Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

2. Практическая часть

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (форма 1) ОАО "Юлия"

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Юлия"

2.3 Анализ показателей ликвидности платёжеспособности

2.4 Анализ деловой активности

2.5 Анализ показателей рентабельности

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Прежде чем начать обсуждение методики анализа деловой активности предприятия, мне бы хотелось отметить возрастающую роль использования новых технологий для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия. Экономический анализ сопровождается выполнением большого объема разнообразных вычислений: абсолютных и относительных отклонений, средних величин, дисперсий, процентных величин и др. Кроме того, в процессе анализа выполняются различные виды оценок, группировок, сравнений и сортировок исходных данных; нахождение минимального или максимального значения и ряд других операций. Результаты анализа требуют графического или табличного представления. Все это многообразие видов аналитической обработки экономической информации является объектом автоматизации с применением современных средств связи и вычислительной техники, а также новейших программных продуктов предназначенных для проведения экономического анализа. Все это позволяет производить более точные и сложные вычисления, которые невозможно выполнить вручную; представлять информацию более наглядно (в виде таблиц и графиков) и самое главное делать это чаще с минимальными затратами времени, что в настоящее время очень важно для многих предприятий, которым необходимо быстро реагировать на изменения внешней среды.

В настоящее время в России существует достаточно большое количество программных продуктов, которые позволяют автоматизировать процесс экономического анализа, в том числе анализа деловой активности.

Естественно использование компьютеров полностью не позволяет заменить человека, так как только он способен делать выводы, основываясь на представленной информации и принимать соответствующие решения, используя свои теоретические знания.

1. Теоретическая часть

Деловая активность

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. оборот баланс платежеспособность

Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.

Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д. Если повысить рентабельность нет возможности - необходимо "брать" оборотом, т.е. выпускать и реализовывать больше продукции.

Оборачиваемость.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов.

Общая оборачиваемость активов = чистая выручка от реализации / средняя за период величина всех активов

2. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.

Оборачиваемость основных средств = чистая выручка от реализации / средняя за период величина основных средств

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат.

Оборачиваемость материальных оборотных средств = чистая выручка от реализации / средняя за период величина материально производственных запасов и затрат

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Оборачиваемость оборотного капитала = чистая выручка от реализации / средняя за период величина оборотного капитала

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала = чистая выручка от реализации / средняя за период величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала.

Оборачиваемость инвестированного капитала = чистая выручка от реализации / средняя за период величина инвестированного капитала

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

Оборачиваемость перманентного капитала = чистая выручка от реализации / средняя за период величина перманентного капитала

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала.

Оборачиваемость функционирующего капитала = чистая выручка от реализации / средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

9. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности.

Индекс деловой активности = оборачиваемость функционирующего капитала * рентабельность основной деятельности

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Рентабельность.

Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Для анализа рентабельности в программе рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Рентабельность капитала

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

1. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли = балансовая прибыль / средняя за период величина всех активов

Однако с увеличением прибыли влияние налогов будет увеличиваться, при этом сумма налогов и обязательных платежей составляет приблизительно четверть от балансовой прибыли.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли = чистая прибыль / средняя за период величина всех активов

3. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается путем деления балансовой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала = балансовая прибыль / средняя за период величина собственного капитала

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

4. С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе - средняя за период величина оборотного капитала.

Рентабельность оборотного капитала = балансовая прибыль / средняя за период величина оборотного капитала

5. Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность, за исключением инвестиций в собственное развитие. Коэффициент рассчитывается по формуле, где числитель - сумма доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях, знаменатель - сумма средних значений за период долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. По данным баланса предприятие за отчетный период не имеет никаких доходов по ценным бумагам и от долевого участия.

Рентабельность инвестиций в совместных предприятиях = доходы по ценным бумагам и от долевого участия / средняя за период величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и ценных бумаг

6. Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала.

Рентабельность перманентного капитала = балансовая прибыль / средняя за период величина перманентного капитала

7. Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности.

Рентабельность функционирующего капитала = результат от реализации / средняя за период величина функционирующего капитала

Представляет интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности функционирующего капитала и инвестиций. Если значения показателя рентабельности инвестиций больше значений рентабельности функционирующего капитала, то можно сделать вывод о том, что предприятию более выгодно осуществлять инвестиционную деятельность, нежели заниматься производством и реализацией продукции.

Рентабельность деятельности

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Они рассчитываются по данным отчета о прибылях и убытках.

1. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Рентабельность всех операций по балансовой прибыли = балансовая прибыль чистая выручка от реализации + доходы от прочей реализации + доходы от внереализационных операций

2. Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли = чистая прибыль

чистая выручка от реализации + доходы от прочей реализации + доходы от внереализационных операций

3. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Коэффициент рассчитывается посредством отношения объема результата от реализации к сумме затрат на производство реализованной продукции.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на производство = результат от реализации / затраты на производство реализованной продукции.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

4. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации.

Рентабельность основной деятельности = результат от реализации / чистая выручка от реализации

5. Рентабельность прочих операций определяет эффективность деятельности предприятия по направлениям не связанным с основной деятельностью. Коэффициент рассчитывается путем деления объема результата от прочей реализации и от внереализационных операций на доходы от прочей реализации и от внереализационных операций.

Результат прочих операций = результат от прочей реализации и от внереализационных операций / доходы от прочей реализации и от внереализационных операций

Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

6. Показатель чистого дохода рассчитывается по формуле, где числитель - сумма объемов амортизации основных средств и нематериальных активов плюс чистая прибыль, знаменатель - чистая выручка от реализации продукции плюс доходы от прочей реализации и доходы от внереализационных операций.

Показатель чистого дохода (коп./руб.) = сумма амортизации и чистой прибыли / чистая выручка от реализации

Доля чистого дохода, полученная за счет чистой прибыли

= чистая прибыль / сумма амортизации и чистой прибыли

Доля чистого дохода, полученная за счет амортизации

= амортизация / сумма амортизации и чистой прибыли

Эта группа показателей позволяет оценить возможные свободные финансовые ресурсы будущих периодов и показывает, сколько копеек чистой прибыли с рубля чистой выручки от реализации продукции и от прочих доходов получает предприятие.

Представляет интерес проанализировать, за счет чего в основном получен чистый доход: за счет чистой прибыли или за счет амортизации. Если в чистой выручке предприятия большую долю составляют амортизационные отчисления, то можно сделать вывод о неэффективности его работы.

2. Практическая часть

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса (форма 1) ОАО "Юлия"

Сравнительный аналитический баланс за 2012 год

	Абсолютные величины	Удельный вес,%	Отклонения, %
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютные величины	Удельного веса
Раздел 1.Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	10	9	0,035	0,029	- 1	- 0,006
1.2 Основные средства	15 194	17 253	53,494	55,989	2 059	2,495
1.3 Незавершённое производство	2 038	204	7,175	0,662	- 1 834	-6,513
1.4 Финансовые вложения	6	6	0,021	0,019	0	- 0,002
Итого 1 Раздел	17 248	17 472	60,726	56,7	224	-4,026
Раздел 2. Оборотные активы
2.1 Запасы в т.ч.: - Сырьё и материалы - Готовая продукция - Расходы будущих периодов	3 606 3 474 26 106	3 495 3 335 23 137	12,696 12,231 0,092 0,373	11,342 10,823 0,075 0,445	-111 - 139 -3 31	-1,354 - 1,408 - 0,017 0,071
2.2 НДС по приобретённым ценностям	362	183	1,275	0,594	- 179	- 0,681
2.3 Дебиторская задолженность более 12 мес.	391	391	1,377	1,269	0	- 0,018
2.4 Дебиторская задолженность менее 12 мес.	4 831	6 356	17,009	20,626	1 525	3,618
2.5 Денежные средства и эквиваленты	1 965	2 918	6,918	9,469	953	2,551
Итого 2 Раздел	11 155	13 343	39,274	43,3	2 188	4,026
БАЛАНС	28 403	30 815	100	100	2 412	0
	Абсолютные величины	Удельный вес, %	Отклонения, %
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютные величины	Удельного веса
Раздел 3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	8	8	0,028	0,026	0	- 0,002
3.2 Добавочный капитал	12 849	12 849	45,238	41,697	0	- 3,541
3.3 Нераспределённая прибыль	13 611	15 945	47,921	51,744	2 334	3,823
Итого 3 Раздел	26 468	28 802	93,187	93,467	2 334	0,280
Раздел 4. Долгосрочные обязательства
4.1 Отложенные налоговые обязательства	4	0	0,014	0	- 4	- 0,014
Итого 4 Раздел	4	0	0,014	0	- 4	- 0,014
Раздел 5. Краткосрочные обязательства.
5.1 Кредиторская задолженность в т.ч. - Поставщикам и подрядчикам - Задолженность перед персоналом - Задолженность во внебюджетные фонды - Задолженность по налогам и сборам - Прочие кредиторы	1 931 319 796 396 346 74	2 013 291 826 411 443 42	6,799 1,123 2,803 1,394 1,218 0,261	6,533 0,944 2,681 1,334 1,438 0,136	82 - 28 30 15 97 - 32	- 0,026 - 0,179 - 0,122 - 0,060 0,219 - 0,124
Итого 5 Раздел	1 931	2 013	6,799	6,533	82	- 0,266
БАЛАНС	28 403	30 815	100	100	2 412	0

