Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання

Размещено на http://www.allbest.ru/

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ БІОРЕСУРСІВ І ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ УКРАЇНИ

ПІВДЕННИЙ ФІЛІАЛ

"КРИМСЬКИЙ АГРОТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ"

УДК 336.77:338.434

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання

08.00.04 - економіка та управління підприємствами (економіка сільського господарства і АПК)

Стегней Маріанна Іванівна

Сімферополь - 2009

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Херсонському економічно-правовому інституті Міністерства освіти і науки України

Науковий керівник: кандидат економічних наук, доцент Іртищева Інна Олександрівна Миколаївська філія Європейського університету, завідувач кафедри економіки і підприємництва.

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Мармуль Лариса Олександрівна, Херсонський державний аграрний університет, проректор з міжнародних зв'язків, завідувач кафедри обліку і аудиту;

кандидат економічних наук, доцент Гончаренко Ірина Василівна, Миколаївський державний аграрний університет, доцент кафедри світового сільського господарства і ЗЕД.

Захист відбудеться "25" червня 2009 р. о 9 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради К 52.805.01 у Південному філіалі Національного університету біоресурсів і природокористування України "Кримський агротехнологічний університет" за адресою: 95492, м.Сімферополь, смт. Аграрне, корп. 1, ауд. 105.

Автореферат розісланий "23" травня 2009 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, кандидат економічних наук, доцент С.Я. Дементьева.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми дослідження. В період інтенсивного становлення в економіці України ринкових принципів господарювання, питання формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики підприємств є надзвичайно актуальними для всіх галузей діяльності, і, особливо, для сільськогосподарського виробництва. Світовий досвід свідчить, що країни не здатні вийти з економічної кризи без залучення та ефективного використання іноземних інвестицій, оскільки інвестиції не тільки сприяють формуванню національних інвестиційних ринків, а також ринків товарів і послуг. Крім того, іноземні інвестиції, як правило, сприяють заходам з макроекономічної стабілізації, дозволяють розв'язувати окремі соціальні проблеми трансформаційного періоду.

Слід зазначити, що проблема іноземного інвестування широко дискутується в наукових працях провідних учених України та світу. Серед вітчизняних заслуговують на увагу дослідження В.Г. Андрійчука, Г.О. Андрусенка, В.І. Благодатного, О.В. Гаврилюка, П.І. Гайдуцького, М.С. Герасимука, С.О. Гуткевич, Б. М. Данилишина, З.О. Луцишин, П.М. Макаренка, Ю.В. Макогона, М.Й. Маліка, Л.О. Мармуль, В.Я. Месель-Веселяка, А.А.Пересади, П.Т. Саблука І.Н. Топіхи, В.І. Топіхи, Д.Ф.Харківського, В.В.Юрчишина та ін. А серед іноземних - У. Шарпа, Р. Холта, Д. Бейлі, Л. Гітмана, М. Джонка та інших дослідників.

Проблема дослідження фінансово-кредитного забезпечення та інвестицій на сьогоднішній день є досить актуальною. Попри всі існуючі здобутки, сьогодні не достатньо вивчені риси, притаманні попереднім та сучасному етапам розвитку інтернаціоналізації господарських процесів і обставин, які необхідно врахувати в практиці залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України. Дослідження названих проблем є виключно актуальним на сьогоднішньому етапі економічного розвитку, як з теоретичної, так і практичної точки зору.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана у відповідності до теми науково-дослідної роботи Херсонського економічно-правового інституту та зкоординована з науково-дослідною тематикою Херсонського державного аграрного університету за темою “Організаційно-економічний механізм функціонування підприємницьких структур, систем ціноутворення, фінансово-кредитних відносин, страхування” (номер державної реєстрації 0107U112696).

Мета і завдання дослідження. Метою даної дисертаційної роботи є вдосконалення теоретико-методичних засад та практичних напрямків формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств.

У процесі реалізації поставленої мети були визначені та вирішені наступні питання:

розкриття суті та особливостей фінансово-кредитного забезпечення функціонування підприємств АПК в сучасних умовах господарювання;

висвітлення ролі та інструментарію оцінки потенціалу управління інвестиційними ресурсами у вирішенні проблем розвитку аграрної сфери;

виявлення проблем та тенденцій активізації фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств;

обгрунтування науково-методичних основ фінансово-кредитного та інвестиційного забезпечення підприємств аграрного сектора;

здійснення аналізу сучасного стану фінансово-кредитних відносин та інвестиційної політики аграрних підприємств;

дослідження розвитку іноземного інвестування в аграрних підприємствах;

проведення аналізу сучасних потенційних можливостей розвитку управління фінансово-кредитних та інвестиційних механізмів в аграрних підприємствах;

дослідження проблем та перспектив формування фінансово-кредитного забезпечення аграрного виробництва в умовах СОТ;

розробка та удосконалення механізмів фінансово-кредитного забезпечення розвитку аграрних підприємств;

вдосконалення моделі соціально-економічного розвитку аграрних підприємств на основі посилення інвестиційних процесів.

Об'єктом дослідження є процеси активізації фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств.

Предметом дослідження є теоретико-методичні та практичні аспекти формування і вдосконалення фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання.

