Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вступ

Виробництво є одним з основних процесів виробництва господарської діяльності підприємства. Процес виробництва являє собою з одного боку, процес виробничого споживання засобів, предметів праці та самої праці, а з іншого - одержання нової продукції. Основною ціллю здійснення виробничого процесу є отримання прибутку. Але в наш час, коли існує в економічному середовищі досить велика кількість перепон для реалізації продукції потрібен аналіз і його оцінка.

Стан виробництва характеризується ефективністю, ступенем використання досягнень науково - технічного прогресу, місцем і роллю працівника у виробничому процесі.

Тому, в умовах ринкових відносин підвищується самостійність підприємств, їх економічна і правова відповідальність.

На сьогодні кожному з нас відомо, що економіка його країни практично перейшла на ринкові відносини і функціонує виключно за законами ринку.

Кожне підприємство має самостійно відповідати за свою роботу і приймати рішення щодо подальшого його розвитку. При цьому різко зростає значення аналізу фінансово - господарської діяльності суб'єктів господарювання. У ході такого аналізу всі сторони діяльності підприємства оцінюються з позицій досягнення максимально можливого економічного результату за рахунок оптимально ефективного використання наявних ресурсів, насамперед, фінансових. Адже господарська діяльність будь - якого підприємства являє собою ніщо інше, як безперервну зміну форм буття вкладеного ним власного і залученого капіталу.

Результати такого аналізу необхідні, насамперед, власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам і податковим службам.

Без аналізу фінансового стану підприємства неможливе прийняття управлінських рішень керівництвом фірми, одержання найвищих результатів суб'єктів господарювання, що і обумовлює актуальність написання даної курсової роботи [9].

Метою даної роботи є дослідження реального фінансово - економічного стану ПП «Комунар» і можливих варіантів його покращення в майбутньому.

Об'єктом дослідження виступає фінансовий стан ПП «Комунар».

Предметом є комплексне оцінювання фінансових відносин, фінансових ресурсів та їх потоків.

Джерела інформації виступає фінансова звітність підприємства.

В роботі використані економіко - математичні методи, аналіз, зіставлення, узагальнення, порівняння.



РОЗДІЛ І. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПІДПРИЄМСТВА

Об'єктом даного дослідження виступає приватне підприємство «Комунар». Засноване 1959 році, знаходиться в с. Степанівка, Великобагачанського району, Полтавської області, вул. Комарова, буд. 8, власником якого являється Джугань Олександр Васильович. У своїй діяльності підприємство керується чинним законодавством України, підзаконними актами України, статутом, внутрішніми документами, які видав власник. Воно є юридичною особою згідно із законодавством України, має самостійний баланс, власні основні та оборотні кошти, розрахунковий та інші рахунки в установах банків, круглу печатку та штамп із своїм найменуванням, фірмовий і товарний знаки, та інші реквізити. Підприємство має право здійснювати інвестування інших виробників, а також одержувати інвестиції від українських та іноземних інвесторів для розширення виробництва. Створені приватним підприємством дочірні підприємства, філії та представництва можуть наділятися засобами та обіговими коштами, які належать приватному підприємству. Керівництво їх діяльністю проводиться особами, що призначаються власником підприємства. Клімат району - помірно-континентальний. Опади випадають нерівномірно. Поверхневий покрив грунту представлений чорноземами та темно - сірими опідзоленими. Найбільш розвиненими галузями підприємства є рослинництво і тваринництво. Підприємство реалізує товарну продукцію: зерно, соняшник, кукурудзу, буряк, сою, картоплю, овочі відкритого грунту тощо. В тваринництві переважає свинарство та велика рогата худоба. Крім того продукція реалізується і по іншим каналам згідно угод.

Підприємство має дорожню сітку з твердим покриттям, яка зв'язує окремі підрозділи підприємства та підприємство з районним і обласним центром, а також з пунктами реалізації продукції. Пункти реалізації, які знаходяться на невеликій відстані від підприємства є дуже вигідними, оскільки це скорочує витрати на транспортування продукції, а також час на її перевезення, що в свою чергу впливає на якість і собівартість продукції що реалізується.

Грунтово - кліматичні умови є сприятливими для вирощування зернових культур, що вирощуються на території даного підприємства. Підприємство має організаційно - виробничу структуру, яка сприяє ефективному управлінню виробничо - господарською діяльністю, оперативному управлінню та контролю за діяльністю. Дана організація налічує в середньому 140 працівників.

Метою діяльності ПП «Комунар» є поставка на аграрний ринок України якісної продукції рослинництва і тваринництва, її переробка, підтримка і розвиток агропромислового комплексу країни, зміцнення матеріально-технічної бази підприємства, створення відповідної соціальної інфраструктури, підвищення добробуту працівників та пайовиків підприємства. Предметом діяльності підприємства являється:

- виробництво товарної продукції тваринництва і рослинництва, її переробка;

- виробництво житла, виробничих об'єктів соціальної інфраструктури;

- виготовлення будівельних матеріалів, виробів з дерева;

- створення та експлуатація магазинів, ресторанів, барів, кафе, готельних комплексів, автостоянок, автозаправочних станцій, станцій технічного обслуговування та ремонт с/г техніки;

- створення та експлуатація виробничих цехів та дільниць;

- надання автотранспортних послуг, послуг сільськогосподарською технікою;

- здійснення посередницької, торгівельно - закупівельної діяльності, організація роздрібної та гуртової торгівлі;

- організація виставок, ярмарків товарів і послуг;

- здійснення зовнішньо - економічної діяльності;

- брокерська діяльність на товарно - сировинних, фондових та інших біржах;

- страхова діяльність, діяльність з цінними паперами, приватизаційними сертифікатами;

- надання послуг у сфері рухомого та нерухомого майна.

Резервний фонд створюється для покриття витрат пов'язаних з відшкодуванням збитків та позапланових витрат. Резервний фонд створюється шляхом щорічних відрахувань в розмірі 5% чистого прибутку (доходу).

Як відомо, основним засобом виробництва в сільському господарстві є земля. Як засіб виробництва земля незамінна, бо без неї не може здійснюватись виробничий процес виробництва. Від розмірів земельної площі, структури сільськогосподарських угідь багато в чому залежить можливість ведення сільськогосподарського виробництва та розвиток окремих галузей. Власники майнових сертифікатів заключають договори оренди майна, згідно з яких вони передають право на використання свого майна власникові ПП «Комунар», в свою чергу підприємство зобов'язується виплачувати власникам майна щорічно дивіденди в розмірі 3% від суми одержаного чистого прибутку при рентабельності не менше 25%.

ПП «Комунар» самостійно розпоряджається виробленою ним продукцією, товарами. Продукція, що продається державним підприємствам та організаціям, відповідно до укладених договорів, оплачується за фіксованими, регульованими «стартовими», договірними «вільними» цінами. Ціни на решту продукції встановлює ПП «Комунар» самостійно. Підприємство здійснює оперативний та бухгалтерський облік результатів своєї діяльності, а також веде статистичну звітність і подає її у встановленому порядку й обсязі органам державної статистики.

