Економічний механізм управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України

Размещено на http://www.allbest.ru/

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ НАУК УКРАЇНИ

ІНСТИТУТ ПРОБЛЕМ РИНКУ ТА ЕКОНОМІКО-ЕКОЛОГІЧНИХ

ДОСЛІДЖЕНЬ

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

ЕКОНОМІЧНИЙ МЕХАНІЗМ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЮ ДІЯЛЬНІСТЮ У ПЛОДООВОЧЕВІЙ КОНСЕРВНІЙ ПРОМИСЛОВОСТІ УКРАЇНИ

САМОФАТОВА Вікторія Анатоліївна

УДК 664.8:658.152

Спеціальність 08.07.01 - Економіка промисловості

Одеса - 2006

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Одеській національній академії харчових технологій

Міністерства освіти і науки України.

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор

Осіпов Павло Володимирович

Одеська національна академія харчових технологій Міністерства освіти і науки України, завідувач кафедри економіки промисловості

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

Заїнчковський Анатолій Олександрович,

Український національний університет

Харчових технологій Міністерства освіти і науки України, завідувач кафедри

економіки і права

кандидат економічних наук, доцент

Бревнов Олексій Олексійович,

Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України, Старший науковий співробітник відділу ринкових механізмів і структур

Провідна установа Рада по вивченню продуктивних сил України

НАН України, відділ проблем розвитку і розміщення харчової і переробної промисловості, м.Київ

Захист відбудеться "18" січня 2007 р. о 12 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 41.177.01 в Інституті проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України за адресою: 65044, м. Одеса, Французський бульвар, 29.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Інституту проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН Украины за адресою: 65044, м. Одеса, Французський бульвар, 29.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради Моліна О.В.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Серед стратегічних напрямків розвитку економіки України чільне місце посідає харчова промисловість і її спеціалізовані галузі. Завдяки сприятливому природно-географічному положенню і наявному потенціалу продуктивних сил, Україна може зайняти одне з провідних місць на світовому продовольчому ринку.

Протягом останніх років обсяги виробництва продукції у харчовій промисловості невпинно зростають, питома вага споживання вітчизняних продуктів на внутрішньому продовольчому ринку досягла 93,6%. В економіці країни харчова промисловість лідирує за обсягами залучених прямих іноземних інвестицій - 16%. Водночас спостерігаються негативні тенденції, що виявляються в низькому рівні використання і відтворення сформованого виробничого потенціалу окремих галузей харчової промисловості, зокрема плодоовочевої консервної.

Безсумнівно, перспективи успішного функціонування мають лише ті суб'єкти господарювання, що здійснюють активну інвестиційну діяльність. Однак темпи їх розвитку, значною мірою, визначаються не лише обсягами вкладених інвестицій, але й ефективністю їх використання.

В основу розробки теоретичної частини дисертаційної роботи було покладено теоретико-методологічні роботи відомих учених провідних наукових і освітніх установ України, зокрема, Донецького національного університету, Інституту проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України (м. Одеса), Інституту економіки промисловості НАН України (м. Донецьк), Київського національного економічного університету, Київського національного університету ім. Т.Г.Шевченка, Одеського державного економічного університету, Одеської національної академії харчових технологій, Одеського національного політехнічного університету, Ради по вивченню продуктивних сил України НАН України (м. Київ), Тернопільської академії народного господарства, Національного університету харчових технологій (м. Київ), Хмельницького національного університету і багатьох зарубіжних учених.

Незважаючи на велику кількість робіт із зазначеної проблематики, питання підвищення ефективності інвестування з урахуванням специфіки окремих галузей харчової промисловості комплексно недостатньо висвітлювались у науковій літературі.

Викладене свідчить про необхідність адаптації існуючих методик виміру та оцінки ефективності інвестицій та формування надійного механізму управління ними у плодоовочевій консервній промисловості України. Це і визначило вибір теми і структури дослідження, його актуальність, теоретичне і практичне значення.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Робота виконана згідно з планом держбюджетної теми: "Розробити та апробувати економіко-математичні моделі і методи оцінки та оптимізації економічних процесів в окремих галузях харчової промисловості" (номер державної реєстрації 0104U009755, 2004 - 2005 рр.), у рамках якої автором розроблено методичні та практичні рекомендації стосовно прийняття рішень про економічну обгрутованість інвестування діючих підприємств плодоовочевої консервної промисловості.

При виконанні теми: "Розробити національну програму розвитку виробництва продуктів дитячого харчування на період до 2015 року" (номер державної реєстрації - 0105U004905, 2005 р.) використано розроблені автором методики розрахунків обсягів необхідних фінансових коштів і можливостей підприємств для організації виробництва продуктів дитячого харчування.

Наукові результати дисертаційного дослідження використано при виконанні держбюджетної теми: "Вивчення та моделювання складних економічних систем та явищ в умовах трансформаційних процесів, які відбуваються в харчовій промисловості" (номер державної реєстрації 0105U008939, 2006 р.). Автором розроблено методичний підхід до класифікації та оцінки інвестиційних проектів, що дозволив визначити економічну ефективність їх застосування у плодоовочевій консервній промисловості.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є підвищення ефективності функціонування плодоовочевої консервної промисловості України на основі удосконалення економічного механізму управління інвестиціями, визначення стратегії та перспективних напрямків інвестування.

Досягнення зазначеної мети дослідження обумовило необхідність постановки і вирішення наступних задач:

- дослідити теоретичні основи інвестування в умовах розвитку економіки України;

- розглянути та узагальнити науково-методичні підходи до виміру та оцінки ефективності інвестицій і обгрунтування вибору ставки дисконтування;

- визначити та систематизувати організаційно-економічні особливості плодоовочевої консервної промисловості;

- намітити основні шляхи удосконалення інтеграції між переробниками харчової сировини та її виробниками;

- розробити комплекс методичних підходів до обґрунтування економічної ефективності інвестицій для промислових об'єктів плодоовочевої консервної галузі;

- визначити стратегію управління фінансовим забезпеченням реальних інвестицій і обґрунтувати перспективні напрямки інвестування та шляхи розвитку суб'єктів господарювання плодоовочевої консервної промисловості.