Методи дослідження, що використані у роботі, базуються на системних загальнотеоретичних підходах до соціально-економічного розвитку аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання. Теоретичною основою дисертації є фундаментальні положення економічної теорії, досягнення вітчизняної та зарубіжної теорії щодо формування засад соціально-економічного розвитку аграрних підприємств в умовах ринкової економіки, теорія та набутий досвід формування концепції фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики. У процесі дослідження використовувалась низка методів, серед яких: метод теоретичного узагальнення і порівняння - для визначення сутності понять фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств; монографічний метод - при висвітленні поглядів учених на досліджувані в роботі проблеми, вивченні ретроспективи розвитку та активізації інвестиційної політики, вітчизняного і зарубіжного досвіду; економіко-статистичний - для дослідження особливостей розвитку аграрних підприємств регіону; порівняльний - при порівнянні показників ефективності фінансової підтримки сільськогосподарських підприємств даного регіону з іншими; графічний - для визначення структурних змін інвестиційних процесів регіону; системного аналізу - для оцінювання характеру впливу сукупності мікро- та макроекономічних методів, важелів та інструментів на ефективність фінансово-кредитного забезпечення та на формування конкурентоспроможності; структурно-логічного аналізу - для визначення складових механізму активізації інвестиційних процесів в аграрній сфері регіону; аналізу і синтезу - для окреслення пріоритетних стратегічних напрямів удосконалення сучасних фінансово-кредитних та інвестиційних відносин в аграрних підприємствах; гіпотетичний метод - для визначення принципів, особливостей управління інвестиційними ресурсами у вирішенні проблем розвитку аграрної сфери; аналітичного прогнозування - для визначення системи заходів організаційно-економічного механізму активізації інвестиційних процесів АПК регіону; розрахунково-конструктивний - в процесі розробки бізнес-плану щодо придбання нової техніки для СТОВ “Оберіг” Арбузинського району Миколаївської області); експертних оцінок - при визначенні інвестиційної привабливості регіону.

Інформаційною базою дослідження слугували праці українських та зарубіжних учених, нормативно-правові акти України, Закони України, Постанови Кабінету Міністрів України, міжнародні угоди, законодавчі та нормативні акти з питань регіональної політики, документи Європейської Комісії та Ради Європи, статистичні дані Держкомстату України та звітність аграрних підприємств.

Наукова новизна отриманих результатів дисертаційного дослідження полягає у формуванні теоретичних, методичних та прикладних засад розробки концепції фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики, спрямованої на забезпечення ефективного розвитку аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання. Зокрема, у дисертаційному дослідженні:

вперше:

*визначена сукупність факторів вдосконалення інвестиційної політики (рівень матеріально-технічного забезпечення, рівень фінансової стійкості, спеціалізація та диверсифікація виробництва, впровадження інновацій);

удосконалено:

*наукові засади формування ефективного механізму фінансово-кредитних та інвестиційних відносин в аграрних підприємствах, що враховують нормативно-законодавче забезпечення, відносини власності, організацію виробництва;

*обгрунтування джерел фінансування сільськогосподарських підприємств через створення кредитних спілок на селі;

набули подальшого розвитку:

*виявлення домінуючих тенденцій та закономірностей розвитку аграрних підприємств, що враховують особливості сучасного етапу фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики;

*організаційно-економічні положення державного регулювання кредитного забезпечення (здешевлення кредитів, пільгове кредитування, лонгування кредитів);

*модель соціально-економічного розвитку аграрних підприємств, що передбачає мобілізацію наявних і потенційних джерел інвестицій а аграрній сфері, моніторинг інвестиційної діяльності в аграрному секторі, формування ефективних методів державної підтримки інвестиційної діяльності підприємств АПК, формування ефективних методів державної підтримки інвестиційної діяльності підприємств АПК.

Практичне значення отриманих результатів полягає у можливості використання запропонованих в роботі теоретично-методологічних та прикладних результатів при формуванні інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання, при розробці пріоритетів та програм розвитку аграрних підприємств, при удосконаленні механізму фінансово-кредитного забезпечення розвитку аграрних підприємств.

Результати дисертаційного дослідження, висновки та рекомендації, що містяться в роботі, схвалені та використовуються до впровадження при розробці планів та програм розвитку Миколаївської області Миколаївською обласною державною адміністрацією (довідка № 182/69-05-23/6-09 від 04 лютого 2009р.).

Пропозиції дисертанта щодо моделі управління інвестиціями в суспільно-економічній системі Миколаївської області прийняті Управлінням з питань сприяння залученню інвестицій (довідка № 129 від 04 березня 2008р.).

Запропонований автором бізнес-план щодо придбання техніки прийнятий керівництвом СТОВ “Оберіг” для впровадження в діяльність (довідка № 96 від 24 червня 2008р.). Рекомендації автора щодо ефективності залучення і використання кредитних ресурсів на підприємствах використовувались при проведенні семінарів для платників податків у Державній податковій адміністрації у Херсонській області (довідка № 27.01-01/18-1342 від 22 грудня 2008р.).

Ряд викладених в дисертації положень та пропозицій щодо формування фінансово-кредитного забезпечення аграрних підприємств в умовах СОТ та їх інвестиційної політики використовуються в навчальному процесі Херсонського економічно-правового інституту та Мукачівського державного університету (довідка № 188 від 03 лютого 2009р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження є самостійно виконаною науковою працею. Усі наукові результати, викладені у дисертації отримані автором особисто. Внесок автора у сумісно написані праці відображено у переліку наукових робіт.

Апробація результатів дисертації. Основні положення й отримані результати дисертаційного дослідження доповідались і отримали підтримку на міжнародних науково-практичних конференціях: міжнародній науково-практичній конференції „Екологічні та соціально-економічні аспекти збереження етнокультурної та історичної спадщини Карпат” (м. Рахів, 1-5 вересня 2005 р.); міжнародній науково-практичній конференції „Відтворення господарського комплексу регіону: методологія, механізми, інструментарій” (м. Чернівці, 22-23 лютого 2007р.); міжнародній науково-практичній конференції „Вплив маркетингу на підвищення ефективності транскордонного економічного співробітництва з країнами-членами ЄС” (м. Мукачево, вересень 2007р.), XII Міжнародна науково-практична конференція присвячена 10-річчю Мукачівського технологічного інституту „XXI століття: Наука. Технологія. Освіта ” (м. Мукачево, 31 травня-1червня 2007року), міжнародній науково-практичній конференції „Макроекономічне регулювання інвестиційних процесів та впровадження стратегії інновативно- інноваційного розвитку в Україні” (м. Київ, 23-24 жовтня 2008 р.).