Підприємство діє на умовах самоокупності та самофінансування, а всі витрати підприємство покриває за рахунок власних доходів. Основними конкурентами підприємства на аграрному ринку є ПП «Білагро», ТОВ «Великобагачанський комбікормовий завод», ПАТ «Агроінвест» та ін.

Таким чином можна зробити висновок, що на підприємстві в організації виробництва є окремі недоліки, для усунення яких необхідно розробити та впровадити заходи щодо підвищення матеріальної та моральної зацікавленості робітників в результатах праці та покращити культурно - побутові умови [10].



РОЗДІЛ ІІ. АНАЛІЗ І ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

2.1 Аналіз динаміки структури майна підприємства

Для аналізу динаміки структури активів підприємства використовуємо горизонтальний і вертикальний аналізи.

Вертикальний аналіз полягає у визначенні у відсотках структури досліджуваного об'єкта, наприклад структури активів, пасивів, прибутку від звичайної діяльності, операційних витрат тощо[1].

Також він спрямований на визначення структури фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому.

За допомогою вертикального аналізу порівнюють відносні показники за підприємствами, що істотно різняться за абсолютними показниками обсягів виробництва і залучених фінансових ресурсів.

Вертикальний аналіз зменшує вплив на вартісні показники інфляційного фактора.

Горизонтальний аналіз має на меті дослідити зміни показників у часі в процесі здійснення цього аналізу, обчислення показників і визначення загальних тенденцій зміни, з розрахунками абсолютних і відносних відхилень (темпів). Горизонтальний та вертикальний аналізи доповнюють один одного.

Проведемо аналіз фінансових показників діяльності підприємства за 2011-2013 роки, розрахунок яких наведений в таблиці 2.1, використовуючи фінансову звітність підприємства.

Таблиця 2.1 Агрегований баланс ПП «Комунар» за 2011-2013 роки

Актив	2011 рік	2012 рік	Відхилення (+,-) 2012/2011	Темп зростання, %	Актив	2012 рік	2013 рік	Відхилення(+,-)2013/2012	Темп зростання, %
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %			Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
1. Необоротні активи (080)	10920	36,28	12565	35,66	1645	-0,58	115,06	1. Необоротні активи (1095)	12565	35,66	14015	35,69	1450	0,03	111,54
1.1. Основні засоби і матеріальні активи (010+…+030)	9599	35,63	10861	35,03	7262	-0,6	113,15	1.1. Основні засоби і матеріальні активи (1000+…+1020)	10861	35,03	13633	34,71	1291	-0,32	110,46
1.2. Довгострокові фінансові інвестиції (040+045)	1	0,01	0	0	0	0,00	100,00	1.2. Довгострокові фінансові інвестиції (1030+1035)	0	0	0	0	0	0	0
1.3. Відстрочені податкові активи (060)	0	0	0	0	0	0	0	1.3. Відстрочені податкові активи (1045)	0	0	0	0	0	0	0
1.4. Інші необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість (050+070)	192	0,64	223	0,63	31	-0,01	116,14	1.4. Інші необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість (1040+1090)	223	0,63	382	0,97	159	0,34	171,30
2. Оборотні активи (260)	19182	63,72	22624	64,30	3442	0,58	117,94	2. Оборотні активи (1195)	22669	64,34	25257	64,31	2588	-0,03	111,42
2.1. Запаси (100+…+140)	17491	58,10	19326	54,94	1835	-3,16	110,49	2.1. Запаси (1100+…+1110)	19326	54,85	22494	57,28	3168	2,43	116,39
2.2. Дебіторська заборгованість (150+...+210)	591	1,96	1380	3,92	789	1,96	233,50	2.2. Дебіторська заборгованість (1120+…+1155)	1380	3,92	1115	2,84	-265	-1,08	80,80
2.3. Грошові кошти та їх еквіваленти (220+230+240)	1098	3,65	1894	5,37	796	1,72	172,49	2.3. Грошові кошти та їх еквіваленти (1160+1165)	1894	5,37	1388	3,53	-506	-1,84	73,28
2.4. Інші оборотні активи (250)	2	0,01	24	0,07	22	0,06	1200	2.4. Витрати майбутніх періодів (1170)	45	0,13	217	0,55	172	0,42	482,22
								2.5. Інші оборотні активи (1180+1190)	24	0,07	43	0,11	19	0,04	179,17
3. Витрати майбутніх періодів (270)	0	0	15	0,04	0	0	0	3.Необоротні активи, утримані для продажу, та групи вибуття (1200)	0	0	0	0	0	0	0
Всього майна (280)	30102	100,00	35234	100,00	5132	0,00	131,50	Всього майна (1300)	35234	100,00	39272	100,00	4038	0,00	111,46
Пасив								Пасив
1. Власний капітал та забезпечення наступних витрат і платежів (380+430)	28522	94,75	33702	95,65	5180	0,9	118,16	1. Власний капітал (1495)	33702	95,65	37681	95,95	3979	0,30	111,81
2. Довгострокові зобов'язання (480)	1247	4,14	1020	2,89	-227	-1,25	81,80	2. Довгострокові зобов'язання і забезпечення(1595)	1020	2,89	949	2,42	-71	-0,48	93,04
3. Поточні зобов'язання (620)	333	1,11	512	1,45	179	0,34	153,75	3. Поточні зобов'язання і забезпечення (1695)	512	1,45	642	1,63	130	0,18	125,39
3.1. Короткострокові кредити банків (500+510)	0	0	0	0	0	0	0	3.1. Короткострокові кредити банків (1600)	0	0	0	0	0	0	0
3.2. Кредиторська заборгованість (520+…+600)	267	0,89	393	1,12	126	0,23	147,19	3.2. Кредиторська заборгованість (1605+…+1650)	393	1,12	546	1,39	153	0,27	138,93
3.3. Інші поточні зобов'язання (610)	66	0,22	119	0,34	53	0,12	180,30	3.3. Інші поточні зобов'язання (1660+…+1690)	119	0,34	96	0,24	-23	-0,09	80,67
								4. Зобов'язання, повязані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття (1700)	0	0	0	0	0	0	0
4. Доходи майбутніх періодів (630)	0	0	0	0	0	0	0	5. Чиста вартість недержавного пенсійного фонду (1800)	0	0	0	0	0	0	0
Всього капіталу (640)	30102	100,00	35234	100,00	6972	0,00	131,50	Всього капіталу (1900)	35234	100,00	39272	100,00	4038	0,00	111,46

З представленого аналізу балансу ПП «Комунар» видно, що загальна вартість майна підприємства протягом звітних періодів збільшилася, так у 2012 році його загальна сума зросла на 6972 тис. грн. порівняно з 2011 роком (темп зростання 114,59%), а в 2013 - на 4038 тис. грн. (темп зростання - 111,54%), що говорить про розширення підприємством господарського обігу.

