Инвестиции, потребление и цикл

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н. П. ОГАРЁВА»

Факультет экономический

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему "Инвестиции, потребление и цикл"

Студентка

Геворкян Анжела Меружановна

Руководитель работы

Земскова Е.С.



Реферат

Курсовая работа содержит 41 страницу, 2 рисунка, 25 использованных источника, 1 приложение.

ИНВЕСТИЦИИ, ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, ЦИКЛИЧНОСТЬ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ, ПОТРЕБЛЕНИЕ.

Объектом исследования являются Инвестиции, потребление и цикл.

Цель работы - определить понятие инвестиционной деятельности и цикличность, проанализировать поведение инвестиций, раскрыть функции потребления, а также цикл и его структуру.

В ходе выполнения исследования использовались следующие научные методы: методы расчета экономической эффективности капитальных вложений, метод группировки, финансовые методы, качественные и вероятностные.

В результате исследования я раскрыла понятие инвестиционной деятельности, провела анализ поведения инвестиций и потребления в экономике, а также раскрыла роль цикла и его структуру.

Степень внедрения - частичная.

Область применения - в практике работы экономиста.

Эффективность - повышение качества знаний учащихся по данной теме.



Содержание

Введение

1. Цикличность. Инвестиции и их классификация. Основы теории циклов

1.1 Понятие и классификация инвестиций. Причины циклических колебаний

1.2 Виды циклов

1.3 Изменение показателей инвестиций и потребления в ходе экономического цикла

2. Анализ поведения инвестиций и потребления во время циклических колебаний в России

2.1 Исследование динамики инвестиций в российской переходной экономике

2.2 Потребление в России в 1990-2000 годы

3. Мультипликационный механизм и его особенности в России

Заключение

Список использованных источников



Введение

инвестиция циклический колебание

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса,

повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макро уровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Инвестиция (от латинского investire - область)-все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. К таким ценностям относятся денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и иные интеллектуальные ценности, право пользования землей и другими природными ресурсами.

Актуальность темы связана с тем, что осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия.

В теории экономических циклов общепризнанным представляется факт того, что, несмотря на особенности каждого из современные экономических циклов, все они имеют общие черты, такие как неизбежность, полезность, стадиальность, мультицикличность, прогнозируемость и регулируемость. Кризисы, являющаяся неизбежной фазой динамики в любой экономической и социальной системе, кроме разрушительной функции, выполняют генетическую - воспроизведение некоторых черт старой системы в новых условиях, а так же созидательную или построение новой системы с более прогрессивными, чем прежняя, элементами.

Актуальность. Экономические циклы, присущие рыночной экономике, сами по себе не являются привлекательным явлением. В рыночной экономике нет другого способа приводить совокупный спрос и совокупное предложение в соответствие друг с другом, кроме периодических экономических спадов, государство много делает для того, чтобы смягчить циклические колебания. При этом спады активизируют процесс «естественного отбора» более жизнеспособных фирм, поэтому и ожидаются экономические колебания.

Взаимосвязь доходов, потребления, сбережения, которые охватывают производство, распределение, перераспределение и использование. Распределение доходов складывается на этапах формирования доходов владельцев производственных факторов. Персональное распределение номинальных доходов является результатом перераспределения. Величина реальных доходов зависит от параметров инфляционного процесса. Главным налогом перераспределения доходов является государственное регулирование этого процесса.

Рыночное распределение доходов на основе конкурентного механизма спроса и предложения на факторы производства приводит к тому, что вознаграждение каждого фактора происходит в соответствии с его предельным продуктом. В настоящее время резко усилились дифференциация доходов в сочетании с ослаблением перераспределительных возможностей государства.

Актуальность работе придает тот факт, что в современной экономической литературе очень мало внимания уделяется проблеме активизации инвестиционного потенциала населения и количественной оценке собственно сбережений населения. Но есть и кое-какие проблески. Речь идет о появившихся в середине 90-х годов методиках оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях. Они способны восполнить пробел в теоретической базе исследования сбережений населения и позволяет определить целый спектр направлений, по которым можно будет провести новые дополнительные исследования.

Цель работы состоит в том, чтобы правильно раскрыть тему курсовой работы «Инвестиции, потребление и цикл».

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, каждая по одному и более параграфов, заключения, списка использованной литературы.



1. Цикличность. Инвестиции и их классификация. Основы теории циклов

1.1 Понятие и классификация инвестиций. Причины циклических колебаний

Переход к рыночной системе хозяйственных связей приводит к существенному расширению инвестиционной деятельности благодаря формированию и развитию наряду с рынками товаров и услуг и рынка капитала, который представляет собой определенную совокупность различных финансовых рынков. Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции, отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.