Публікації. За результатами досліджень опубліковано 15 наукових праць, з яких 8 - у фахових виданнях. Загальний обсяг публікацій - 4,4 д.а., з яких 3,98 д.а. належать особисто автору.

Обсяг і структура роботи. Дисертаційна робота складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Загальний обсяг дисертації - 171 сторінки, із них 154 сторінок основного тексту. Робота містить 16 таблиць, 24 рисунків і 4 додатки. Список використаних джерел охоплює 167 найменувань.

Основний зміст роботи

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертаційного дослідження, визначено зв'язок роботи із науковими програмами, планами, темами, визначено об'єкт, предмет і методи дослідження, розкрито наукову новизну і практичне значення отриманих результатів.

У першому розділі “Теоретично-методичні основи фінансування аграрних підприємств” обгрунтовано сутність та зміст фінансово-кредитного забезпечення підприємств АПК в сучасних умовах господарювання та методичні аспекти оцінки їх фінансово-кредитного та інвестиційного забезпечення.

Проблема кредитування сільськогосподарських товаровиробників постала перед сільським господарством ще з тих часів, коли воно перетворилося у товарне виробництво. Це сталося в силу специфіки сільськогосподарського виробництва, яка певним чином впливає на кредитні відносини, суть яких полягає у подовженому циклі виробництва у більшості випадків, що передбачає підвищену кредитоємність галузі, підвищену потребі в кредитах у певні періоди року, залучення кредитних ресурсів на відносно тривалий період. Найбільш об'єктивно рівень кредитного забезпечення сільськогосподарських підприємств характеризується відношенням залучених (використаних) кредитних ресурсів до виробничих витрат, тому що кредитується в сільському господарстві, як правило, виробнича стадія кругообороту авансованого капіталу, яка за питомою вагою є найбільшою. Саме в цьому і проявляється специфіка сільськогосподарського виробництва щодо кредитування. Оскільки виробнича стадія за обсягом фінансування тут є найбільшою, а авансований капітал відволікається з обороту на тривалий термін, для кредитування з'являється додатковий негативний фактор, який підвищує ризикованість кредитних операцій.

Автором виділено такі основні напрямки фінансово-кредитної політики в аграрній сфері.

Економічна діяльність окремих господарюючих суб'єктів і країни в цілому значною мірою характеризується обсягом і формами здійснюваних інвестицій. Прямі іноземні інвестиції виступають важливою умовою здійснення структурної перебудови національної економіки, забезпечення технічного прогресу, збільшення показників господарської діяльності підприємства. Вони мають велике значення для економіки країни, оскільки забезпечують ефективну інтеграцію національної економіки у світову завдяки виробничій і науково-технічній кооперації, є джерелом капіталовкладень у формі сучасних засобів виробництва, збільшують продуктивність праці, залучають вітчизняних підприємців до використання передового досвіду, сприяють розширенню інновацій, підвищують добробут населення країни. Використання прямих іноземних інвестицій сприяє забезпеченню потреб національної економіки в необхідній сировині й продукції, а головне - стимулює розвиток економічно ефективних і конкурентоспроможних експортерів, що надає можливість Україні потрапити в систему міжнародного розподілу праці і капіталу.

У другому розділі “Аналіз сучасного стану фінансово-кредитних відносин та інвестиційної політики аграрних підприємств” здійснено комплексний аналіз стану фінансово-кредитного забезпечення аграрних підприємств, іноземне інвестування аграрного виробництва, виявлено наявні проблеми, домінуючі тенденцій та закономірності розвитку галузі, а також досліджено її розвиток. Проведений автором аналіз показав, що фінансова нестабільність та збитковість більшості сільськогосподарських підприємств, низька кредитоспроможність та недостатня інвестиційна привабливість підприємств залишаються ключовими проблемами галузі. Більшість господарств мають від'ємний або катастрофічно низький рівень рентабельності виробництва продукції. На сьогоднішній день прямі іноземні інвестиції в українську економіку є значно нижчими, ніж в інших країнах. Основна частина - це інвестиції у вигляді рухомого і нерухомого майна (60,5%) та грошові внески (18,8%). Найбільшими інвесторами є нерезиденти з Кіпру (20,1%), Німеччини (20,1%), Нідерландів (8,5%), Австрії (7,0%), Великобританії (6,7%), Російської Федерації (5,0%), США (4,9%). Великий інтерес у інвесторів щодо вкладення свого капіталу викликають такі галузі народного господарства, як фінансова діяльність - 16,3% до загального обсягу, оптова торгівля та посередництво в оптовій торгівлі - 8,8%, операції з нерухомим майном та надання послуг юридичним особам - 8,6%, металургійне виробництво і виробництво готових металевих виробів - 5,7%, будівництво - 5,5%, харчова промисловість - 5,3%, транспорт і зв'язки - 4,3%. Серед регіонів провідні місця за обсягами інвестицій займають м. Київ, Дніпропетровська, Донецька, Харківська, Київська, Одеська, Львівська, Запорізька області та Автономна Республіка Крим. У зазначені регіони спрямовано близько 80 % обсягу інвестицій. Що стосується Миколаївської області, то сукупний капітал нерезидентів в економіці області станом на 1 січня 2008року становив 184,2 дол. США, що в загальному обсязі інвестицій України склав 0,6%.