Аналізуючи структуру сукупних активів, видно, що найбільше місце посідають оборотні активи, які в 2013 році становлять - 25257 тис. грн. (64,31в.п.). В порівнянні з минулими роками відбулося збільшення обігових активів на 2588 тис. грн. Як бачимо зміни відбулися за рахунок найбільшого внеску в 2011-2012 роках грошових коштів та їх еквівалентів, які постійно зростали (темп зростання - 172,49 тис. грн.). На кінець звітного періоду частка грошових коштів та їх еквівалентів в структурі обігових коштів знизилась - 506 тис. грн. (темп зростання - 73,28%). Такі зміни свідчать про збільшення дебіторської заборгованості протягом двох попередніх років (темп зростання - 233,50%). Це зумовлено тим, що підприємство розширювало свою діяльність, адже з числом покупців відповідно зростає дебіторська заборгованість. На кінець звітного періоду дана балансова стаття у структурі обігових коштів знизилася на 265 тис. грн. (темп зростання - 80,80%). Також зміни відбулися за рахунок виробничих запасів. Для нормального функціонування підприємства вони повинні бути оптимальними. Інакше кажучи, будь - яке зростання вартості запасів має супроводжуватись зростанням обігового капіталу. З таблиці видно, що запаси за звітний період зросли на 3168 тис. грн.

Друге місце в структурі активів займають необоротні активи 35,69 в.п. Це свідчить про те, що на підприємстві легка структура активів, адже накладних витрат та високої чутливості до зміни виручки не має. Відтак, можна спостерігати, що у порівнянні з попередніми роками, частина не обігових активів у майні підприємства також збільшувалися - 1645 тис. грн. Зміни відбулися за рахунок основних засобів і нематеріальних активів, які протягом аналізованих років збільшилися - 1291 тис. грн. та є свідченням того, що дане підприємство щорічно оновлює матеріально-технічний стан.

Отже, в структурі активів переважають оборотні активи над необоротними, це призводить до розширення підприємством своєї діяльності та формують його виробничий потенціал. Динаміка активів відображена на мал.2.1.

Рис. 2.1 Динаміка майна ПП «Комунар» протягом 2011-2013рр.

Аналізуючи пасиви ПП «Комунар» можна прослідкувати, що протягом розрахованих періодів капітал пасиву з кожним роком збільшувався і на кінець звітного періоду становив 37681 тис. грн. порівняно з 2011 роком - 28522 тис. грн. Такі зміни свідчать про ефективну роботу підприємства.

Збільшення частки власного капіталу над позиковим призводить до незалежності підприємства від зовнішніх позик. Причиною таких змін є зменшення довгострокових зобов'язань протягом 2011-2013 років. Ці зрушення вказують, що підприємство зменшило свої поточні зобов'язання за розрахунками, що в свою чергу свідчить про вчасне виконання ними зобов'язань перед своїми постачальниками та кредиторами. Поточні зобов'язання, на кінець звітного періоду збільшилися до 642 тис. грн. (1,63%). Причинами таких змін було збільшення кредиторської заборгованості. Ці відхилення можуть призводити до того, що підприємство починає більше залучати позикового капіталу для виробничого процесу, що з одного боку є позитивним, так як збільшується обіг оборотних активів, підприємство більше закупляє продукції у постачальників, що в свою чергу призводить за собою збільшення виробництва. З іншого боку це призводить до збільшення зобов'язань підприємства перед кредиторами.

Отже, проаналізована структура балансу ПП «Комунар» показує, що підприємство функціонує досить стабільно, є прибутковим, вчасно виконує свої зобов'язання як перед постачальниками, кредиторами, так і перед працівниками, збільшує обсяги продукції та її реалізацію, що в свою чергу призводить до збільшення прибутку та майна підприємства. Але підприємству потрібно залучати додаткові фінансові ресурси для того, щоб збалансувати дебіторську та кредиторську заборгованість.

Динаміка зміни пасивів ПП «Комунар» представлена на рисунку 2.2.

Рис. 2.2 Динаміка капіталу ПП «Комунар» протягом 2011 - 2013 рр.

2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства -- це такий стан фінансових ресурсів підприємства, за якого раціональне розпорядження ними є гарантією наявності власних коштів, стабільної прибутковості та забезпечення процесу розширеного відтворення. Фінансова стійкість -- один із головних чинників, що впливає на досягнення підприємством фінансової рівноваги та фінансової стабільності [6].

Аналіз фінансової стійкості розподіляється на два етапи:

І. Оцінювання фінансової стійкості - розрахунок абсолютних і відносних показників, що ґрунтуються на порівнянні активів та їх джерел фінансування.

ІІ. Оцінювання фінансової стійкості - аналіз критичного обсягу реалізації, операційного та фінансового левериджу.

І. Розрахуємо абсолютні і відносні показники які відобразимо в табличній формі.

Основними показниками фінансової стійкості підприємства є:

1) Визначаємо наявність власних коштів підприємства в обороті:

В = ВК-НА = Ф.1р.380+р.430-р080 (2.1)

де ВК - власний капітал;

НА - необоротні активи.

В2011 = 28522-10920 = 17602 тис. грн.

В2012 = 33702-12565 = 21137 тис. грн.

В2013 = 37681-14015 = 23666 тис. грн.

Власні кошти в обороті протягом трьох років мають тенденцію до зростання та є свідченням того, що ПП «Комунар» використовує для своєї діяльності в основному власні кошти.

2) Визначаємо коефіцієнт фінансової стійкості:

= (2.2)

де ВК - власний капітал;

ДЗ - довгострокові зобов'язання;

А - власний капітал(валюта балансу).

Кфс2011= 0,97 грн./грн.

Кфс2012= 1,00 грн./грн.

Кфс2013= 0,99 грн./грн.

Підприємство є фінансово стійким протягом 2011 - 2013 років, оскільки розраховані показники відповідають заданим нормам. В 2012 році коефіцієнт фінансової стійкості був найбільшим, збільшення відбулися за рахунок власного капіталу та дебіторської заборгованості і показує, що 0,97 - 1 частина активів забезпечена стабільним джерелом фінансування;

3) Визначаємо коефіцієнт фінансової автономії:

= (2.3)

де ВК - власний капітал підприємства;

А - активи підприємства (валюта балансу).

Кфа2011= 0,95 грн./грн.

Кфа2012= 0,96 грн./грн.

Кфа2013= 0,96 грн./грн.

Коефіцієнт фінансової автономії з кожним роком збільшується, хоч і на незначну частину та показує, що 0,96 частини власного капіталу підприємства займає в загальній вартості засобів, інвестованих в його діяльність. Зміни відбулися за рахунок збільшення валюти балансу і власного капіталу. Отже, відповідно розрахункам всі показники відповідають заданим значенням.

4) Визначаємо коефіцієнт фінансової залежності:



= (2.4)

де А - активи підприємства (валюта балансу);

ВК - власний капітал підприємства.

Кфз2011= 1,06 грн./грн.

Кфз2012= 1,04 грн./грн.

Кфз2013= 1,17 грн./грн.