Инвестиции (от лат. Invest - вкладывать) - способ помещения капитала для обеспечения и сохранения, либо увеличения стоимости капитала и получения достаточной величины дохода.

В соответствии с российским законодательством (закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации») инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Таким образом, инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты инвестиционной сферы с целью получения экономического (прибыль) и социального эффектов.

Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

а) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

б) финансовые отношения между участниками инвестиционной деятельности (инвесторами, застройщиками, подрядчиками, государством, финансовыми институтами и др.), возникающие в процессе реализации инвестиционных проектов.

Основными признаками инвестиций являются:

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- определенный срок вложения средств;

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

- наличие риска вложения капитала.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства.

Поэтому инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; создания необходимой сырьевой базы; снижения издержек производства и обращения; решения социальных проблем, в т. Ч. Проблемы безработицы.

При направлении капитальных вложений на увеличение реального капитала общества (приобретение оборудование, модернизацию) происходит увеличение производственного потенциала государства.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения таких целей, как недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов; снижение себестоимости производства и реализации продукции; повышение технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий; улучшение качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; улучшение техники безопасности и осуществление природоохранных мероприятий.

Рис. 1. Инвестиции

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования инвестиции делятся на две группы:

1. Финансовые инвестиции - вложение капитала в проекты путем приобретения ценных бумаг, т. Е. помещение средств в финансовые активы. Такие вложения не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль за счет изменения курса ценной бумаги во времени или различия курсов в разных местах их купли-продажи:

а) приобретение ценных бумаг,

б) вложение в активы других организаций.

2. Реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения капитала в конкретный, как правило, долгосрочный проект. Это инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов (инвестиции в реальные активы).

Реальные инвестиции обеспечивают приращение реального капитала, т. Е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов, нематериальных активов. Капиталообразующие инвестиции по экономическому содержанию делятся на две части:

а) инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

б) инвестиции в оборотный капитал.

С точки зрения статистического учета капиталообразующие инвестиции

включают следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал;

- затраты на капитальный ремонт;

- инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

- инвестиции в нематериальные активы;

- инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Завершая рассмотрение экономической сущности инвестиций, отметим,

что ошибочными или слишком узкими являются:

- понимание инвестиций как любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли, так называемые «потребительские инвестиции» (покупка квартир, дач, автомобилей для личного пользования);

- идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения».

Капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться как форма инвестиций в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение;

- определение инвестиций как «вложения денежных средств». Это также часть инвестиций, а именно: денежные инвестиции. Инвестиции могут осуществляться и в других формах: движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы и др.;

- трактовка инвестиции как исключительно долгосрочного вложения средств.

Они могут иметь и краткосрочный характер (финансовые вложения в государственные краткосрочные облигации, товарно-материальные ценности, кратко - срочные вложения в акции, сберегательные сертификаты и др.).

Формы инвестиций:

- денежные средства;

- целевые банковские вклады;

- паи;

- ценные бумаги;

- машины, оборудование, технологии;

- лицензии, патенты, товарные знаки;

- интеллектуальные ценности;

- кредиты;

- другое имущество и имущественные права.

Классификация инвестиций

Классификация видов инвестиций определяется типом критерия, положенного в ее основу. Этим объясняется разнообразие существующих классификаций, имеющих право на существование, поскольку они позволяют совершенствовать анализ инвестиций с целью повышения эффективности их использования.

Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро -, так и на микро-уровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

Исходя из форм собственности инвесторов:

- частные инвестиции - это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности;

- государственные инвестиции - осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств;

- иностранные инвестиции - производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

- совместные инвестиции - это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

По принадлежности к определенному региону:

- внутренние (отечественные) - осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;

- внешние (зарубежные) - осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции - это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

- для повышения эффективности производства;

- для расширения производства;

- в новое производство;

- для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы - вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация, повышение квалификации).

4. По срокам осуществления инвестиций:

- краткосрочные инвестиции (до одного года);

- среднесрочные инвестиции (от одного до трех лет);

- долгосрочные (свыше трех лет).

5. В зависимости от вида инвестиций:

- прямые инвестиции - вложения капитала, при которых инвестор напрямую

приобретает требования к активам в виде фондовых или имущественных ценностей;

- косвенные инвестиции - направление денежных средств в формируемый портфель ценных бумаг или имущественных ценностей;

- интеллектуальные инвестиции - покупка патентов, лицензий, ноу-хау, подготовка персонала.

6. По направлению использования инвестиций:

- инвестиции, связанные с созданием предприятия;

- текущие;

- дополнительные.

7. По степени риска:

- безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

- малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

- высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

8. По альтернативности способов финансового обеспечения:

- венчурные;

- лизинговые;

- факторинговые;

- совместно-долевые.

