Главная
Коллекция "Otherreferats"
Экономика и экономическая теория
Денежно-кредитная политика: механизм и направления совершенствования
Денежно-кредитная политика: механизм и направления совершенствования
Изучение инструментов макроэкономического регулирования экономики. Определение сущности денежно-кредитной политики. Механизм проведения центробанком системы монетаризации. Разработка комплекса мер по совершенствованию банковской и платежной систем.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.01.2016 |
| Размер файла | 164,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Тема:
«Денежно-кредитная политика: механизм и направления совершенствования»
Оглавление
Введение
1. Теоретические основы исследования денежно-кредитной политики
1.1 Сущность денежно-кредитной политики
1.2 Цели и задачи денежно-кредитной политики (на среднесрочную перспективу)
1.3 Принципы денежно-кредитной политики в современных условиях
2. Анализ состояния денежно-кредитной политики, проводимой в России за 2011-2014 годы
2.1 Динамика денежно-кредитных показателей
2.2 Инструменты денежно-кредитной политики
2.3 Актуальные проблемы денежно-кредитной политики России
3. Направления совершенствование денежно-кредитной политики
3.1 Проблемы совершенствования денежно-кредитной политики современной России
3.2 Мероприятия Банка России по совершенствованию банковской и платежной системы и улучшение российской денежно-кредитной политики
Заключение
Список литературы
Введение
На сегодняшний день в рыночной экономике существует множество социально-экономических проблем. Для их решения имеется разнообразная система “рычагов”, главным из которых является государство. В мире нет таких стран, экономика которых управлялась бы только при помощи рыночного механизма. Выбор денежно-кредитных целей, а также инструментов и механизма их достижения, эффективно способствующих развитию всей экономики -- важнейший вопрос единой государственной денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика -- необходимое звено общегосударственной социально-экономической политики. Она имеет сложную, многофакторную природу и должна разрешать проблемы и задачи, следующие из общего контекста социально-экономического развития страны и макроэкономической ситуации в целом.
Российская экономика имеет горький опыт реформирования (в особенности после финансового кризиса 1998 г.), поэтому в последнее время вопрос о способах и формах проведения денежно-кредитной политики стоит особенно остро.
Таким образом, тема данного реферата является достаточно актуальной в настоящий момент.
Исходя из актуальности проблемы, были определены цель и задачи:
Цель работы - комплексное изучение особенностей денежно-кредитной политики как одного из основных инструментов макроэкономического регулирования экономики.
Исходя из развития цели работы, были определенны следующие задачи исследования:
1. Определение сущности и инструментов денежно-кредитной политики
2. Исследование механизма проведения Центральным банком монетарной политики
3. Ознакомление с состоянием дел на сегодняшний день в российской практике
4. Разработка комплекса мер по устранению выявленных проблем этой политики на ближайшее будущее
При написании работы были использованы различные материалы, в том числе материалы периодической печати и официальной статистики. Основная литература:
Структура работы:
Данная работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список используемой литературы:
-во введении отражены: актуальность темы, сформулированы цель, основные задачи работы, структура;
-в основной части:
· определены ключевые понятия;
· проведен анализ состояния денежно-кредитной политики, проводимой в России;
· выявлены основные проблемы монетарной политики;
· представлены методы решения выявленных недостатков и направления совершенствования;
-в заключении сделаны основные выводы и подведены итоги работы;
-в библиографическом списке представлены статьи, учебные пособия, периодические издания.
1. Теоретические основы исследования денежно-кредитной политики
1.1 Сущность денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика (монетарная политика) -- это важнейшее направление экономической политики государства, представляющее собой совокупность взаимозависимых мероприятий, предпринимаемых Центральным банком, экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.
Центральный банк -- государственный орган, играющий основную роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства.
Обычно денежно-кредитная политика центрального банка направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платёжного баланса страны.
Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, безработицу, экономический рост) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.
Денежно-кредитное регулирование -- это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение количества денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
С помощью этих мероприятий обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объёма производства, стабильности внешнеэкономических связей и решение других стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны.
Специфика экономических и организационных основ денежно-кредитной политики определяется спецификой ее объектов и субъектов. Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами выступают прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.
Под предложением денег понимается денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов.
Спрос на деньги как объект денежно-кредитной политики формируется из спроса на деньги как средство обращения и спроса на деньги как средство сохранения стоимости.
Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем номинального ВВП (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики. Таким образом, операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента.
Вывод: Денежно-кредитная политика (монетарная политика) -- это самое важное направление экономической политики государства. От нее зависит будущая и настоящая экономическая жизнь целого государства и отдельных ее субъектов. Проводит эту политику Центральный банк посредством денежно-кредитного регулирования.