Об'єктом дослідження є процес управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України.

Предметом дослідження є теоретичні та методичні підходи до удосконалення економічного механізму управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України.

Методи дослідження. Теоретичну та методичну основи дослідження складають ретроспективні та сучасні теорії інвестицій, фундаментальні роботи вітчизняних і закордонних учених з проблем управління інвестиціями, наукові праці з економіки харчової промисловості. Для вирішення поставлених у роботі задач були використані такі методи дослідження, як: кореляційно-регресійний аналіз для дослідження тенденцій розвитку виробництва в плодоовочевій консервній галузі; порівняльний і структурний аналізи для визначення динамічних і структурних змін активів підприємств галузі та джерел їхнього фінансування; маржинальний аналіз для обгрунтування ефективності управлінських рішень; системний і проектний аналізи для розробки економічного механізму управління інвестиціями в плодоовочевій консервній галузі України; метод техніко-економічних розрахунків для обґрунтування ефективності запропонованих інвестиційних проектів та ін.

Інформаційною базою для проведення поглиблених досліджень стали законодавчі акти і постанови Верховної Ради України, Кабінету Міністрів України, Міністерства аграрної політики України з питань регулювання виробничої та інвестиційної діяльності; дані Держкомстату України, монографії і науково-аналітичні статті в професійних періодичних виданнях, матеріали фінансової звітності підприємств.

Наукова новизна одержаних результатів. Наукова новизна дисертаційного дослідження полягає в поглибленні та розвитку відомих і в обґрунтуванні низки нових методичних положень, що у комплексі визначають концепцію економічного механізму управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України.

Найвагоміші результати, що містять наукову новизну і виносяться автором на захист, полягають у такому:

Вперше:

- розроблено методичний прийом експрес-діагностики необхідного обсягу інвестицій в залежності від виробничої потужності і ступеня використання виробничого потенціалу підприємств плодоовочевої консервної промисловості;

- здійснено класифікацію інвестиційних проектів з поділом на базові типи, на основі якої розроблено алгоритм розрахунку економічного ефекту від їх впровадження для більш адекватного урахування зміни чинників, що впливають на нього.

Удосконалено:

- методичний підхід до формування ефективних інтеграційно-економічних зв'язків між виробниками і переробниками сільськогосподарської сировини та збутовими організаціями, які входять до корпоративних структур, що дозволяє розподіляти кінцевий результат їх діяльності в залежності від затрат на використовувані ресурси;

- доповнено методику маржинального аналізу коефіцієнтом раціональності інвестицій для прогнозування абсолютної та порівняльної ефективності інвестиційних проектів на етапі попередньо-приблизних розрахунків.

Дістало подальший розвиток:

- визначення можливих альтернативних джерел фінансування реальних інвестицій, вибір використання яких дозволяє оптимально розвивати виробничий потенціал досліджуваної галузі у сучасних умовах;

- систематизація організаційно-економічних особливостей плодоовочевої консервної промисловості, що є підґрунтям для розробки стратегії її інвестування;

- методичні основи формування інтегрального виробничого потенціалу з урахуванням сезонності виробництва у плодоовочевій консервній промисловості, що дозволяє здійснювати моніторинг даного процесу.

Практичне значення одержаних результатів. Розроблені рекомендації можуть бути застосовані на підприємствах плодоовочеконсервної промисловості при розробці стратегій інвестування розвитку виробництва. Впровадження їх у практику буде сприяти прискоренню відтворення виробничого потенціалу, розширенню асортименту та підвищенню конкурентноздатності виробництва і продукції досліджуваної галузі. Отримані результати дисертаційної роботи використані в лекційних курсах і практичних заняттях таких навчальних дисциплін: "Реальні інвестиції", "Економіка підприємств", "Сучасні економічні проблеми розвитку переробних галузей АПК", "Розміщення продуктивних сил" в Одеській національній академії харчових технологій (акт впровадження від 24.01.06), при викладанні курсів "Стратегія ринкової економіки" і "Фінансовий менеджмент" в Одеському інституті післядипломної освіти Національного університету харчових технологій (акт впровадження від 14.02.06), а також впроваджені в ДНДіПКІ "Консервпромкомплекс" (довідка № 18-01 від 01.02.06) та на промислових підприємствах: "Любомльагрохім" (акт впровадження № 24-08 від 08.12.05) і Балтському молочно-консервному комбінаті дитячого харчування (акт впровадження № 12/НТП від 15.06.06).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота виконана особисто здобувачем. У роботі викладено авторський підхід до удосконалення економічного механізму управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України і пов'язаних з ним теоретичних та методичних рішень з основних проблемних питань. Всі наукові результати, викладені в дисертації, одержані автором самостійно. Всі наукові праці, що виконані за темою дисертації, опубліковані без співавторів і наведені в переліку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні теоретичні положення і наукові результати дисертаційного дослідження апробовано в доповідях та повідомленнях і були схвалені на наукових і науково-практичних конференціях, зокрема на: Всеукраїнській науково-практичній конференції "Проблеми формування і реалізації інвестиційної стратегії господарюючого суб'єкта" (Дніпропетровськ, 12-13 грудня 2002 року); 63, 64, 65 і 66 науково-методичних конференціях професорсько-викладацького складу в Одеській національній академії харчових технологій (Одеса, 22-25 квітня 2003 року, 17-18 травня 2004 року, 20 травня 2005 року, 25 квітня-19 травня 2006 року); Міжнародній науково-практичній конференції "Науковий потенціал світу '2004" (Дніпропетровськ, 1-15 листопада 2004 року); Міжнародній науково-практичній конференції "Наука і освіта '2005" (Дніпропетровськ, 7-21 лютого 2005 року); Міжнародній науково-практичній конференції "Науковий потенціал світу '2005" (Дніпропетровськ, 19-30 вересня 2005 року); ІІ Міжнародній науково-практичній конференції "Освіта і наука без меж '2005" (Дніпропетровськ, 19-27 грудня 2005 року); ІV Whole Ukraіnіan scіentіfіc and practіcal conference "Economіcs: current affaіrs and development prospects", Kіev, 16-th of March, 2006 year) - (ІV Всеукраїнській науково-практичній конференції "Економіка: сучасні проблеми і перспективи розвитку" (Київ, 16 березня 2006 року).