1.2 Виды циклов

Цикличность - это всеобщая форма движения которая отражает непрерывность этого движения и смену эволюционных и революционных форм прогресса.

Наиболее характерная черта цикличности - это движение не по кругу, а по спирали, от низшего к высшему. Цикличность - это форма прогрессивного развития.

Каждый цикл имеет свои фазы, длительность. Но характеристики фаз различных циклов неповторимы.

Все циклы в природе и обществе взаимосвязаны. Общественное производство тоже развивается циклически. Причины цикличности развития общественного производства следующие:

1.Несовершенство рыночного саморегулирования.

2.Развитие диспропорций в структуре народного хозяйства.

3.Характер движения элементов основного капитала.

Цикличность в экономическом развитии имеет свою специфику. Она заключается в том, что существует несколько типов циклов (волн) которые, практически, трудно выделить из-за множественности показателей, которыми они характеризуются. Вообще цикличность развития народного хозяйства каждой страны характеризуется совокупностью многих экономических показателей (ВНП, НД, объем промышленного производства, заработная плата в ее реальном значении, размер золотого запаса, добыча полезных ископаемых, уровень прибыли на капитал и др.)

На цикличность влияют и такие факторы, как:

Научно-технический прогресс.

Войны.

Социальные революции.

Стихийные бедствия.

Циклическое развитие национального хозяйства - это свидетельство жизнестойкости данного строя социально-экономической системы.

Циклическое развитие экономики может проявляться более отчетливо по мере конечного исчерпания экстенсивных экономических процессов; связано с решением региональных проблем, особенно связанных с освоением новых районов. Когда в отдельных районах формируется социально-экономическая инфраструктура.

Виды циклов.

Современная экономическая мысль выделяет следующие виды экономических циклов:

1.Короткие (краткосрочные).

Связаны с восстановлением экономического равновесия на потребительских рынках. Продолжительность таких циклов обычно оценивается 3-4 годами.

Проявляют себя когда на рынке формируется устойчивый дефицит, который вызывает необходимость перепрофилирования производства, будет создаваться новая пропорциональность в хозяйстве страны, а так же новая структура хозяйства страны. Будет осуществляться перегруппировка уже сложившихся производственных сил.

2.Средние (промышленные).

Связаны с изменением спроса на оборудование, различного рода сооружения, т.е. на элементы основного капитала. Сам же спрос на элементы основного капитала, т.е. его направленность, его величина, зависят от внедрения новой техники в производстве, который непосредственно проявляется через перелив капиталов из одних отраслей в другие. Средняя продолжительность цикла, по К. Марксу, 8-12 лет. Но сейчас это время резко сокращается, и прежде всего из-за действия научно-технического прогресса.

3.Строительные (продолжительность ~18-20 лет).

4.Длинные.

Итак, экономические циклы обычно классифицируются по степени их продолжительности. Исходя из этого критерия выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные циклы. К краткосрочным (малым) циклам относят циклические явления продолжительностью 3--3,5 года. Эти циклы получили название циклов Дж. Китчена. В рамках малого цикла происходит обновление отдельных элементов основного капитала, т. Е. средств производства, а цикличность подобного характера обуславливается возможным дисбалансом спроса и предложения на потребительском рынке. Ликвидация подобных дисбалансов требует до 3,5 лет, тем самым и закладывается продолжительность данного экономического цикла.

К среднесрочным циклам относят так называемые промышленные (или. Классические) циклы (циклы Маркса -- Жугляра) и строительные циклы (циклы С. Кузнеца). Продолжительность промышленного цикла составляет 8--12 лет. Именно закономерности развития ситуации в экономике в рамках промышленного цикла мы и описывали в предыдущем вопросе. Промышленный цикл связан с обновлением основного капитала и, соответственно, с инвестициями. Обновление основного капитала и инвестиции дают толчок для развития данного цикла. Считается, что промышленный цикл связан с дисбалансом спроса и предложения, но уже не на рынке потребительских благ, а на рынке средств производства. Ликвидация этого дисбаланса требует создания и внедрения новой техники, что обычно происходит с периодичностью в 8--12 лет. Строительные циклы связаны с жилищным строительством и ситуацией на рынке некоторых видов сооружений, в частности с колебаниями спроса и предложения на рынке жилья и на рынке сооружений. Немаловажное значение здесь имеют пессимистические и оптимистические настроения людей. Продолжительность этого цикла составляет 15--20 лет, в течение которых происходит обновление жилых зданий и производственных сооружений.