Миколаївська область - розвинутий промисловий регіон країни, її економіка значною мірою пов'язана з функціонуванням сільського господарства, яке для подальшого ефективного розвитку потребує значних інвестиційних вкладень. Грунтуючись на методичних підходах В.Є. Швеця, автором визначено інвестиційну привабливість галузей сільського господарства Миколаївщини за такими показниками: рівень рентабельності виробництва окремих видів сільськогосподарської продукції; рівень рентабельності реалізації продукції, рівень прибутковості; питома вага продукції галузі, виробленої в області, в загальному обсязі виробництва по Україні. Звівши усі одержані результативні показники до єдиного середнього значення та проранжувавши за ними галузі аграрної сфери Миколаївської області, ми поділили їх на п'ять зон інвестиційної привабливості (табл. 1).

Таблиця 1 Ранжування галузей сільського господарства Миколаївської області за середнім інтегральним показником інвестиційної привабливості

Галузі сільського господарства	Середній інтегральний показник	Зона інвестиційної привабливості
Зерновиробництво	8,4683	Стратегічна
Виробництво соняшнику	5,8714	Значна
Овочівництво та баштанництво	4,1459
Картоплярство	3,1124	Середня
Плодівництво	3,0145
Виноградарство	2,9514
Виробництво яєць	1,5412	Низька
М'ясне птахівництво	0,5247
Молочне скотарство	-0,1589
Свинарство	-1,2587	Мінімальна
М'ясне скотарство	-2,5478

Таким чином, пріоритетними видами сільськогосподарського виробництва для здійснення інвестиційної діяльності в Миколаївській області є переважно галузі рослинництва, а саме -- зерновиробництво. Серед галузей тваринницького напряму найпривабливішим є птахівництво та молочне скотарство. Аналіз м'ясного скотарства Миколаївської області як об'єкта інвестування показав, що загалом стан справ у галузі незадовільний. Така низька інвестиційна привабливість виробництва продукції тваринництва в області не є адекватною, адже тут зосереджені значні посівні площі кормових культур. Головною проблемою тваринництва є те, що з метою виживання в складних економічних умовах 90-х років, сільськогосподарські підприємства області продавали найбільш ліквідний товар -- велику рогату худобу та інші види тварин. Це в свою чергу спричинило, крім різкого спаду виробництва продукції, зростання й так високого показника капіталомісткості виробництва, збільшення витрат на утримання однієї голови та відповідно зменшення рівня прибутковості.

З метою визначення ефективності залучення і використання кредитних ресурсів в аграрній сфері, починаючи з 2000 року, автором здійснювався моніторинг умов кредитування і результатів виробничої діяльності агропідприємств Миколаївської області в розрізі усіх районів. Для більш глибокого дослідження ефективності використання кредитів було обрано агропідприємство СТОВ “Оберіг” Арбузинського району Миколаївської області і протягом восьмирічного періоду з 2000 по 2007 роки нами здійснені відповідні спостереження (табл. 2). інвестиційний аграрний фінансовий

Таблиця 2 Ефективність залучення і використання кредитних ресурсів аграрним підприємством СТОВ “Оберіг” Арбузинського району Миколаївської області

Найменування показників	Роки
	2000	2001	2002	2005	2006	2007
Площа с.-г. угідь, га	4260	3538	3452	3457	3457	3457
Отримано кредитів: - всього, тис. грн.	100	100	140	315	520	1225
- на 1 га, грн.	23,47	28,26	40,56	91,12	150,39	354,00
Повернено отриманих кредитів: - тис. грн.	100	100	140	300	535	1100
- %	100	100	100	95,2	102,9	89,8
Витрати на виробництво продукції рослинництва: - всього, тис. грн.	971,1	1034,6	1277,8	1379,1	2312,1	2923,1
- в тому числі без амортизації, тис. грн.	936,7	982,9	1256,8	1349,5	2243,9	2677,3
Прокредитовано витрат: - всього, %	10,3	9,7	11,0	22,8	22,5	41,9
- в тому числі без амортизації, %	10,7	10,2	11,1	23,3	23,2	45,8
Прибуток, тис. грн.	329,5	488,3	402,0	745,1	932,0	695,0
Рентабельність, %	6,0	50,3	27,9	38,4	48,1	21,9

За 2000-2007 роки отримання кредитів СТОВ “Оберіг” зросло з 100 тис. грн. до 1 млн. 225 тис. грн., що у розрахунку на один гектар складає від 23,47 до 354 грн., а у витратах на виробництво продукції рослинництва з 10,3% до 41,9%. Якщо не враховувати амортизацію, позаяк вона за своєю природою не потребує кредитного забезпечення, то прокредитовано витрат від 10,7% у 2000 році до 45,8% у 2007 році. За цей період прибуток збільшився з 329,5 до 695 тис. грн., а рівень рентабельності - з 6 до 22%.

Восьмирічний моніторинг дозволив нам встановити позитивні кореляційні залежності між величиною вкладених на гектар кредитних ресурсів і часовими трендами прибутку і рентабельності.

Кореляційно-регресійна модель залежності тренду прибутку від величини вкладених на один гектар кредитів має вигляд:

У₁ = 100,3 х₁ + 248,6 (1)

де х₁ - величина кредитів, грн. /га;

у₁ - апроксимована величина прибутку, грн.

Коефіцієнт кореляції R₁ = 0,87; Коефіцієнт детермінації R₁² = 0,75

Вплив вкладених на один гектар кредитних ресурсів на величину часового тренду рентабельності відображає наступна кореляційно-регресійна модель:

У₂ = 2,38 х₂ + 23,76 (2)

де х₂ і у₂ - відповідно величини кредиту та рентабельності;

R₂ = 0,89; R₂² = 0,79.

Згідно зі шкалою Чеддока, тіснота зв'язку між досліджуваними величинами є високою. Таким чином, із збільшенням вкладених на гектар кредитних ресурсів, встановлена тенденція зростання як прибутку так і рентабельності виробництва продукції.

Залучення позикових коштів дозволяє суттєво розширити обсяг господарської діяльності підприємства, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити формування цільового фінансування, однак без виваженої адекватної оцінки ефективності здійснюваних кредитних вкладень економічна сутність кредитування втрачає сенс.

