Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Управление оборотным капиталом и ликвидность предприятия

Управление оборотным капиталом и ликвидность предприятия

Экономическая сущность оборотных средств, их состав и роль в деятельности предприятия. Понятие и факторы ликвидности, анализ ее абсолютных и относительных показателей. Меры по ускорению расчетов с дебиторами и кредиторами, оптимизации товарных запасов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.12.2015
Размер файла 84,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

По предмету «Экономика организации (предприятия)»

На тему: Управление оборотным капиталом и ликвидность предприятия

Содержание

  • Введение
  • 1.Оборотный капитал и ликвидность предприятия
    • 1.1 Оборотные средства предприятия, их экономическая сущность, состав, роль в деятельности предприятия
    • 1.2 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие
    • 1.3 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа
    • 1.4 Методика анализа ликвидности предприятия
  • 2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «ЛайтСтрим»
    • 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
    • 2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей
    • 2.3 Анализ относительных показателей ликвидности
  • 3. Разработка мероприятий по улучшению ликвидности ООО «ЛайтСтрим»
    • 3.1 Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами
    • 3.2 Оптимизация товарных запасов
  • Заключение
  • Список использованной литературы
  • Введение
  • Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.
  • Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.
  • Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решением этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты - С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина и др.
  • Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.
  • Целью выполнения данной работы является проведение анализа ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа ликвидности;

- провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;

- разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «ЛайтСтрим». В соответствии с уставом ООО «ЛайтСтрим» осуществляет крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктами питания. Предметом исследования является ликвидность ООО «ЛайтСтрим», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «ЛайтСтрим» за 2012-2014 г.г.

1. Оборотный капитал и ликвидность предприятия

1.1 Оборотные средства предприятия, их экономическая сущность, состав, роль в деятельности предприятия

Оборотные средства предприятия - часть производственного капитала, которая авансируется на покупку предметов труда и рабочей силы, иными словами это часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла, включают обычно материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении.

Экономическая сущность оборотных средств заключается в обеспечении воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения по следующей схеме:

Д - Т…П…Т'- Д'

Где,Д - денежные средства, авансируемые предприятием;

Т - средства производства;

П - производство;

Т' - готовый продукт;

Д' - денежные средства, полученные от продажи готового продукта и включающие прибыль;

точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжатся в сфере производства.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

На первой стадии предприятием расходуются денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную форму, а денежные средства - из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии, приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются сначала в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса в готовый продукт (товарная форма).

На третьей стадии готовый продукт реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и принимают снова денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д-Т-П-Т-Д-Т-П-Т-Д) и т.д.

Оборотные активы находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу. Они, таким образом, создают оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

1. Производственные запасы - предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах организации и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах той же организации.

3. Расходы будущих периодов - невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение нового продукта, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукт будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Фонды обращения, обслуживающие во внешней среде организации ее сферу обращения включают:

· готовый продукт на складах;

· товары отгруженные (в пути);

· денежные средства;

· средства в расчетах с потребителями продукта организации;

· дебиторская задолженность.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств.

В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

По составу, оборотные средства подразделяются на две весьма значительные составляющие:

· фонды обращения;

· оборотные фонды.

Фондообращение представляет собой фонды, связанные с обслуживанием процесса обращения изготовленной продукции.

К ним относятся:

· произведенная продукция, хранящаяся непосредственно на складе предприятия;

· готовая продукция, находящаяся в пути;

· готовая продукция, отгрузка которой была уже произведена поставщикам и клиентам;

· денежные средства, перечисленные за продукцию на расчетный счет покупателями, а также находящиеся в кассе предприятия;

· дебиторская задолженность.

Все это включается именно в фонды обращения, но поскольку в состав оборотных средств входит еще и оборотные фонды, то их также следует рассмотреть подробнее. Они представляют собой предметы труда, срок службы которых составляет не более 1 года и которые участвуют в ценообразовании производимой на предприятии продукции и переносят свою стоимость на нее целиком.

К ним относятся:

· производственные запасы, в том числе материалы, покупные полуфабрикаты, сырье, энергия, топливо;

· незавершенное производство (полуфабрикаты, изготовленные непосредственно на собственном оборудовании и из своего сырья);

· расходы будущих периодов (не слишком вещественные элементы оборотных фондов, которые включают затраты на обработку и освоение новой партии продукции, которая изготавливается в данном периоде (квартал или год), но при этом относятся они на продукцию будущего периода).