К долгосрочным циклам относят циклы Н. Кондратьева, речь идет о так называемых длинных волнах Кондратьева (45--50 лет). Считается, что приблизительно раз в 45--50 лет все рассмотренные выше циклы совпадают в своей кризисной фазе, накладываясь друг на друга. Существование длинных волн ученые-экономисты связывают с множеством факторов -- с крупными научно-техническими открытиями, демографическими процессами и процессами в сельскохозяйственном производстве, с накоплением капитала для создания новой инфраструктуры в экономике.

Кроме критерия продолжительности, выделяют множество принципов, позволяющих классифицировать экономические циклы: по сфере действия (промышленные и аграрные); по специфике проявления (нефтяные, продовольственные, энергетические, сырьевые, экологические, валютные и т. П.); по формам развертывания (структурные, отраслевые); по пространственному признаку (национальные, межнациональные).

Если нормальный ход процесса общественного воспроизводства прерывается кризисом, это означает тяжелое переходное состояние экономической системы, обозначая начало очередного делового цикла. Подобная закономерность свойственна развитию рыночной экономки- Следует помнить, что любой кризис вызывает нарушение равновесия в хозяйственных системам. Экономические кризисы в этой связи можно классифицировать, исходя из масштабов нарушения равновесия, по регулярности нарушения равновесия и по характеру нарушения пропорций воспроизводства.

По масштабам нарушения равновесия в экономике выделяют кризисы общие, охватывающие всю национальную экономику, и частичные, возникающие в какой-либо отдельной сфере или отрасли народного хозяйства. По регулярности нарушения равновесия кризисы бывают периодические, т. Е. повторяющиеся регулярно через определенный промежуток времени, промежуточные (эти кризисы обычно не становятся началом очередного экономического цикла и прерываются на каком-то этапе своего развития) и нерегулярные, возникающие в силу специфических причин. По характеру нарушения пропорций структуры общественного воспроизводства выделяют кризисы перепроизводства (дисбаланс между спросом и предложением на рынке, когда величина предложения превышает величину спроса) и кризис недопроизводства (это тоже дисбаланс спроса и предложения, но обратного характера -- здесь величина спроса будет превышать объемы предложения). Кризисы недопроизводства не характерны для экономически развитых стран. Но именно такой кризис имел место в России в 1990-е гг.

Обратимся к анализу фаз экономического цикла за ряд лет. Экономические циклы (волны) -- это периодические колебания деловой активности в обществе.

Цикл представляет собой интервал времени в развитии рыночной экономики, в течение которого происходит увеличение объема производства товаров и услуг, а затем сокращение, спад, депрессия, оживление и, наконец, снова его рост.

В настоящее время широко используют терминологию, выработанную Национальным бюро экономических исследований США (NВЕК.), согласно которой цикл включает следующие четыре фазы: вершина (пик, бум), сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение).

Некоторые современные экономисты выделяют только две фазы: рецессию и подъем.

Рис. 2. Модель экономического цикла

На пике наблюдается максимальная занятость, и производство

работает на полную мощность. Уровень цен и норма процента достаточно высокие. Однако рост производства выходит за рамки платежеспособного спроса, и рост деловой активности падает. Тем самым цикл постепенно переходит в фазу спада, или кризиса. Кризис является наиболее яркой фазой экономического цикла.



1.3 Изменение показателей инвестиций и потребления в ходе экономического цикла

Главным индикатором фаз цикла выступает показатель темпа экономического роста (rate of growth - g), который выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

g = [(Yt - Yt - 1) / Yt - 1] x 100%,

где Yt - реальный ВВП текущего года, а Yt - 1 - реальный ВВП предыдущего года. Таким образом, этот показатель характеризует процентное изменение реального ВВП (совокупного выпуска) в каждом следующем году по сравнению с предыдущим, т.е. на самом деле не темп роста (growth), а темп прироста ВВП. Если это величина положительная, то это означает, что экономика находится в фазе подъема, а если отрицательная, то в фазе спада. Этот показатель рассчитывается за один год и характеризует темп экономического развития, т.е. краткосрочные (ежегодные) колебания фактического ВВП, в отличие от показателя среднегодового темпа роста, используемого при подсчете скорости экономического роста, т.е. долгосрочной тенденции увеличения потенциального ВВП.

В зависимости от поведения экономических величин на разных фазах цикла выделяют показатели:

- проциклические, которые увеличиваются в фазе подъема и снижаются в фазе спада (реальный ВВП, величина совокупных доходов, объем продаж, прибыль фирм, величина налоговых поступлений, объем трансфертных выплат, объем импорта);

- контрциклические, которые увеличиваются в фазе спада и снижаются в фазе подъема (уровень безработицы, величина запасов фирм);

- ациклические, которые не имеют циклического характера и величина которых не связана с фазами цикла (объем экспорта, ставка налога, норма амортизации).