Публікації. Результати дисертаційного дослідження опубліковано у 5-ти статтях у спеціалізованих збірниках наукових праць та 6-ти тезах у матеріалах конференцій.

Структура та обсяг роботи. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів і висновків, списку використаних джерел з 172 найменувань на 12 сторінках, 4 додатків на 11 сторінках, містить 29 таблиць та 27 рисунків. Повний обсяг дисертації складає 166 сторінок комп'ютерного тексту.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

управління інвестиція консервний промисловість

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертації, сформульовано мету і задачі дослідження, його об'єкт, предмет і методи, наведено наукову новизну і практичну значимість одержаних результатів і положень, що виносяться на захист.

У першому розділі "Теоретичні основи управління інвестиціями у промисловому виробництві" виконано критичний аналіз категорій "інвестиції", "реальні інвестиції", "інвестиційна діяльність", розглянуто теоретико-методичні підходи до виміру та оцінки ефективності інвестицій і визначено основні напрями їх удосконалення.

Показано, що поняття "інвестиції" відображає складну та змістовну економічну категорію. З одного боку, інвестиції дають можливість здійснити сам процес виробництва, а з іншого, результати виробничого процесу впливають на накопичення, тобто на можливості подальшого інвестування.

Запропоновано трактувати поняття "інвестиції" як вкладення капіталу в об'єкти будь-якої сфери діяльності з метою збільшення поточного прибутку, забезпечення зростання виробничого й економічного потенціалів у майбутньому чи досягнення іншого корисного ефекту.

Розкрито суть інвестиційної діяльності як процесу трансформації вкладеного капіталу в нову споживчу вартість і, відповідно, приріст додаткового капіталу.

Узагальнено існуючі методики оцінки інвестиційних рішень. Доведено, що одним з головних напрямків удосконалення оцінки інвестиційних рішень є не стільки розробка нових підходів, скільки систематизація існуючих методик та їх адаптація до сучасного стану конкретних галузей промисловості.

Зроблено висновок, що статичні методи оцінки ефективності інвестицій доцільно використовувати при розробці проектів технічного переозброєння виробництва з відносно незмінними показниками виробничо-господарської діяльності і коротким життєвим циклом інвестицій, а також у випадку, якщо прогноз показників досліджуваного об'єкта не підвищує точності розрахунків. Використання динамічних методів оцінки необхідно при розробці комплексних інвестиційних програм: реконструкції, розширення чи будівництва нового підприємства, а також для інвестиційних проектів з яскраво вираженими змінами показників.

Встановлено, що потреба у використанні того чи іншого показника ефективності пов'язана з різницею у їх змісті. Показано, що у випадку максимізації обсягу прибутку, для вибору проекту з низки альтернативних, необхідно скористатися показником чистого приведеного доходу (ЧПД). Якщо інвестор прагне максимізувати відносну віддачу вкладених коштів, то потрібно орієнтуватися на внутрішню норму прибутковості (ВНД). Термін окупності інформує інвестора про рівень ризику і ліквідності інвестицій.

Досліджено сутність і проведено аналіз урахування фактора часу в розрахунках економічної ефективності інвестиційних проектів. Виявлено, що прийнятий у сучасних умовах апарат дисконтування, є суттєвим бар'єром для реалізації навіть досить ефективних проектів, що формує помилкову уяву про доцільність віднесення значної частини інвестицій на більш пізні терміни і призводить до уповільнення темпу інноваційного процесу в промисловості.

Показано, що значення показників ефективності інвестиційних проектів істотно залежить від обраної ставки дисконтування. Зокрема, при різних її значеннях, ЧПД того самого проекту може бути як позитивною, так і негативною величиною. В той же час, результат проекту не може набувати одночасно несумісних значень. Виходячи з цього, при розкритті сутності показника ЧПД більш коректно вважати його не результатом від реалізації проекту, а оцінкою зазначеного результату.

Відзначено, що для оцінки ефективності інвестицій у розрахункові формули необхідно додавати амортизаційні відрахування до прибутку для того, щоб не допустити подвійного урахування витрат, пов'язаних з відтворенням основних засобів.

Встановлено, що науково обґрунтованих методик виміру й оцінки ефективності інвестиційних проектів і управління інвестиційними процесами в переробних галузях харчової промисловості не існує. Тому виникає потреба в розробці та реалізації подібної методики для реальних умов вітчизняної економіки.

У другому розділі "Методичне забезпечення системи управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України" виконано поглиблений аналіз економічного стану галузі, використання та відтворення її виробничого потенціалу, визначено головні організаційно-економічні фактори, що впливають на ефективність управління інвестиціями та розроблено системний підхід до управління ними у досліджуваній промисловості.

Плодоовочева консервна промисловість є стратегічною з погляду формування продовольчої безпеки населення нашої держави. Досліджувана галузь нараховує близько 600 підприємств та має порівняльні та конкурентні переваги на світовому і регіональному ринках з огляду на значний природно-ресурсний потенціал України. Водночас, проведений аналіз динаміки обсягів виробництва продукції показав, що, навіть, приймаючи до уваги, стійку тенденцію зростання виробництва плодоовочевих консервів протягом 2000 - 2005 рр. з 935 до 1700 муб відповідно, принаймні, потрібно ще десятиліття, щоб досягти результатів 1990 р. (обсяг виробництва - 3865 муб). Аналогічна тенденція виявляється і в споживанні продукції, хоча тут є значні резерви зростання за рахунок зменшення споживання домашніх заготівель і збільшення - промислової продукції, а також просування вітчизняної продукції на зовнішній ринок. Актуальною проблемою досліджуваної галузі є пристосування до платоспроможного попиту населення через ціни і структуру виробництва.

Сучасний стан інвестиційної діяльності у галузі характеризується зменшенням ролі держави як безпосереднього інвестора, збільшенням кількості приватних інвесторів і залученням іноземного капіталу. Спостерігається тенденція до повільного зростання обсягів інвестицій у основний капітал (табл.1). Разом з тим, недостатня увага приділяється реалізації інвестиційних можливостей суб'єктів господарювання плодоовочевої консервної промисловості. Пошук нових механізмів управління інвестиціями і мобілізація наявних резервів та джерел фінансування призводять до вагомих результатів. Зокрема, низка підприємств нарощує темпи виробництва та освоює нові види продукції. Як правило, це заводи зі значними обсягами іноземних інвестицій - ЗАТ "Чумак", ЗАТ "Агроспецпроект", ЗАТ "Крафт" і т. ін. Встановлено, що протягом останніх років активізувався процес придбання контрольних пакетів акцій консервних заводів, проте економічна ситуація в галузі кардинально не змінюється - значна кількість її суб'єктів господарювання (45% у 2004 році) були збитковими.

Досліджено питання використання та відтворення трьох елементів виробництва в плодоовочевій консервній галузі (основних виробничих фондів (ОВФ), оборотних засобів і персоналу). Як видно з табл.1, зростання оснащеності одиниці потужності ОВФ не задовольняє сучасним вимогам. Крім того, на даний час 84% машин та обладнання у плодоовочевій консервній галузі експлуатується більше десяти років, що вказує на її деіндустріалізацію та низьку конкурентоспроможність.

Таблиця 1*

Характеристика використання, відтворення та ефективності ресурсів виробництва у плодоовочевій консервній промисловості України (1997 рік - 100%)

Показники	Роки
	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004
Індекс вартості ОВФ, %	98,2	95,9	99,6	103,6	106,4	107,2	107,3
Індекс інвестицій в основний капітал, %	95,2	92,3	112,0	113,4	113,6	115,1	115,6
Динаміка оснащеності одиниці річної потужності ОВФ, %	118,7	118,5	98,0	82,0	97,8	101,4	102,5
Питома вага вартості машин та обладнання у вартості ОВФ, %	34,1	33,0	32,2	31,4	29,1	29,8	30,0
Динаміка оснащеності одиниці річної потужності оборотними засобами, %	83,2	134,2	81,2	77,8	88,6	88,4	88,2
Питома вага оборотних фондів у оборотних засобах, %	30,0	30,0	28,0	27,0	25,0	24,8	24,7
Динаміка оснащеності одиниці потужності персоналом, %	81,7	62,4	55,3	46,3	48,6	50,2	51,4
Питома вага робітників у загальній чисельності персоналу, %	62,5	60,3	62,5	64,0	63,1	63,1	63,2
Затрати на одну гривню виготовленої продукції, грн/грн в тому числі: - матеріалоємність - трудоємність - фондоємність	1,12 0,92 0,13 0,07	1,14 1,01 0,08 0,05	1,08 0,92 0,10 0,06	1,20 1,03 0,11 0,06	1,05 0,91 0,09 0,05	0,98 0,89 0,09 0,06	0,97 0,81 0,10 0,06

* Розраховано за даними Держкомстату України.

Виходячи з даних табл.1 очевидно, що оснащеність одиниці потужності оборотними засобами явно недостатня для організації умов нормального функціонування галузі. Встановлено, що протягом останніх років коефіцієнт оборотності оборотних засобів у плодоовочевій консервній галузі складає 1,05 оборотів на рік. Тому існують значні резерви підвищення їх оборотності за рахунок згладжування сезонності, що дасть можливість збільшити обсяг власного капіталу для інвестування відтворювального процесу. З огляду на сезонний характер виробництва і збуту продукції, запропоновано як державну підтримку галузі надання пільгових кредитів для закупівлі сировини, матеріалів і енергоносіїв, що дозволить оптимізувати обсяг і структуру оборотних засобів.

В аналізованому періоді (1998 - 2004 рр.) відбулося скорочення чисельності промислово-виробничого персоналу, крім того, актуальними проблемами є його часткова зайнятість і невисока середня заробітна плата в галузі. Професійний рівень персоналу залишається відносно високим, хоча у зв'язку із застосуванням нових технологій необхідні інвестиції в підвищення його кваліфікації.

Рівень економічної ефективності у плодоовочевій консервній промисловості підвищується повільними темпами. Стабільно висока матеріалоємність виробництва свідчить, що в галузі відсутнє масштабне впровадження технологій комплексної переробки сировини та введення сучасного ресурсоекономного обладнання. Рентабельність багатьох асортиментних груп плодоовочевої продукції є від'ємною, що обумовлено, передусім, високою матеріалоємністю.

