересов на рынке труда являются ассоциации предпринимателей, с одной стороны, и профсоюзы - с другой. Государство же выступает в качестве работодателя на государственных предприятиях и инвестора, финансируя крупные проекты и программы развития. Однако главная его функция заключается в определении правил регулирования интересов партнеров и противостоящих сил. В результате определяется та равнодействующая, которая служит базой решений и основой механизма регулирования рынка труда, куда включается и система социальной защиты, и система стимулирования развития производительных сил[11].

Занятость является одной из существенных характеристик экономики, благосостояния народа. Уровень занятости представляет собой важнейший макроэкономический показатель. Но занятость не чистое экономическое явление. Она обусловлена демографическими процессами, выступает частью социальной политики, т.е. имеет демографическое и социальное содержание.

Как экономическая категория, занятость представляет собой совокупность отношений по поводу участия населения в трудовой деятельности, выражающая меру его включения в труд, степень удовлетворения общественных потребностей в работниках и личных потребностей, интересов в оплачиваемых рабочих местах, в получении дохода. С этих познаний занятость выступает как важнейшая характеристика рынка труда.

По роду деятельности всех занятых можно разбить на три большие группы:

1. Занятые в экономике оплачиваемой деятельностью;

2. Военнослужащие;

3. Учащиеся с отрывом от производства.

По поводу вовлечения в трудовую деятельность занятых в экономике:

- Наемные работники;

- Работодатели;

- Самозанятые.

В соответствии с Международным классификатором статуса занятости выделяются шест групп занятого населения:

1. Наемные работники;

2. Работодатели;

3. Лица работающие за свой счет;

4. Члены производственных кооперативов;

5. Помогающие члены семьи;

6. Работники, не классифицируемые по статусу.

Достижение полной и эффективной занятости является одной из ключевых задач социально - экономической политики государства, важнейшей проблемой экономической науки.

Понятие «полная занятость» не имеет однозначного толкования. В зависимости от критерия, положенного в основу его характеристики, оно трактуется по разному[12].

Возникает вопрос: при каком уровне вовлеченности в профессиональный труд может быть достигнута полная занятость? Видимо, при соответствии рабочих мест потребности в них населения. Однако не каждое рабочее место может удовлетворить потребность в нем. Об этом говорит наличие вакантных рабочих мест одновременно с наличием безработных. Поэтому речь должна идти о предлагаемых экономически целесообразных рабочих местах.

Под экономически целесообразным понимается продуктивное рабочее место, позволяющее человеку реализовать свой личный интерес, добиться высокой производительности труда, используя достижения науки и техники, и иметь достойный заработок, гарантирующий нормальное воспроизводство работника и его семьи.

Следовательно, если спрос на экономически целесообразные места будет удовлетворяться соответствующим по профессионально - квалификационной структуре предложением рабочей силы, то это и будет означать полную занятость.

Особенность товара «труд» заключается в том, что его невозможно хранить, как другие товары. Более того, если работник не продал свои способности и навыки, он не будет иметь дохода, а следовательно, и средств к существованию, которые нужны ему постоянно. А количество этих жизненных средств и их цена на рынке не зависят от того, продал работник свой труд или нет. Эта особенность имеет огромное значение для рыночной экономики в целом[13].

Существенная особенность товара труд заключается также в его полезности после начала использования. Он не уничтожается при использовании, а, напротив, создает или участвует (по теории предельной производительности) в создании благ.

Одной из характеристик рынка труда является заработная плата. Заработная плата определяется и в широком, и в узком смысле этого слова, что связано с неоднозначной трактовкой понятия «труд». В широком смысле заработная плата - это оплата труда работников самых различных профессий, будь то неквалифицированные рабочие, или люди профессий, труд которых требует больших затрат на образование (врачи, юристы, преподаватели), или работники сферы услуг. При таком подходе к определению заработной платы в нее включаются и доходы в виде гонораров, премий и иных вознаграждений.

В узком смысле понимается ставка заработной платы, т.е. цена, выплачиваемая за использование единицы труда в течение определенного времени. Это позволяет отделить общий доход от заработной платы.

Различают номинальную и реальную заработную плату. Номинальной заработной платой является сумма денег, которую получает наемный работник за свой труд в течении определенного периода времени. Реальная заработная плата - это те товары и услуги, которые можно приобрести на полученные деньги. Она находится в прямой зависимости от номинальной заработной платы и в обратной от уровня цен[14].

Цены на факторы производства, в т.ч. на труд, определяются на основе закона спроса и предложения. Классическая теория занятости предполагает построение функции совокупного спроса на труд и совокупного предложения труда в условиях совершенной конкуренции. Субъектами спроса на рынке выступают предприниматели и государство, а субъектами предложения - работники с их навыками и умениями. Спрос на труд находится в обратной зависимости от величины заработной платы. При росте заработной платы спрос на труд со стороны предпринимателя сокращается, а при снижении заработной платы спрос на труд возрастает.

Продажа труда может иметь место лишь при условии, если работник юридически свободен и может по своему усмотрению распоряжаться своими способностями к труду. С другой стороны, юридическая свобода не вынуждает его продавать свой труд; эта необходимость появляется лишь тогда, когда он не имеет всего необходимого для ведения своего собственного хозяйства как источника получения всех нужных для жизни благ.

Появление на рынке продавца, в свою очередь, еще не гарантирует продажи его товара - для этого нужен покупатель. Таким покупателем становится предприниматель, располагающий всем необходимым для ведения своего хозяйства, кроме наемных работников. Здесь надо иметь в виду одно важное обстоятельство: предприниматель, покупая рабочую силу, вместе с этим предлагает работнику трудиться на определенном рабочем месте. В свою очередь и работник, продавая свой труд предъявляет спрос на определенное рабочее место[15].

После купли-продажи обычного товара продавец и покупатель в большинстве случаев прекращают свои взаимоотношения. Отношения же купли-продажи труда непрерывны с момента найма работников до их увольнения. Поэтому не правы те, кто считает, что рынок труда существует лишь за пределами предприятия, а те работники, которые заняты на фирме, уже не состоят в отношениях купли-продажи своего труда с предпринимателем. Предъявляя спрос, предприниматель адресует его не только тем, кто ищет работу, но занятым на других предприятиях, предлагая им более выгодные условия найма. В то же время и среди занятых работников немало тех, кто ищет работу на других предприятиях с более выгодными условиями найма[16].

2.2 Инвестиционный климат в Республике Башкортостан

Республика Башкортостан характеризуется как регион с благоприятным инвестиционным климатом. На протяжении ряда лет Башкортостан входит в число лидеров среди регионов Российской Федерации по объему инвестиций в основной капитал. Объем инвестиций за счет всех источников финансирования составил 184,9 млрд.рублей , или 105,5% к уровню 2013 года[17].

Основные направления региональной инвестиционной политики сконцентрированы на реализации комплекса системных мер, предусматривающих качественное улучшение инвестиционного климата в республике, обеспечивающих создание условий для существенного притока инвестиций.

Республика Башкортостан обладает уникальным сочетанием значительного инвестиционного потенциала, высокого уровня инвестиционной безопасности, имеет репутацию добросовестного заемщика и делового партнера. Ведущие международные и национальные рейтинговые агентства подтверждают устойчивую инвестиционную привлекательность республики. В рейтинге 30 лучших регионов для ведения бизнеса, составленном «Forbes» в 2014 году, Республика Башкортостан находилась на тринадцатой позиции. В настоящее время Республика Башкортостан имеет долгосрочные кредитные рейтинги, присвоенные международными рейтинговыми агентствами «Standard&Poor's» и «Moody's» по международной шкале на уровне «ВВ+» с прогнозом «Позитивный» и «Ba1» с прогнозом «Позитивный».

По данным национального рейтингового агентства «Эксперт РА» Республика Башкортостан заняла первое место в номинации «За минимальные экономические риски инвестирования» по итогам 2014 года, и первое место в рейтинге инвестиионной привлекательности российских регионов 2012-2014 года в номинации «Минимальные экономические риски». Республика вошла в ТОП-10 регионов-субъектов Российской Федерации с максимальным инвестиционным потенциалом (9 место).

Устойчивое социально-экономическое развитие и инвестиционная привлекательность региона базируются на накопленном потенциале, имеющихся конкурентных преимуществах и перспективных инвестиционных проектах.

Ежегодно в республике реализуются инвестиционные проекты, направленные на ввод и модернизацию предприятий и производств. Важнейшим социальным эффектом их реализации является создание новых рабочих мест. До 2015 года в ходе реализации 70 инвестиционных проектов планируется организовать более 30 тысяч рабочих мест.

Одним из основных направлений инвестиционной политики Республики Башкортостан является создание благоприятного климата для притока в республику иностранных инвестиций и инноваций.

По итогам 2013 года в экономику Республики Башкортостан привлечено иностранных инвестиций из 18 стран мира на сумму 313,6 млн. долларов США, что составляет 61,9% от уровня 2013 года и в 10,6 раз превышает уровень 2010 года. Накопленный в Республике Башкортостан иностранный капитал на 95,2% сформирован за счет поступления инвестиций из следующих стран: Нидерланды (596,5 млн.долларов США), Кипр (275,1 млн. долларов США), Австрия (168,8 млн.долларов США), Великобритания (54 млн. долларов США), Турция (53,8 млн.долларов США), Ирландия (37,4 млн.долларов США), Франция (30,0 млн.долларов США) и Чехия (26,4 млн.долларов США)[18].

Географическая структура накопленных иностранных инвестиций по состоянию на конец декабря 2013 года представлена на диаграмме -1

Диаграмма -1. Географическая структура накопленных иностранных инвестиций.

По итогам 2014 года в экономику Республики Башкортостан привлечено иностранных инвестиций из 18 стран мира на сумму 313,6 млн.долларов США, что составляет 61,9% от уровня 2013 года и в 10,6 раз превышает уровень 2012 года.

Наибольший удельный вес в структуре привлеченных иностранных инвестиций в 2013 году занимали прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (торговые и прочие кредиты) - 65,7%. Прямые инвестиции составили 29,6%, портфельные - 4,7%. Дополнительно получено иностранных инвестиций от резидентов Российской Федерации на сумму 144,9 млн. долларов США[19].

Основной объем полученных в 2014 году иностранных инвестиций по-прежнему направлен в сектор обрабатывающих производств, в том числе на развитие производства кокса и нефтепродуктов, прочих неметаллических минеральных продуктов.

В настоящее время в республике действует 648 предприятий, созданных при участии иностранного капитала, а также 118 филиалов и 12 представительств иностранных компаний.

Географическая структура накопленных иностранных инвестиций по состоянию на конец декабря 2014 года представлена на диаграмме -2

Диаграмма -2.Географическая структура накопленных иностранных инвестиций.

Республика Башкортостан успешно сотрудничает с иностранными инвесторами, в частности с австрийскими компаниями «Ласселсбергер» и «Австрийские лотереи», шведской «ИКЕА», турецкой «Анадолу Джам Санаи», немецкой «ХайдельбергЦемент», чешской «Enkom», европейскими кредитными организациями[20].

В ближайшее время при участии иностранных партнеров планируется реализовать ряд проектов по созданию в республике новых производств:

- литовская компания «ARVI» и российский концерн «Интел Ко» договорились о совместном строительстве в муниципальном районе Буздякский район завода по производству комплексных удобрений, а также предприятия по утилизации отходов животноводства в муниципальном районе Благоварский район;

- совместно с французской машиностроительной компанией «Alstom» и ОАО «ЭСК РусГидро» реализуется проект по строительству завода по производству гидроэнергетического и вспомогательного оборудования для гидроэлектростанций СП «РусГидро-Альстом»;

- при участии датской компании «Danfoss A/S» реализуются проекты в сфере энергоэффективности и внедрения энергосберегающих технологий;

- южнокорейская компания «SunPack Holdings» реализует инвестиционный проект «Производство энергосберегающей осветительной LED-продукциина территории Республики Башкортостан»;

- партнеры из Саудовской Аравии рассматривают возможность инвестирования в деревообрабатывающую отрасль республики и разработку лесных ресурсов в регионе. Создание новых производств по глубокой переработке спелой и перестойной древесины в республике позволит частично решить проблему развития лесопромышленной отрасли Республики Башкортостан;

- совместно с японской компанией «Mitsubishi Heavy Industries» планируется строительство мусороперерабатывающего газоплавильного завода на территории республики.

Приоритетными задачами инвестиционной политики Республики Башокртостан и в дальнейшем будут являться существенное улучшение инвестиционного климата, создание благоприятных условий для экономической деятельности и устойчивого функционирования предприятий региона, стимулирование развития предпринимательской инициативы и расширение притока инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики республики.

2.3 Стратегия инвестиционного развития Республики Башкортостан

Цель Стратегии заключается в создании воспроизводящегося инвестиционного процесса в Республике Башкортостан, который является одним из элементов развития экономики региона[21].

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- реализация инвестиционной политики, направленной на развитие внутрирегиональной кооперации хозяйствующих субъектов для обеспечения самодостаточности воспроизводственного потенциала региона;

- улучшение качественной структуры инвестиций,

- направление инвестиционного потока на модернизацию и переход к новейшим технологиям в целях увеличения доли конечной продукции;

- создание благоприятной деловой среды для притока инвестиций в экономику Республики Башкортостан и ее продвижение как привлекательной территории для инвестирования;

- создание и подготовка инфраструктуры для реализации инвестиционных проектов;

- совершенствование процедур в сфере строительства и подключения к объектам инфраструктуры;

- развитие ключевых территориальных кластеров и инновационной деятельности в Республике Башкортостан;

- стимулирование спроса на продукцию республиканских производителей, развитие импортозамещающих производств и поддержка экспорта;

- создание рынка интеллектуальной собственности в регионе; совершенствование механизмов государственной поддержки инвестиционной деятельности;

- кадровое обеспечение инвестиционного процесса;

- повышение качества услуг третичного сектора экономики региона.

Инвестиционная политика Республики Башкортостан направлена на создание условий для воспроизводства капитальных ресурсов, роста капитализации бизнеса, сбалансированного развития экономики, построения системной работы институтов развития, повышения активности муниципальных образований Республики Башкортостан в инвестиционной сфере и улучшение инфраструктурной обеспеченности региона.

Инвестиционный климат Республики Башкортостан складывается из следующих составляющих:

- факторы производства и сферы приложения капитала, в совокупности образующие инвестиционный потенциал Республики Башкортостан;

- инвестиционный риск - совокупность переменных факторов риска инвестирования; правовая система, обеспечивающая стабильность в деятельности инвестора;

- человеческий капитал региона; инвестиционная емкость региона - портфель инвестиционных проектов, реализуемых на территориирегиона;

- средства, поступающие из федерального бюджета и внебюджетных источников, потребительская емкость экономики региона.

В основе формирования Стратегии лежат внутренние и внешние предпосылки, определяющие инвестиционный климат Республики Башкортостан, перспективы и возможные угрозы ее развития[22].

Позиционирование Республики Башкортостан как конкурентоспособного региона Российской Федерации интегрирует следующие условия:

- сбалансированное развитие всех сфер экономики;

- сохранение опережающих трендов экономического роста и выработки инструментов, сдерживающих влияние внешних макроэкономических процессов на жителей республики;

- рост капитализации бизнеса, локализованного на территории региона, с возможностью реинвестирования; активная работа на привлечение инвестиций (в том числе иностранных);

- функционирование развитой деловой среды и рынка квалифицированной рабочей силы;

- комфортность для ведения бизнеса и проживания на территории региона;

- удовлетворение растущих требований, предъявляемых населением к качеству жизни;

- наличие системы внешнеэкономических отношений, направленной на создание условий для привлечения финансового и человеческого капиталов в экономику республики. Результатом проводимой работы по улучшению инвестиционного климата Республики Башкортостан должно стать увеличение объема инвестиций с 266,2 млрд. рублей (2013 год) до 330,8 млрд. рублей (к 2015 году) и до 550,0 млрд. рублей (к 2020 году).

Рассмотри целевые ориентиры в таблице - 2.

Таблица 2. Целевые ориентиры реализации стратегии

Показатель реализации Стратегии, единица измерения	Динамика значений показателя по годам
	2013	2014	2015	2020
Объем инвестиций в основной капитал, млрд. рублей	266,2	290,0	330,8	550,0
Иностранные инвестиции, млн. долларов США	301,8	395,7	423,5	557,0

В целях реализации индикативного подхода к достижению цели стратегии определена следующая система целевых показателей, плановых значений которых намечено достичь к 2020 году:

- достижение среднегодового темпа роста валового регионального продукта Республики Башкортостан в диапазоне 105 - 107%;

- увеличение доли инвестиционных вложений в валовом региональном продукте до 27%;

- вхождение в пятерку регионов-лидеров по темпам роста налогооблагаемой базы;

- увеличение доли сельского хозяйства в структуре валового регионального продукта до 10%;

- увеличение удельного веса инновационной продукции до 10% в общем объеме отгруженной продукции.

Инвестиционная деятельность республики за последние годы набирает обороты. Правда, в силу объективных финансово-экономических причин общемирового масштаба в 2009 - 2010 годах было отмечено снижение объемов инвестирования, рассмотрим данную динамику в таблице -3.

Таблица 3. Динамика значений основных показателей развития экономики Республики Башкортостан за 2010 - 2014 годы[24].

Показатель развития экономики республики, единица измерения	Динамика количественных значений показателя по годам
	2010	2011	2012	2013	2014
Валовый региональный продукт, млрд. рублей	647,9	759,2	951,8	1071,5	1163,3
в процентах к предыдущему году	99,0	105,2	108,2	105,1	103,1
Инвестиции в основной капитал, млрд. рублей	148,1	153,6	188,5	233,7	266,2
в процентах к предыдущему году	73,2	99,0	107,2	108,4	108,0
Иностранные инвестиции, млн. долларов США	169,2	506,8	313,6	596,5	301,8
в процентах к предыдущему году	95,1	299,5	61,9	190,2	50,6
Показатель развития экономики республики, единица измерения	Динамика количественных значений показателя по годам
	2010	2011	2012	2013	2014
Индекс промышленного производства, в процентах к предыдущему году	98,3	114,0	109,6	106,1	102,3
Производство продукции сельского хозяйства, млрд. рублей	103,8	88,6	108,9	106,8	124,7
в процентах к предыдущему году	100,0	65,2	142,9	87,2	116,6
Объем работ по виду деятельности "Строительство", млрд. рублей	81,3	80,9	99,1	135,4	137,2
в процентах к предыдущему году	84,5	96,2	102,9	112,6	95,6
Ввод в действие жилых домов, тыс. кв. м	2352,7	2007,0	2109,3	2323,6	2484,6
в процентах к предыдущему году	100,0	85,3	105,1	110,2	106,9
Индекс потребительских цен, проценты	108,3	109,6	106,4	106,2	106,0
Оборот розничной торговли, млрд. рублей	458,9	512,1	578,0	633,9	721,8
в процентах к предыдущему году	98,0	104,6	104,6	105,1	108,1
Среднемесячная заработная плата, рубли	14951,0	16377,7	18397,0	20264,7	22440,2

Стимулирование привлечения инвестиций в экономику Республики Башкортостан является основной составляющей проводимой инвестиционной политики. С целью привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, увеличения налогооблагаемой базы, создания новых и расширения имеющихся производств в республике проводится целенаправленная работа по формированию и развитию инфраструктуры поддержки инвестиционных процессов. За последние годы обновлена и существенно расширена республиканская нормативная правовая база по привлечению инвестиций, в том числе на условиях государственно-частного партнерства. Выстроена система привлечения и поддержки инвесторов по принципу "единого окна", котораяпредставляет собой технологию, состоящую из отработанных процедур поддержки инвестиционных инициатив[25].

Рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан за 2009-2014 годы на диаграмме -3.

В результате проводимой активной инвестиционной политики в 2014 году на развитие экономики и социальной сферы республики использовано 266,2 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 108% к уровню 2013года.



Диаграмма 3.Динамика инвестиций в основной капитал Республики Башкортостан за 2009 - 2014 годы, млрд. рублей

Рассмотрим динамику структуры инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций по источникам финансирования в таблице 4.

Таблица 4. Динамика структуры инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций по источникам финансирования[26].

N п/п	Показатель структуры инвестиций в основной капитал	Динамика количественных значений показателя по годам
		2010	2011	2012	2013	2014
	Всего инвестиций, в том числе по источникам финансирования:	87608,0	84732,4	102765,0	125603,2	151409,5
1	Собственные средства организаций, из них:	38773,4	43580,5	59558,2	69304,5	85637,7
1.1	за счет прибыли	14135,2	14672,8	23685,8	32443,4	40913,4
1.2	за счет амортизации	23199,7	26446,3	31107,6	33274,2	37234,2
2	Привлеченные средства, из них:	48834,6	41151,9	43206,8	56298,7	65771,8
2.1	кредиты банков	11300,4	5132,1	9441,8	22294,8	23027,7
2.2	заемные средства других организаций	4372,2	5778,2	3388,6	2587,0	4302,9
2.3	бюджетные средства, в том числе:	19708,5	18647,9	18480,5	18275,1	19044,8
2.3.1	средства федерального бюджета	4705,5	7792,0	5675,2	6821,7	6468,8
2.3.2	средства бюджета Республики Башкортостан и местных бюджетов	15003,0	10855,9	12805,3	11453,4	11240,2
2.4	средства внебюджетных фондов	93,5	79,3	171,4	171,3	1335,8
2.5	прочие средства	13360,0	11514,4	11724,5	12970,5	19094,9

В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в течение 2010 - 2014 годов произошли следующие изменения. В большей части инвестиционные проекты финансируются за счет собственных средств их инициаторов. В 2010 и 2012 годах амортизационные отчисления как источник финансирования капитальных вложений играли более существенную роль по сравнению с прибылью, остающейся в распоряжении предприятия. В 2013 и 2014 годах структура источника собственных средств имела относительно сбалансированный характер по прибыли и амортизационному фонду.

Рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций по видам экономической деятельности в таблице -5.

инвестиция капиталовложение региональный внешнеэкономический

Таблица 5. структура инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций по видам экономической деятельности[27].

N п/п	Показатель структуры инвестиций в основной капитал	Динамика количественных значений показателя по годам
		2010	2011	2012	2013	2014
	Всего, в том числе по видам деятельности:	100	100	100	100	100
1	Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	7,2	5,0	4,7	4,5	7,2
2	Добыча полезных ископаемых	10,4	16,8	15,6	12,2	14,6
3	Обрабатывающие производства	24,4	17,7	23,9	32,7	24,4
4	Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	6,1	7,7	8,1	5,2	6,6
5	Строительство	2,1	1,5	2,3	1,3	1,1
6	Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	4,8	6,4	3,1	2,9	5,3
7	Гостиницы и рестораны	0,1	0,1	0,1	0,2	0,1
8	Транспорт и связь	19,8	17,8	19,6	17,7	18,1
9	Финансовая деятельность	1,0	1,4	1,2	1,4	1,0
10	Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	10,7	12,7	9,0	11,7	12,0
11	Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	2,3	2,2	1,8	1,6	1,4
12	Образование	4,2	4,3	2,8	3,2	2,8
13	Здравоохранение и предоставление социальных услуг	4,3	4,8	6,3	3,3	2,9
14	Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	2,6	1,6	1,5	2,1	2,5

Наблюдается тенденция замедленного роста доли инвестиций с использованием привлеченных средств как источника финансирования инвестиционных проектов. В 2014 году сумма привлеченных средств не достигла уровня 2009 года, однако начиная с 2010 года отмечается растущий тренд. Можно сделать вывод о том, что в целом структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования имеет тенденцию к улучшению по вышеперечисленным показателям. Позитивность этих изменений заключается в том, что доля бюджетных средств снижается, а доля средств корпоративного сектора экономики увеличивается.

Анализируя структуру инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, важно отметить следующее:

- наибольшая доля инвестиций в основной капитал направлена на развитие обрабатывающих производств (2010 год - 24,4%, 2013 год - 32,7%, 2014 год - 24,4%);

- на втором месте находятся транспорт и связь, здесь вложения инвестиций сократились с 19,8% в 2010 году до 18,1% в 2014 году;

- третье место занимает добыча полезных ископаемых, где тренд положительный, - с 10,4% в 2010 году до 14,6% в 2014 году;

- наблюдается незначительный рост инвестиций в такие виды экономической деятельности, как оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, - с 4,8% в 2010 году до 5,3% в 2014 году;