Влияние инвестиций на экономику огромно. Инвестиции влияют на общую эффективность данного хозяйствования, на возможность его роста при долгосрочной перспективе. Оказывают прямое, быстрое воздействие на доходы и занятость населения. При снижении инвестиций в строительство, там растет безработица среди рабочих строительных профессий, совокупные доходы их снижаются. Далее, при дальнейшем сокращении в строительство инвестиций, это оказывает негативное влияние на отрасли, которые являются поставщиками материалов для строительства и субпоставщиков для всей отрасли стройматериалов в целом.

Однако влияние инвестиций на экономику может иметь и положительный вектор. Инвестиции, осуществляемые какой либо организацией на расширение собственного производства, являются стимулом в экономике. Покупка инвестиционных товаров организацией, к примеру, разного рода машин, влечет повышение спроса на общем товарном рынке, что способствует росту, полностью всей экономики. Инвестиции влияют на качественное и количественное увеличение мощностей производства при долгосрочной перспективе, воздействуют на степень использования уже существующих мощностей. Инвестиции оказывают большое влияние на использование мощностей и их уровень. Влияние инвестиций на экономику реализуется путём влияния на товароматериальные запасы, а именно, обеспечивают такое их соотношение, когда прирост этих запасов выше, чем их расходование.

Поэтому возможные колебания в процессе инвестиций - определенно значимый фактор при изменении роста и его темпов, как в перспективе краткосрочной, так и долгосрочной. Также, далеко не все инвестиции позитивно влияют на процесс экономики. И, они могут быть просто ошибочными, если были направлены в бесперспективный сектор и сферу производства. Это обычно происходит из-за неверной информации, когда хозяйственное управление и их органы, принимающие подобные решения в инвестициях, просто не могут определить достаточно верно производство, какого вида продукции будет более выгодным; когда стратегия в целом и экономическая политика неправильно сориентирована. Инвестиции при ошибочном их использовании ведут к неимоверному расточительству ресурсов, не представляются надежным источником рабочих мест, при долгосрочной перспективе.

А научное знание о спросе в будущем, о новейших технологиях производства и деловых предстоящих конъюнктурах - является для роста экономики определяющим. Образование и научные исследования, становятся для экономического роста решающим критерием.

Для того, чтобы экономический рост был на стабильном уровне, ресурсы должны быть вложены в хозяйственные отрасли, в те, которые принесут наибольший эффект в экономике.

Помимо того что инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования и на возможность роста в долгосрочной перспективе, они также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы. Если снижаются инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается и их спрос на товары и услуги, производимые в других отраслях.

Это приводит к сокращению доходов и снижению занятости в этих отраслях. Кроме того, сокращение инвестиций в строительство оказывает негативное воздействие на те отрасли, которые поставляют материалы для самого строительства, для субпоставщиков для отрасли строительных материалов и т. д.

Инвестиции, осуществляемые организацией для расширения собственного производственного аппарата, являются стимулом для всей экономики. Покупка организацией инвестиционных товаров, к примеру, различного рода машин, влечет общее повышение спроса на товарном рынке, что прямо способствует росту всей экономики.

Следовательно, инвестиции не только влияют на увеличение мощностей в долгосрочной перспективе, но и воздействует на то, в какой степени используются уже существующие мощности. Также на уровень использования мощностей оказывают влияние инвестиции в товароматериальные запасы, т. е. когда прирост запасов выше их расходования.

Поэтому такие колебания в инвестиционном процессе - значимый фактор изменения темпов роста, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.

Не каждые инвестиции оказывают позитивное влияние на экономический процесс.

Инвестиции могут быть ошибочными, если они были направлены в бесперспективные секторы и сферы производства.

Происходит это обычно из-за неверной информации о будущем.

Когда органы хозяйственного управления, принимающие решения об инвестициях, просто-напросто не могут верно определить, производство какой продукции будет выгодным или когда в целом стратегия, экономическая политика сориентированы неправильно.

Инвестиции ошибочного характера означают расточение ресурсов, так как связывают их в проектах, которые не приведут к предполагаемому росту экономики.

И, следовательно, они не представляют собой надежного источника рабочих мест в долгосрочной перспективе.

Научное знание о будущем спросе, о новейшей технологии производства и о предстоящей деловой конъюнктуре - является определяющим для экономического роста.

Образование же, область научных исследований становятся решающим критерием экономического роста.

Чтобы экономический рост имел стабильный уровень, ресурсы должны вкладываться в те хозяйственные отрасли, которые дадут наибольший экономический эффект.



2. Анализ поведения инвестиций и потребления во время циклических колебаний в России

2.1 Исследование динамики инвестиций в российской переходной экономике

Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций в отечественную экономику началась в СССР в годы перестройки -- в 1987 году были приняты первые нормативные документы о создании и функционировании совместных предприятий российских организаций с зарубежными партнерами, которые положили начало регулированию прямых

иностранных инвестиций в российскую экономику.

