Пути повышения эффективности работы федеральных промышленных предприятий

Размещено на http://allbest.ru

Пути повышения эффективности работы федеральных промышленных предприятий

В связи с отсутствием инвестиционной политики государства, направленной на развитие и создание новых промышленных предприятий (с целью их последующей приватизации), а также незаинтересованностью частных инвесторов в долгосрочных инвестициях в российскую экономику (в первую очередь промышленное производство), перспективы развития российской экономики неясны. Кроме того, износ основных средств существующих промышленных предприятий приобрел угрожающие масштабы и требует инвестиций, которых частный собственник просто не имеет в наличии, а уже имеющие средства вкладывает исключительно краткосрочные проекты или выводит за рубеж. Огромное количество предприятий до сих пор находится в федеральной собственности, и управляется неэффективно. Кроме того, в связи с сырьевой направленностью российской экономики частный сектор в основном направлен на производство продукции низких переделов, тем самым развитие промышленности и высокотехнологичных отраслей серьезно отстает, либо в принципе деградирует. Таким образом, без участия государства как активного инвестора развивать промышленное производство на сегодняшний момент фактически невозможно.

На сегодняшний момент государство не использует рыночные механизмы эффективного управления федеральной собственностью. Имущество в основном распродается (процесс приватизации) или сдается в аренду, хотя существуют более эффективные способы его использования. Помимо этого федеральное движимое имущество (пакеты акций акционерных обществ) хранят в себе огромный потенциал, однако никаким образом не используются. Цель данной статьи показать, как за счет эффективного управления федеральной собственностью возможно привлекать и размещать реальные инвестиции в первую очередь в промышленные сектора экономики.

В "Послании Президента России Владимира Путина Федеральному собранию" от 26.05.2004г. и от 25.04.2005г. расставлены приоритеты первоочередных задач.

Основными целями, обозначенными Президентом России являются:

1. Привлечение инвестиций в промышленные отрасли экономики Российской Федерации.

2. Ускорение темпов роста национального ВВП.

3. Увеличение поступлений доходов в федеральный бюджет без выделения дополнительных средств самого федерального бюджета.

4. Упорядочение и повышение эффективности использования федерального имущества.

В рамках данной статьи предполагается рассмотреть проблемы, решение которых находится в плоскости управления федеральной собственностью. Кроме того, ставится цель не использовать для этого средства федерального бюджета. В рамках такой постановки вопроса, возможно выделить следующие основные проблемы:

1. Снижение доходов, поступающих в федеральный бюджет от дивидендов от участия Российской Федерации в акционерных компаниях, и от отчисления части чистой прибыли в федеральный бюджет от деятельности ФГУП.

1) Незаинтересованность менеджеров АО и ФГУП перечислять в бюджет заработанную прибыль. Управляющему выгоднее, в рамках собственных интересов, занизить показатель прибыли, либо лоббировать за реинвестирование прибыли, нежели осуществить выплату средств в федеральный бюджет.

2) Непрозрачность активов. Низкая частота аудиторских проверок и отсутствие достоверной финансовой отчетности. Непрофессионализм менеджмента.

3) Нецелевое использование государственных активов. Речь идет о том. Что зачастую федеральная собственность очень часто используется не по назначению, так например частый случай, когда огромные промышленные площади, склады, цеха ФГУПы сдают в аренду, а не используют по назначению.

2. Снижение доходов от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности, в том числе и от продажи имущества ФГУП и ФГУ, в виде обособленных имущественных комплексов.

1) Снижение количества ликвидной федеральной собственности. На сегодняшний момент все крупные промышленные и добывающие предприятия приватизированы, однако новых мощностей не создается ни частным сектором, ни государством.

2) Преобладание сторонних интересов над экономическими. Приватизация федеральной собственности по заниженной стоимости.

3) Объективно низкая стоимость активов.

4) Монополия Российского фонда федерального имущества, как единственного продавца.

3. Непривлекательность активов предприятий, находящихся в собственности Российской федерации, как следствие их непрозрачности, отсутствия инвестиций в основные средства, их износ, а так же непрофессионализм и не заинтересованность менеджмента.

1) Неэффективное реинвестирование средств АО (Размытие капиталов, растрата, вывод активов)

2) Катастрофическая нехватка инвестиций и износ основных средств

4. Неэффективное использование федеральной собственности, как следствие отсутствия рыночных механизмов управления и продажи государственных активов.

1) Не использование миноритарных пакетов. На сегодняшний момент данные пакеты не возможно реализовать через Российский фонд федерального имущества, так как их предпродажная оценка превышает их стоимость.

2) Ограниченное использование инструментов управления федеральной собственностью. На сегодняшний момент в основном используется аренда и продажа (приватизация имущества). Помимо этого государства представляет свои интересы в акционерных обществах непосредственно принимая участия в собраниях акционеров и в советах директоров через своих представителей в федеральных органах исполнительной власти.