Данные бухгалтерской отчётности (форма 2) ОАО "Юлия"

Наименование показателя	На начало года тыс.руб.	На конец года тыс.руб.	Отклонения тыс.руб.
Выручка от реализации	87 625	78 795	- 8 830
Себестоимость	76 686	66 972	- 9 714
Валовая прибыль	10 939	11 823	884
Коммерческие расходы	5 010	4 243	- 767
Прибыль от продаж	5 929	7 580	1 651
Прочие доходы	2 066	1 767	- 299
Прочие расходы	3 003	3 474	471
Прибыль до налогообложения	4 992	5 873	881
Отложенные налоговые активы	421	541	120
Отложенные налоговые обязательства	0	1	1
Текущий налог на прибыль	998	1 175	177
Чистая прибыль налогового периода	4 415	5 238	823
ИТОГО	202 084	187 482	- 14 602

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "Юлия"

Финансовая устойчивость предусматривает превышение доходов предприятия над расходами, что позволяет генерировать свободные денежные средства, а их эффективное использование позволяет поддерживать производство на достигнутом уровне и расширять его, гарантируя финансовую независимость и платёжеспособность предприятия.

Анализ финансовой устойчивости проводится при помощи абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК - ВА

где,

СК - собственные оборотные средства;

ВА - внеоборотные активы.

СОСнг = 26 468 - 17 248 = 9 220

СОСкг = 28 802 - 17 472 = 11 330

ДСОС = 11 330 - 9 220 = 2 110

2. Перманентный капитал:

СОС = ПК - ВА = (СК + ДО) - ВА где,

СК - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ПК - перманентный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

СОСнг = 26 468 + 4 = 26 472

СОСкг = 28 802 + 0 = 28 802

ДПК = 28 802 - 26 472 = 2 330

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = (СК + ДО +КО) - ВА где,

СК - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы.

ВИнг = (26 468 + 4 + 1 931) - 17 248 = 11 155

ВИкг = (28 802 + 0 + 2 013) - 17 472 = 13 343

ДВИ = 13 343 - 11 155 = 2 188

Вывод: Предприятие ОАО "Юлия" не зависти от внешних кредиторов. Запасы и затраты полностью покрываются собственными результатами.

При анализе финансового состояния применяют комплекс следующих показателей финансовой устойчивости:

1.) Коэффициент финансового риска (соотношение заёмных и собственных средств):

Кфр = где,

ЗС - заёмные средства;

СК - собственные оборотные средства.

Кфр(нг) = 1 935 : 26 468 = 0,0731

Кфр(кг) = 2 013 : 28 802 = 0,0699

ДКфр = 0,0699 - 0,0731 = - 0,0032

Вывод: Рост собственного капитала ОАО "Юлия" превышает рост заёмного капитала.

2.) Коэффициент долга:

Кд = где,

ЗС - заёмные средства;

ВБ - валюта баланса

Кд(нг) = 1 935 : 28 403 = 0,0681

Кд(кг) = 2 013 : 30 815 = 0,0653

ДКд= 0,0653 - 0,0681 = - 0,0028

Вывод: Укрепление финансовой устойчивости предприятия выросло на 0,28 %.

3.) Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Ка = где,

СК - собственные оборотные средства;

ВБ - валюта баланса

Ка(нг) = 26 468 : 28 403 = 0,9318

Ка(кг) = 28 802 : 30 815 = 0,9346

ДКа = 0,9346 - 0,9318 = 0,0028

Вывод: Предприятие ОАО "Юлия" имеет незначительный рост финансовой устойчивости.

4.) Коэффициент манёвренности собственных источников:

Км = где,

СК - собственные оборотные средства;

ВА - внеоборотные активы;

Км(нг) = 9 220 : 26 468 = 0,3483

Км(кг) = 11 330 : 28 802 = 0,3933

ДКм = 0,3933 - 0,3483 = 0,0450

Вывод: Отношение собственных оборотных средств к источникам собственного капитала - 4,5%.

5.) Коэффициент финансовой устойчивости:

СК - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ПК - перманентный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Кфу(нг) = 26 472 : 28 403 = 0,9321

Кфу(кг) = 28 802 : 30 815 = 0,9346

ДКфу = 0,9346 - 0,9321 = 0,0025

Вывод: Отношение перманентного капитала к валюте баланса равно 0,25%.

6.) Коэффициент обеспечённости оборотного капитала собственными источниками:

Ксос = где,

СК - собственные оборотные средства;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Ксос(нг) = = 0,8265

Ксос(кг) = = 0,8491

ДКсос= 0,8491 - 0,8265 = 0,0226

Вывод: За счёт собственных оборотных средств финансируется 2,26 % оборотных активов.

2.3 Анализ показателей ликвидности платёжеспособности

Платёжеспособность - возможность организации вовремя оплачивать свои обязательства. Анализ платёжеспособности проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Ликвидность - это возможность изменения материально - вещественной формы активов и превращение разных составляющих имущество в деньги для погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения и расположенных в порядке возрастания срока погашения.

Актив	Значение тыс. руб.	Пассив	Значение тыс. руб.
	Начало года	Конец года		Начало года	Конец года
А 1	1 965	2 918	П 1	1 931	2 013
А 2	4 831	6 356	П 2	0	0
А 3	4 359	4 069	П 3	4	0
А 4	17 248	17 472	П 4	26 468	28 802

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А 1 ? П 1 ; А 2 ? П 2 ; А 3 ? П 3 ; А 4 < П 4.

Вывод: Баланс считается абсолютно ликвидным, т.к. соблюдаются следующие равенства:

Начало года Конец года

А 1 ? П 1 1 965 > 1 931 2 918 > 2 013

А 2 ? П 2 4 831 > 0 6 358 > 0

А 3 ? П 3 4 359 > 4 4 069 > 4

А 4< П 4 17 248 < 26 468 17 472 < 28 802

Абсолютный показатель ликвидности позволяет выявить текущую и перспективную платёжеспособность предприятия.

Текущая ликвидность:

ТЛ = (А 1 + А 2) - (П 1 + П 2)

ТЛнг = (1 965 + 4 831) - (1 931 - 0) = 4 865

ТЛкг = (2 918 + 6 358) - (2 013 - 0) = 7 061

Перспективная ликвидность:

ПЛ = А 3 - П 3

ПЛнг = 4 359 - 4 = 4 355

ПЛкг = 4 069 - 0 = 4 069

Вывод: Предприятие ОАО "Юлия" является платёжеспособным, т.к. соблюдается следующее равенство: ТЛ > 1; ПЛ> 1.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал(нг) = 1 965: (1931 + 0) = 1,0176

Кал(кг) = 2 918 : (2 013 + 0) = 1,4495

ДКал = 1,4495 - 1,0176 = 0,4319

Вывод: Предприятие ОАО "Юлия" может покрыть краткосрочной задолженности 43% (за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