Важнейшим законодательным актом, и по сей день регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России, явился принятый в 1991 году закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

Главным результатом принятия этого закона стало предоставление предприятиям с иностранными инвестициями национального режима, при котором такие предприятия пользуются на территории страны равными юридическими правами и несут ответственность и исполняют обязанности наравне с чисто российскими предприятиями (за исключением деятельности в некоторых стратегических отраслях экономики).

Процесс массовой приватизации в России в 1992-1994 годах, стремительное развитие российского рынка ценных бумаг и создание его нормативной базы впервые в отечественной истории создали предпосылки для развития зарубежных портфельных инвестиций в России.

Причиной незначительного объема инвестиций в период 1991 - 1999 гг. являлась малая роль существовавших предприятий с иностранными инвестициями в экономике России -- на их долю, по самым оптимистичным оценкам, приходилось менее 2 % общего объема промышленного

производства в России.

Причиной такой ситуации являлся неблагоприятный инвестиционный климат России, основными характеристиками которого являлись:

- высокая общая политическая нестабильность, в частности нестабильность законодательства;

- резкий спад производства, начиная с 1991 года, следствием которого, в частности, являлось резкое сокращение внутреннего спроса на промышленную продукцию и услуги;

- несовершенство нормативно-правовой базы в экономике в целом и в области иностранных инвестиций в частности;

- высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин; недостаток качественной инфраструктуры;

- фактическое отсутствие единой государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций.

Все эти причины приводят к тому, что в рейтингах инвестиционной привлекательности Россия находится на низком для ранее великой державы уровне.

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

- привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (в том числе - путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ); регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

- привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

- создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

Россия, крупнейшая из стран с переходной экономикой, относимая экспертами Всемирного банка к «возникающим рынкам», обладает такими же преимуществами плюс запасы углеводородного сырья мировой значимости. Привлекать иностранный капитал в экономику с использованием широкого диапазона его современных форм она стала активно, но довольно поздно, в период реформ 90-х годов.

За прошедший период произошли принципиальные изменения, как в масштабах, так и в формах участия в международном движении капитала. В частности, были сняты идеологические ограничения на привлечение в страну иностранного капитала в предпринимательской форме - в виде прямых и портфельных инвестиций, созданы законодательно-правовая база и механизм их регулирования на федеральном и региональном уровнях. Тот факт, что иностранные инвестиции нужны и важны, уже подтвердила хозяйственная практика. Среди существующих в России основных форм собственности видное место занимают смешанная (с иностранным участием) и чисто иностранная.

Направление значительных объемов иностранных инвестиций на развитие рыночной инфраструктуры, в том числе финансовой, способствует ее укреплению и продвижению реформ. Кроме того, нельзя не учитывать, что доля иностранных инвестиций, поступающих в отдельные, наиболее «рыночные» отрасли сферы услуг, в России до сих пор значительно ниже, чем в развитых странах.

· Распределение иностранных инвестиций по отраслям экономики РФ смотреть в приложении А.

2.2 Потребление в России в 1990-2000 годы

С возникновением рыночных отношений в экономике России начинают проявляться и циклические колебания.

Важнейшей составляющей системного кризиса российской экономики в период рыночных преобразований явился глубокий инвестиционный кризис. Его основные проявления: существенный спад объемов инвестиций, сокращение совокупного инвестиционного потенциала, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, снижение эффективности использования инвестиций, спекулятивный характер формирующихся финансовых рынков. Объемы инвестиционного спада небывалые: в 1999 г. Объем инвестиций составил всего лишь 22% от уровня 1990 г.

Инвестиционный кризис был обусловлен целым комплексом причин, одной из важнейших среди них было уменьшение валовых национальных сбережений. Сбережение представляет собой ту часть располагаемого национального дохода страны, которая не расходуется на оплату конечного потребления общества (населения, государственных бюджетных учреждений и некоммерческих организаций, обслуживающих домашнее хозяйство). Располагаемый доход формируется как результат первичного распределения национального дохода на оплату лиц наемного труда и прибыль и последующего перераспределения первичных доходов через государственный бюджет и другие звенья финансовой системы.

В балансе денежных доходов и расходов населения сбережение представлено показателями расходной его части -- использованием полученных денежных доходов на вклады в сберегательном и коммерческих банках, приобретение акций и других ценных бумаг, покупку иностранной валюты и увеличением рублевой денежной наличности у физических лиц. Формирование определяется: общим уровнем доходов как функции производства; величиной расходов на потребление как функции потребления и объемом расходов на капитальные вложения как функции инвестиций.