У третьому розділі “Механізми удосконалення сучасних фінансово-кредитних та інвестиційних відносин в аграрних підприємствах” обгрунтовані механізми удосконалення фінансово-кредитного забезпечення розвитку аграрних підприємств, визначені очікувані ефекти, а також розроблено модель соціально-економічного розвитку аграрних підприємств на основі посилення інвестиційних процесів.

Основною причиною стримування довгострокового кредитування сільськогосподарських підприємств - це їх незадовільний фінансовий стан. З огляду на це становить інтерес визначення й оцінка факторів фінансового стану, які обумовлюють рівень довгострокового кредитування підприємства, що дозволить прийняти правильні управлінські рішення щодо подальшого розвитку аграрної економіки. Факторами фінансового стану, які визначають рівень довгострокового кредитування аграрного підприємства, є:

фінансовий результат діяльності підприємства за попередній рік;

співвідношення цін на продукцію сільського господарства і на спожиті ресурси;

бюджетна допомога;

сплачені податки та інші обов'язкові платежі до бюджету;

страхові відшкодування;

кредитна підтримка.

Наведені фактори переважно є об'єктивними щодо підприємства й регулювання їх належить до компетенції держави. В сучасних умовах без вільного доступу учасників аграрного ринку до всього спектру фінансових послуг практично неможливо забезпечити конкурентоспроможність та самодостатність будь-якого сектору національної економіки. Особливо це стосується сільськогосподарського виробництва, як найбільш вразливої, але найбільш важливої її складової. Головною передумовою вирішення зазначеної проблеми (доступу до фінансових послуг за прийнятною ціною), як свідчить світовий досвід, є створення правових та інституційних засад формування ліквідної застави майном та іншими активами. Зокрема, вирішальну роль для розвитку сільського господарства повинно відігравати іпотечне фінансування.

В нинішніх умовах на селі знаходять нішу кредитні організації, не створюючи конкуренції комерційним банкам. Практика показала, що банківські структури не спроможні профінансувати кожного селянина, який отримав земельний пай розміром 3-5 га. Тому саме кредитні спілки мають реальні можливості істотного впливу на дрібний бізнес та приватне підприємництво на селі. Проблема інтеграції України до світового господарства настільки багатогранна, що включає практично всі аспекти не тільки зовнішньоекономічної, а й економічної політики. Україна з її ослабленою економікою, зовнішньою заборгованістю, непідготовленістю механізмів пристосування агробізнесу до умов СОТ і ЄС, особливо щодо методів нормативного регулювання зовнішньоекономічної діяльності, зможе зазнати значних втрат при вступі до СОТ. Щоб унеможливити або мінімізувати втрати, необхідно опрацювати чіткі інструменти стимулювання експорту, підтримки вітчизняного товаровиробника, механізми зрівноваження лібералізації і протекціонізму.

Таким чином, у результаті вступу України до COT мають відбутися трансформаційні зміни у політиці державної підтримки АПК та регулювання продовольчих ринків у напрямку створення умов для посилення конкурентних переваг харчової продукції вітчизняного виробництва як на внутрішньому, так і зовнішньому ринках. На основі досліджень харчової промисловості можна стверджувати, що вступ до Світової організації торгівлі не матиме негативного впливу, якщо оцінювати вплив на галузь сільського господарства в цілому. Лібералізація імпортного режиму стане поштовхом для подальшого підвищення ефективності виробництва харчової продукції, конкурентоздатності вітчизняного товаровиробника. Одночасно зниження тарифів дасть позитивний ефект для українських споживачів продовольчих товарів.

Для розширення залучення іноземних інвестицій до аграрного сектора у великих обсягах важливого значення для інвесторів набуває фінансова стабілізація галузі. Вона досягається завдяки макроекономічним заходам держави і забезпечує окупність вкладених коштів. Зокрема лібералізовано збут продукції, запроваджено вільне ціноутворення та зростання цін і фінансове оздоровлення галузі. Особливо широких масштабів набула лібералізація експорту сільськогосподарської продукції.

Залучення інвестицій у розвиток території, особливо коли мова йде про роботу із закордонними інвесторами, є не тільки проблемою економічного порядку. Адже інвестиція, як ринковий феномен, має декілька цікавих особливостей. По-перше, вона є сферою реалізації фінансового інтересу інвестора і засобом збільшення прибутковості його бізнесу. По-друге, відображає прагнення інвестора до розвитку власного бізнесу, намагання модернізувати своє виробництво згідно вимог ринку. По-третє, виступає мотивуючим моментом для працівників, задіяних в реалізації інвестиційного проекту. По-четверте, є об'єктом пильної уваги органів місцевої влади, оскільки дозволяє їм сподіватися на збільшення надходжень до місцевого бюджету, вирішення низки соціальних проблем регіону, розвиток місцевої інфраструктури тощо. Зрештою, інвестиція є ланкою суспільно-економічного процесу, в якій стикаються і знаходять своє компромісне вирішення інтереси різних груп підприємців, влади, населення регіону, а також відповідних ринкових інституцій. Саме остання особливість змушує розглядати управління інвестуванням, а відтак і процес залучення іноземних інвестицій в економіку регіону, як сферу, що має чітко виявлену суспільно-психологічну канву, тобто є об'єктом не лише економіки, але і соціології, психології та політики. Нами запропонована модель управління інвестиціями в суспільно-економічній системі Миколаївської області.

У зв'язку з цим, залучення іноземних інвестицій в економіку Миколаївської області полягає не лише в роботі з потенційним інвестором, але також має на меті враховувати ті пріоритети території, що визначаються інтересами її населення, а точніше -- інтересами місцевої громади. Організаційно-економічний механізм інвестування в аграрній сфері АПК слід розглядати як систему організаційних, економічних, правових, управлінських і регулюючих дій, способів і процесів, які формують і впливають на порядок здійснення інвестиційної діяльності й протікання інвестиційних процесів у сільському господарстві, що приведе до досягнення очікуваних економічних, соціальних, екологічних та інших результатів.