Розглянуто сутність, особливості та умови використання внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування інвестицій у нинішній ситуації. Частка власного капіталу в загальному обсязі інвестицій у 2004 р. у досліджуваній галузі склала 66,8%, у тому числі амортизаційні відрахування - 35,3%. Встановлено, що через невисокий рівень використання виробничих потужностей та збитковість цілого ряду суб'єктів господарювання досліджуваної галузі, власних джерел фінансування недостатньо навіть для простого відтворення її виробничого потенціалу, тому нами були досліджені умови ефективного використання позикових засобів. Показано, що важливим джерелом переоснащення матеріально-технічної бази переробних галузей харчової промисловості може стати фінансовий лізинг, тому що номенклатура устаткування, яке випускається в Україні, і його експлуатаційні характеристики не задовольняють сучасним вимогам, а вартість імпортного в декілька разів перевищує вартість вітчизняних аналогів. В дослідженні визначено концептуальні позиції щодо активізації лізингової діяльності в Україні.

Відзначено, що в даний час переважна більшість підприємств досліджуваної галузі втратила свої налагоджені взаємовідносини з сільським господарством, передусім через недосконалі економічні взаємозв'язки. У дослідженні запропоновано методичний підхід до забезпечення паритетності відносин усіх учасників інтегрованого корпоративного об'єднання і сприяння їх розвитку, який полягає у розподілі кінцевих результатів діяльності в залежності від нормативних затрат на використовувані ресурси. Доведено, що переваги таких інтегрованих корпоративних структур полягають у органічному поєднанні виробництва сільгоспсировини, її переробки та збуту під єдиним управлінням.

Визначено та систематизовано організаційно-економічні особливості плодоовочевої консервної промисловості, які є підґрунтям для визначення основних стратегічних напрямків її розвитку та вибору пріоритетних шляхів підвищення інвестиційної та інноваційної активності (рис. 1).



Рис. 1. Структура особливостей плодоовочевої консервної промисловості

Здійснено класифікацію інвестиційних проектів з погляду специфіки стану доходів та затрат. Виділено чотири базових типи інвестиційних проектів, що реалізуються на діючому виробництві з урахуванням специфічних галузевих особливостей:

- скорочення затрат - тип інтенсивного розвитку (ІР);

- поєднання домінуючого скорочення затрат з розширенням виробництва - тип переважно інтенсивного розвитку (ІЕР);

- поєднання домінуючого розширення виробництва зі скороченням затрат - тип переважно екстенсивного розвитку (ЕІР).

- розширення виробництва - тип екстенсивного розвитку (ЕР).

Розроблена класифікація інвестиційних проектів забезпечує адекватне виявлення факторів, що формують додатковий прибуток, і спрощує оцінку їх економічної ефективності. В дослідженні запропоновано алгоритм розрахунку ефекту від впровадження названих чотирьох типів проектів використовуючи поділ затрат на умовно-змінні та умовно-постійні. Його реалізація дозволяє більш чітко сформувати перелік поточних та інвестиційних затрат та їх зміну для кожного типу для коректного розрахунку економічного ефекту.

Для попереднього прогнозування абсолютної чи порівняльної економічної ефективності розглянутих чотирьох типів інвестиційних проектів запропоновано доповнити методику оцінки їх ефективності коефіцієнтом раціональності інвестицій :

,

де - коефіцієнт структури затрат за базовим чи проектним варіантом, грн/грн;

- умовно-змінні затрати, грн.;

- умовно-постійні затрати, грн.

Всі запропоновані методичні підходи, що комплексно об'єднані в єдину методику, дозволяють підвищити якість планування інвестиційного процесу в плодоовочевій консервній промисловості.

У третьому розділі "Управління розвитком виробництва у плодоовочевій консервній промисловості на основі вибору інвестиційних проектів" досліджено теоретичні і методичні проблеми оцінки ефективності інвестицій у тісному взаємозв'язку з практичними аспектами функціонування окремих суб'єктів господарювання та визначено пріоритетні напрямки інвестування галузі.

Сформульовано поняття гармонізації промислового підприємства та інвестиційного проекту як відповідність його наявного інтегрального виробничого потенціалу запропонованим проектним рішенням. Іншими словами, можливість своєчасно, з меншими затратами і за рахунок оптимізації джерел фінансових ресурсів задовольняти потреби споживачів, тобто гармонізувати підприємство і проект, що забезпечить виникнення значного синергічного ефекту. Отже, основою розробки економічного механізму управління інвестиціями на рівні суб'єктів господарювання плодоовочевої консервної промисловості, мають стати їх індивідуальні потенційні можливості, які слід задіяти для досягнення стратегічних цілей за умови урахування факторів ринкової кон'юнктури та невизначеності зовнішнього середовища. Таким чином можна забезпечити раціональне використання вже створеного виробничого потенціалу плодоовочевої консервної промисловості.

На основі запропонованої класифікації інвестиційних проектів розроблено алгоритм формування адаптованості інвестиційного проекту до виробничо-господарських умов діяльності промислового об'єкта. Стрижневим моментом його реалізації є урахування залежності економічної ефективності виробництва в плодоовочевій консервній промисловості від трьох основних ланок: рівня організації сировинної зони, виробництва продукції та її збуту.

Для розрахунку сформованої економічної ефективності виробництва та її потенційного рівня або економічного потенціалу - при проведенні досліджень використано узагальнюючий показник - затрати на гривню виробленої продукції . В роботі визначено домінанту інвестування діючих підприємств, як наближення , тобто максимальне використання резервів, закладених у виробничому потенціалі. Іншими словами, різниця між економічним потенціалом та економічною ефективністю виробництва, досягнутими в результаті інвестування, має бути меншою, порівняно з наявними резервами економічної ефективності (див. табл. 2). У табл. 2 , - можливості (резерви) підвищення економічної ефективності виробництва до та після інвестування відповідно.