Протягом аналізованих 2011- 2013 років коефіцієнт фінансової залежності постійно знаходиться в стані коливання (збільшується, зменшується), але в 2013 році він є найбільшим 1,17 грн./грн., збільшення відбулося на 0,11 одиниць порівняно з 2011 роком. В даному випадку 1,17 одиниць активів припадає на одиницю власних коштів.

5) Визначаємо коефіцієнт фінансового ризику:

= (2.5)

де З - загальні зобов'язання;

ВК - власний капітал підприємства.

Кфр2011= 0,05 грн./грн.

Кфр2012= 0,04 грн./грн.

Кфр2013= 0,04 грн./грн.

Підприємство зменшило свій фінансовий ризик протягом років, про що свідчить негативна динаміка коефіцієнта фінансового ризику та показує, що в 2012 - 2013 році 0,04 грн./грн. зобов'язань припадає на одиницю власних коштів підприємства;

6) Визначаємо коефіцієнт маневреності власного капіталу:



= (2.6)

де ВОК - власний оборотний капітал;

ВК - власний капітал.

Км2011= 0,62 грн./грн.

Км2012= 0,63 грн./грн.

Км2013= 0,62 грн./грн.

Розраховані коефіцієнти маневреності свідчать про позитивну тенденцію до збільшення показників, адже вони відповідають заданим нормам та перевищують 0,5 одиниць. Отримані результати показують, що 63% власного оборотного капіталу знаходиться в обороті та призводить до більш вільного маневрування цими засобами протягом років.

7) Визначаємо коефіцієнт забезпеченості (покриття) запасів:

= (2.7)

де ВОК - власний оборотний капітал;

З - товарно-матеріальні запаси підприємства.

Кзз2011= 1,01 грн./грн.

Кзз2012= 1,09 грн./грн.

Кзз2013= 1,05 грн./грн.

Дані результати показують в звітному році порівняно з попередніми відбулося збільшення на 0,04 одиниці забезпеченості підприємства власними джерелами коштів для формування товарно - матеріальних засобів, тобто власний капітал покриває протягом трьох років всі запаси та є позитивним для підприємства.

8) Визначаємо коефіцієнт загальної заборгованості:

Кз= (2.8)

де ПЗ - поточні зобов'язання;

ВК - власний капітал.

Кз2011= 0,01 грн./грн.

Кз2012= 0,01 грн./грн.

Кз2013= 0,02 грн./грн.

Протягом періоду дослідження спостерігали збільшення коефіцієнта загальної заборгованості на 0,01 грн./грн. Дані коефіцієнти показують, що 0,02 одиниці поточних зобов'язань покривається власним капіталом підприємства, тобто заборгованість підприємства є низькою та свідчить про позитивну тенденцію. Це призводить до зменшення витрат по виплаті зобов'язань, що в свою чергу впливає на зміни (збільшення, зменшення) прибутку.

9) Визначаємо коефіцієнт покриття боргів власним капіталом:

Кпб= (2.9)

де ВК - власний капітал;

ЗНПВ - забезпечення наступних виплат і платежів;

ДЗ - довгострокові зобов'язання;

ПЗ - поточні зобов'язання.

Кпб2011= 18,05 грн./грн.

Кпб2012= 22,00 грн./грн.

Кпб2013= 23,68 грн./грн.

Отримані результати вказують, що протягом аналізованих років сума власного капіталу на одну одиницю загальних зобов'язань весь час зменшується.

Після проведення розрахунків вище перелічених коефіцієнтів фінансової стійкості ми відображаємо їх в табличній формі за 2011- 2013 рр.

Таблиця 2.2 Аналіз фінансової стійкості ПП «Комунар» протягом 2011- 2013 рр.

№ з/п	Показник	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Темп зростання 2013/2012	Темп зростання 2012/2011
1	2	3	4	5	6	7
1	Наявність власних коштів підприємства в обороті	17602	21137	23666	111,96	120,08
2	Коефіцієнт фінансової стійкості	0,97	1	0,99	99,00	103,09
3	Коефіцієнт автономії	0,95	0,96	0,96	100,00	101,05
4	Коефіцієнт фінансової залежності	1,06	1,04	1,17	112,5	98,11
5	Коефіцієнт фінансового ризику	0,05	0,04	0,04	100,00	80,00
6	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,62	0,63	0,62	98,41	101,61
7	Коефіцієнт покриття запасів	1,01	1,05	1,09	103,81	103,96
8	Коефіцієнт загальної заборгованості	0,01	0,01	0,02	200,00	100,00
9	Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом	23,68	22,00	18,05	82,04	92,90

Дані показники свідчать про стабільну платіжну дисципліну на підприємстві та ефективне управління кредиторською заборгованістю протягом років, так як основна частина коефіцієнтів відповідають заданим показникам та в основному всі мають тенденцію до збільшення.

За проведеними розрахунками, можна констатувати, що ПП «Комунар» протягом досліджуваного періоду перебуває в стабільному фінансовому стані, так як протягом аналізованого періоду трикомпонентний показник фінансової стійкості демонструє, що у 2011 - 2013 роках підприємство має абсолютну стійкість, та свідчить про те, що підприємство всі свої запаси покриває власними коштами і не залежить від зовнішніх позик. Це відбувається за рахунок збільшення власного капіталу підприємства.

2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно і повністю виконувати свої фінансові зобов'язання. Основними ознаками платоспроможності є наявність у достатньому обсязі коштів на поточних рахунках, відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Ліквідність підприємства - це його мобільність та можливість за рахунок внутрішніх та зовнішніх джерел оперативно шукати резерви платіжних засобів для покриття всіх необхідних платежів по мірі настання їх терміну. В широкому розумінні ліквідність - це здатність активів перетворюватися з натурально - речової форми в реальні грошові кошти.

Розрізняють також перспективну (здатність вчасно розплатитися за своїми зобов'язаннями в перспективний період) та поточної платоспроможності (здатність негайно сплатити свої поточні зобов'язання).

Головна ознака ліквідності - формальне перевищення (у вартісній оцінці) оборотних активів над поточними пасивами. Чим більше перевищення, тим сприятливіший є фінансовий стан підприємства з позиції ліквідності.

Основним абсолютним показником ліквідності є робочий капітал (власні оборотні кошти), що досить розповсюджений в англо - американській практиці фінансового аналізу [5].

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства передбачає:

1. Складання балансу підприємства;

2. Розрахунок і аналіз основних показників ліквідності.

До них належать:

- власний оборотний капітал;

- коефіцієнт ліквідності (покриття);

- коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами.

Проведемо аналіз ліквідності балансу на підприємстві ПП «Комунар» за 2011 - 2013 роки.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується умови:

А1?П1,А2?П2,А3?П3,А4?П4

Зіставлення першої та другої груп активів із першими двома групами пасивів дозволяє оцінити поточну ліквідність, яка свідчить про платоспроможність підприємства на найближчий час.