Инвестиции являются наиболее динамичным компонентом ВВП и совокупного спроса. В период спада или непосредственно перед ним доля инвестиций в ВВП и темпы их роста обычно падают. Оживление и подъем в экономике сопровождаются ростом (часто опережающим) инвестиций прежде всего в основной капитал. Изменения другой, самой крупной составляющей ВВП -- конечного потребления -- происходят намного медленнее. В отличие от инвестиционных расходов она в значительной степени стабилизирует колебания ВВП.

В то же время с точки зрения долгосрочной динамики инвестиционных расходов важна доля конечного потребления в ВВП, формирующего спросовые ограничения роста и соответственно потребности экономики в инвестициях. В российской экономике она (как и доля валового накопления основного капитала) была в последние годы ниже, чем в развитых странах и странах, характеризующихся высокими темпами роста, тогда как по доле чистого экспорта в ВВП Россия оказалась в первых ряда.

Заметное улучшение экономических показателей последних лет экономисты и политики обычно объясняют девальвацией рубля и высокими ценами на нефть. Это в принципе верно: толчок действительно дали обстоятельства, которые можно назвать исключительными - быстрое обесценение рубля в конце 1998-начале 1999 г. (в три-четыре раза в течение считанных месяцев) и почти трехкратный рост мировых цен на нефть в течение 1999-2000гг. Вместе с тем нельзя отрицать, что в последние годы и в самой российской экономической системе произошли положительные изменения.

Так, рост инвестиций в экспортно-сырьевом секторе, связанный с резким увеличением доходов в результате взлета мировых цен на сырье, постепенно вышел за его рамки и охватил ряд отраслей, работающих преимущественно на внутренний рынок. Все большую роль в экономической динамике начинает играть расширение внутреннего спроса, поддерживаемое как ростом доходов населения, так и инвестиционной активностью в реальном секторе. Более того, увеличение личного потребления населения превратилось сегодня в главный фактор увеличения производства.

Суммарный объем денежных доходов населения в первом полугодии 2007 года составил 9,1 трлн руб., это на 20,1% больше, чем за январь-июнь 2006 года. Расходы росли несколько меньшими темпами (19%) и составили 8,9 трлн руб. Именно эти показатели и описывают идущий в России потребительский бум - структура расходов населения меняется относительно медленно. Если в первом полугодии 2006 года потребительские расходы составляли 70,6%, а расходы на покупку товаров - 53,6% денежных доходов, то в первом полугодии 2007-го соответствующие показатели составляют 71,9% и 54,6%. По-прежнему высоки и темпы роста розничной торговли, в первом полугодии 2007 года ее оборот вырос (с поправкой на инфляцию) на 14,2% -- это даже несколько выше, чем рост реальных располагаемых доходов населения (11,2%).

Недавно инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» представила результаты исследования особенностей потребительского спроса в России. «Частное потребление становится гораздо более важной частью экономики, и ориентированные на частных потребителей секторы будут расти более высокими темпами, чем ВВП в целом», -- считают специалисты «Ренессанс Капитал». Это дает преимущества всем отраслям, которые обслуживают потребителей, а в наиболее выгодном положении оказываются поставщики услуг, так как производители товаров столкнутся с растущей конкуренцией со стороны импорта. После падения, связанного с кризисом 1998 г., реально располагаемые доходы населения устойчиво росли в России с начала 2000 г. В первой половине 2003 г. Они увеличились на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом 2002 г.

Денежные расходы потребителей увеличились на 31% в рублевом выражении по сравнению с тем же периодом прошлого года, тогда как рублевая инфляция за первые шесть месяцев 2003 г. Составила 7,9%. Номинальная средняя месячная заработная плата в России, по данным Госкомстата РФ, увеличилась втрое за последние три года -- с 60 до 180 долл. Если в стране не произойдет серьезных экономических катаклизмов, то эта благоприятная тенденция сохранится.

В 2002 г. Каждый процент роста дохода на душу населения генерировал 2,9% роста расходов на услуги связи, 3,1% роста продаж автомобилей и 2,5% роста расходов на жилье, тогда как увеличение расходов на продукты питания было незначительным. Это подтверждает предположение о том, что сектор услуг в наибольшей степени выиграет от изменения структуры потребления.