За допомогою вищенаведених тверджень були здійснені розрахунки на прикладі репрезентативної вибірки з 11 підприємств досліджуваної галузі та 11 адаптованих до них інвестиційних проектів. Виявлено значний позитивний ступінь впливу запропонованих інвестиційних проектів на діяльність збиткових і малоприбуткових суб'єктів господарювання: (№2 - ВАТ "Ямпільський консервний завод" - проект по виробництву концентрованих соків з натуральної сировини); (№3 - ЗАТ "Черкаський консервний завод" - виготовлення натуральних харчових добавок на основі дрібнодисперсних кріопорошків з рослинної сировини); (№11 - ВАТ "Тульчинський консервний завод" - виробництво мультифруктового пюре). Це пов'язано з їх значними потенційними можливостями та узгодженістю інвестиційних проектів з ринковими потребами, що і обумовлюють стрімке зростання економічної ефективності. Значним і важливим є також вплив інвестиційних проектів на досягнення економічного потенціалу і його подальше зростання на всіх останніх досліджуваних суб'єктах господарювання.

Для характеристики процесу відтворення інтегрального виробничого потенціалу запропоновано показник потенціалоємності , що визначається як відношення інвестиційних затрат до виробничого потенціалу у вартісному виразі.

Показано, що на підприємствах-лідерах, які мають високий техніко-технологічний рівень виробництва і майже повністю використовують свій виробничий потенціал, потенціалоємність його модернізації значно зростає (рис. 2). Тому провідні підприємства, зокрема група компаній "Верес", ЗАТ "Чумак", холдинг "СЕВ" (ТМ "Златодар"), зміцнюють свої позиції на ринку шляхом покупки збанкрутілих підприємств, передусім тих, котрі знаходяться у високопродуктивних сировинних зонах.

Таблиця 2

Порівняння показників ефективності діючого виробництва, впровадження інвестиційних проектів і динаміки економічного потенціалу підприємств-представників, грн/грн

№ п/п	Назва підприємства	Узагальнюючі показники
1	ЗАТ „Одеський консервний завод”	0,828	0,752	0,076	0,744	0,689	0,055
2	ВАТ „Ямпільський консервний завод”	1,424	0,924	0,5	0,865	0,761	0,104
3	ЗАТ „Черкаський консервний завод”	0,997	0,718	0,279	0,704	0,658	0,046
4	Скадовська філія ЗАТ „Чумак”	0,867	0,759	0,238	0,683	0,631	0,041
5	ВАТ „Одеський консервний завод дитячого харчування”	0,996	0,811	0,185	0,782	0,721	0,061
6	ЗАТ „Агроспецпроект”, ДП „Золотоношський консервний завод”	0,878	0,724	0,154	0,692	0,755	0,063
7	ВАТ „Любомльагрохім”	0,884	0,734	0,15	0,715	0,667	0,048
8	ДП „Уманський консервний комбінат”	0,983	0,803	0,18	0,756	0,673	0,083
9	ВАТ „Бродівський консервний завод”	0,847	0,735	0,112	0,691	0,618	0,073
10	ЗАТ „Агроекопродукт”, ДП „Канівський консервний завод”.	0,764	0,683	0,081	0,664	0,630	0,034
11	ВАТ „Тульчинський консервний завод”	1,047	0,767	0,28	0,753	0,678	0,075



Рис. 2 Залежність потенціалоємності від ступеня використання інтегрального виробничого потенціалу

Очевидно, що значна кількість полеглих плодоовочевих консервних заводів України (орієнтовно 500) представляє собою широке поле потенційних можливостей, передусім для стратегічних інвесторів, у тому числі й іноземних.

Показано, що основою розробки економічного механізму управління інвестиціями на діючих підприємствах плодоовочевої консервної промисловості мають стати їх індивідуальні потенційні можливості, які слід задіяти для досягнення стратегічних цілей за умови адекватного реагування на зміни зовнішніх умов.

Реалізація зазначеного механізму поліпшить економічні результати діяльності підприємств, буде сприяти створенню нових робочих місць і забезпечить паритетні позиції галузі на світовому ринку.

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі наведено теоретичне узагальнення і нове вирішення конкретного наукового завдання, яке полягає в удосконаленні економічного механізму управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України.

Відповідно до результатів дослідження сформульовані такі основні висновки, рекомендації і прогнози розвитку досліджуваної галузі:

1. Автором установлено, що низка питань теоретичного і прикладного характеру стосовно управління інвестиціями в реальному секторі економіки України розроблені недостатньою мірою. Це стримує інвестиційно-інноваційну активність у промисловому виробництві, що негативно позначається на його конкурентноздатності. Проведене дослідження дало підстави зробити висновок про необхідність систематизації методів оцінювання ефективності інвестицій та їх адаптації до сучасного стану конкретних галузей вітчизняної економіки. Автором уточнено трактування понять "інвестиції" та "інвестиційна діяльність".

2. Проведене дослідження щодо показників виміру та оцінки інвестиційних проектів дозволило більш повно розкрити їх зміст, показати особливості їх розрахунків, об'єктивні взаємозв'язки між ними та проінтерпретувати їх графічно. Показано, що передумовою розрахунку показників ефективності повинне стати обґрунтування вибору ставки дисконтування, що враховує об'єктивні економічні закони: кругообіговий ефект інвестицій, динаміку національного доходу, фактичні середні темпи приросту прибутку на підприємстві і т. ін.

3. В дисертації визначено та систематизовано організаційно-економічні особливості плодоовочевої консервної промисловості, що є базисом для розробки пріоритетних стратегічних шляхів її розвитку. Удосконалено методичний підхід до формування ефективних інтеграційно-економічних зв'язків, що сприятиме забезпеченню паритетності взаємовідносин всіх учасників корпоративного інтегрованого об'єднання та їх розвитку.