Следует отметить, что в Реестре федерального имущества зарегистрированы около 200 акционерных предприятий, федеральные пакеты акций которых составляют, менее 5% уставного капитала ОАО и в которых нет специального права Российской Федерации, ("золотой акции"). Совокупная номинальная стоимость этих акций составляет 881 147 тыс. руб. В отдельности каждый пакет акций, принадлежащих Российской Федерации, не представляет никакого реального интереса ни для потенциальных инвесторов, ни для федерального собственника. Продавать миноритарные пакеты акций через РФФИ очень сложно и бесперспективно, а участвовать в реальном управлении акционерным обществом собственнику акций не представляется возможным. Дивиденды в большинстве случаев составляют ничтожно малую величину или вообще не выплачиваются.

Кроме того, на сегодняшний момент сложилась такая ситуация, что Российский фонд федерального имущества монопольно осуществляет функции продавца федерального имущества (акции). В условиях рыночной экономики и конкурентной среды любая монополия является негативным фактором и тормозом экономики. Следует отметить, что в соответствии п.6. ст.13. Федерального закона "О приватизации государственного и муниципального имущества" от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ, одним из способов приватизации государственного и муниципального имущества является продажа акций открытых акционерных обществ через организатора торговли на рынке ценных бумаг, т.е. путем размещения на бирже (РТС, ММВБ, СПб ФБ). Государство данную возможность не использует.

Для решения выделенных проблем и повышения эффективности управления федеральным имуществом, а также увеличения доходов в федеральный бюджет предлагается создать Управляющую инвестиционную финансовую компанию, далее "УИФК" со 100% участием Российской Федерации.

Основной целью деятельности ОАО "УИФК" является эффективное управление федеральным имуществом на финансовых рынка и дальнейшее инвестирование полученной прибыли в развитие российских промышленных предприятий.

Отличительные черты "УИФК":

1. Уставный капитал "УИФК" формируется из невостребованных неликвидных миноритарных пакетов ценных бумаг, принадлежащих Российской Федерации.

2. В доверительное управление "УИФК" передается часть ликвидных акций компаний, принадлежащих Российской Федерации. Доверительное управление осуществляется в едином подотчетном центре.

3. Фонд управления "УИФК" формируется из средств, полученных под операции "репо" ликвидных акций, находящихся в доверительном управлении "УИФК", в государственных кредитных организациях.

4. Фонд управления размещается на финансовых рынках: фондовый, валютный, товарный.

5. Прибыль, полученная по операциям на финансовых рынках, инвестируется в уставные капиталы промышленных предприятий Российской Федерации, как имеющихся, так и вновь создаваемых за счет средств "УИФК". Инвестирование средств осуществляется в реальные "основные средства производства" (станки, оборудование, производственные технологические линии, здания) промышленных предприятий Российской Федерации. Станки и оборудование, включаемые в уставные капиталы предприятий, могут перезакладываться в обеспечение новых кредитов для пополнения фонда управления "УИФК".

6. Предприятия, созданные в результате инвестиционной деятельности "УИФК", а так же доли от участия в уставных капиталах предприятий Российской Федерации, реализуются УИФКА на рынке, а полученные доходы направляются в федеральный бюджет.

Создание "УИФК" позволит решить следующие задачи:

1. Повышение поступления доходов в федеральный бюджет.

Целевое портфельное инвестирование прибыли, полученной в результате деятельности "УИФК" осуществляется только в компании, предоставляющие достоверную и прозрачную финансовую отчетность и в обоснованные инвестиционные проекты в реальные "основные средства производства" (станки, оборудование, производственные технологические линии, здания) промышленных предприятий Российской Федерации. Увеличение капитализации российских промышленных предприятий и их прозрачности влечет за собой повышение стоимости федеральных пакетов акций, и как следствие, рост доходов федерального бюджета от их реализации (приватизации).

Реализация торгующихся на рынке пакетов через "УИФК" более эффективно, нежели их продажа через монополиста (РФФИ), так как продажа осуществляется в наиболее выгодные периоды с точки зрения конъюнктуры рынка, профессиональными менеджерами рынка ценных бумаг.

2. Рост реальных инвестиций в экономику Российской Федерации

Как уже было отмечено выше, российский бизнес не имеет ни средств, ни заинтересованности инвестировать в промышленный сектор российской экономики. Эту функцию частично может выполнять "УИФК", не используя средства федерального бюджета. Кроме того, модернизация и развитие промышленных предприятий способствует повышению их привлекательности для потенциальных инвесторов, как зарубежных, так и отечественных. Масштабы заложенных ресурсов в федеральных пакетах сопоставимы с годовым ВВП РФ. Использование менее 1% этих ресурсов по предварительным подсчетам позволит увеличить темпы роста годового ВВП на 2-3%, что уже не мало.

3. Повышение эффективности управления и использования федерального имущества.

На сегодняшний момент пакеты акций, находящиеся в федеральной собственности не используются (не управляются). Передача малой части этих пакетов в доверительное управление принесет дополнительную прибыль, которую в дальнейшем можно реинвестировать.

По предварительным расчетам, за десять лет существования компании возможно инвестировать средства в российскую промышленность в размере 500 млн. долларов США и это с учетом того, что не используются средства федерального бюджета, а используется лишь малая часть менее 1% от общего пакета акций, находящихся в федеральной собственности. Если увеличить данный объем до 5%, то мы можем получить реальный рычаг развития экономики РФ.

инвестиция промышленный федеральный имущество

Размещено на Allbest.ru