фінансовий ліквідність платоспроможність активність

Таблиця 2.3 Аналіз ліквідності балансу ПП «Комунар»

Актив	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Пасив	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Надлишок +,-
								2011 рік	2012 рік	2013 рік
Група А1 Грошові кошти	1098	1894	1388	Група П1 Поточні зобов'язання Кредит. заборгован. за товари, роботи	333	512	642	765	1382	746
Група А2 Дебіторс. заборгова-ність, Готова продукція	8226	11839	12662	Група П2 Короткострокові кредити банку	0	0	0	8226	11839	12662
Група А3 Виробничі запаси, незаверш. виробництво	9859	8936	11207	Група П3 Довгострокові зобов'язання	1247	1020	949	8612	7916	10258
Група А4 Необоротні активи	10919	12565	14015	Група П4 Власний капітал	28522	33702	37681	-17603	-21137	-23666
Баланс гр.1+2+3+4	30102	35234	39272	Баланс гр.1+2+3+4	30102	35234	39272	-	-	-

Після проведення розрахунків можна зробити висновок, що підприємство ПП «Комунар» станом на 2011 - 2013 рік здатне розрахуватися зі своїми зобов'язанням за рахунок найбільш ліквідних та середньоліквідних активів. Перевищення А1, А2 над П1, П2 свідчить про достатню платоспроможність підприємства на найближчий час.

Підприємство є ліквідним та платоспроможним, оскільки всі показники відповідають заданим нормам.

Вимога ліквідності балансу протягом досліджуваного періоду виконується також за третім і четвертим співвідношенням, що свідчить про наявність власного капіталу як для формування важколіквідних активів так і оборотних активів.

Кожна частина оборотного капіталу підприємства, має власну ліквідність, тобто здатністю перетворюватися за визначений термін у грошову форму, при відношенні до суми короткострокових зобов'язань показує, яку частку короткострокових зобов'язань підприємство покриє.

1) Власний оборотний капітал (ВОК) є абсолютним показником ліквідності та платоспроможності підприємства і розраховується за формулою:

ВОК = ОА-ПЗ (2.10)

де ОА - оборотні активи, грн.;

ПЗ - поточні зобов'язання, грн.

ВОК2011 = 19182 - 333 = 18849 тис. грн.

ВОК2012 = 22639 - 512 = 22127 тис. грн.

ВОК2013 = 25257 - 642 = 24615 тис. грн.

Отримані значення відповідають заданим значенням протягом усіх аналізованих років та свідчить про достатню платоспроможність підприємства, адже оборотні активи перевищують поточні зобов'язання. Це відбулося за рахунок збільшення запасів, витрат майбутніх періодів, зменшення дебіторської заборгованості та довгострокових зобов'язань.

2) Загальний коефіцієнт ліквідності (покриття):

Кпл = або Кпл = 2 (2.11)

де ОА - оборотні активи, грн.

ПЗ - поточні зобов'язання, грн.

Кпл 2011 = = 57,60 грн./грн.

Кпл 2012 = = 44,22 грн./грн.

Кпл 2013 = = 39,34 грн./грн.

Дані коефіцієнти вимірюють загальну ліквідність підприємства і показує, що 39,34 поточних активів припадає на 1 грн. поточних зобов'язань. Протягом аналізованого періоду відбувалося зменшення коефіцієнтів за рахунок збільшення поточних зобов'язань. Проте, задані показники відповідають заданому значенню та свідчать про достатню ліквідність підприємства.

3) Коефіцієнт швидкої ліквідності:

Кшл = або Кшл = 0,8 (2.12)

де ВЗ - виробничі запаси.

Кшл 2011 = = 45,53 грн./грн.

Кшл 2012 = = 38,70 грн./грн.

Кшл 2013 = = 32,22 грн./грн.

Дані значення протягом 2011 - 2013 років зменшуються та показує, що з кожним роком частина короткострокових зобов'язань підприємства, яка може бути погашена найближчим часом зменшується за рахунок збільшення поточних зобов'язань та запасів.

4) Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Кал = або Кал = 0,2 (2.13)

ГК - грошові кошти та їх еквіваленти, грн.;

ПЗ - поточні зобов'язання, грн.

Кал2011 = = 3,3 грн./грн.

Кал2012 = = 3,7 грн./грн.

Кал2013 = = 2,16 грн./грн.

Отже, проаналізувавши коефіцієнт абсолютної ліквідності ПП «Комунар» можна побачити, що на кінець звітного періоду ліквідність підприємства є достатнім, але порівняно з іншими роками він зменшився. На коефіцієнт негативний вплив мало зменшення грошових коштів та їх еквівалентів на 506 тис. грн., збільшення поточної кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги; за розрахунками з оплати праці. В звітному періоді 2,16 одиниць поточних зобов'язань підприємство може погасити негайно.

5) Коефіцієнт ліквідності товарно - матеріальних цінностей

Клтмц = (2.14)

Клтмц 2011 = = 29,61 грн./грн.

Клтмц 2012 = = 17,45 грн./грн.

Клтмц 2013 = = 17,46 грн./грн.

Коефіцієнти ліквідності товарно - матеріальних цінностей показують, що на 17,46 одиниць поточні зобов'язання покриваються запасами.

6) Коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості

Клдз = (2.15)

Клдз2011 = = 24,70 грн./грн.

Клдз2012 = = 23,12 грн./грн.

Клдз2013 = = 19,72 грн./грн.

Коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості показує, що очікувані надходження від дебіторів зменшуються, що в свою чергу призводить до затримки вчасного погашення короткострокових зобов'язань протягом аналізованих періодів.

Таблиця 2.4 Аналіз поточної ліквідності ПП «Комунар»

Найменування статті	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Темп зростання 2013/2012	Темп зростання 2012/2011
1	2	3	4	5	6
1.Власний оборотний капітал (ВОК)	18849	22127	24615	111,24	117,39
2.Загальний коефіцієнт ліквідності (Кпл)	57,60	44,22	39,34	88,96	76,77
3.Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)	45,53	38,70	32,22	83,25	85,00
4.Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)	3,30	3,70	2,16	58,38	112,12
5.Коефіцієнт ліквідності товарно-матеріальних цінностей (Клтмц)	29,61	17,45	17,46	100,06	58,93
6.Коефіцієнт ліквідності дебіторської заборгованості (Кдз)	24,7	23,12	19,72	85,29	93,6

Проаналізовані показники свідчать, ПП «Комунар» не має труднощів з ліквідністю, оскільки в структурі капіталу досить значними темпами зростає власний капітал, а довгострокові зобов'язання зменшуються, також всі показники відповідають даним вимогам. Тому в разі потреби короткострокової заборгованості вона може бути погашена негайно за рахунок оборотних коштів за вирахуванням найменш ліквідних. Для покращення ліквідності та кращого функціонування підприємства потрібно зменшити дебіторську та кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги і збільшити готівкові кошти та їх еквіваленти.

Для оцінки поточної платоспроможності на підприємстві розраховують:

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами;

- коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства;

- коефіцієнт фінансового левериджу;

- коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

В свою чергу платоспроможність підприємства характеризує його можливість і здатність своєчасно і повністю виконувати свої фінансові зобов'язання. Основними ознаками платоспроможності є наявність у достатньому обсязі коштів на поточних рахунках, відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

1) Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами (Кз), який має бути не нижчим за 0,5 розраховують:

(2.16)

де ВОК - власний оборотний капітал;

ОА - оборотні активи підприємства;

Кз2011 0,92 грн./грн.