1.2 Цели и задачи денежно-кредитной политики (на среднесрочную перспективу)
“Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики является обеспечение ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание устойчивой низкой инфляции.” Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов [Статья] / авт. ЦБ России // Издания Банка России. - Москва : [б.н.], 10 ноябрь 2014 г.. - 6. - стр. 6-8. (ЦБ России, 2014) Граждане России находятся на довольно высоком уровне благосостояния, но, чтобы сохранить и повысить в дальнейшем это положение, необходима стабильность цен. Эту задачу и ставит перед собой государственная экономическая политика.
Банк России с 2015 года будет проводить денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции. Она способствует устойчивости экономического роста и сохранению высокого уровня занятости. “Целью денежно-кредитной политики является снижение инфляции до 4% в 2017 году и дальнейшее ее поддержание вблизи указанного уровня.” Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов [Статья] / авт. ЦБ России // Издания Банка России. - Москва : [б.н.], 10 ноябрь 2014 г.. - 6. - стр. 6-8. (ЦБ России, 2014)Учитывая специфику российской экономики и спрогнозированную динамику инфляции иностранных партнеров России, была определена данная цель, которая будет достигнута в течение 3-х лет.
Цель по инфляции определена по индексу потребительских цен (ИПЦ), который широко используется субъектами экономики как индикатор инфляции. “Данный показатель характеризует изменение стоимости набора товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством, и позволяет оценить масштаб воздействия роста цен на благосостояние населения.” Динамика ИПЦ наиболее четко формирует инфляционные ожидания на будущий период. При принятии решений по кредитно-денежной политике Банк России использует не только ИПЦ (например, могут быть использованы индекс цен производителей промышленной продукции и базовая инфляция без учета продовольственных товаров).
Конечно, рассчитанный прогноз для инфляции не идеален и может отклоняться от целевого уровня на ±1,5 процентного пункта.
Для достижения цели по инфляции Банк России на основе макроэкономического прогноза устанавливает уровень ключевой ставки, который отражает направленность денежно-кредитной политики.
Ставки денежного рынка имеют огромное влияние на различные аспекты экономики: они “воздействуют на другие процентные ставки в экономике и цены финансовых активов, а также на динамику валютного курса, что в свою очередь определяет решения экономических агентов относительно потребления, сбережения и инвестиций и в конечном итоге вносит вклад в формирование темпов роста цен.” Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов [Статья] / авт. ЦБ России // Издания Банка России. - Москва : [б.н.], 10 ноябрь 2014 г.. - 6. - стр. 6-8. (ЦБ России, 2014)
Задачи Банка России очень разнообразны по своей сущности. Одной из них является, например, задача улучшить и повысить точность и качество информации об экономическом анализе, а также о прогнозировании различных экономических показателей.
Ожидания экономических агентов относительно динамики инфляции играют важную роль в ее формировании. Таким образом, в целях повышения эффективности мер денежно-кредитной политики Банк России проводит активную информационную политику, которая снижает инфляционные ожидания.
Наряду с ценовой стабильностью Банк России также обеспечивает стабильное функционирование и развитие банковского сектора, финансового рынка и платежной системы. Данная цель и цель по инфляции являются равнозначными и в долгосрочной перспективе взаимодополняющими. В частности, стабильная работа финансовой системы рассматривается Банком России как необходимое условие реализации государственной экономической, в том числе денежно-кредитной политики.
При проведении денежно-кредитной политики одной из задач Банка России является обязанность контактировать и развивать механизмы взаимодействия с федеральными органами исполнительной власти в таких областях как тарифное регулирование, налоговая политика информационная политика.
Вместе с тем ценовая стабильность и, как следствие, невысокие долгосрочные процентные ставки позволят улучшить бюджетное планирование, обеспечить устойчивость государственных финансов, будут способствовать эффективной государственной экономической политике и росту благосостояния граждан.
Вывод: Для поддержания низкого уровня инфляции и обеспечения ценовой стабильности в государстве проводится монетарная политики. В России на сегодняшний день главная цель-это снижение инфляции до 4% до 2017 года. Эта цель вполне осуществима ,т.к экономика находится на подъеме.
1.3 Принципы денежно-кредитной политики в современных условиях
Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется на основе принципа компенсационного регулирования, который подразумевает два основных направления кредитно-денежной политики:
· Рестрикционная денежно-кредитная политика (политика дорогих денег) ориентирована на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение темпов роста денежной массы в обращении по сравнению с товарной массой. Эта политика, как правило, проводится в периоды высокой инфляции.
· Экспансионистская денежно-кредитная политика (политика дешевых денег) сопровождается расширением денежно-кредитной эмиссии т.е. увеличением денежной массы в обращении. она проводится обычно в периоды экономического спада.