4. В роботі обґрунтовано і удосконалено систему методичних підходів до виміру та оцінки економічної ефективності інвестиційних проектів у плодоовочевій консервній промисловості. Здійснення оцінки забезпечується використанням запропонованого в роботі підходу, що базується на класифікації інвестиційних проектів з поділом на чотири базових типи: 1) скорочення затрат; 2) поєднання домінантного скорочення затрат з розширенням виробництва; 3) поєднання домінантного розширення виробництва зі скороченням затрат; 4) розширення виробництва. Для попереднього прогнозування абсолютної або порівняльної економічної ефективності зазначених чотирьох типів інвестиційних проектів запропоновано доповнити методику їх оцінки коефіцієнтом раціональності інвестицій .

5. Встановлено, що ефективність інвестицій на діючих підприємствах плодоовочевої консервної промисловості залежить від їх індивідуальних потенційних можливостей (фінансового стану, наявного інтегрального виробничого потенціалу) та адаптованості інвестиційних проектів до потреб ринку та особливостей суб'єктів господарювання.

6. Дослідженням доведено, що головним завданням інвестицій є наближення досягнутої (проектної) економічної ефективності до потенційної економічної ефективності виробництва , тобто максимальне використання резервів, закладених у виробничому потенціалі. Стратегічною ж метою функціонування підприємств галузі має стати стабільне нарощування їх економічного потенціалу.

7. Автором запропоновано можливі проектні ідеї, які дозволять покращити економічний рівень на досліджуваних підприємствах і визначають загальні напрямки удосконалення інноваційного інвестування плодоовочевої консервної галузі. Установлено, що пріоритетним напрямком розвитку вітчизняної плодоовочевої консервної галузі має стати підвищення ступеня гнучкості виробничого профілю її підприємств щодо ринкової кон'юнктури. З урахуванням світових тенденцій у плодоовочепереробній промисловості необхідно освоювати випуск продукції підвищеної біологічної цінності, яку можна використовувати з лікувально-профілактичною метою та для дитячого харчування.

8. Для характеристики процесу відтворення інтегрального виробничого потенціалу запропоновано показник потенціалоємності , що визначається як відношення інвестиційних затрат до виробничого потенціалу у вартісному виразі. Показано, що на підприємствах-лідерах, які мають високий техніко-технологічний рівень виробництва і майже повністю використовують свій виробничий потенціал, потенціалоємність його модернізації значно зростає. Це підтверджується на практиці - провідні підприємства, зокрема група компаній "Верес", ЗАТ "Чумак", холдинг "СЕВ" (ТМ "Златодар") зміцнюють свої позиції на ринку шляхом покупки збанкрутілих підприємств, насамперед тих, що розміщені у високопродуктивних сировинних зонах.

СПИСОК ПРАЦЬ, ОПУБЛІКОВАНИХ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Публікації у наукових фахових виданнях

1. Самофатова В.А. Концепция разработки методических положений эффективности инвестиционных проектов для перерабатывающих предприятий АПК // Экономика: проблемы теории и практики. Сборник научных трудов. Выпуск 160. - Днепропетровск: ДНУ. - 2002. - C.137 - 142 (0,4 д.а.).

2. Самофатова В.А. Оценка влияния амортизации на формирование привлекательности инвестиционных проектов // Экономика: проблемы теории и практики. Сборник научных трудов. Выпуск 181. - Днепропетровск: ДНУ. - 2003. - C. 390 - 396 (0,45 д.а.).

3. Самофатова В.А. Дослідження методичної бази оцінки ефективності реконструкції чи технічного переоснащення в переробній промисловості АПК // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 189. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2004. - Том V. - С. 1311 - 1315 (0,4 д.а.).

4. Самофатова В.А. Вплив ефекту фінансового ліверіджу на забезпечення інвестиційного процесу на промисловому підприємстві // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 192. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2004. - Том ІІІ. - С. 971 - 976 (0,45 д.а.).

5. Самофатова В.А. Лізинг як засіб залучення інвестицій в АПК // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 197. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2004. - Том ІV. - С. 816 - 820 (0,45 д.а.).

Тези доповідей

6. Самофатова В.А. Основные направления инвестиций в плодоовощеконсервной промышленности // Материалы Всеукраинской научно-практической конференции "Проблемы формирования и реализации инвестиционной стратегии хозяйствующего субъекта". - Днепропетровск: Наука и образование. - C. 92 - 94 (0,2 д.а.).

7. Самофатова В.А. Формування та розвиток інтеграційних процесів в АПК // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції "Науковий потенціал світу '2004". - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - Том 24. - С. 51 - 52 (0,25 д.а.).

8. Самофатова В.А. Урахування фактора часу в розрахунках економічної ефективності інвестиційних проектів // Матеріали міжнародної науково-практичної конференції "Наука і освіта '2005". - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - Том 85. - С.54 - 56 (0,25 д.а.).

9. Самофатова В.А. Системний підхід у дослідженні ефективності реального інвестування на підприємствах плодоовочевої консервної галузі // Матеріали ІІ Міжнародної науково-практичної конференції "Науковий потенціал світу '2005". - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - Том 8. - С. 100 - 102 (0,25 д.а.).

10. Самофатова В.А. Методологія інвестування діючих підприємств переробних галузей харчової промисловості // Матеріали ІІ Міжнародної науково-практичної конференції "Освіта і наука без меж - '2005". - Дніпропетровськ: Наука і освіта. - Том 7. - С. 22 - 24 (0,25 д.а.).

11. Samofatova V.A. Research into іnvestment projects effіcіency at operating enterprіses of processіng branches of food іndustry (“Дослідження ефективності інвестиційних проектів на діючих підприємствах харчової промисловості”) // Documents of ІV Whole Ukrainian scіentіfіc and practіcal conference "Economіcs: current affaіrs and development prospects" (Матеріали ІV всеукраїнської науково-практичної конференції “Економіка: сучасні проблеми та перспективи розвитку”). - Kіev: European University. - Vol. 2. - P. 128 - 130 (0,25 p. sh.).

Самофатова В.А. Економічний механізм управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.07.01 - економіка промисловості. - Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України, м. Одеса, 2006.