Кз2012 = 0,93 грн./грн.

Кз2013 0,94 грн./грн.

Даний коефіцієнт показує, скільки оборотних активів припадає на одиницю власного оборотного капіталу. Розраховані показники мають тенденцію до збільшення і водночас відповідають заданим значенням.

2) Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства визначається як здатність покрити всі зобов'язання (короткострокові і довгострокові) наявними активами. Розраховуємо за формулою:

Кз = (2.17)

Кз2011 = = 19,05 грн./грн.

Кз2012 = = 23,00 грн./грн.

Кз2013 = = 24,68 грн./грн.

Визначені дані свідчать, що ПП «Комунар» достатньо забезпечений власними ресурсами для погашення своїх короткострокових та довгострокових зобов'язань. Протягом 2011 - 2013 років відбувалося збільшення коефіцієнтів, за рахунок зміни обсягу зобов'язань. Найбільша частка погашення за рахунок активів становила в звітному році 24,68 грн./грн. зобов'язань. Порівняно з 2011 роком збільшення відбулося на 5,63 одиниці та свідчить про збільшення зобов'язань на підприємстві.

3) Для оцінки довгострокової платоспроможності варто розрахувати коефіцієнт фінансового левериджу (Кфл):

Кфл = (2.18)

де ДЗ - довготермінові зобов'язання;

ВК - власний капітал підприємства.

Кфл2011 = = 0,04 грн./грн.

Кфл2012 = = 0,03 грн./грн.

Кфл2013 = = 0,02 грн./грн.

Розраховані коефіцієнти свідчать, що залежність підприємства від довгострокових зобов'язань протягом трьох років зменшилася на незначну частину і становить в звітному році 0,02 грн./грн. від власного капіталу. В загальному залежність підприємства низька, це відбувається за рахунок низьких значень довгострокових зобов'язань на підприємстві.

4) Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності обчислюється за формулою:

Квп = (Кп1 * (Кп1 - Кп0))/2 (2.19)

де Кп0 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок періоду;

Кп1 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець періоду;

М - період відновлення платоспроможності, міс.;

Т - звітний період, міс.

Отримані значення мають тенденцію до зниження, тобто дане підприємство протягом двох останніх років має відсутність тенденції протягом 6-ти місяців відновити свою платоспроможність.

5) Частка кредиторської заборгованості у власному капіталі й дебіторської - це показник, що розраховується за формулою:

ПВкз = (2.20)

де КЗ - кредиторська заборгованість, тис. грн.;

ВК - власний капітал, тис. грн.;

ДМП - доходи майбутніх періодів, тис. грн.;

ДЗ - довгострокові зобов'язання, тис. грн.

ПВкз2011 = = 0,01 грн./грн.

ПВкз2012 = = 0,01 грн./грн.

ПВкз2013 = = 0,02 грн./грн.

Отримані значення свідчать, що частка кредиторської заборгованості протягом аналізованих років майже не змінюється, оскільки кредиторська заборгованість має незначні збільшення, але при цьому власний збільшується що призводить до сталості даного показника. Кредиторська заборгованість має властивість протягом трьох років збільшуватися в той час, частка цієї заборгованості звітному році становить 0,02 грн./грн. від власного капіталу та має незначний вплив на діяльність підприємства.

6) Коефіцієнт співвідношення чистих оборотних активів із чистими активами розраховується:

КС = (2.21)

де ЧОА - чисті оборотні активи, тис. грн.;

ЧА - чисті активи, тис. грн.

КС2011 = = 0,62 грн./грн.

КС2012 = = 0,63 грн./грн.

КС2013 = = 0,63 грн./грн.



Таблиця 2.5

Аналіз поточної платоспроможності ПП «Комунар» за 2011-2013 роки

Найменування статті	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Темп зростання 2013/2012	Темп зростання 2012/2011
1	2	3	4	5	6
1.Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами (Кз)	0,92	0,93	0,94	101,09	101,07
2.Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства	19,05	23,00	24,68	107,3	120,73
3.Коефіцієнт фінансового левериджу (Кфл),	0,04	0,03	0,02	66,67	75,00
4. Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності (Квп)	211,68	-147,91	-47,99	-32,44	-69,87
5.Частка кредиторської заборгованості у власному капіталі й дебіторської заборгованості (ПВкз)	0,01	0,01	0,02	200,00	100,00
6.Коефіцієнт співвідношення чистих оборотних активів із чистими активами (Кс)	0,62	0,63	0,63	100,00	101,61

В цілому, за проведеними результатами можна стверджувати, що на підприємстві зростає забезпеченість власними оборотними ресурсами протягом аналізованих років. Коефіцієнт загальної платоспроможності весь час зростає, що свідчить про високу платоспроможність підприємства та означає, що ПП «Комунар» може своєчасно розраховуватися зі своїми як довгостроковими так і короткостроковими зобов'язаннями. Дані значення констатують, що підприємство має достатньо власних коштів для покриття зобов'язань та здійснення своєї діяльності. Одночасно підприємство має низьку кредиторську та дебіторську заборгованість, про це свідчить показник кредиторської заборгованості у власному капіталі, що несе за собою низькі розраховані показники. В цілому ліквідність і платоспроможність підприємства є позитивними. З позиції ліквідності в балансі відбувається перевищення оборотних активів над поточними пасивами, відповідність заданим значенням коефіцієнтів ліквідності, що означає сприятливий фінансовий стан підприємства. З позиції платоспроможності, то ПП «Комунар» може повністю та своєчасно виконувати свої фінансові зобов'язання, оскільки воно не має простроченої кредиторської заборгованості та всі коефіцієнти відповідають заданим нормам, крім відновлення платоспроможності, його платоспроможність може бути як перспективною так і поточною, тобто здійснюватися не лише на поточному етапі, але й в майбутньому.

2.4 Аналіз ділової активності підприємства

Оцінювання ділової активності передбачає визначення результативності діяльності суб'єкта господарювання шляхом застосування комплексної оцінки ефективності використання виробничих і фінансових ресурсів.

Аналіз ділової активності підприємства здійснюється на якісному та кількісному рівнях.

Якісними критеріями є:

широта ринків збуту продукції;

наявність продукції, що експортується;

наявність унікальної продукції, техніко-економічні параметри якої перевищують світові аналоги або відповідають їм;

репутація підприємства;

стійкість зв'язків із клієнтами, партнерами тощо.

Кількісне оцінювання здійснюють за:

· ступенем виконання плану на основі показників, що забезпечують задані темпи їх зростання;

· рівнем ефективності використання ресурсів [8].

Головною метою аналізу ділової активності підприємства є оцінка ефективності управління активами і визначених потенційних можливостей її підвищення.