В итоге, возникает вечная дилемма, как соединить эти две политики для решения ситуации, когда спад производства сопровождается интенсивными инфляционными процессами (стагфляция). Выбор правильной концепции денежно-кредитной политики в России весьма затруднен.
Таким образом, требуется выработать четкую системы взаимосвязанных компонентов денежно-кредитного регулирования для решения проблем экономической политики во всех ее проявлениях.
Рисунок 1.Функции и роль Центрального Банка
Вывод: монетарная политика может проводиться идти в двух направлениях- рестрикционная или экспансионистская денежно-кредитная политика. Выбор правильной концепции денежно-кредитной политики в России весьма затруднен.
2. Анализ состояния денежно-кредитной политики, проводимой в России за 2011-2014 годы
2.1 Динамика денежно-кредитных показателей
Динамика основных параметров бюджетной системы Российской Федерации на 2013 г. и на плановый период 2014 и 2015 гг. характеризуется снижением доходов по сравнению с 2012 г. и стабилизацией их на уровне 36,6-36,2%% к ВВП в 2013-2015 гг., снижением общего объема расходов с 37,9% до 35,9% к ВВП и дефицита в 2013 и 2014 гг., и профицитом в 2015 г.(табл.1).
Таблица 1. Основные параметры бюджетной системы РФ
|
Показатель |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Доходы, всего |
13321,7 |
15675,2 |
21218 |
23018 |
24084,9 |
26543 |
29 515 |
|
|
% к ВВП |
34,3 |
34,7 |
38,9 |
38,0 |
36,6 |
36,2 |
36,2 |
|
|
в том числе: |
||||||||
|
Федеральный бюджет |
7 337,8 |
8 305,4 |
11 367 |
12 677 |
12 395 |
13 642 |
15 224 |
|
|
бюджеты вне бюджетных фондов РФ |
3 506,4 |
4 814,5 |
6 162,6 |
7 168,2 |
7 768,0 |
8 434, 7 |
9 269,9 |
|
|
Консолидированные бюджеты субъектов РФ |
5 924,2 |
6 534,1 |
7 641, 0 |
7 923,8 |
8 562,9 |
9 201,0 |
9 995,6 |
|
|
Расходы, всего |
16027,1 |
17570,5 |
20357 |
22802 |
24 949 |
26865,8 |
29 281 |
|
|
% к ВВП |
41,3 |
38,9 |
37,3 |
37,6 |
37,9 |
36,6 |
35,9 |
|
|
в том числе: |
||||||||
|
Федеральный бюджет |
9 660,1 |
10 117,5 |
10 926 |
12 745 |
13 387 |
14 102 |
15 316 |
|
|
Бюджеты государственных вне бюджетных фондов РФ |
3 555,0 |
4 779,5 |
5 730,1 |
6 876,2 |
7 517,2 |
8 214,6 |
8 917,8 |
|
|
Консолидированные бюджеты субъектов РФ |
6 253,5 |
6 634,1 |
7 676,1 |
7 931,5 |
8 686,1 |
9 283,8 |
10 022 |
|
|
Дефицит (-) /профицит (+), всего |
-2 705,4 |
-1 895,3 |
860,5 |
216,2 |
-864,3 |
-322,4 |
234,0 |
|
|
% к ВВП |
-7,0 |
-4,2 |
1,6 |
0,4 |
-1,3 |
-0,4 |
0,3 |
В соответствии с основными направлениями бюджетной политики на 2013 г. и плановый период 2014 и 2015 гг., доля федерального бюджета в доходах бюджетной системы (до предоставления межбюджетных трансфертов) сократится с 55,1% в 2012 г. до 51,6 % в 2015 г., в расходах (без учета межбюджетных трансфертов) - возрастет с 36,5 % в 2012 г. до 37,5% в 2015 г. [3].
Доля доходов консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и территориальных фондов обязательного медицинского страхования в общем объеме доходов бюджетной системы Российской Федерации (до предоставления межбюджетных трансфертов) возрастет с 28,8% в 2012 г. до 30,1% в 2015 г., доля расходов снизится 37,3% в 2012 г. до 36,9% в 2015 г.
Вывод: большинство показателей к 2015 году сильно увеличились, наблюдается общая тенденция к росту объемов доходов по всем статьям.
2.2 Инструменты денежно-кредитной политики
В 2013 году Банк России продолжил работу по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики, чтобы оперативно и адекватно реагировать на изменение ситуации в денежно-кредитной сфере при различных сценариях социально-экономического развития.
Осуществляя денежно-кредитную политику, влияя на кредитную деятельность коммерческих банков, центральный банк применяет несколько ключевых инструментов воздействия.
Согласно ст. 35 Закона о Банке России, главными инструментами и методами монетарной политики Банка России являются:
1. процентные ставки по операциям Банка России;
2. нормативы обязательных резервов (резервные требования);
3. операции на открытом рынке;
4. рефинансирование кредитных организаций;
5. валютные интервенции;
6. установление ориентиров роста денежной массы;
7. прямые количественные ограничения;
8. эмиссия облигаций от своего имени.