Власних і залучених інвестиційних ресурсів для оновлення основних засобів аграрної сфери недостатньо, іноземні інвестиції змінити ситуацію не можуть. Отже, необхідно поліпшувати організаційно-економічний механізм інвестиційної діяльності сільськогосподарських підприємств, який би мобілізував усі внутрішні можливості для забезпечення розвитку аграрної економіки та створив умови для ефективного залучення інвестицій ззовні.

Він включає набір складових аграрної політики з формування інвестиційно-інноваційної спрямованості галузі, інфраструктури інвестиційного ринку, перелік суб'єктів і об'єктів інвестування, напрямів та інструментів активізації інвестиційних процесів у галузі. Важлива роль в організації інвестиційної діяльності сільськогосподарських підприємств безперечно належить державі. Державна інвестиційна політика -- це комплекс правових, адміністративних та економічних заходів держави, спрямованих на поширення й активізацію інвестиційних процесів чи їх гальмування.

Висновки

1. Сучасний етап розвитку сільського господарства України є визначальним, саме тепер відбувається формування основних засад функціонування галузі на перспективу. Від того наскільки правильно будуть визначені принципи державної політики стосовно сільськогосподарських товаровиробників, а також інструменти реалізації цієї політики, залежатиме ефективність функціонування галузі в довгостроковій перспективі, її конкурентоспроможність на світовому ринку та добробут громадян. В силу об'єктивних причин, галузь потребує науково обгрунтованих специфічних режимів та механізмів кредитування і загальні рекомендації щодо народного господарства і світового досвіду кредитування фермерських господарств у даному випадку недостатні.

2. Особливо гостро проблема кредитного забезпечення постала у 1999 році, на початку докорінного реформування сільськогосподарської галузі. В умовах, коли багато хто з товаровиробників ще не розрахувався з попередніми боргами, отримання нових кредитів стало складним завданням. Через великий ризик банки і до цього дня вважають за краще надавати кредитні ресурси трейдерам і переробній ланці, ніж займатися кредитуванням безпосередньо виробників. Така ситуація була зумовлена декількома причинами. Насамперед, невідповідність сільськогосподарських товаровиробників вимогам банків (відсутність застави, збитковість та перебування майна у податковій заставі), нерозуміння банками специфіки фінансово-кредитного забезпечення сільськогосподарського виробництва. Окрім того, переважна більшість сільгоспвиробників не мали кредитної історії, що також виступає однією з передумов отримання комерційного кредиту. Одним із ефективних інструментів державної аграрної політики став механізм здешевлення банківських кредитів, через застосування часткової компенсації ставки за кредитами комерційних банків.

3. Важливою передумовою iнтеграцiї України у світову економіку є її участь у міжнародному ринку капiталiв та формування iнвестицiйного потенціалу за участю іноземних iнвестицiй в умовах мiнiмiзацiї їх ризиків. Це зумовило визначення складових ефективностi процесу довгострокового руху капiталу, в першу чергу прямих iнвестицiй, якi забезпечують стратегiчний економiчний розвиток. Прямi iноземнi iнвестицiї слід тлумачити як мiжнародний рух капiталiв з метою контролю та участi інвесторів у менеджменті і розподiлi прибутку шляхом володiння або спiвволодiння реальними активами, цінними паперами та iншими ресурсами.

4. Однією з основних ознак сучасного розвитку світового господарства є розгортання процесів глобалізації, які чинять суттєвий вплив на систему міжнародних економічних відносин, трансформують напрями і визначають тенденції розвитку національних економік. Найбільш характерною рисою глобалізації є її фінансова складова - зростаюча фінансова єдність та взаємозалежність фінансово-економічних систем країн світу. Прямі іноземні інвестиції - одне з найяскравіших явищ світової економіки. Сьогодні багато фірм активніше розширюють свою діяльність за рубежем за рахунок прямих інвестицій, і фактично всі економіки на сучасному етапі конкурують за залучення капіталу транснаціональних компаній - у результаті глобальні фінансові потоки досягають надзвичайно високого рівня.

5. Цільова програма фінансової підтримки підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення кредитів виявилася ефективною. За порівняно короткий термін її існування вдалося: подолати кризовий стан щодо кредитування сільськогосподарського виробництва; збільшити надходження короткострокових кредитів в аграрний сектор АПК у десятки разів; досягти рівня кредитного забезпечення сільськогосподарського виробництва до 60-70 % до потреби; віддача вкладених бюджетних коштів відповідно до цієї програми становить 15-20 грн. залучених кредитів на 1 гривню фінансової підтримки. Тому припиняти дію цієї програми недоцільно. Її необхідно продовжити, але при цьому вдосконалити, виходячи з набутого досвіду, окремі положення і механізми. Отже, фінансову підтримку сільськогосподарських підприємств через механізм часткової компенсації процентної ставки не можна розглядати як ізольований захід. Вона повинна діяти в комплексі з іншими заходами, тільки в такому випадку буде досягатися максимальний ефект.

6. Обсяг прямих іноземних інвестицій в Україну на 1 січня 2008 року становив 29489,4 млн. дол. США і збільшився у порівнянні з обсягом на 1 січня 1995 та 2005 років у 33,9 і 3,0 рази відповідно. Аналізуючи потік іноземних інвестицій в Миколаївську область за 2003-2007 рр., можемо зробити висновок, що капітал нерезидентів на кінець року, з кожним роком збільшується, не враховуючи 2007 р., в цьому році цей показник має тенденцію до зменшення. Порівнюючи прямі іноземні інвестиції 2007 року з 2003 роком, то цей показник зменшився на 3%. Обсяг портфельних інвестицій по роках коливається, але в порівнянні 2007 р. з 2003 р. вони збільшилися втричі ( на 2183,3 тис. дол. США ).

7. Пріоритетними видами сільськогосподарського виробництва для здійснення інвестиційної діяльності в Миколаївській області є переважно галузі рослинництва, а саме - зерновиробництво. Серед галузей тваринницького напряму найпривабливішим є птахівництво та молочне скотарство. Аналіз м'ясного скотарства Миколаївської області як об'єкта інвестування показав, що загалом стан справ у галузі незадовільний.

8. Результати засвідчили, що забезпечення високого рівня фінансового стану сільськогосподарських підприємств із метою їх довгострокового кредитування насамперед можливо в разі проведення ефективної цінової політики в державі. Вагомими факторами впливу на межу довгострокової заборгованості, також згідно з моделлю, є банківське кредитування та фінансовий результат за попередній рік. Незначний вплив на межу довгострокової заборгованості мають такі фактори, як оподаткування та бюджетне фінансування. Перший обумовлений створенням пільгових умов оподаткування сільськогосподарських підприємств України, другий - свідчить про недостатню підтримку аграрного сектора економіки з боку держави.

9. Створена модель та проведені на її базі розрахунки дали змогу визначити напрямок покращення фінансового стану сільськогосподарських підприємств, як фактору впливу на довгострокове банківське кредитування, а саме проведення ефективної цінової політики в державі. Спроектована модель управління інвестиціями в суспільно-економічній системі Миколаївської області, дозволяє не лише розглянути залучення іноземних інвестицій як роботу з потенційним інвестором, але також має на меті врахувати пріоритети, що визначаються інтересами місцевої громади.

10. Великої уваги заслуговує питання залучення іноземних інвестицій через міжнародні спільні підприємства. Регульований розвиток національно-зарубіжних спільних підприємств створює нові джерела ефективного зовнішнього фінансування, забезпечує доступ до сучасних технологій і передового управлінського досвіду, насичує споживчий ринок якісними товарами та послугами, розширює експортні можливості. Спільне підприємництво сприяє створенню прогресивної структури виробництва, реалізації потенціалу ринкових відносин, розвитку здорових конкурентних відносин товаровиробників, а також запобігає монополізації економіки. В країнах, які проводять науково обгрунтовану послідовну політику заохочення іноземної спільної підприємницької діяльності, створюється середовище, сприятливе не тільки для іноземних, але й для національних інвесторів і підприємців.

Список опублікованих праць за темою дисертації

Статті у наукових фахових виданнях:

1. Стегней М.І. Інтеграція вітчизняного аграрного ринку в Європейський Союз / Стегней М.І. // Экономические инновации: сборник научных работ. Выпуск 21. Одесса: Институт проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины, 2005. С. 295-303.

2. Стегней М.І. Організаційно-правова форма підприємств АПК як фактор інвестиційної стратегії / Стегней М.І., Несторова С.В. // Збірник наукових праць кафедри економічного аналізу Тернопільського Національного економічного університету „Економічний аналіз”. 2008. №2(18). С. 248-252.

3. Стегней М.І. Особливості кредитного забезпечення агропромислової сфери Закарпатської області / Стегней М.І. // Науково-практичний журнал „Агросвіт”. 2007. №22. С. 14-19.

4. Стегней М.І. Особливості кредитування сільськогосподарського виробництва банківськими установами / Стегней М.І. // Спеціальний випуск УжНУ (Серія “Економіка”). 2007. №23. С. 212-215.

5. Стегней М.І. Проблеми розвитку іпотечного кредитування в Україні та можливі шляхи їх вирішення / Стегней М.І., Ємельянов Д.А. // НУ „Острозька академія”: наукові записки (Серія „Економіка”). 2007. №9 (частина 3). С. 443-453.

6. Стегней М.І. Проблеми функціонування АПК в Україні / Стегней М.І. // Вісник Хмельницького національного університету. Частина 2. (Том 3. Економічні науки). Хмельницький, 2005. С. 146-149.

7. Стегней М.І. Сучасні фінансові проблеми аграрних підпрємств області / Стегней М.І. // Науковий вісник УжНУ (Серія “Економіка”). 2002. №12. С. 112-115.

8. Стегней М.І. Фінансово-кредитне забезпечення функціонування підприємств АПК в умовах ринкових перетворень / Стегней М.І. // НУ „Острозька академія”: наукові записки (Серія „Економіка”). 2004. №6. С. 259-269.

Тези доповідей:

9. Стегней М.І. Напрями удосконалення фінансово-кредитного механізму агропромислового комплексу Закарпатської області / Стегней М.І. // Відтворення господарського комплексу регіону: методологія, механізми, інструментарій : доповідь на Міжнародній науково-практичній конференції (м. Чернівці, 22-23 лютого 2007р.). Чернівці, 2007.

10. Стегней М.І. Особливості кредитування сільськогосподарського виробництва банківськими установами / Стегней М.І. // Вплив маркетингу на підвищення ефективності транскордонного економічного співробітництва з країнами-членами ЄС: доповідь на Міжнародній науково-практичній конференції (м. Мукачево, вересень 2007.). Мукачево, 2007.

11. Стегней М.І. Проблеми удосконалення кредитних відносин в аграрному секторі економіки України / Стегней М.І. // Екологічні та соціально-економічні аспекти збереження етнокультурної та історичної спадщини Карпат : матеріали Міжнародної науково-практичної конференції, (м. Рахів, 1-5 вересня 2005 р.). Рахів, 2005. С. 432-440.

12. Стегней М.І. Ресурсне забезпечення і економічна оцінка ефективності технічного розвитку підприємства / Стегней М.І. // Современная контрольно-испытательная техника промышленных изделий и их сертификация: труды 1-ой научно-практической конференции. Киев, 1997.