Что касается структуры оборотных средств, то она является разнообразной, но при этом всегда показывает долю отдельных элементов, находящихся в общей сумме средств. Зависит она от того, в какой отрасли осуществляется свою деятельность предприятие, а также и от других факторов, перечислим некоторые из них:

· качества готовой продукции;

· специфики предприятия;

· ускорения научно-технического прогресса и прочие;

· уровня концентрации, кооперирования, специализации и комбинирования производства.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса производства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в полном возобновлении процесса производства.

Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции.

На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.

Кругоооборот - не единичный процесс. Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругоооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости.

Циркулярная природа оборотных активов имеет ключевое значение в управлении чистым оборотным капиталом. Что касается объема и структуры оборотных средств, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью.

Как видно, элементы оборотных активов являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и к денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств предприятия, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе. Производственно-коммерческий цикл обычно измеряется в днях или месяцах.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Одной из составляющих оборотных активов являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

1.2 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие

Одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рис. 1.1 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность

Качество

управления

активами

Рис. 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

1.3 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа

Основной целью анализа ликвидности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными задачами анализа ликвидности являются:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его ликвидности;

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Пользователей информации может интересовать как текущая ликвидность предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешний анализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т.д. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.

Главными вопросами, которые должны быть выяснены при анализе ликвидности, являются следующие: качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статей активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования; способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного, аналитического и синтетического учета.

Основным информационным источником для анализа ликвидности является бухгалтерский баланс. Внешне он представляет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой представлены хозяйственные средства (актив), а в правой - источники их формирования (пассив). ликвидность дебитор кредитор оптимизация

Средства в активе баланса сгруппированы в порядке ускорения оборота или повышения уровня ликвидности - от основных средств к материальным запасам и денежным средствам. Поэтому первым разделом актива баланса выступают так называемые внеоборотные активы, а вторым - оборотные.

Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Построение баланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и их использовании.

Экономисты отмечают также недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов. Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базы является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечном счете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике.

Еще одной проблемой информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция.

В последние годы в экономике России, по оценкам Правительства РФ, инфляция отражает рост цен в среднем на 12-15 %, что не является гиперинфляцией. Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:

1. недостаточно объективно оценивается ликвидность предприятия;

2. не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.

Таким образом, при анализе ликвидности необходимо проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что основным источником информации для анализа и оценки ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), актив которого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашения обязательств.

1.4 Методика анализа ликвидности предприятия

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления (рис. 1.2):

- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

- анализ движения денежных средств за отчетный период.

Оценка ликвидности предприятия

Анализ ликвидности

баланса

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Анализ движения денежных средств

Рис. 1.2 Направления проведения оценки ликвидности предприятия

Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 - Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 - Медленно реализуемые активы - производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П-4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

Таблица 1.1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

№ п/п

Наименование показателя

Расчетная формула

Экономическое содержание

1

Показатель общей платежеспособности (Копл)

Копл =

(ВА + ОА) / ЗК

Рассчитывается для оценки общей платежеспособности. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

2

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Кал = (ДС+КФВ)/КО

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным 0.2 - 0.25. Если предприятие в текущий момент может на 20 - 25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

3

Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)

Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО

Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1.

4

Коэффициент ликвидности запасов (Клз)

Клз = З/КО

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия

5

Коэффициент текущей ликвидности Кпо (коэффициент покрытия долгов)

Кпо = (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З): КО

Коэффициент представляет собой отношение всех текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2.

Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия. Однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки:

- формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;

- учетная политика -- по методу отгрузки или по методу оплаты -- оказывает существенное влияние на величину этих показателей;

- данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем - добавленной стоимостью;

- расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;

- оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово - хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов - простота и наглядность расчета - могут обернуться их недостатком - поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «ЛайтСтрим»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ЛайтСтрим» создано 25 августа 2001 г. Юридический адрес предприятия - г. Ярославль, ул. Урицкого, д. 70. Правовое положение ООО «ЛайтСтрим», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «НиК» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Органами управления ООО «ЛайтСтрим» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «ЛайтСтрим». К его компетенции относятся такие вопросы, как внесение изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов, избрание и утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и др.