1. Политика обязательных резервов.
В наши дни минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которыми должны обладать все кредитные учреждения (в форме наличных денег в кассе банков или в виде депозитов в центральном банке).
Обязательные резервы -- это процентная доля от обязательств коммерческого банка, которые они должны хранить в центральном банке.
Минимальные резервы осуществляют две основные функции:
· служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов.
· являются инструментом, используемым центральным банком с целью регулирования объема денежной массы в стране.
Изменение нормы обязательных резервов оказывает большое влияние на рентабельность кредитных учреждений.
Этот механизм денежно-кредитной политики считается наиболее мощным, поскольку он затрагивает фундамент всей банковской системы. Банк России продолжит использование обязательных резервных требований в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.
2. Рефинансирование коммерческих банков.
Рефинансирование -- процесс получения денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка.
Когда центральный банк увеличивает ставку рефинансирования, коммерческие банки несут потери. Пытаясь возместить потери, они повышают ставку по кредитам, предоставляемым заемщикам.
Таким образом, изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка.
Недостаток применения рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики -- не затрагивает центральный банк, только коммерческие.
Центральный банк, проводя политику учетной ставки (дисконтная политика),выдает ссуды лишь проверенным банкам, у которых на данный момент временные проблемы.
Федеральная резервная система (ФРС) иногда осуществляет долгосрочное кредитование на особых условиях. Таким образом, ФРС увеличивает резервы коммерческого банка, причем для ее поддержания не нужны обязательные резервы, т.е. вся ссуда увеличивает избыточные резервы банка, его способность к кредитованию.
В своей дисконтной политике центральный банк может играть лишь пассивную роль. Только в операциях на открытом рынке центральный банк может играть активную роль.
3. Операции на открытом рынке.
Со временем данный инструмент стал наиболее важным при проведении монетарной политики, потому, что два метода, описанных выше, постепенно утратили свое первостепенно важное значение.
Смысл этого инструмента в том, что центральный банк покупает-продает ценные бумаги в банковской системе. Когда ЦБ приобретает любые ценные бумаги у коммерческих банков, он повышает их кредитные возможности.
По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами разделяют на:
· прямые (обычная покупка или продажа)
· обратные (купле-продажа ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу)
Обратные операции более распространены и популярны (доля на открытом рынке от 83 до 99,7%) за счет своей гибкости и более мягкого эффекта воздействия.
Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, существенно различаются от двух предыдущих. Основное отличие - применение более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг и используемая при этом процентная ставка могут меняться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. денежный кредитный политика центробанк
4. Некоторые прочие методы регулирования денежно-кредитной сферы.
Помимо экономических методов, Центральный банк также может использовать административные методы воздействия. К ним относится, к примеру, использование количественных кредитных ограничений.
Данный метод подразумевает количественное ограничение суммы выданных кредитов. Главное отличие в том, что данный метод напрямую действует на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики обладают неравномерными возможностями (отдают предпочтение крупным предприятиям).
Нужно отметить, что, используя этот метод, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
ЦБ также имеет право установки разнообразных нормативов, которые обязательны к выполнению коммерческими банками и поддержанию на должном уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса и другие. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками.
При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, банк может применять крайние меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.
Очевидно, что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам должно применяться в порядке исключительно вынужденных мер.
Вывод: В 2013 году Банк России продолжил работу по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики. Осуществляя денежно-кредитную политику, влияя на кредитную деятельность коммерческих банков, центральный банк применяет разнообразные инструменты воздействия.
2.3 Актуальные проблемы денежно-кредитной политики России
В статье рассматриваются отдельные положения по актуальным проблемам российской денежно-кредитной политики за период 2010-2012 гг.
Основной задачей денежно-кредитной политики за прошедшие три года явилось постепенное снижение инфляции до уровня 5-6,8% к концу 2012 г. (из расчета декабрь к декабрю). Однако общемировая тенденция существенного роста цен на продукты питания и энергоносители, а также опережающий рост внутреннего спроса обусловили более высокую, чем предполагалось ранее, инфляцию в России.
Но, ведущие отечественные экономисты выделяют целый ряд нерешенных проблем:
1. сохраняется значительный нефтегазовый дефицит. Бюджетная система РФ очень сильно зависит от ситуации сырья на мировом рынке.
2. на низком уровне находится экономическая эффективность осуществляемых бюджетных расходов.
3. высока зависимость бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов от финансовой помощи, поступающей из вышестоящих бюджетов, что оказывает негативное влияние на создание условий для предпринимательской и инвестиционной деятельности регионов, которые являются необходимой основой для увеличения их доходов.
