Сущность рынка капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие и сущность капитала

1.2 Различные трактовки понятия капитал

1.3 Виды капитала

1.4 Превращение денег в капитал

1.5 Всеобщая формула капитала и ее противоречия

2. Практическая часть

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.

Актуальность темы определяется тем, что рынок капитала оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря ему происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения ее в дополнительные производственные фонды. Ссудный капитал стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства. Поэтому, являясь основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы, ссудный капитал необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений. Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и возобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без дальнейшего развития рынка капитала. капитал заемный деньги

В своей работе я поставила следующие цели:

- раскрыть понятие, сущность и виды каптала;

- рассмотреть различные трактовки понятия капитала;

- проанализировать всеобщую формулу капитала и ее противоречия;

- представить выводы после проделанной работы.

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие и сущность капитала

Капитал - это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. Поэтому капитал есть сумма так называемых капитальных благ, т.е. благ по производству других благ. Капитальным благом можно считать кирпичи (из них сложат дом), станки (на них изготовят детали будущих легковых машин), телевизор (он воспроизведет телепередачу) и т.д.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы (средства) фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на реальный (физический, производственный), т.е. в форме средств производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и товарный капитал, т.е. капитал в форме товаров.

Реальный капитал делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.

Нередко капитал делят по сферам его применения: производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный) и т.д. Владельцы капитала получают доход от его использования. В случае со ссудным капиталом доход приобретает форму процента. В остальных случаях (это другие виды денежного капитала или же весь реальный капитал) доход приобретает форму прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, дивиденды владельца акций, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии -- капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора -- в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т.е формирует уровень будущего их благосостояния.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

1.2 Различные трактовки понятия капитала

Теории капитала имеют длительную историю.

А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. Д. Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал - это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал - это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал - как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.

На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл. Таким образом, в понятие капитала Фишер включал любое благо, приносящее доход своему владельцу (даже талант).

1.3 Виды капитала предприятия

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.).

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия.

Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

4. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов (а не только в основные средства, как это часто трактуется в литературе).

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

Характеристика этих форм капитала предприятия будет подробно изложена при рассмотрении цикла кругооборота капитала предприятия.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности.

7. По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий -- обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий -- семейных и т.п.).

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов.

Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные в неиспользуемые помещения и оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею потребительских качеств и т.п.

9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.).

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

10. По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие. Такое разделение капитала предприятий используется в процессе соответствующей их классификации.

11. По соответствию правовым нормам функционирования различают легальный и «теневой » капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Широко используемый на современном этапе экономического развития страны «теневой» капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. Рост объема использования «теневого» капитала в хозяйственной деятельности предприятий служит для государства своеобразным индикатором низкой эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования использования капитала в предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов как государства, так и собственников капитала.

1.4 Превращение денег в капитал

Простое товарное обращение, представленное формулой Т - Д - Т, есть исходный пункт, на базе которого развивается новая форма движения: Д - Т - Д, превращение денег в товар и обратное превращение товара в деньги.

Деньги, описывающее движение Д - Т - Д, становятся капиталом. И Маркс переходит к анализу формы движения капитала.

Между кругооборотами Т - Д - Т и Д - Т - Д есть прежде всего формальное различие. Оба кругооборота распадаются на одни и те же противоположные фазы: Т - Д и Д - Т, но они представлены в обратной последовательности. Простое товарное обращение начинается с продажи и заканчивается куплей. Наоборот, обращение капитала начинается с купли и заканчивается продажей.

Формальное различие показывает нам различие по существу. Если целью простого товарного обращения является потребительная стоимость, обмен продуктов, то целью обращения капитала является меновая стоимость, деньги.

Маркс далее показывает, что целью обращения капитала является не просто деньги, а возрастание денег.

Формула движения капитала выступает в виде Д - Т - Д', где Д' = Д + d, т.е. равно первоначально авансированной сумме денег плюс приращение, избыток. Избыток над первоначальной стоимостью Маркс назвал прибавочной стоимостью. Как только деньги в своем кругообороте присоединяют к себе прибавочную стоимость, они становятся капиталом.

Форма движения капитала Д - Т - Д' не только присуща купеческому капиталу, но и промышленному. В капитале, приносящем процент, формула Д - Т - Д' представлена в форме Д - Д'.

1.5 Всеобщая формула капитала и ее противоречия

Деньги - результат обращения товаров и исходный пункт капитала.

Непосредственная форма товарного обращения есть Т -- Д -- Т, превращение товара в деньги и обратное превращение денег в товар, продажа ради купли. Но наряду с этой формой мы находим другую, непосредственно наблюдаемую, отличную от нее форму Д -- Т -- Д, превращение денег в товар и обратное превращение товара в деньги, куплю ради продажи.