Ділова активність характеризується результативністю роботи підприємства відносно або розміру авансованих ресурсів, або розміру їх споживання (витрат) у процесі виробництва :

ь коефіцієнта оборотності оборотних активів;

ь коефіцієнта ефективності використання ресурсів;

ь коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості;

ь тривалості оборотів дебіторської та кредиторської заборгованості;

ь коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості;

ь коефіцієнта оборотності матеріальних запасів;

ь періоду обороту власного оборотного капіталу.

1) Коефіцієнт оборотності оборотних активів показує, скільки виручки від реалізації припадає на одиницю оборотних засобів та розраховується:

(2.22)

На основі проведеного аналізу можна зробити наступний висновок, що коефіцієнт оборотності оборотних активів в звітному періоді не досить високі, це означає що на підприємстві активи повільніше трансформуються в реальні грошові кошти та показує, що на одиницю оборотних засобів припадає 1,02 одиниці виручки. Саме на зміни коефіцієнтів мали вплив, збільшення дебіторської заборгованості за внутрішніми розрахунками, зменшення грошових коштів та їх еквівалентів та збільшення витрат майбутніх періодів.

2) Коефіцієнт ефективності використання ресурсів ПП «Комунар»:

(2.23)

3) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує в скільки разів виручка від реалізації перевищує середній залишок дебіторської заборгованості, як доповнення до характеристики швидкості обороту оборотних активів підприємства розраховується також тривалість одного обороту активів у днях:

(2.24)

(2.25)

На основі проведеного аналізу можна зробити наступний висновок, що коефіцієнти дебіторської заборгованості з кожним роком зменшуються. Протягом звітного періоду 19,63 грн. трансформується в реальні грошові кошти, і термін погашення дебіторської заборгованості не перевищує 40-50 діб, що призводить до своєчасного погашення виставлених ним рахунків та характеризує стабільний фінансовий стан підприємства. Даний коефіцієнт зменшився в звітному році за рахунок зменшення дебіторської заборгованості за внутрішніми розрахунками, дебіторської заборгованості за товари (роботи, послуги).

4) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує, в скільки разів собівартість реалізованої продукції перевищує середній залишок кредиторської заборгованості та розраховується:

(2.26)

Отже, розрахований коефіцієнт свідчить, що за звітний період на підприємстві собівартість реалізованої продукції на 42,45 грн./грн. перевищує середній залишок кредиторської заборгованості, тобто підприємство може швидко оплачувати свої виставленні рахунки по господарських операціях. Порівняно з попередніми роком відбулося збільшення оборотів, що понесло за собою збільшення тривалості одного обороту. Зміни відбулися за рахунок збільшення кредиторської заборгованості за товари, послуги та чистого доходу від реалізації.

5) Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів характеризує швидкість трансформації виробничих запасів в обсяги товарної продукції на складі підприємства. Розраховується як відношення суми операційних витрат до суми товарно-матеріальних запасів.

(2.27)

Отже, розрахований коефіцієнт за звітний рік свідчить, що швидкість трансформації виробничих запасів в обсяги товарної продукції на складі підприємства порівняно з попереднім періодом збільшився, а тривалість одного обороту активів зменшився на 19 днів. При цьому 1,29 грн. виручки від реалізації припадає на 1 грн. засобів інвестованих у запаси за звітний період. Зміни відбулися за рахунок збільшення виробничих запасів; незавершеного виробництва; виробничих запасів.

6) Період обороту власного оборотного капіталу розраховують шляхом:

(2.28)



Таблиця 2.6

Аналіз ділової активності ПП «Комунар» за 2011-2013 роки

Найменування статті	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Темп зростання 2013/2012	Темп зростання 2012/2011
1.Коефіцієнт оборотності оборотних активів (Кооа)	1,1	0,97	1,02	105,15	88,18
2.Коефіцієнт ефективності використання ресурсів (Кевр)	0,2	0,26	0,21	80,77	130,00
3.Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кодз)	28,12	20,4	19,63	94,9	72,55
4. Тривалість оборотів дебіторської заборгованості (Тодз)	13	17	18	105,88	130,77
Тривалість оборотів кредиторської заборгованості (Токз)	7	9	9	100,00	128,57
5.Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз)	55,28	40,76	42,45	104,15	73,73
6.Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (Комз)	1,21	1,09	1,29	106,42	90,08
7.Період обороту власного оборотного капіталу (Товок)	384	402	367	91,29	104,69

Результати розрахунку та аналізу динаміки показників ділової активності підприємства постійно варіюється від одного значення до іншого, але в звітному році порівняно з 2012 роком відбувається збільшення майже всіх показників, порівняно з 2011 роком. Дані показники свідчать про наявність як позитивних, так і негативних тенденцій щодо оцінювання оборотності активів і пасивів. Так, коефіцієнт оборотності оборотних активів зменшився в звітному році порівняно з 2011 роком на 0,98 грн./грн., та призводить до збільшення тривалості одного обороту активів, що становить 1,02 грн./грн., запасів - 283 дні. Ці зміни пояснюються випереджаючим зростанням чистого доходу і собівартості реалізованої продукції та середньорічної вартості активів. Тобто можна прослідкувати тенденцію уповільнення оборотності оборотних активів, власного оборотного капіталу, дебіторської (на 4 дні) та кредиторської заборгованості (на 2 дні) в 2012 році, що свідчить про негативне явище, але в 2013 році відбувається збільшення коефіцієнтів.

У результаті зменшення тривалості одного обороту запасів порівняно з минулим роком на 52 день і збільшення тривалості оборотів дебіторської заборгованості на 1 день відбулося скорочення тривалості операційного циклу на 51 день. В умовах зростання тривалості одного обороту кредиторської заборгованості в 2012 році порівняно з 2011 роком на 2 дні тривалість фінансового циклу зменшився на 18 днів, що також позитивно характеризує динаміку ділової активності підприємства.

Ще одним із важливих показників, що характеризують ділову активність підприємства, є тривалість операційного та фінансового циклу. Операційний грошовий цикл - це період часу між оплатою товарів постачальникові і отримуванням грошових коштів від клієнта за поставлену продукцію.

Тривалість операційного циклу - один із найважливіших показників, що характеризують ділову активність підприємства. Величина даного показника характеризує, скільки днів необхідно підприємству для закупівлі сировини і виробництва продукції. Чим менша тривалість операційного циклу, тим ефективніша діяльність підприємства, тим вища його ділова активність [5]. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості й запасів у днях:

Тоц = Тодз+Тоз (2.29)

Отже, проаналізувавши даний показник можна побачити, що підприємству в звітному періоді необхідно 333 дні для закупівлі сировини і виробництва продукції. Дані значення кожного року варіюються від одного значення до іншого. В звітному періоді порівняно з 2012 роком тривалість операційного циклу зменшилася та свідчить про поліпшення якості діяльності підприємства та зростання його ділової активності.

Під фінансовим циклом слід розуміти період, який починається з моменту оплати постачальникам за матеріали (погашення кредиторської заборгованості) й закінчується у момент надходження грошей від покупців за відвантажену продукцію [5].

Тривалість фінансового циклу розраховується, як сума періоду обороту (погашення) дебіторської заборгованості та товарно - матеріальних запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської:

Тфц = Тоц - Токз (2.30)

де Тоц - тривалість операційного циклу, дні;

Токз - тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості, дні.