13. Стегней М.І. Стратегічне планування і економічне обумовлення заходів по підвищенню конкурентоспроможності товару / Стегней М.І. // Современная контрольно-испытательная техника промышленных изделий и их сертификация: труды 1-ой научно-практической конференции. Киев, 1997.

14. Стегней М.І. Сучасний стан та перспективи розвитку кредитних відносин між комерційними банками та аграрними підприємствами / Стегней М.І. // XXI століття: Наука. Технологія. Освіта: доповідь на XII Міжнародній науково-практичній конференції присвяченій 10-річчю Мукачівського технологічного інституту (м. Мукачево, 31 травня-1червня 2007року). Мукачево, 2007.

15. Стегней М.І. Теоретико-методологічна оцінка потенційних можливостей інвестиційної політики в сільськогосподарському виробництві / Стегней М.І. // Макроекономічне регулювання інвестиційних процесів та впровадження стратегії інновативно- інноваційного розвитку в Україні: доповідь на Міжнародній науковій конференції (м. Київ, 23-24 жовтня 2008 року). Київ, 2008.

Анотація

Стегней М.І. Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (економіка сільського господарства і АПК). - Південний філіал Національного університету біоресурсів і природокористування України "Кримський агротехнологічний університет", Сімферополь, 2009.

У дисертації досліджено сутність і зміст фінансово-кредитного забезпечення функціонування підприємств АПК в сучасних умовах господарювання та методичні аспекти дослідження проблем фінансово-кредитного та інвестиційного забезпечення підприємств аграрного сектора.

Здійснено комплексний аналіз стану фінансово-кредитного забезпечення аграрних підприємств, виявлено наявні проблеми, домінуючі тенденцій та закономірності розвитку галузі, а також досліджено розвиток іноземного інвестування в аграрних підприємствах.

Запропоновано механізм фінансово-кредитного забезпечення розвитку аграрних підприємств, розглянуто фінансово-кредитне забезпечення аграрних підприємств в умовах СОТ, проблеми та очікувані ефекти, а також розроблено модель соціально-економічного розвитку аграрних підприємств на основі посилення інвестиційних процесів.

Ключові слова: аграрні підприємства, фінансово-кредитного забезпечення, кредитування, іноземні інвестиції, інвестиційні процеси, інвестиційної політики, соціально-економічний розвиток.

Аннотация

Стегней М.И. Формирование финансово-кредитного обеспечения и инвестиционной политики аграрных предприятий в современных условиях ведения хозяйства. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (экономика сельского хозяйства и АПК). - Южный филиал Национального университета биоресурсов и приподопользования Украины “Крымский агротехнологический университет”, Симферополь, 2009.

В диссертации исследованы сущность и содержание финансово-кредитного обеспечения функционирования предприятий АПК в современных условиях ведения хозяйства, а также методические подходы к исследованию проблем финансово-кредитного и инвестиционного обеспечения предприятий аграрного сектора.

Осуществлен комплексный анализ состояния финансово-кредитного обеспечения аграрных предприятий, выявлены имеющиеся проблемы, доминирующие тенденции и закономерности развития отрасли, а также исследовано развитие иностранного инвестирования в аграрных предприятиях.

Проведенный автором анализ показал, что финансовая нестабильность и убыточность большенства сельськохозяйственных предприятий, низкая кредитоспособность и недостаточная инвестиционная привлекательность предприятий остается ключевой проблемой отрасли. Большенство предприятий имеют отрицательный или катастрофически низкий уровень рентабельности производства продукции. В современных условиях прямые иностранные инвестиции в украинскую экономику значительно ниже, чем в другие страны.

Предложен механизм финансово-кредитного обеспечения развития аграрных предприятий, рассмотрены финансово-кредитное обеспечение аграрных предприятий в условиях ВТО, проблемы и ожидаемые эффекты, а также разработана модель социально-экономического развития аграрных предприятий на основе активизации инвестиционных процессов.

Отмечено, что основной причиной сдерживания долгосрочного кредитования сельскохозяйственных предприятий - это их неудовлетворительное финансовое состояние. Определение и оценка факторов финансового состояния, которые обуславливают уровень долгосрочного кредитования предприятия, позволяет принять правильные управленческие решения по развитию аграрной экономики.

В нынешних условиях проблему иностранного инвестирования невозможно успешно разрешать без эффективного согласования интересов самих инвесторов с интересами жителей того региона, в котором планируется или происходит реализация инвестиционного проекта. Создание благоприятного инвестиционного климата - главное условие успешной политики привлечения и использования иностранного капитала в экономике Украины.

Ключевые слова: аграрные предприятия, финансово-кредитное обеспечение, кредитование, иностранные инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная политика, социально-экономическое развитие.

The summary

Stegney М.I. Forming of the finans and credit providing and investment policy of agrarian enterprises in the modern terms of menage it is Manuscript.

The thesis on competition of a scientific degree of a candidate economical science for speciality 08.00.04 - economics and steering firms. - Southern branch "Crimean agrotechnological University" of National University. Simferopol, 2009.

In dissertation investigational essence and maintenance of the finans and credit providing of functioning of enterprises in agro-industrial complex in the modern terms of menage and methodological aspects of research of problems of the finans and investment providing of enterprises of agrarian sector.

The complex analysis of the state of the finans providing of agrarian enterprises is carried out, found out present problems, dominant tendencies and conformity to the law of development of industry, and also investigational development of the foreign investing, in agrarian enterprises.

The mechanism of the finans providing of development of agrarian enterprises is offered, the finans providing of agrarian enterprises is considered in the conditions of VOM, problems and expected effects, and also the model of socio-economic development of agrarian enterprises is developed on the basis of strengthening of investment processes.

Keywords: agrarian enterprises, finans providing, crediting, foreign investments, investment processes, investment policy, socio-economic development.

Размещено на Allbest.ru