Деньги -- первая форма проявления капитала. «История эта ежедневно разыгрывается на наших глазах. Каждый новый капитал при своем первом появлении на сцене, т. е. на товарном рынке, рынке труда иди денежном рынке, неизменно является в виде денег -- денег, которые путем определенных процессов должны превратиться в капитал»

В формуле (Т -- Д -- Т) Д -- это деньги как деньги, деньги как таковые со всеми их функциями, в лучшем случае -- самостоятельная стоимость товаров. В формуле (Д -- Т -- Д) Д приобретают особое качество -- деньги как капитал. Деньги, описывающие в своем движении цикл Д -- Т -- Д, становятся капиталом.

Несмотря на сходство -- обе формулы состоят из фаз продажи и купли -- они качественно различны.

Во-первых, их отличает обратная последовательность фаз продажи и купли.

Во-вторых, в обращении Т -- Д -- Т деньги затрачиваются окончательно и уже не возвращаются к своему владельцу. Они превращаются в товар, который служит потребительной стоимостью и исчезает в сфере потребления. Чтобы вновь получить деньги, необходимо вновь продать товар. В обращении Т -- Д -- Т затрата денег не имеет отношения к их обратному притоку. Напротив, в Д -- Т -- Д обратный приток денег обусловливается самим характером их затраты.

В обращении Д -- Т -- Д деньги возвращаются к своему владельцу, они не расходуются окончательно, а лишь авансируются. Обратный приток денег к их исходному пункту не зависит от того, продается ли товар дороже, чем он был куплен, или нет.

В-третьих, конечная цель обращения Т -- Д -- Т -- потребительная стоимость, которая исчезает в потреблении. Кругооборот Д -- Т -- Д имеет своим исходным пунктом денежный полюс и, в конце концов, возвращается к тому же полюсу. Целью движения является не потребительная стоимость, а деньги как стоимость. В обращении Т -- Д -- Т исходный и конечный пункты различны качественно -- это разные потребительные стоимости. В обращении Д -- Т -- Д исходный и конечный пункт -- деньги.

Процесс Д -- Т -- Д обязан своим содержанием не качественному различию между крайними пунктами, а лишь их количественной разнице. Было бы нелепо авансировать деньги на покупку товара с целью вернуть ту же сумму при продаже.

Поэтому, в-четвертых, в непосредственном наблюдении полная форма рассматриваемого процесса выражается, прежде всего, как Д -- Т -- Д?, где Д? = Д + ?Д, т.е. Д? равно первоначально авансированной сумме денег, плюс некоторое приращение.

Анализ товара и денег показал, что деньги являются носителями стоимости. В формуле товарного обращения носителями стоимости неизменной величины становятся товар, затем деньги и вновь товар: . Во всеобщей формуле капитала стоимость возрастает.

Всеобщая формула капитала:

Д - Т - Д?

Это всеобщая, абстрактная формула любого капитала в его непосредственном проявлении в сфере обращения. Она прежде всего характеризует торговый капитал - куплю товара с целью продажи. Но промышленный капитал в сфере обращения есть деньги, которые превращаются в товар, а после продажи товара превращаются в большее количество денег. В капитале, приносящем проценты, обращение Д - Т - Д? представлено без промежуточного звена, как Д - Д?, как деньги, которые дают большее количество денег.

2. Практическая часть

К основному капиталу относятся:

а) стоимость сырья, материалов, электроэнергии;

б) стоимость станков, машин, оборудования;

в) стоимость рабочей силы;

г) ценные бумаги;

д) денежный капитал.

Издержки производства - это:

а) затраты фирмы на производство товара;

б) нерациональные затраты;

в) потери фирмы;

г) прибыль фирмы.

Прибыль фирмы - это:

а) равновесная цена минус издержки;

б) общий доход фирмы;

в) общий доход минус переменные издержки;

г) общий доход минус общие издержки.

Фирма будет получать прибыль от продажи одной единицы продукции, если:

а) общий доход > общих издержек;

б) рыночная цена < средних издержек;

в) рыночная цена < предельных издержек;

г) рыночная цена > средних издержек.

Выберите ВСЕ правильные ответы:

Что из нижеперечисленного НЕ относится к естественной монополии:

А) фирма L'OREAL;

б) почта России;

в) АО «Российские железные дороги»;

г) небольшое фермерское хозяйство, выращивающее овец;

д) РАО ЕЭС.

Выберите черты рынка монополистической конкуренции:

а) одна фирма-продавец;

б) барьеры для входа на рынок меньше, чем у олигополии;

в) недифференцированная продукция;

г) преобладают неценовые методы конкуренции;

д) 10-ки, сотни небольших фирм на рынке;

е) барьеры для входа на рынок отсутствуют.

Сформулируйте определения, ответьте на вопросы:

Реальная заработная плата - это __ заработная плата, выраженная в материальных благах и услугах; показывает, какое количество предметов потребления и услуг работник может фактически купить на свою заработную плату

Сформулируйте закон спроса на рабочую силу. Закон спроса -- при прочих равных условиях, повышение цены вызывает понижение величины спроса; понижение цены -- повышение величины спроса, то есть отражает обратную зависимость между ценой и количеством товара.