2) Коэффициент быстрой ликвидности:

Кбл(нг) = (1 965 + 4 831) : (1 931 + 0) = 3,5194

Кбл(кг) = (2 918 + 6 356) : (2 013 + 0) = 4,6070

ДКбл = 4,6070 - 3,5194 = 1,0876

3) Коэффициент текучей ликвидности (коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств):

Ктл(нг) = (1 965 + 4 831 + 4 359) : (1 931 + 0) = 5,7767

Ктл(кг) = (2 918 + 6 356 + 4 069) : (2 013 + 0) = 6,6284

ДКтл = 6,6284 - 5,7767 = 0,8517

Вывод: Платёжеспособность предприятия ОАО "Юлия" увеличилась на 85%.

4) Коэффициент общей платёжеспособности:

Коп(нг) = = 2,9438

Коп(кг) = = 3,6347

ДКоп = 3,6347 - 2,9438 = 0,6909

2.4 Анализ деловой активности

Этот анализ предусматривает активность положения предприятия на рынке, его способность к наращиванию объёмов деятельности и оценку эффективности использования всех его ресурсов. Предприятие может использовать эффективно ресурсы, лишь в том случае, если соблюдается золотое правило экономики:

Трп ? Трв ? Тра ? 100 % где,

Трп - темп роста активов;

Трв - темп роста выручки;

Тра - темп роста прибыли.

Тр = (конец года: начало года) Ч 100 %

Трп = (5 238 : 4 415) Ч100 % = 118,64 %

Трв = (78 795 : 87 625) Ч100 % = 89,22 %

Тра = (30 815 : 28 403) Ч 100% = 108,49 %

118,64 % > 89,22 % < 108,49 % > 100 %

Из вычислений мы видим: Трп>Трв<Тра> 100 %

Вывод: Предприятие ОАО "Юлия" эффективно использует свои ресурсы. Если предприятие генерирует доходы, оно не может быть признано предприятием с высокой активностью.

Частью анализа деловой активности является анализ эффективности использования оборотных средств.

Этот анализ проводится с помощью расчёта и оценки следующих систем показателей:

1) Коэффициент оборачиваемости:

а) оборотных активов (ОА):

К =

Кнг = 87 625 : 11 155 = 7,8552

Ккг= 78 795 : 13 343 = 5,9053

ДК = 5,9053 - 7,8552 = - 1,9499

б) запасов:

К =

Кнг = 76 686 : 3 606 = 21,2662

Ккг = 66 972 : 3 495 = 19,1622

ДК = 19,1622 - 21,2662 = - 2,1039

в) дебиторской задолженности:

К = (обороты)

Кнг = 87 625 : (391 + 4 831) = 16,7799

Ккг = 78 795 : (391 + 4 831) = 11,6785

ДК = 11,6785 - 16,7799 = - 5,1014

г) денежных средств:

К = (обороты)

Кнг = 87 625 : 1 965 = 44,5926

Ккг = 78 795 : 2 918 = 27,0030

ДК = 27,0030 - 44,5926 = - 17,5898

2.5 Анализ показателей рентабельности

Рентабельность - показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение доходов и затрат за определённый период времени. Показатели рентабельности более полно характеризуют результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами.

Показатели:

1) Рентабельность продаж

Rп = Ч 100 %

Rп(нг) = (5 929 : 87 625) Ч 100 % = 6,7663 %

Rп(кг) = (7580 : 78 795) Ч 100 % = 9,6198 %

ДRп = 9,6198 - 6,7663 = 2,8536 %

2) Чистая рентабельность продаж

Rnчист =Ч 100 %

Rn(нг)чист = (4 415 : 87 625) Ч 100 % = 5,0385 %

Rn(кг)чист = (5 238 : 78 795) Ч 100 % = 6,6476 %

ДRnчист = (6,6476 - 5,0385) = 1,6091 %

3) Рентабельность продукции (продаж)

RN = Ч 100 %

RN(нг) = (5 929 : 76 686) Ч 100 % = 7,7315 %

RN(кг) = (7 580 : 66 912) Ч 100 % = 11,3181 %

ДRN = 11,3181 - 7,7315 = 3,5866 %

4) Общая рентабельность

Rотч.пер. = Ч 100 %

Rотч.пер.(нг) = (4 992 : 87625) Ч 100 % = 5,6970 %

Rотч.пер.(кг) = (5 873 : 78 795) Ч 100 % = 7.4535

ДRотч.пер. = 7,4535 - 5,6970 = 1,7565 %

По форме №1:

1) Рентабельность капитала (активов) или экономическая рентабельность

Rк =Ч 100 %

Rк(нг) = (4 415 : 17 248) Ч100 % = 25,5971%

Rк(кг) = (5 238 : 17 472) Ч 100 % 29,9793 %

ДRк = 29,9793 - 25,5971 = 4,3822 %

2) Рентабельность производственных активов:

Rпр.акт. = Ч 100 %

Rпр.акт.(нг) = (4 415 : 28 403) Ч 100 % = 15,5441 %

Rпр.акт.(кг) = (5 238 : 30 815) Ч 100% = 16,9988 %

ДRпр.акт. = 16,9988 - 15,5441 = 1,4541 %

3) Рентабельность основного капитала (внеоборотные активы):

Rва = Ч 100 %

Rва(нг) = (4 415 - 17 248) Ч 100 % = 25,5971 %

Rва(кг) = (5 238 : 17 472) Ч 100% = 29,9793 %

ДRва = 29,9793 - 25,5971 = 4,3822 %

4) Рентабельность оборотных активов:

Rоа= Ч 100 %

Rоа(нг) = (4 415 : 11 155) Ч 100 % = 39,5786 %

Rоа(кг) = (5 238 : 13 343) Ч 100 % = 39,2565 %

ДRоа = 39,2565 - 39,5786 = - 0,3221 %

5) Рентабельность собственного капитала:

R = Ч 100 %

R(нг) = (4 415 : 26 468) Ч 100 % = 16,6805 %

R(кг) = (5 238 : 28 802) Ч 100 % = 18,1862 %

ДR = 18,1862 - 16,6805 = 1,5057 %

6) Рентабельность заёмного капитала:

Rзк = Ч 100 %

Rзк(нг) = (4 415 : 1 935) Ч 100 % = 228,1653 %

Rзк(кг) = (5 238 : 2 013) Ч 100% = 260,2086 %

ДRзк = 260,2086 - 228,1653 = 32,0433 %

Заключение

Изучив действующую практику функционирования организации ОАО "Юлия" и проведя анализ и оценку эффективности использования её оборотных активов, можно сделать следующие выводы:

Увеличение выручки от продаж в 2012г. произошло, главным образом, за счет увеличения выполнения работ и оказания услуг. О росте эффективности производственной и коммерческой деятельности в 2012г. свидетельствует увеличение рентабельности продаж.

О наращивании экономического потенциала и масштабов деятельности организации свидетельствует увеличение в 2012г. имущества организации. Основную долю в имуществе организации занимают оборотные активы. Существенная доля всех источников имущества ОАО "Юлия" в 2012 году отводится заемному капиталу. Следует отметить, что прослеживается тенденция к увеличению доли заемного капитала в общей структуре источников имущества организации.

К концу 2012 года произошло уменьшение, что может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности организации либо о неэффективном управлении запасами в отчетном периоде.

Размер оборотных активов на конец 2012 года составил больше, чем данное значение на года. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают оборотные производственные фонды, в том числе запасы.

Размер внеоборотных активов на конец 2012 года это больше чем в начале 2012 года.

На конец 2012 года произошел рост дебиторской задолженности и запасов по сравнению с началом 2012 года.

Проведя анализ оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и общей величины оборотных активов, можно сделать вывод, что ОАО "Юлия" при условии сокращения периода оборачиваемости каждой из наиболее весомых составляющих оборотных активов сможет достигнуть стабильного финансового положения.

Список использованной литературы

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

2. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.: Издательско-книготорговый центр "Маркетинг", 2001

3. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. - СПб.: "Издательский дом Герда", 2009

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009

5. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

6. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Мастерство, 2009

7. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 9-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004

Размещено на Allbest.ru