У результаті зменшення тривалості одного обороту запасів порівняно з 2012 роком на 52 дня і збільшення тривалості оборотів дебіторської заборгованості на 1 день відбулося скорочення тривалості операційного циклу на 51 день. В умовах зростання тривалості одного обороту кредиторської заборгованості в 2012 році порівняно з 2011 роком на 2 дні тривалість фінансового циклу зменшився на 51 день, що також позитивно характеризує динаміку ділової активності підприємства.

Таким чином, протягом звітного та попередніх років підприємство є фінансово стійким. На основі проведеного аналізу коефіцієнти ліквідності відповідають даним значенням нормативу та протягом року зменшувалися, оскільки підприємство має збільшення поточної заборгованості за розрахунками з оплати праці, поточної кредиторської заборгованості із внутрішніх розрахунків. Якщо розглянути коефіцієнти ділової активності, порівняно з попереднім роком відбулося зменшення оборотів, що понесло за собою зменшення тривалості одного обороту та має позитивний вплив щодо вчасності розрахунків. Для покращення ділової активності підприємства потрібно зменшити кредиторську, дебіторську заборгованість за товари та послуги. Прибутковість підприємства в звітному періоду мало тенденцію до зменшення, це відбулося за рахунок зменшення валового прибутку, операційного доходу, збільшення операційних витрат. Це свідчить про не досить ефективне використання ресурсів підприємства, їх формування та розподіл. На досліджуваному підприємстві показники рентабельності мають низькі показники, про що свідчить збільшення рівня віддачі витрат. Щодо оцінки структури капіталу підприємства, то вона мала тенденцію до збільшення частки власного капіталу та власних джерел фінансування, які підприємство може використовувати тривалий період.

2.5 Аналіз ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства

Прибуток підприємства формується як фінансовий результат за всіма видами його діяльності: операційній, інвестиційній, фінансовій та інші.

Операції формування та розподілу прибутку підприємства представлені у звіті про фінансові результати підприємства (форма №2).

Сформований на підприємстві прибуток від звичайної діяльності до оподаткування є спільною власністю підприємства, держави і в окремих випадках фінансової системи.

Розподіл прибутку в рамках діючих законодавчих актів характеризує відносини між підприємством, з одного боку, та державою й фінансовою системою - з другого. На першому етапі розподілу прибутку визначається частка держави в частині відрахувань до бюджету суми податку на прибуток, податку на транспортні засоби, податку на землю й податку на нерухомість.

Після проведення платежів у Державний бюджет і фінансову систему формується величина чистого прибутку, який є повністю власністю підприємства й використовується за напрямами, що визначаються статутом підприємства та його органами управління [3].

Динаміку проведення операцій формування і розподілу прибутку підприємства протягом трьох років проаналізуємо за допомогою таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 Аналіз формування та розподілу прибутку ПП «Комунар» за 2011-2013 роки, тис. грн

№ з/п	Показник	Рядок форми №2	Розрахунок таблиці	2011 рік	2012 рік	2013 рік	Відхилення 2012-2011 роки	Відхилення 2012-2013 роки
1	Чистий дохід від реалізації продукції	2000		17967	20105	24495	4390	2138
2	Собівартість реалізованої продукції			12624	17101	22421	4477	5320
3	Валовий прибуток	2090	(р1-р2)	5343	3004	2047	-2399	-957
4	Інші операційні доходи	2120		7548	11942	10579	4394	-1363
5	Сумарні операційні доходи

Подобные документы

• Аналіз фінансової звітності ПАТ "ЦГЗК"

  Аналіз динаміки та структури активів і пасивів, оцінка коефіцієнтів ліквідності, рентабельності та платоспроможності підприємства, його фінансової стійкості та ділової активності. Аналіз показників фінансових результатів діяльності підприємства.
  
  контрольная работа [117,0 K], добавлен 29.05.2013
  

• Аналіз господарської діяльності підприємства

  Формування фінансових та економічних показників результатів діяльності підприємства. Аналіз забезпеченості, технічного стану та ефективності використання основних засобів виробництва. Аналіз платоспроможності та ліквідності. Показники ділової активності.
  
  курсовая работа [146,1 K], добавлен 22.12.2014
  

• Аналіз ділової активності і ефективності діяльності підприємства

  Сутність, методика аналізу ділової активності і ефективності діяльності підприємства. Характеристика, аналіз виробничо-фінансових показників роботи ВАТ "УДП", показників ділової активності та рентабельності. Резерви поліпшення ділової активності.
  
  курсовая работа [307,8 K], добавлен 06.11.2010
  

• Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ПАТ "Родина"

  Економіко-організаційна характеристика приватного підприємства ПАТ "Родина". Діагностика та структурно-динамічний аналіз майна і джерел формування фінансових ресурсів підприємства; оцінка показників ліквідності, платоспроможності та ділової активності.
  
  курсовая работа [887,4 K], добавлен 01.06.2014
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Аналіз показників господарської діяльності підприємства ВАТ "Криворізький хлібокомбінат": склад, структура та динаміка активів і пасивів підприємства; динаміка кредиторської і дебіторської заборгованості; оцінка платоспроможності і фінансової стійкості.
  
  контрольная работа [30,1 K], добавлен 15.06.2011
  

• Аналіз фінансово-економічної діяльності ТОВ "Трансмаш"

  Історія заснування, основні напрями діяльності та організаційна структура ТОВ "Трансмаш". Проведення аналізу показників майнового стану, фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності, фінансових результатів та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [50,9 K], добавлен 03.10.2010
  

• Аналіз ефективності використання виробничого потенціалу рослинництва

  Суть економічної ефективності сільськогосподарського виробництва. Виробничі ресурси господарства та їх використання. Динаміка розвитку галузі рослинництва. Оцінка майнового стану, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності підприємства.
  
  курсовая работа [73,3 K], добавлен 12.09.2014
  

• Ефективність господарсько-фінансової діяльності підприємства та шляхи її підвищення

  Теоретико-методичні аспекти визначення ефективності роботи підприємства. Оцінка господарської діяльності та діагностика її результативності. Аналіз динаміки складу активів та пасивів балансу і платоспроможності фірми, показників її ділової активності.
  
  курсовая работа [3,7 M], добавлен 12.07.2010
  

• Аналіз рентабельності приватного підприємства "Сєвєродонецькспеценергоремонт-1"

  Розгляд видів (загальна, фактична, розрахункова) і системи показників (інвестицій, продажу, виробництва) рентабельності підприємства. Аналіз ліквідності, платоспроможності, ділової активності та ефективності фінансово-господарської діяльності фірми.
  
  курсовая работа [2,9 M], добавлен 03.03.2010
  

• Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства ПАТ "Галенергобудпром"

  Організаційно-економічна характеристика підприємства. Оцінка стану та структури майна і динаміки джерел формування і використання фінансових ресурсів. Аналіз ліквідності балансу та платоспроможності організації як ключових показників її фінансового стану.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 23.10.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам