Основные причины коммерческого риска:

снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);

потери товара;

потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;

повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя:

Период оборачиваемости оборотных средств = Период оборачиваемости запасов (1) + Период оборачиваемости дебиторской задолженности (2) - Средний срок оплаты кредиторской задолженности (3)

Нужно проанализировать процесс производства в базовом году, рассчитать себестоимость выпуска продукции в базовом периоде, вычислить чистую прибыль (табл. 3).

На основании табл. 3 необходимо определить чистый доход предприятия по итогам года, принятого за базовый год. Для упрощения расчетов предлагается условная фирма, выпускающая один вид продукции - изделие А.

Требуется распределить этот доход по фондам экономического стимулирования, формируемым за счет чистой прибыли предприятия: фонд потребления, фонд накопления, резервный фонд и фонд выплаты дивидендов акционерам.

Наметив мероприятия по увеличению прибыли в плановом году, заполнить табл. 4 соответствующими дополнительными показателями, сделать расчет влияния различных факторов на изменение издержек производства и определить с учетом этого изменения планируемую прибыль фирмы.

Распределить запланированную величину прибыли по фондам экономического стимулирования предприятия.

Таблица 3

По данным табл. 3 составим смету затрат на производство

Определим прибыль от реализации изделий А как разницу между рыночной стоимостью реализованной продукции и ее себестоимости:

П = Ц - С = 10500 * 4800 - 43090000 = 7310 тыс. руб.

Налог на прибыль: Нб = 7310 * 24% = 1754,4 тыс.руб.

Оплата штрафных санкций: н = 7310 * 0,8% = 58,5 тыс.руб.

Чистый доход: ЧД = 7310 - 1754,4 - 58,5 = 5497,1 тыс.руб.

Распределим полученный доход по фондам:

Резервный фонд: 1000 тыс.руб.

Фонд накопления: 1000 тыс. руб.

Фонд потребления: 1500 тыс. руб.

Фонд выплаты дивидендов: 1997,1 тыс.руб.

Рассчитаем влияние каждого фактора на изменение издержек производства по следующей методике:

1. Влияние изменения объема на себестоимость товарной продукции:

,

где СУП - доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции в рублях;

- индекс изменения объема производства.

2. Влияние роста производительности труда на себестоимость:

где

где СМ - доля материальных затрат в себестоимости продукции в рублях;

где СЭ - доля затрат на энергию в себестоимости продукции в рублях;

5. Влияние изменения затрат по управлению и обслуживанию производства: предпринимательский риск себестоимость прибыль

где СУ - доля затрат по управлению и обслуживанию производства в себестоимости продукции в рублях;

- индекс изменения затрат на управление и обслуживание производства.

где Са - доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции в рублях;

- индекс изменения стоимости основных производственных средств;

Определим планируемую себестоимость продукции СПЛ:

Определим прибыль от реализации:

П = Ц - С = 52500 - 42796,44 = 9703,56 тыс.руб.

Налог на прибыль: Нб = 9703,56 * 24% = 2328,85 тыс.руб.

Оплата штрафных санкций: н = 9703,56 * 0,8% = 77,63 тыс.руб.

Чистый доход: ЧД = 9703,56 - 2328,85 - 77,63 = 7297,08 тыс.руб.

Распределим полученный доход по фондам:

Резервный фонд: 1600 тыс.руб.

Фонд накопления: 1700 тыс. руб.

Фонд потребления: 2100 тыс. руб.

Фонд выплаты дивидендов: 1897,08 тыс.руб.

Вывод: Предлагаемые мероприятия по увеличению выпуска продукции и снижению издержек привели к положительному результату:

Себестоимость сократилась, соответственно прибыль увеличилась.

Это произошло за счет сокращения расходов по управлению и обслуживанию производства, штрафных санкций.

Таблица 1. Из отчета по прибыли:

Таблица 2. Из баланса на 2007 год:

Составим годовой отчет по прибыли и баланс в качестве основы для последующего анализа рентабельности и доходности фирмы.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

----------¬

с 1 января по 31 декабря 2007 г. ¦ КОДЫ ¦

+---------+

Форма No. 1 по ОКУД ¦ 0710001 ¦

+--T---T--+

Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦

+--+---+--+

Организация __ФИРМА___________________________ по ОКПО ¦ ¦

+---------+

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦

+---------+

Вид деятельности __________________15.81_________ по ОКВЭД ¦ ¦

+----T----+

Организационно-правовая форма/форма собственности _______¦ ¦ ¦

___________________65______________ по ОКОПФ / ОКФС ¦ ¦ 16 ¦

+----+----+

Единица измерения: руб. по ОКЕИ ¦ 384 ¦

(ненужное зачеркнуть) L----------

Местонахождение (адрес) г.Томск_________________________

------------¬

Дата утверждения ¦ ¦

+-----------+

Дата отправки (принятия) ¦ ¦

L------------

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

----------¬

с 1 января по 31 декабря 2007 г. ¦ КОДЫ ¦

+---------+

Форма No. 2 по ОКУД ¦ 0710002 ¦

+--T---T--+

Дата (год, месяц, число) ¦ ¦ ¦ ¦

+--+---+--+

Организация __ФИРМА___________________________ по ОКПО ¦ ¦

+---------+

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН ¦ ¦

+---------+

Вид деятельности _________15.81__________________ по ОКВЭД ¦ ¦

+----T----+

Организационно-правовая форма/форма собственности __65____¦ ¦ ¦

______________________________________ по ОКОПФ / ОКФС ¦ ¦ ¦

+----+----+

Единица измерения: руб. по ОКЕИ ¦ 383 ¦

(ненужное зачеркнуть) L----------

Для анализа финансового состояния фирмы рассмотрим основные показатели деятельности предприятия (табл. 3).

Таблица 3. Основные показатели деятельности

Доходы Фирмы в 2007 году достигли 21906,7 тыс. руб., увеличившись на 2866,9 тыс. руб., или на 15,1%, по сравнению с 2006 годом. За счет основной деятельности получено 97,9% выручки.

Таблица 4. Анализ уровня и динамики выручки, себестоимости и прибыли организации

В конце 2007 г. по сравнению с началом года прибыль до налогообложения увеличилась на 69689 руб., что произошло за счет роста выручки от продажи и уменьшения прочих расходов (табл. 4). К концу 2007 г. чистая прибыль увеличилась незначительно - всего на 67115 руб.

Стабильно растут доходы от участия в других организациях: за 2007 г. прирост составил 70989 руб.

Эти данные говорят об активной финансовой деятельности организации.

Остальные показатели занимают в структуре выручки незначительные доли, не оказывают влияния на чистую прибыль и не сглаживают общую тенденцию снижения доходности и ухудшения финансового состояния.

Кроме того, по показателям формы № 1 «Бухгалтерский баланс» строим табл. 5 для определения типа финансовой ситуации Фирмы.

Таблица 5. Определение типа финансовой ситуации

По результатам расчетов делаем вывод о недостатке собственных оборотных средств, функционирующего капитала, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

В 2007 году отмечалось кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости, результаты расчетов сведем в табл. 6 .

Таблица 6. Характеристика финансовой устойчивости

На основании данных табл. 6 можно сделать вывод, что организация привлекает заемные средства выше норматива:

· На начало года 2,43 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

· На конец года 2,68 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Таким образом, динамика финансовой устойчивости предприятия является отрицательной. В тоже время все оборотные активы финансируются за счет собственных источников. Об этом можно судить по показателю коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, который составлял: на начало года - 2,96; на конец года - 3,6, что говорит о положительной динамике.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Фирму нельзя назвать финансово-независимой, т.к. коэффициент автономии не соответствует принятому в большинстве стран уровню от 30% до 60%. В России критической точкой принято считать уровень 40%. В 2007 г. этот коэффициент стабильно оставался в 2 раза ниже нормы.

Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.

Для анализа рентабельности производства составим табл. 7.

Таблица 7. Рентабельность производства продукции

Из данных табл. 7 видно, что фактический уровень рентабельности производства на начало года выше рентабельности конца года на 2,1%. Это объясняется тем, что за 2007 г. произошло увеличение затрат на 1 рубль товарной продукции.

Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от оказания услуг за счет снижения себестоимости перевозок путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящих запасных частей на более дешевые.

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а так же влияние факторов на изменение этого показателя (табл. 8).

Таблица 8. Рентабельность продаж

На основании данных табл.8 можно сделать вывод о том, что повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 1,53%.

Анализ платежеспособности базируется на расчете следующих показателей (табл. 9):

Таблица 9. Анализ платежеспособности

По результатам расчетов данная организация абсолютно неплатежеспособна, нет достаточных собственных средств для погашения текущей задолженности, коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Основные показатели рассмотрены в табл. 10.

Таблица 10. Характеристика деловой активности

· ресурсоотдача уменьшилась с 0,83 об. до 0,80 об;

· коэффициент фондоотдачи имеет тенденцию к уменьшению с 1,27 до 1,18, что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств организации;

· коэффициент отдачи собственного капитала имеет тенденцию к увеличению с 1,84 до 2,01, что свидетельствует о повышении скорости оборота собственного капитала;

· коэффициент оборачиваемости материальных средств сократился с 13,28 дн. до 11,44 дн., что свидетельствует о более эффективной работе службы снабжения материально-производственными ресурсами;

· срок оборота денежных средств сократился с 7,49 дн. до 5,37 дн., что свидетельствует о более эффективной работе с заказчиками;

· коэффициент оборачиваемости средств в расчетах изменялся на протяжении года незначительно;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,63 оборота (с 5,26 об. до 5,89 об.), что свидетельствует о расширении коммерческого кредита Фирмы;

· срок погашения дебиторской задолженности сократился - это свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и более своевременном взыскании задолженности;

Наблюдаемое уменьшение коэффициентов оборачиваемости в отчетном году является отрицательной тенденцией, означающей общее снижение деловой активности предприятия.

Далее определим балльную оценку финансового состояния предприятия, результаты сведем в табл. 11.

Таблица 11. Классификация финансового состояния

По сумме баллов организация принадлежит к 4-му классу. Во взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск. Также налицо неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

Заключение

В заключение хотелось бы отметить, что будущее отечественной экономики, которое сегодня во многом является неопределенным, «зависит не только от продуманности, обоснованности общей стратегии развития и согласованности действий различных уровней управления, но и от организационных мер, уменьшающих отрицательные последствия риска, компенсирующих возможные издержки». Неизбежность экономического риска в предпринимательской деятельности обусловлена действием объективных законов рыночного механизма, свободой предпринимательства и конкуренцией.

Предпринимательский риск можно определить как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащихся в выбираемых альтернативах. Такой взгляд основан на том, то риск - это опасность неудачи, непредвиденных потерь в условиях неопределенности экономической ситуации.