Дисертація присвячена розробці ефективного механізму управління інвестиціями у плодоовочевій консервній промисловості України.

Уточнено трактування понять „інвестиції” та „інвестиційна діяльність”.

Узагальнено існуючі методики оцінки інвестиційних рішень. Доведено, що одним з головних напрямків удосконалення оцінки інвестиційних рішень є не стільки розробка нових підходів, скільки систематизація існуючих методик та їх адаптація до сучасного стану конкретних галузей промисловості.

Розроблено класифікацію. інвестиційних проектів з точки зору специфіки стану доходів і затрат. Виділено чотири базових типи інвестиційних проектів, що реалізуються на діючому виробництві та запропоновано алгоритм розрахунку від їх впровадження.

Обґрунтовано фінансове забезпечення реальних інвестицій з урахуванням можливостей залучення внутрішніх та зовнішніх джерел фінансування та удосконалено модель ефективної агропромислової інтеграції.

Розроблено алгоритм формування адаптованості інвестиційного проекту до виробничо-господарських умов діяльності підприємства.

Запропоновано поняття потенціалоємності відтворення виробничого потенціалу, яке можна охарактеризувати через відношення інвестиційних затрат до виробничого потенціалу.

Ключові слова: економічний механізм, інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний проект, ефективність виробництва, виробничий потенціал, економічний потенціал, потенціалоємність відтворення.

Самофатова В.А. Экономический механизм управления инвестициями в плодоовощной консервной промышленности Украины. - Рукопись.

Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук по специальности 08.07.01 - экономика промышленности. - Институт проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины, Одесса, 2006.

Диссертация посвящена разработке эффективного механизма управления инвестиционной деятельностью в плодоовощной консервной промышленности Украины.

В результате анализа в работе выявлены недостатки существующих методик оценки эффективности инвестиционных решений и определены направления их устранения. Уточнены трактовки понятий “инвестиции” и “инвестиционная деятельность”.

Доказано, что одним из главных направлений усовершенствования оценки инвестиционных решений является не столько разработка новых методических подходов, сколько систематизация существующих методик и их адаптация к современному состоянию конкретных отраслей промышленности. Выявлено, что принятый в современных условиях аппарат дисконтирования, является барьером для реализации даже достаточно эффективных проектов, что приводит к замедлению темпа инновационного процесса в промышленности.

Приведена характеристика современного состояния плодоовощной консервной отрасли как объекта инвестирования. Систематизированы организационно-экономические особенности плодоовощной консервной промышленности, которые служат базисом для определения основных путей повышения инвестиционной и инновационной активности на предприятиях исследуемой отрасли.

Разработана классификация инвестиционных проектов с точки зрения специфики состояния доходов и затрат. Выделены четыре базовых типа инвестиционных проектов, которые реализуются на действующем производстве и предложено алгоритм расчёта от их внедрения.

Обосновано финансовое обеспечение реальных инвестиций с учётом возможностей привлечения внутренних и внешних источников финансирования и усовершенствована модель эффективной агропромышленной интеграции.

Сформулировано понятие гармонизации промышленного предприятия и инвестиционного проекта как соответствие его имеющегося интегрального производственного потенциала предложенным проектным решениям.

Разработан алгоритм формирования адаптированности инвестиционного проекта к производственно-хозяйственным условиям деятельности предприятия. Стержневым моментом его реализации является учет зависимости экономической эффективности производства в плодоовощной консервной отрасли от трех основных звеньев: уровня организации сырьевой зоны, производства продукции и ее сбыта.

В работе определено доминанту инвестирования действующих предприятий, как приближение экономической эффективности производства к потенциальной экономической эффективности, то есть максимальное использование резервов, заложенных в производственном потенциале. Для характеристики процесса воспроизводства производственного потенциала предложен показатель потенциалоёмкости, который определяется как отношение инвестиционных затрат к производственному потенциалу в стоимостном выражении. Показано, что на предприятиях-лидерах, которые имеют высокий технико-технологический уровень производства и почти полностью используют свой производственный потенциал, потенциалоёмкость его модернизации значительно возрастает. Поэтому, ведущие предприятия укрепляют свои позиции на рынке путем покупки обанкротившихся предприятий, прежде всего тех, которые находятся в высокопроизводительных сырьевых зонах.

Ключевые слова: экономический механизм, инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект, эффективность производства, производственный потенциал, экономический потенциал, потенциалоёмкость воспроизводства.

Samofatova V.A. Economical control mechanism by investment in fruit and vegetables canning industry in Ukraine. - Manuscript.

Thesis for scientific degree of the candidate of economic sciences on the speciality 08.07.01 - Industrial economy. - The Institute of Market problems and Economic-Ecological Researches of the National Academy of Sciences of Ukraine, Odessa, 2006.

The thesis is dedicated to mining of an effective control mechanism by investment in fruit and vegetables canning industry of Ukraine.

In activity the existing techniques of an estimation of efficiency of the investment solutions are generalized. The treatments of concepts "of “investment” and “investment activity” are updated.

The classification of the investment projects is designed from the point of view of specificity of a condition of the incomes and costs. Four fundamental types of the investment projects are secured, which one will be realized on the operational effecting and the algorithm of calculation from their intrusion is offered.

The financial maintenance of direct investments with the count of capabilities of engaging of the internal and external sources of finance is justified and the model of effective agroindustrial federating is advanced.

The concept of a harmonization of industrial firm and investment project as conformity of its available integral manufacturing potential to the offered design solutions is formulated.

The concept potential capacity of reproduction of a manufacturing potential is offered, which one can be described through relation of investment costs to a manufacturing potential.

Key words: economical mechanism, investment, investment activity, investment project, production efficiency, manufacturing potential, economical potential, potential capacity of reproduction.

Размещено на Allbest.ru