Организационная структура строится на основе выделения различных составляющих. На рисунке 2.1 приведена схема построения организационной структуры ООО «ЛайтСтрим», основанная на реализации необходимых функций. Организационная структура фирмы - линейно-функциональная. В условиях ООО «ЛайтСтрим» линейно-функциональная организационная структура позволяет соблюсти принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания. Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «ЛайтСтрим»

Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «ЛайтСтрим» в 2012-2014 г.г, приведены в табл. 2.2.

Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЛайтСтрим» увеличивается. Объем продажи товаров в 2014 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53 %), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту - с 5.73 % в 2005 г. до 20.84 % в 2014 г. Рентабельность организации в 2014 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2012 году до 0.79 руб. в 2014 г.

Среднегодовая стоимость имущества в 2014 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39 %) больше аналогичного показателя 2013 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %) больше значения 2012 г.

Таблица 2.1. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «ЛайтСтрим» за 2012-2014 г.г., тыс. руб.

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2013 г.

к 2012 г.

2014 г.

к 2012 г.

2014 г.

к 2013 г.

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

Абс. Изм., +/-, тыс. руб.

Темп роста, %

1.Объем реализации товаров

37858

45568

51761

+7710

120.37

+13903

136.72

+6193

113.59

2.Себестоимость товаров

35690

41474

40972

+5784

116.21

+5282

114.80

-502

98.79

3. Прибыль от реализации товаров

2168

4094

10789

+1926

188.84

+8621

497.65

+6695

263.53

4. Чистая прибыль

691

3251

7714

+2560

470.48

+7023

1116.35

+4463

237.28

5.Затраты на 1 руб. объема реализации, руб.

0.94

0.91

0.79

-0.03

96.81

-0.15

84.04

-0.12

86.81

6.Рентабельность продаж, %

5.73

8.98

20.84

+3.25

156.72

+15.11

363.70

+11.86

232.07

7.Рентабельность организации, %

1.83

7.13

14.90

+5.30

389.62

+13.07

814.21

+7.77

208.98

8.Среднегодовая стоимость имущества

29517

32289

37581

+2772

109.39

+8064

127.32

+5292

116.39

9.Среднегодовая стоимость основных средств

10089

10694

9181

+605

106.00

-908

91.00

+1513

85.85

10.Среднегодовая стоимость оборотных активов

17215

20128

27037

+2913

116.92

+9822

157.05

+6909

134.33

11. Рентабельность активов, %

2.34

10.07

20.53

+7.73

430.34

+18.19

877.35

+10.46

203.87

12. Фондоотдача, руб.

3.75

4.26

5.64

+0.51

113.60

+1.89

150.40

+1.38

132.39

13. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

2.20

2.26

1.91

+0.06

102.73

-0.29

86.82

-0.35

84.51

14. Период оборачиваемости оборотного капитала, дни

165.91

161.50

191.10

-4.41

97.34

+25.19

115.18

+29.6

118.33

15.Среднегодовая стоимость собственного капитала

26372

27256

31792

+884

103.35

+5420

120.55

+4536

116.64

16.Среднесписочная численность персонала

68

70

63

-2

102.94

-5

92.64

-7

90.0

17. Выработка на 1 работающего

556.74

650.97

821.60

+94.23

116.93

+264.86

147.57

+170.63

126.21

18.Среднемесячная заработная плата одного работника, руб.

7514

8871

9573

+1357

118.06

+2059

127.40

+702

107.91

19. Капиталовооруженность персонала

434.1

461.3

596.5

+27.2

106.3

+162.4

137.4

+135.2

129.3

Среднегодовая стоимость основных средств в 2014 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2012 г. - на 908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «ЛайтСтрим» и оценивается положительно. В 2014 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33 %.

Стоимость собственного капитала ООО «ЛайтСтрим» также имеет тенденцию к росту. В 2014 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «ЛайтСтрим», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.

Эффективность использования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34 % в 2012 г. до 20.53 % в 2014 г. Фондоотдача в 2014 г. составила 5.64 руб., что на 1.38 руб. (на 32.39 %) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2014 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.

Среднесписочная численность персонала ООО «ЛайтСтрим» снизилась с 70 чел. в 2013 г. до 63 чел. в 2014 г. Производительность труда в 2014 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.