4. не удалось избежать постоянных изменений налогового законодательства, что препятствует реализации долгосрочных инвестиционных проектов по причине низкой предсказуемости налоговых издержек при разработке бизнес-планов.
Вывод: для эффективного решения задач макроэкономического регулирования, с одной стороны, действия Центрального банка Российской Федерации должны характеризоваться независимостью и последовательностью, с другой стороны, меры, принимаемые в денежно-кредитной сфере, должны сопровождаться адекватной бюджетной политикой.
3. Направления совершенствования денежно-кредитной политики
3.1 Проблемы совершенствования денежно-кредитной политики современной России
Очевидно, что усовершенствование экономики и ее скачок на более высокий уровень требует множества изменений и инноваций в организации денежно-кредитного рынка и в целом российской экономики, включая принципы и технологии денежно-кредитной политики.
Несомненно, что большую роль будет играть банковская система как одна из самых главных компонентов кредитной системы.
Для понимания того, как должна быть внутренне организована кредитная система и ее банковский сектор, необходимо установить, что следует поменять в организации действующего хозяйственного механизма, чтобы он смог решать проблемы модернизации и инновационного развития экономики.
В силу того, что многие элементы рыночного хозяйствования и институты экономики сформировались под влиянием прежней административной системы хозяйствования, они почти не соответствовали принципам рыночного хозяйствования.
В настоящее время многие агенты рынка в значительной степени нацелены на извлечение прибыли от неразвитых объектов производственной, автотранспортной, технологической инфраструктуры.
Некоторые финансовые и экономические механизмы изменились, но продолжают деформировать и разрушать рынок изнутри.
Например, длительное использование номинального якоря - привязка рубля к доллару и другим мировым валютам - привело к многим проблема (искусственное завышение курса рубля относительно паритета его покупательной способности).
Федеральные и местные власти не в состоянии контролировать инфляцию издержек в ситуации, когда приватизированы большинство объектов общенациональной инфраструктуры, цены либерализированы. Но при высокой инфляции номинальная кредитная процентная ставка оказывается чрезмерно высокой для того, чтобы обеспечить полномасштабное использование кредитных ресурсов для развития экономики. В соответствии с уравнением И. Фишера:
где: - номинальная процентная кредитная ставка, - реальная процентная кредитная ставка, - ожидаемые темпы инфляции.
Устаревшая система монетарной политики, которая использует высокие процентные ставки для снижения инфляции спроса и ограничение денежной массы никак не способствует снижению процентной ставки.
В ситуации, когда в стране уже длительное время доминирует инфляция издержек, такие методы борьбы с инфляцией на деле консервируют высокие процентные ставки, но существенно повлиять на темпы роста цен не могут. «Низкий уровень предложения денег в России поддерживает высокие процентные ставки за кредит» (Лаптев, Филина, 2012. С. 31).
Высокие процентные ставки могут также отражать избыточный спрос на деньги: «Точно так же, как существуют функции избыточного спроса на товары, существуют и функции избыточного спроса на деньги, являющиеся посредниками обмена в нашей экономике» (Патинкин, 2004. С. 34).
Попытки изменить структуру бюджетных расходов, ориентированных на предпочтения населения, указали на основные проблемы, которые и помешали ее формированию.
Реформы социального сектора в сфере образования, культуры оказались крайне противоречивыми и в итоге - не способными создать предпосылки для воспроизводства конкурентоспособного и качественного человеческого капитала.
Рынок ценных бумаг используется для приобретения контрольных пакетов акций либо для осуществления значительного влияния на деятельность предприятий, что не соответствует современным условиям ведения цивилизованного бизнеса для формирования ресурсов.
Финансовые и денежные рынки современной России не обладают достаточной гибкостью и мобильностью, чтобы эффективно выполнять свои основные функции: обеспечивать достаточно быстрое выравнивание условий приложения капитала и на этой основе - формировать быстрое и гибкое перераспределение экономических ресурсов в нужные сферы.
В настоящее время в России сложилась такая организация отраслевых и территориальных рынков, при которой существует два типа
Созданы многочисленные властные и монополистические барьеры для проникновения капитала из сфер менее прибыльного в сферы более прибыльного применения. Это препятствует формированию равных для всех условий применения капитала в разных сферах экономики и делает относительно свободный капитал малочувствительным к возможностям получения прибыли выше обычного в результате предпринимательства и инноваций. Более того, во многих случаях отсутствует спрос на инновации.
Для нормального и стабильного функционирования рынка и общества в целом необходимо привлечь заинтересованных в этом группы бизнеса и общества: представителей перерабатывающих отраслей реального сектора экономики, банковских и иных финансовых структур.
Таким образом, для обеспечения успешной, результативной модернизации экономики и ее последующего перехода к инновационной модели развития необходимо произвести системные изменения в организации экономического механизма хозяйствования.
Движущей социальной силой этих изменений должны стать при поддержке государства предприниматели обрабатывающих секторов, производители конечной продукции, ориентированная на их обслуживание часть финансового сектора. Условиями развития модернизационных процессов, а на их основе - и все новых секторов экономики, занятых производством конкурентоспособной конечной продукции, являются:
*уменьшение удельных издержек на использование объектов инфраструктуры, а также на использование отечественного сырья;
*развитие эффективных финансовых рынков на основе стимулирования массовых инвестиций в перерабатывающие производства, в производство машин и оборудования. При этом правила игры на финансовых рынках должны быть жесткими, но не должны произвольно меняться: «финансовые учреждения часто оказываются наиболее хрупким компонентом любого общества» (Лиетар, 2007. С. 63).
*формирование более четких и постоянных правил ведения бизнеса, оформления контрактов, более надежных способов защиты прав собственности всех участников рынка;
*переход к осуществлению гибкой валютной политики, сочетающей относительно плавное долгосрочное снижение курса рубля до уровня паритета покупательной способности и оперативное сглаживание колебаний курса рубля в целях уменьшения внешнеторговых и предпринимательских рисков.
Все эти условия взаимосвязаны и могут быть эффективно применены только совместно.Для того чтобы формировать необходимые условия модернизации экономики и ее последующего перехода к инновационному развитию, целесообразно создать систему стратегического планирования и стратегического управления развитием экономики, которая позволит совершать изменения отдельных блоков экономического механизма согласованно и в определенной последовательности.
Поскольку перераспределение финансовых ресурсов в России затруднено, замедлено и связано с высокими издержками, дополнительная эмиссия денег будет приводить к инфляции в силу неодинаковой динамики увеличения спроса на деньги и несоответствия предложения товаров и услуг этой динамике в разных сегментах экономики.
Уменьшить инфляционные эффекты от увеличения денежной массы (при условии, что дополнительный спрос на деньги соответствует дополнительному увеличению предложения товаров и услуг) можно, во-первых, посредством уменьшения трансакционных издержек, связанных с перераспределением денег, и повышения гибкости денежных и финансовых рынков.
Во-вторых, уменьшения инфляционного эффекта можно добиться посредством совершенствования управления финансовыми потоками. Такое решение вызвало бы изменение соотношения цен на соответствующие группы товаров. «Но цены на разные производственные (инвестиционные - прим. Л.С.) блага не будут увеличиваться в одинаковой мере» (Хайек, 2008. С. 88).
Если бы удалось не только таргетировать общий прирост денежной массы, приводя его в соответствие с приростом производимой общей массы товаров и услуг, но и достаточно точно прогнозировать прирост спроса на деньги в разрезе крупных сегментов рынка, балансируя его с приростом предложения товаров и услуг в соответствующих сегментах, это позволило бы существенно снизить инфляционные эффекты и не допустить существенного повышения процентных ставок вследствие увеличения денежного предложения. «Инфляция остановится только тогда, когда количество обращающихся денег будет удерживаться от слишком бурного роста» (Фридмен, 1999. С. 106). Однако это положение следует воспринимать не только как необходимость общего соответствия количества денег спросу на них, обусловленному товарной массой, но и в качестве итогового соответствия множества соотношений количеств денег и спроса на них в отдельных отраслях и сферах экономики.
Углубление специализации институтов кредитного рынка на предоставлении различного рода кредитно-финансовых услуг позволит сделать политику денежного стимулирования экономического роста более успешной. Например, специализация мелких и средних банков в регионах на краткосрочном и среднесрочном кредитовании при нормативном ограничении прочих операций позволит регулировать и направлять приток дополнительной денежной массы в реальный сектор экономики через систему рефинансирования этих банков Центральным Банком, не допуская утечек кредитных ресурсов на спекулятивные рынки валюты или иных финансовых инструментов. «Региональные банки показали себя достаточно эффективными даже в период глобального финансово-экономического кризиса» [7, c. 124].
Центральному Банку следует обеспечить реальный контроль за целевым использованием кредитных ресурсов, выделенных в порядке рефинансирования реального сектора экономики, отдавая предпочтение банкам, специализирующимся на кредитовании и имеющим, помимо депозитных операций, минимум дополнительных функций. Целесообразно сосредоточить операции с иностранной валютой и ценными бумагами главным образом в специализированных финансовых институтах. Это уменьшит масштабы спекулятивной активности финансового сектора, будет способствовать углублению его ориентации на потребности реального сектора экономики.
Вывод: можно констатировать, что сформировавшийся экономический механизм не обеспечивает эффективной реализации внутренних стимулов развития рыночной экономики, не нацелен на реализацию внутреннего потенциала экономического роста, на развитие предпринимательства и инноваций. Такой механизм не может обеспечить результативного и быстрого решения задач модернизации российской экономики, последующего перехода этой экономики в стадию инновационного развития.