Для того чтобы соотнести уровень доходов в России с другими странами, прямое количественное сравнение не подходит -- ведь очевидно, что на 100 долл. Российский потребитель в России может приобрести больше потребительских товаров отечественного производства, чем американец на эти же 100 долл. В США. Поэтому все сравнения происходят на основе паритета покупательной способности (purchasing power parity -- PPP) рубля и доллара по методике Всемирного банка и МВФ, применяемой для международных сопоставлений с учетом около 500 базовых товаров и услуг. По показателю ВВП, скорректированному на PPP, Россия занимала 10-е место среди крупнейших экономик мира в 2002 г., тогда как по уровню ВВП на душу населения она находится лишь на 39-й позиции, оставаясь позади большинства стран Восточной Европы и всех стран Балтии и впереди Бразилии, Турции и Таиланда. Получается, что, хотя доходы нашей страны достаточно велики, с учетом населения России на каждого гражданина приходится не так уж много. Аналитики «Ренессанс Капитал» ожидают, что к 2010 г. По показателю среднедушевого ВВП (скорректированного на PPP) Россия приблизится к текущим позициям Польши или Южной Африки, и располагаемый доход на душу населения увеличится с 1023 номинальных долл. В год в 2002 г. (6875 долл. С учетом PPP-корректировки) до 2087 долл. (10 050 долл. С учетом PPP-корректировки) в 2010 г. То есть ВВП России и доходы ее граждан за следующие восемь лет должны стать вдвое больше.

В результате к 2010 г. Распределение (профиль) расходов среднего потребителя в России изменится и будет похоже на текущий средний профиль, характерный для стран Европы (в особенности для стран Восточной Европы, таких как Польша, Чехия и Литва).

Ожидается существенное сокращение доли расходов на продукты питания и алкогольные напитки и почти двукратное увеличение расходов на транспортные услуги и услуги связи, а также на оплату жилья, включая коммунальные услуги и выплаты по ипотечным кредитам. Результатом экономической и политической стабильности станет также большая склонность к расходам. В то же время будут увеличиваться и сбережения россиян (так, по данным опроса IRG, касающегося оценки российскими потребителями своих возможностей по накоплению сбережений, 38% опрошенных считают, что в следующем году их сбережения увеличатся), но не в относительном, т. Е. как процент от реально располагаемых денежных доходов, а в абсолютном выражении.



3. Мультипликационный механизм и его особенности в России

В наше время все более четко проявляется действие одной важной закономерности общественного прогресса. По мере усложнения инструментария теоретической и практической деятельности все более необходимо тщательнее изучать сущность, принципы и требования каждого нового подхода. Подобное явление наблюдается почти во всех областях современной науки и практики. Интенсивный процесс дифференциации научного знания приводит к формированию качественно новых феноменов, научных знаний и отдельных научных дисциплин, которые имеют объектом исследования непосредственный инструментарий практической и теоретической деятельности человека. Можно без преувеличения сказать, что появление таких знаний является в определенном смысле индикатором зрелости научной мысли, ее способности преобразовать мир.

Современная экономика включает связанные между собой элементы и усложняется по мере своего развития. Формирование причинно-следственных связей в экономике обусловливает возникновение механизма мультипликации. Россия в результате экономических реформ последних лет находится в сложном социально-экономическом положении, которое требует использования макроэкономических рычагов регулирования экономики. Важная роль в этом процессе отводится механизму мультипликации, действие которого особенно сильно проявляется в странах с высокими темпами экономического роста [13]. Усложнение процессов воспроизводства вызывает необходимость пересмотра положений, касающихся действия механизма мультипликации и корректировки некоторых положений теории экономического роста. Исследование методологических аспектов механизма мультипликации представляется актуальным и своевременным, особенно для России, перед которой стоит задача увеличения темпов экономического роста.

Мультипликационный подход не подменяет марксистско-ленинскую теорию, не создает какие-то новые модели социального управления, противоречащие социализму, принципам революционной теории. Мультипликационный подход относится к классу тех подходов, которые можно успешно использовать при условии, что они будут точно объяснены как система определенных принципов и требований. Решающее значение имеет тот факт, что мультипликационный подход является сложной системой принципов и требований, имеющих различные сферы применения. В связи с этим, прежде чем эффективно использовать новый подход, необходимо его понять.

Первая особенность рассматриваемой проблемы -- это то, что в системе мультипликационного подхода имеются описывающие и предписывающие знания. Как и во всякой другой системе, они взаимосвязаны. Задача состоит в том, чтобы при реализации мультипликационного подхода это диалектическое единство использовалось оптимально.

Вторая особенность состоит в том, что реализация мультипликационного подхода является одновременно и наукой и искусством. Наукой, поскольку применение подхода требует точного знания его принципов и требований; искусством, поскольку необходимо учитывать условия и специфику различных сфер жизни, так же как и совокупность конкретных фактов.

Сущность и механизм банковского мультипликатора.

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличивают в процессе мультипликации). Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневой (и более) банковских систем, причем первый уровень - центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень - коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Такое понятие пришло в Россию из западной экономической литературы. Следует отметить, что оно не совсем точно. На самом деле свободные (оперативные) резервы коммерческих банков - это их ликвидные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, т.е. пассивам коммерческих банков. Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.