По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «ЛайтСтрим» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Это подтверждается ростом рентабельности, производительности труда, увеличением стоимости имущества и собственного капитала. Актуальными проблемами для ООО «ЛайтСтрим» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей

С целью предварительной оценки ликвидности ООО «ЛайтСтрим» необходимо провести анализ показателей баланса за 2014 г. (приложение 11). Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «ЛайтСтрим» (таблица 2.2).

Таблица 2.2. Структура и динамика активов ООО «ЛайтСтрим» тыс. руб.

Показатели

На 01.01.2014 г.

На 31.12.2014 г.

Изменение за год

Сумма, тыс.руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс.руб.

Уд. вес, %

+/-, тыс. руб

темп роста, %

Основные средства

10994

31.3

7367

18.3

-3627

67.0

Незавершенное строительство

1228

3.5

1219

3.1

-9

99.3

Долгосрочные финансовые вложения

24

0.1

24

0.1

-

100.0

Отложенные налоговые активы

12

0.1

219

0.5

+207

1825.0

Итого внеоборотных активов

12258

35.0

8829

22.0

-3429

72.0

Запасы

11091

31.7

11665

29.1

+574

105.2

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

25

0.1

32

0.1

+7

128.0

товары для перепродажи

10778

30.8

11238

28.0

+460

104.3

расходы будущих периодов

288

0.8

395

0.9

+107

137.2

НДС по приобретенным ценностям

12

0.1

1

0.1

-11

8.3

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

1068

3.0

1171

2.8

+103

109.6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

238

0.7

563

1.4

+325

236.6

Денежные средства

10344

29.5

17921

44.6

+7577

173.3

Итого оборотных активов

22753

65.0

31321

78.0

+8568

137.7

Всего активов

35011

100.0

40150

100.0

+5139

114.7

Как видно из приведенных данных, на конец 2014 г. стоимость имущества ООО «ЛайтСтрим» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7 %) больше значения 2013 г. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2008 г. составили 31321 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8568 тыс. руб., или на 37.7 %. Внеоборотные активы на конец 2014 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2014 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2014 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2014 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2014 г. В течение 2014 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6 %).

В структуре активов ООО «ЛайтСтрим» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 2014 г. до 78.0 % в конце 2014 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2014 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «ЛайтСтрим» занимают денежные средства (44.6 % активов в конце 2014 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2014 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2014 г. до 1.4 % на конец 2014 г.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «ЛайтСтрим» в 2014 г. (таблица 2.3).

Таблица 2.3. Структура и динамика капитала ООО «ЛайтСтрим» тыс. руб.

Показатели

На 01.01.2014 г.

На 31.12.2014 г.

Изменение за год

Сумма, тыс.руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс.руб.

Уд. вес, %

+/-, тыс. руб

темп роста, %

Уставный капитал

1121

3.2

1121

2.8

-

100.0

Добавочный капитал

17020

48.6

14110

35.1

-2910

82.9

Резервный капитал

78

0.2

78

0.2

-

100.0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10075

28.8

19981

49.8

+9906

198.3

Итого собственный капитал

28294

80.8

35290

87.9

+6996

124.7

Отложенные налоговые обязательства

143

0.4

143

0.4

-

100.0

Итого долгосрочных обязательств

143

0.4

143

0.4

-

100.0

Кредиторская задолженность

6552

18.7

4696

11.6

-1856

171.7

в том числе:

поставщики и подрядчики

191

0.5

180

0.4

-11

94.2

задолженность перед персоналом организации

1472

4.2

1867

4.7

+395

126.8

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

456

1.3

647

1.6

+191

141.9

задолженность по налогам и сборам

1111

3.2

509

1.2

-602

45.8

прочие кредиторы

3322

9.5

1493

3.7

-1829

44.9

Задолженность перед участниками по выплате доходов

22

0.1

21

0.1

-1

95.5

Итого краткосрочных обязательств

6574

18.8

4717

11.7

-1857

71.8

Всего пассивов

35011

100.0

40150

100.0

+5139

114.7

Как видно из табл. 2.3, капитал ООО «ЛайтСтрим» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., в течение 2014 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «ЛайтСтрим» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8 % в начале 2014 г. до 87.9 % в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «ЛайтСтрим» имеет тенденцию к снижению - с 18.8 % на начало 2014 г. до 11.7 % на конец 2014 г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «ЛайтСтрим» приходится на задолженность персоналу. На конец 2014 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7 % всего капитала.