3.2 Мероприятия Банка России по совершенствованию банковской и платежной системы и улучшение российской денежно-кредитной политики
Рост востребованности банковских услуг в сочетании с усилением конкуренции на банковском рынке приведет к ускорению следующих процессов в российском банковском секторе.
1. Ускоренное развитие и удерживание активных позиций на рынке крупных универсальных банков, расширение их филиальных сетей
2. Большинство средних и малых банков, которые устойчивы на рынке уже длительное время, изберут стратегию специализации на определенных клиентских группах
3. Сильные кредитные организации со стабильной экономической основой будут стараться укрепить свое положение, а слабые будут постепенно выбывать с рынка банковских услуг
4. Иностранные банки начнут принимать активное участие в капиталах российских кредитных организаций
Банк России в ходе работы по совершенствованию банковского сектора и банковского надзора руководствуется Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2014 года.
Деятельность Банка России по реализации этой Стратегии осуществляется по трем направлениям:
· активное участие в разработке законов и принятие собственных нормативных актов, которые направлены на повышение финансовой устойчивости, усиленную защиту инвесторов и укреплению доверия к банковскому сектору
· продолжение реализации мер, совершенствующих банковский надзор (развитие содержательного риск-ориентированного надзора, на повышение качества оценки финансовой устойчивости кредитных организаций).
· последовательная и продуманная реализация законодательства против отмывания преступных доходов и финансирования терроризма
Деятельность Банка России по совершенствованию платежной системы главным образом направлена на обеспечение финансовой стабильности и реализацию денежно-кредитной политики.
Банком Росси будут проводится различные мероприятия по формированию эффективной методологической базы в области платежных систем, идет активное внедрение современных технологий для безопасной и быстрой передачи информации.
Ключевым моментом в развитии платежной системы Банка России будет осуществление мероприятий по построению системы валовых расчетов в режиме реального времени по крупным, срочным платежам как важного фактора для эффективного и стабильного финансового и экономического развития страны.
Особое внимание будет уделено мерам по совершенствованию регулирования действующих в стране частных платежных систем, которые обеспечивают внутрибанковские расчеты, расчеты на основе межбанковских корреспондентских отношений, а также клиринговые (неттинговые) расчеты, осуществляемые небанковскими кредитными организациями. Продолжена работа по совершенствованию тарифной политики в сфере предоставления платежной системой услуг пользователям.
Банк России намерен продолжить осуществление мониторинга состояния розничных платежей в экономике, в том числе проводимых посредством расчетов наличными деньгами.
В соответствии с современными международными подходами Банк России намерен совершенствовать надзор за платежными системами с учетом законодательства Российской Федерации и банковской практики. Это позволит конкретизировать состав и порядок сбора информации и формы аналитической работы.
Учитывая существующие международные тенденции, Банк России будет осуществлять совершенствование технической инфраструктуры платежной системы Банка России. Будет продолжено создание централизованной вычислительной инфраструктуры для обработки платежных сообщений территориальных учреждений, что позволит в дальнейшем использовать единые высокопроизводительные и надежные аппаратно-программные платформы, сократить количество используемых учетно-операционных комплексов.
Заключение
Денежно-кредитная политика (монетарная политика) -- это самое важное направление экономической политики государства. От нее зависит будущая и настоящая экономическая жизнь целого государства и отдельных ее субъектов. Проводит эту политику Центральный банк посредством денежно-кредитного регулирования.
Для поддержания низкого уровня инфляции и обеспечения ценовой стабильности в государстве проводится монетарная политики. В России на сегодняшний день главная цель-это снижение инфляции до 4% до 2017 года. Эта цель вполне осуществима, т.к экономика находится на подъеме.
Монетарная политика может проводиться идти в двух направлениях- рестрикционная или экспансионистская денежно-кредитная политика. Выбор правильной концепции денежно-кредитной политики в России весьма затруднен.
Большинство показателей к 2015 году сильно увеличились, наблюдается общая тенденция к росту объемов доходов по всем статьям.
В 2013 году Банк России продолжил работу по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики. Осуществляя денежно-кредитную политику, влияя на кредитную деятельность коммерческих банков, центральный банк применяет разнообразные инструменты воздействия.
Можно констатировать, что сформировавшийся экономический механизм не обеспечивает эффективной реализации внутренних стимулов развития рыночной экономики, не нацелен на реализацию внутреннего потенциала экономического роста, на развитие предпринимательства и инноваций. Такой механизм не может обеспечить результативного и быстрого решения задач модернизации российской экономики, последующего перехода этой экономики в стадию инновационного развития.
Для эффективного решения задач макроэкономического регулирования, с одной стороны, действия Центрального банка Российской Федерации должны характеризоваться независимостью и последовательностью, с другой стороны, меры, принимаемые в денежно-кредитной сфере, должны сопровождаться адекватной бюджетной политикой.
Список литературы
[1] Если бы деньги заговорили… [Книга] / авт. Фридмен М.. - Москва : Дело, 1999.
[2] Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру. [Книга] / авт. Лиетар Б.А.. - Москва : КРПА Олимп, 2007.
[3] Макроэкономика,учебник для бакалавров [Раздел книги] = Денежный рынок и кредитно-денежная политика / авт. Аносова А.В., Ким И.А. и Серегина С.Ф. / ред. Серегина С.Ф.. - Москва : Юрайт, 2013.
[4] Некоторые актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики [Статья] / авт. Подколзина И.А. // Деньги и кредит. - 2011 г.. - №8. - стр. 69.
[5] Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов [Статья] / авт. ЦБ России // Издания Банка России. - Москва : [б.н.], 10 ноябрь 2014 г.. - 6. - стр. 6-8.
[6] Патинкин Д. Деньги, процент и цены. Соединение теории денег и теории стоимости [Книга] / авт. Патинкин Д.. - Москва : ЗАО «Экономика», 2004.
[7] Проблемы структурной организации банковской системы в регионах» [Журнал] / авт. Лаптев С.В. // Наука в Центральной России. - Москва : [б.н.], апрель 2013 г.. - Спец.выпуск.
[8] Снова к альтернативной системе мер государственной политики модернизации и развития отечественной экономики (предложения на 2013-2014 гг.) [Журнал] / авт. Глазьев С. // Российский экономический журнал. - 2013 г.. - №3.
[9] Финансово-кредитная политика как условие и фактор модернизации и перехода российской экономики к инновационной модели развития [Статья] / авт. Лаптев С.В. и Филина Ф.В. // Terra Economicus. - 2012 г.. - № 4 : Т. Т. 10.
[10] Цены и производство [Книга] / авт. Хайек Ф. - Челябинск : Социум, 2008..
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Исследование процесса функционирования денежно-кредитной системы и особенностей методов регулирования денежно-кредитной политики. Изучение инструментов, передаточного механизма и оценка эффективности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
курсовая работа [394,2 K], добавлен 27.06.2011Цели, инструменты, передаточный механизм и виды денежно-кредитной политики. Кейнсианский и монетаристский подходы к денежно-кредитной политике. Особенности и эффективность денежно-кредитной политики Республики Беларусь в условиях реформирования экономики.
курсовая работа [82,4 K], добавлен 02.12.2010Сущность, цели и инструменты денежно-кредитной политики государства. Система государственного регулирования экономики. Исследование направлений реализации денежно-кредитной политики в экономике Республики Беларусь и разработка путей ее совершенствования.
курсовая работа [861,0 K], добавлен 27.01.2014Денежно-кредитная политика как инструмент государственного регулирования. Анализ денежно-кредитной политики России. Индикаторы денежно-кредитной политики и их динамика в 2000-2014 гг. Проблемы осуществления денежно-кредитной политики на современном этапе.
курсовая работа [596,3 K], добавлен 30.06.2014Краткая история становления и развития денежно-кредитной системы в России. Анализ и оценка современной денежно-кредитной системы и денежно-кредитной политики государства. Денежно-кредитная политика в современном мире: основные направления развития.
курсовая работа [78,4 K], добавлен 23.01.2014Сущность денежно–кредитной политики, теория денег. Методы денежно–кредитной политики. Теоретические подходы к денежно–кредитной политике. Современная денежно–кредитная политика России. Проблемы регулирования денежно–кредитной политики в России.
реферат [32,4 K], добавлен 19.10.2010Денежно-кредитная политика как важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства. Понятие, цели, виды и инструменты денежно-кредитной политики. Исследование особенностей функционирования кредитно-денежной сферы в экономике РБ.
курсовая работа [42,9 K], добавлен 25.12.2013Анализ денежно-кредитной системы в Республике Беларусь и процесса структурирования денежно-кредитной политики. Характеристика ее типов, видов и инструментов. Исследование особенностей реализации и эффективности денежно-кредитной политики государства.
курсовая работа [179,1 K], добавлен 28.02.2017Специфика трансмиссионных механизмов реализации денежно-кредитной политики Банка России в современных условиях. Анализ государственной денежно-кредитной политики в Российской Федерации в период экономической нестабильности, направления ее развития.
курсовая работа [1013,1 K], добавлен 20.06.2016Понятие, цели и сущность денежно-кредитной политики и ее место в системе экономического регулирования. Динамика состояния и анализ использования инструментов денежно-кредитной политики России с учетом особенностей современного этапа развития страны.
курсовая работа [225,4 K], добавлен 10.09.2013