Структурная безработица - это безработица, вызываемая изменениями в структуре спроса и технологии производства. Такие изменения ведут к необходимости новых профессий, а работники, не обладающие этими профессиями, высвобождаются и вынуждены переучиваться.

Трудоспособное население - население, способное по своим физическим возможностям полноценно участвовать в общественном труде.

К каким видам безработицы относятся следующие ее проявления:

а) увольнение в период кризиса производства - институциональная;

б) увольнение с работы в связи с уходом за детьми - добровольная;

в) увольнение машинисток в связи с появлением компьютеров - технологическая;

г) увольнение в связи с переездом - фрикционная.

Выберите ЕДИНСТВЕННЫЙ правильный ответ:

ВНП - это:

а) рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных как внутри данной страны, так и за рубежом с использованием факторов производства, принадлежащих данной стране;

б) количество конечных товаров и услуг, произведенных как внутри данной страны, так и за рубежом с использованием факторов производства, принадлежащих данной стране;

в) рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных как внутри данной страны, так и за рубежом с использованием факторов производства, принадлежащих данной стране;

г) рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных внутри данной страны с использованием факторов производства, принадлежащих как данной стране, так и другим странам;

Национальный доход - это:

а) стоимость предметов длительного пользования и услуг, приобретенных в данной стране за год;

б) сумма прибыли, заработной платы, налогов, земельной ренты, полученных в стране за год;

в) сумма прибыли, заработной платы, земельной ренты, процента на вложенный капитал, полученных в стране за год;

г) сумма прибыли, заработной платы, земельной ренты, полученных в стране за год

Заключение

Итак, рассмотрев понятие капитала, можно сделать следующий вывод:

Капитал - это экономическая категория, выражающая отношение между людьми. Капитал как экономическая категория - это стоимость, приносящая его владельцу прибавочную стоимость. Или капитал - это самовозрастающая стоимость. В своё время с целью показать, какой именно капитал является источником образования прибавочной стоимости, К.Маркс ввёл в научное обращение понятие «постоянный капитал» и «переменный капитал». Постоянный капитал, по мнению К.Маркса, - часть авансированного капитала, которая в процессе производства не изменяет величину своей стоимости. В отличие от постоянного капитала переменный капитал - часть авансированного капитала, которая в процессе производства используется предпринимателями на покупку рабочей силы. Эта часть капитала не только сохраняется, а и увеличивается на величину прибавочной стоимости, то есть является источником прибавочной стоимости.

В свою очередь, разделение капитала на основной и оборотный даёт возможность определить сущность процесса оборота капитала, понять, какой капитал и как переносить свою стоимость на стоимость новообразованной продукции.

Кроме того, в теории и практике имеет место разделение капитала на национальный и международный, а в зависимости от формы собственности капитал делят на частный, коллективный и государственный (общественный).

В современной экономической литературе капитал определяется как ресурс длительного использования, который образуется с целью производства большого количества товаров и услуг. Существует другой подход и к разделению капитала: он делится на «физический капитал» и «человеческий капитал».

Такой подход имеет смысл, так как современный капитал уже не тот, каким он был на момент его образования, не тот, каким мы его знаем в начале ХХ в. или даже 50 лет назад. Произошли значительные изменения в его структуре, ведущие позиции заняла коллективная форма собственности (особенно такой её вид, как акционерный капитал). Это позволило частично решить проблему существования производственных отношений, которые базируются на эксплуатации наёмного труда, особенно через механизм распространения акций, облигаций, инвестиционных сертификатов и присвоение их работниками определённой части прибавочной стоимости в виде дивидендов, а также путём овладения информацией высококвалифицированными специалистами.

Список используемой литературы

1. «Современная экономика» - научный редактор : Мамедов О.Ю., издательство «Феникс» ; Ростов - на - Дону - 2010 год - 608 стр.

2. «Основы экономической теории», И.П. Николаева, Москва, ЮНИТИ, 2011 год, 229 стр.

3. «Экономическая теория», Е.Ф. Борисов, Москва, ЮРАЙТ, 383 стр.

4. Е.Ф. Борисов, «Экономическая теория», учебник, Москва: Юристъ, 1999 год, 568 стр. /глава 9, стр 234-258.

5. «Экономика», Общий курс, Войтов А.Г., учебник, - 3-е переработанное издание, Москва, Информационно - внедренческий центр «Маркетинг», 2009г

6. «Источники привлечения капитала» /стр. 209/, Курс экономики, учебник, 2-е издание, под редакцией Б.А. Райзберга, Москва, ИНФРА - М , 2012 год, 716

7. B.H. Костюк «История экономических учений»

8. Н.Е. Титова «История экономических учений»

9. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.

Размещено на Allbest.ru