Краткосрочные обязательства в течение 2014 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2 %). Собственный капитал ООО «ЛайтСтрим» в течение 2014 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «ЛайтСтрим» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «ЛайтСтрим» положительным:

1) имущество предприятия на конец 2014 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);

2) темп прироста оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0 %) (признак положительного баланса);

3) собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7 % и (-27.8 %) соответственно) (признак положительного баланса);

4) собственные средства больше оборотных активов (признак положительного баланса);

5) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются все пять требований. Следовательно, баланс ООО «ЛайтСтрим» можно назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ООО «ЛайтСтрим» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.

Таблица 2.4. Группировка активов ООО «ЛайтСтрим» по степени их ликвидности тыс. руб.

Активы

На 1.01.

2012 г.

На 1.01.

2013г.

На 1.01.

2014 г.

На 1.01.

2015 г.

Денежные средства

6784

7321

10344

17921

Итого по первой группе А1

6784

7321

10344

17921

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.

991

646

238

563

Итого по второй группе А2

991

646

238

563

Производственные запасы

8523

8452

11091

11665

НДС по приобретенным ценностям

103

102

12

1

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес.

526

982

1068

1171

Итого по третей группе А3

9152

9536

12171

12837

Итого текущих активов

16927

17503

22753

31321

Внеоборотные активы

12540

12064

12258

8829

Всего активов

29467

29567

35011

40150

Таблица 2.5. Группировка пассивов ООО «ЛайтСтрим» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Пассивы

На 1.01.

2012 г.

На 1.01.

2013 г.

На 1.01.

2014 г.

На 1.01.

2015 г.

Поставщики и подрядчики

139

196

191

180

Задолженность по оплате труда

863

845

1472

1867

Задолженность перед внебюджетными фондами

565

451

456

647

Задолженность по налогам и сборам

309

383

1111

509

Прочие кредиторы

906

1309

3322

1493

Задолженность перед участниками по выплате доходов

-

22

22

21

Расходы будущих периодов

2

-

-

-

Итого по первой группе П 1

2784

3206

6574

4717

Отложенные налоговые обязательства

157

143

143

143

Итого по третьей группе П3

157

143

143

143

Собственный капитал и резервы

26526

26218

28294

35290

Всего пассивов

29467

29567

35011

40150

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса ООО «ЛайтСтрим» тыс. руб.

Показатели

На 1.01.

2012 г.

На 1.01.

2013 г.

На 1.01.

2014 г.

На 1.01.

2015 г.

А1

П1

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

6784

2784

+4000

7321

3206

+4115

10344

6574

+3770

17921

4717

+13204

А2

П2

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

991

-

+991

646

-

+646

238

-

+238

563

+

+563

А3

П3

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

9152

157

+8995

9536

143

+9393

12171

143

+12028

12837

143

+12694

А4

П4

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

12540

26526

-13986

12064

26218

-14154

12258

28294

-16036

8829

35290

-26461

Как видно из табл. 2.6, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 >П-3

А-4 < П-4

По результатам сопоставления текущих активов ООО «ЛайтСтрим», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.

Углубленный анализ ликвидности ООО «ЛайтСтрим» проведем на основе финансовых коэффициентов

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности

Проанализируем показатели ликвидности ООО «ЛайтСтрим» (табл. 2.7).

Таблица 2.7. Показатели ликвидности ООО «ЛайтСтрим» тыс. руб.

Показатель

Нормативное значение

На 1.01.

2012 г.

На 1.01.

2013 г.

2012 г., среднегодовое значение

На 1.01.

2014 г.

2013 г., среднегодовое значение

На 1.01.

2015 г.

2014 г., среднегодовое значение

Показатель общей платежеспособности

> 2

29467 : 2941 = 10.019

29567 : 3349 = 8.829

9.424

35011 : 6717 = 5.212

7.021

40150 : 4860 = 8.261

6.737

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

> 0.2

6784 : 2784 = 2.437

7321 : 3206 = 2.284

2.361

10344 : 6574 = 1.573

1.929

17921 : 4717 = 3.799

2.686

Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп

от 0.7 до 1.

(6784 + 991): 2784 = 2.793

(7321 + 646): 3206 = 2.485

2.639

(10344 + 238): 6574 = 1.610

2.048

(17921 + 563) : 4717 = 3.919

2.765

Коэффициент ликвидности запасов Клз

^

8523 : 2941 = 2.898

8452 : 3349 = 2.524

2.711

11091 : 6717 = 1.651

2.088

11665 : 4860 = 2.400

2.026

Коэффициент текущей ликвидности Кпо

>2

16927 : 2941 = 5.756

17503 : 3349 = 5.226

5.491

22753 : 6717 = 3.387

4.307

31321 : 4860 = 6.445

4.916

Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «ЛайтСтрим» соответствует нормативному (более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.01. 2012 г. до 5.12. 2013 г.). За 2014 г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8.261.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2014 г. ООО «ЛайтСтрим» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении 0.7 фактическое значение анализируемого показателя на конец года составило 3.919, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, в 2012 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «ЛайтСтрим» составил 2.711, в 2014 г. данный показатель сократился до 2.026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальных запасов.

Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному - более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2012 г. до 6.445 в конце 2014 г.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктл 01.01.2014 = 22753 : 6717 = 3.387

Ктл усл = А1 01.01.2015 : П1 01.01.2014 = 31321 : 6717 = 4.663

Ктл 01.01.2015 = 31321 : 4860 = 6.445

Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

6.445 - 3.387 = 3.058

в том числе за счет:

изменения суммы текущих активов: 4.663 - 3.387 = + 1.276

снижения суммы текущих обязательств 6.445 - 4.663 = + 1.782

Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.

Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 2.8.

Таблица 2.8. Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «ЛайтСтрим», тыс. руб.

Страница:


Подобные документы

  • Анализ эффективности использования оборотных активов (на примере ООО "Кубаньжилстрой")

    Экономическая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, состава, структуры, рентабельности оборотных средств, показателей оборачиваемости. Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом.

    дипломная работа [835,4 K], добавлен 19.04.2013

  • Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО "Антарес")

    Оборотный капитал предприятия: понятия, сущность, классификация. Модели финансирования оборотных активов предприятия. Методы оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия. Риски ликвидности на примере предприятия ООО "Антарес".

    дипломная работа [236,3 K], добавлен 01.02.2015

  • Анализ оборотных средств ООО "Универсал НП"

    Понятие, классификация и основы организации оборотных средств предприятия. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Методы управления чистым оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия.

    курсовая работа [91,8 K], добавлен 17.12.2014

  • Анализ ликвидности предприятия на примере ООО "Мария"

    Изучение понятия ликвидности предприятия и факторов, на нее влияющих. Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа ликвидности. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Мария". Мероприятия по оптимизации товарных запасов.

    курсовая работа [113,7 K], добавлен 10.03.2013

  • Оборотные средства предприятия: состав, структура, расчет, потребности

    Экономическая сущность, классификация оборотных средств. Планирование потребности торгового предприятия в оборотных средствах, мероприятия по ускорению их оборачиваемости. Анализ эффективности использования оборотных средств в деятельности ООО "Фаст Ойл".

    курсовая работа [73,0 K], добавлен 16.11.2010

  • Ликвидность предприятия

    Понятие ликвидности баланса. Общие показатели ликвидности. Оценка финансово-хозяйственной деятельности организации УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных и относительных показателей.

    курсовая работа [874,6 K], добавлен 17.01.2011

  • Расходы предприятия: состав, методы оптимизации

    Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ состава и структуры расходов ОАО "РУСАЛ". Меры по оптимизации уровня запасов и эффективного их использования на предприятии, а также минимизации оборотных средств, вложенных в эти запасы.

    курсовая работа [48,9 K], добавлен 14.03.2013

  • Управление оборотным капиталом

    Структура оборотных средств предприятия и источников их формирования. Определение финансово-эксплуатационных потребностей на примере СХОАО "Белореченское". Эффективность использования оборотных средств. Расчет показателей деловой активности предприятия.

    курсовая работа [48,6 K], добавлен 28.04.2013

  • Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Эфест"

    Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, наличия оборотных капиталов, объема краткосрочных кредитов и заемных средств. Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности, их влияние на платежеспособность предприятия "Эфест".

    курсовая работа [358,8 K], добавлен 08.01.2015

  • Финансовый анализ деятельности предприятия

    Определение цели предварительной оценки финансового состояния. Рассмотрение сущности ликвидности (текущей платежеспособности). Анализ абсолютных показателей ликвидности. Исследование и характеристика относительных показателей финансовой устойчивости.

    курсовая работа [56,8 K], добавлен 24.04.2018

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены